长缆科技跟英伟达有合作吗

等五零六零的朋友这回彻底的值了，原计划先后发布的五零六零和五零六零太都定在四月十五号晚上九点纸面发布，具体的参数呢就不在这里讲了，大家呢可以去网上查一查，总之，五零六零的性能和四零六零太的技能呢持平，而且呢，英伟达呢，会给这个厂商直接建议零售价， 还要求首发呢，必须有一款原价卡，五零六零呢，预计五月初六幺八之前呢开售。那么问题来了，目前呢，四零六零碳入门卡都要三千多块钱，五零六零老黄会定价多少呢？至于这个原价卡谁又能抢到呢？

二零二六年科技圈最大的反转来了，春节前啊，黄仁勋千里迢迢来到了中国，又是逛上海菜市场，又是深圳吃火锅，热搜呢，刷了一波又一波，结果到现在呢， h 两百芯片时，一张中国订单都没有拿到，老黄忙活了半天，最终啊，被临风，这在英伟达的中国业务市场还是头一回。 要是在几年前，美国只要放宽芯片的出个限制啊，国内企业早就抢疯了。可这回为什么大家都集体冷淡掉秤？今天咱们就聊一聊中美涮利博弈的终极真相。 可以说啊，老黄这套访华堪称是顶级巡游，走到哪，热度就涨到哪，很多人那是一路吹跑，但我们啊，不能光看热闹，也要看看背后的门道。今年一月，美国宣布放宽 h 两百对华的出口限制，结果呢，国内企业都异常的淡定， h 两百芯片在国内市场算是彻底预冷了。关注科技圈的小伙伴们都知道 中美科技战的历史渊源，拜登特朗普呢，是轮流加码，把芯片呢当成是遏制中国的武器，并且呢，设计了一套精密加速企图，那把中美算力代差啊，制度化。以英伟达为例，美国采取百分之五十总量上限的规则，出口到中国的 h 两百总量永远不能超过美国本土 销量的一半。这意味着，不管中国你有多大的需求，算力规模永远不能超过美国本土销量的一半。这意味着，不管中国你有多大的需求，算力规模永远只能超过美国本土销量的一半。这意味着啊，还有更具侮辱性的物理隔绝制度， 所有销往中国的 h 两百不能从台积电呢，直接发货，必须先运回美国本土，经所谓的第三方机构检验标记之后才可以放心。这不仅增加了巨额的物流成本，更要命的是，这个条款就意味着要向美方敞开数据中心的大门，让老美在我们的核心大脑里啊，可以随意的检查。 无欲以呀是把命门交了出去，你说这谁受得了？同时，特朗普把商人的本质啊暴露，那算盘打的是叮当响，要求英伟达公司啊，每卖一块芯片给中国，就要上交百分之二十五的销售收入，还美其名曰这是三亿，美国政府呢，躺着赚钱？英伟达清了库存，中国买到了落后的产品。 没想到如此贪婪的政策还能引发美国自己的内讧，经常会出现审批快走完了被突然叫停的情况。规则如此的随心所欲，也彻底摧毁了商业合作最重要的稳定性。从禁止高端芯片出口，到设置各种各样的隐形条款，英伟达看似左右为难，成为了中美国 的牺牲品。但别忘了黄仁勋，他是一个地地道道的美国人，他再怎么说中文穿花袄，也改变不了印第纳芯片受美国政府管控，为美国利益服务的本质。所以呢，他来中国的真实目的啊，不过呢，是想趁着政策松动，赶紧的去库存赚快钱。可 他没料到，中国市场早就不是以前那个没有替代就只能妥协的状态了。面对美国的无视，献殷勤和黄仁勋的给姬拜年，中方的反应啊，堪称是最高级别的面食了。 沉默，决裂宣告了美国规则的失效。这种沉默的背后，是我们已经不需要在西方制度上讨生活的底气。这份底气呢，来自于国产算力从备胎到主力的彻底逆袭。 谁能想到，美国这几年的遏制，反而成为了中国自我突破的催化剂。黄仁勋连自己都坦然，美国对华的芯片限制是史上最蠢的政策，给了中国五十年来最好的自我创新奇迹。二零二五年英伟达的再华，那才叫一字断魂刀，份额呢，从百分之九十五也只零 一经落万物生。这期间呢，国产芯片是抓住机会多点开花。华为深腾九二零 c 作为首款的国产七纳米 a 芯片， f p 十六的浮点计算能力达到了每秒八百万亿次，适配各类大模型。韩五 g 呢，也持续优化效率，在应检能力得到充分释放的同时，通过简化配置流程，降低开发商的成本。 百度的三代昆仑星采用的是纯算一体架构，通过硬件的架构优化，让模型在训练与推力场景中啊，更高效。这个场面，绝对算是待得秋来九月八，我花开始你自杀。更关键的是，国产芯片走出了以设计换工艺、 以架构换性能的独特路径。虽然啊，在先进制程上呢，我们还有差距，但通过软硬件的深度协调呢，在 ai 推力等核心场景，实现了媲美高端 gpu 的 能力。 另外还有个绕不开的关键问题，安全。美国芯片呢，存在留后门的可能，关键时刻啊，会被远程监控，甚至直接锁定。如果算力的发展只是为了快，那么这样做法就好比引狼入室，我们要的是稳扎稳打，完全可控。对于国家的关键领域和企业的核心业务来讲，安全永远是大于一切。 与其花大价钱随时买可能会被断共有安全隐患的外国芯片，不如呢，把资源投入本土产业，培育自己的算力生态。 哪怕是慢一点又如何，慢即是快，这笔账啊，我们应该算的比谁都清楚。美国恐怕到现在啊，都还没明白，一次又一次的断供和极限施压，只会让我们彻底的认清核心技术，它买不来，求不来，只能靠我们自己。现在啊，国产算力芯片是一片欣欣向荣，华为深腾规划了多款新品 韩武器，摩尔避任沐希呢，也发展迅猛，阿里的平头哥、百度的供应链也传出了独立上市的消息，产品化和商业化的进程正在全面提速。回头再来看啊，因为他，他带着一堆略显鸡肋的 h 两百过来，只能是摇摇头，叹一声晚啦， 这场算力博弈的结局啊，已经越来越清晰了，美国主导的半导体国际规则呢，正在崩溃。未来的算力竞争啊，不再是只看高端芯片，而是看谁能构建更安全、更自主、更具韧性的产业生态。还有这背后啊，更深层次的能源供应，我们要做的呢，就是静待花开！

美国七大科技巨头，打死都离不开的十家中国公司！关注收藏美国的七大巨头，苹果、微软、谷歌、亚马逊、 mate、 英伟达、特斯拉。只要离了中国，这十家公司，很多高端产品直接造不出来。 第一家，中际迅创，做 ar 服务器的高速光模块，全球一点六 t 光模块，一半以上都是他家做的，没有中际迅创、英伟达、微软、谷歌、 mate 的 ar 级群直接瘫痪。 第二家，新益盛也是做高端光模块的，海外订单超过百分之六十，微软、亚马逊、特斯拉数据中心都离不开新益盛。 第三家，天孚通信，做光引擎和高速连接器，天孚通信是英伟达的核心供应商，英伟达离了它啊，新一代 ar 服务器根本量产不了。第四家，圣红科技，做 ar 服务器的高端 pcb 版， 高端 pcb 版全球试战。第一，没有圣红、英伟达、苹果、特斯拉，微软的 ar 服务器连主板都造不出来。 第五家，沪电股份，做数据中心，高速 pcb， 信号稳定性全球顶尖。英伟达、微软、谷歌、 mate 的 核心供应商。 第六家，深南电路，做芯片窄板和高端 pcb， 苹果芯片，英伟达 ar 芯片都要用到深南的窄板，全球没几家能替代。 第七家，英维克，做 ar 服务器，夜冷散热，谷歌、微软、亚马逊的数据中心都靠它，否则 ar 服务器一过热就会宕机。 第八家，长电科技，全球第三的芯片封测厂，英伟达、苹果、微软的很多芯片最后都要在长电这里进行封装测试。 第九家，蓝企科技，做 ddr 五内存接口芯片，全球试转率超高，英特尔、微软的 ar 服务器、数据中心都绕不开它。 第十家，拓普集团做一体化压铸底盘乐管理，特斯拉整这个人机机器人的核心供应商，一家马斯克都离不开的中国公司。 美国七大巨头看起来强大，但光模块、 pcb、 液冷风测、车载机器人全被这十家中国公司牢牢卡住了脖子。关注段公子直讲真话。

咱们今天来聊聊长揽科技这家公司最近的动作和背后的增长逻辑。对投资人和行业从业者来说，这些信息可能会帮你理清一些思路。 首先咱们先搞清楚长揽科技到底是做什么的？他的核心业务是什么？长揽科技其实是国内电缆附件领域的龙头企业之一，主要产品就是电缆附件、电缆交叉互联系统、接地箱这些电力设备，简单来说就是给电缆做配套的关键部件， 这些部件看起来不起眼，但却是电网安全稳定运行的核心保障。你想啊，不管是高压、超高压还是特高压，电网，电缆铺设好了之后，得靠这些附件把电缆连接起来，保证电力能顺利输送。所以这个行业的技术壁垒其实挺高的，不是谁想做就能做的。 长揽科技在国内的市场份额一直不错，尤其是在特高压领域，他的产品已经应用到了很多国家级的重点工程里，比如咱们熟悉的一些跨区域书店项目，都能看到他的身影。 这几年随着国内电网投资的持续增长，尤其是特高压电网建设的加速，公司的主业业务其实一直保持着比较稳定的增长，不过光靠国内市场肯定不够，对吧？所以公司也一直在布局海外市场，这也是咱们后面要重点聊的部分。 接下来咱们说说大家可能比较关注的一个新业务，就是长揽科技控股子公司双江能源研发的静默式绝缘冷却液项目。你可能之前听过静默式冷却技术，尤其是在数据中心领域，这个技术现在越来越火了， 双江能源做的这个静默式绝缘冷却液，就是专门为静默式冷却设计的一种液体，它的作用是替代传统的空气或者水，直接把服务器或者电力设备泡在里面，通过液体的流动来带走热量。 根据最近的消息，这个项目现在正处于试验验证阶段，你别小看试验验证这个阶段，这其实是新技术从实验室走向商业化的关键一步。 在这个阶段，公司需要测试冷却液在不同温度、不同压力下的性能，比如绝缘性能好不好，能不能长时间稳定运行，对设备有没有腐蚀性，还有成本能不能控制下来。如果这些测试都通过了，那这个产品就有可能很快推向市场。 为什么这个项目这么受关注呢？因为它刚好踩中了两个大趋势，一个是 ai 算力爆发带来了数据中心散热需求激增。另一个是电网领域对高效冷却技术的需求。咱们先说说 ai 数据中心这个方向 你知道吗？现在大模型训练、 ai 推理这些业务对算力的要求越来越高，服务器的功耗也越来越大，传统的风冷散热已经快顶不住了，不仅效率低，而且能耗高，还容易产生噪音。 静默式冷却技术就不一样了，它的散热效率比风冷高好几倍，能大大降低数据中心的 pu 一 值，也就是能源使用效率。这对数据中心运营商来说，可是能省不少钱的。而且静默式冷却还能减少服务器的故障率，因为液体可以隔绝灰尘和湿气，延长设备的过量率。 再说说电网领域的应用，电网里的一些关键设备，比如变压器、开关柜，在运行过程中也会产生大量的热量，尤其是在特高压电网里，设备的电压等级高，发热问题更严重。传统的油浸式冷却虽然技术成熟，但有易燃易爆的风险，而且维护成本也不低。 双江能源的这款浸墨式绝缘冷却液如果能在电网领域应用，说不定能解决这些痛点，提高电网设备的安全性和可能性。 不过这里我得提醒你一下，金数据的商业化从来都不是一帆风顺的，虽然寂寞式冷却技术的前景看起来很好，但目前市场上已经有一些玩家了，比如一些国际化工具头，还有国内的一些初创公司都在做类似的产品。 长揽科技的优势在于他在电力领域的技术积累和客户资源，毕竟他已经在电缆附件领域深耕了几十年，对电力设备的需求和痛点理解的更深刻。但能不能在数据中心领域抢占市场份额，还要看他的产品性价比、技术稳定性，还有能不能和数据中心厂商建立合作关系。 然后咱们再说说海外电网投资机遇，这也是长揽科技未来增长的一个重要引擎。根据二零二六年一月二十九日证券日报的报道，海外电网投资呈现出积极发展的趋势。 为什么会这样呢？一方面，很多新兴市场国家，比如东南亚、中东、非洲这些地方，随着经济的发展，对电力的需求越来越大，他们需要建设更多的电网设施来满足国内的用电需求。另一方面，欧美这些功能这些间歇性能源的定网，对电网的灵活性和稳定性提出了更高的要求。 长揽科技其实很早就开始布局海外市场了，他的产品已经出口到了全球多个国家和地区。现在公司计划加大对国际市场的开发力度，扩大直接出口份额，同时还要调整产品结构和销售政策，增强市场把控能力。 想想直接出口和通过代理商销售不一样，直接出口能更好的控制产品价格和质量，还能直接接触客户，了解他们的需求，这样就能更快的调整产品，满足市场的变化。 不过，海外市场也不是那么好做的，每个国家的电网标准不一样，认证要求也不一样，比如欧盟有 ce 认证，美国有 ul 认证，这些都需要花时间和精力去搞定。 而且海外市场的竞争也很激烈，不仅有国际巨头，还有当地的本土企业。长揽科技要想在海外市场站稳脚跟，就得发挥自己的技术优势和成本优势。比如在特高压电缆附件领域，他的技术水平已经达到了国际先进水平，产品价格可能比国际巨头更有竞争力。 接下来，咱们把这几个机遇串联起来，看看长揽科技的增长逻辑到底是什么。其实很简单，就是主业稳增长，新业务拓边界。主业方面，国内外电网投资的持续增长，给公司的传统电缆附件业务带来了稳定的订单，这是公司的基本盘。 新业务方面，禁末式绝缘冷却液项目不仅能在电网领域拓展新的应用场景，还能切入 ai 数据中心，这个高增长的市场，打开了公司的成长空间，海外市场的布局则能进一步放大公司的产能优势和技术优势，把国内的成功经验复制到海外。 这里我想提几个值得关注的点，你在分析公司的时候可以参考一下。第一个是禁末式绝缘冷却液项目的商业化进度， 什么时候能通过试验验证，什么时候能拿到订单，这些都会直接影响公司的估值。第二个是海外市场的拓展情况，比如有没有拿到重大项目的订单，有没有进入一些重要国家的电网供应商名单。第三个是公司的研发投入， 毕竟不管是传统业务的技术升级，还是新业务的研发，都需要持续的资金投入，研发投入的多少能反映出公司对未来的信心和布局的决心。 当然，任何投资都有风险，长揽科技也不例外。比如新业务的不确定性、静默式冷却技术虽然前景很好，但市场接受度怎么样，推出更有竞争力的产品，这些都是未知数。 还有海外市场的风险，比如地缘政治风险、汇率风险，这些都可能影响公司的海外业务收益。另外，电网投资的节奏也可能会受到宏观经济的影响，这对公司的主业也会有一定的影响。 不过从长远来看，长揽科技的布局还是很有前瞻性，他没有局限在传统的电缆附件领域，而是积极拥抱新技术新市场，比如 ai 数据中心和海外电网市场，这些都是未来几年增长潜力很大的领域，而且公司在技术研发上的积累也为他的转型提供了坚实的基础。 最后，我想给投资人和行业从业者提几个建议，如果你是投资人，在关注长揽科技的时候，不要只看短期的业绩增长，还要看他的长期布局和技术储备，尤其是静默式绝缘冷却液项目的进展，这可能是公司未来估值提升的关键。 如果你是行业从业者，尤其是电力设备或者数据中心领域的从业者，可以多关注一下静默式冷却技术的发展，因为这个技术不仅能解决当前的散热难题，还可能会带来整个行业的变化。 好了，今天咱们关于长揽科技的分析就到这里了，希望这些内容能给你带来一些启发。如果你对长揽科技还有其他的看法，或者想了解更多关于电力设备行业的信息，欢迎在评论区留言和我交流，感谢大家的收听，咱们下次再见！

要说最近科技圈最火热的话题是什么？是即将在三月十六日召开的英伟达 gtc 二零二六大会。黄奕勋说，这次要发布一款令世界震惊的芯片，是世界前所未见的技术，这不是普通的升级，这讲的是预期和未来。 关注 ai 算力的朋友，一定要听完这期三分钟的视频。老易作为一名深度的科技公司爱好者，更关注的是此次大会对 a 股市场有哪些影响。这期视频老易主要带各位深度拆解两个核心方向， 一个是下一代芯片飞马，另一个是即将商用的硅光子技术，都是干货。先点赞收藏！我们先说第一个重磅炸弹，飞马芯片，这款芯片将是全球首款采用最新一点六纳米制成的 ai 芯片。一点六纳米 采用的是台积电 a 幺六制成，并且引入了叫做超级电轨的技术，直接把供电线路挪到金源背面去了。 这项技术带来的直接好处是什么？膜基密度提升约百分之十，功耗降低约百分之一十五，简单来说就是让芯片跑得更快，而且更省电。 另外，飞满芯片还可能集成了内 l p u 技术，也就是语言处理单元，专门针对大型语言模型的推理任务进行加速， 这意味着未来 ai 的 思考会更快、更聪明。虽然量场要等到二零二八年，但市场向来是听故事提前炒预期的，这种划时代的技术迭代，对产业链的拉动效果将是长期而且是深远的。 那么回到我们这边会带动哪些板块和方向？我也在这里直接给各位划重点。 首先是金贝供电这个新概念，其次是先进封装，随着芯片越来越复杂，封装的技术要求也是越来越高。另外特用化学与特用气体也是不可或缺的印花 具体有哪些公司名单哈，老一这边在公开场合就不方便讲太多，我们再来看第二个大招，龟冠子技术。黄仁勋把二零二六年定调为龟冠子三转圆脸，这是什么意思？老一简单解释一下， 当前数据中心最大的瓶颈其实已经不是算力了，而是数据传输效率。传统的电信号传输就像在高速公路上面跑马车，贷宽是上不去的，而且能耗很高。而归光子技术， 就是用光信号来取代电信号，贷宽翻倍的同时，能耗还能大幅的往下降。 英伟达已经明确未来数据中心一定要走向光电融合架构，他们在去年就发布了硅光子交换器， 这次 g t c 大 会预计会给出更清晰的技术导入平台和量产的时间节点。这意味着硅光子从实验室走向大规模商用的拐点啊，应该也要到来了。 又回到我们这边，老一认为直接受益的是光模块和 cpo 方向。近期可以看到天府户电等龙头依然创出了历史的新高，其背后的逻辑其实就是在提前反映这个预期。 另外，光纤和 pcb 也会受益于整个数据中心内部互联架构的升级， 这些都是有预期的板块和方向。为什么这两件事对我们这边的科技市场如此重要？因为达的每一次技术迭代，都会催生一批新的卖场人企业。 此次 gtc 大 会不仅是技术的展示，更是产业链重新定价的起点。最后，我们用一句话来总结， ai 竞赛已经从算力比拼进入系统工程与能源效率的新的阶段，谁能够在先进制程关乎你供电架构上占得先机，谁就能抓住下一轮科技行情的主动权。 对此，你对哪个方向更感兴趣？是一点？六纳米的飞马芯片还是硅光子技术？欢迎评论区告诉我。

朋友们，今天一大早，科技圈就爆出了一条重磅消息，这条消息可能会彻底改变未来几年 ai 行业的竞争格局，甚至直接影响你我的投资方向。就在今天，全球社交巨头 mate 和芯片霸主英伟达联手宣布了一项史无前例的长期合作协议。 简单来说，就是 mate 要花一笔天文数字的钱，从英伟达那里买下数百万颗最先进的 ai 芯片来武装自己的数据中心。 这笔交易到底有多大，有多疯狂？背后又隐藏着哪些不为人知的行业秘密？更重要的是，我们 a 股市场的投资者该如何抓住这波由大洋彼岸巨头掀起的算力浪潮？别急，今天我们就来一层层拨开这个科技大事件的神秘面纱。 我们先来看几个关键数字，感受一下这场合作的超能力。第一个数字是一千三百五十亿美元，这是 met 在 今年一月份公布的二零二六年资本支出预算上限， 这几乎是它去年总支出的两倍，比很多中小型国家的全年 gdp 还要高。扎克伯格这次是铁了心要把公司未来压铸在人工智能上。第二个数字是数百万克，这是英伟达将要供应给 mate 的 芯片数量， 这里面不仅包括当前最火的 blackwell 架构 gpu， 还有下一代代号为 rubent gpu， 以及一个更关键的 gpu。 第三个数字是首秀，这次合作最大的亮点， 这是 met 将成为全球第一家在数据中心里大规模单独部署英伟达 grace cpu 的 公司。以前 grace cpu 通常是和 gpu 打包在一起，放在同一个服务器里， 而这次 met 要把它独立出来，专门用于处理 ai 推理和智能体任务。这相当于英伟达的 cpu 业务拿到了一个世界级的样板工程，意义非凡。有分析师估算，这笔多年期协议的总价值可能高达五百亿美元。 消息一出，资本市场立刻给出了反应。 met 和英伟达的股价在盘后交易中应声上涨，而他们的竞争对手 amd 股价则一度下跌超过百分之四。一涨一跌之间，市场的态度已经非常明确。那么，这两位科技巨头到底在下一盘怎样的棋呢？ 从 meta 的 角度看，这完全是一场军备竞赛。扎克伯格的目标很清晰，就是要为全球数十亿用户打造个人超级智能。要实现这个宏大的愿景，光有算法和模型是不够的，必须要有世界上最强大的算力基础设施作为底座， 而英伟达无疑是这个星球上最好的军火商。从英伟达的角度看，这则是一次完美的生态绑定和战略验证。黄仁勋在声明里说了一句很关键的话，目前还没有哪家公司能像 metta 一 样大规模部署人工智能。 通过绑定 metta 这样的超大规模客户，英伟达不仅锁定了未来几年的巨额订单，更重要的是，他向全世界证明了其全站式战略的成功。从 gpu 到 cpu 再到网络交换机，英伟达能提供一整套解决方案。 而且这次合作还透露了一个重要趋势， ai 的 战场正在从训练转向推理。训练大模型就像造火箭，虽然难，但一次成功就行。 而推理则是让火箭每天无数次的精准发射，服务海量用户 meta 采购的大量 grace cpu， 正是为高并发、低延迟的 ai 推理场景准备的，这说明 ai 技术真正大规模商用的时代已经近在眼前了。 当然， mate 也留了后手，他并没有把所有鸡蛋放在英伟达一个篮子里，他同时在自研芯片，也在使用 a、 m、 d 的 产品，甚至还在考虑引入谷歌的 t、 p、 u。 这种多供应商策略。在英伟达芯片持续供不应求的背景下，是巨头们保障自身供应链安全的必然选择。 好了，分析了这么多大洋彼岸的故事，最关键的问题来了，这跟我们 a 股投资者有什么关系？机会在哪里？关系太大了！ 全球 ai 算力需求爆棚就像一场海啸，它的浪花一定会拍打到全球每一个相关的产业链角落。 metta 和英伟达的千亿级投资，无疑给整个算力产业链打了一针强心剂。 而 a 股市场上有一批公司正处在这条高景气赛道的关键位置，我们可以沿着算力基础设施这条主线去寻找投资机会。首先是算力租赁与云服务商直接受益于需求暴涨。当巨头们都在疯狂建数据中心时，算力资源变得愈发稀缺和昂贵。 今年以来，国内已经有多家云服务商宣布涨价，这个板块的公司直接承接 ai 爆发带来的算力需求。首都在线尤克德是弹性算力租赁的代表企业。就在近期，尤克德发布公告，宣布自三月一日起对全线产品与服务进行价格上浮调整。 首都在线也在近期收获了涨停，它们业务遍及全球，能够灵活适配爆发式的 ai 推理算力需求。 数据港深度绑定阿里、腾讯等国内互联网巨头提供定制化的数据中心服务，订单增长确定性高。其次是光通信与 c p o 共封装光学，这是算力网络的高速公路， 数据中心内部成千上万的 g p o 需要高速互联，数据流量巨大，这对光模块和光通信技术提出了极高要求。 c p o 技术被认为是下一代解决方案。天福通信是国内光模块龙头，股价近期连续创下历史新高， 是 c p u 板块的核心标杆。风继续创是全球光模块领域的领先企业，同样深度参与高速光模块的研发与供应，获得大量机构调研关注。第三是液冷服务器与散热，解决能耗之痛。 ai 芯片的功耗越来越大，传统的风冷已经难以满足散热需求， 叶冷技术成为新建数据中心的标配，英伟达的下一代 rooting 平台就将采用百分之百全叶冷方案。英维克是叶冷服务器散热领域的龙头，股价在消息刺激下重回百元大关，其技术路径与全球叶冷巨头维 d 技术类似。 而维 d 技术作为英伟达官方合作伙伴，近期财报超预期，股价暴涨，这位 a 股同类公司带来了强烈的比价效应。 高栏股份、深林环境同样在夜冷技术领域有深入布局。第四是数据中心建设与电力设备，这是最底层的基石，建数据中心首先需要土地、厂房和稳定的电力供应。 ai 算力中心的耗电量极其惊人，直接拉动了对变压器、输配电设备的需求。 思源电器四方股份是电网设备领域的优质公司，股价近期表现强势。中科曙光是国产算力龙头，不仅涉及高性能计算，在数据中心、业冷技术方面也有深厚积累。 面对这样的机会，我们该怎么操作呢？要聚焦龙头，业绩为王，在行业高警惕度下，要选择那些有真实订单、业绩能兑现的龙头公司，避免纯粹的概念炒作，要把握趋势，看长做短。 ai 算力需求是长期的刚性需求， 短期波动不改，长期向上趋势，可以采取逢低布局的策略，但也要注意短期涨幅过大后的回调风险，同时也要注意风险。需要警惕的是，部分个股近期涨幅已经较大，估值不高。此外，行业竞争激烈，技术路线变化快， 公司的技术能力和客户关系直观重要，同时也要关注全球宏观经济和地缘政治可能对产业链带来的不确定性。 总而言之， met 和英伟达的这次联手不仅仅是一次简单的商业合作，它更像一声发令枪，宣告了 ai 基础设施军备竞赛进入了一个全新的、更激烈的阶段。 算力已经成为数字时代最硬的硬通货，这场由硅谷巨头主导的改革，其联一正扩散至全球，也为敏睿的 a 股投资者带来了清晰的结构性机会。关键在于我们能否沿着正确的产业链脉络，找到那些真正具备核心竞争力的卖水人。

哈喽，大家好，我是才哥，今天咱们来聊点硬核的行业新趋势。当 ai 算力就像坐火箭一样爆发，数据中心的供电体系可是站在了历史的日出路口， 你还记得吧？就像当初液冷技术，因为 ai 芯片实在太能发热，直接把风冷给彻底取代了。现在呢？在英伟达最新一代 rubin 架构的推动下， hvtc 高压直流供电也迎来了自己的高光时刻，正在把传统的 ups 交流架构给颠覆掉，变成支撑未来算力的全新能源心脏。 首先得先跟掰扯清楚，到底什么是 hvdc。 hvdc 也就是高压直流供电，它是一种以两百四十伏、三百三十六伏加减四百伏、八百伏这些高压直流电为主干的供配电系统。 和传统的 ups 系统不一样，它直接就给 it 设备提供高压直流电，把那些反复的交直流转换环节全都省去了。 说到这个，你肯定好奇，它的核心优势主要有三点，第一就是能效提升特别明显， 你想想啊，传统的供电方案能量得转换四次，而 h、 v、 d、 c 直接就减到两次，系统效率从原来的大概百分之九十二直接跳到百分之九十八以上，这省下的电可就不是一星半点了，电力损耗大幅降低。第二点是特别节省空间， 它用的电缆洁面能缩小大概百分之五十，铜耗也能降低百分之三十以上，机房的可用空间能提升大概百分之十五，这就给以后放那种高密度的服务器提供了可能。第三点就是稳定可靠，这对 ai 算力来说可是太关键了， 它减少了不少故障点，系统的溶于设计也更灵活，能轻松撑住 ai 超算集群里单机柜五十到一百千瓦的超高功率需求。 聊完了 hvdc 是 什么？咱们再来聊聊国内布局 hvdc 的 核心企业。在英伟达这些全球算力巨头的推动下，国内的领军企业已经深度融入到全球的 hvdc 供应链里了。咱们一个一个说。 先说麦格米特，这家可不简单，它是国内极少数拿到英伟达官方认证的供应商，在高功率密度封装和热管理技术上很早就有布局，优势特别明显。它的 psu 电源模块效率那都是全球顶尖水平。 在北美合作这块儿，它已经明确进入了英伟达 blackwell 官方认证的供应商名单，还直接参与北美算力中心电力价的设计，是北美 ai 算力链条里最核心的国产电源厂商，确定性特别高。 再说说中恒电器，它可是国内 hbdc 市场的定义者和绝对龙头，市场占有率超过百分之五十。它的核心产品巴拿马电源，把变压器和配电深度集成到一起，把电力传输链路简化了不少。 北美合作方面，他和全球电器巨头施耐德达成了深度合作，借着施耐德的渠道，直接切入到北美智算中心的供应链里，还帮巴拿马架构在海外市场标准化落地。 第三家是欧陆通。他一直专注高功率服务器电源，在高倍率放电、 bbu 和集成能力方面特别强，产品在高效率转换和电磁兼容性上表现特别好。在北美合作这块，他已经被确认为谷歌 tpu 七和 v 八系统的核心电源供应商， 而且他的 hvdc 专用电源模块已经小批量进入亚马逊还有其他北美头部云厂商的供应体系了。 第四家是科士达，它从传统的 ups 到 hvdc 全站电源技术都有，储备系统集成能力和逆变技术的底子都特别厚。它的优势在于能提供光伏加储能加 hvdc 的 一体化绿色数据中心方案。 在北美合作这块，他的 hvdc 还有相关电源产品，已经适配了英伟达 ai 数据中心的标准。通过这么多年在海外市场的耕耘，他的产品已经进入北美不少大型数据中心服务商的采购名录了，不过现在海外业务的占比还比较小。 第五家是金盘科技，他在固态变压器和干式变压器领域在全球都有竞争力，他的数字化工厂能让产品交付周期特别短，工艺一致性也特别高。在北美合作这块，他是国内首批拿到北美 u l 认证的变压器企业，和微软、亚马逊这些北美云巨头绑定的特别深。 他在墨西哥和美国本土都有产能布局，这让他成了北美电网升级和算力扩容的首选供应商之一。 最后一家是和旺电器，它是功率变换技术的领军者，储能变流器的毛利率在行业里领先大概有百分之四十五。 它的八百伏 hvdc 方案技术壁垒挺高，能解决高压下的电弧保护和系统散热问题。在北美合作这块，它是全球基础设施巨头为地的核心分包商， 深度参与维蒂的北美 hvdc 项目，还通过海外基地间接给 mate、 谷歌这些大厂供货，出海业务增长特别快，不过受减持和主业影响，现在整体还比较弱势。 聊到这你应该发现了，就像当初液冷技术彻底改变了数据中心的散热逻辑一样， hvdc 现在也正在重塑数据中心的供电范式。在 ai 算力的驱动下，这个趋势已经没办法逆转了。 国内的企业都在抓住这个历史机遇，不管是技术研发、市场拓展还是生态合作，都在积极布局未来。随着英伟达这些巨头对能源效率的要求越来越高，像麦格米特、科士达、金盘科技这些由北美大厂认证，还能全方位交付的厂商，肯定能在下一代算力基础设施的竞争里抢占先机。 好了，今天的分享就到这里了，再次强调，我跟你说的所有内容都是基于公开信息整理的，只是跟你交流下行业动态，绝对不构成任何投资建议。要是你觉得今天的内容对你还有点参考价值，欢迎点赞、关注、评论，咱们下期再见！

有一家公司利润狂飙百分之九十四啊，但是结果呢，一夜蒸发市值两千六百亿美金啊，这个也还不算晚啊，这个包括像我们说的代工皇台积电啊，也扛不住大跌，整个的这个 ai 芯片军团啊，集体大出血， 你说这个是市场疯了呢？还是说 ai 故事讲不下去呢？很多人以为就是只是英伟达一家啊，利好出镜，这个绝对不是的， 这个是一场针对整个 ai 硬件板块的信任危机啊，你看，因为财报非常亮眼，为什么还是带崩的全家桶啊？因为华尔街的这个逻辑已经变了，他们不再相信，就说，哎，你只要把芯片造出来，你就能躺赢的这个故事啊。当然也有大量的资本最近在这种高估值的这种情况下， 抽离了资金去转向一些重资产的这种标的，以对冲这种 ai 泡沫。那现在的这个焦点嘛，就一个，哎，谁还在买单，还能买多久？ 一金主爸爸把现金流告急了，英伟达呢， amd 啊，博通这些货啊，到底谁爱买的？还微软，谷歌， mate， 亚马逊啊，这几家巨头嘛。最新财报显示，自由现金流正在大幅的下滑， e b m 是 芯片场疯狂的获产 e b m 客户钱包之景。哎，市场怕什么怕，一旦这种巨头啊， 他砍单，不仅仅是英伟达造药上游的像这个台阶，下游的封装测试，而且全线都会崩盘啊。第二呢，这个供应链的这种对赌协议啊，大空投不是已抓到一个致命的数据是吗？英伟达的不可撤销的采购义务从一百六十亿美金增加到了九百五十亿美金， 这个意味着什么啊？意味着英伟达逼着台积电拼命要生产，如果 ai 应用赚不到钱，也这九百五十亿的库存就是不定时炸弹，对吧？差的不仅仅是英伟达，还是整个的这个半导体的供应链啊。当然，技术护城河的这个被围缴也是一个问题啊， amd 们正在抢卖它的订单顾客， 这个微软啊，都在自营自研行骗了。当这种独家垄断慢慢的变成这种群雄割据的时候，包括股市自然也撑不住了。所以这个不是因为他一家的这种危机，是整个的这个 ai 算力基建模型在接受拷问啊。这一波大跌，到底错杀呢？还是这个真正的价值回归啊？ 短期看嘛，肯定是价值这个情绪宣泄，长期看，逻辑重过了，从纯草概念的这种垃圾股，肯定是要崩。那对于这种有真实业绩的，有技术壁垒的这种龙头啊， 更像是一种估值体系的重过，或者是估值体系的一种切换。以前是按照这个试梦力来计算的对吧？ 以后就要现金有回报率给股指了。那些没有这种真实落地场景的，纯靠讲故事蹭热度的这种 ai 芯片股，哈，这次真的可能回来了，接下来比亚迪的那种 股价，那有些看上去很低的，它可能会变成更低啊，要盯着这个资本巨头的开支和 ai 应用的这种赚钱能力来看啊。周 sir 带你穿越周期，看透本质。

大家好，我是 mr a。 ai 行业正在经历一场重要的风格切换。如果说二零二三到二零二五年是 ai 模型闭门修炼的淘金期，大家都在此科训练阶段的算力击剑，那二零二六年就彻底进入了 ai 技术开门落地的新阶段， 推理算力成了重塑行业格局的关键。以前全市场的目光都盯在英伟达、 h、 一 零零 b、 二零零这类高性能训练芯片上，比的就是谁的瞬时算力更猛。而现在， ai 训练的基础搭建的差不多了， 英伟达悄悄启动了秘密计划，专心打造适配推理场景的专属系统。华仁勋要亲手结束这种单纯堆算力的比拼，让 ai 真正走出实验室，走进各行各业。 算力竞争的核心也从能不能算变成了算得快、算得省。英伟达不惜重新搭建架构，深耕推理赛道，说白了，核心还是围绕成本和体验两大关键点博弈，这也让推理赛道比曾经爆火的变压器赛道更有爆发力。咱们可以这么理解， 训练是 ai 的 重体力火，拼的是瞬时算力，峰值一次模型训练可能要耗掉几万片芯片，只有科技巨头才能玩得起。 而推理是 ai 的 精细化，拼的是长期运行的耐力和响应速度。咱们平时每一次 ai 对 话，每一行 ai 生成的代码，本质上都是一次推理运算。 这里的商业逻辑很简单，也很迫切，只有把推理成本降十倍， ai 才能像自来水一样普及。只有把响应速度提到毫秒级， ai 应用才能真正迎来爆发。从一次性的训练建设变成持续性的推理消耗，意味着推理市场的订单会呈几何级增长， 成为 ai 行业下一个增长引擎。这场推理算力的改革也带火了整个产业链，三条核心赛道率先尝到甜头，形成了双向利好的格局。第一，高速互联和内存领域。推理的核心难题就是存算不同步，想实现毫秒级响应，数据传输就得零延迟。 h b m 和 c p o 的 需求会从训练策快速转移到更广阔的推理策，成为推理系统的核心支撑，国内相关龙头企业早就提前布局， 和英伟达打得火热。第二，先进封装和能效管理领域。推理系统对芯片的紧凑度低、功耗要求更高，直接带动了 chiplide 的 先进封装技术的爆发。像通付、微电这些企业早早布局顶尖封装技术，形成了自己的优势。 同时，推理中心大规模部署，散热压力也跟着暴涨，夜冷散热已经从可选项变成了 b 选项，是保障推理系统稳定运行的关键。 第三，边缘测算力外溢领域。当云端推理的效率触顶，算力肯定会往手机、汽车、工业终端这些场景扩散。英伟达、 jason 这类边缘计算平台已经形成了庞大的生态， 国内一批深耕边缘 ai 芯片的企业正接住这波算力红利，推动 ai 在 各个行业落地。随着英伟达推理系统加速落地， 国内产业链凭借提前的技术布局和深度合作，已经形成了三大核心受益阵营。这些企业会直接接住推理算力爆发的红利，成为英伟达推理系统的国内受益公司。具体咱们往下看。第一阵营，传输与存储领域相当于推理系统低延迟运行的咽喉， 相关企业直接对接英伟达的最新架构需求中，继续创全球光模块龙头，试战率全球第一。其八百 g 一 点六 t 高速光模块是英伟达 推理系统低延迟传输核心硬件。作为英伟达核心供应商，受益于推理测高速互联需求。天福通信，国内光器械核心企业，与英伟达深度合作，提前布局 c p o 领域，承接推理系统增量需求，市值已突破两千八百亿。 造易创新，国内存储领军企业 h p m 及高性能存储领域有突破，解决推理系统存储难题，抢占国产先机，提供国产存储支持。第二阵营，封装与散热领域，精准匹配推理系统技术需求， 空负微电深度绑定。英伟达布局 chiplet 等顶尖封装技术，有差异化优势，是推理芯片国产封装首选，承接先进封装增量需求。 长电科技拥有全面先进封装潜能，匹配推理系统芯片封装需求，承接封装增量订单。曙光树创， 夜冷领域核心企业，沉浸式夜冷方案，解决推理中心散热难题，适配推理系统需求，受益于夜冷普及。第三阵营，边缘算力领域， 承接云端算力外溢需求。以远通信，全球连接模组巨头，其 ai 边缘模组与英伟达平台适配，实现五 g 与 ai 边缘计算结合，对接。英伟达生态，受益于边缘推理扩张地平线黑芝麻智能， 国内边缘推理芯片佼佼者，承接英伟达算力外溢的国产替代红利，适配多场景推理需求。此外，中科创达、中电港、天准科技等通过与英伟达合作承接边缘推理增量需求，是受益矩阵重要成员。 今天的分享就到这里，最后强调一下，今天说的这些内容是基于公开信息整理，只用来做行业动态交流，不构成任何投资建议。大家感觉本期的内容有参考价值，欢迎关注、点赞、评论，我们下期见！