韶能股份有算电协同概念吗

八大低于八元的算电携同概念股，且看且珍惜！随着算电携同概念大火，八元以下逻辑清晰的算电携同股票越来越少， 掌门帮大家熬夜奋战，精心筛选出来，其中最后三个低于五元，整理不易，点赞关注，防止迷路。八远光七点五三元逻辑，电力企业数字化算力能源管理服务商七通宝。七点零四元 逻辑，火电加绿电混合功能算力中心，低成本电源六勺能。七点零一元逻辑，自由水电加光伏职工算力中心，广东算电标杆。五 智能五点六五元逻辑，火电加绿电，算力需求旺盛，业绩稳。四、湖北能。五点零五元逻辑，湖北能源加算力平台，水电加火电加光伏 区域算电一体化。三大唐发四点五八元逻辑，央企火电加绿电加算力枢纽职工算电协同落地龙头。二、节能风。四点四三元 逻辑，风电加算力协同绿电职工一中能建。三点六二元逻辑，央企算电机件总龙头，参与全国八大算力枢纽建设，绿电加电网加算力总包。

同学们，林老师昨天布置了作业，今天林老师给大家一点提示，其实咱们现在讲的这个涮店鞋童，他不是突然间火的，他是一步一步的走过来的。 第一个阶段呢，是北美缺电，就疯狂的开始建电网，那个时候变压器成了香饽饽，那这个时候呢，一个标志性的公司四方股份直接半年涨了百分之三百。第二个阶段就是电网不够用了，那科技巨头啊，就开始自建电厂， 那这个时候燃气轮机又成了一个热点了，三个月涨了百分之两百五十。 现在呢，才是正式进入到的第三个阶段，叫做算电协同，简单的讲就是电支撑，算算来优化电，两者深度融合，从根本上去解决算力缺电的问题。 北美呢，已经在大规模的去推进了，前两天林老师的视频也讲了，咱们国家也把它写进了工作报告，所以说可想而知，这个赛道是非常重要的。 今天林老师给大家几个提示，给大家一点解析思路的提示。在算电鞋同领域呢，有七家公司，各有绝活， 还提示几家北美科技巨头的亲儿子。第一个呢就是国电南瑞，他呢他本身就是 电算算电协同的技术总纲，核心枢纽，电力自动化的绝对的龙头，他靠着电力系统自动化、机电保护这些核心技术，搭建了从电力调度到算力中心供电这整套的一体化的方案，是整个板块的定海神针。第二个就是 南网数字，南网数字它是数字电网的生态搭建者，也是南方电网旗下的数字化核心，它以电红互联网系统大瓦特电力大模型为核心，打造云管边端全自主架构，它的平台能支撑 一级的终端接入 ai， 覆盖近三百个电力场景，实现了算力和新能源的智能匹配。 他现在已经在广东、云南开始落地这个算电协同的试点，算是一个真正的落地的龙头。第三个就是林老师昨天布置作业里面也讲到的四方股份 释放股份是智能调度的精准执行者，专注电力系统的二次设备和智能调度，相当于是呃算力优化用电的操盘手，通过实时的算力分析，优化电力潮流，提升绿电的使用率。 在宁夏的试点里面，他的系统是直接把绿电的使用率提升了将近百分之十五，帮数据中心大幅度的省了钱。第四个 科华数据，科华数据是算力供电的碳标杆，主打的一个就是数据中心工配电解决方案，它的 wise power 主模模组是算电 算电协同的硬件核心，整体的效率达到百分之九十六，在 e c o 的 模式下可以高达到百分之九十七点八，比传统的方案更加省电，集约化的设计还能把交付的周期缩短百分之六十，像金融互联网大厂的算力中心，很多都是在用它的。 第五个，南网能源，南网能源他是给数据中心提供绿电的一个主力军，也是南方电网旗下节能的龙头，靠分布式光伏储能直接给数据中心输送绿电。 到二五年底，他的服务的数据中心绿电占比至少要达到百分之八十五，远超百国家的百分之八十的要求，是正宗的绿电供给的龙头。第六个玉能控股。玉能控股，他是一个传统的能源转型的标杆， 河南能源界的龙头，从传统的火电转向火电灵活性改造加储能加数据中心的这个模式，把火电的稳定性和算力需求结合 鹤壁数据中心集群，实现了二十四小时的稳定供电，绿电的占比啊也逐步提升到百分之七十以上。第七个就是学习能科，它是储能协调的，灵活的，灵活的能源服务在电力和算力之间做缓冲调节， 低谷的时候纯绿电，高峰的时候就把它放出来，帮助数据中心降低成本。他的液冷储能安全 密度高，已经在已经在江苏、安徽的数据中心集聚落地了，是连接电力与算力的关键那一环。以上就是算电协同的这条主线里面最核心的七家企业， 每一家企业的定位、逻辑优势，林老师都跟大家猜了一下。接下来林老师讲 北美科技巨头的亲儿子，只有深度绑定北美七大科技巨头的变压器公司，才是那些真正能爆单而且有高毛利的 公司。因为变压器的需求现在是国内外共振的，你只有深度绑定北美七大科技巨头， 才能形成高爆单啊。他们分别是呢？微软的青盒子，思源电器，谷歌的青盒子，一个亚马逊的青盒子，金牌科技啊，特斯拉的青盒子，三变科技， 英伟达的亲儿子，新特电器， mate 的 亲儿子，中国西电甲骨文的亲儿子，特变电工。这几个亲儿子大家都记住了没有？今天的解析思路就提示到这里，你有解析思路吗？你把你的解析思路私信给林老师，或者打在评论区。 最后说一句，投资有风险，大家一定要自己做好功课，理性的决策。

来聊一聊勺能股份，看看他在传统清洁能源领域的区域优势，以及在光伏储能和算电融合这些新的业务方向上面的一些布局啊，包括他在政策的推动下，可能会迎来的一些业绩和估值的变化。是啊，这只股票最近很火，那我们就开始吧，咱们先来看看投资要点吧， 这家公司到底有哪些亮点，以及他是怎么能够在这个多元的能源格局当中，去抓住这个双碳和东数西算的政策红利的。好的勺能股份，其实他是广东省内非常重要的一个清洁能源的企业， 他在水电和生物质发电这些传统的领域是有区域领先地位的，同时呢，他也在积极的向光伏储能和算电融合这些新的领域去拓展， 所以他是一个传统能源和新能源以及新基建协调发展的这样一个格局。听起来确实是很全面啊，这种布局确实很有前瞻性，而且国家双碳的目标和东数西算的工程以及新能源装机的快速的提升，都给公司带来了新的机会，他不光是有业绩反转的可能，也很有可能迎来估值的重塑。 懂了，那公司的核心投资逻辑是什么呢？首先，公司是在韶关东数西算国家枢纽节点，作为本地的清洁能源企业，直接受益于数据中心对绿色电力的巨大需求，因为政策是要求数据中心的绿电占比必须超过百分之八十，这就给公司带来了非常明确的订单增长，订单稳定啊！那公司在新能源转型这块有什么实质性的动作吗？ 当然有了，公司现在大力发展光伏和储能，光伏已经建成了二点五万千瓦，还有二万千瓦正在建设当中，二零二五年还投资了六千万元去扩建分布式光伏， 而且这个也是符合韶关市二零三五年光伏达到八 g 瓦的这个总体规划的。听起来公司的发展目标很清晰啊，那公司业绩方面有什么变化吗？公司二零二五年第三季度单季的规模净利润是七千六百六十三点八六万元， 同比增长百分之一百五十三点五，一扣非净利润是七千七百七十四点五万元，同比增长百分之一百四十九点零，业绩拐点已经非常明确了，那现在这个 p e t t m 大 概是二十三点七八倍，是处于历史的低位， 但是呢，机构是预测它二零二五到二零二七年的规模净利润是分别为一点一六亿元、一点三六亿元和一点七亿元， 对应的 pe 是 四十九倍、四十二倍和三十三倍，所以说它是有很大的估值修复空间的。这么看的话，这只股票确实很有潜力啊。那我们接下来就深入了解一下这家公司的基本情况，就是韶能股份它的发展历程当中有哪些重要的转折点，让它从一个单一的电力公司变 成了现在这样一个多元集团有限公司。它是成立于一九九三年， 然后同年就在深交所上市了，是广东省比较早的一批电力类的上市公司。他的总部呢是在韶关，第一任的法定代表人是胡启金，他的注册资本是十点八亿元。哇， 作为粤北地区首家上市公司，这资历真的很老啊。没错没错，经过三十多年的发展，他已经从一个单纯的电力公司，变成了一个横跨清洁能源、生态植物纤维制品和精密制造三大板块的一个企业集团。 而且他二零二五年七月份还计划通过定向增发，引入韶关市金财投资集团有限公司作为战略投资者。等到定增完成之后呢，韶关市的国资委就会成为他的实际控制人，这也会让公司能够更加充分的利用政府的资源，并且让他的战略方向更加清晰。说到这， 那我想问一下，就公司现在到底有哪几块业务，然后每一块业务对公司整体的营收和利润贡献是多少？根据他二零二五年的中报，电力业务占营收的百分之三十八点零九，达到八点八九亿元，毛利率是百分之二十九点四七，是公司主要的利润来源。 然后制浆造纸是百分之二十三点七六，达到五点五五亿元，但是它的毛利率是负的百分之二点六三，主要是因为原材料的价格太高了，然后需求又比较弱。哦，那其他的板块呢？有没有什么新的亮点？有的精密制造占百分之十七点一九，达到四点零一亿元，而且它的收入在二零二四年上半年同比增长了百分之二十一点三六，是公司的第二增长曲线。 还有生态纸餐具占百分之十二点三点二四，达到零点七六亿元，毛利率是百分之二十九点六八， 其他的一些业务加起来有百分之五点六六，达到一点三一亿元，各板块的情况我们也了解了，那接下来咱们再聊聊公司的核心竞争优势吧。我也很好奇啊，就是韶能股份到底是怎么利用自己的区位优势，在这个东数西算的大背景下，来抓住这个绿色能源的巨大的需求呢？因为公司是在韶关这个粤港澳大湾区里面唯一的一个国家东数西算的枢纽节点。 然后韶关现在已经规划了，要建设一个可以承载十二万标准机架，十八万屁算力的数据中心集群，已经有二十个数据中心项目落地了，还有三十六个上下游的项目。所以广东省也是明确的提出要优先在韶关来布局大型的超大型的算力基础设施，并且要求这些数据中心的绿电使用比例要超过百分之八十， 这就给韶能股份带来了非常非常大的一个绿电的市场空间。这么说的话，公司在水电和生物质发电这两个领域到底有多大的规模？在全国能排到什么位置？水电方面呢？公司现在的总装机容量是六十八万千瓦，主要分布在广东、韶关和湖南这些水资源比较丰富的地方，在全国的水电上市公司里面可以排到第十八位。 然后生物质发电呢，是三十六万千瓦，在全国的同行里面可以排到第二十三位。这些都是非常优质的稳定的现金流和利润的来源，资源优势确实很明显啊，那公司在技术创新和产业链协调上面有哪些具体的成果呢？在技术创新方面呢，公司是生态植物纤维纸餐具行业的龙头，参与制定了三项国家标准， 比如说 g b 杠 t 三六七八七二零一八，纸浆魔术餐具这种技术壁垒还是很高的。然后在精密制造领域呢，公司自主开发了新能源变速箱、减速器和齿轮，这些产品呢，有百分之六十是用在新能源变速箱上的，百分之三十是用在减速器上的，还有百分之十是齿轮， 并且这些产品已经可以适配八百伏高压平台了。所以说技术创新确实是给公司带来了非常强的行业话语权。对，然后产业链协调方面也很有两点，就是公司形成了能源加制造的双轮驱动电力业务，可以给制造板块提供低价的能源，然后制造板块的发展又反过来带动了电力的需求， 比如说生物植发店产生的灰渣还可以作为造纸的原料，这样就形成了一个循环经济的产业链，大大提升了整体的效率。行， 聊完了公司的基本情况，下面咱们谈谈公司的财务状况。好吧，咱们先来看看韶能股份二零二五年整体的营收和利润表现到底怎么样，尤其是第三季度有没有出现什么明显的变化。公司二零二五年前三季度的营业总额是三十六点四四亿元，同比增长了百分之八点三三， 但是规模净利润是一点七三亿元，同比下降了百分之十二点三四。扣菲净利润是一点三二亿元，同比减少了百分之二十九点七四， 整体来看还是下滑的，但是其实第三季度已经有了非常强劲的反弹，出现了拐点。所以说第三季度是有什么特别亮眼的数据吗？没错，第三季度单季的营收是十三点零九亿元，同比增长百分之十点九，然后规模净利润是七千六百六十三点八六万元，同比暴涨百分之一百五十三点五一。 扣菲净利润是七千七百七十四点五万元，同比增长百分之一百四十九点零。基本每股收益是零点零七三一元，同比提升了百分之一百六十一点二八。这个主要的原因就是因为水电的来水量变多了，所以水电的收入增长了百分之三十七点八四。 同时呢，生物质发电也因为供气供热盈利能力也提升了。然后包括精密制造里面的新能源汽车零部件的收入占比也在持续的提升， 二零二四年上半年已经占到了百分之三十八，看来公司的盈利能力还是不错的嘛。那公司二零二五年的整体盈利水平到底怎么样？各个业务板块之间有什么差异吗？公司整体的盈利压力其实还是挺大的。二零二五年前三季度的毛利率是百分之十七点零， 同比下滑了三点五七百分点，净利润是百分之五点零六，同比减少了一点零九个百分点。这个主要的拖累还是因为制浆造纸板块，它的毛利率是负的百分之二点六三， 把整体的盈利都拉下来了。确实，这个造纸业务压力不小啊。其他板块的盈利情况怎么样？电力和热力供气的毛利率是比较高的，分别是百分之二十九点四七和百分之二十九点六八，然后精密制造是百分之十三点八一， 生态纸餐具是百分之五点七，但是它是在改善的。值得注意的是，公司第三季度的毛利率已经反比回升了，这是公司不断的在调整产品结构，加强成本控制带来的一个积极的变化，说明公司的盈利能越来越好。那我们再来看看公司的资产负债结构， 二零二五年三季度末的这个结构相比年初有什么变化？然后这个短期偿债能力是变强了还是变弱了？到二零二五年九月三十号，公司的总资产是一百三十一点二八亿元，比年初增长了百分之二点六二， 然后负债合计是八十六点八亿元，比年初上升了百分之二点三二，股东权益是百分之三点一八，资产负债率是百分之六十六点一二，比年初微微下降了零点一九百分点， 虽然说还是略高于行业的平均水平，但是整体还是可控的，看来整体的财务结构还是比较稳定的啊。那流动性方面呢？流动性是有所改善的，公司的流动比例从年初的一点二五上升到了一点三九，速动比例从零点九四上升到了一点零七，这两个指标都说明公司的短期长债能力是在增强的， 并且公司的固定资产占比大概在百分之六十五左右，主要就是发电设备和厂房这些，所以整体的资产质量还是不错的。了解了，那公司二零二五年的现金流状况有哪些亮点？ 然后公司是怎么保证自己的资金是充裕的？二零二五年的前三季度，公司的经营活动现金流净额是四点八五亿元，虽然说同比减少了百分之五十九点八八，但是其实已经比上半年的六千七百一十九点七五万元有了大幅的好转。 投资活动现金流金额是负的一点六二亿元，主要就是用于新能源项目的建设和一些设备的更新，然后筹资活动现金流金额是负的一点四四亿元，主要是因为公司在还债和分红。那公司的现金储备怎么样？有没有什么比较大的动作来改善现金流？到三季度末，公司的货币资金和等价物是超过五亿元的， 所以说日常运营和投资的需求是完全可以保障的，而且公司还通过挂牌转让一些非核心的房产，这个房产评估增值了百分之一百八十八， 这也给公司带来了一笔额外的现金流入，进一步的强化了公司的现金流状况。公司的现金流状况还是挺不错的嘛。那机构对公司未来几年的业绩怎么看？ 然后公司有没有一些比较明确的增长引擎？现在很多机构都是比较看好公司的，比如说华源证券就预测公司二零二五到二零二七年的规模净利润分别是一点一六亿元、一点三六亿元和一点七亿元， 对应的增速是百分之五十一点一，百分之十七点五和百分之二十五点一，增速还挺高的。那主要是靠哪些业务来拉动呢？首先就是新能源光伏项目已经开始贡献收益了，然后风电和抽水蓄能也在建设当中，所以整个清洁能源的布局会更加的完善。 其次是生物质发电，因为供气供热的业务拓展，亏损是在收窄的，未来是有机会扭亏为盈的。然后第三个就是精密制造，新能源汽车零部件这块增长了百分之四百一十。 最后就是公司通过基础改造和管理优化，发电的成本也是在持续下降的，看来公司未来几年的发展还是很值得期待的啊。那我们下面就切入到这个行业发展趋势的讨论，好吧，就是现在中国的电力行业在新能源装机这一块，二零二六年会有哪些历史性的变化？二零二六年其实是一个非常关键的时间节点， 因为太阳能发电的装机规模会第一次超过煤电，然后风电和太阳能发电的总装机容量会占到全国发电总装机容量的一半， 全年新增的发电装机可能会超过四亿千瓦，其中有三亿千瓦以上都是新能源。这么说的话，新能源真的是迎来了一个大爆发啊。具体到光伏和风电这一年的增长幅度会有多高？光伏的新增装机是三百五十点四 g 瓦，同比增长百分之二十三。风电的新增装机是一百三十二点六 g 瓦，同比增长百分之二十六点五。 然后新能源的总装机容量会突破五十亿千瓦，占比会达到百分之五十一点七，发电量占比会达到百分之四十八点七，同比提高八点二个百分点，数据真的很亮眼啊，那这背后的核心的驱动力是什么？首先就是双碳的目标，因为二零三零年要碳达峰嘛，所以能源结构的调整是非常紧迫的。 然后就是技术的进步，让光伏和风电的成本已经可以和火电去竞争了，甚至有的时候还更低，再加上全社会的用电量还在增长，二零二六年预计会用到十点九到十一万亿千瓦时，同比增加百分之五到六， 这些因素都在推着新能源快速的扩张。原来是这样啊，那我们再来说说储能行业，这个行业现在有哪些新的政策，然后这些政策的出台，对储能的市场规模和商业模式会带来哪些变化？而储能行业现在最大的一个变化就是从以前的强制配储变成了现在的独立储能。 特别是二零二六年的一月三十号，国家发改委和能源局联合发布了关于完善发电测容量电价机制的通知， 首次在国家层面明确了要建立电网测独立新型储能的容量电价机制。这个容量电价机制确实是一个很大的突破啊，那是不是意味着储能的项目收益会变得更加可预期了？没错没错，而且这个新的政策出台之后，储能的项目可以通过容量电价、家电能量市场再加辅助服务这三重收入来获得收益， 项目的内部收益可以稳定在百分之六到百分之十二之间，所以这个商业模式是跑通了，市场规模也是增长非常快的。预计二零二六年，全球的新型储能新增装机是四百三十八瓦时，同比增长百分之四十五。中国的新增装机是两百三十二瓦时，同比增长百分之六十，占全球的一半以上， 然后年底的累计装机是会突破一亿千瓦的，达到两百三十九 g 瓦，是二零二五年的两倍。市场规模增长这么快，那现在储能行业在技术路线上和应用场景上有哪些新的趋势？技术路线上面就是更加的多样化了。虽然说现在还是锂酸铁锂电池在短时调频的这个领域占主导， 但是液流电池、压缩空气储能等这些常识储能的技术也开始进入到规模化的应用阶段了。比如说铁各液流电池，它的系统成本到二零二六年有望降到零点三元每瓦时， 在四到八小时的储能时长里面，是非常有希望去取代锂电池的。明白了，那在应用场景上面是不是也有一些新的拓展？是的是的，除了传统的电源测和电网测，用户测的储能，工商业的储能，还有数据中心的储能都起来的非常快， 尤其是 ai 算力中心，对储能的需求是暴涨的，预计二零二六年美国 ai 相关的配储就会新增超过十几瓦时。 哎，那算电协同这个新趋势为什么会带来对绿色电力的大量需求？因为国家枢纽节点对于新建的数据中心有明确的要求，就是绿电的占比要超过百分之八十，有的地方甚至是要达到百分之百。 再加上 ai 算力中心是必须要配备毫秒级响应的储能系统来做削峰填谷的，所以储能就变成了一个 ai 算力中心的标配， 也被称为是电力粮仓。所以说算电携同不光是带动了绿电的需求，对储能的要求也提升了很多，没错，而且通过这种绿电直供加上储能保底的模式，算力的成本可以下降百分之六十五， 然后算力的利用率可以从百分之五十提升到百分之八十五以上。所以韶关这个粤港澳大湾区唯一的一个国家枢纽节点，它的数据中心集群的建设， 不光是带来了三百亿元的机电设备的需求和两千亿元的服务器的采购需求，也带来了非常大的绿电的需求。看来算电协调的好处确实很多啊。那二零二六年的这个电力市场化改革，有哪些核心的政策在推动？然后这些政策分别对于清洁能源会带来哪些影响？二零二六年的改革其实是有几个比较重磅的政策的， 比如说容量电价机制在全国范围里面推行，大部分的地区燃煤基组的容量电价回收固定成本的比例提高到了百分之五十，个别省份甚至是提到了百分之百，这就会给储能、生物智能和光伏这种组合带来比较稳定的容量电费的补偿， 所以电源的收益模式就会从原来的卖电量变成卖调节能力和卖容量服务哦，这个机制对于有调节能力的电源确实是比较有利的。那还有哪些政策值得关注？还有就是国务院办公厅发布了关于完善全国统一电力市场体系的实时意见，提出到二零三零年要让市场化交易电量的占比达到百分之七十左右， 那这就会让清洁能源有更公平的竞争环境，再加上绿电交易的规模也是在快速的扩大的，像广东二零二六年的绿电交易规模预计是要超过一百二十亿千瓦时的，比二零二五年增长百分之六十，主要的买家就是电子科技和互联网企业，占比超过了百分之七十六， 这就直接带动了清洁能源的价值提升，市场环境对清洁能源越来越友好了啊。那紧接着我们要讲的就是这个政策环境的分析了。那我也想先问一下，就是国家层面的这个双碳战略到底给清洁能源和这个算电协同带来了哪些具体的政策的推动？国家的双碳战略其实是给整个清洁能源行业注入了一个非常强大的动力。 那二零二六年的政府通过报告里面就明确的提出了要实施碳排放总量和强度的双控制度，然后要健全碳排放权、用水权和绿电交易这样的一个市场体系， 所以这就会让绿色能源的交易更加的活跃。所以说从顶层设计上面，绿色地碳转型已经是成为一个核心的任务了。那有哪些具体的政策是在推动这个转型的呢？比如说二零二六年发布了关于完善全国统一电力市场体系的实施意见，他就是要打破省间壁垒，让电力资源在全国范围内可以更加自由的流动。 然后还有关于完善发电测容量电价机制的通知，首次给储能赋予了一个正式的身份，并且建立了容量电价的机制。还有中国光伏产业发展路线图，二零二五到二零二六年，他是预测二零二六年中国的光伏新增装机是在一百八十到两百四十瓦之间。 另外就是算电协同已经被列入了国家战略，国家发改委和能源局也提出了要通过东数西算这样的工程来用绿色电力去支撑绿色算力， 推动全国一体化的算力网络的建设。政策扶持力度确实很大啊。那广东在推动算力中心和绿色能源方面有哪些具体的决策？然后这些决策对于韶能股份这样的本地企业会带来哪些机会？广东其实在算力中心的建设上面，是把韶关作为一个重点的区域， 优先在韶关去布局大型和超大型的算力基础设施，然后推动全省的算力资源向韶关去集聚。并且也出台了专门的支持政策， 包括对入住的企业给予办公租金的减免、员工住房的补贴以及关键技术研发的奖励等等。这些优惠政策确实挺有吸引力的。那对于绿色能源和储能有没有什么具体的目标或者项目？当然有了，广东还实施了千兆全省万兆筑城的计划， 目标是让核心产业的增加值超过七亿元。然后二零二六年的电力市场的交易规模是可以达到约六千八百亿千瓦时的，绿电的交易规模是要突破一百二十亿千瓦时的。 另外呢，储能也是被纳入了新型基础设施的范畴，包括像二零二六年的一月，广东新丰的这个抽水蓄能电站已经进入到了核准前的公示，总投资是七十六点九四亿元，装机容量是一百二十万千瓦， 计划是二零二六年开工，二零三一年全面投产，这些对于本地的能源企业来讲都是非常大的市场机会，韶关的发展前景确实很好啊。那韶关市在最新的这个规划里面，对于算力产业和清洁能源分别有哪些具体的目标？ 这些东西又会怎么帮助到韶能股份这样的本地企业？韶关的十五五规划里面明确的提出了，要抓住人工智能加的这样的一个风口，把大数据和算力产业作为一个首要发展的产业来打造，然后要推动人工智能和传统产业的深度融合，去拓展智能制造、智慧城市这样的一些应用场景， 最终目标是要形成一个有核心竞争力的算力产业集群。听起来韶关是卯足了劲要抢占这个产业的新高地啊，那清洁能源这块有什么量化的目标没有？清洁能源方面呢？韶关是计划到二零三五年，光伏的装机要达到八级瓦，风电的装机要达到四级瓦， 然后鼓励建设远网和处一体化的项目，来帮助数据中心降低用电的成本。那韶能股份作为本地最大的清洁能源企业， 肯定是会直接受益于这些政策的落地的，看得出来地方政策的支持力度还是很大的啊。那韶能股份在算电融合这个新赛道上面最近有哪些新的动作？公司在二零二五年专门成立了一家全资子公司，广东韶能算电融合投资有限公司， 然后注册资本是三个亿，就是为了来推动算电融合的这个业务的发展。那具体的项目上面有什么实质性的进展没有？二零二五年的三月，公司和庆阳市政府签了战略合作协议，计划建设两极瓦石的储能装备储能电站。 同年的十月又成立了广东韶能宝华电力科技有限公司，来负责韶关集群的用户侧售电、虚拟电场和储能业务。 然后二零二六年的二月，中央网信办也批复了同意韶关集群开展来数加工的业务，这就可以满足粤港澳大湾区里面 绝大多数的这种低食盐的算力需求。这么看的话，公司的发展前景还是很广阔的啊。那我们现在就进入到这个市场竞争格局的分析。好吧，那我也想先问一下，就是韶能股份在电力市场里面跟其他的竞争对手相比到底有哪些优势？其实在韶关本地，韶能股份是处于一个区域垄断的地位， 然后他的主要的业务呢，是集中在水电、生物质发电和光伏这几块，加起来的装机规模是水电有六十八万千瓦，生物质有三十六万千瓦， 这个规模在当地是很难被超越的。确实，这样的一个清洁能源的组合，再加上本地化的运营，确实是筑起了一道比较宽的护城河。而且现在不是数据中心对绿色电力的需求猛增吗？那芍能股份作为本地企业就可以非常顺利的拿到这些大订单， 这个是那些外来的企业很难去竞争的。本地企业就是有优势啊。那现在储能市场这么火，烧能股份是怎么切入这个领域的？然后他又怎么去应对这个赛道里面的激烈竞争？公司是把自己定位成了一个储能系统的集成商和运营商，然后通过跟庆阳市政府的合作来建设储能装备的生产线和储能电站， 这样就可以快速的去积累技术和市场的经验。那这个市场呢，其实现在是非常热闹的啊，有电池厂，有电力设备企业，还有电网公司都在里面，技术路线也是五花八门，然后大家也都在不断的探索新的商业模式， 所以对于新进入者来讲，既有机遇也有不小的挑战。既然储能行业的竞争这么激烈，那韶能股份在算电融合这个新的领域又有哪些独特的优势可以去保持领先呢？算电融合其实是一个政策门槛和技术门槛都非常高的一个领域， 那勺能股份因为早早的就在东数西算的枢纽节点，然后又跟地方政府有深度的合作，又成立了专门的算电融合的投资公司，所以就率先的占据了这个政策和资源的制高点， 再加上数据中心的客户，一旦合作之后就很难去更换供应商，所以公司就可以通过这种先发的布局来牢牢的锁住客户，并且建立起自己的护城河。公司的先发优势确实很明显啊，那我们现在就切入到这个技术面的分析。好吧，那我也想先问一下，就是勺能股份的股价最近一年，最近三个月和最近一个月分别是一个什么样的表现？ 然后有没有什么比较重要的技术形态值得我们去关注？从二零二五年的三月七号到二零二六年的三月六号，这一年的时间里面，公司的股价从四点二五元涨到了六点一四元，累计涨幅是百分之四十四点四七， 然后最近三个月的涨幅是百分之二十点一六，最近一个月的涨幅是百分之二十二点三一。哇，这个短期的加速上涨还是挺明显的，那有没有什么标志性的技术点位被突破？当然有了， 二零二六年的一月三十号，股价回踩五点零二元之后开始反弹，然后二月二十七号的时候放量突破了五点六元的压力位， 三月六号更是以涨停的方式突破了六元的整数关口，所以上升趋势是非常明确的。股价的上升趋势确实很明显啊，那最近成交量的变化是不是也能印证这个上涨是有资金在背后推动的？没错没错，你看三月六号那天，成交额是三点四三亿元，换手率是百分之五点四三，都是近期非常高的水平， 然后三月五号和三月三号的成交额也都超过了三亿元，特别是三月三号那天的换手率达到了百分之八点二一，所以说近期的放量是非常明显的，这就是典型的量价齐升， 说明有大量的资金在进场，然后这个上涨的动力是非常充足的。成交这么活跃，那主力资金最近有什么新的动向吗？三月六号那天，主力资金是净流入一点五二亿元，占到了成交额的百分之四十四点四七， 但是油资和散户是在高位出货的，所以这个时候市场分歧是加大了，但是主力资金还是非常坚定的在做多， 这也给股价的上涨提供了有力的支撑，主力资金的动向确实很重要啊，但最近技术指标上面有没有出现什么比较强烈的看涨信号？日线的 m、 a、 c、 d 在 零轴上方金叉了，而且红柱是在不断地放大，说明多头的力量是在持续地增强的。 然后 kdj 的 这值已经冲到了八十八点二五，虽然说进入了超买区，但是还没有出现顶背离，所以短期依然还有上冲动。能从技术指标来看的话，确实多头是占据上风的，那还有没有什么其他的信号？还有就是股价已经占上了布林带上轨，布林带的开口也在张大，说明上涨的速度是在加快的， 然后同时呢，股价也已经站在了五日线、十日线、二十日线和六十日线上方，均线呈现出多头排列，对股价形成了一个很强的支撑，看来上涨的信号还是挺多的啊。那最近机构和外资对于公司的持仓有什么变化？然后这个变化背后反映了什么样的市场情绪？ 外资方面呢？香港中央结算有限公司在二零二五年九月三十号的时候，持股是两千三百零一点二万股，然后持股比例也从百分之三点八五降到了百分之二点一三， 这个减持可能是因为他们对于公司短期的业绩还是有一些担忧的。外资在减仓，那机构整体的态度有没有发生变化？其实机构整体还是比较稳定的，前十大流通股东里面，机构的持股比例大概是百分之四十八点八三，跟之前比没有什么大的变化，说明机构对于公司的长期价值还是有信心的， 但是呢，股东户数是增加到了七点三万户，比上期增长了百分之八点三二，这就说明有更多的散户开始参与进来了，看来市场对这只股票还是挺有信心的啊。那我们下面就来进入到这个估值分析。好吧，那我也想先问一下，就是韶能股份现在的这个估值水平，跟他自己的历史比，跟行业比， 到底是处于一个什么样的位置？然后它的安全编辑怎么样？公司现在的 p e t t m 是 二十三点七八倍，比它自己历史上的平均的 p e 五十九点零七倍要低很多，在整个行业里面也是处于一个偏低的水平，然后 pb 是 一点三一倍，跟自己的过去比是合理的，但是比行业的一点五到两倍要低。 ps 是 一点一六倍，也是低于行业的一点二到一点五倍的，然后股息率是百分之三点五九，是高于行业的平均水平的。 所以整体来看的话，公司的估值是不高的，安全边际还是比较充足的。估值确实不高啊。那最近各大券商对于公司的目标价和评级是怎么看的？有没有什么比较一致的预期？目前华源证券是给的增持评级，然后目标价是十四元，对应二零二六年的 pe 是 四十二倍， 它的核心的逻辑就是公司的算电融合业务会打开新的成长空间，在其他机构有没有给出不同的看法？光大证券是建议关注，然后没有给出具体的目标价，它主要是强调公司会受益于 token 出海电力运营商的一个重估。还有一些其他的机构呢，是把二零二五年的目标价定在六点五到七点二之间， 就是还有百分之二十到百分之三十三的上涨空间。看来大部分机构都是比较看好公司的啊。那如果我们按照不同的业绩假设来做一个情景分析的话，公司未来的估值修复空间到底有多大？如果是按照精准的情况来看的话，就是我们预计公司二零二五年的规模净利润是一点一六亿元， 二零二六年是一点三六亿元，然后给一个行业平均的三十五倍 pe， 那 对应的目标价就是十四块钱。要是市场情绪好一点，或者说业绩超预期呢？会有多少上涨空间？乐观的情况下，就是二零二五年的净利润是一点三亿元，然后二零二六年是一点六亿元，再给一个四十倍的 pe， 那 目标价就可以到十八点八二元。 悲观的情况就是我们假设二零二五年是盈利一个亿，二零二六年是盈利一点二亿元，然后 pe 给到三十倍，那目标价就是十点五九元，所以合理的估值区间就是在十点五九到十八点八二之间，中疏是十四块钱， 相比当前的价格是有百分之八十到百分之二百零六的上涨空间，上涨空间还是挺大的啊。那接下来我们要讨论的就是这个股价走势的预测。好吧，嗯，那我也想先问一下，就是未来三到六个月公司的股价可能会受到哪些因素的影响，然后有没有一个大致的目标价的区间？短期来看的话，首先就是公司二零二五年的年报和二零二六年的一季报的业绩情况， 如果说能够符合或者是超出市场预期的话，那肯定对股价是一个很大的提振。然后另外就是东数西算相关的一些政策的落地，以及公司的储能项目和算电融合业务有没有新的订单落地，这都是比较重要的催化剂，这些事件确实都挺关键的，那技术面有没有什么值得关注的点位，技术上面的话就是股价已经成功的突破了六元的关口， 那接下来的话往上看可能就是七块钱是一个比较重要的关口，那接下来的话可能不会是一帆风顺的，会有一些震荡， 我们预计的目标价就是在七到八元之间，对应百分之十四到百分之三十的涨幅。明白了，那未来一到两年公司的股价会有哪些核心的驱动因素？然后我们应该用什么样的估值方法来衡量它的合理价格区间，中期来看的话，首先就是公司的业绩是有望持续释放的，机构是预测二零二五到二零二七年的规模净利润的复合增速是超过百分之二十的。 然后另外就是公司在光伏储能和算电融合这几个新业务上面的占比会不断的提升，这会让市场愿意给公司更高的估值，再加上国资的入主之后，公司的治理结构会更加的完善，经营效率也会提升，听起来业绩和估值都有比较大的提升空间啊。是的， 参考同行业的那些成功转型新能源的电力公司，我们认为公司合理的 pe 可以 给到三十五到四十倍，对应目标价就是十到十五元， 还有百分之六十三到百分之一百四十四的上涨空间，这么说的话，公司未来的股价很值得期待啊。那如果我们把时间拉长到三到五年，公司的成长逻辑又是什么？然后我们又应该用什么样的估值方法来衡量它的合理价格区间？长期来看的话，首先整个新能源行业的空间是非常大的，预计到二零三零年，新能源的装机占比是要超过百分之五十的。 然后储能是一个万亿级的市场，再加上算电融合会激发出全新的电力的需求，所以整个行业是非常有想象力的。 确实行业的风口对公司的长期发展是非常有利的。那公司自身的竞争优势体现在哪里？公司作为韶关东数西算枢纽的本土企业，这个地理优势是别人没有办法复制的。 然后再加上公司的储能、轻能等新业务也有望在未来几年迎来爆发，所以我们预计公司是可以成长为华南地区非常重要的一个综合能源服务商，如果真的能够成长为区域龙头的话，那市值应该也可以再上一个台阶吧。我们参考了长江电力、华能国际这些行业龙头的估值， 我们认为可以给到二十五到三十倍的 pe， 那 对应的市值就是两百亿到三百亿元，对应股价就是二十到三十元， 还有百分之二百二十六到百分之三百八十八的上涨空间。哇，上涨空间这么大，那我们下面就来说一下风险因素。好吧，嗯，那我也想先问一下，就是政策层面可能会给公司带来哪些风险，然后公司有没有什么应对的措施？政策方面的话，首先就是新能源的补贴政策，如果说退坡的比较快，或者是说电力市场化改革的进度没有达到预期， 以及东数西算相关的一些政策出现了调整，这都会对公司的业务有影响，特别是储能的容量电价，如果说补贴不到位的话，那储能项目的收益就会变得非常不确定。确实这些外部的政策变化公司是很难去控制的，那公司具体是怎么来降低这些风险的？公司会安排专门的团队去密切的跟踪政策的变化， 然后保持跟政府部门的沟通，确保能够第一时间去把握一些新的机会。另外就是公司也在积极的去拓展新的业务领域，避免把鸡蛋放在一个篮子里， 降低对某一项政策的依赖。看来公司还是很有风险意识的啊。那在这个市场竞争越来越激烈的情况下，公司会面临哪些具体的挑战？然后又会怎么去应对？新能源这个赛道现在是非常火的，所以不断的有新的玩家进来，包括一些大型的央企和民营企业巨头， 那这样的话市场的竞争肯定会比以前激烈很多，公司的市场份额也有可能会被挤压。竞争家具确实是一个比较大的压力，那公司是怎么来巩固自己的互整合的？公司一方面是在加大技术创新的投入，希望能够用更好的产品和服务去赢得客户，另一方面就是公司也在不断的去生化跟政府和大客户的合作关系， 然后同时呢也在加快全国的布局，避免业务过度集中在一个区域。这么说的话，公司的应对措施还是挺全面的啊。那技术路线的快速迭代会给公司带来哪些潜在的风险？然后公司又是怎么来管理这些风险呢？储能这个行业技术路线是非常多的，比如说有锂电池、液流电池，还有压缩空气储能等等。 那如果说公司选择的这个技术路线最后被市场所淘汰了，那之前的投资就有可能打水漂。看来技术方向的选择确实是挺关键的。那公司是怎么来降低这种不确定性的？公司是采取了一种多线并进的策略， 就是不会把自己的筹码压在一种技术上面，然后同时呢也在持续的加大研发的投入，确保自己能够跟上技术的前沿。另外公司也会通过一些合作啊，并购啊这些方式， 快速的把一些新技术拿过来为自己所用，看来公司的技术储备还是很丰富的啊。那公司在财务上面和经营上面还存在哪些比较突出的风险？然后公司又是怎么来应对这些挑战的？财务上面的话，公司的资产负债率是百分之六十六点一二，是比行业的平均水平要高一些的，所以公司的财务杠杆还是比较高的。 如果说市场利率上升，或者说公司的经营出现了一些波动，那公司的长债压力就会变大。资产负债率确实有点高啊，那公司有没有什么具体的办法来降低这个风险？公司一方面是在通过股权融资来优化自己的资本结构，降低整体的负债率，另一方面就是公司也在加强现金流的管理，然后提高自己资产的运营效率， 确保自己的资金链是安全的。现金流管理确实很重要啊，那经营上面的风险呢？公司又会怎么去应对？经营上面的话，比如说水电业务会受到来水量的影响，如果说遇到了干旱，那公司的发电量和收入就会下滑，然后生物质发电和造纸业务的原材料价格波动也很大，这也会影响公司的盈利。 公司主要是通过签长期的供货协议来锁定自己的成本，然后同时呢，也在推动能源结构的多样化，并且持续的提升自己的运营效率来对冲这些风险。公司的应对措施确实很到位啊， 我们最后一部分内容就是要给出我们的投资建议和总结了。好吧，那基于前面的这些分析，我们到底应该给这只股票一个什么样的投资评级？然后目标价是多少？核心的逻辑是什么？综合考虑下来的话，我们是建议买入少能股份， 然后我们的目标价是看到十四元，这就意味着还有百分之一百二十八的上涨空间，目标价确实挺高啊，那核心的驱动因素有哪些？首先公司是作为韶关东数西算枢纽里面的一个本土的清洁能源企业，肯定是会充分的受益于数据中心对绿色电力的爆发式的需求。然后再加上公司二零二二五年的第三季度的业绩已经出现了拐点， 全年是有望实现正增长的，并且接下来两年的净利润增速都是可以维持在百分之二十以上的。听起来业绩和政策的双重催化确实是挺有吸引力的，那估值方面呢？有没有什么亮点？现在公司的 pe 只有二十三点七八倍，是处于历史的低位， 但是随着公司新能源转型的推进和业绩的持续释放，我们认为公司的 pe 是 可以修复到三十五到四十倍的，再加上公司在储能、算电融合和氢能这些新业务上面的布局， 也为公司打开了新的成长空间。新业务确实很有想象力啊。那如果投资者想要布局这只股票的话，应该采取什么样的建仓策略和风险控制措施呢？我们是建议可以在六到六点五元的区间里面去分批的布局，然后如果说股价跌到了五点五元以下，可以适当的加大你的买入力度， 但是呢，初始的仓位最好不要超过三成到四成，然后面可以根据公司的业绩兑现的情况和政策的进展再逐步的加仓，但是整体的仓位最好不要超过七成。仓位控制确实很重要啊，那止损和止盈有没有什么具体的点位？如果说股价不幸跌破了五块钱，就是二零二六年一月份的那个低点， 那可能就要考虑止损了。然后止盈的话，就是可以在股价涨到十块钱的时候先减仓三分之一，涨到十四块钱的时候再减仓一半，剩下的可以再看一看，搏一下更高的位置， 然后每一个季度都要去跟踪一下公司的业绩政策的变化和行业的动态。行，今天我们把稍等股份的公司的基本情况、财务状况、行业趋势、政策环境以及他的竞争格局、估值水平都给大家做了一个比较详细的梳理， 然后我们也给出了我们的投资建议。好了，那这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见吧，拜拜。拜拜。

其实三月的大主线算电协同和上一次的商业航天有很多相似之处，中国电建等于中国卫星，中国能建等于中国未通，玉能控股等于航天发展，汉兰股份等于航天动力， 金开星能等于金峰科技，协星能科等于西部材料，顺纳股份等于圣号股份，太阳电缆等于增雷科技， 保变电器等于迎合电子，中国吸电等于再生科技，三面科技等于抄结股份。总体上说呢，电力围绕着电力设备、电缆、变压器、智能电网展开，你学会了吗？

各位观众朋友们，今天咱们来科普一家很有意思的企业，万润科技，这可不是一家普通的小公司，他可是有着一种三福产业格局的大企业呢。首先咱们先来说说这个一主，万润科技的主营业务之一是 led 封装与照明， 咱们家里的灯，城市的路灯，还有各种电子设备上的指示灯，很多都是用的 led 技术。万润科技在这个领域可是下了不少功夫，他们的产品不仅在国内市场有很好的口碑，还走向了国际市场，让世界都看到了中国在 led 技术上的实力。 再来看看这三福。第一个是数字营销，在互联网时代，数字营销已经成为了企业推广产品和服务的重要手段，它们就像是企业与消费者之间的桥梁，用创意和科技让信息传播的更广更精准。 第二个是半导体存储器，半导体存储器是现代电子设备的核心部件之一，手机、电脑、服务器都离不开它。万润科技在这个领域也有所布局，他们致力于研发和生产高性能的存储器产品，为电子设备提供更强大的大脑。 这可不是一件容易的事，因为半导体行业技术门槛高，竞争也激烈，但万润科技凭借着自己的技术实力和创新能力，在这个领域也取得了不错的成绩。最后一个就是综合能源服务了， 随着全球对能源的需求不断增加，如何更高效的利用能源，减少能源浪费成了一个重要的课题。 万润科技的综合能源服务就是为了解决这个问题，他们通过提供节能解决方案、能源管理和优化服务，帮助企业降低能源消耗，提高能源利用效率， 这不仅有助于企业降低成本，也对环境保护有着积极的意义。科技原来就在呼吸之间。感谢点赞关注，咱们下期再见！

先给你把算电协调讲清楚。一、算电协调是什么算力加电、力加智能调度深度融合，让算力中心用绿电稳供电、低能耗，实现以电控算，以算优电。核心是源网和储算一体化。二、核心上市公司 一体化运营，携心农科做清洁能源发电储能虚拟电厂，还有制算中心，有绿电加算力双股液光储充换算一体化。润建股份做制算中心运营算力服务叠加虚拟电厂，绿电储 能液冷算电全链条壁换。朗新科技做能源数字化电力交易虚拟电厂， 用 ai 大 模型做算力电力动态调度。南网数字，南方电网旗下数字化平台，做电碳算协同电力 ai 数字电网智算调度。二、电网调度算力大脑，国电南瑞电网智能调度龙头做算力负荷调控。绿电消纳特高压协同 标准制定比例。四方股份做电力自动化 ai 调度虚拟电厂，给算力中心做精准调风。 三、供电电源液冷设备，中恒电器数据中心高压直流电源智能配电适配高密服务器。科华数据做 ups 储能光伏逆电器，液冷数据中心共配电加温控一体化，易士特做 ups 微模块数据中心储能光伏算力加能源全站方案。 英维客做数据中心温控夜冷储能温控，提升算力能效。四、工程建设总包中国能建能源基建国家队做绿电直供加智能电网加算电协同总包候建营一体化。红利日升做储能智能调度、 源网和储一体化服务算力枢纽。华字科技做源网和储一体化，零碳供电方案，服务国家算力节点。 五、园区配套正品股份参与算力产业园建设运营，做算电协同示范园区城地湘江做算力中心配电能源顶层设计算力一体化方案。

算电携同加欧本科奥全产业链五大板块一次性讲清。一、算电携同基础设施，绿电加算力底座支撑欧本科二大规模部署。 经开新能携新能科、玉能控股、润建股份、科华数据、勺能股份、美立云、宁波建工、微星智能。二、欧本科奥加算电携同应用端侧智能体加场景落地，释放算力需求。软通动力、新环科技、莲花控股、拓为信息、传音控股、 航景科技、亚康股份。三、核心技术支撑，国产芯片加电网调度算力能源双保障，国电南瑞、南网数字、海光信息、韩五 g、 海天瑞声。四、能源管理与调度，储能加电力调风稳住算力中心运行。 四方股份、同力天启、华子科技、中恒电器、泰永长征。五、生态配套与工具链，数据软件加支付，生态完善智能体币还。新环科技、拉卡拉、普元信息、东方国信、每日互动。

今天聊的这个赛道，算电协同为什么这么火？核心就是 ai 算力的缺电焦虑。现在大型 ai 数据中心就是个电老虎，单做年耗电数亿度，功率密度是传统数据中心的五到八倍， 缺电已经成了卡住算力发展的核心瓶颈，而算电协同就是解决这个痛点的终极方案，而且这个赛道的爆发力已经被市场验证过了。它的发展分三个清晰的阶段，第一阶段，北美缺电盗逼电网扩建变压器需求激增，对应的四方股份半年涨幅直接冲到百分之三百。 第二阶段，北美科技巨头抢着自建电厂，燃气轮机发电成了风口，杰瑞股份三个月就走出了百分之两百五十的涨幅。而现在我们正处在最关键的第三阶段，也就是算电协同深度融合的阶段，机会远比前两个阶段更明确。 那在这个核心阶段，哪些企业是真正有技术、有落地的核心玩家？首先是算电协同的技术总纲国电南瑞，他是电力自动化领域的绝对龙头， 靠着电力调度、祭电保护的核心技术，构建了从电力调度自动化系统到算力中心供配电解决方案的全链条布局，是整个算电系统领域绕不开的核心枢纽。然后是数字电网生态搭建者，南网数字， 它是南方电网体系下的数字化核心，靠着电红电力物联操作系统和大瓦特电力大模型，搭起了全自主可控的技术架构，已经在广东、云南的算力枢纽节点落地了。算电协同试点项目能实现算力需求和新能源发电的动态智能匹配，是实打实的落地标杆。 接下来是智能调度精准执行者四方股份，他在算优化电这个环节有核心优势，智能变电站电网稳定系统覆盖全国各大电网。 在宁夏的算电协同试点里，他的源网和互动调度系统直接让区域绿电利用率提升了百分之十五，还能帮数据中心降低用电成本，技术落地效果一目了然。 还有算力供电碳标杆科华数据专注数据中心供配电解决方案，它的 wis power 云动力预制式电力模组全列录效率能做到百分之九十六，比传统方案节能百分之一以上，交付周期还能缩短百分之六十，已经广泛用在各大互联网金融行业的算力中心里。 剩下的核心玩家，咱们抓重点说绿电供给主力军南网能源给数据中心做绿电直供服务的项目，绿电占比平均达百分之八十五，远超国家标准。传统能源转型标杆育能控股 靠着火电灵活性，改造加储能加数据中心的模式，给算力集群做二十四小时稳定供电。 还有储能协调灵活纽带，携心能科用公商业储能匹配算力负荷封谷套利降成本。液冷储能技术已经在江苏、安徽的数据中心集群落地。算电协调是长期的产业趋势，不是短期的概念炒作。 真正值得关注的是，在赛道里有核心技术，有实锤落地，能真正解决算电匹配痛点的玩家。

电力板块强势崛起，四万亿投资加算电协同双轮驱动行业新周期近期 a 股市场电力板块表现亮眼，电力 etf 创上市以来新高，玉能控股走出七连版， 塬电国际、西昌电力、集电股份、广西能源、乐山电力等多支电力股直风涨停板， 国家电投系概念股单日涨幅达五百分之六十九，水电概念股涨百分之四点六七，国家电网系概念股涨百分之四点零七。这一轮强势表现是政策红利、投资加码、能源改革三重逻辑共振的结果。四万亿投资重塑行业格局 国家电网十五五期间投资规划成为引爆市场的核心催化剂。国网计划在十五五期间完成固定资产投资四万亿元，较十四五期间大幅增长百分之四十，大幅超出市场预期。 以十四五期间国网投资约二点九万亿元为基准，十五五年均投资规模将从五千八百亿元月升至八千亿元，增量空间超过一点一万亿元。四万亿元将重点投向特高压输电、智能电网、新型储能、配电网升级等领域。 特高压作为新能源跨区域消纳的战略通道，十五五期间规划建设数量有望较十四五翻倍。配电网侧随着分布式光伏装机激增、台区智能化改造、柔性互联设备、边缘计算终端的需求将呈爆发式增长。 算电协同上升为国家战略二零二六年政府工作报告中，算电协同首次被明确列为新基建工程，标志着该领域从地方试点上升为国家战略。 这意味着电力系统不再仅仅是能源的传输主体，而是成为数字经济的核心基础设施。截至二零二六年一月底，国内电动汽车充电基础设施数量达到两千零六十九点八万个， 同比增长百分之四十九点六。这背后是海量数据交互、实时监控、智能调度的技术需求。美国三大区域电网运营商获批总计七百五十亿美元的输电扩容项目， 因美国变压器交付周期从五十周延长至一百二十周以上，中国电网设备相关企业或将由此受益。 新型电力系统建设进入加速期。二零二六年政府工作报告明确，要制定能源强国建设规 划，智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。降碳目标方面，二零二六年单位国内生产产值二氧化碳排放降低百分之三点八左右， 十五五末期累计降低目标设定为百分之十七。新能源装机数据的快速增长，为电力设备市场注入强劲动力。二零二五年风电、光伏新增装机超过四点三亿千瓦，同比增长百分之十六点二。可再生能源发电装机占比超过六成。 全国光伏新增装机三点一七亿千瓦，同比增长百分之十四。这些新能源资产的高效运营，离不开智能化终端、多模通信模块、边缘计算设备的支撑，资源周期股已成为最强主线， 公共事业市场化定价改革或进入加速阶段。电力板块若价格机制理顺，回报预期改善，估值体系亦有望重塑。全球能源格局重构带来新机遇二零二六年二月底，美伊冲突升级，霍尔木兹海峡关闭风险推高全球能源价格， 富伦特原油现货价格或冲高至一百到一百五十美元每桶，能源安全被各国提升至战略高度。电网基础设施的自主可控制能化升级需求迫切。对中国电力设备企业而言，这是难得的历史窗口期。 国内四万亿投资拉动内需，海外能源基建缺口创造出口机遇，算电携同技术迭代催生新产品需求。综观全局，电力行业正处于投资周期、技术周期、政策周期的三重叠加点。 四万亿电网投资提供确定性增量，算电携同打开智能化新空间。新型电力系统建设释放设备更新需求。 在这一历史性机遇面前，产业链上下有企业，唯有紧跟技术前沿，把握标准方向，方能在新一轮能源改革中占据先机。 值此电力产业跃迁的关键节点，电标前瞻社携同国内顶尖科研院所正式启动台区智能融合终端分布式边缘计算携同协议的征集意见工作。诚邀电网设备制造、通信模组供应商、系统集成商共同参与参考， 制定统一的台区终端通信与安全标准，打通数据流转读点，携手构建新型电力系统智能感知新屏障。电标前瞻社预演新十年，解读政策动向，引领标准前沿，助力行业发展。

涮店鞋同市值越大，走的越高的里面的量化和散户越少，反而你越看他长得越高。本轮混沌期一个半月的时间里面，除了春节之前有一个板块叫 ai 应用，另外一个就是春节之后的化工板块潮涨价逻辑 没有走。一日游连续两天爆发成为日内最强题材之后，第三天熄火了，其他的第二天全都是一日游。本轮混沌期题材的连续爆发力基本上压制在连续爆发两天， 然后个股连板的大部分都在四板到五板，短期爆发力涨幅基本上都在百分之六十到七十就上不去。趋势票连续爆发六十到七十上不去，连板的四到五板上不去。题材炒作两天就熄火，这是本轮混沌期的几大特征。然而 一直到最近这两天，涮店协同这个方向在上周五和昨天连续两天成为日内最强方向之后，今天是不是啊？那么我的问题来了，你通过今天这个盘面来看， 算电协同方向在连续两天成为日内最强题材爆发之后，今天正常给了一个分歧，那么这个今天这个分歧的力度 是否代表了算电协同这个方向也走了两日游？我说说我的答案啊。算电协同它的爆发力在昨天前天连续两天日内最强之后，今天正常它就是要走分歧的， 对不对呀？一个板块连续两天爆发了，而且昨天很多零涨的个股都是加速涨停的，再加上本轮混沌期就没有哪个题材能够连续三天爆发的，所以说他今天无论从外因也好，内因也好，今天就是要给分歧的， 所以说我们重点要看今天他在正常要分歧的预期之下，给出的力度到不到位。我综合来看，今天依旧表现的十分之强劲， 几乎依旧是日内最强题材。那么今天整体至今爆的最猛的是跟英伟达采链相关的光模块，但你说光模块跟算电协同分家呢？是吧？从我的视角来看，今天给了一个非常良性的分歧，可以说是连续爆发了三天，算电协同这方向算力光模块不分家呀。 再叠加，通过今天盘面盘口，发哥去看前几天全面压住这个方向的武汉紫阳东路上海思慕邦整体的相关做的一些品种，通过盘口来看，暂时我没看到明显的出货痕迹。在这种情况之下，今天这个顺电系统方向携手光模块依旧是日内最强方向，别的方向几乎无法可以比拟。 发哥每天都会写复盘，你们一定要看发哥交易笔记，发哥带你学习新时代短线交易体系，带你构建全新的短线世界观。 在情绪周期运行到混沌末期，向组成过度的朦胧阶段，涿电系统方向连续三天加强， 不管他接下来是不是能成为核心大主线，引导市场进入情绪主升机，你就记住了，哪怕说他不能做到这一点，这个方向也应该不会差的。 这些走大趋势的，甚至说市值越大，走的越高的，里面的量化和散户越少，反而你越看他涨的越高，五六百亿，六七百亿甚至千亿市值的反而越牛逼。最次钻店协商，他也容易成为下一波情绪主升期的一个支线，除非过两天又出现一个全新的概念。