战争对电解铝行业的影响

这个视频希望你们一定一定能听完。我刚刚都已经躺下了，然后在刷手机，突然看到那个今天伊朗已经出现了，选出了新的总统，然后上午我看到一个报道，就是，呃，这个 穆斯林，他们叫宗派穆斯林的。这个，呃，我记不清叫啥了啊。就是他的那个最高精神领袖，大概就类似于天主教里边这个教皇一样。对， 唐普跟内塔胡亚，就是以色列这个总统，总理还是总统发布了这个全球的永久追缉令。 我们现在可以大致有一个判断，伊朗短时间内不会，不会认怂的， 不会认怂就会带来一个什么问题呢？就是你的天然气跟你的石油一直不好产，产不了。但是有一个信息， 中东地区是全世界铝电铝产量，它占这个全世界产量的百分之九到百分之十。全世界最大的电铝生产国是哪的？是是我们中国，除了中国以外，它占全世界的百分之二十五，就四分之一。 做过冶炼的人应该知道，这种电解铝他停产之后再重新启动是非常麻烦的。 为什么中东地区他不产铝土矿，这铝土矿产量没那么高，但是他是全世界重要的电解铝生产地呢？因为他们的天然气便宜，导致他们的电价便宜，所以 他们用资源变成了这个。呃，优势就是他们能升，能有便宜的电，然后能有便宜的电节率。但是现在 天然气已经停产了，停止开采了，石油也已经停止开采了，这东西一旦停下来重新启动是非常麻烦的。而且现在欧洲的天然气价格已经上涨了百分之六十， 那就势必会带来一个结果，要么不开占没有电，全世界的电率一下少了百分之九，或者即便是停占了 天然气跟石油的价格上涨，会带来电中东地区电率生产成本的上涨， 但是我们国家的店价是没有变化的，势必会立好我们国家便捷于企业的 报表。大家伙可以关注一下大 a 里边做电接铝的这些生产电接铝的这些工资，而且在昨天有色回在周五有色是回调了一波的， 这个就这个机会，让我一个做坚定做价值投资的人，我都忍不住想要出手了。呃，大家可以点赞、收藏、评论留个毛点过过个三个月吧，三到五个月，你可以反过头来看看我这个说的准不准。

中东战争别再紧盯着石油和天然气了，这两个早就被炒到天上去了，有一个第一位的板块一直被主力悄悄压着， 这个板块就是铝，现在这个铝已经被地缘冲突直接点爆了，中东铝产量占全球百分之九，但是由于霍尔默兹海峡关闭，氧化铝进不去，铝定出不来，供应链直接全部瘫痪， 而且由于天然气原油价格上涨，电节铝的能源成本直接暴利拉升。而且现在铝的全球库存处在历史地位，只够全球用四五天， 没有一点缓冲空间，只要中东供应一段，直接暴涨起飞。最主要的是，现在全网博主都喊你们去追 石油天然气，却没有人跟你们说，让你们去看这个铝，所以现在这个铝的价格配得上它的位置，收益远大于风险。

最近呢，很多朋友们一定在关注啊中东的这场战争，那今天呢，我们跟大家聊一个看似跟霍尔木兹海峡很远，但实际上是跟我们这行业紧密相关的一个啊，产品就是电接率， 那电接率有一个特点，它是所有基础工业品中耗电密度最高的，那我们知道生产一吨电接率呢， 大概需要一万三千度到一万五千度这样的电力，那电力成本占到整个生产成本的百分之三十到四十。所以说呢，电机铝对能源价格的变化是极其敏感的， 而中东地区呢，恰恰是全球电机铝的重要产区。二零二五年的数据显示呢，中东地区的电机铝的产能大概是在七百万吨，占全球总产能的百分之九， 看起来呢比例不高，但是考虑到这个地区的产能几乎全部是用于出口的，所以说每年大约有六百三十万吨的铝锭流向了全球市场， 占全球海运贸易的百分之十二左右。那更重要的是什么呢？就是中东的电力有一个特殊的结构，就是它的能源结构百分之百是依赖于天然气的， 而氧化铝的原料呢，几乎也全部依赖于进口这种两头都在外的这种模式呢，在全球能源和航运稳定的时候呢，成本优势是非常明显的， 但是一旦能源价格上涨或者运输通道受阻的时候，他的脆弱性就会暴露出来。 之前高盛也预测过说天然气的价格每上涨一美元的时候，中东地区的吨铝的成本呢，就会上涨大约九十五美元。 而这一次亚洲的 lng 的 现货价格已经从市前的十美元左右，现在涨到了二十四到二十六美元，所以涨价幅度达到了超过了百分之一百三十。 这意味着什么呢？就说中东的电局里的现金成本，可能从原来的每吨一千八到两千美元，快速攀升到了三千三美元以上了。 而事件之前呢，伦敦的金属交易所的铝价呢，大约是三千一百四十美元。换句话说呀，很多产能可能呢已经陷入了亏损状态，但呢，这还不是一个最严峻的问题，更关键的是，什么是供应链的中断。中东地区的铝厂每年需要进口大约 八百七十七万吨的氧化铝，那其中百分之九以上要通过霍尔木兹海峡来运输的。同时呢，他们生产的铝锭啊，来出口也是依赖这条水稻，那这就形成一个双向的刚性的绑定，原料呢，进不来，成品呢又出不去。 而且我们也知道，电解铝呢，是一个连续化生产的行业，那电解槽一旦停下来呢，重启的成本是非常高的，周期呢，也很长，如果海峡关闭超过两周，这些铝厂呢，就会面临原料断供的困境，而被迫呢关停了。 那像大摩在对二零二六年残年屡价的牛市的情景的预测呢，是每吨三千七百美元，那这个预测的背后呢，就是对共赢收缩的担忧。这里有几个我的预测的和判断。第一呢，屡价的中疏正在系统性的上移， 即便中东局势最终暖和，市场对惠尔木子海峡可能被随时关闭的认知已经形成，这种地源风险的溢价可能会长期存在。 第二呢，就是中国的电业铝企业可能会迎来一个相对有利的位置，我们的能源进口一存只有百分之二十左右，处于相对比较低位， 而且国内的电价有比较强的管控，如果全球的能源危机真的发生，成本推动式的屡价上涨，反而会提高中国铝企的盈利能力和全球的竞争力。 那第三呢，从更长远的视角来看，这次事件可能会加速全球电气铝产业链的重构，依赖于天然气发电的中等产能，其估值可能会持续的下行，而中国煤电铝一体化的产能，凭借稳定的这种能源供应可能会获得更高的溢价。 能源是工业的底层逻辑，而电气铝可能是这个逻辑里边最敏感的这种行业之一。 当我们看到油价上涨的时候，也许应该同时留意下屡价的走势，因为在全球化的产业链里面，没有哪一个节点是真正孤立的。霍尔木兹海峡的一次哆嗦可能会在整个工业体系里边激起一串的涟漪，而我们能做呢，就是在潮水真正涌来之前，看清它的方向。

今天分享一下美伊战争会对铝价带来哪些影响，那首先，伊朗目前有四家电业铝厂，分别是南方铝业、伊朗铝业，而马赫迪铝业以及伊朗两化铝公司 总产量约六十点四五万吨，其中部分出口至土耳其、亚洲等国家，出口占比约百分之三十到百分之四十。如果洗衣机影响了电业铝的供应，包括当下的地缘问题，就可能会对铝价带来一些上涨的议价。 同时我们也要关注伊朗是否会封锁霍尔木兹海峡，因为中东地区的电电铝厂的原材料都比较缺进口呢，也基本靠海上运输， 如果海峡封锁，很容易影响氧化铝的进口，可能导致减产的发生以及电铝铝的成品出口，那整个中东地区的电铝铝产量在六百九十二万吨量级，所以还是要重点关注战争的走势， 后续是美以战争胜利以闪电战为主，那美元价格容易走强，这样就会对短期的资产价格带来成压，绿价也容易回调， 那后续战争发展成了持久战，原油和航运的价格上涨，那市场容易走向通胀，那么有色金属价格也可能会持续上线，所以呢，重点关注战争的走势，同时呢，也欢迎关注旅客，帮助一千家企业看懂绿价。

以下观点只作为个人交流，不做任何投资建议啊。这个显而易见的呢，是这个石油和天然气会受到这个影响 啊，但是由于这个中东地区的成熟的石化产业集群啊，除了这两个大类吧，其实包括尿素呃甲醇呃害气，甚至包括这个 工业硬通货这个电铁铝，电铁铝差不多中东有百分之十二的产量啊，他们都将多多少少会受到一些影响啊。当然我说的不是最详细的，应该最详细的大家可以上互联网上查一下。然后另外还有一个可能大家没有关注的点就是 大家知道高德、英特尔、英伟达都在以色列有研发中心和这个生产呃工厂，呃。其中高德百分之十二的车载级芯片都是产自以色列， 呃，另外全球有百分之八的存储芯片也都这个产自以色列啊，包括这个其他的呃互联网大厂 呃的 ai 呃算力中心都在这个以色列设有研发中心啊，所以这一块可能也会有一些冲击啊。再说一遍啊，这个以下观点，以上观点都是个人观点，不做投资建议啊，仅限交流。

铝价要大变天了，中东美伊冲突升级，这波局势很可能进一步推着铝价往上走。近期除了燃油，电截铝其实也值得重点关注。伊朗有八十万吨电截铝产能， 按现在的情况看，电力供应大概率要中断，工厂说不定得被迫停工。更关键的是，整个中东地区电节铝产量超七百万吨，占了全球的百分之十。但这里有个致命点，生产铝的原材料氧化铝百分之八十以上都得靠进口，中东本地压根没有。而且这些氧化铝 全得通过霍尔木兹海峡运进来，现在这局势，运输肯定卡壳了，这么一来，全球铝产量可能一下就少了百分之十，铝价很可能出现跳涨。铝行业的朋友们，你们觉得这波行情会怎么走？

先说伊朗这事对大宗商品和全球的资本市场可能发生的影响，我先给你一个准确的观点，他短期一定推动原油黄金的价格， 中长期来看，他就是全世界各国对资源的一场争夺。前面有个案例就是在二月初的时候，津巴布韦宣布无限期暂停所有铝矿出口。 谁在津巴布韦的铝矿？铝矿多啊？里啊，中国是里的消耗第一。塔国为什么去年卖的一半百分之五十以上的车是电车， 节约了百分之五十的燃油，节约百分之五十原油对油价有什么影响？中国为什么要影响油价？你知道百分之五十的油不使用是什么？你知道油是干嘛的吗？ 所有的海上的船，不管什么舰，天上的飞机，不管民用的还是什么用的，他都要用油的。津巴布韦谁在那挖矿？孽？印尼的孽？智利的铜和铝都在限制原矿的出口。 表面上看啊，他们想趁着这个资源的我们拿人民币买资源的这个趋势，想得到什么呀？产业啥意思啊？他是生产铝的。呃，印尼是生产镍的，我告诉你啊，印尼生产镍，包括生产铝， 他生产不出来，尤其是铝，他生产不出来。为什么铝的成品叫电解铝？得拿电去电解，这个铝 电节铝一吨的价格，在印尼生产出来电的成本比铝的售价还高。但是中国人去，我们中国在印尼也是电厂，但是中国人去，我们耗电，生产出电铝的成本大约在百分之四十到五十之间。 比如说，那你有什么技术优势啊？当然了啊，为为什么中国的效率高？为什么中国的电的成本高，成本低？中国就一样的设备，一样的一样的环境，一样的资源，一样的煤矿，中国去就低。 我告诉你为啥啊？我举两个例子你就明白了。我是电力出身啊，我以前刚上班的时候我在电力当过工人呐，我的职务叫副值班员，副电工，电工， 全能值班员。我们以前一个机组，他有大的屏幕。这个屏幕多大呢？五十米长，分几段？一段，两段，三段，我在最中间那段，我叫电气值班员。我们这一个盘上有几个人啊？班长，值班员，电工，副电工，副职实习六个人搞这气轮机转的值班员 有三个人，我们九个人吧，锅炉的有四个人，加一块六个，加三个，加四十三个人。还不算别的专业啊，主要的十三个人。我再告诉你，现在知道几个人吗？现在几个人知道吗？三个人。我们以前十三个人干的活，三个人干 为什么自动化？说白了以后叫 ai， 一个人干知道吧？一个人干以后这是第一个啊，说用人的事，人力资源的事。第二个我们以前使设备啊，就是我刚进企业的时候，我们的锅炉啊，我们的七轮机，最好的七轮机，最好的锅炉都不是国产的， 最好的发电机都不是国产的，法国的，德国的，日本的，我们设备一坏了，从德国请个工程师来要求关闭所有摄像头，周围十五米，二十米不让有人一来啪就换个螺丝就好了。现在不是国产替代，不使他们， 他们设备太落后了，懂吗？他们的效率太落后了，他们的效率能不了那个烊煤里的最次的煤就那破煤，我们也照样能发这些热量这么高的效率，发这么多电，我们的特高压全世界最牛逼 就是输电发一百个电到用户，那正常啊，我们叫电损，你像德国欧洲号称很牛逼吧，日本很牛逼吧？电损百分之十四，我们电损百分之二 还得说，从新疆发过来恨不得好。所以我们能在印尼，在津巴布韦，在任何一个国家去给他们开采矿，金矿也好，银矿也好，铜矿也好，铝矿也好，铝矿也好，铜矿也好，我们只要去开采，成本相当低。 我不说嘛，电解铝出厂两万四一吨，拿电解的光耗电耗两万，他怎么干？他干不了，印尼发电两万块钱， 间接一月两万四，他干聊吗？你可以看看中国所有的上市公司也好，非上市公司也好，所有中国，中国是限制铝的知道吗？限制间接铝全世界产量的，中国的政策说的很清楚，就给你四千大概啊，概数 四千七百万吨的产能指标，那一百家企业得死八十家，为什么？因为这二十家成本最低的，反正就四千七百万吨，谁的生产成本最低？我如果是炼乳，我像这帮小弟们，我也知道谁生产成本最低，我给谁，不浪费资源，我现在有的是啊， 我得从这部分讲完了。你算明白一个道理，记着啊，去年涨的第一的是白银，涨的第二的是铂金，涨的第三的是黄金，涨的第五的是铜，有人知道涨的第四的是什么？

铝价上涨百分之十二，中东乱局引爆铝利润，这不是期货盘面上跳动的数字，这是你我的钱包正在经历的一场无声缩水。昨天还在讨论国际局势，今天就要面对涨价的生活。 这条视频我跟你讲透，这百分之十二是怎么烧到你身边的。第一，供给正在撑压。就在前几天，全球主要铝生产商之一八零铝业宣布遭遇不可抗力， 部分供应合同履行受到影响。根据二零二六年三月的最新行业数据，中东地区的电节率产占全球百分之九左右，接近十分之一的市场份额。霍尔木兹海峡的局势如果持续，这条能源与工业原料的关键通道一旦受阻，意味着这部分产能的稳定性将面临考验。 全球供应链就像一张网，任何一个节点的波动都会导到到我们每个人身上。第二，成本逻辑。在变电节，铝是典型的高耗能产业，生产一吨铝需要超过一万三千度电，对能源价格极其敏感。如果能源价格走高，海外铝厂的生产成本会显著上升，而我国能源进口依存度只有百分之二十左右， 能源体系相对独立，国内铝企在成本端具备自身优势，这不是简单的谁赢谁输，而是在同样的市场环境下，不同地区的企业承压能力不一样。当海外成本推动铝价上行时， 国内产业链的相对优势自然会体现在利润表里。第三，跟我们每个人的关系在哪？铝不是高高在上的工业原料，它就在你身边。你想买的新能源车，从电池壳到车身骨架大量用铝，你住的房子断桥、铝门窗、阳台、推拉门、吊顶、龙骨全是铝。你喝的易拉罐饮料，那个罐子就是铝做的。甚至你手里的手机， 金属中矿也是铝合金。二零二六年初的市场预期已经显示，今年全球铝市场可能面临供应偏紧的格局。成本导不会消失，只会转移开发商多付的成本。车企增加的支出、包装材料的涨价，最终都会通过价格悄悄落在你我的账单上。这就是从外部局势到你我生活的导链条。 看懂这层逻辑，不是为了焦虑，而是为了在做消费决策时，心里多一本账。最后问大家一个问题，最近你在买东西时，有没有发现哪些商品悄悄调整了价格？来评论区聊聊，我们一起观察市场的真实温度。觉得内容有启发，记得点赞收藏，点个关注，我会持续分享有价值的财经视角。

我们先来讨论第一个大问题啊，就是中东的这个战火是怎么影响全球的铝的供应和铝价的？你觉得这个冲突到底是通过什么样的渠道来推高铝价的？其实这次冲突他直接影响了全球百分之九的铝供应， 因为中东他本身是一个电节铝的生产大户吗？对，然后他这个主要的这些铝厂呢，都需要经过霍尔木兹海峡来运输铝土矿和成品铝， 那现在这个战争一打响之后呢？这个航运的风险就大大增加了。没错，所以供应链的这个风险溢价就上去了， 导致沪铝和轮铝在周一的时候价格同步上涨。这么说的话，铝价上涨是不是也带动了全球各地的铝业股的上涨？没错没错，不光是铝价涨了，全球的铝业股也是集体拉升， 就包括美国的美国铝业、世纪铝业，他们在美股的页盘都是涨了超过百分之三的哇，然后港股这边的中国虹桥是涨了百分之六，中国铝业也是超过百分之三，太夸张了。 下面我们再说说这个中东的局势对铝市场的这个多空的影响到底是怎么回事？就是现在这种战乱的情况下，铝市场到底面临哪些相互矛盾的价格驱动因素？目前就是。呃，花旗集团的分析师是用了一个词叫双向的宏观拉扯， 就是说一方面呢，是这个海湾地区的紧张局势，他推高了欧美区域的这个铝的溢价，确实。那另外一方面呢，就是大家的避险情绪上来了之后，美元也会走强，这又反过来对铝价是一个向下的压力，所以说就是美元一强势起来，其实对大宗商品整体都是一个压制， 这个是肯定的，就美元它本身和大宗商品就是一个互相关的关系嘛。对，那战争如果一直持续下去的话， 这个铝价的波动肯定还会继续的，但是具体的方向就真的是要看哪一股力量能够占据上风。明白了，我们再来探讨一下，就是这个短期的战争风险到底是怎么具体影响铝市场的？他会带来哪些连锁反应？这个花旗是这样说的， 他们说铝厂一般都只会备一到两周的氧化铝库存，那如果说他这个物流特别容易出问题的地方，可能会多备一点。是的，所以他认为短期内直接影响生产的风险是有限的， 但是战争带来的风险溢价、高运费，还有这个海湾地区的运输延误，是他们认为最有可能在近期推高铝价的。好的，我们今天就是梳理了一下这个中东的局势，是怎么通过供应、运输和市场情绪这几个方面 来搅动全球的铝市场的。是的，那我们这期节目就到这里了，感谢大家的收听，咱们下次再见，拜拜。拜拜。

别人打仗我赚钱，履世奇观伦敦金属交易所的履价创下了近四年来的最高记录。而这件事情的背后，引出了一个听着有点残酷，但特别真实的话题，为什么国际局势已有风吹草动，反而是咱们国家的相关企业迎来了盈利空间？咱 们先把事说明白，这次履价波动导火索是八零铝业集团遭遇不可抗力事件，影响了供应合同履行。紧接着，卡塔尔铝业也接到通知，面临停产风险。根据行业数据，二零二五年中东区域电节铝产能约占全球百分之九，也就是六百九十二万吨的年产量。 一旦这些能耗存在减停产风险，全球铝供应链的脆弱性就暴露出来了。这就好比什么？好比供应端突然少了这么大一块，需求还在那里，价格自然就会有反应。在经济学上，这叫供给冲击。 但重点来了，如果仅仅是全球价格波动，那只是市场现象。为什么？市场观点指出，若是能源危机再次发生，海外成本推动式的价格上涨，反而可能提升我国铝企的盈利空间？咱们来看看不同地区的处境。 先看海外便捷铝是用电密度最高的金属之一，能源价格变化对铝产业影响尤为深刻。中东地区的铝厂高度依赖天然气发电，一 旦能源基建会运输通道受到影响，生产就会面临压力。欧洲的情况也类似，之前能源危机的影响还没完全消退，对能源价格的波动依然敏感。再看咱们自己，根据相关数据，我国能源进口依存度为百分之二十，相对较低。这意味着什么？意味着咱们的能源体系自主性更强，能源价格具备相对优势。 当海外铝厂被能源成本推高压力时，咱们这边天山铝业这样的企业表示一托完整的一体化产业链布局，以及区位能源等方面的优势，便捷铝完全成本低于行业平均水平。南山铝业则拥有完善的铝全产业链一体化布局，从热电到废铝回收环节完整， 这就形成了一种对比，海外的成本压力在上升，咱们的成本端相对平稳。在这样的背景下，市场价格的变化对咱们产业链完整的企业来说，盈利空间自然会得到关注。看到这，可能有人会说，你说的是企业的关系，关系其实挺大的， 是现代工业的基础材料。你家里那辆等着降价的新能源汽车，车架、电池壳很多都是铝，你打算装修风阳台的断桥铝也是铝，光伏电站的支架，特高压电网的导线还是铝？铝是工业的筋骨，它渗透在咱们生活的方方面面，当上游原材料端出现变化时，它会顺着产业链慢慢往下传到，这不是谁能阻挡的，这是经济运行的基本规律。 所以你刷到这条视频不是为了看热闹，你得明白看懂这些经济现象背后的逻辑，才能对身边的变化有个基本的判断。如果你觉得今天的内容对你有启发，记得点赞、收藏、关注，也欢迎在评论区聊聊。

今天下午美伊突然袭击伊朗，战争爆发，有色金属全线移动，黄金啊，白银啊，像铜铝镍锡等等，这些有色金属接下来呢，到底怎么走呢？刚刚突发重报消息，就是美伊联合打击伊朗， 中东的战火直接点燃了全球市场，瞬间就炸锅，黄金，白银，有色金属全线移动，今天这个视频，我们把影响的逻辑，上涨的原因一次性给大家讲透， 全是干货，建议大家立即点赞收藏。我们行业里边很多朋友们都会关注这个战争一旦爆发呢，对我们生产用的这些有色金属到底会产生哪些影响？ 首先，最直接最确定的涨幅会最稳定的一定是黄金，战争一爆发，黄金就是全球资金的避风港，大家记住三个核心逻辑，第一，地缘冲突越激烈，资金呢， 抛弃股票啊，债劵啊，美元啊，会疯狂的涌入黄金的避险，像比特币，今天下午呢就暴跌，那第二呢，中东的一打，油价就必涨，那全球通胀直接抬头，黄金是最好的抗通胀的资产。 第三呢，美元的信用会被战争消弱，美元跌，黄金就涨，我们可以想象，后天 a 股的开盘，我们能看到相关的股票一定会涨的紧随黄金之后呢，那就是白银， 我们知道前段时间白银已经涨，最近又回落，那白银呢，不光有避险的属性，它还是工业的金属，像光伏啊，新能源汽车呀，电子产业都是离不开它的。这轮行情，白银是黄金带着涨的需求推着涨，弹性呢，往往比黄金还要大，波动呢，会更猛， 所以啊，一旦行情启动呢，白银接下来还会往上窜，接下来我会给大家讲讲，大家最关注的就是工业金属，除了白银之外，像铜啊，铝啊，镭啊，锡啊，锌啊等等，这些金属是我们最关注的， 中东的战争呢，对他的影响其实不仅仅是避险，而是成本加供应链的双重推动。第一个就是铜，那全球百分之三十的铜的贸易呢，其实都要经过红海啊，苏伊士运河呀，那现在的战争的爆发呢，航运就会受阻，保险费呢会暴涨， 那运输的时间也会拉长，直接会引发供应的紧张预期，再加上油价的上涨呢，那铜矿啊，在冶炼的成本就会大幅的抬高，铜价呢，就具备了强力的支撑，短期呢可能会有震荡，但中期一定是易涨难跌的。 第二个就是铝，尤其是电节铝，我们知道电节铝被称为电老虎，是所有金属里边生产过程中最耗电的，那战争呢，会推高油价，天然气的价格也会上涨， 所以说欧洲中东的铝厂直接呢，那他的成本就会直接飙升，那减产的一期一出来之后，铝价想不涨都难，而且再加上吉内亚的那些铝土矿的供应呢，像中东的运输线一受阻的话，那铝价上涨的逻辑就会更加强硬。第三个就是我们知道的孽， 镭呢是新能源电池的核心原料，那俄罗斯呢，又是全球主要的镭的出口国，中东的局势一紧张，制裁的风险，航运的风险都会上升， 供应一旦收缩，镭的价格呢，很容易出现大幅的拉升。第四个呢就是我们说的锌啊，锡啊， 我们知道锡是用在半导体光伏的焊料，运输受阻会推高成本，那锌呢？同样受能源的价格的影响，但是因为锌的需求端偏弱，所以涨价的幅度会小于铜铝镍，但整体也是偏强运行的。最后给大家做个总结， 中东的战争一旦爆发，有色金属的整体逻辑就三句话，黄金白银靠避险会直接大涨的， 那像铜啊，铝啊，镭啊，锡啊等等这些金属的因为供应链和能源的成本的上升，他会震荡上行，全线的有色金属都会受到通胀预期的支撑， 一涨难跌，今天下午看了目前的局势还在上升，那伊朗呢，大概率会反击，一旦霍尔木兹海峡受到影响，那全球的能源金属的行情呢，还会进一步的冲高。 所以说呢，地缘的冲突的不确定性影响会极强，而且价格的波动会非常剧烈。 我们这个行业里边，无论生产的限揽限数的，还是我们生产合金的这些企业，都会因为铜价的上升，白银的价格，稀价劣价，所有这些价格的上升呢，对我们整个生产过程中会造成很大的变化。 二零二六年，我们春节还没结束，这每一蚁的战争就爆发了，我们只能硬着头皮去应对了。最后就是什么呢？希望世界和平。

家人们，紧急消息，媒已联合空袭伊朗，战火一烧，直接牵动中国制造业和化工行业的命根子！看完这条你就知道影响有多大！ 先划重点，二月二十八号开始，媒已空袭伊朗核心城市，伊朗直接关闭霍尔木兹海峡，全球百分之三十的海域原油都从这过，而伊朗还是中国第三大原油供应国， 占咱们进口的百分之十到百分之十三。首当其冲的就是能源成本暴涨，油价直接冲到一百二到一百五美元每桶， 钢铁、电气、铝化纤这些高耗能制造业成本直接涨百分之五到百分之十五，利润被狠狠挤压。更坑的是邮轮得绕路，好望角，航程多十五到二十天，运费翻二到三倍，中国制造的竞争力直接下降！ 再看化工行业，简直是直击要害，伊朗是全球最大甲醇出口国，咱们百分之四十七的进口甲醇都来自那， 现在供给断了，甲醇价格疯涨，西汤、醋酸这些下游产品全受影响。还有硫磺、天青石，咱们进口依赖度都超百分之五十。磷肥、电子、陶瓷、阻燃剂的成本直接飙升， 对大多数中小企业来说日子不好过，外贸订单延迟，违约风险增加，原料断供成本高起，开工率都受影响， 所以短期成本暴涨，供应链紧张，中期国产替代和没化工会迎来机遇。制造业、化工行业的老板们一定要提前锁定长单，拓展货源，做好风险对冲。关注我，持续跟进冲突进展，解读对各行业的影响，帮你避开风险，抓住机遇！

好，我们来看看最近全球油价的飙升，这到底对投资者意味着什么？就在三月六号，原油期货价格冲到了一个新高点，是二零二二年八月以来的最高水平，大家可以看看这个数字，光是上个月就涨了四十一趴多，这变化可真够快的。 那么这次价格突然大涨，背后到底是什么原因呢？咱们来一探究竟。这次可不是什么市场炒作，而是实实在在的一次重大的实体供应顿断。 所有问题的关键都集中在一个地方，霍尔木斯海峡，全球能源运输的咽喉， 正常来说，每天有差不多两千万桶石油要从这经过，你看，这可是全球石油总消费量的整整五分之一啊。结果呢？因为最近的军事冲突，通过海峡的运输量一下子暴跌了七十帕海多。 这句话一针见血，大量的原油现在根本进不了全球市场，供应缺口这么大，那油价为什么没有涨得更高呢？我们来看看市场上的反作用力，主要有两个关键因素，暂时给这个价格上涨踩了踩刹车。 所以你看，这就是一场典型的拉锯战，一边是供应冲击，另一边是缓结因素。首先是欧佩克加，他们同意增产，但每天只增加大概二十点六万桶。 另外一个关键点是全球库存，现在海上的原油库存可比一年前高了五十趴还多。 那么接下来的走向会怎么样呢？对投资者来说，冲突持续多久是关键， 问题是主要看到了两种可能，短期危机是暂时冲击，但如果拖长了，就可能引起全球衰退。所以核心问题就来了，到底是实体短圈会占上风，还是市场的缓冲机制能停住？

小伙伴们，霍尔木斯海峡一紧张，所有人都盯着金价、油价，其实还有一个受影响比较大的商品，很多人没注意，就是电节铝。我先告诉你们一个数字啊，你们就知道问题有多严重。 根据多家权威机构的预测，全球电节铝的显性库存只够全世界用五点六天， 你没听错，就是五点六天，而行业公认的安全线是十五到三十天，这意味着什么？意味着全球电机铝的供应啊，一点都不能断，稍微出点叉子就不够用了。 为什么会这样？很简单，我们从两个层面来看，首先是供应端被牢牢卡死了。一边是我们国内四千五百万吨的产能天花板，这是一条政策红线，决定了新增产能是极其有限。 另一边，欧洲因为前几年的能源危机，大量产能是永久性关停，想回来也回不来了，共用的刚性肉眼可见， 再看需求端，简直是烈火烹油啊。新能源车、光伏、数据中心，这些新时代的基建，哪一个不是用铝大户？一台新能源车用铝量超过二百二十公斤，光是二零二六年，这些新需求就能够吃掉超过七十五万吨的增量。 一边是阀门拧紧，一边是水龙头打开中间的池子，能不干吗？好，你看懂这个背景了吗？一个共赢建顶，需求暴涨，库存只有五点六天的市场， 现在你再把霍尔木斯海峡这个事放进去，中东地区占了全球电气率的百分之八点九，是海外第二大产区。 霍尔默斯海峡一封，不但产能出不来，原料也进不去。现在除了沙特、阿联酋、巴林这些国家几乎百分之百依赖进口氧化铝，也就是电接铝的原材料， 而他们的原料库存普遍也只有二到四周，一旦海峡被封，一个月全球电接铝供应就要面临几十万吨的收缩。所以兄弟们不要把这件事情简单的看成一个地源冲突，电接铝啊，弄不好要走白银鼻舱的老路。 当金融的喧嚣试图掩盖一切时，食物的短缺会用最朴素的方式告诉你，世界的底层逻辑从没有改变。大家想一想，当一个全球性的工业命脉只剩下不到一周的余量时，任何一点风吹草动掀起来的可能就不再是临沂，而是巨浪了。 当然，所有的分析都是基于现有的信息，市场瞬息万变，请大家保持独立思考和风险意识，我们将继续关注势态的发展。

美伊开战对铝价有什么影响？今天我们就来聊一聊美国和伊朗开战，近期的铝价会怎么走。众所周知，电节铝又被称为电老虎，是极度耗电的品种，而中东又是全球能源和航运的核心枢纽，所以美伊中东对铝价的影响不是小波动，可能会有大行情。 首先看短期冲突爆发局势升级，铝价可能在短时间内快速冲高。原因很简单，第一，油价气价暴涨，直接推高全球铝场冶炼成本。第二，霍尔多斯海峡一旦受阻，全球近三分之一的石油、氧化铝运输都会受到影响，运费和成本都可能翻倍。 第三，伊朗以及中东地区的铝产能会面临出口中断，物流瘫痪，市场供应紧张，再加上资金避险涌入大众商品，铝价很可能出现脉冲式大涨。再看中期冲突，如果持续三到十二个月，铝价可能会高位震荡。 如果冲突没有快速结束，伊朗的铝产因为高能源成本减产，全球的铝供应缺口将会进一步扩大。 但同时高油价会推高膨胀，压制经济和下游需求，汽车加电基建用率会减少，所以女价不会一直单边上涨，可能会大涨之后高位来回波动。 最后看长期，如果战成长期化铝价中苏会直接上移，全球能源价格被重新定义，电价比成本长期抬升，整个铝行业的供应链都会重构，产能会向更安全、人员更便宜的地区转移， 到时候铝就不只是普通的工业金属，还会带上地源安全溢价。最后总结一句话，每一冲突级别越高，持续越久，封锁海峡越厉害，铝价就越容易大涨， 如果只是短期打击快速结束，铝价冲高后就会回落，未来中东局势依然是影响铝价最关键的地源。黑天鹅记得点赞关注哦！