云赛智联是阿里的还是腾讯的

今天我们来聊一个特别有意思的公司转型故事，主角叫云赛智联。你可能对这个名字不太熟，但如果我说他的前身是一家生产电视显像馆的传统工厂，而现在他却站在了人工智能浪潮的 c 位，你是不是会觉得很惊讶？ 没错，这个故事本身就反映了我们这个时代巨大的产业变迁。对，你没听错，就是这么一个听起来有点魔幻的跨界。这中间到底发生了什么？一家传统制造业是怎么一步步走到今天，成为 ai 革命里的一个重要玩家的呢？ 好，那咱们就深入的挖一挖。想知道他现在有多厉害，就得先看看他以前是干嘛的，这个转变是怎么发生的。 你看这张图，这对比，简直是天壤之别啊！一边是真空电子，听这名字就很有年代感，对吧？典型的传统制造企业。另一边呢，云赛智联、云计算、 ai， 满满的科技感， 这可不是只是换个马甲那么简单，这简直就是一次彻底的脱胎换骨。咱们顺着这个时间线来看啊，转折点就非常清楚了， 在二零一五年之前，说实话，日子不好过，利润被压的死死的，技术也跟不上了。 然后关键的二零一五年来了，管理层做了个狠决定，真的是壮士断腕，把那些不挣钱的老业务咔一刀切掉，然后立马掉头，全力冲向数字化， 可以说这就是改变命运的一步。所以你看最关键的是什么？这根本不是换个名字的事，而是整个赚钱的逻辑都变了。 以前呢，就像卖个灯泡卖给你，前后两清完事。现在不一样了，他要做的是帮你设计整个大楼的照明系统，帮你安装，帮你维护，甚至帮你分析怎么用电。最省钱，是从头到尾的一条龙服务，完全把自己跟客户绑在了一起。 那问题来了，脱胎换骨之后，这个新公司到底靠什么赚钱呢？咱们来看看驱动他的三大核心引擎。 这张饼图说的很明白了，你看最大的一块，超过一半的收入都来自云计算和大数据，这就说明什么？说明他的转型是玩真的，而且已经成功了，这块业务现在就是他最强劲的心脏。 这个业务模式啊，打个比方，他就像一个三条腿的凳子，特别稳。你看云计算和大数据，就是那个凳子面，是整个底座提供最基础的算力。 然后呢，行业解决方案，比如智慧城市什么的，就是凳子的三条腿，把这个算理应用到具体的场景里去。那智能化产品呢？它们就是伸到真实世界里的触角，去收集各种数据，让整个系统火起来，这三样东西加在一起，才能稳稳当当的运作。 你看他们是怎么跟客户打交道的，特别有意思，他们不是那种卖完设备就走人的公司。不，他们是从第一步就是你还在画大饼，想蓝图的时候就进来了，帮你一起规划， 然后第二步帮你把平台搭起来。最厉害的是第三步，搭晚还不算晚，他们还帮你运营，让数据真正产生价值。你想想，这么一套下来，客户基本上就离不开他们了，这个客户粘性多强啊。 好，了解了，公司自己是怎么玩的，咱们再把镜头拉远一点，看看外面的大环境，可以说啊，云赛智联是踩在了一个巨大的风口上，这个风口就是 ai 带来的算力大爆发， 我的天呐，看看这组数字，简直是坐了火箭一样，咱们国家的智能算力，也就是专门给 ai 用的，计算能力正在爆炸式增长， 你看从二零二五年到二零二八年，才三年规模就要翻一倍还多，这叫什么？这就是时代的红利呀，只要你在这个赛道里，风就能把你吹起来， 那这一股风到底是从哪儿吹来的呢？可能很多人会说是大模型没错，但还有一个更猛的就是这个 ai 智能体， 这东西可不只是跟你聊聊天，他能自己思考，自己干活，你想想，他要不停的跟真实世界互动、学习，做决定，那消耗的算力可能比我们熟悉的大语言模型要多出整整十倍， 这就预示着未来的算力的需求可能比我们现在最大胆的想象还要夸张。好，大环境的风口有了，那具体到云赛智联呢？他怎么接住这个机会呢？ 答案就在他的主场上海，你看上海这个算力浦江计划这里边最关键的一句话是什么？是超过七十 percent 的 算力，来自自主可控的国内技术。这句话翻译一下就是咱们要用自己的东西， 那对于云赛智联这种有国资背景又有技术的本土企业来说，这简直就是巨大的机会对吧？行，天时地利都有了，那他自己的人和也就是核心竞争力怎么样呢？咱们来看看他给自己挖的这条护城河有多深， 咱们来看一下他的财务数据，这里面藏着一个很有意思的战略。你仔细看研发费用这一行， 是不是发现从二零二五年开始有个明显的跳升，而且预计会越来越多， 但你再看净利润增长就没那么快了。哎，这就奇怪了，赚的钱都去哪了呢？ 这句话就给出了答案，说白了就是公司在主动的憋大招，他宁愿现在少赚点钱，也要把钱都砸到研发里去。 为什么？因为 ai 这个行业技术更新太快了，今天你领先，明天就可能落后，所以它现在是在用今天的利润去赌一个更强的未来，这个就叫战略眼光。 所以总结一下它的护城河主要就是三点，第一，国资信任，你想想处理政府、城市这种敏感数据，谁最放心呢？肯定是自己人嘛，这就是天然的优势。 第二，全站服务，前面说了，从头管到尾，把客户套牢，别人想抢都抢不走。第三点特别关键，它虽然是国企，但搞的是市场化的激励，能吸引到牛人，这三点加起来就构成了它独特的竞争力。 那他前面又是砸钱研发，又是搞战略布局，到底有没有效果呢？这个数字就是最好的答案。九十八线，这是他旗下那个搞智能算力的公司一年的收入增长， 这个增长速度太吓人了。说明什么？说明他下的这盘大棋已经开始兑现了。 好，说了这么多，好像这家公司的未来一片光明。但是咱们也得客观一点，任何一家公司跑得越快，面临的挑战也就越大。我们来看看它的未来，机遇和风险到底在哪？ 你看，机遇和风险就是硬币的两面，左边是潜力 ai 真正落地应用，还要把海量的公共数据变成钱，这都是万亿级别的市场。 但右边呢，风险也摆在那，技术变得太快，一不小心就可能被淘汰，而且太依赖政府项目，万一哪天预算紧了，也会受影响。还有别忘了旁边还有那么多互联网巨头虎视眈眈的。 所以啊，他的未来其实就是一场在这两边进行的持续博弈，所以最后所有的问题都指向了这里。在今天这个时代，尤其是在科技竞赛里，最可怕的不是失败，而是你跑得慢了，掉队了。 云赛智联，他完成了一次非常漂亮的转身，抢到了一个不错的身位，但是这场比赛没有终点，他能不能一直跑在前面？这个问题可能只有时间能给我们答案了。

家人们，最近刷财经圈的谁没刷到？云赛智联是不是看蒙了？前几天还跟风涨停，转头就回调全网炒翻了天。有人说他是上海国资云的真龙，背靠大树稳得很。也有人骂他纯靠概念炒作，跟风涨跟风跌，没真东西。 我就问你们，你们是不是也越看越糊涂？这公司到底有啥来头？凭啥能被这么多资金盯着？今天咱不吹不黑，结合最近刚出来的报道， 用大白话把它扒的明明白白，全程无废话，没有乱七八糟的术语，保证你看完能自己拎清逻辑，不被别人带节奏。首先问大家一个最实在的问题，云赛智联到底是干啥的？ 估计很多人就知道他沾着算力国资的边，具体做啥，一脸懵对不对？其实特简单，他不是那种花里胡哨蹭概念的公司核心就干三件事，搞数据中心，做云服务，做大数据，说白了就是给城市数字政企数字化做基础设施。 而且他的后台硬得很，实控人是上海市国资委，根正苗红的上海国资背景，这也是他跟别的科技公司最大的区别。可能有人会杠了， 国资背景的公司多了去了，凭啥就它能火？问得好，这就是关键，它不是光有国资背景，还有实实在在的业务，而且踩中了现在最火的两个风口， 智能算力和数据要素。你们看最近的报道，就在今年三月初， open core 概念火的时候，它跟着逆市涨停不是没原因的， 因为他本身就是专业的算力运营商，跟阿里、腾讯云这些巨头一样，在算力租赁领域有实实在在的布局。再给大家说个实在的，最近还有报道说，云赛智联是上海国资云的主力军，手里握着大把的硬资源， 它有徐汇、保山、松江好几个数据中心，光机柜就有七千多个。而且松江的数据中心还是国家新型数据交换中心节点，拿到了国标最高等级认证，甚至还在建二期项目，专门服务上海的市级智能算力集群。 你们想想，能拿到这么高规格的资质，能参与上海的智能算力建设，这实力能差吗？ 肯定不能啊！还有人会疑惑，那他前几天涨停转头就回调，是不是公司出问题了？咱不回避，其实这太正常了。你们看最近的报道就知道，不光他，所有跟算力、 openclaw 相关的公司都在震荡，资金进进出出，情绪一波动，走势自然就起伏。 而且云赛智联也有自己的短板。我跟你们说句实在的，他的业务主要集中在上海本地，虽然在成都也有项目，但地域依赖性有点强，这是明摆着的问题。我再给大家拆拆解解他的核心业务到底靠谱不靠谱。 先说说算力和数据中心，现在国家大力推数字经济新质生产力，算力就是数字时代的电力，没有算力，啥大数据、人工智能都玩不转。 云赛智联做的就是这种电力基础设施，它的松江数据中心不光绿色碳，还能给上海的政企客户提供全站式的算力服务，甚至参与了上海智能算力资源调度平台的共建，不是空有概念，是真的有项目落地在运转。再说说它的大数据和云服务， 你们知道上海的电子政务云是谁做的？不就是云赛智联？从二零一七年中标上海电子政务云平台开始， 他就一直是上海大数据中心的核心合作伙伴，负责平台的建设和运营，而且还在闵行、崇明等十个区做了大数据项目， 甚至把上海的经验复制到了成都，中标了智慧融城的相关项目。这可不是蹭热度，是实实在在帮政府、帮企业做数字化转型，有真真切切的业务支撑。可能有人又要问了，既然他有国资背景，有实际业务，还有政策支持，那是不是就没啥风险了？ 错，肯定有风险，而且风险还不小。最近的报导也能看出来，现在做算力数据中心的公司越来越多，竞争越来越激烈，不光有阿里、腾讯这样的巨头，还有很多同行在抢市场， 他能不能一直守住上海本地的优势不好说。另外，他的业务太依赖上海本地市场，要是外地市场拓展不顺利，后续发展也会受影响，这都是客观存在的风险。说到这，估计大家心里就有谱了， 咱总结一下，云赛智联到底是个什么样的公司？它不是炒作概念的腰股，也不是完美无缺的公司，它是一家根正苗红的上海国资企业，踩中了智能算力数据要素的风口， 有实实在在的项目落地，手里握着高规格的数据中心资源，是上海城市数字化转型的主力军，但同时也存在地域依赖、行业竞争激烈的短板，这就是最真实的他。很多人看云赛智联，只看他涨了还是跌了，却忽略了他背后的核心逻辑， 国家要发展数字经济，需要算力和数据要素做支撑，上海作为一线城市，肯定要带头推进，而云赛智联作为上海国资的核心企业，自然能拿到更多的资源和项目，这是它的底层逻辑。 但同时行业竞争激烈，地域依赖强也是它绕不开的问题。看懂这个，你就不会被短期的涨跌牵着鼻子走。最后咱说句实在的， 不管是看云赛智联还是看其他任何公司，都别只听别人瞎忽悠，也别只看一时的涨跌，得搞明白它到底是干啥的，业务靠谱不靠谱，有啥优势？有啥风险，这样才能有自己的判断，不盲目跟风，这才是看财经，看公司的正确姿势。互动时间到， 你们平时关注云赛智联吗？你们觉得他的算力业务和大数据业务未来能突破地域限制走出上海吗？评论区说出你们的看法，咱不抬杠不吵架，理性聊科技，聊公司， 有啥疑问也可以在评论区问我，尽量给大家解答。最后必须提醒大家一句，股市有风险，投资需谨慎。论文仅为个人观点，不推荐股票，不预测涨跌，大家一定要理性看待，量力而行。

云赛智联这个名字可能大家觉得很陌生，那他其实是谁呢？就是当年的老八股电震空，相信看过繁华的人都记得这个名字，那他在这次爆火的龙虾当中又扮演什么样的角色呢？那我们现在先来听完这段来自云赛智联的投资热线。 我看了你们公司年报，二四年的话你们有一半的收入其实是来自于算力租赁嘛。那我就想问一下，就是二五年的话，你们有没有新建的项目？因为你二五年的年报目前还没有出来。嗯，还没有出。对，嗯，所以就想问下，就是二五年你们有没有新建投入使用的这种项目 应该是有的。嗯，但是具体的你还是要等我们三月底的年报也马上要出了，目前就是你们的这个算力中心里面用的这个卡，主要是国产卡还是那个进口的？都有。嗯，那有，有这种占比吗？ 嗯，这个我不清楚，这个不清楚，但是都有。嗯，那我想问一下，最近不是那个龙虾很火吗？那，那其实你们扮演的还只是一个就算力租赁的这个角色吗？对的，就是 talk 吗？对对对，是的。 行，那我也没有其他问题了，谢谢你。稍微等一等啊，也快了，马上就要出了，那那个年报的话三月二十七号晚上就能看到了。哎，好，行，那谢谢你好吗？哎，好，不谢不谢。

欢迎收听豆跟你说播客节目。哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客哈，今天咱们来聊一聊啊，这个云赛智联啊，看看这个公司到底是怎么从曾经的老发股啊，电真空啊，一路转型啊，成为了现在这个算力领域的一个新贵啊， 包括他最近这个股价波动比较大啊，到底是对，这个确实是最近大家都很关注的一个话题，那我们就开始今天的内容吧，咱们第一个大块啊，咱们先聊企业成长密码，就是云赛智联他到底是怎么实现这个转型和业务布局的啊？对， 第一个问题啊，就是云赛智联他的发展历程当中有哪些关键的节点？其实云赛智联他的起步啊是非常有标志性的，他是在一九八六年， 那个时候他的名字还叫上海真空电子器械股份有限公司，然后他是作为中国最早的一批股份制改革的试点企业，也是老八股之一啊，就上市了。老八股啊，那真的是资历太老了。 然后呢，后来他又经历了几次比较大的转型啊，就零五年的时候，他剥离了他的传统的显示业务，一五年的时候他又进行了一次重大的资产重组啊，把他的这个主页彻底的转向了这个信息技术服务啊。一六年的时候他正式更名为云赛智联， 之后他就通过一系列的并购啊，和这个战略的合作，不断的拓展他的这个业务版图，成为了这个数字经济和智慧城市领域的一个龙头企业。对，那云赛之联现在到底有哪些核心的业务板块，然后每个板块都有什么亮点？他其实是有三大核心的业务啊，第一个呢就是云计算和大数据， 那这个是他的一个非常非常重要的压仓石啊，这是他的这个二零二四年的营收占比是超过了一半的啊。然后他的这个自主研发的这个赛克云也是非常非常厉害的。在这个政务领域啊，他是服务了上海的这个一网通办啊等等这些项目，试战率超过六成。 他的这个数据中心也是非常非常高等级的啊，在上海有多个数据中心，他也跟很多这种头部的云厂商都有合作。哇，这么强的业务覆盖啊。对，然后另外呢，就是他的这个行业解决方案也做的非常好，他的这个业务涉及到智慧医疗啊、智慧交通啊等等多个领域， 他是有这个全链路的服务能力的啊哈，他也有很多这个顶级的资质，在一些细分的市场，他的占有率也是超过四成的。另外他的这个智能化产品啊，其实 虽然他的占比不是很大啊，但是他的这个毛利率是超过了百分之五十的啊哈，而且他的这个品牌雷磁啊，也是非常响的，在这个市场上是连续多年都是第一的。 ok， 那 就是这三大业务板块啊，就形成了一个非常强的血统的效应。云赛智联，你说他背后到底有哪些独特的资源和能力，让他可以在这个行业里面持续的领先呢？其实我觉得他最大的优势就是他的这个国资的背景啊，然后他又有这个在上海的这个数据中心的布局， 又有这么多的这个顶尖的这种合作伙伴，他的研发投入又这么高，他的这个专利啊，软著啊也都非常的多，他的这个标准的话语权也非常的强，他的管理团队也非常的强，就是这些东西就共同构成了他的这个 非常强的竞争力啊，也让他的财务的表现啊和现金流啊都非常的稳健。好，我们现在来进入第二个部分啊，就是财务和市场的一个透视啊，那我们来看看云赛智联最近的这个财务数据啊，有什么亮点和引诱。今年啊，前三季度 他的这个营业收入是同比增长了百分之十三，然后呢，其中单三季度是增长了百分之二十九，那说明他这个营收啊是提速非常明显的啊，但是他的这个规模净利润和扣菲净利润啊，却分别下滑了百分之八和百分之十一 啊，就是他这个增收不增利啊，这个现象是比较突出的哦，这有点出乎我意料了啊，对，而且他的这个净利润啊，也只有百分之三点五左右啊，然后他的这个毛利率啊，在百分之十六到十八之间也不是很高，他的这个经营现金流啊，是负的三点二亿元，就是他的这个回款的压力还是比较大的啊， 但是呢，他的这个资产负债率还是比较稳健的啊，他也连续十年都进行了现金分红啊， 二零二四年的这个分红率啊，是百分之三十，然后最近这个云赛智联的这个股价的走势啊，也是让很多投资者啊都砸折，你觉得背后的这个市场的驱动力到底是什么？其实他这个股价啊，就是从今年的三月以来啊，他是有一个非常明显的拉升， 然后呢在三月十号的时候是创下了一个新高啊，就是二十四块四毛九，他的这个换手率啊，也是一直维持在一个比较高的水平， 那说明市场的交投是非常活跃的，但是呢，这个短线的资金的进出啊，也是非常明显的，所以他的这个波动也非常大，这波涨的确实有点让人有点心跳啊。对，就是呃，像三月九号那一天，就是主力资金是净流入了将近七亿元， 但是紧接着第二天和第三天就开始大幅的流出，然后融资的余额也是在这个不断的变供，融券的压力也不是很大，就是整个的这个 资金的博弈是非常激烈的，所以他的这个股价啊，就是在这个政策和资金的这种合力的作用下，就产生了这种大幅的波动。最近也有很多投资者啊，都在关注机构对于云赛智联的看法，那你觉得这些机构的观点到底是偏乐观还是偏谨慎呢？嗯， 就我看的话，机构整体还是非常乐观的，就是近九十天有很多机构都给出了买入或者增持的评级，然后呢目标价平均是在三十三块四毛八，那就是还有百分之五十以上的上涨空间， 他们主要看好的就是公司在上海的这个算力和数据要素市场的核心地位，以及未来业绩的加速释放。听起来机构是挺有信心的。对，不过他们也提醒了，就是说， 呃，目前这个估值是比较高的啊，就是它的这个动态适应率是在一百五十到一百六十倍左右，然后呢这个 p、 e、 g 也是远大于一的， 所以就是说如果呃未来的这个 ai 业务，或者说这个智算中心的建设进度低于预期的话，那可能这个股价会有比较大的波动，还有就是说这个行业内的竞争也是在加持的。好，我们来来到第三个部分啊，咱们来聊一聊投资的风险和机遇啊。首先第一个想问的就是云赛智联 最近的这个投资亮点都有哪些？就是我觉得云赛之联他最大的亮点啊，就是他是上海国资委下面的一个数字化的旗舰啊，就是他是几乎是承担了上海的这个国资云和这个公共算力的一个主要的建设任务啊，就他是本地的这个数字化转型的一个主心股 啊，这个地位确实挺独特的。对，而且他的这个松江的这个智算中心啊，一期已经是满负荷的在运转了，然后二期马上也要投产， 投产后他的这个总算力就可以排到全国非常非常靠前的位置啊。他是呃英伟达的这个 h 八零零的这个集群啊，也有这个夜冷的节能技术啊，也是这个呃本地的这个唯一的一个可以做这种多场景的这个数据运营的 企业，同时他也跟华为云啊，跟这个字节跳动啊，这些大的公司有深度的合作，就他是直接可以享受到这个东数西算 和这个 ai 算力的这个行业爆发的红利。云赛智联的投资风险主要都有哪些？就是它的这个适应率啊，现在已经是一百五十倍以上了啊，就是远远高于这个行业的平均， 那说明市场已经把未来的这个乐观的预期都已经计价进去了，那一旦它的这个业绩释放没有办法跟上的话，那它的股价是有非常大的回调的压力的。高估值确实让人捏把汗啊，还是偏低的， 它的这个现金流啊，也不是很好，它的这个项目制的这个业务呢，也会受到地方的这个财政的波动的影响， 同时呢它还面临着这个行业巨头的竞争，它的这个研发投入也没有那么高，它的这个如果说这个 ai 热潮一旦降温的话，它的这个股价波动也会非常的大， 他的这个拓展新的区域也有一些壁垒。如果说现在有人对云赛智联感兴趣的话，你觉得不同类型的投资者应该怎么去对待这只股票？就我觉得云赛智联他的这个特点就是他是一个 呃，上海的国资背景，然后在这个数字经济和算力这个赛道里面有非常稀缺的资源，他的这个业绩呢也正在逐步的兑现， 但是他的这个估值波动也非常的大，所以投资他其实要特别清楚自己的定位。对，就是如果是那种稳健型的，或者说资金量比较大的投资者，其实更适合等他的估值回落到一个比较合理的区间再去考虑。 那如果是那种风险偏好比较高的，或者说喜欢这种主题炒作的短线选手，那你可能就是要眼疾手快，然后做好止损。 对，那如果是那种长期看好中国的数字化转型，想要去分享这种红利的，那你可以考虑分批的去布局，并且要持续的去跟踪他的这个业绩的兑现。聊到这儿，咱们今天算是把云赛智联的这个成长的脉络，包括他的一些业务的亮点，包括他的一些潜在的风险 都给大家理了一遍。嗯，对，其实他能不能够持续的闪耀下去，还是要看他能不能够在这个估值和业绩的兑现当中去找到平衡。对，感谢大家的收听。然后咱们下期节目再见吧，拜拜。拜拜。

云赛智联，这家长江边上的老字号，又赶上了算力时代的风口而焕发新生。别看他名字上带个智联，他背后的底色其实非常的厚重。他是上海一店旗下的上市平台， 跟阵苗红的国家队，主营业务说白了就三块，云服务、大数据和智慧城市解决方案。 去年的业绩表现也挺稳，在很多同行都在过紧日子的时候，他依然保持了不错的增长韧性。算力底座和国资云的身份红利是他的最大王牌。 现在大家都在拼 ai 大 模型，但大模型最紧缺的是什么呢？是算力， 更是数据的安全性。云赛智联手里握着的是上海本地极其稀缺的数据中心资源，而且他还是上海市国资源的核心建设者和运营商。 特别是近期，随着东数西算和人工智能基础设施建设的提速，云赛智联在算力池建设上的动作非常的快， 它不仅是简单地提供服务器托管，而是深度参与到了城市数字化转型的神经网络中。说得直白一点，它是把原本传统的 it 业务升级成了 ai 时代最硬的通货 高等级算力中心。这种从服务商到基础设施提供方的角色转变，才是他被市场重新定价的关键逻辑。他不是那种靠概念起飞的，而是典型的资源卡位型选手， 只要 ai 大 基建的逻辑不变，他在长三角地区的垄断性优势就很难被撼动。家人们，你们觉得这家公司怎样呢？评论区说说你们的看法！点赞加关注，司机带你上高速！

啊，今天讲一下这个云赛吧，云赛云赛这边大家可以看一下，他这边是 当前有一个涨停，然后这里有一个放量啊，当时我是觉得 他这边趋势跟量能都比较好，所以我就在这一天二十一点八五，差不多在这个比较低的位置进去了，结果呢？ 啊这里边做了一个倒 t 啊，这不是做倒 t， 二十一点三七，我买入了，二十一点六卖出了，做了一个 t， 嗯，做了一个 t， 但是这边破了五日均线了，嗯，响了，但是一看呢这边 这边是缩量啊，这边是缩量，所以想再拿一下看，所以说这一天呢我又买买了一点进去，整个趋势上看呢，其实是没有坏的啊，我感觉是没有坏的。 二十一点四，二十一点零二啊，这边是做的倒期，因为他这边是啊是一点零二啊。 啊，应该是开盘的时候就已经出掉了 啊，后面还是比较庆幸的啊，这个有有四毛的价差出，这边亏掉了，这边是也就三毛，基本上平平过啊，平平过，这里呢 一个一个大杀啊，刚好那段时间是大盘，大盘不行，但这里还是蛮蛮庆幸的啊还是蛮庆幸的，但后面结果发现啊啊这其实居然是一个买点啊居然是一个买点 啊，这里居然是一波象形，我刚好又埋在了一波下行，但这个东西怎么来判断呢？ 嗯啊，缩量回踩，这还缩量能上升呢啊，虽然说是有一点亮，哎，这个真的是哎，韭菜，哈哈，真的是韭菜 啊，今天今天他居然还涨停过啊今天他居然还涨停过，总的来说其实看他这个趋势，从这里到这里 趋势确实是对的，就是说做短线其实还是不太友好，那从从周线这边来看，他整一个趋势是没有问题啊，啊，都在五五五周线上面 啊，月线这边也还行，只能说 这种方法不适合去做短线，适合在回调下来以后在这种在这种前低的一个这种找一个支撑点，找一个支撑点 来来做一个低买，再做一个高卖，这种的话强强力下杀，嗯，强力下杀，这天这天有反包，有反包，再加上就是这种位置， 嗯，都是一种比较好的一个支撑啊，所以那个我以后再找买点的时候应该多看看这种追称， 还有这种这种这种下沙反包的这种情况啊，因为烟其实也可以看到 啊，这里也是有一个明显的上升，虽然说量不大啊，当然量不大量不大啊，像相对而言它这个涨幅其实也不是特别大， 但是这样能够保证一个稳定的盈利吗？就是这种大涨之后这种放量的，这种这种上上不去，这种又是大大跌的，还是等他个 呃稳定之后找给给他找一个支撑点，找一个支撑点。 相对来说这边如果说是止跌了啊，这边又能够反包上去，其实其实其实这幅图跟跟跟这里的 k 线差不多 啊，这可能也仅仅是某这这一个图的一个特点吧。啊，当然也可以借鉴一下 啊，希望我下次找买卖点会找到更更好一点，不要再做这种， 不要再做做下下型的吃力不讨好的事情，呃，可能再再坚持一下可能把他踢回来，唉，太贪了。

好，大家好，非常高兴在这个时间段的陪伴大家。张老鹰大白话拆解又来了啊，咱们前面咱们就说了，这我都说的很明白，是不是 算电协同对吧？电呢？一直在涨，算轮也轮到你了对不对？哎，并不是说华为算力的算，人家是算力的算，算电协同的情况 对不对？那么今天的情况之下，逆势，逆势，特别是在什么呀？早盘异动之后，午后继续的一个向上猛攻的情况对不对？算力算力 的红薄股份，顺网云彩之，那么我们来看一下，其他的个股可能比他们三个更优秀，但是这三个是涨停的，所以咱们对于一进二来说，我们拿出来 去给大家更多的一个拆解的情况，好吧，我们来看一下行业热点财报，主力资金未来的发展，这五方面给大家捋的明明白白的。好，我们来看一下啊。那么第一步，行业核心的业务， gpu 算力商是不是边缘算力的龙头？ 国资云算力的运营商是不是红宝股份？那一年拓为红渤还有什么呀？常山赵子龙对不对？哎，常山，那么那一年是很猛很猛， 红渤那么聚焦什么呀？ gpu 智算的服务，为 ai 算力需求方提供高效 多样化的算力支持，子公司转型玻璃亏损，那么是什么呀？ ai 算力服务的转型的玩家是不是社网科技非常非常不错对不对？边缘计算的龙头，落地什么呀？三百家的算力云边缘节点的地方， 哎，可运用什么呀？电竞级的高品质算力达多少？五万路 啊，这个专业的人非常明白对不对？推出了什么呀？ ai 云电脑是不是是边缘计算加 ai 应用的双核心的公司 啊？所以很多人只知道其他的，他也是非常不错的云赛，我们要知道当年他是非常猛的，是不是？哎？微软中国区的，哎。微软公中国区的，那么代理， 那么我们来看一下他在上海事实上而言的话，在多年前已经是很猛了，对不对？那一年阿里云刚开始的时候，人家已经是一八年吧，对不对？那那会的话，然后人家已经是在上海做的是有模有样。上海国资智算云核心的股东是不是 深度接触什么全国算力网络？为什么呀？为什么呀？ oppo 可乐对不对？现在的这个，哎，生态的一个算力的情况是什么？国资云算力的运营商对不对？鸿博是什么？转型中的 gpu 算力商 是不是？当然 gpu 还有一个什么呀，今天涨的也是非常多的啊，因为咱们个股拆解不完是吧？还有一个 长城啊，还有个长城顺网是什么？边缘计算加 ai 应用的十三家，云赛的话是国资背景的，算运营商是不是业务？哎，定位一目了然，我们来看一下契合的热点的情况，对不对？ open 可乐加 ai 算力精准踩中风口啊。 open 可乐全网的一个爆火对不对？就像说来这个什么小龙虾，对对对，呃，然后这个那个的是吧？啊？ ai 的 算力今天的话在早上的时候那么的猛烈，那么的猛烈啊，真的是非常不错， ai 算力需求的集中，对不对啊？重要的会会系列当中将什么呀，人工智能加提升到什么国家的战略？我上周就在说是不是？我上周在说还有几个没涨，商业航天没涨是不是？哎，巨神智能没有涨，还有什么呀？ ai 应用 对不对啊？ a a 加系列当中对吧？那么剩下的，哎，有可能在这个阶段再次起涨吗？有对不对啊？那么提出来，国家战略算力租赁的板块掀起了涨停潮，三家公司分别受益于 gpu 的 算力，是不是边缘计算 对吧？啊？变现计算，国资云算力的需求，三重的产业红利引爆行情对吧？鸿博绑定了什么呀？吉布斯算力是不是声网叠加了什么 ai 云电脑啊，云赛的话绑定了什么呀？啊？ open 可乐生态的一个情况啊，热点贴合于什么？各有侧重点对不对？张老鹰大白话啊， open 可乐的那么核心的风口啊。 ai 算力的需求，三家公司分别采用了什么？ gpu 边缘和国际云的算力是不是直接占上了什么呀？哎，产业宏大的一个大市场。 那么我们来看一下财报，这三家财报到底怎么样？盈利分化顺王最为亮眼对吧？红博的话，前年季度盈利在多少？九个亿啊，营收九个亿，那么同比增长一点三，净利润的话在两千二百万啊，同比扭亏预计呢？那么全年的话， 全年预计亏损的话是多少？是一点一二到一点六六啊，也就是说三季度的时候这样，哎，那么后面的话其实还是是不是扣费净利的话一千三百万，盈利的话是成压的 是不是？那么顺网科技呢？三季度的话，营收在十五个亿啊，同比增长百分之八，净率在三点二个亿，同比增长百分之五十二。扣菲净率的话是多少？二点九个亿，同比增长百分之四十，预计全年的净率是百分之四十二到百分之七十。 盈利质量是优质的营，再质联的话，那么三季度营收的话是多少？四十五亿，对不对？ 同比增长百分之十三，净利的话是一点四五亿啊，同比下降了百分之八，后飞净利的话是一点二个亿，同比下降了百分之十，盈收增长，但盈利下滑对不对？大白话来一讲，顺网的话，那么什么呀，赚的又多又快对不对？红博的话是吧，增收不增利啊，那么云赛的话是吧？赚的少，哎，台降 是不是，哎，就能少他一项啊，那么也就是这种情况对不对？顺网的，哎，财报是完胜的，对吧？那么顺网的一个情况我们可以看到 啊，这个赚的多啊，赚的多啊，那么主力资金的净流入在多少？四点七个亿啊，就看他有没有资金来啊，是不是？换手率二十三，这个非常不错对不对？近两年次上涨率在百分之五十分，单率百分之五，对不对？机构买入，哎，是不是？净买入的话达到一点四， 对不对？资金的认可还是比较高的，那么云赛智联的话呢？那么就是说主力资金净流入六点九七，也就是说近七个亿，换手率百分之十一啊，都是不，非常不错，百分之八以上已经很强了，十一，十三，二十三，对不对？近两年趋势上涨大概在百分之七十六 啊，互普通的话净买入在四千多啊，那么资金的话，这个年限也比较强。那么另外一个红博股份的话，主力资金的净率在多少？三点一九，换手率的话百分之十三，近两年的话次上涨该在百分之五，十分，单率的话在百分之八，油资主导，资金活跃程度还是比较高的啊，那一年对不对？哎，那仨是不是 大白话解析，顺网机构抢筹所汤云赛的话，那么资金放心持有对吧？那么宏博的话是什么呀？油资活跃炒作，顺网的认可度极强，那么未来的发展而言，转型突围，算力扩容，生态绑定，对不对？ 那么宏博股份啊， gpu 算力业务的，呃，逐步推进子公司转型的，玻璃的亏损啊，坏的话是吧，全年预亏，转型方向为零， 是不是？那么收网的好边缘计算扩容， ai 云电脑的落地，全年业绩愈增，换这方面云业务仍处于基础阶段， 建设阶段。云赛的话是不是 over 可乐， over 可乐，那么生态这个绑定 是不是松江智算二期的推进，国资委的赋能，换这方面盈利下滑，现金流为负，哎，一般般，对不对？ 大白话来讲啊，鸿博的话赌的是转型突围，顺网的话赌的是算力扩容，是不是？云赛的话赌的是生态绑定，顺网成长性更为高一些 是吧？啊，好，张老龄，大白话裁剪今天就到这里啊，感谢家人们的关注，谨慎参考，非投资建议，只是支持裁剪。祝您二零二六年顺风顺水顺财神，财神伴随天天涨停，下期再见！

美丽强势修复，算力是要东山再起吗？五平分享的云赛下午成功上板，算力核心究竟如何挑选？ 顺好成功晋级二楼金峰却最终炸板商业航天，这波该如何把握？电力开盘强势修复，为何顺那却冲高回落，明日又该如何应对？ 如果你对这些问题还不清楚，那么今天的视频你一定要看到最后，因为盘哥不仅给你专业拆解上述逻辑，更会分享一条王炸暗线，这个方向港股已经再次起爆，留给我们的时间已经刻不容缓。点赞收藏加推荐，最新机遇第一时间为你分享！ 废话不多说，直接开始今天的复盘。今日开盘最强的就是电力竞价阶段，两个最大风单给了市场电力修复的假象，量化资金开盘就猛对电力核心经开直线秒板，顺纳也一度冲高五个点，但随后却遭到资金猛烈砸盘， 顺纳从正五一路下杀到负三，不知道多少铁子又被量化埋了。昨天就说了，顺纳的上板只是量化套利，今日切勿盲上，就是震荡摸底阶段，这个周期并不具备向上加速的环境， 老牌顺达的进价也反映了这个预期，只是今天勺能这个进价欺骗性太强，但他反映的电算协同这条线，这也是为啥新开还能稳住不跳水的原因。豫能这种电力转型为算电才是市场最认可的模式，顺达明日一旦跌破这个关键支撑，短线还需谨慎。 再说下算力，午后阿里的涨价再次验证了算力的紧缺，这个方向就是今年确定性最高的地方，核心就是选择最有可能养虾成功的地方，数据对应的是阿里，而云赛对应的就是鹅场，这也是云赛午后涨停的核心的原因。技术图形上，云赛前期连续跳空 就是主力资金的操作痕迹，只是遇上了板块回调，主力顺势进行了一波洗盘，昨天的量能窒息表明洗盘已经接近尾声，今天高开表态就是新的冲锋号。至于我们昨日就看好的顺号，今天的涨停属于预期之中，而且今天 这种分时很明显是机构资金的买法，太空算力这个方向还有预期，而金峰午后涨停主要是拦见明日发射，自己能否回收成功很难猜测，因此埋伏的资金选择兑现也很正常。行发的冲高回落 表明航天很难集体高潮，商业航天目前只能看细分赛道的炒作。最后说一下我们看好的暗线，这个方向我们最近持续提示，不管是浊浪还是浪潮，都是稳稳的幸福。 很多人没想通一个逻辑，当下最火的算力对应的就是应用，如果应用都不放量，算力的需求从何而来？而火爆全球的小龙虾则有望全面打开 ai 应用的市场需求，这也是为啥所有大厂都在全力跟进， ai 的 质朴也证明了资本市场对 ai 的 认可， 这个方向千万注意，浪潮依然还有机会，着浪还将再创新高。今天的复盘就说到这，不清楚的欢迎留言，不打全称！

hello， 大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们来聊一聊这个云赛智联啊，这只股票啊，不对不对不对，今天咱们来聊一聊这个云赛智联这家公司啊，看看他在这个核心技术，核心产品以及行业地位，包括他的竞争对手，还有他近期的发展前景到底怎么样啊？当然我们这 不作为任何投资依据啊，咱们就是聊一聊这个公司的一些情况，顺便给大家分享一些行业的知识。好的，那我们就开始今天的讨论吧，咱们第一个要聊的呢是云赛智联的技术和产品优势啊，核心能力。 那这里边呢，我想先问一个问题啊，就是云赛智联在研发投入和创新方面到底有多大的实力？哎，这个公司呢，其实他在二零二四年的研发投入就达到了三点六九亿元， 然后呢，他的这个研发投入占比啊，是百分之六点五七，他的研发团队呢有一千一百一十六人，占到了公司总人数的将近一半。哦，这投入确实挺高的。对，而且他这个公司呢，累计已经获得了两百四十九项专利，然后还有七十六项软件版权。 二零二四年当年呢又新申请了八十四项知识产权，他还主导制定了十二项地方标准， 所以就是他的这个技术储备和创新能力在行业里面还是属于比较领先的。那云赛智联的主要业务板块都有哪些呢？呃，这个公司呢，其实它是有三大核心业务啊，一个就是云计算和大数据，然后另一个呢就是行业解决方案，还有一个呢就是智能化产品， 那其中呢这个云计算和大数据这块呢，他是运营着上海的这个国资云哦，那这个市场份额呢？是超过百分之六十啊，非常厉害。而且他这个，呃赛克这个云操作系统呢，是可以做到 跨层级的数据整合。哦，那这个也是很厉害的一个事情，就是在全国范围内都属于比较领先的，听起来确实挺有实力的。对，然后呢这个行业解决方案这块呢，它是呃覆盖了智慧政务啊、智慧交通啊等等多个领域啊，它的这个尤其是在智慧医疗这块啊，它的这个实战率是超过百分之四十。 他的这个智能产品呢，就更厉害了，毛利率超过百分之五十啊，他的这个呃智慧园区啊，这个综合管理平台啊等等这些东西呢，都已经在全国范围内进行推广了。你觉得云赛之联他 跟其他的同行相比，他最突出的竞争优势是什么？呃，我觉得就是首先他的这个国资背景就给他带来了非常强的项目获取的能力啊。那比如说像上海的这个大数据中心， 呃，他的这个绝大部分的伪办局的数据都是由他们来托管的。嗯哼，那这个就相当于筑起了一个很高的壁垒。数据安全方面呢，他们自主研发的这个九张数据盾啊，是已经在多个这个国家级的项目当中去应用了，然后他们也有跟这种头部的云厂商 进行合作啊，来提升自己的技术实力啊。同时呢他们也在积极的去探索这个数据要素的这个市场，已经在数据资产化和数据的商业化上面实现了一些新的突破啊，所以他们的这个护城河还是很明显的。然后咱们来聊第二个部分，就是关于云赛之联在市场上的地位啊， 就是想问一下云赛之联在整个行业里面到底是一个什么样的角色？就是他其实是上海国资委下面的一个非常重要的企业，然后也是上海的这个数字经济和智慧城市建设的一个主力军，他主力军对，他其实在上海的这个政务云市场 是占到百分之六十以上的份额啊，而且他已经连续六年都是这个上海市大数据中心的这个数据运营服务的中标单位啊，就这个地位其实很难被撼动 哦，这么高的实战率确实很厉害。对，而且他不光是这个，整个上海市的这个主要的委办局的数据资源都是由他来托管的啊，然后这个数据量已经超过了八百 pb 啊，他还是这个全国市场里面 政务云的份额能排到第四啊。就是在华东区域的话，他的影响力也是非常强的啊。同时呢他还参与了很多这个重大的项目， 比如说这个随身码，比如说这个互汇宝啊，还有包括这个超级计算中心等等的一些项目。所以他不光是在本地，其实在全国的这个行业里面也是一个响当当的决策。那云赛智联在这个竞争这么激烈的市场里面，他到底有哪些独特的优势？ 然后又会遇到哪些挑战呢？就是首先他的这个国资的背景啊，让他可以拿到很多关键的项目啊，然后他的这个全链条的服务，以及他在标准制定上面的一些话语权，都是他的护城河啊，他的这个 数据中心的资源啊，也是非常的突出，他的客户粘性也很强，但肯定也有软肋吧，就是他的这个， 呃创新投入的压力还是挺大的。然后他的这个项目型的业务啊，就会导致他的这个现金流啊，和他的这个盈利的波动会比较大。嗯，他的这个， 呃业务拓展啊，也会受到地方财政的影响啊，同时呢，他在这个面对一些巨头的时候啊，他的这个技术和生态上面的短板啊，也会比较明显，那他的这个市场的估值啊，也会因为这个行业的热度啊而 起伏比较大。你觉得云赛智联未来这三到五年会有一个什么样的发展？呃，我觉得首先就是他会牢牢的抓住上海和长三角的这个市场， 然后呢把他的这个成功的经验啊，不断的往外复制啊，不断的去扩大他的这个业务的范围。同时呢，他也会 在这个数据要素啊和这个智算中心这两个新的方向上面持续的发力啊，不断的去提升他的这个技术的能力啊，服务的能力啊，包括他的这个商业模式也会不断的进化啊，我觉得他会 努力的去成为这个全国领先的数据智能的服务商。然后咱们来进入第三个部分啊，咱们来聊一聊云赛智联的前景展望啊。好的， 呃，第一个问题啊，就是说云赛智联最近这几年有哪些比较让人期待的发展亮点？呃，他就是，呃这个公司呢，其实是在二零二五年，呃，前三季度啊，他的营业收入同比增长了百分之十三点三二， 然后呢，这个云计算和大数据这块的收入啊，占比已经超过了一半，成为了他的一个新的引擎啊，那这个公司呢，也从一个传统的集成商啊，成功的转型成了一个 算力的运营商啊。那他的这个松江的这个制算中心啊，一期已经破产了啊，二期也在建设当中，而且它是采用了这个很先进的液冷技术啊，那等到全部都破产之后呢，他的这个算力的规模啊，是可以排进全国前列的。哦，那这个 转型和这个算力的布局还是很有想象力的。对，然后除了这个之外呢，他还拿下了这个上海的这个公共算力平台的这个项目啊，也在积极的参与这个数据要素的这个市场啊，也跟这个阿里和华为等这种巨头啊，都有深度的合作啊。那他未来呢，就是说这个 算力的租赁啊，和这个数据的运营啊，这两块的收入啊，会有望持续的增长啊，那这个也会带动公司的这个业绩啊，和这个估值啊，都更上一层楼。 哎，那你觉得就是最近这段时间啊，这个云赛智联有哪些新的机会窗口打开了。呃，首先就是这个国家大力推进这个东数西算啊，然后上海要打造这个公共算力啊，成为一个新的基础设施， 那这个整个的这个行业的红利啊，就非常的明显，确实这个行业风口啊，是真的强，而且这个公司呢，它是 独家运营这个上海的这个国资云啊，然后又有这个承建这个公共算力平台啊，手里又有这个数据中心的资源，又跟这个头部的这种云厂商啊，和这种 ai 的 企业啊，都有深度的合作啊，又参与这个数据要素的这个市场， 他的这个客户啊，和他的这个业务啊，都非常的稳定，他的这个拓展的空间啊，也不断的在打开。 哎，那你觉得就是现在这个时间点看呢？云赛智联他最难啃的骨头是什么？呃，就是他这个虽然说这个算力的业务啊，是在发力啊，但是他这个项目的投入啊，也让他这个利润啊，短期之内 成压啊，然后他的这个估值啊，也被推到了一个高位啊，所以这个一旦他的这个业绩啊，没有办法跟上的话，那他的这个股价波动也会比较大，听起来竞争和扩张的挑战都不小啊，没错没错，而且就是不光是这个， 呃，国内的这些云巨头啊，在这个 i d c 和这个智算中心这个领域啊，不断的在加码，其实他在这个跨地区的这个数据的运营啊，也面临着一些壁垒， 然后他的这个创新的投入啊，也必须要持续的去加大。所以他的这个未来的这个项目的进度啊，包括他的这个商业化的落地啊，包括他的这个政策的 支持啊，都是一些不确定的因素啊，都会直接影响他的这个业绩的兑现。哎，聊到这，其实我们今天从这个技术实力啊，到市场地位啊，再到发展前景啊， 这么一路下来，其实云赛智联的这个故事啊，也给我们带来很多关于数字经济啊，包括这个行业变更的一些思考，嗯，对吧？以上就是这期播课的全部内容了，然后感谢大家的收听，咱们下期节目再见。拜拜。