未来能源龙头股有哪些

今天我们要聊一聊未来能源的发展趋势，嗯，包括像风能、太阳能、氢能、核能这些新型的能源如何来构建一个多元清洁的能源体系，以及相关的一些政策和市场的动向。咱们先来说说就是未来能源的新方向，嗯，包括他在政策当中的定位， 到底未来能源新方向是什么？然后他跟之前的相比有哪些新的变化？现在的未来能源他是一个风光为主、 听能为书、储能为基、核能保底、化石脱底、智能协调的一个多元清洁体系，而且他已经从原来的能源补充变成了现在的主力。是的，然后他的目标就是要支撑潘中河以及可持续发展，并且在最新的这个产业规划里面，未来能源已经被列为了首位， 这跟之前的规划相比还是有一个非常大的变化的。原来是这样，那现在大家都在关注未来能源它的核心技术到底都有哪些？然后发展到什么程度了？其实现在核心的技术首先就是光伏和风电是可再生能源增长的主力， 光伏方面钙钛矿叠层电池效率已经超过了百分之三十哦，然后风电方面已经有单机容量突破二十兆瓦的这种基组了，并且现在也在往深源海去发展，这个效率提升真的是挺惊人的。是的，然后除了这个风光之外呢，氢能也是非常重要的，就是滤清， 它是可以把可再生能源和很难减排的这些重卡呀、航运啊、钢铁呀连接起来的一个关键， 而且现在电解水质清的成本也在下降，所以它的应用场景也越来越多。嗯，然后还有一个就是储能，储能现在也是往常时储能去发展， 就是四个小时以上的这样的一个储能，它的技术路线也非常多，包括锂离子电池、液流电池、压缩空气、重力储能等等吧，甚至包括一些新的，比如钠离子电池、固态电池也在不断的进步。感觉这个储能的技术路线真的是百花齐放啊。对，然后再就是核能，核能的话小型模块化反应堆 和第四代的土基熔岩堆也在逐步地推进，而且可控核聚变被认为是终极的能源，现在也在不断地去从 科学实验往工程化去迈进。嗯，然后化石能源的话，现在就是主要是强调清洁高效利用，然后加上 c c u s 这种碳捕集的技术。最后一个就是智能协同，就是通过 ai 和数字电网、虚拟电厂、车网互动， 来让整个能源系统更加的高效和稳定。好的了解完未来能源的核心技术，我们再来看看未来能源相关的核心概念股有哪些公司是在这个产业链的各个环节当中是比较有代表性的。我就直接说十个比较有代表性的公司吧。嗯，首先是中国能建，它是在滤清工程总包以及风光清除一体化是比较领先的。然后龙基绿能， 它是全球光伏的龙头，在各种高效电池技术上面都是走在前面的，看来光伏和滤清这块真的是有一些重量级的企业在推动，没错。然后风电领域的话就是金峰科技，它是海上和路上风电都很强。阳光电源它是光伏逆变器和储能系统的龙头也涉及到氢能，然后异维理能 他是在动力电池和储能电池这一块非常厉害。还有中国核电，他是核电运营的龙头，同时也在积极的布局新能源。国电南瑞，他是在智能电网和能源数字化方面非常领先，现在每个环节都有领先的企业啊。是 美锦能源，他是打通了氢能的全产业链。然后东方电器和上海电器这两个都是装备巨头，就是他们涉及到氢能、核能、风电、储能等多个领域的高端装备。嗯，这些公司基本上就覆盖了未来能源体系里面的 六个关键的环节。好的，然后我们再来仔细分析一下未来能源新方向的六个具体的方面。首先第一个就是风光为主，就是可再生能源成为增长阻力，这几年在技术上面，在这个世纪的应用上面到底有哪些新的突破？光伏和风电已经是可再生能源增长的最核心的动力了哦。首先是光伏， 光伏现在钙钛矿和金硅叠层电池的实验室效率已经突破了百分之三十，然后它的度电成本也在不断的下降，现在已经是全球最便宜的能源之一了，这个效率提升的速度确实有点让人惊讶。风电的话现在就是往深远海以及更大的单机容量去发展，现在已经有超过二十兆瓦的这种风电机组了。然后海上风电 正成为新增装机的重要的力量，嗯，而且二零二四年全球新增的可再生装机的重要的力量，嗯，而且二零二四年全球新增的占比已经超过了百分之九十六，真是不错啊， 那我们再说说氢能。氢能现在为什么要被称为是连接可再生能源和那些难以捡牌的行业的一个桥梁。嗯，它到底在哪些地方有不可替代的作用？氢能它的核心就在于滤清，哦，就是利用可再生能源来电解水质清，这个技术其实是深度脱碳的一个关键， 而且随着风电、光电的成本下降，以及 p e m 电解槽的效率提升，现在至清的成本也是在快速的下降。所以说氢能它不仅仅是一个能源，它更像是一个工业和交通领域脱碳的一个媒界。没错， 氢能它的应用场景已经不仅仅是交通领域的重卡传播，它已经深入到了钢铁、化工这样的工业领域，成为了这些难以检讨的行业实现绿色转型的一个重要的媒体。而且中国现在已经建成了全球百分之四十的加氢站， 滤清的规模化应用正在加速。好的，我还想问一下，就是随着新能源的比例越来越高，储能为什么会成为整个能源系统里面不可或缺的一个稳定器？因为新能源的出力是有波动性的嘛。嗯，所以随着新能源的比例越来越高，常识储能就变成了一个刚需。现在的主流的技术 还是锂离子电池，但是全反液流电池、压缩空气储能和重力储能也在快速的发展，看来各种储能技术都在不断的进步啊。对，然后还有一个就是钠离子电池，它因为资源丰富，成本又低，所以它现在也进入到了规模化量产的前夕，而且储能的作用已经不仅仅是备用电源了， 它还可以用来保障电网的稳定，并且可以参与到电力市场的交易当中，变成了一个非常核心的资产。哎，那核能这几年有没有什么让人眼前一亮的新技术出现？核能现在其实是迎来了一个新的发展阶段，因为它本身是一个清洁而且稳定的基核电源， 然后现在小型模块化反应堆，因为它安全性高，而且非常的灵活，所以它特别适合为数据中心、工业园区这种提供稳定的电力。嗯，然后第四代的核能技术，比如土鸡熔岩堆， 它也是在研发上面有重大的进展，就是它可以实现土油燃料的转换。听起来这些技术都很有前景啊。更厉害的是可控核聚变， 这个被称为是终极能源，它现在已经从科学实验开始走向了工程验证，然后中国的 e s t 装置已经可以做到上亿摄氏度 千秒级的稳态运行。哦，就这些突破，其实都是在不断地去拓展核能的一个应用的边界。了解了那在整个能源体系向绿色碳转型的这个过程当中， 化石能源为什么还不能完全退出？因为在这个能源转型的期间，煤炭和天然气还是要发挥一个托底保障的作用，就是保证能源的供应是安全稳定的。嗯，但是现在的关键就是要让他们变得更清洁高效， 比如说现在出现了七百兆瓦级的高效超超零界循环硫化床锅炉这个技术，就可以大大降低供电美好。哦，原来还是有不少先进的技术可以让化石能源变得更环保啊。没错没错，而且像碳捕集利用与封存，也就是 c c u s 技术，这个在钢铁、水泥这些 很难去检牌的行业，要实现碳中和的过程当中是不可替代的，对，它是一个托底的技术。好的，那我们再来看看智能携同这个话题啊，就是人工智能和数字化技术到底是怎么让能源系统变得更聪明更可靠的？就是人工智能、互联网、数字孪生这些新技术已经开始深度的融入到了能源系统当中，比如说 ai， 可以 用来 精准的预测风能和太阳能的出力。嗯，然后可以实现智能调度以及提前预警故障，让整个系统更高效更稳定。感觉这些技术确实让能源系统变得耳目一些啊。嗯，还有虚拟电厂，可以把大量的这种分布式的能源聚合起来进行统一的调度， 然后车网互动技术可以让电动汽车变成移动的储能单元。嗯，还有电力求解器、数字电网，这些都在保障大规模新能源的接入之后，整个电网的安全稳定运行。明白了，下面我们就来具体说说未来能源的这十大核心概念国。 嗯，这些公司到底在产业链的哪些环节上面是具备优势的？然后分别都有哪些代表的业务或者代表的技术？首先第一个是中国能建，他是全球滤清工程总包的龙头，然后他承建了京津冀的滤清基地，这个也是全球最大的一个滤清项目， 而且它在风光清除一体化这个领域也是非常有竞争力的哦，所以在氢能和可再生能源综合利用这方面，中国能电是走在前面的。然后龙机率能，它是全球光伏产业的龙头，它在 b c 电池、 topcon 电池、 h j t 电池以及钙钛矿金硅叠层电池这些高效电池技术上面都是全球领先的。嗯，不 断地在推动光伏发电的度电成本下降，这些高效电池技术确实是光伏行业的一个竞争的焦点。没错，然后金峰科技，它是国内风电整级的龙头， 它的产品覆盖了路上风电机组和海上风电机组，并且在大容量和深远海风电技术方面有很深的布局。嗯，阳光电源，它是全球光伏逆变器和储能系统的龙头，它的业务还扩展到了氢能，是光储氢协调发展的一个重要的推动。看来这些公司确实是在 各自的领域都是非常有分量的。是的，然后还有依维利能，它是在动力电池和储能电池这一块非常厉害，尤其是在大圆柱电池和储能系统集成方面有很强的实力。 中国核电，它是国内核电运营的龙头，并且在积极的推动核能的安全发展，同时也在布局风光等新能源。嗯，国电南瑞，它是在智能电网和能源数字化方面非常领先，它的业务包括特高压柔性输电、电网调度、自动化、虚拟电场等等，是智能协调方向的核心企业。这么一看，每家公司都有自己的独 特的定位啊。对，接着是美菱全产业链布局，旗下的飞驰汽车是国内重要的氢燃料电池客车企业。 然后东方电器和上海电器这两个都是装备巨头，嗯，就是他们涉及到氢能、核能、风电、储能等多个领域的高端装备，所以这些企业基本上就把未来能源主要的产业链环节都覆盖了。是的是的，未来能源的发展它是一个系统性的工程嘛，它不光是技术的创新，还需要政策和市场的协调推进， 而这些公司就是各自在自己的领域成为了推动这个体系建设的中坚力量。没错，今天我们把未来能源的技术趋势、产业政策以及这些核心的企业都给大家梳理了一遍，大家应该能够很清楚的感受到，这个能源革命其实已经真真切切的来到了我们身边。

特变电工这波表现真的太硬核了，从去年六月下旬开始，股价从十二元飙升到现在三十二元，价格翻了接近三倍，是什么魔力促使它大幅上涨？ 我们先来看看它的业绩，二零二五年三季度单季净利润暴涨百分之八十一点五一，这业绩简直 yyds！ 但你可能不知道，三十多年前，它还只是新疆一家不起眼的变压器小厂。真应了那句话，三十年河东，三十年河西。今天就跟大家聊聊这家能源装备领域的龙头，它是怎么逆袭的，往后还有多大想象空间？ 一、公司成立于起步特变电工，一九九三年在新疆昌吉成立，创始人是昌吉市变压厂， 完成股份制改造后正式组建特变电工，初期主营业务就是特种变压器制造，起步阶段聚焦中低端变压器领域，技术门槛适中，凭借本土化优势在西北区域站稳脚跟， 早期积累的变压器制造技术和区域渠道资源，为后续拓展高端输变电新能源赛道埋下了关键伏笔。二、当前主营业务与行业地位目前公司核心业务分为三大板块，输变电装备、新能源多金硅、光伏、风电电站、能源煤炭。 结合二零二五年三季报及二零二四年年报数据，三大板块营收占比大致为百分之四十五、百分之三十五、百分之二十。当前国家大力推进新型能源体系建设，十五五期间电网投资规划达四万亿元，重点支持特高压等重大项目， 这为公司输变电业务带来了持续红利。同时，新能源产业政策持续优化，既引导行业规范发展，也为多晶硅等业务提供了稳定的发展环境。输变电领域，变压器、电抗器产能达五亿 kva， 每年产量居行业前三， 是国内少数具备高压电缆加附件加施工一体化集成服务能力的企业。多晶硅产能居行业前列，煤炭核定产能七千四百万吨，每年 妥妥的行业天花板级企业。三、关键转型或技术突破公司二零零零年前后开始切入高端输变电赛道， 转型气机是国内特高压电网建设启动，同时通过重组衡阳变压器厂等国企扩充技术实力。而国家西电东送、北电南宫战略的推进，进一步加速了公司的转型步伐。核心技术以自主研发为主， 二零一三年起深耕柔性直流输电技术，自主研发的国产化四点五 kv、 二 k、 a、 i、 g、 b、 t 等功率模块，打破行业技术垄断， 其柔性输变电换流阀技术更是硬核到破，防能大幅降低输电成本，提升输电效率，完美契合国家特高压建设的技术需求。 四、发展历程与一体化布局特变电工一九九七年六月十八日在上海证券交易所上市，股票代码六零零零八九。围绕核心业务，上游布局煤炭、多金龟等原材料，保障供应链稳定， 下游延伸至光伏风电电站建设与运营，截至二零二四年末，并网运营电站累计装机达三点六一几瓦。国家电网十五五四万亿投资规划中明确提出提升跨区跨省输电能力，这让公司输变电装备订单持续饱满。 截至二零二五年底，变压器、电抗器产能约五亿 kva， 每年产能利用率处于较高水平。这种一体化布局真的是僵还是老的辣，早有远见，也精准契合了国家能源战略布局。 五、当前增长空间与业绩预期近期业绩方面，二零二五年前三季度营收七百二十九点八八亿元，同比增长百分之零点八六，规模净利润五十四点八四亿元，同比增长百分之二十七点五五。 其中三季度单季营收两百四十五点六六亿元，规模净利润二十三亿元，同比暴涨百分之八十一点五。一、 主要得益于华电新能公允价值变动收益及核心产品销量提升，增长驱动力主要是下游特高压海上风电、光伏产业景气度提升，叠加海外大额订单落地， 二零二六年初中标沙特二十四亿美元大单，进一步打开增长空间。而国家持续推进的能源保供、新能源出海相关政策，也为公司业绩增长提供了有力支撑。 未来业绩预期方面，中信证券预测二零二六年规模净利润八十五亿元，东吴证券预测八十八亿元，核心逻辑是特高压投资加码多金龟成本下降及海外市场拓展，此为券商预测，不构成投资建议。六、未来前景与新技术布局 公司未来重点布局柔性直流书店、风光清河处一体化、电力电子等新型产业，计划十五五期间在湖南新增投资一百亿元， 结合国家十五五能源发展规划，风光清处一体化是重点发展方向，相关政策的扶持的将加速公司新技术落地。 技术储备上，持续加大柔性直流技术研发，聚焦高压大容量换流阀装备等方向。二零二四年新增授权专利四百一十七项，其中发明专利一百三十五项。 储能系统、储能变流器业务销量稳固增长，已形成现有核心业务加未来新兴业务的双轮驱动格局，布局未来稳扎稳打，精准贴合国家能源转型战略。 特别是近期两会算电协同首次写入二零二六年政府工作报告，核心是算优化电电支撑、算统计算力与电力资源配置，将给特变电工的三方面利好。 第一，输变电业务算电协同催生特高压、柔性直流等电网升级需求，公司作为特高压龙头直接受益。第二， 新能源加储能数据中心与绿电基地协同布局，拉动公司风光电站、储能系统及逆变器销售。第三，新星产品电能路由器可应用于数据中心，智算中心契合算电协调对能源智能调度的需求， 公司输变电加新能源加新材料全产业链优势显著，将充分享受算电携同新基建红利。 七、总结特变电工从新疆小变压器厂起步，通过并购重组与技术研发，成长为输变电新能源能源一体化龙头，核心壁垒扎实，成长逻辑清晰。 未来受益于能源结构转型以及国家十五五电网投资、新能源发展等相关政策红利，长期价值值得期待。 路遥知马力，日久见真章。同时提示风险行业政策变动、原材料价格波动、技术路线替代等可能影响公司业绩，合规提示特变电工这一轮股价和业绩的双重增长能持续多久？你看好它在柔性直流、风光清除领域的布局吗？ 欢迎评论区聊聊你的看法，下期我们接着拆解龙头企业，关注我不迷路！

把这十家非化石能源关键龙头加入你的长期关注，我们的最终目的就是要摆脱对石油的长期依赖，这些巨头公司起着关键作用。 一、东方电器，全产业链能源装备龙头。二、特变电工输变电加新能源一体化布局。三、远东股份，正在向储能新能源车高毛利业务转型。 四、金峰科技，全球风电设备实战率第一。五、宁德时代。六、名扬智能海上风电技术标杆。七、兴旺达。八、龙源电力，中国最大风电运营商。九、长江电力。十、阳光电源，光伏逆变器全球第一。

哈喽，大家好，我是才哥。今天咱们来聊聊算电协同这个最近特别火的赛道，还有里面的七大龙头企业，看看他们各自都在里面扮演着什么角色，又都有哪些不一样的布局。 其实算电协同不是一下子就火起来的，他也是一步步发展过来的，你还记得吗？最早电的第一阶段是北美那边缺电，开始扩建电网，那时候核心设备变压器就成了三百，当时那行情真的是太猛了。 然后到了第二阶段，发现电网扩建也不够用了，北美那些科技巨头就开始自建电厂，这时候燃气轮机发电又成了热点，杰瑞股份三个月涨幅就有百分之两百五十，也是相当惊人。 现在呢，就到了第三阶段，就是算电协同阶段，简单来说就是电要支撑算算，又要优化电，让两者深度融合，彻底解决缺电的难题。 现在北美那边已经开始搞起来了，我们这边也把它写入了工作报告，可见这个赛道的重要性。那今天我就跟你好好聊聊这个算电协同里的七家龙头企业，他们每个人的定位都不一样，在这个浪潮里都有着自己独特的优势。 首先第一个要说的是国电南瑞，它就像是算电协同的技术总纲，是整个领域的核心枢纽。作为电力自动化领域的绝对龙头，国电南瑞的实力那是毋庸置疑的， 他依靠自己的电力系统、自动化、机电保护这些核心技术，构建了从电力调度自动化系统到算力中心供配电解决方案的全链条布局。 再来看南网数字，它是数字电网的生态搭建者，它是南方电网体系下的数字化核心平台，就像是一个大管家，管着整个数字电网的生态。他以电红电力物联操作系统和大瓦特电力大模行为核心，构建了云管边端新全站自主可控架构。 这个架构可厉害了，能把整个电力系统的各个环节都连接起来，实现数据的互通和共享。它打造的南网智联工业互联网平台，可以弹性支撑一级终端接入，就像是一个超级大舞台，能容纳无数的设备同时接入。 它的 ai 赋能体系已经覆盖了近三百个输变配条场景，能实现算力需求和新能源发电的智能预测动态匹配，就像是有一双千里眼和顺风耳，能提前知道需求和供应，然后完美匹配。 现在，他已经在广东、云南这些算力枢纽节点落地了算电协同试点项目，效果也相当不错，为整个行业的发展提供了很好的范例。 接下来是四方股份，他是智能调度的精准执行者，他主要聚焦在电力系统、二次设备和智能调度领域，在算电协同的算力优化电环节有着核心优势。你想啊， 在算电系统里，算力要优化电的使用，那四方股份就像是一个精准的操盘手，能把这个优化做到极致。它的智能变电站自动化系统、电网稳定系统系统已经广泛应用于全国各大电网，通过实时算力分析来优化电力潮流分布，提升新能源消纳率。 在宁夏的算电协同试点里，他研发的原核互动调度系统，让区域绿电利用率提升了百分之十五，这意味着有更多的绿电被利用起来，有效降低了数据中心的用电成本。很多数据中心都依赖他的技术来省钱，提升自己的运营效率。 然后是刻划数据，它是算力供电的碳标杆，它专注于数据中心供配电解决方案。它的 west power 云动力预制式电力模组可以说是算电协同的硬件核心， 这个模组实现了全链路电力集成，整体效率高达百分之九十六，在 eco 模式下更是达到了百分之九十七点八，比传统方案节能一个百分点以上。你可别小看这一个百分点，对于大型数据中心来说，这可是能省下来不少钱的， 而且它的集约化设计可以把交付周期缩短百分之六十。而且它已经广泛应用于金融、互联网等行业的大型算力中心，为算力需求提供了高效低碳的电力保障，很多企业都愿意找它合作，就是因为它的方案既高效又环保，还能省钱。 还有南网能源，它是绿电供给的主力军，作为南方电网旗下的节能服务龙头，它在算电协调的电支撑算环节发挥着关键作用。 他主要以分布式光伏储能项目为核心，为数据中心提供绿电直供方案，就像是一个绿电的搬运工，把绿电直接送到数据中心门口。 截至二零二五年底，他服务数据中心绿电占比平均达到了百分之八十五，远远超过了国家要求的百分之八十标准，总市值也达到了三百二十九点九二亿， 成为了绿电供给领域的标杆企业，现在很多数据中心都希望能用上更多的绿电，南网能源就正好满足了这个需求，为整个行业的绿色发展做出了很大的贡献。 再看玉能控股，他是传统能源的转型标杆，作为河南省属能源龙头，他正在从传统火电企业向算电携手服务商转型。你知道吗？传统火电企业在过去可能面临着一些转型的压力，但是玉能控股找到了自己的出路， 他通过火电的灵活性改造加储能加数据中心的模式，把火电的稳定调节能力和算力需求结合起来，在保障电网安全的同时，为算力中心提供可靠的电力。 他规划建设的鹤壁数据中心集群，依照配套火电与储能设施，实现了算力负荷的二十四小时稳定供电，绿电占比也逐步提升到了百分之七十以上。 最后一个是协鑫能科，它是储能协调的灵活纽带，它主要以储能和综合能源服务为核心，在算电协同中扮演着缓冲调节的关键角色。 你想啊，在电力供给和算力需求之间，有时候会存在一些不平衡的情况，协鑫能科就像是一个缓冲带，能把这些不平衡给调节好。 它的公商业储能系统可以和数据中心算力负荷精准匹配，在电网低谷期储存，绿电高峰时段再释放出来，这样就能有效降低算力中心的用电成本。 他研发的液冷储能技术具备高安全性、高能量密度优势，已经在江苏、安徽这些数据中心集群落地，成为了连接电力供给与算力需求的灵活纽带，很多数据中心都依赖他的储能技术来平稳度过用电高峰，降低自己的用电成本。 好了，今天跟你聊了这么多关于算电协同和这七家龙头企业的情况，希望对你能有所帮助。再次强调一下，我跟你说的所有内容都是基于公开信息整理的，只是跟你交流下行业动态，绝对不构成任何投资建议， 毕竟投资是有风险的，你一定要自己做好功课，谨慎决策。第二，你觉得今天的内容对你还有点参考价值，欢迎点赞、关注、评论，咱们一起交流更多行业相关的知识，下期再见！

电力板块细分龙头名单第一，火电、华能国际、国电电力、大唐发电、 二水电、长江电力、华能水电、国投电力、三电网及电力设备、国电南瑞许继电器、 屏高电器、四新能源发电、三峡能源、龙源电力、金开新能。

今天的内容要聚焦于金利永磁是如何在二零二四年到二零二五年，通过技术创新以及非常独到的经营策略，在稀土永磁这个行业实现了全球的领先。没错，这确实是一个非常值得探讨的话题，那我们就直接开始吧。咱们首先要说的就是 稀土永磁材料到底在现在这个新能源的时代有什么样的核心地位，然后包括最近这一段时间，这个行业整体的表现怎么样？说起这个稀土永磁材料啊，它可是被称为新能源时代的核心基石，像新能源汽车，风力发电，包括人形机器人都离不开它。 对，然后再加上二零二五年之后啊，全球的这个新能源产业持续的火爆，稀土的价格也开始回稳并上涨，所以整个行业的盈利也都开始全面的复苏。 听起来就感觉这个行业很有活力啊。那金利永磁在这个行业当中又有哪些让人眼前一亮的成绩呢？金利永磁的话，他不光是毛利率大幅的提升，然后产销量也是做到了行业第一，同时呢他的存货管理也非常的优秀。 对，并且他还预计全年的业绩会翻倍，所以每一项数据其实都在展现他作为全球龙头的硬实力。这个金利永磁 为什么能够在行业复苏的这个阶段，盈利能力能够大幅的拉开和同行的差距呢？主要还是因为金利永磁在技术上面的积累和经营上面的策略是非常厉害的。你看他二零二五年的前三季度的毛利率直接冲到了百分之十九点四九， 比二零二四年年底提升了八点三六个百分点，对，这个幅度在整个行业里面是非常非常少见的。百分之十九点四九的毛利率啊，确实让人印象深刻， 那跟其他的几个主要的竞争对手相比，这个差距是不是也很明显？对，没错，就这个毛利率，不仅比行业的平均水平要高很多，甚至比中科三环的百分之十三点三十二都要高出一大截， 所以这个盈利优势真的非常明显。金利永磁到底是怎么做到的？就是他的毛利率能够持续的提升，把竞争对手远远的甩在后面。其实他们一直都非常非常重视技术创新，你看他们从二零二二年开始，每年的研发投入都超过三个亿，研发费用率基本都维持在百分之五左右， 然后包括他们在二零二五年的三月，还把原本要用于潜在收购的九千六百二十四万港元的港股募集资金全部都转投到了研发当中， 就是他们这种对技术的执念，让他们的技术壁垒越来越高，原来他们在研发上面真的是下了血本啊。对，所以他们才能够不断的去突破技术的瓶颈。是的，而且他们的那个经济渗透技术，直接就让他们的中重稀土的用量减少了百分之五十到七十， 同时呢还提升了他们磁体的性能，所以现在他们的高性能产品的占比在二零二四年已经超过了百分之九十。 没错，所以这也是为什么他们的毛利率能够持续的提升，并且始终处于行业领先地位的一个关键原因。下面咱们就来说说金利永磁的存货大幅增长这件事情。其实很多人都在说金利永磁的存货在二零二五年是大幅增长的， 那这个事情到底背后是怎么回事？关于这个问题，金利永磁的存货到二零二五年的三季度末已经达到了百分之七十点九二， 对，这个增速其实在同行里面是非常突出的，但是呢，他跟其他公司的那种被动的积压是完全不一样的，他是公司为了应对订单的增加和供应链的波动所做的一个主动的备货。主动备货 这个其实就能够看出来公司对市场的预判能力了。没错没错，因为他们主要就是加大了原材料和合金片的储备，所以就是为了保证他们的产能能够 随时满足全球新能源汽车、风电和人形机器人等领域订单的交付需求。嗯，这样的话就可以 最大程度的减少原材料供应波动对他们生产的影响。那金利永磁是怎么做到的？就是在稀土价格波动这么频繁的情况下，还能够保证自己的原材料的供应稳定，并且能够持续的扩大自己的盈利呢？这主要还是因为他们跟上游的稀土供应商建立了非常紧密的合作关系。 对，所以他们不光能够保证原材料的稳定供应，而且还可以在稀土价格有波动的时候也可以占据一定的成本优势， 同时这也侧面反映出了金利永磁的市场需求非常的旺盛，所以他才能够为后续的盈利增长打下一个非常坚实的基础。明白了，那金利永磁到底在二零二四年的产销量上面有什么样的亮眼的成绩？然后他的这个全球的行业地位到底是一个什么样的水平？二零二四年啊， 金利永磁的高性能磁材毛坯的产量达到了二点九三万吨，同比增长了百分之三十九点四八， 然后产能利用率是超过了百分之九十。同时呢，高性能磁材成品的销量是达到了二点零九万吨，同比增长百分之三十七点八八，这两个数字都刷新了历史记录。 对，然后他的全球市场份额也占到了差不多百分之二十八，稳居全球第一，并且拉开第二名非常大的距离。 金利永磁在市场布局和客户资源方面有哪些独到之处？他们的客户主要就是集中在新能源汽车、节能变频空调、风力发电这些高端制造行业 啊。然后他不光是特斯拉、比亚迪和通用汽车的核心磁材的供应商，同时他也给美的、格力、金峰科技 和西门子哥、美萨这些巨头供货。这么多头部企业都在合作，说明金利永磁确实是得到了全球顶级客户的认可。对，没错，而且它还切入了这个人形机器人的新赛道，成为了特斯拉 optimus 人形机器人的磁组建的独家供应商。 是的，然后每个机器人里面的磁组建的价值是超过五千块钱的，这也很有可能成为他的下一个重要的增长引擎。懂了，那金利永磁在二零二五年到底业绩预告有多亮眼？就是他们在二零二六年的一月八号发布的这个业绩预告啊， 他是说二零二五年的净利润是预计在六点六亿元到七点六亿元之间，同比增长百分之一百二十七到百分之一百六十一，然后扣非净利润是预计在五点八亿元到六点八亿元之间，同比增长百分之二百四十一到百分之三百。 哇，你看他这个扣菲净利润的增速是明显快于净利润的，这就说明他的这个主营业务的盈利能力是极强的。这样的一个业绩增长幅度确实很惊人，那背后主要是靠哪些因素来驱动的？主要还是因为他的产销量的持续的提升，然后再加上技术创新带来的成本的下降， 包括经济渗透等核心技术的应用，还有就是他的管理的优化，以及他对原材料库存的高度，让他在稀土价格波动的时候也能够 获得一些额外的收益。没错，就这些因素综合起来，就推动了他的业绩实现了一个飞跃式的增长。我们来总结一下啊，就是金利永磁到底是怎么在这两年的时间里面巩固了自己全球龙头的地位，然后又为未来的持续增长打下了坚实的基础。其实从二零二四年到二零二五年， 金利永磁的表现真的可以说是可圈可点，就他不光是盈利能力行业领先，同时他还通过主动的去管理他的存货，来保证他的订单的交付，嗯，然后再加上他的产销量做到了全球第一，包括他的全年业绩也是愈增翻倍。 就他这一系列的成绩，其实都不是偶然的。是的，这一连串的成就确实让人非常的印象深刻，那他未来还有哪些值得我们关注的增长点呢？未来的话，他的宁波的超级工厂和墨西哥的基地也会陆续的投产， 然后再加上他在人形机器人等新领域的需求的爆发，他的增长潜力还远远没有释放完。对， 然后他的这个技术创新、优质客户资源、产能布局以及他的这种经营的策略，其实都已经成为了他非常坚固的护城河。是的，所以他很有可能会继续在全球的稀土泳池行业里面领跑， 然后也会给这个新能源和高端制造行业树立一个非常强的榜样。好了，那么今天我们聊了金利永磁是如何通过技术创新、高效的管理以及精准的市场布局，在全球的稀土永磁行业里面脱颖而出，并且持续的引领这个行业的发展的。行，那这就是这。

哈喽，大家好，有粉丝朋友在后台私信我，说想看看电网设备这个赛道的龙头公司。很多人一提电网，脑子里就是路边那些水泥杆子和傻大黑粗的变压器， 觉得这玩意能有啥技术含量？其实大错特错，电网设备是电力系统的骨骼和神经，关乎电力的传输、分配与控制，是整个现代社会的底层支撑。这里面谁很深，也藏着不少大牛股。 结合最近一个月的行业动态和最新财宝，今天我给大家梳理了市场上关注度最高的十家公司全城干货，记得先点赞关注，我们直接从第十位开聊。 第十位，特变电工，这家公司总部在新疆，是电力设备领域的老将了，他的核心业务是变压器，在这个领域他是当之无愧的全球级选手。 最近一个月，大家关注他的点主要还是集中在特高压建设带来的增量需求上。而且他不光做变压器，上游的煤炭，下游的新能源电站他都有布局。 就在前几天，他还刚刚发布了行业首台四百千伏先流电抗气要出口到阿联酋，这种一体化的模式，让他在原材料价格波动时抗风险能力更强。有人可能会觉得他业务太杂，但在能源转型的背景下， 这种布局反而给了他很大的想象空间。第九位，正泰电器这家大家可能更熟悉，因为他不光做电网设备，他的低压电器在咱们日常生活中应用非常多。 正泰的特点是从低压到高压，从原件到系统集成，产品线非常全。最近一个月，行业里讨论比较多的是他在虚拟电厂和储能领域的布局，他把光伏电站开发和电力设备制造结合起来， 在分布式光伏市场里抢了不少份额。用大白话说就是既能生产设备，又能建电站，还能帮你运营，形成了一个业务闭环。 第八位，国电南瑞这家公司背景深厚，是电网二次设备的主力军。 什么是一次设备？二次设备简单理解，一次设备是干活的，比如变压器开关。二次设备是管事的，负责保护、控制和监测，相当于电网的大脑。国电南瑞的强项就在管事这一块， 尤其是电网调度自动化技术壁垒极高。最近一个月，随着新型电力系统的建设，对电网智能化的要求越来越高，像华能新疆的调相机项目这类关键工程， 都离不开它的核心控制系统。第七位，中国西电。这也是一家老牌电力装备企业，总部在西安。它的优势在于一次设备，特别是高压、超高压和特高压领域的产品， 像变压器、 g s 组合电器，这些都是他的拳头产品。最近一个月，大家关注他的逻辑其实挺清晰的，就是特高压建设的提速 新能源基地大多在西部，要把电送到东部，必须依靠特高压这条大动脉，而中国西电就是修这条大动脉的核心工具提供商。第六位，思源电器。 思源电器在圈内口碑不错，是一家非常有进取心的民营企业。他的产品覆盖面很广，从互感器到无公补偿装置， 在很多吸粉领域都做到了前沿。最近一个月，市场对他的关注点在于海外市场的快速拓展，他不像一些央企有天然的资源优势，但硬是靠产品和海外直销模式， 在变压器等业务上拿下了不少新能源客户的海外订单。第五位，许记电器 许记电器也是业内的老牌劲旅，在直流输电和智能配用电方面技术积累很深。最近一个月，行业里的一个热点就是柔直技术，也就是柔性直流输电。 就在前两天，徐记电器刚宣布把舟山的柔植法控设备给改造了，用了全国产的芯片，这意味着咱们在高端电力装备自主化上又迈了一大步。 随着海上风电的大规模开发，柔植技术成了把电从海上高效送回陆地的关键， 许迹的关注度自然又上了一个台阶。第四位，平高电器平高电器和许迹电器渊源很深，都来自同一个地方，他的看家本领是高压开关，特别是特高压领域的开关设备，在国内市场占有率很高， 开关设备就像是电网里的阀门，控制着电路的通断，重要性不言而喻。最近一个月，随着一批特高压项目的推进，平高电气作为核心设备供应商，订单的确定性比较高，这也成了大家讨论的焦点。 第三位，东方电缆这家公司比较特别，他主要做的是电缆，而且是技术含量很高的海缆，为什么他能排这么靠前？ 因为海上风电的发展离不开他，海缆就是把海上风发出来的电送回陆地的唯一通道，技术门槛高，竞争格局也比较好。最近一个月，随着一些海上风电项目的重启和推进， 东方电缆作为海澜领域的头部企业，自然就成了绕不开的话题。第二位，亨通光电。很多人知道亨通光电是因为光纤光缆， 但其实他在电力传输，特别是海底电缆和特种导线上也是一股非常重要的力量。他的海缆业务和东方电缆形成了双雄格局。最近一个月，除了海风项目带来的机遇， 大家也在关注他在全球范围内的通信和能源布局。早在二零二一年，他就在越南做成了海缆 epc 总包厢， 这种国际化视野在当前的环境下显得很有远见。第一位，思源电器、特变电工都不是 咱们从头捋了一遍，很多人可能猜第一名是哪家巨头，但在我的最新观察里，如果只能选一家来代表未来电网设备的方向，我想把这个位置留给亨通光电。为什么？因为它代表了电网加通信的深度融合。 未来的电网不仅是输送电力，更是数据信息的通道。亨通在特高压输电和海洋通信上的双线布局，让它既有现在电网基建，又有未来数字经济底座。 无论是远距离的特高压输电，还是向深海延伸的海上风电，它都站在了最前沿。 虽然市值不是最大，但这种横跨能源与信息的系统性能力，让他在我这次的梳理中值得被放在第一位来重新审视。好了，以上就是结合最新动态为大家梳理的十家电网设备核心公司， 这只是一个逻辑分享，不构成投资建议。你看好哪一家？或者还有哪些宝藏公司被遗漏了？欢迎评论区留言讨论，最后记得点赞关注！

各位朋友，今天咱们来聊一家最近在资本市场掀起不小波澜的公司，华字科技。就在昨天三月六号，他的股价突然放量大涨超过百分之十二，收盘报十九块两毛四，创下了近六十天的新高，成交额接近十二亿，主力资金净流入超过八千万元。 这背后到底发生了什么？一家连续亏损的公司，凭什么能吸引这么多资金的目光？ 今天我们就来深挖一下华字科技的投资逻辑，看看它究竟是困境反转的黑马，还是资本炒作的昙花一现。首先我们得知道华字科技是做什么的，简单说，它是一家为能源和环保领域提供大脑和手脚的公司，它的业务主要围绕三大块， 第一块也是最大的一块叫源网何处，也就是新能源储能系统，包括储能电流器、能量管理系统这些，这块业务占了它总额入的将近四分之三。 第二块是锂电池智能装备，主要是给宁德时代这样的电池巨头提供生产线后段的化成分容测试设备。 第三块是他的老本行，环保水雾自动化、做污水处理、智慧水利这些你看他的业务版图正好踩在了新能源和智能制造这两个超级风口上。那么最新的消息有哪些值得关注呢？ 就在这几天，公司在互动平台上透露了几个关键信息。第一，二零二六年公司的战略非常明确，就是巩固基本面，聚焦增长级，意思就是要把能源产业特别是海外市场作为核心增长引擎来全力突破。 第二，他特别提到了一个词叫算电协同，公司说二零二六年要聚焦国家算力枢纽节点，加大重点区域的拓展，这可不是空话。 随着 ai 算力中心耗电量激增，稳定的绿色的电力供应成了刚需。华子科技提供的正是一整套从光伏储能到智能配电的零碳供电方案， 等于是要给狂奔的 ai 算力配上绿色充电宝，这个市场的想象空间一下子就打开了。第三，公司明确表示，目前锂电池业务的在手订单非常充足，这直接回应了市场对于它未来业绩的担忧。说到业绩， 这可能是投资者最纠结的地方。根据公司一月底发布的二零二五年业绩预告，去年全年预计还是要亏损二点一亿到二点七亿元，但是这个亏损幅度相比二零二四年已经大幅收窄了超过三成。 再看去年前三季度的数据，营收十五点四亿，增长了百分之七点八八。虽然净利润还是亏了一点八八亿，但第三季度单季营收同比暴增了一半还多。这说明什么？ 说明公司的业务在快速放量经营出现了明显的边际改善信号。更关键的一个数据是订单。根据多家财经信息汇总，华兹科技在二零二五年全年新签的订单总额保守估计已经超过九十亿元人民币。 这是什么概念？这几乎是他二零二四年全年营收的六倍多。订单就是粮食，就是未来收入的保障。这些订单里，大约四成是锂电设备订单，五成是新能源储能项目，还有一成是传统的水务项目， 尤其是锂电设备。随着固态电池技术路线逐渐清晰，华自科技的子公司金石机电已经在给头部企业交付全固态电池的六十吨级热压夹具样机，并且拿到了批量订单，这等于是在下一代电池技术的起跑线上，提前卡住了一个非常关键的位置。 当然，亮眼的订单和概念背后，我们必须正视公司面临的严峻挑战。最核心的问题就两个，赚钱难，借钱多。二零二五年前三季度，公司的毛利率只有百分之十三点四五，远低于行业平均的百分之二十五点七九， 这意味着产品竞争力或者成本控制上面临巨大压力。同时，公司的资产负债率高达百分之六十八点五七，也高于行业平均水平。 高负债经营就像在钢丝上跳舞，一旦现金流跟不上，风险就会急剧放大，公司的存货和应收账款规模也很大，运营效率有待提升，所以市场给它贴了一个标签，叫增收不增利的典型。那么，我们该如何看待这种巨大的反差呢？ 一边是股价大涨，订单爆满，踩中所有热门赛道，另一边却是持续亏损，毛利低下、负债高企。 这背后其实反映了华子科技正处在一个非常关键的转型深水区，他从一个传统的水电自动化公司，奋力转向新能源和锂电设备这两个资金和技术都极度密集的赛道，转型需要巨大的投入，研发费用占营收比高达百分之十三点六，远超行业平均水平。 这解释了为什么他毛利率低却还要拼命投入，这是在用今天的利润赌明天的技术壁垒和市场地位。他的赌注下在了几个地方， 第一是固态电池设备这个未来隧道。第二是海外新能源项目，特别是一带一路国家的微电网、光储柴一体化项目，这些项目毛利更高。 公司计划未来将海外业务占比提升到五成以上，就是为了优化整体利润结构。第三就是开头提到的算电协同切入数据中心、绿色供电这个新兴蓝海。所以，投资华资科技，本质上是在投资一个困境反转和技术落地的故事。 你需要判断的是，第一，他那超过九十亿的巨额订单，能否顺利转化为实实在在的营收和利润，特别是在二零二六年。 第二，他押注的固态电池设备技术路线能否真正成为行业主流，并带来丰厚的回报。第三，公司的管理团队能否有效控制成本，改善现金流，跨过增收不增利这道坎？ 回到开头那个问题，昨天股价为什么大涨？是主力资金嗅到了订单交付业绩拐点的确定性气息？还是仅仅因为算电协同、固态电池这些性感的概念在短期炒作？或许两者皆有。 市场的情绪总是走在事实的前面。总结一下，华子科技就像新能源浪潮中的一个冒险家，他手握令人艳羡的订单和技术布局，站在储能、锂电、算力供电等多个黄金赛道的交汇点。但与此同时，他也必须背负转型的阵痛， 在盈利和负债的两座大山间艰难跋涉。对于投资者而言，他可能不是一只适合所有人的安心股票，其高波动的特性注定只适合那些能够承受较高风险，并对产业趋势有深刻理解的成长型投资者。他的未来充满了悬念。 二零二六年会是他兑现订单、实现扭亏为盈的转折之年吗？他能否凭借技术优势在激烈的行业竞争中杀出重围，真正从亏损王逆袭成为技术黑马？这一切都需要时间和财报来验证。

最后提醒，可控核聚变作为未来新能源终极形态，凭借无限能源、零碳排放、无核废料的核心优势，成为全球能源转型的核心方向。这五家为行业的正宗龙头已崭露头角，有望迎接新一轮爆发。点赞关注我直接告诉你 第一家上海电器热点题材，可控核聚变加核电概念加储能优势公司。可控核聚变核心装备绝对龙头，是国内高端装备制造龙头，深度嵌入国家聚变工程链，具备托卡马克全套核心结构件制造能力。 为 craft 聚变堆研制全球最大 tf 线圈核，为 best 装置，开发特种无磁不锈钢材料，充分受益可控核聚变工程化推进与未来新能源转型红利。这里重点说一下， 我除了会在视频中分享炒股干货外，还会在自己的圈子里公布具体标地。二月五日提示的常飞，六十二斤大肉拿到手里，七号提示的张元乌叶，四十八厘米大肉已经放在兜里，十一号提示的悍懒四连板吃到嘴里， 节前圈子里的粉丝都吃的满嘴流油，每一只都有记录为证，有图有真相，大妖都有我的身影！近期更是发现一只春节开门红大妖，有望直接贯穿三月份名副其实的马年妖龙，因为它同时坐拥商业航天、固态电池、人形机器人以及算力等多重热门赛道，更是多个领域的核心龙头。 要知道无论是人形机器人还是商业航天，现在都是最热的题材，随便踩中一个赛道都足以支撑起联版。 更炸裂的是它年报暴增近十倍，目前股价一直表现的平平无奇，直到现在才开始有所行动，最近主力通过小杨不显山不漏水的站稳上升通道， 和去年二月份十连版的新剧即为相似，再次唤醒资金记忆，不出意外，身怀连版基因大肉即将开启，这里注意下。另外，我在课堂中给大家安排了最新作业，新来的朋友必须让你吃饱喝足。 第二家，核断智能热点题材，可控核巨变加航天发动机加高端装备优势，属于可控核巨变精密断压设备龙头，是国内精密断压设备领军企业核心产品。四伏压力机等温断压机适合巨变核心部件成型的关键设备，可实现巨变堆用特种合金断件的高精度成型 产品，以配套国内主流巨变实验装置，用于超导磁体、真空腔体等核心部件的加工。第三家，拥顶股份热点题材， 光纤概念加可控核聚变加三 d 打印概念优势，超导材料核心龙头，通过子公司东部超导聚焦第二代高温超导带材研发生产，采用 ibad 加 mod 的 技术路线，带材性能全球领先，国内试战率超百分之八十，是洪荒七十托卡马克装置独家供货商，进入 at 二二七 faker 供应链。第四家，融发核电热点，核电概念，可控核聚变加商业航天加核电概念 优势，全球核电主管道绝对龙头，试占率百分之五十至百分之六十。深度参与 a t r 国际热核聚变项目，完成 x 七五零超大规格环建真空式部件，二零二六年进入组装阶段，二零二七年量产， 与中科院合作 b 系高温超导材料国产化率突破百分之四十，为核聚变商业化储备核心技术第五家，国光电器热点题材， 卫星导航加商业航天加可控核聚变概念优势，公司专注于核聚变真空设备、微波器械研发生产 核心产品，真空阀门、真空枪体、微波加热系统是核聚变装置真空环境构建与能量注入的核心部件，可满足高真空、高洁净、强辐射的极端工况需求。产品已配套国内主流聚变实验装置。

哈喽，大家好，我是大一，今天咱们要聊的这家公司名字里带木，但靠的根本不是木挣钱，你说神奇不神奇？哈哈，我知道你说的是洛阳木业对吧？我之前还跟朋友吐槽过，这名字起的太迷惑人了。 对啊，现在他的矿山收入里，铜差不多占七成，股也占了不少，早就成了铜股双雄了。我们今天就来好好唠唠他的逆袭之路。说到铜股，我记得最近新能源和 ai 都特别火，这俩行业是不是也带动了铜股的需求啊？ 那可不嘛，你看新能源车，每台用到的铜比燃油车多好几倍， ai 数据中心建起来，服务器线路都得用铜，还有电网升级改造，铜的需求根本停不下来。那供给方面呢？感觉最近铜价涨涨跌跌的，是不是供给跟不上需求了？ 你问到点子上了，现在铜矿的供给特别刚性，过去几年资本投入不足，加上矿山品味越来越低，开矿成本越来越高，还有地缘政治的影响，很多地方的矿都开不顺。 我好像看到过数据说二零二六年全球铜矿产量增速才百分之零点九，是不是真的？ 没错，就这么点增长。摩根大通说精炼铜缺口大概十三万吨，瑞银更夸张，说有五十二万吨股就更狠了，刚果金把出口配格锁死了，供给弹性基本为零。 那洛阳牧业能在这种环境里站稳脚跟，肯定有两把刷子吧。何止两把刷子，人家有六重护城河呢。首先就是顶级的资源禀赋， 你知道 t f m 铜矿吧，品位在百分之二点三到百分之三点零之间，比行业平均水平高太多了。还有 k f m 古矿品位百分之零点九一，也是全球数一数二的。品位高意味着成本低吧，开矿的时候能少挖不少费石头，省下来的都是钱啊。 对啊，它的 c 一 成本大概在一点零到一点四美元美磅，全球领先。成本低就意味着不管行情好坏，它都能赚钱。 除了资源和成本，还有什么？护城河啊，还有清晰的产铜扩张路径，二零二五年他预计产铜七十四点一一万吨，股十一点七五万吨。 kfm 二期项目预计二零二七年投产量能新增十万吨铜产量，到二零二八年目标产铜八十到一百万吨，这增长速度相当可观。哦，我还知道他有个 i x m 贸易平台，是不是能帮他更好的卖货和控制风险？ 没错， xm 是 全球领先的大宗商品贸易平台，能帮他把矿产品卖到全世界，还能做套期保值，规避价格波动的风险。这就是他的第四重护城河，矿业和贸易双轮驱动。那第五重和第六重呢？ 第五重是逆周期并购的眼光，他每次都是在行业低谷的时候出手，比如收购 t f m 和 k f m， 都是抄底抄到了好资产。最近他又开始布局黄金，从铜股双雄变成了铜金双轮。 黄金确实是个好东西，能抗周期，市场不好的时候还能稳定利润。对啊，收购金矿不仅能增厚利润，还能提升公司的抗风险能力。第六重护城河就是成熟的国际化运营和 esg 管理，它的 msci 评级是 aa 级，这在矿业公司里非常少见。 esg 评级高为什么这么重要啊？现在很多投资者都看中 esg， 评级高就能拿到更多的社会许可证，开矿的时候当地政府和社区更支持，融资成本也更低，这是长期发展的重要保障。 听你这么一说，洛阳木业的基本面确实挺扎实的。那他的业绩和估值怎么样啊？二零二五年，他的规模净利润预计在两百到两百零八亿元，同比增长接近百分之五十。这业绩相当亮眼。二零二六到二零二七年的预期也很乐观，产能扩张带来的增长很确定。 那现在的估值呢？有没有投资价值？他当前的市值大概在四千九百到五千亿元，二零二六年的前瞻适应率大概在十九到二十倍，考虑到他的资源禀赋、成本优势和成长性，这个估值还是很有吸引力的。 这么看来，洛阳木业确实是一家被名字耽误的好公司啊。没错，从一开始的木业公司，到现在的同股双雄，再到同金双轮，他的逆袭之路走得很稳。如果你对周期股或者资源股感兴趣，不妨多关注一下他。 好了，今天关于洛阳木业的分享就到这里了，如果你有什么想法或者疑问，欢迎在评论区留言和我们一起讨论。对呀，咱们下期再见！

今天我们来聊一聊，在这个绿色能源和算力结合这样的一个大背景之下，山高控股、英维克还有协鑫能科在不同的赛道上面，他们的一些竞争优势，以及他们未来的一些机会和风险。那我们就开始吧。那第一家呢？就是山高控股，它其实是被称为产业协调的整合者， 它最大的特点就是把绿色能源和算力结合起来，形成了一个闭环的生态，就是它发的电可以直接给数据中心使用哦，这就解决了传统的那种数据中心的用电的难题，这个模式还挺创新的。那英文课和协鑫能科它们又分别是靠什么获得市场关注的呢？英文课它主要是做夜冷温控的， 然后它是为数据中心和储能设备提供散热的解决方案。就像在 ai 芯片工号飙升的这个时代，它就是一个卖产人，就只要 ai 还在热，它就不愁没生意。 那携新能科呢？它其实是从传统的能源转型到新型电力系统服务，它不光有热电联产、风电光伏，它还在虚拟电厂和储能这些新的领域里面冲得非常的快。好的，然后我们具体说说他们的这个行业的背景。先看山高控股， 它其实是横跨了新能源发电和数据中心两个行业。嗯，那新能源这边呢？是因为 ai 的 浪潮带来了前所未有的需求的激增。 对，而且它这个所谓的电算协同，其实是正好踩在了政策大力支持的这个算力和电力要协同发展的这个点上，所以它是一个行业空间很大，但是同时对它的资源整合能力要求也非常高的这样的一个模式， 那英维克和协鑫能科它们面临的行业的变化有什么特别之处？英维克它是做精密温控设备的，那它是属于数据中心和储能的上游， 它现在最大的变化就是因为 ai 的 算力密度提升，以及储能的安全性的要求提升，所以它这个液冷对风冷的替代是非常明确的，然后市场空间也是被这两个行业迅速的拉上来。那现在大家就最关注的就是液冷的渗透率到底能提升多快？ 那携心能科呢？它是从一个传统的发电企业再往综合能源服务商去转，那它这个行业的背景就是电力市场化改革， 以及新能源的消纳的需求的爆发，那这也带来了虚拟电厂、储能、绿电交易这些新的服务，现在刚刚开始冒头，所以未来的空间也是非常大的。明白了，那紧接着我们要说的就是这三家公司，他们的主营业务到底是什么？他们是怎么赚钱的？ 然后他们的商业模式有什么不一样？山高控股呢？它其实是一个投资驱动加产业协调的这样的一个模式，就是它会控股一些新能源的资产，然后同时呢它也会战略的去布局一些算力的资产，那它最终的目的是要打造源往何处一体化的项目， 那他的收入呢？其实有三块，一块是新能源发电的收入，第二块呢是靠自己发的绿色电力去给算力中心供电，这样的话他的运营成本会比传统的火电要低，所以他的这个数据中心也会更有竞争力。然后第三块呢，就是他的产业协调带来的一些资产的增值和投资的收益。 英文课和协鑫能科呢？他们是怎么赚钱的？英文课呢？它就是一个技术驱动加产品销售的这样的一个模式，它主要就是给数据中心和储能电站卖全链条的液冷解决方案和温控设备，它就是一个直接卖产品，然后靠产品的技术壁垒和市场的竞争情况来定价。 那携心能科呢，它是一个双轮驱动，就是它既有能源资产，它自己有燃气、风电、光伏这些电厂，它靠卖电来获得一个稳定的收入，同时它也在大力的发展能源服务，比如说分布式光伏、虚拟电厂、储能、绿电交易，它是靠这些来获得服务费和一些交易的差价。 他的盈利模式也是在从单一的卖店收入，慢慢的往多样化的服务费去拓展。没错，下面我们分析一下这三家公司的成长性，就是他们最近几年的业绩表现，到底是哪些因素在推动他们的增长。山高控股他的增长呢，主要就是靠这个协调效应的兑现。你看他的这个二零二四年的收益是同比增长了百分之十一点六六， 然后他的这个年内毅力是大幅增长了百分之三十九点九二，然后二零二五年上半年的规模净利润更是同比暴涨了百分之五百零六。 哇，这他是一个扭亏为盈的这样的一个状态。他这个增长呢，主要就是靠新能源的装机创新高，然后二零二四年拿到了超过四个 g w 的 新的指标，同时呢，他所投资的世纪互联等这些公司的价值也是在提升，然后他的这个像乌兰察布这样的一些重点项目的推进也是非常关键的。 英文课和携薪能科呢？他们的增长动力和业绩表现有什么特别值得说的吗？因为课他二零二五年上半年的营收是同比增长了百分之五十点二五，他的主要的动力就是夜冷业务开始大规模的落地，但是他的净利润的增速只有百分之十七点五四， 就是他的这个利润增速是明显跟不上收入的，就他存在一个增收不增利的情况，所以他的这个夜冷业务能不能够快速的扩大规模，成为他的一个真正的业绩支柱，是接下来的一个看点。那携薪能科呢？他的这个增长主要是靠新业务， 就是它的能源服务在二零二四年的收入是同比增长了百分之三百三十七点二五，然后它的这个分布式光伏的并网和虚拟电厂的可调负荷都是在快速的增长，然后它的二零二五年的一季度的营收和规模净利润分别是同比增长了百分之二十一点四九和百分之三十五点一五， 就是他的这个转型已经开始见到成果了，确实。然后就是这三家公司最近的盈利情况到底怎么样？有什么样的变化？山高共舞，他是因为这个电算协同业务开始进入收获期了，所以他的盈利能力是明显改善的。 你可以看到他的二零二四年的毛利率是同比提升的，然后二零二五年上半年，虽然说他的这个规模净利率因为收入结构的原因有一些波动，但是他的整体的毅力是大幅增长的， 所以他是处于一个盈利能力向上的一个拐点。那英维克和协新能科他们的盈利表现有什么新的变化吗？英维克呢，他是二零二五年上半年的整体毛利率是从百分之二十八点四八下滑到了百分之二十六点一五， 他的这个机房温控这个核心业务的毛利率也是下降了二点六三个百分点，那这主要的原因就是因为市场竞争太激烈了，他为了去抢占这个夜冷的市场，他只能牺牲短期的利润。 那携心能科呢？他是二零二四年的毛利率提升到了百分之二十七点六六，同比提升了五点九一个百分点，他的这个能源服务和新能源资产开始发挥作用了， 然后他的扣菲净利润更是同比大增了百分之一百九十点八三，就是他的这个主业的盈利能力是在实质性的增强的好。这三家公司各自的竞争优势是什么？他们在市场上面是靠什么东西能够站稳脚跟，所以他有很强的信用和资源的支持。 然后他又抢先的在这个绿电加算力这个协同的赛道上面进行了布局，他把这两个东西融合在一起，形成了一个很高的门槛，所以他的这个模式也是非常稀缺的。 那英维克和协鑫能科他们又是靠什么来建立自己的护城河的呢？英维克他是因为在叶冷解决方案上面的技术非常的领先，然后他的这个产品是通过了英特尔等国际巨头的认证的，所以他是能够跻身于全球高端的算力供应链的， 所以他这一点是很多同行没有办法比的。那携心能科呢？他是因为在长三角和大湾区这些高价值的区域早早的进行了布局，然后他手里有大量的优质园区的客户资源， 特别是他在江苏的虚拟电厂市场上面，他有大约百分之三十的可调负荷的份额，所以他的这种用户的粘性和市场的影响力是后来者很难去复制的。然后我们来看一下这三家公司未来他们会遇到什么样的机会，什么样的风险可能会影响他们的发展商高控股。他最大的机会其实就是把他的这个电算协同的项目进行大规模的复 制，一旦他这个跑通了之后，他的这个估值是有很大的重估空间的。但是他的风险也很明显，就是他的这个产业整合和重资产投入会让他的资金压力非常大， 然后他的这个跨行业的管理也是一个很大的考验。嗯，那英伟克和协鑫能科他们未来会遇到哪些关键的机会和挑战呢？英伟克他的这个机会主要就是海外的 ai 巨头给他下大订单， 然后叶冷的渗透率提升的比预期还要快，但是他的风险也很突出，就是他的现金流压力很大，他二零二五年上半年的经营现金流是负的二点三四亿元，然后他的这个行业竞争的加持，可能会让他的利润继续的被压缩，甚至他的这个技术路线有被禁末式、叶冷等新技术颠覆的可能性， 那携心能科他的机会就是电力市场化改革的提速，然后他的这个虚拟电厂和储能等新业务的价值重估，那他的风险呢？就是他的这个新业务的推进可能会不及预期， 然后燃料价格的波动，还有他的这个换电等项目的减值压力。好的，那最后我们来总结一下，就是这三家公司他们的投资逻辑分别是什么？然后他们各自在发展的过程当中，最让人关注的风险点是什么？山高控股他其实是一个产业整合的故事， 就是他是靠他的这个强大的股东背景和资本运作的能力，把这个绿色能源和算力这两个行业打通了做协同， 他现在已经开始见到业绩的拐点了，那接下来其实最关键的就是看他的这个标杆项目能不能够持续的落地，然后他能不能够持续的拿到新的项目。那英文课和携心能科呢？英文课它是一个技术渗透的故事，它是借着这个 ai 的 浪潮，靠它的这个领先的夜冷技术去打入这个高端的市场。 他现在虽然说现金流和毛利率的压力都很大，但是他的这个技术和客户的壁垒是非常高的，那接下来能不能够改善他的现金流，能不能够拿到海外的订单，以及他的这个毛利率能不能够稳住，就是他的这个增长质量的关键。 那携心能科呢？他是一个新旧动能转换的故事，他是用他的这个传统的能源资产做一个底，然后大力的去发展虚拟电厂储能这种能源服务，他的这个新业务增速非常的快， 那接下来其实就看他的这个虚拟电厂的规模能不能够持续的扩大，然后他的这个储能的效率能不能够持续的提升， 以及他在这个绿电交易的市场份额能不能够持续的提升，那他的这个转型过程当中的阵痛和挑战也是需要持续的去关注的。对，好了，那这就是我们今天的全部内容了，那感谢大家的收听，我们下期节目再见，拜拜。拜拜。

别划走两分钟大白话，看懂六国化工，华东磷富肥龙头加电池及磷酸加春耕旺季加业绩扭亏，预期二零二六年困境反转。首先，六国化工是干啥的？ a 股代码，六零零四七零，上交所上市， 同龄国资控股，华东最大磷富肥加磷化工，一体化龙头，四大基地，年产能三百五十万吨，主打磷酸、一氨、二氨复合肥尿素、精致磷酸、电池级磷酸。 它的赚钱逻辑就有三句话，第一，核心主业磷富肥，华东绝对龙头产品，磷酸、一氨、二氨复合肥尿素，营收占比百分之八十二，加地位中国化肥百强第二十五位， 华东区域势占第一，六国品牌全国之领，渠道覆盖全国农资经销商春耕三夏刚需稳定痛点，磷矿硫磺合成氨外购 成本占比百分之七十，加价格波动大，盈利成压。第二，转型关键电池及锂酸切入新能源隧道项目，拟募资八亿，建二十八万吨每年电池级精制锂酸，适配锂酸铁锂。新能源材料逻辑从传统化肥，新能源零化工 打开高毛利。第二，增长曲线进度，二零二六年推进落地投产后有望增厚利润，改善结构。第三，二零二六年爆发点，春耕旺季加成本回落加业绩扭亏加估值修复兼 春耕。二零二六年春耕旺季需求回升，量价齐升，成本原材料价格齐稳，毛利率修复业绩二零二六年主页回暖加新项目落地 望纽亏为营，催化磷化工周期上行，加新能源转型加国资背景估值修复。 我给你打个大白话，比方六国化工就像华东化肥老大加新能源，磷化工新兵靠传统磷复肥稳基本盘用电池及锂酸闯新能源。二零二六年是春耕旺季，加成本改善加业绩纽亏的关键，一旦反转，就是 困境反复。最后提醒，本视频只做商业科普，不构成投资建议，市场有风险。想看懂下一家谁评论区打名字，明天继续讲透。