光互联概念股利亚德吗

朋友们大家好，我还是那个专注题材书里的天才哥，今天又给大家带来了新题材， micro led 光互联。 micro led 光互联是以微米级 micro led 阵列为光源，通过光波导光纤实现芯片间、板间短距高速光数据传输的技术，核心是用光信号替代电信号， 解决 ai 算力时代带宽、功耗、散热瓶颈。其关键技术优势主要在于极致低功耗、超高带宽密度、无电磁干扰、 cmos 兼容、高可靠、长寿命。最后是距离适配，目前核心应用场景包括 a f 武器制算中心、 c p o 供风装光学超算、高性能计算、数据中心、交换机路由器边缘计算、五 g 基站。回归主题，我们来看相关产业的四大核心， 主要来看目前已有布局，布局预期以及相关制造材料以及制造设备。目前已有关互联产品的共四家。照吃股份 光互联产品进度第一，以对光互联技术进行前瞻性、系统性布局，划算光电产品进度排名第二，与新向微合作重点研发与生产适用制测中心的光互联模块。新向微进度第二，周明科技进度第三， 公司光互联技术正处于技术可行性评估的研究阶段。第二是布局，一期共有四大方向， lcd、 oled 电竞屏幕以及商业屏幕。 lcd， 京东方 a、 tcl 科技、彩虹股份、龙腾光电 lcd 面板视角率第一到第三， oled， 京东方 a、 维信诺深天马 a， 试战率第一到第三，电竞屏幕，冠捷科技电竞显示屏试战率第一，百分之三十。最后是商业屏幕，利雅德照明科技、艾比森雷曼光电、联建光电、奥特电子 商业宣传展示大屏试战率第一到第六，第三来看核心制造材料，主要包括 led 芯片、 g n n 衬底以及 t r 透镜。 led 芯片，三光电、华灿光电、照持股份、前兆光电、蔚蓝锂芯、聚灿光电，试战率第一到第六， g n n 衬底是蓝 v 三光电， d r r 透镜中光学，全内反射透镜视占率低，百分之七十道明光学、高端微棱镜反射膜视占率低，还有一家蓝特光学。最后我们要梳理的是制造设备，主要包括聚量转移 以及键合设备。聚量转移，麦维股份，聚量转移设备进度第一，一天股份进度第二，键合设备，拓金科技混合键合设备进度第一，同星达已有相关储备。最后总结， micro led 光互联，主要包括已有布局光互联产品， 布局一期 lcd oled 电竞屏幕、商业屏幕制造材料， led 芯片、 gna 衬底、 t i r 透镜制造设备聚量转移以及键合设备。

兄弟们，今天 a 股光学光电子板块直接疯狂了， michael led 概念呢，掀起了涨停潮，二十厘米涨停的一抓一大把。 视频后半部分会分析四大核心公司，很多人都蒙了，这到底炒的是啥？真的是光互联吗？一句话给你讲透，今天 michael led 暴涨，核心主因就是光互联带来的史诗级的价值重估， 不是炒虚的概念，是真的有技术突破，真的有商业化落地，真的打开了十倍级的增长空间。 micro led cpu 方案呢，直接把能耗干到了铜缆的百分之五，一点六 t 规格下的功耗只有一点六瓦，直接降了百分之九十五，同时传输距离能到五十米，可能性比激光方案高一百倍，成本更低，直接解决了 ai 光互联的终极痛点。 微软、英伟达这些全球巨头呢，已经在疯狂的布局这个技术，国内的厂商也已经实现了四样交付， 商业化进程直接提速。 micro led 十大核心公司梳理一、三安光电芯片中军全场景龙头，唯一实现 micro led 显示芯片规模化量产加光互联专用芯片四样交付的企业。二、华灿光电 技术龙头，光互联弹性标地，国内 micro led 芯片技术领军企业。蓝光 micro led 芯片性能达到了国际先进水平，已完成了光互联专用芯片的第一批大厂交付。三、巨非光电 封装龙头双赛道核心标的，国内高亮度蓝绿光红黄光 led 芯片龙头， micro led 巨量转移核心工艺持续突破。 四、前兆光电细分芯片龙头，光互联核心配套五兆磁股份全产业链龙头成本优势标杆，唯一实现了 micro led 芯片到封装、到模组到终端，全产业链垂直布局的企业， 光互联专用芯片已进入了四样阶段。六、利亚德下游显示龙头，光通信布局领先全球 led 显示龙头，率先实现了 mikro led 商显产品规模化落地，同时与中科院合作研发 nifi 光通信系统，具备光互联终端配套能力。 七、国兴光电封装国家队光互联方案先行者，国内 led 封装龙头企业，背靠广盛集团， mini mikro led 封装技术国内领先，已推出了光互联专用的封装方案。八、周明科技，商显龙头，商用化进程领先国内 led 商显第二龙头。 mikro led c o b 技术行业领先，同时布局了光互联配套模组。九大族激光设备卖场人， 产业链核心支撑国内激光设备绝对龙头， micro led 核心生产设备。十、雷曼光电 cob 技术龙头，细分场景领军国内 micro led cob 技术领先企业，拥有自主知识产权的巨量转移技术。 最后提醒大家，风口来了，猪都能起飞，但丰田呢？摔死的也是猪啊！ micro led 的 行情呢？核心逻辑是光互联技术突破和商业化落地。没有核心技术，没有光互联布局的公司呢？纯粹是蹭热点的，千万别盲目追高啊，你学会了吗？

顺利产业链今天出现了最强分支赛道 micro led c p u 方案，这个方案可以替代了过去的高速通缆，主要涉及这些公司。想要理解这个赛道，首先要搞清楚几个概念。我们都知道光模块和高速通缆，它都是用来给数据卡传输数据的，这里打个比方， 光模块它就相当于是坐高铁，但是高铁不会修在家门口，所以先要坐公交，这个公交它就是高速通缆， 然后呢转到光模块这个高铁，但是产业界追求效率，它就是要把高铁修在家门口，这个就叫做光电供风装 cpu， 相当于是把光模块和算力芯片给它封装在一起。但这种长距离方案用在机房内部的数据传输，它就是一种浪费， 因为近距离你去坐高铁，它的性价比就不高，所以要么你继续使用高速同缆方案，要么你寻找一种替代方案，这个替代方案就是 micad cpu 方案， 也就是把微型 led 光源给它和算力芯片封装在一起，可以理解为修了一套地铁，在家门口，将机房内部的数据传输，既高效又省钱。所以开头我才说这是算力产业最强分支赛道，到底哪些公司是真有技术，哪些是蹭概念？这里需要逐一拆解这个产业结构。它是这样的， 上游是 led 芯片，但是这个芯片和我们通常认知的芯片，它的差异非常大，因为这个 led 芯片它不是设计出来的，而是一种长出来的化合物半导体， 可以理解为材料就是芯片，芯片就是材料本身，而且必须要使用 micro led 芯片才行，因为它的发光二极管尺寸在五十微米以下， 像 mini led 的 发光管大概在一百微米，它就满足不了算力场景的苛刻要求。主要是这些公司有在做 micro led 芯片产品，其中三光电它是行业龙头，不管是传统的 led 还是先进的 micro led 产品， 都有一定的领先地位。但由于市场需求不足，三光电的 micro led 产品没有大规模生产，主要是小批量供应给 ai 眼镜这种消费电子厂商 同样是第一梯队的。还有华灿光电，在去年的财报当中就有表述，公司的 micad 的 金源制造和风测基地就已经实现了量产交付。刚才说的这个基地是广东珠海金湾的项目，总投资三十五点五亿，已经投资了二十七点六亿， 可以充分验证华灿光电的行业地位。同时华灿光电的大股东还是显示面板的龙头京东方，所以不怕产品没有销路。其他的一些公司大部分都是蹭概念，但是也会存在概念纯度的差别。聚餐光电表示有技术储备，但是没有透露实际产品落地信息， 只是说了和头部客户密切合作这种套话。然后前兆光电在 micad 产品的技术上要比聚餐光电更强，已经做出了封装级的产品， 正在给国际客户进行认证，但可能由于项目的收益并不理想，后面做出了调整，相当于是说原来的 led 芯片继续搞，但是不追加投入，腾出来的资金，他要去搞生画家芯片，这个生画家是用来造航天级的太阳能电池， 由于前兆光电在去年商业航天有表现过一波，所以这里不去深入探讨。然后瑞丰光电只能做 mini led 产品，没有 micro led 技术，所以这里也不做探讨。所以以上公司真正具备规模化落地能力的只有三光电和华灿光电。然 然后还有家公司在光模块和 micro id 芯片上会产生一些交叉，也会产生一些误解，就是巨非光电在二零二五年半年报就表示过有和客户联合开发八百兆 sr 八光引擎产品， 这个产品是归光方案的光引擎定位是做短距离的数据传输，因为现在上游的光引擎芯片市场非常缺，像中巨旭、上新一胜这一类的头部企业，他们一般会自产自销，一般不对外出售， 不够了才会去找天福通信这类公司购买光隐形芯片。所以在这种市场紧缺的情况下，一些想入场光模块赛道的新玩家，他们可能就买不到产品，或者说价格太贵，产品没有利润，这种情况下就会找一些有技术储备的做联合开发。 所以巨非光电他说的联合开发有可能适合中兴通讯，因为巨非光电在二零二五年引入了秋生富，作为第二大股东 周生富先生，他过去是中心通信的副总裁，行业资源非常丰富，所以市场炒作。据非光电的光模块，这是可以理解的，但是和 micad 扯在一起，我认为这是一种市场巧合。再来说一下这个赛道的中游，主要是做 micad 芯片的模组封装， 其实光模块他也是一种光引擎的封装产品，主要是赵慈股份和京东方，其他公司还处于是探索阶段，赵慈股份去年有一个调研访谈，可以很直观的了解具体情况。首先赵慈股份是双线 b 型 光模块和下一代的 micad 光互联技术同时发展，目前的进展是一百 g 的 低端光模块已经批量出货， 然后四百 g、 八百 g 的 高速光模块已经完成了研发，正在给客户送样，同时造磁的光芯片是自己研发的。然后刚刚说的巨非光电，它只要对外采购，而且造磁同时在压住下一代的 micad 光互联技术， 可以说在这个新赛道上造词，它是真正的核心玩家。为什么我把新东方也列出来了？可以说这次新赛的爆发和友达光电的董事长近期发言有关系， 主要是有三个观点，第一个是光进同退，未来 macid 技术会替代掉 cpo 的 短距离传输市场。第二个观点是光不坏，未来一定会转向玻璃支撑，也就是用玻璃基板作为封装材料。第三个观点是这个赛道成熟过程大概要两到三年。友达光电它是全球第三的显示面板厂商， 新东方它是全球显示面板龙头企业，两者都在深度布局光通信产业。华灿光电的 micid 技术和星象微的显示驱动技术是新东方手上最强的两张王牌， 再加上新东方自身的封装能力，所以也是这个赛道的核心玩家之一。最后再补充一个玻璃基板的分支，这是 micid cpu 的 一个封装，载起在这个领域握个光电的技术会比较扎实。 之前在投资互动平台当中也有回复过公司，一点六 t 的 光模块玻璃基板就有，给客户小批量送样，其实这个玻璃基板用途非常广泛，在先进封装、高端顺利芯片也都能用到，感兴趣的可以去查看沃格光电的财报表述。以上是本期视频全部内容，对小飞哥视频感兴趣的可以点点关注，祝大家投资顺利！

今天光通信板块突然移动，很多股票涨停啊，表面上看呢，是这个 micro led 加上 cpu 这个概念带起来的行情， 但是如果你只把它当成一个新题材，那就太浅了，它背后真正的逻辑呢，是一点六 t 光模块已经进入了放量周期之后市场它开始争夺下一代算力的技术趋势权。简单说一句人话，就是当一点六 t 它已经不再稀缺资金，就必须要寻找后一点六 t 时代的新故事。 所以今天呢，很多人他都在疯狂讨论两个数字，一个是能耗只有同等的百分之五，另一个是零点五 p 焦耳美比特，什么意思呢？简单解释一下，零点五 p 焦耳美比特就是每传输一单位的数据，只需要零点五 p 焦耳的能量。 换句话说，如果这个技术他真的成熟，他的能耗可能只有现在主流方案的十分之一，甚至更低，听起来是不是非常的震撼？但是如果我们实事求是的说一句啊，在二零二六年这个时间点，这些数据更多还是停留在一个实验室的阶段， 他更像是给现在的算力板块资金提供了一个新的逻辑出口，因为当一点六 t 光模块已经开始拼产能，拼毛利的时候，市场他就需要一个更远的故事， 一个能讲到二零二七年甚至更远的技术路线。那与其盯着涨停板，不如我们今天把这条技术路线的底层逻辑讲清楚。首先啊，技术突破它不等于产业落地啊， 这里有一个很重要的认知误区，就是物理原理的胜利，它不代表产业化的胜利。 micro led 如果真的用于光通信，本质上它是在挑战现在主流的激光器加上辉光的方案。 那么根据 i triple e， 也就是全球最大的电子工程技术协会的技术论文的这个数据， micro led 方案理论上是可以做到零点五 p g r 美比特的能耗。而现在主流的激光器的方案呢，大概在五到二十 p g r 美比特。 从理论上看，它确实是一个数量级的提升。但是问题来了，这个技术目前面前其实是有三座非常难翻的山。第一座山呢，叫巨量转移量，什么意思呢？ micro led 是 成千上万个微型发光点组成的，在显示屏里面，百分之九十九点九的量率已经很好了，但是在 算力芯片里面，它不一样，只要其中一个发光点坏掉，整颗算力芯片可能就报废掉了。所以这里要求的量率，它不是百分之九十九点九，而是百分之九十九点九九九，这是完全不同的一个工业难度啊。 第二座山呢，叫光纤藕合金度，简单理解就是光信号，它要精准地进入光纤。但是呢， micro led 的 尺寸它已经缩小到微米级，现在的工艺成本大概是传统方案的三倍以上。 第三座山呢，是产业链的利益重新分配，因为这个技术它会同时涉及到面板厂、芯片厂和封装厂，谁来主导谁赚钱。 现在这个行业里面，其实还没有形成统一的标准，那么既然他技术还在早期，为什么今天资金这么疯狂啊？ 答案其实很简单，这是一次典型的高低切换，加上风险偏好的外溢。什么意思呢？我们先看老的算力板块，比如一点六 t 光模块，二零二五年已经经历了一轮业绩兑现的行情，现在板块的状态是， 预期差，很薄，筹码很拥挤，只要毛利率稍微波动，股价就会剧烈的震荡。而另外一边呢， led 板块过去两年经历了深度产难出清，估值非常低，很多公司在历史百分之十五的氛围附近，所以资金在寻找什么呢？他们在找符合这三个条件的东西， 逻辑要大，位置要低，故事要新， micro led 正好同时满足了。所以你看到的是，资金正在借这个新的趋势完成一次从老算力到新题材的筹码千里。 如果你追求的是确定性，那你应该留在一点六 t 光模块，慢慢看业绩兑现。但如果你追求的是赔率，那么资金就会在 micro led 这种高波动方向里面去寻找溢价了。接下来行情会怎么走？我们有两个关键的观察点， 第一个，头部光毛块公司会不会公布相关实验室的数据？第二个，驱动芯片和 micro led 有 没有新的专利突破？如果说这两个信号出现，板块他就有可能从情绪的炒作变成产业的趋势。未来大致是有三种可能。 第一种呢，比较乐观，头部算力厂商开始测试 micro led 的 方案，板块就会从概念炒作 进入到真正的产业定价的阶段，估值中数可能整体的抬升。第二种呢，比较中性板块，他先普涨，然后迅速分化 资金，只留下真正有专利、有技术储备的公司，其他的公司进入正档甚至阴跌。第三种情况呢，就比较悲观了，如果技术路线被薄膜泥酸里或者说更成熟的归光的方案压制， 那么 micro led 它就会重新回到一个显示领域的逻辑啊，这波溢价可能很快就会归零。最后总结一下 micro led cpu， 它现在是一个典型的高赔率低胜率的赛道， 它代表的是人类对算力能效极限的探索。但是在真正的量产之前，市场其实还在赌未来，所以我看这个方向它只有一个标准，不要听谁去喊口号，只看两件事，研发的投入比例和核心专利的数量。 因为市场通常会先选择冒险再回到理性啊，那接下来呢？成交量，他能不能支撑这段技术和资本之间的暧昧期，才是你真正要盯住的变量逻辑。如果有偏差，欢迎评论区一起讨论。

大家好，我是派。大家都在关注 ai 芯片算力到底有多强，但很少人会关注他怎样才能跑得更快，为了解决这个问题， ai 算力集群必须要依赖光来传输数据。今天我们要聊的是 ai 芯片驱动下的光互联产业，因为 ai 驱动，现在光互联产业已经被带飞了。 来看看这张表，大家就知道有多夸张。这个领域现在的技术迭代非常的快，这里面的水很深，技术路线可谓是五花八门。今天我们会聊到光互联领域的技术，眼镜产业结构以及相关代表公司。 目前光互联领域主要有四种技术方案在同台竞技，二零五年是多技术并存混战期，那业界认为呢？明年将出现明显的分水岭， cpo 加 lpo 组合大概率会成为 ai 数据中心的主流。 我们先来看第一种传统可插播光模块，这是目前应用最广泛的方案形态，就像一个会发光的 usb， 它的核心是内部的零化音激光器芯片，天生就会发光，信号强而且稳定。现在的八百 g 光模块主要是用这种技术，那 当然它也有改良版，也就是 l p u 限性驱动可插播光学技术方案，可能在未来两年会全面替代传统光模块。我们再来看第二种微光模块，它的外形跟传统模块一样，但是内部换成了 cpu 的 工艺。 sims 制造的微激光芯片 特点是呢，集成度高，适合大规模生产，不过硅材料本身不发光，所以必须在芯片旁边在外挂一个光源。在未来的一点六 t 时代，硅光方案的占比预计会快速提升， 主要跟随者呢有英特和英伟达。那么第三种是 c p o， 也就是光学供封装方案，它直接取消了光模块的外盒，把光引擎拆出来和交换机芯片封装在同一个底座上。这样做的目的是极致缩短电距离， 能够把功耗降低到百分之五十以上，是解决未来超算、集聚、散热和功耗的关键技术。主要跟随着有英伟达和不通用。前几天呢，英伟达的官网也正式发布了 cpu 相关产品页面。那第四种是 ocs 全光交换，这是一种全新的交换机形态，传统的交换机呢，是把光信号变成电信号 再处理。而 ocs 呢，内部全都是细小的镜子，也就是 mirrors， 直接通过反射光来切换数据通路，实现零延迟零功耗的光信号调度。 ocs 技术的头号玩家和定义者呢是谷歌，而且谷歌不仅仅是自用，还向 madata 等厂商推销它的 tpu 加 ocs 方案。 接下来我们要讲的是光互联产业的产业链结构。目前市场暴涨的核心逻辑也非常简单，就是算力爆炸了，然后引起下游的恐慌性抢货，中游的订单海啸，再到上游的物料卡脖子。那么第一层下游，我们先来看，一切的起点就源自于对 ai 算力的无限渴求。 我们看终端金主爸爸主要是北美的四大云厂商，国内的互联网巨头阿里、腾讯还有字节， 当然还有英伟达，不仅仅是卖显卡，还亲自下场卖配套的光网络设备定义技术路线。那这些巨头的为了争夺 ai 大 权，就疯狂的建设数据中心，对贷款的需求呈指数级暴涨，他们点名要一点六 t 和八百 g 的 高端产品，直接导致了全产业链的缺货恐慌。 通讯设备商方面呢， cisco、 h 三 c 等交换机厂商，他们是光模块的直接采购方，将光模块集成到设备中，卖给终端金主。我们再来看中邮是中国制造的主场， 这里是市场规模最大的环节，也是中国企业最具统治力的领域。中国光模块企业在全球前十中就占了七席， 去拥有绝对的话语权。根据 light counting 二零二五的报告显示，市场受 ai 需求驱动，中国厂商份额超过百分之七十。现在订单像海啸一样涌向第一梯队，比如我们经常说的 易中天那由于能源的不足，部分订单会被迫外溢到二三线厂商，比如说光讯、剑桥、太城光。那后面我们也会讲到，来到上游，这里是技术壁垒最高、成本占比最高，也是目前最紧缺、最卡脖子的环节。 基础材料跟芯片方面， e m l 也是高端激光芯片是光模块的心脏，全产业链最紧缺、最难做、涨价最凶的环节就是这里， 各家都在疯狂抢这个资源，那硅光芯片用 c p u 的 工艺做光路集成，那它自己不发光，需要外化一个 c w 光源，而且这个是一个交际包，对于温度极其敏感，必须要配夜冷来降温，所以夜冷也是未来 微光芯片的一条暗线。 c w 光源是给微光芯片供光的大灯泡，虽然也在涨价，但难度跟紧缺程度不如刚才说的 b m l 电芯片。 d s t 是 光模块的大脑，负责信号处理，技术壁垒极高， 关键零部件方面呢，有 fau 光纤阵列，就像精准的多车道高速路入口，需求量呢是随着速率翻倍，传统的 eml 方案需要一个，那归光方案需要两个，一进一出，一点六 t 时代需求会更加大， 光隔离器、光的当心阀门也是紧缺的物料之一。讲完了技术，我们来看中国市场产业链的格局，为了实现技术，整个产业链的分工是非常的明确的。 先来了解一下传说中的易中天、中际、旭创，大家都非常的熟悉了，全球光模块市场的领军企业，也是八百 g 光模块产量的一哥。目前中际最核心的任务是保障全球头部云厂商八百 g 产品的交付，同时积极推动未来一点六 t 产品的研发以及量产准备。 第二个是新易胜，被视为光模块行业的领头羊之一，在八百兆模块市场份额和技术实力上都有非常强的竞争力，尤其是在低功耗的 lpo 技术路线和未来的一点六 t 产品上，布局积极，是技术创新的重要推动者。 地中天中的天就是天府通信核心器械环节的代表，被称为光通信行业的卖场人，主要是提供光引擎、隔离器、 fau 等精密元器件，那它的业务逻辑非常的硬核，无论是传统的光模块、归光模块还是 cpo 方案，都需要用到它的器件，特别是在归光方案中，它提供的 fau 用量会翻倍，是技术迭代的直接受益者。 其他二乡县的产生，比如建小科技，那这是光模块的核心供应商，在 c p u c p u 方面有部署，那么它也是 metta 计划在二零二六年一月对马来西亚工厂进行正式的实地审厂。如果明年一月的审厂通过了， 公司将会正式成为 metta 八百 g 和一点六 t 光模块的供应商。泰晨光主要是提供高密度的光纤连接器，特别是 m p o 连接器。康宁是泰晨光的第一大客户， 营收占比极高。泰晨光是康宁在全球范围内最重要的 m p o。 连接器供应商之一。由于康宁是英伟达和微软等北美大厂的核心光器械供应商，那泰晨光通过向康宁供货，间接进入了英伟达、 g b 二百等 ai 服务器的供应链。 接下来是罗伯特科提供的是高端自动化的组装设备。随着封装技术，像 c p o。 的 新型工艺眼镜对设备的精度和自动化要求也是 极高的， melonos 已经开始接受 c p o。 的 交换机预定，罗伯特科就是这家公司核心设备供应商之一。德克利是国内少有掌握超长距 d c i。 光模块技术的厂商。随着北美数据中心规模扩大， 谷歌、英伟达等大厂需要连接比较远距离的数据中心集群，对长距离、低延时的 d c i 设备需求是爆发的。对于传统光模块，德克的 o c s 已经获得海外样品的订单，正处于客户验证阶段。元杰科技主要是研发和生产 e m l 和 c w 连续波激光器芯片。在海外高端光芯片供应紧张的背景下，元杰他是国产厂商的代表，他的角色越来越重要，也是国产替代的重要角色。 再来看东山精密，它的核心优势之一是垂直整合，通过收购索尔斯光电，掌握了光芯片、光组建到光模块的全产业链，是 madata 的 潜在供应商。世家电子已经开发出一点六 t 的 光模块用的 a w g 芯片，目前呢，正处于多家头部光模块客户端的验证阶段。那赛微电子在更前沿的 o c s， 它呢，扮演着重要的角色，提供革新的 mass 微机电系统芯片工艺， o c s 交换机内部无数细小的镜子的精准 控制和制造，就离不开 mass 工艺和支持，这是实现光学物理交换的基础。接下来是藤井科技， 他是精密光学液晶方案的提供商，是谷歌 ocs 的 一级供应商。公司已经明确表示，他的产品能够满足 ai 算力集群对核心光交换部件的高可靠性能苛刻标准。以上介绍的 a 股企业纯粹是个人的知识梳理，不构成任何投资建议。投资有风险， 入市需谨慎。如果你觉得这期的内容对你有帮助，欢迎点赞、评论、关注，我们下期见！

这段时间，很多人把注意力都放在 zora 上，但电商卖家真正关心的其实只有一件事， 视频能不能稳定商用。 highlight ai 走的不是概念路线，而是直接把视频制作这件事重做了一遍。三层架构， 十个以上智能体同时参与，从创意、脚本到画面层层把关，减少无效输出，结果显而易见，少走弯路，少烧预算，出片质量更可控。公测邀请码一上线就被抢完，也很能说明问题。

通顶互联五天的时间，股价拉了五十个点，有会员想让我聊聊这家公司，今天那我们就来聊两句。首先看钱啊，这波上涨的火烧的有多旺？我拉了一下数据，从十五号到十九号，短短一周， 主力资金净流入超过四点七个亿，特别是上周五，一天就涌入了两点八个亿，其中三点三个亿是超大订单，说明有大资金在跑步进场啊。 但最有意思的是，你去看龙湖榜，一边是国军、上海、中山东路这种顶级优质席位的疯狂的炒货主导了买入，但另外一边代表着长线之间的机构席位，却在悄悄的卖出两千三百多万，当天的换手率高达二十三点五，成交了十八个多亿，说明里面的钱啊，正在激烈的换手。 短线博弈的味道非常浓，光有钱还不行，那柴火在哪？这个故事讲得通吗？故事线有三条，第一就是公司瘦身成功了， 看二五年赛季报，营收增长的百分之二十七，经营性现金流跟着暴增的百分之一百四十二，为什么呢？因为他砍掉了一些一直在亏钱子公司，现在全力聚焦光电通讯和网络安全这两个人挣钱的主业上，财务状况确实是变好了。 第二条就是主业踩在了风口上，现在全市场什么最火？ ai 算力、 ai 数据中心需要什么呢？海量的光纤光缆来传输数据，通顶互联作为光通讯行业的老牌龙头直接受益，更重要的是，它和全球光纤巨头美国康宁有着长期的战略合作， 正在把一些高端光纤技术，比如支撑四百级高速网络部署的核心需求。第三条，也就是最性感， 他还藏着一个新能源的梦，他是子公司上海义理正在研发一种叫做硫化物全固态电池的技术，这是下一代电池技术公认的方向之一啊，能量密度号称能做到四百一十瓦时一公斤。 技术听起来很厉害，但是离挣钱还很远，但这给市场留足了想象空间。好了，故事很美好，但是作为散户，我们应该知道风险点在哪。第一，贵了。截止到上周五， 通联的一个收益率已经高达一百一十三倍，而整个通讯设备的一个行业的平均水平在多少？有的数据说是七十，有的说是五十，无论跟谁比，他都明显贵了一大截，那意味着市场已经把未来很多利好都已经提前积下了。 第二，故事的兑现需要时间啊，全固态听的很厉害，但是从实验室到大规模量产，再到真正挣钱，还有很长的路要走了，短期是很难给业绩带来实实在在的贡献。 第三，就是我们开头说的油资猛攻，机构出货，这种资金结构呢，往往意味着股价的短期波动会非常的剧烈，最高的风险是很大的，所以你要记住啊，投资有风险，入市需谨慎。

今天亚太市场全面回暖，日均涨了百分之一点九，韩国更是涨了百分之十。你看看这个韩国股市啊，怎么搞的，像只小盘股一样暴涨暴跌的，不像我们 a 股就很稳，而且是稳中有升，更不像恒科一直跌也相当稳哈。行，那说说今天的 a 股啊，今天指数是高开低走，窄负正荡的， 也差不多收了一根英十字星，两市有四千只个股是发红的，成交两点四万亿，基本和昨天持平。那对于大盘怎么看啊？昨天我视频也说了，收十字星，短期止跌，但是今天的反弹我觉得没什么量，力度也不够，所以我会暂时把它当成反抽去看， 所以大家在操作上还是要谨慎一点。行，那大盘就不多说了啊，聊聊消息面，消息面，今天两会的政府工作报告落地了， 我看了一下，基本和去年说的实物也差不多，我大致再补充一下内容啊，第一个就是扩内需继续放在第一位，今年会给予更多的政策支持，比如贴息、贷款等等。第二就是未来产业表述，新增了未来能源和脑机接口。 未来能源指的是还处于产业发展早期阶段，但有望在未来十年到三十年内，逐步取代传统的化石能源，成为人类社会发展主要动力和能源技术体系。 这个其实就是我们常说的新能源啊，其中就包括了可控核、聚变、氢能、太空光伏等等。此外，脑机接口这次也同样被列为和量子科技、聚生智能并列的未来产业核心赛道， 这里面主要要包含的就是脑机的硬件算法、医学、通信这些技术。第三个就是首次提出智能经济表述，你可以把它理解为各个产业和 ai 融合，也就是 ai 加。 第四个就是科技自立自强的内容大幅增加，报告强调加强原始创新和关键核心技术攻关，继续提高基础研究投入比重大，长期稳定支持。那这一块就是我们经常说的国产替代，那以后这一块也会加大支持力度啊。 好，以上就是一些具体的内容，大家可以好好做做功课，挖掘一下投资机会。行，那最后大家说板块啊板块，今天最亮的仔就是 micro led cpo。 事情的起因就是昨天晚上一家名叫 turnforce 的 机构发了一篇报告， 所生成是 ai 狂潮下，数据中心高速传输需求激增，传统铜栏因为高耗能、高密度瓶颈难以为继，而 micohled cpu 方案凭借单位输出能耗仅为铜栏百分之五的碾压级优势，将重塑光互联格局。 至此，这篇报道引爆了今天所有带光电两个字的股票集体大涨。是不是大家听得云里雾里啊？我尽量用大白话给大家翻译一下， cpu 都是需要一个信号发射源的，之前用的是激光，那以后可以用 micro led 当这个信号发射源，它本质上就是把 micro led 的 光引擎和光交换，再和计算机芯片封装在一起，最终实现能耗更低、延时更短的高宽带光互联。 那这次光电板块集体涨停，我估计就是量化捕捉到了这篇报告，反正管你有没有，先干再说。我昨天看到这个报告的时候啊，本来想今天搞一点玩玩的，哎，但是早上集合进价全部涨停啊，连买的机会都没有。 所以你们看到了吗？真正的好东西啊，散货都买不进去。能让你买进去的多半都是坑。那人要问了，那这个东西出来会不会替代铜栏呢？我觉得他们并不是替代的关系，而是共存的关系，各有各的优势啊，铜栏主要就是成本低。好吧。行，那今天就说这么多啊。

今天我们看一下算力互联互通核心企业。工信部发文启动国家算力互联互通节点建设。这是国家为了应对人工智能时代对算力的巨大需求，解决算力资源区域分布不均问题而推进的一项关键战略工程， 其核心目标是打破不同地区、不同主体、不同架构算力资源之间的壁垒，实现算力的高效调度和共享。就像建设一张全国性的算力电网，确保算力资源能够像水电一样被高效便捷的调度和使用。 核心企业有一、中科曙光作为中国核心信息基础设施领军企业，公司推出的曙光智算平台整合全国算力资源，覆盖智算、超算、工业仿真等场景，支持东数西算跨区域调度。其子公司曙光树创在业冷技术领域占据领先地位， pu 低至一点零三，较传统风冷节能超百分之四十，支持高密度 ai 服务器部署。二、润泽科技是国内领先的 idc 服务商，其 aidc 业务提供 ai 算力租赁服务， 单机柜功率可达六十千瓦， p u e 值低至一点二以下，能效水平行业领先。公司与腾讯、字节跳动等头部互联网企业签订长期算力租赁协议，公司积极拓展海外业务，与东南亚数据中心建设企业合作规划产能达五万架机柜。 三、浪潮信息是国内 ai 服务器龙头，国内试战率第一，全球试战率持续提升。浪潮信息在存储设备领域同样表现突出，其分布式存储产品应用于国家超算中心、南京智算中心等项目，支持 p b 级数据处理。 四、英维克是国内领先的叶冷解决方案提供商，采用冷板式叶冷技术，较传统风冷节能超百分之三十，能效抵达行业领先水平。公司是英维达之 b 三百核心供应商，单柜叶冷价值超五万元，叶冷业务已成为公司重要增长点。五、 数据港的资源布局高度契合国家东数西算战略，公司自研禁末式叶冷技术 p u e 低至一点零九， 占据了地理位置和能源供给的优质赛道，再加上阿里这个超级大客户，使其在算力互联互通的大潮中成为了不可或缺的底层基础设施守门人。六、中继续创是全球光模块龙头，其产品是数据中心内部及数据中心之间高速互联的关键组建， 产品覆盖八百 g 一 点六 t 高速光模块，应用于云计算数据中心 ai 算力集群，高端光模块市占率超百分之五十 七。紫光股份在算力网络核心设备领域同样表现突出，为阿里云等提供智算网络解决方案， 构建算力数据传输高速公路。公司通过自研 scale up 南向互联技术，支持六十四卡 gpu 全互联，宽带提升八倍，兼容深腾、英伟达等易购芯片，成为 ai 算力中心交换机领域增速领先的企业。八、 职称科技成功将管网络的技术延伸到了管算力上，这是他目前最大的增长逻辑。公司积极布局算力网络，参与了河南空港智算中心等国家级枢纽节点的建设。他提供的算力调度软件和服务，能够解决不同算力中心之间资源不互通、调度效率低的问题， 这正是算力并网最需要的能力。未来，随着算力互联互通标准体系的完善和应用场景的不断拓展，中国算力产业将逐步从规模扩张转向高效协同，形成具备智能感知、实时发现、随续获取的算力互联网。最后提醒一下，谨慎追高！