算力机柜龙头股有哪些

今天龙虎榜出现了三个非常有意思的现象，坊间传闻陈晓群的新席位出来了。其次，找盘二十多亿分担的周记被翘板了，龙虎榜一看是深南东路，那传闻这个席位是谁的？也跟当年的教主有关。那另外一个再看龙虎榜， 整个就是一个坐替榜，很多人一说坐替榜就开始口诛笔伐。量化，那这个坐替榜背后的规律是什么？在这几天为数不多的走的比较强的有一个叫会率的同学 在默默地走墙，走墙的图形非常像前一段时间的圣徽，典型的看到强庄家机构的样子。打开龙虎榜一看是银河证券，哈尔滨中山路。那原来陈晓群的席位是什么？原来是银河证券，大连黄河路都集中在银河证券和东北。所以说坊间传闻是陈晓群的新席位，大家可以多去观察观察。 其次，枣盘开出来，洲际油气二十多亿的封单封住跌停，然后竟然被翘板。龙虎榜开出来买一买二买四，都是同时指向深南东路，传闻是徐翔大佬的弟弟小徐的席位。第三，整个龙虎榜打出来，除了这个之外，看到的就是量化基金 t， 量化基金 t， 量化基金 t， 那 量化基金为什么 t 在 什么方向上做 t？ 很明显是在大科技的硬件中做 t， 也就是说汇率和今天涨得比较好的算力、 cpu、 液冷等，全部是有一些机构的资金在里面长期奋战。大家一定要看懂这个逻辑啊。我们把量化基金是分成两部分的，一部分是短线的，还有很多一部分是中长线的，那为什么他们会在今天 t 首先来解构今天的算力板块， 今天涨的算力板块跟前两天涨的算力是算电协同，昨天的算力板块主要涨的是小龙虾的软件和 ai 智能体方向，包括算力注定。那今天涨的算力方向是基于大科技硬件涨价的 cpu、 液冷、 pcb 等， 原来那一批老的包括光纤在内，那大科技的硬件是走趋势为核心的。你以常飞为锚点的话，很清楚地看到常飞在这个地方已经连续跌了五天了，今天正好是一个从 从时间窗口上出来的衰竭点之后的反弹点，那他们依旧会走趋势，叫走走停停。很多人也许会说，熬了好多天了，今天终于守得云开见月明。当然对于这种大科技硬件的涨价是一个中长期的趋势，但是推动的过程中有些折磨人。七哥的焦点是放到趋势的主生浪上去的， 目前趋势组成了的代表，很明显的看到了汇率一研究席位，再加上坊间传闻推导出来了陈晓军。那我们再看今天的小龙虾，小龙虾板块今天大家觉得走的怎么样？好还是不好？小龙虾这个板块跟过去的 ai 智能体 走势如出一辙，叫做开盘即分歧，然后在一路分歧中上涨，或者是变渣男，走不出来。你看我们上一轮的 ai 是 怎么走出来的？ ai 在 历史上走过 n 回，基本上走不出来，只有前一段时间在智特和蓝光的不断的超预期打开高度之后，引领了一波 ai 智能体的 那本轮小龙虾开出来，上周五尾盘偷袭，然后周一开出来即封换，封换完了之后下午回流，那今天早上开出来又是一个妥妥的百家争鸣的样子，为什么这么说？好，我们来讲一个板块出现了，我们怎么衡量？首先我们要看他的强度，就是说他的一字版的排单够不够强，那今天建工出来一百多亿的分单，比 昨天七十亿是多的，开出来强度的锚点是对的。那第二看高度，那这个版的高度很明显是在优客上，但是优客今天开出来即跳水，同时还被博瑞数据给砍掉了。第三个就是我们要去衡量这里面有没有机构参与，能不能让除了油资和散户参与外，大的机构参不参与，也就是中军类的品种， 那今天最拉的就是这个中军类的品种，开出来就不及预期，然后全天几乎水下，所以这个板块依旧在分歧中。那看到这个现象我们该怎么理解？也就是说这 这个方向开出来，大家对他的认同度，看好的极度看好，不看好的就随时套利。那他未来需要怎么做？需要这里面有核心品种，像上回的志特蓝标一样，不断的打出高度，打出信心，打出板块的强度，才能走出来真正的一段行情。 所以说在这个地方，不轻言他结束，也不轻言他会走墙，只能骑驴看唱本，走着瞧。从落地的角度上来讲，如果你喜欢这个方向，只能重点观察核心辨识度的强度、高度和宽度。 再来看今天智能电网和涮电协同，智能电网和涮电协同今天走出了了标准的风化之后，今天的分歧加速窗口，那明天这个板块将会迎来分歧衰竭，明天就要看看这个方向在衰节点上有没有原来老的辨识度的 能够反包走墙，同时引领这个板块回流。三大锚点走的都中规中矩偏弱。第一个顺纳冲高回落的基础上，今天保持温和的绿盘， 但是这个板块中的中位品种出现了爆头现象。美丽云今天一点都不美丽，板上被爆头，所以这个板块明天的核心看这些核心辨识度的强度如何，顺纳能不能反包，气电能不能收扬， 今天的一字板绿电能不能继续一字板，新出来的一字反卡明天能不能继续一字板加强，如果可以，意味着这个板块进入到这个阶段的扛分歧成功的阶段。 最后一个就是很多人非常不看好的，同时今天表现的非常热闹的也是深南东路进场的油气方向，在昨天 套利资金胜利大逃亡的情况下，今天开出来进入到分歧加速。这个板块原来给大家讲过，我们核心去关注三个点。第一，站在大趋势的角度上来讲，这个方向本质炒的是每一的冲突，冲突存在外面动荡，他就有预期，我们看到今天很多化工原材料的现货涨得非常厉害 次，这个方向在当下会受到现货期货和消息面的影响。第三，我们要去看分离，那分离可能有两种结果， 一种是就是现货期货跌的时候他不跌，他继续往上涨，也有一种是期货现货上涨，他不跟着涨反而跌。那昨天其实是完成了一个小的分离的动作，因为昨天的期货大涨，但是整个游戏板块 涨得非常差，那这个方向，如果近期现货期货板块继续上涨，他依旧不产生有强度的反弹，那什么叫做有强度的反弹？核心辨识度、创新高才能确定他是有强度的反弹，否则只能做超跌反弹看管 管你是徐翔还是其他大佬，只要不创新高，照样套你。总结一下，整体市场虽然每天有两万多亿的成交量，但是处在一个电风扇轮动的整体格局下，同时是属于多现成多板块并行，彼此节奏不一致，没有绝对的主线，也没有绝对的大哥。站在落地的层面上来讲， 你只能在某一个你看好的方向上，利用好天时地利人和，聚焦在核心辨识度上，如果追高横跳，大概率会意味着巨大的风险。

算电协同逻辑最硬的十家公司算电协同彻底火了，二零二六年首次写入政府工作报告，从地方试点升级为国家战略。 以前是电网围着算力转，现在是算力追着绿电跑电支撑算算优化电的双向协同，这可是万亿级刚需赛道，逻辑硬到没朋友，想把握这条主线，直接看这十家逻辑最清晰的核心企业。十、 携心能科 a 股稀缺电力加算力双主营制算中心百分之一百绿电直供 p u e 低至一点一五一托虚拟电场，实现电力算力智能调度，源往赫储算闭环布局，绑定头部算力，客户订单稳定性拉满。九、中国能建 能源基建总包龙头，庆阳枢纽五十五亿智算中心落地，算力规模二点六万 p， 主打绿电加智能电网加算电协调整体解决方案，是国家级算电协调项目核心。成念方，内外订单齐爆发。八、特变电工 绿电加算力全产业链新疆昌吉五千匹智算中心配套两百兆瓦风光项目，既做绿电供给，又供高可信电力设备，还深度参与东数西算新能源并网加远距离输电，双重受益。七、国电南瑞 电网 ai 调度试占率超百分之六。十、算电协同的大脑级企业，深度参与国家算力网标准制定，负责电力与算力高效匹配，技术壁垒高，行业地位几乎不可替代。六、英维克 数据中心温控加液冷解决方案龙头。随着 p u e 考核趋严，高密度算力中心散热需求是节能刚需环节。五、南网数字 南方电网数字化平台研发全国首个电碳算协调系统，专注区域算力与电力优化调度，国家队背景加持，业务直接贴合算电协调核心需求，爆发力强。 四、科华数据 ups 电源加液冷温控双龙头，为头部云厂商提供全套供电散热方案，适配高密度制算中心产品，覆盖算电协调核心配套客户年性高，需求跟着算力建设同步提升。三、南网储能， 南方电网旗下储能平台，抽水蓄能加电话约储能双布局，为算力中心提供稳定调峰服务，提升滤电使用率，是算电携同不可或缺的缓冲器。二、保信软件， 工业算力龙头，推动数据中心向绿色算力转型，长三角算电协同项目落地，密集绿电使用率持续提升，地域加技术双重优势契合算力绿色化趋势。一、曙光树创 浸墨式液冷技术行业领先， p u e 可降至一点零。四、以下是高密算力中心散热的核心方案商， 随着算力工号升级，技术优势越来越凸显。想知道哪家公司技术壁垒最高，哪家已经拿下大额订单？关注我，接下来深度拆解每家的核心逻辑和业务亮点，吃透算电协同的行业机遇。

朋友们，今天我来给大家科普一下光通讯板块，它可是 ai 算力互联的核心呢，在这个板块里又包含了好几个细分领域。首先是高速光模块，它是 ai 算力传输的核心，功率续创是全球数通光模块的龙头，在八百 g 一 点六 t 方面是绝对主力，还是英伟达的核心供应商， 好比是班级里成绩最顶尖，还和学霸关系很好的同学。新易胜是海外光模块的隐形冠军，走高速光模块和归光双路线，就像一个两手都抓两手都硬的选手。 光讯科技能实现全产业链自研，从光芯片到模块都能自己搞定。电信和数通双轮驱动，就像一辆双引擎的汽车。华工科技全球首发二 t 光模块， c p u 技术领先，就像是科技界的先锋。接着是光气件组建，这是上游核心。 天福通信是光无源气件的王者，是 c p u 光引擎的核心供应商，还绑定了英伟达，就像和行业巨头紧密合作的明星企业。 元杰科技是高速光芯片龙头，二十五 g、 五十 g、 一 百 g 光芯片都能量产，就像一个高效的芯片生产工厂。世家光子是 plc， awg 光芯片龙头，一点六 t awg 芯片国内唯一量产，就像在这个领域独树一枝的 专家。再来说说光纤光缆，长飞光纤是全球光纤光缆龙头，光棒自给力百分之一百，空心光纤领先，就像一个自给自足、 技术先进的大农场。亨通光电实现了光纤、海澜光模块全布局，是算力网络骨干的核心， 就像一个全面发展的综合系统。天科技含盖光纤、海澜和电力，是东数西算核心供应商，就像一个多面手，在多个领域都能发挥重要作用。最后是光通信系统设备，烽火通信是光传输系统龙头， 是三大运营商的核心供应商，就像运营商背后的坚实后盾。通信通讯拥有全站光通信设备、算力网络和五 g a 双轮驱动，就像一艘装备齐全、动力强劲的大船。 家人们了解了光通讯板块的这些细分领域和相关企业，大家有没有思考过这些企业未来谁会在 ai 算力互联的浪潮中发展的更好呢？欢迎在评论区交流分享你们的看法。光通讯板块一，高速光模块中继续创全球数通光模块龙头，八百 g 一 点六 t 绝对主力。 英伟达核心供应商，新益盛海外光模块已成冠军，高速光模块加推光双路线，光讯科技全产业链自研电信加数通双流驱动，华工科技三点二 t 光模块全球首发， cpu 技术领先。二、光气件组件，天府通信 光无源器件王者 cpu 光影级核心供应商绑定英伟达源捷科技高速光芯片龙头。二、五 g 五十 g 一 百 g 光芯片量产，世嘉光子 plc awg 光芯片龙头， 一点六 t awg 芯片，国内唯一量产。三、光纤光缆，长飞光纤全球光纤光缆龙头，光棒四级百分之一百，空心光纤领先亨通光电光纤加海缆加光模块全布局算力网络骨干网核心， 中天科技光鲜加海澜加电力东数西算核心供应商四、光通信系统设备，烽火通信光传输系统龙头三大运营商核心供应商，中兴通讯全站光通信设备，算力网络加五 g a 双轮驱动。

朋友们大家好，我是专注题材数理的天才哥，今天算力板块迎来爆发，那我们来讲一讲算力服务大全共两大核心，数据中心算力以及语音服务。首先是数据中心，包括机柜数量排名，阿里巴巴、 字节跳动、腾讯元宝、界月星辰、 mini max、 tim、 大 模型、 deepsea。 最后是智普的 glm 五。首先来看 机柜数量排名，机柜数量越多代表算力能力越强，润泽科技，规划机柜数量排名第一，三十二万加世纪华通，排名第二，二十万加光环新网排名第三，十一，万加 城际湘江，排名第四，十万加数据港排名第五，七点四二万加恒润股份，排名第六，七点三万加奥菲数据、科幻软件、莲花控股、正通电子、航港股份、 润建股份、美丽云、大卫科技、鸿博股份、金开新能等等。第二阿里巴巴，也就是阿里云数据港、润建股份、韩刚股份、奥菲数据。阿里巴巴数据中心核心供应商， 字节跳动、东阳光、润泽科技、亚康股份、大卫科技，字节跳动数据中心核心供应商，腾讯元宝、科华数据港数据中心公报，进度第一到第二。揭月清晨，中备通信、云赛智联 算力供货进度第一到第二。 mini max， 宏博股份，首都在线算力供货进度第一到第二。 timi、 东阳光、润泽科技、大卫科技、 deepsega、 乱潮信息、中科曙光、 航锦科技，算力攻破进度第一到第三。最后是智普的 glm。 五，首都在线、青云科技第二大的细分云服务，包括云计算 cdn、 算力调度以及算力调优，云计算光环新网、云赛智联、神州数码、优克德、 华盛天成、首都在线、品高股份、青云科技，云计算营收第一到第八。 cdn 网速科技， c d n 服务实战率国内第二，百分之二十。奥菲数据，首都在线算力调度，首都在线、斯特奇、青云科技、直征科技。最后是算力调优，恒威科技、中科精彩总结， 算力服务大全包括数据中心以及云服务两大核心。整理不易，大家别忘了点赞、收藏、关注，一键三连！

今天讲这个标记呢，是 ai 服务器 pcb 的 一个龙头，受益于 ai 算力的一个爆发。上一期视频大年初八讲的那个标记，那是相当牛逼啊，八十到了一百二，但是呢，也由于这个视频太牛逼了，我被关了小黑屋。 今天这期标记呢，我只讲三个短期的一个爆发的一个催化剂。英伟达预计二零二六年他的 g b 两百， g b 三百的服务器要超过五百万只。 我刚才讲的这个呢，是国内高端 p c b 的 一个龙头，英伟达 g b 三百服务器的一个订单落地，预计贡献超一百三十个小目标的一个收入。 第二个泰国工厂的一个产能的一个爬坡，二零二五年呢，它的产能利用率呢是百分之七十，然后到了今年，它的产能利用率呢，将提升到百分之九十以上。第三， ai 算力的一个需求的一个爆发， 对于八百 g 的 这个光模块的一个需求，产量预计今年是达到一千万只到一千两百万只。好了，其他的都不能多说了。这一次的标的目标呢，你就以上一个视频的 这个目标为准就行了啊，因为他们俩的价格都差不多，记得关注再走哦。

算力相关题材究竟有哪些标定呢？今天花了几个小时梳理，除了算力材料细分赛道的龙头股， 包括污材料、电子布、铜箔、半导体靶材、特种气体、碳化硅、高频高速树枝、石英材料芯片的电杆材料，还有 mlcc， 一 共十个方向。我是按行业地位和最近涨幅这两个维度来做的统计，可以先点赞收藏慢慢看。 材料主要是钻针，随着 pcb 厚度的增加，对钻针的这种需求是迅速的放大。电子部主要是高端产品，用于福铜板的生产。铜坡是指 ai 服务器 pc 板专用的那种把材，对纯度的要求是超高的，是有技术门槛的。 特种气体呢，主要是六氟化污和三氟化氮，对纯度的要求也是极高的。还有碳化硅，随着下游需求的爆发，也有涨价的预期。高频树脂有国产地带和需求增长的空间。 算力升级对 pcb 的 需求增长很快，也肯定利好石英材料芯片、电感材料的逻辑。也是同样受益于算力的升级， m l、 c c 这两天涨得还不错，受益于算力服务器需求的拉动。上面罗列的这些材料积分赛道啊，都是属于淘金厂里卖水或者是卖铲子的，不管淘金者最终能淘出多少黄金，他们都是能确定赚钱的。当然还有像常飞光纤那些有技术突破的标的，有时间我再来梳理。 三月份盘素会相对专注于算力题材吧，上面梳理了二十多个标的，有没有喜欢的，喜欢哪个放评论区讨论。另外啊，每天早晚盘素两个视频，梳理市场脉络和总结实盘交易，欢迎关注，欢迎来补充！

顺利越火爆，老美可能越慌，因为他们缺电，但实际上老美并不缺能源，他们缺的是如何把能源转变成电力的心脏设备。变压器 这一块是我们国家的优势产业，主要涉及这些公司，同样是做变压器，如何对以上公司进行一个清晰的划分呢？首先特变电工、中国汽电、保变电器，还有思源电器，这四家是国内的变压器龙头企业，其中特变电工他是全球龙头， 既帮人建设电站，又销售输配电设备，是全品类，加上全财电布局，出口排名第一。中国气电是超高压特高压的国家队。 然后保变电器，它是主攻核电，加上特高压方向。第四个思源电器主做高压超高压的输配电综合设备，是出口的黑马，增速非常快。以上企业的产品主要用在大型的骨干电网，还有跨区域输电的大项目， 可以比喻成长江、黄河这种主干流域。然后金盘科技、江苏华城、名扬电器、望变电器，这四家主要是做三十五千伏以下的配电变压器，其中金盘科技主打的是干式变压器，液冷变压器，同时 s s t 固态变压器也推出了样品， 这类的产品主要用在高端的数据中心，还有高端楼宇等场景。江苏华晨的产品静默式、干式都在做，主要针对的是传统通用，还有新能源等领域。第三个名扬电器主打的是光伏风电这个赛道，针对新能源场景设计， 在这个领域有较强的优势。然后万变电器是核心材料，加上变压器产品的全材料布局，会有比较强的成本优势，所以这四家公司，他们的定位是用户侧产品，可以比喻成主干的支流。还有新特电器、一格，这两家公司主打的是高频变频类变压器，所以是中小功率的产品， 主要用在服务器电源、光伏逆变器等场景。其中一个他的海外营收占比较高，是北美光伏逆变器和服务器电源的核心供应商。然后新特的电器主要聚焦的是光伏储能领域用的变压器，这一类的公司可以比喻成是局域电网小溪流。再来讨论一下老美那边的变压器市场和需求。 首先是老美那边基本上没有特高压需求的场景，因为美国他们是联邦制州，政府的权力极大，各自为政，也就没有像我们国家这样全国一盘棋的统筹能力，自然也就没有像我们这边的西电东送这种长距离大容量的输电工程项目，他们的电网主干用的是超高压， 主要集中在二百三到七百六十五千伏这个范围。开头说的四元电器就是主攻这个范围的输配电产品，属于是精准切入海外市场。但老美也有自己的变压器龙头， 比如说 app、 西门子通用电器，也有特高压的技术，但最大的问题是产量不足，因为美国的制造业空心化几十年， 就算有技术有图纸也没用，他们缺少核心材料，材料也不完整，技术熟练，工也很少，所以想要提升产量，没有个三五年时间根本起不来。再叠加两个现实情况， 第一个是他们的电网基础设施老旧严重，第二个是现在 ai 算力爆发，电力需求暴涨，这就导致了美国的变压器市场出现了巨大的缺口，最好最快的解决办法就是直接采购我们这边的变压器，这里最重要的是超高压变压器，这是主干网，必须先打建，我们这边的产品完全可以满足定制化需求， 也就是开头说的那四家公司。第二类是供电变压器，主要用在社区工厂，还有数据中心，对应的公司是金盘科技，江苏华城 扬名电器、望变电器，而且这类是最刚需、最紧缺，需求数量最多的。第三类是 ssd 固态变压器， 主要是中国稀电、特变电工，金盘科技还有四方股份，其中中国稀电和特变电工的固态变压器已经在东数西算工程有落地应用，然后金盘科技也在二零二五年有推出固态变压器的样品，而且金盘它和北美的互联网大厂 绑定较深。四方股份的固态变压器产品主要是针对国内互联网大厂的智算中心，这个固态变压器它是下一代八百户架构的刚需，一般用在高端的 ai 数据中心。所以可以看出，不管是传统变压器还是 s s t。 固态变压器，都是他们火烧眉毛的需求。还有个核心材料叫做取向硅钢， 除了 s s t 固态变压器，其他的都需要用到。主要的公司有保钢股份、首钢股份，还有望变电器， 其中宝钢股份是全球取向规钢产量最大的厂商，然后万变电器它是国内唯一打通取向规钢，加上变压器全产业链，公司受益会更明显。以上是本期视频全部内容，对小飞哥视频感兴趣的可以点点关注，祝大家投资顺利！

算电协同五大核心龙头，记得点赞关注！一、国电南瑞电网调度龙头，算电大佬。二、蓝网，数字蓝网电力 a r 加算力调度。三协星能科绿电加算力一体化弹性高。 四、遇冷控火电转型算力先锋。五，科华数据算力供电加业冷刚需。

大家好，今天 ai 赛道直接炸了！光纤板块批量涨停，背后就是史诗级的行业催化。光纤价格最高暴涨百分之六百五十，高端算力卡租金全线大涨， 就连运营商七十元每新公里的光纤招标都直接留标，继续延续量价齐升的大趋势。先看光纤赛道， 核心催化就是价格超预期暴涨。元旦至今，国内数据中心用光纤涨幅近百分之六百五十，无人机专用光纤涨幅超百分之五百五十，行业彻底从买房市场转为卖房市场 龙头，溢价权直接拉满。核心逻辑是， ai 数据中心、数据互联、无人机三大需求形成三重共振，二零二七年全球需求预期直接从六亿新公里上锈到八到十亿新公里， 而上游核心的光棒扩展周期长，难度极大，供需缺口会持续扩大。行业已经开启长期上涨周期，而非季节性波动，未来两年价格都会维持高位，企业业绩弹性十足。 再看算力租赁赛道，春节后各大 ai 大 模型使用量最高暴涨十倍，英伟达高端算力卡订单同比涨三倍。 国产算力卡需求持续飙升，直接带动 h 两百月租最高涨百分之三十，服务器价格翻倍，云服务 c、 d、 n 集体官宣涨价。 核心逻辑特别简单， ai 用的人越多， tokens 越爆，芯片、算力租赁、 ai 数据中心需求就跟着全线暴涨。现在行业完全不缺需求，优质机房一房难求，未来预期涨价还会持续。因此国产算力核心产业链公司仍然是主要方向。 长飞光纤全球光纤出货量连续九年第一，光棒全产业链自给自足，成本优势，行业领先，是本轮光纤涨价最核心的收益标地， 今日已强势涨停冲凉光，国内 a i d c。 核心标地首落，大规模优质数据中心资源深度绑定头部互联网与 ai 厂商，直接受益于本轮 ai 数据中心建设爆发。中恒电器，国内数据中心电源龙头，深耕 ai 机房，核心供电设备， 是头部云厂商 a i d c。 的 核心供应商，直接受益于算力基建大规模扩容深林环境，国内 ai 数据中心液冷温控龙头，具备全链条液冷解决方案能力，深度绑定华为等头部厂商，是 a i d c。 液冷升级的核心受益标的。 华工科技，国内高速光模块核心龙头，八百 g 一 点六 t 产品量产能力行业领先，深度绑定华为。同时受益于光纤上行周期与算力网络建设。锐捷网络，国内 ai 智算交换机龙头，智算中心网络设备实战率稳居前列， 深度适配国产算力生态，直接受益于 ai 算力基建大规模落地。光讯科技，国内光芯片加光模块全产业链龙头，少数具备高端光芯片自研自产能力的厂商，深度绑定三大运营商与头部 ai 厂 双赛道，紧凑度全覆盖。好，今天的分享就到这里，后续我们也会持续跟踪产业链的变化，欢迎点赞关注，谢谢大家！

三十五点四万，散户选中的算力龙头华盛天城到底有什么魔力？今天又是人气榜的榜一大哥，有人说他是算力总龙头，逼迫钱高，也有人说这是散户大本营，百分之三十三的换手率，纯粹是人挤人，随时有风险。 那今天这一根大洋线，到底是空中加油，还是最后的又多？咱们不吹不黑，用今天刚出的最新数据，把这只股票给扒透了。先聊走势，今天收盘价多少？ 三十一点八三元，涨了百分之四点三三。你别看他没涨停，但这走势可有意思了，全天震幅接近百分之十，低开高走，尾盘抢筹迹象明显，收盘价几乎收在了全天的最高点， 这说明什么？说明里面的资金分歧大，但最终多头还是把空投给按在地上摩擦了。再看一组硬核数据，今天成交了多少？一百一十五点六三亿，换手率百分之三十三点七九，兄弟们，这意味着什么？ 意味着这只股票三分之一的筹码今天全换了主人，这流动性，这热度，在整个 a 股都排的上号。咱们点开龙湖榜，看看今天到底是谁在主控战场。 首先，北向资金今天干了件大事，买了三点零五个亿，但同时做了个 t， 卖出了二点六五个亿，算下来，今天还是净买入了四千零五十四万， 说明聪明，钱在这个位置也是有进有出，做起了高抛低吸。关键是主力资金，数据显示，今天主力资金净流入了四点八一亿元。 你没听错，四点八一亿。一边是散户看着这么高的换手率，吓得瑟瑟发抖，一边是大资金在底下疯狂扫货，但从技术指标来看，这里确实有隐患， kdj 指标在高位有点顿化， rsi 也显示短期涨得有点急。说白了，这里就是勇敢者的游戏，会玩的做替做的飞起，不会玩的追进去，可能心态要崩。那问题来了，为什么偏偏是他这么猛？核心逻辑就两个词，算力加业 绩。第一，踩中了龙虾政策的风口。最近深圳龙岗的龙虾十条知道吧，专门补贴智能算力的。 而华盛天成是什么地位？他是华为生态生态最大的总包商之一，全国在建的智算中心，他一家就主导了超过百分之七十的集成项目， 政策一落地，订单和补贴那是实打实的预期。第二，业绩确实硬。咱们炒股最怕讲故事，但华盛天成二零二五年的三季报拿出来看看，营收三十一点七二亿，关键是净利润三点五八亿元，同比暴增百分之二百六十七， 这就叫既有故事又有业绩，大资金不炒他炒谁？最后咱得说点实在的，目前华盛天城的市盈率已经干到了五十八倍左右，肯定不算便宜了， 而且今天虽然涨了，但融资余额这几天是在减少的，说明里面加杠杆的那批人也在边打边撤。 所以总结一句话，短线看，这里是情绪和资金的博傻阶段，适合艺高人胆大的老手中长线看， 只要算利，基建的故事没完，他就依然是板块的风向标。如果是你这个位置，你会选择上车还是观望？评论区聊聊，记得点赞关注，咱们下期见！

今天我们来讲过去十二月 a 股成交额排名第八的股票，中信通讯，总成交额一点六八万亿，他是通信加算力双龙头，财务特点就是一个字，稳。 前三季度，营收一千一百亿，净利润九十五亿，同比增长百分之二十八，毛利率百分之三十五，净利润百分之八十亿。 国企背景，负债稳健、风险低，五 g 服务器数量的三架马车齐发力，是机构最爱的稳健型的龙头。

ai 算力狂飙，有人靠它赚的盆满钵满。二零二六年，全球 ai 算力需求暴涨一百万倍，这背后藏着多少财富密码？今天带你扒透算力产业链的九大核心赛道，看看谁才是真正的印钞机。 第一芯片与服务器算力的心脏。韩五 g 的 思源五九零芯片，算力达二五六 top， 直接对标英伟达 a 一 百，成为国产大模型训练的顶梁柱。 金融电信领域试战率超百分之五十。国产替代表演刚开场，海光信息的 dcu 芯片兼容 x 八六生态浪潮信息更猛，全球 ai 服务器试战率超百分之四十五， 腾讯、阿里都是他的客户。二零二五年， q 一 营收暴涨百分之一百六十五，这增速堪称算力印钞机 第二梯队，光模块数据传输的高速公路中，继续创稳坐全球八百 g 光模块头把交椅。一点六 t 产品已进入测试阶段，股价一年翻七倍不是梦。英伟达谷歌抢着下单 新一胜，光讯科技紧追其后，八百 g 量产进度领先 lpu 技术降本增效，光模块赛道简直卷出天际。第三梯队，夜冷与数据中心， 算力的降温神器机柜夜冷是占率超百分之四十。深圳数据中心 p 为低至一点一二，节能就是省钱。英维克独家中标英伟达 gb 三百，中科曙光更狠。 重庆科学城数据中心，譬如仅一点零四参与全国百分之八十智算中心建设，订单拿到手软。润泽科技 a、 i、 d、 c 业务占比超百分之五十七，绑定阿里云字节跳动经经济 长三角枢纽节点全覆盖，这布局堪称算力地产大亨。第四梯队，算力租赁与调度红薄股份与 韦达深度绑定，自建制算中心承接国资项目。二零二五年 q 一 净利润暴涨百分之四百三十七， 破维信息中标中国移动制算中心净利润同比增百分之九百七十九，这增速让传统行业直呼看不懂 ai 算力不是概念，而是未来十年的财富风口。从芯片到光模块， 从叶冷到数据中心，每个赛道都藏着暴富机会，你更看好哪个龙头？评论区，聊聊你的算力投资金，点赞关注、评论加转发！

抖音， 抖 音。

各位朋友，今天咱们来聊一家特别有意思的公司，海光信息。这家公司最近刚刚交出了一份让整个市场都为之侧目的成绩单， 但当你仔细去看这份成绩单的时候，会发现一些表面数字之下藏着更惊人的秘密。今天我们一起看看这家被称为国产算力双雄之一的企业，到底走到了哪一步， 而他的前方又面临着怎样的机遇与挑战？咱们先来看最直接最震撼的数据。就在前几天，二月二十五号，海光信息发布了二零二五年的全年业绩快报， 全年营收达到了一百四十三点七六亿元，同比增长了惊人的百分之五十六点九一。规模净利润是二十五点四二亿元，同比增长百分之三十一点六六， 这个增速放在整个 a 股市场，尤其是科技板块都是相当亮眼的。但这还不是全部，更关键的是他们对二零二六年第一季度的展望。公司预计今年第一季度营收就能达到三十九点一亿到四十二点二亿元，同比增长百分之六十二点九一到百分之七十五点八二。 这意味着什么？意味着增长不仅没有放缓，反而在加速营收的爆发力非常强劲。但是这里就出现了第一个选项，如果你只看报表上的规模，净利润一季度预计增长百分之二十二点五六到百分之四十二点三二，好像比营收增速慢了不少，有点增收不增利的感觉。 别急，玄机就在这里。公司特别说明了，如果扣除股份支付这个非现金支出的影响，一季度净利润的真实同比增长是百分之六十二点九五到百分之八十一点八九，这个数字就和营收增速高度匹配了。 股份支付是什么？简单说就是公司用股权来激励核心团队，这笔钱会计入费用，影响报表利润，但并不真的从公司留出现金。所以，看懂海光信息的利润，关键要看剔除这个因素后的真实经营利润。 这个细节恰恰暴露了公司当前的一个核心状态，一边是业务在高速奔跑，收入猛增，另一边为了留住顶尖人才，保持技术竞争力，公司在不惜成本的加大投入。 这种幸福的烦恼，往往是高成长性科技公司的典型特征。那么，支撑这种爆发式增长的底层逻辑到底是什么？ 这就必须深入到海光信息的业务内核和它所在的行业浪潮里去看。海光信息的战略被概括为 c p u 加 d c u 双轮驱动。咱们一个一个说。先说 c p u， 也就是通用处理器，这是海光的基本盘，也是它一个非常独特的优势所在。它拥有国内唯一的完整的 x 八六架构授权。 x 八六是什么？它是目前全球服务器市场最主流的架构生态及其成熟。这意味着海光的 cpu 可以 无缝兼容市场上绝大多数的软件和应用 客户。从国外的英特尔 mnd 换到海光，几乎不需要修改代码，迁移成本极低。这个生态壁垒是其他采用 arm 或者自研指令级架构的国产芯片短期内很难跨越的。目前，在金融、电信这些关键行业的信创市场里，海光 cpu 已经占据了领先份额， 但光是生态好还不够时势造英雄。现在全球 cpu 市场正发生一个关键变化，供应紧张。 由于先进制程的潜能被 ai、 gpu 大 量挤占，英特尔和 amd 这两大巨头的服务器 cpu 供应跟不上了。有消息说，他们计划在二零二六年把价格上调百分之十到百分之十五。这对海光意味着双重红利。第一是量， 海外巨头供不上货，国内云厂商、企业客户自然会加速转向国产替代海光作为最兼容的选项，订单会更多。第二是价， 整个行业都在涨价，海光的产品也有机会跟随这个趋势实现量价齐升。官方证券的研报就明确指出，这可能会开启国产高端 cpu 量价齐升的新周期。再说另一个轮子 dcu。 dcu 你 可以理解为海光版的 ai 加速卡，专门用于大模型的训练和推理，对标的就是英伟达的 gpu。 这块业务是海光当前最炙手可热的增长引擎，它的核心优势在于软件生态的兼容性。海光自研的软件站对主流 ai 框架和国内大模型的适配做得非常快。比如今年二月，阿里发布 q n 三点五大模型， 智普 ai 发布 glm 五，海光都宣布实现了当天首发适配，也就是模型发布当天就完成了适配优化。 这种速度对于急需国产算力的客户来说，吸引力巨大。目前，海光 d c u 已经在超过二十个关键行业、三百多个应用场景里落地， 客户包括国家部委、大银行、运营商等等。把 c p u 和 d c u 结合起来看，你就能理解海光的野心了，它不仅仅是在卖一颗颗独立的芯片。去年，公司发布了自研的互联总线协议 h s l， 目的就是要打通 cpu 和加速器之间的更高效。 这相当于海光正在从一家芯片设计公司向一个国产算力平台的核心枢纽去升级，他想提供的是一整套的算力解决方案。 这个定位的转变如果能成功，其想象空间和估值逻辑都会发生深刻变化。当然，站在六千亿市值的高位上，市场对海光的期待已经非常高， 随之而来的风险和质疑也同样尖锐。首当其冲的就是客户集中度风险，公司的营收极度依赖前五大客户。二零二五年中报显示，前五大客户占比高达百分之九十八点一六，其中第一大客户就占了百分之四十以上。 这虽然符合信创市场初期的特点，但确实让公司的业绩命脉系于少数几家大客户之首，抗风险能力存在疑问。 其次是持续的技术迭代压力和国际环境风险。海光的 c p u 性能相比英特尔最新的产品还有一定差距， c c u 虽然生态兼容好，但绝对算力与英伟达的顶级芯片相比也有距离。公司必须保持极高的研发投入才能不断追赶。 二零二五年前三季度研发投入就高达二十九点三五亿元，同比增长百分之三十五点三八。同时，地缘政治因素始终是一把悬顶之剑， 尽管海光拥有 x 八六授权，但先进制成的代工生产依然依赖外部供应链的安全性和稳定性，需要持续关注。最后也是最现实的问题，估值。截至三月二号，海光信息的股价在二百五十九元左右，总市值超过六千亿元，动态市盈率 pe 高达两百多倍。 这个估值已经充分甚至超前，反映了市场对其未来几年高增长的预期。有机构用分布估值法算认为其合理估值大约在四千二百亿左右，当前市值存在明显溢价， 这意味着如果后续业绩增速稍有不及预期，或者市场风险偏好下降，股价面临的回调压力会比较大。所以，回到我们最初的问题，海光信息到底是一家怎样的公司？ 我的理解是，他无疑是占上了国产替代和 ai 算力两大时代风口的弄潮儿，凭借独特的 x 八六生态优势和双轮驱动的产品布局，他在过去两年确实抓住了历史性机遇，实现了业绩的爆发，财务数据扎实，订单储备充沛，行业地位稳固。 但另一方面，他也是一家典型的处于激烈成长期的科技公司，高研发、高投入、高估值， 同时也伴随着高客户集中度、高技术追赶压力和高市场预期。它的未来既取决于自身技术迭代和生态构建的能力，也离不开国产算力产业整体发展的进程。对于投资者而言，海光信息可能不是一个可以闭着眼睛买入的标的， 它需要你更专业的眼光去辨别报表数字背后的真实经营质量，需要你更长期的耐心去陪伴一家技术公司穿越迭代的周期，也需要你更冷静的心态去面对高估值带来的潜在波动。故事的下一章会怎么写？ 是继续乘风破浪成为国产算力真正的结识？还是在激烈的竞争和外部压力下遭遇坎坷？或许答案就藏在公司接下来每一个季度的财报里，藏在每一次新产品的发布中，也藏在国产芯片产业链每一天的进步上，我们不妨一起保持关注。