中东局势对制造业影响

目前中东这样一个事件，朗子和椅子干的如火如荼啊，美国干朗子，干椅子、干朗子，赫尔穆斯海峡风，石油价格上涨，就导致我们这些企业主 购买力下降，就不会为孩子在上海，在深圳动着千把万两千万买房了，因为干嘛？他的主业又受到巨大的冲击。 就是外贸啊，外贸的利润，嗯，受制于石油价格上涨。对，虽然不是做石化的，因为外贸所做的行业塑胶、五金、服装、鞋帽、纺织， 对不对？生活日用品这些的底层的原料都是石油天然气，石油天然气的价格一旦上涨，对，很多外贸企业锁定的订单，他在交货的时候面临亏损， 嗯，有可能一单亏几十万美金啊，就造成浙江、江苏，我给你举个例子，比如说余姚，柯桥，金华、义乌，永康、太仓，昆山，无锡，苏州啊，江阴这些地方， 这些外向性境界啊，要不就做外贸的，要不是给外贸企业做配套的，要不是做跨境电商的，要不是大型外资企业做供应的，这些企业的生意利润几乎没了。 他的孩子在深圳，在上海啊，要住房子，要跟他够夜，他就没这个动力，也没这个能耐，不像以前腰包那么鼓的。 所以的，所以我说中东目前这个局面，对上海、深圳的房价打击是非常大的，尤其是现在啊，小洋村，不要听中介的蛊惑，谨慎一点。货币贬值，杭州的房价会涨吗？嗯，涨不了。 货币贬值，石油涨价，工业品涨价，你会发现所有东西涨价就房价涨不了，房价涨是唯一的原因。什么？如果你的收入涨了，工资涨了，奖金涨了，房价才会涨。 第二个什么原因呢？越是工业品涨，原料涨，石油涨，房价越都会跌。为什么是这样？我刚才已经分析了很多 江浙这一带的老板，制造业是支撑杭州，支撑上海房价的底层的动力。如果石油涨，呃，江浙一带做外贸的，或者给外贸企业做配套的，他的原料的成本上涨，但是他给老外卖的以美元计价的商品的价格涨不了， 等于说你血亏，对不对？所以为什么中东这次大战啊，咱们这些外贸企业的老板是坐立不安的，因为他要交货，但是他的原料涨的，做一单亏一单，好吧。所以越是这样涨啊，反而房价会跌。 对，反而房价会低。嗯，对吧？ c f d 我 就大概涨，反正你一点就通啊。就这个道理。因为深圳、广东、 江浙加上海是外向型经济，所谓的外向型经济就是出口外贸或者给出口外贸做配套的。对，而且这些出口外贸、出口外贸配套企业绝大部分的原料都是来自于石油，中东这样一搞，石油价格不稳往上涨， 原料的成本上涨，但是这些外贸企业他又不能加客户的价格，利润下降，利润没了或者亏。在这种情况之下，他还有这个闲情雅致资金去搞杭州搞上海的笼子吗？ 对不对？所以尤其是这种情况，我们一定要小心，要谨慎，不能说什么都涨，什么都涨，房子也要涨。哎，相反，什么都涨，什么都涨，企业的利润啊在下降。因为什么都涨，什么都涨，企业卖给客户的销售的价格他涨不了， 他的利润反而少了，他没有利润啊，中产牛马或者老百姓上班的收入不加他怎么可能涨房价呢？ 我只能这个建议啊，不要无缝连接，因为中东那件事对我们的笼子是雪上加霜。但是呢，现在还是有大批人盲性主流迷信专家，就会觉得涨涨涨，哎，蜂拥入室，而且现在有小阳春，你正好是卖的好时机，你先卖， 卖完了之后你过户都要过个三个月，五个月，你还能接着住啊，对不对？你千万别卖了，立马买，或者先买再卖。哎呀，那就是恭喜你啊，刚才我讲的这个笼子啊，深圳和上海是整个一线城市的风向标。 那深圳上海的笼子哎，他的底色是一千万以上的房子才能决定一个城市房地产发展的底色。这个观点都认同。 那十年以前，从二零二四年，十年以前啊，在深圳，在上海买一千万以上房子的主力的人群是前三大是哪的？第一是金融，第二是企业主 啊，第三是高级白领，对不对？这是前十年。是这样好了，从二零二四年开始在深圳和上海买千万以上房子呢，他的主力人群变了，前三大变了，第一大变成科技新贵，人工智能芯片，互联网那些创业或者高管或者有期权兑现的人。 第二是企业主，第三是高级白领好吗？我现在是讲的第二个。那现在是第二种。嗯，第一种科技新贵对，他只能局部爆发，他不能以点带面，他带动不了整个城市的房地产的普涨或者是气温，因为量太少。 科技新贵能有多少呢？一个城市也就两三百人，两三百人买房引不起两三千万人口城市的一个普遍的这个波澜只是成为中介媒体耳尖炒作的热点，这个大家知道吗？那什么样的人呢？ 企业主高级白领那才是重要。现在是中产企业主，高级白领，高级白领就就就不存在了啊，主要靠企业主。嗯，企业主。

近期这个化工原材料会不会下降？我个人的分析跟理解是三个月之内肯定不会，也不会回到我们之前年前的水平，为什么？因为在近两三年之内，很多的化工原材料都跌到了历史的一个低谷，很多行业都是产量过剩， 那大部分的人认为这个进来行业过剩，那这个原材料他也不会涨。很多人的库存呢，都非常的低，可能有的性质的话就十天半个月，像之前可能我们做库存最起码三个月以上将，这次的话我们也没有做到 充分的准备，那这次涨了以后，大家就怕出现二零二零年跟二零二一年那种景象，那都在积极的采购，采购的订单那摆在这里， 这个厂家进了这么多订单，他暂时也不可能下跌。还有的话因为这个原有的上涨带动各行各业的发源，原材料的上涨，那每一个行业都做了很多库存，都接了很多订单， 那这个也没办法，价格也没办法一下子下来。还有的话这个争争，这个战争他不可能一天两天就结束， 因为现在只是战争的初期，因为他最终的目的是要练这个政权的根底，如果做不到政权的根底，我相信这个战争的话会一次一直持续下去，而且今年这个战争可能还不止这一个，可能 还有另外的这个世界的动荡，那么今年我个人认为这个发改的原材料一定是波荡起伏，哪怕就是无风也会有难，那大家的话就要做好充分的准备，静观其变，这是我个人的观念，仅供参考。

好，谢谢阿斌总，那整个中东的影响的话呢？我一个一个逐个说一下。第一个的话影响就除了油之外，其实比较明显影响到的就是电铝，中东整个的话占全球电铝的供应大概是百分之九， 那么他们大部分的原材料是需要运输进去的氧化铝啊，或者是碳素氧剂啊等等，所以现在的整体的这个运输的瓶颈造成了他们的这个库存逐渐下降，所以就算他们还有电，也会因为就是开始无米下锅而逐渐进入停产。 所以目前为止的话，整个中东已经停了大概是五十七万吨，那么后面陆陆续续的话，我们觉得还是会有大概可能三百八十万吨到四百万吨的产能，可能会陆陆续续减产，他一减产的话在妇产就需要大概两三个月的时间，因为他的这个电解槽需要一个一个的这样通电加热， 所以是需要一定时间的，所以他只要进入了停产这个步骤，再回来就是好几个月以后了。那这个的话叠加本身今年就有一些其他国家跟中东没有关系的这种供给的扰动，比如说那个 sao 32 在 莫桑比克的那个，因为他的电力合约到期了，然后那个对方跟他的这个电力合约没有谈拢，无法续约， 所以这个的话也是一个五十八万吨的一个逐渐在停产。所以你这样算在一起的话，全球还有包括去年因为突发性的这个电力事故造成的冰岛的有二十万吨， 所以几个加在一起的话，今年其实目前为止已经关的是大概一百二十万吨了，所以占全球的供应是超过百分之一了，百分之二不到一点，那整体的需求其实逐渐还是在增长的，所以今年就会是一个比较确定的，是一个紧缺的一个状态。之前我们一直在说是紧缺，但大家总是觉得可能会有，就是哪里会有产量啊等等。但其实目前看 印尼我们也去调研了，印尼他虽然有铝土矿，有煤炭，但是他的这个电力设备交货周期从外面进口进去就是二十一个月， 那么你建个电厂需要两年的时间，所以短时间内印尼能出来的量是有限的，我们估计今年也就是七十多万吨，明年一百二十万吨等等。然后中国这个产量上限四千五百万吨到四千六百万吨的产量上限还在，所以我觉得整体电节率就是在一个非常紧的一个状态下。 那另外一个影响到的就是煤炭了。因为大家也看到上周对这个卡塔尔的 lng 的 这个破坏等等，整个巴尔摩斯海峡的话，他对这个亚洲地区的这个供应是非常大的。那么南亚地区的话，他对卡塔尔的这个 lng 的 依赖度非常高，大概占他整个能源结构的百分之六十，东北亚的话呢，也有百分之十五。 所以为了这个 lng 现在的这个紧张以及这个成本压力，所以亚洲的公用事业公司就尽可能可能会提高燃煤的这个火电的这个比例来替代燃气发电。 那我们估算的话，如果卡特尔的这个 n g 出口受扰的会继续的话，日本、韩国、台湾每个月就可能会增加一百五到两百万吨的这个动力煤的需求，也就是大概百分之八到十的一个增加。然后如果南亚地区在供应持续中断几个月的情况下，也可能每个月要增加一百到一百五十万吨的一个需求。 那么中国的话呢，因为这个海外的煤价带动，以及就是说煤化工这块的一个需求的一个增加，那么整体来看的话，中国也会被海外的煤的一个需求的一个增加，那么整体来看的话，上调了就是几个大的这个煤矿的一个平级。 另外呢还有一件事情就是这个柴油，因为柴油在整个矿业的生产过程中是非常重要的，就是大型的矿业设备都是需要柴油来发动的。然后有一些地区，比如说非洲有一些国家，他的当地的电网是不稳定的，所以他需要用柴油发电来作为一个 back up， 那 么这样的话就是柴油本身是对所有的矿业都会有影响。 澳洲的话，现在已知的就是他的柴油的储备只有三十二天，那么已经开始在释放战略储备了，就我刚说的是战略储备三十二天，他目前已经开始在释放战略储备了。所以如果这个事情紧张的这个局势情绪的话呢，拿澳洲为例的话，那他的这个因为柴油供应可能会带来他的比如说煤矿，比如说铁矿石还有铝啊这样的一些供应的扰动。 所以这样的话就是说整体来看，如果这件事情持续的时间比较久，所有的矿业其实多多少少都会有影响，至少是成本。如果柴油的价格上涨，第二的话，就是有一些主要的矿产国，如果他全靠依赖进口，比如澳洲市区全部依赖进口的，那有可能会有矿的供应的扰动， 因为不光只是矿业用，农业也要用到柴油，然后那个大型的这种交通运输也是需要用到柴油的，所以柴油其实是非常重要的。还有一个就是硫磺，硫磺的话占整个中东的供应大概是全球的百分之五十，那么硫磺的话呢，他会在很多的，就除了化肥行业之外，化肥是一个很大的用途，就磷肥 第二的话呢，其实就是很多的施法演练，铜和镍这些都会用到。铜的话呢，硫磺的这个紧缺对他来说就有的公司是利好，有的公司是利空，那在利好的部分呢，就是大的铜冶炼企业，因为这些大的铜冶炼企业，他的铜冶炼的副产品就是硫酸， 所以像江铜啊这些铜冶炼企业，他本来铜冶炼那个环节其实不怎么挣钱，因为你看到的加工费现在是负的，因为铜矿比较紧张， 但是呢你现在因为硫酸价格大幅上涨，带来的结果就是他冶炼这块的盈利就会大幅上升。那对有一些铜企业就是一个负面的，因为铜的话他有活法和施法，因为他基于他是一个硫化矿还是那个氧化矿以及品位，所以施法铜的话呢，就会用到硫磺、硫酸， 那施法铜的话占全球百分之十五的供应，这个施法铜里头的话，就比如我们拿刚果金为例，刚果金的有一些矿的话，整个刚果金它的 进口的硫磺百分之九十是从中东来的，所以你现在第一眼看到的就是肯定是成本要大幅上升了，第二的话就是他现有的库存逐渐就在消化，那么如果这场战争持续的时间比较长，那么那些用硫磺的这些施法的铜的企业就可能会有供应的扰动， 至少现在是成本的扰动，然后后面有可能会有供应的扰动。还有的就是印尼了，印尼的这个施法的孽孽的话呢，用施法的话在印尼的话大概是占整个全球百分之十二，那这些企业他全部都是用硫磺的，那这个库存一般也就是一两个月不会太多， 所以这个库存的话逐渐也都在被消化，那这样的话就会可能会带来后面的这些印尼的这种施法孽演练的企业的减产，那这些施法孽的企业他同时会半生孤， 所以你也同样会带来菇的这个产量的减少，那菇的话本来就已经年有一个刚果金的一个出口的配额的限制，销量会大幅减少，那么你现在印尼的这块的这个菇的供应也会减少，所以这会对电池的一些原料会有一些扰动，因为逆啊，菇啊这些主要是用在三元电池里的，那这些扰动的话我就先说到这吧，我把时间交还给罗斌总。

中东开战，我们飘在海上的货该怎么办？大家好，我是老谭，最近晚上一堆外行人说局势不稳，大不了不做中东的市场不就可以了吗？还有人说，反正投了保险，天塌下来有保险公司 给兜着。我老谭在外贸和实体行业摸爬滚打二十几年，今天给大家说句实在话，说这些话的人真的是站着说话不腰疼。像我们做工厂的，做外贸的，哪是说不做就能不做的，合同早就签好了， 原材料也备了，那货也已经发出去了，结果库尔木兹海峡封了，红海航线被迫停运了，船公司要么临时绕行好弯角，平白无故航程多了二十天，要么直接征收战争附加费几千美金， 更难的是，货还在海上漂，结果呢？客户说延期要取消订单，那回头去找保险公司，保险公司说战争责任除外，直接拒赔。几十万的货卡在海上进也不是，退也不是，连本带利全部都砸在里面了。而且铜价也跟着局势 一天一个价，这边运费暴涨，货款收不回，那边工厂工人工资、原材料货款一 分都不能少。这种两头赌的滋味，只有外贸人工厂自己才懂。我们赚的都是几分几厘的钱，当的却是几乎全部身家的风险。海外打一仗，我们可能大半年都白干，人前撑着老板的体面， 人后连崩溃都在挑，凌晨没有人的时候，就怕家里人担心员工慌神。我是老谭，早年我就吃过这种国际局势的哑巴亏，太知道这种叫天天不应的难处了。做外贸，风浪永远都有，先要守住风险底线，才能走得更远。

中东冲突打到现在，俄罗斯迎来了破天富贵。一方面，霍尔木兹海峡的长时间封闭，以及中东各国能源设施被毁，导致石油和天然气价格硬升暴涨。眼下国际油价已经从原来的每桶七十美元直接飙升到了一百美元左右，而且还有继续上涨的趋势。 在这个时候，谁手里有油，谁就掌握了主动权，而俄罗斯正好就是那个手里有油的国家。数据显示，俄罗斯乌拉尔原油价格已经突破每桶一百美元，甚至一度超过国际水准价格。 开普勒的测算很直观，按乌拉尔原油每桶七十到八十美元的均价来算，俄罗斯每天能多赚最高约一点五亿美元。 算到月底，光这一项就能给财政多带来三十三亿到四十九亿美元的进账，而且这还只是石油带来的收益。天然气这边同样在躺着赚钱。中东局势一紧张，欧洲天然气价格直接飙升了至少百分之七十五，目前俄气仍占欧盟进口的约百分之十三。俄罗斯几乎没做什么额外动作， 只是局势一变，钱就自动往口袋里流。如果说石油天然气是摆在明面上的硬通货，那化肥就是 俄罗斯手里一张更容易被忽视但威力不小的底牌。很多人觉得化肥不起眼，但它其实是农业的命根子，全球粮食生产离不开它，而且这个市场高度集中，谁掌握资源，谁就有话语权。俄罗斯在这一块的分量甚至比能源还重。 全球约百分之二十三的氨，百分之十四的尿素都来自俄罗斯，再加上白俄罗斯两国一共掌握着全球约百分之四十的假肥共赢。中东冲突一升级，供应链被打乱，化肥价格立刻水涨船高。以尿素为例，价格直接暴涨百分之四十四，冲到六百七十美元每吨以上。这对俄罗斯来说， 相当于吃到双重红利。一边是出口价格上涨赚得更多，另一边是在全球粮食安全问题上握有更大话语权。说到底，这已经不只是赚多少钱的问题，而是把资源优势变成更大的战略筹码。 此前，俄乌冲突持续消耗，俄罗斯财政确实面临一定压力，甚至一度准备通过调整石油临界价增加财政储备。但中东局势的突然升级，相当于给俄罗斯送来了一场外部助攻。与俄罗斯形成鲜明对比的是乌克兰的处境。随着中东冲突升级，美国的战略重心明显向中东倾斜， 原本用于支援乌克兰的资源，无论是武器还是资金都被分流。与此同时，由于美军迟迟无法从中东抽身， 美国希望尽快止损，结束俄乌冲突。不久前，泽连斯基公开表示，美国已向乌方提议割让顿巴斯来换取安全保障。把这些现象放在一起看，会发现一个更深层的逻辑，这不仅是一场地区冲突，更是一场全球利益的再分配。中东在流血，欧洲在承压，美国在分身乏术， 而俄罗斯在悄悄积累财富和筹码，这就是典型的地缘红利。总的来说，当世界进入动荡周期，能源、粮食、资源这些硬通货的价值就会被重新放大。从这个角度看，中东的战火烧出的不仅是危机，更是新的权力格局， 而谁能在混乱中稳住基本盘，抓住机会，谁就能在下一轮博弈中占据更有利的位置。现在来看，俄罗斯已经提前站上去了。

所有人都在盯着中东，担心石油会不会突破一百美元，但今天我想告诉大家，一个比油价上涨更可怕的风险正在悄然的酝酿，市场却还没有给他定价，那就是这场冲突可能会给全球的芯片行业带来一次毁灭性的打击。 这不是危言耸听，巴克莱银行的研究已经发出了警告，一场潜在的芯片黑天鹅事件可能正在酝酿。 我们都知道，现在全球最高端的 ai 芯片几乎都有台积电、三星 s k、 海力士这几家公司生产，而这些工厂都坐落在中国的台湾和韩国两个对能源进口极度依赖的地区， 他们的命脉就掌握在一条从卡塔尔出发，必须穿过霍尔木兹海峡的液化天然气的运输线上。一旦中东冲突升级，这条生命线随时可能被切断。后果有多严重？报告里的一个数字让人不寒而栗。 中国台湾地区的液化天然气库存目前仅够维持十一天，十一天之后会发生什么？是芯片行业的新赞助停？像台积电这样的芯片巨头，是一个恐怖的吞天巨兽，他一家就要吃掉台湾地区百分之十的电力。 更关键的是，三纳米、五纳米这些尖端芯片的生产，对电力稳定性的要求达到了变态的级别，哪怕只是毫秒级的电压不稳，一整批价值数千万美元的金元就可能瞬间报废。 所以，一旦天然气供应中断，台湾的电力系统根本撑不住，等待台积电的只有停产。而台积电一停产，就等于掐断了英伟达、 amd 这些 ai 巨头的芯片供应。这就是可怕的多米诺骨牌效应， 从中东的炮火到能源封锁，到电力短缺，到芯片停产，最终全球狂飙猛进的 ai 竞赛可能会被迫踩下刹车。 当所有人都还在计算油价的时候，真正聪明的投资者应该已经开始思考如何对冲这条被忽视的脆弱的全球科技供应链风险了。这个风险你意识到了吗？一一带你穿透科技的迷雾，我们下期见！

中东局势的剧烈动荡迅速传导至全球能源市场。这场能源风暴中，近年来被誉为东南亚增长引擎的越南正遭遇前所未有的油荒危机。二零二六年 gdp 增速保八的目标也在这场危机中濒临破灭。 此前，随着全球制造业转移浪潮，越南曾被寄予厚望，不少论调认为他有望复制中国式增长奇迹。二零二五年百分之八点零二的 gdp 增速更让这份期待达到顶峰。但一场油荒撕开了越南高速增长的表象。 在地缘冲突频发、全球供应链脆弱的当下，这个缺乏战略纵深和能源安全保障的国家根本无力承接持续的高速发展。 越南的能源危机是工业化进程与能源安全体系严重脱节的必然结果。数据显示，越南百分之八十八的原油进口、百分之七十的液化天然气进口均依赖中东市场。这种单一的供应结构在和平时期可依靠市场机制维持运转， 可霍尔木子海峡局势紧张后瞬间成为致命短板。目前，越南国内加油站停业或半停业，河内胡志明市的加油站前排起长龙，摩托车、汽车均实行严格限购，市民加油等待时间大幅延长， 交通物流效率断崖式下跌。与发达国家完善的能源储备体系相比，越南的抗风险能力近乎为零， 日韩的石油储备可分别支撑两百五十四天、两百零八天，而越南仅能维持二十天左右。面对国际油价跳涨，毫无战略缓冲空间。 被化解危机，越南政府出台了减税、动用油价稳定基金、管控燃料等一系列措施，甚至计划削减航班、鼓励居家办公。但这些决策仅能缓解加油贵，无法解决无油加。 越南总理范明正向日本、韩国请求分享石油储备，联络科威特、卡塔尔等海外国家开辟替代渠道，也都收效甚微。日韩自身难保，海外国家也难以突破当前的能源供应瓶颈。 无奈之下，越南转向俄罗斯，双方计划签署石油天然气合作协议，试图通过合作扩大能源供应，实现能源多样化。但能源供应链重构非一日之功，航运保险费飙升、霍尔木兹海峡封锁风险等因素，让这些合作短期内难以缓解国内忧慌。 相关机构预测，如果中东冲突持续半年以上，越南二零二六年 gdp 增速可能下降零点四至零点八个百分点，出口增长跌幅或达百分之五。这意味着越南保八目标基本泡汤。作 为越南经济支柱的制造业，因能源短缺面临产量下降、成本上升、投资放缓等多重压力，外资流入也因能源安全隐患出现犹豫， 曾经的低成本优势正在逐步丧失。事实上，越南的困境本质上是缺乏中国那样的战略纵深和发展根基。中国的崛起不仅得益于廉价劳动力，更离不开庞大的战略纵深、完善的基础设施、完整的产业链体系，以及长期积累的工业基础和前瞻的战略布局。 而越南既没有足够的能源储备，也没有多元化的能源供应渠道，更缺乏应对地缘风险的综合国力，其高速增长更多依赖外部红利，一旦外部环境恶化，就极易陷入被动。 这场油荒如一面镜子，照出了新兴国家发展的脆弱性。在国际化红利消退、地缘冲突加具的当下，缺乏能源自主和战略深度的增长如同空中楼阁。 对于越南而言，宝巴梦碎只是一个开始。如何在不确定的国际环境中筑牢能源安全防线，砥实发展根基，不仅是越南的难题，更是所有新兴经济体必须面对的长期考验。

美国现在的处境就像陷入了一个无解的死循环，不放开俄油，国内油价失控，通胀飙升，政治支持率下滑。 放开俄油，俄罗斯财政收入暴涨，战争机器全力运转，俄乌战场局势失控，在中东持续用兵，弹药耗尽，资源分散放弃中东霸权，地位受损。无论选择哪一条路，美国都是输家， 而这一切都是美国自己点燃中东战火导致的，堪称最荒诞的战略反噬。这场由中东战事引发的能源危机，看似是短期的市场波动，实则是全球能源格局重塑的序曲。 它像一面镜子，照出了全球能源供应体系的脆弱性，也让各国彻底清醒。过度依赖单一地区、单一航道的能源供应隐藏着巨大的风险， 能源独立供应多样化才是国家能源安全的核心。对于亚洲国家来说，这场危机彻底暴露了过度依赖中东石油的弊端。日本、韩国已经开始重新制定能源战略，一方面加大国内可再生能源、核能的开发力度，减少对化石能源的依赖。另一方面积极拓展多样化油源。 除了俄罗斯，还加强与南美、非洲产油国的合作，修建跨国石油管道，摆脱对霍尔木兹海峡的单一依赖。 东南亚国家也纷纷加大能源储备建设，扩建石油储备基地，提高应急储备能力，同时加快能源转型，发展太阳能、风能等清洁能源，降低石油消耗。 欧洲国家也迎来了新的思考。此前，在美国的施压下，欧洲国家全力摆脱对俄罗斯能源的依赖，转而进口中东石油、天然气。 可这场危机让欧洲意识到，依赖中东能源同样充满风险。中东局势一旦动荡，欧洲能源供应就会受到致命打击。因此，欧洲国家加快了可再生能源的发展步伐，加大对氢能、风电、 光伏的投入，同时重新评估与俄罗斯的能源合作，不再完全听从美国的安排，追求自身能源安全的最大化。 全球能源市场的规则也在悄然发生变化。以往全球石油定价权、供应权几乎被美国和中东产油国掌控，可俄罗斯的逆势崛起打破了这一垄断格局，全球能源供应呈现出多样化、多计划的趋势。 国际能源署通过 bbc 发布声明，呼吁全球各国加强能源合作，完善能源储备体系，建设多样化运输通道，共同维护全球能源危机。 这场危机也让全球各国看清，能源早已不是单纯的经济商品，而是关乎国家安全、国际博弈的核心战略资源。 谁掌握了稳定的能源供应，谁就掌握了国际竞争的主动权。美国试图通过军事手段掌控能源霸权，最终却遭遇反噬，恰恰说明，靠强权战争操控全球能源格局的时代已经一去不复返。合作共赢、多样化才是全球能源发展的主流方向。 纵观整场事件，从霍尔木兹海峡被封锁，到全球油价暴涨，再到俄罗斯逆袭，美国战略反噬， 看似一场中东局部冲突，实则牵扯全球大国博弈、经济格局、能源安全的深层较量。美国的一意孤行，不仅没达成自己的霸权目标，反倒打乱了全球能源秩序，让自己陷入两难， 而俄罗斯抓住机遇实现逆风翻盘，这样的结局值得每一个国家深思。我们始终坚持理性客观的态度，不渲染恐慌，不煽动对立，只是客观梳理事实，解读数据。 这场危机对全球来说是挑战，对我们而言同样藏着难得的机遇。我国作为全球最大的石油进口国，一直致力于能源供应多样化、能源转型。这场危机进一步印证了我国能源战略的前瞻性，无论是加大国内油气勘探开发， 还是发展新能源、拓展海外游园，都是保障国家能源安全的关键决策。最后，想和大家一起互动，探讨 这场全球能源格局的大重塑，对我国的能源安全来说有哪些值得抓住的机遇？我们又该如何进一步完善能源战略，实现能源的可持续发展，彻底守住能源安全这条底线？欢迎大家在评论区留下自己的观点。

中东的局势持续的动荡，实际上对我们的潜在子影响是很大的，如果你看不透这一点，很快就要吃上大亏。我们今天不聊导弹，不聊航母，我们就聊聊你的资产，你的企业和你手里那些喋喋不休的基金，到底会在这场乱局中卷成什么样子？那么第一个问题， 首先要想明白，中东这场乱局根源不是为了那点石油，因为美国他自己就是产油大户，他们家的油井打开不就行了吗？ 何必去中东折腾呢？其实美国真正要的是石油的定价权，也是保证石油和美元能够继续绑定。 继续绑定不是说油价越高越好，涨一点对美国是好事，因为石油和美元的绑定，油价涨，美元的需求就大，美债就不愁卖了。但如果油价涨的太多，美国自己也有可能会面临输入性通胀的问题， 国内的物价飞涨，老百姓也受不了，那么美联储就没有办法降息，甚至会直接影响董文的连任。所以美国要的不是油价飞天，而是原有的定价权在我的手里，我想要他涨就涨，我想让他跌他就跌，那为什么他非要拿到这个定价权呢？ 原因其实也很简单，就是现在全球其实都在搞新能源，搞电动车，而中国呢，又是这场新能源布局的老大，我们的光伏、主建、风 电设备，还有新能源汽车，几乎都卖遍了全世界，占据了全球大半的市场份额。而且从上游的里啊窟啊、稀土等稀有金属的开采，到中游的电池 逐渐的生产，再到下游的终端应用，其实我们已经形成了非常完整的新能源的产业链，别人想追其实也追不上，那么如果按照这个趋势往下发展，新能源迟早会逐渐接棒取代石油，成为这个世界新的能源出站，那么到时候 石油的地位就会一落千丈，而和石油绑定的美元也会跟着失去了它的霸权。说美国心里是很清楚的，他有两种选择，第一，跟着中国正面竞争新能源，但他明白着是一条死路。我们新能源的技术成熟成本低，而且产业链非常完整，美国现在就算砸再多的钱， 其实也非常难赶上我们的步伐。既然正面竞争搞不过，所以美国就只能来耍阴招，搞破坏，而搅动中东的局势就是它最阴险最有效的一步棋。 因为现在正处于一个非常尴尬的时刻，新能源正在蓬勃发展，但是呢，又还没到能取代旧能源的地步， 石油作为旧能源的霸主，又跟美元挂钩，那美国必然要在这里做文章的。只要能打乱我们对新能源的布局，推迟新能源的发展速度，那美国的霸主地位就还可以继续维持下去。而一旦新能源没办法从石油的手里抢过来对世界的指挥权，那么整个世界的运行逻辑 必然还是会被美元掌控。比如说中东一乱，油价就必然上涨，油价上涨呢，影响的绝不是老百姓加油的那点钱，他会非常直接的推高整个工业体系的成本，原材料的运输贵了， 工厂生产的成本高了，终端产品的价格自然也就上去了，这就是我们经常所说的输入性通胀。那么对于各位来说，你需要关注的是你的企业利润 会不会被压缩，你的资产回报率会不会被通胀吃掉。而从宏观的角度来说，如果我们担心油价继续高涨，我们势必要想办法和其他产油国签过大单， 先把国内的油价稳住。但是签过之后没几天，很有可能油价又跌了，签过的合同又没有办法作废，我们还是要老老实实的履行合同，买高价油。长期以往，我们在能源采购上就会被一点点的铲屎，而这种被动势必会延展到货币方面， 货币又是典型的零和博弈，美元强，其他货币就弱，没有双赢这个说法。而如果美国能够掌控石油定价，那么势必会让美元和美债重新变得值钱和靠谱，让其他国家的货币会变得弱，变得不值钱。那原本到咱们国家搞投资，那些外资他就会犹豫， 甚至直接把钱撤走，那外资一撤，咱们的股市肯定就会震荡。大家可以看一看北向资金， 你可以说他们是在跟风跟情绪，但如果这些资金大量流出，大的波动肯定是躲不开的。我们手里的股票啊，基金啊，甚至私募股权啊，其实都会跟着受影响。其实只要你看懂了这一层，特朗普的一举一动你都能看得明白。 之前速通委内瑞拉就是为了搞定这个石油储备第一大股，想要趁势在中东进一步动作，目的是为了掌控霍尔木兹海峡，想要拿下格林南岛，就是图谋北极航道和稀土资源。想要拿下巴拿马运河，更是要掐住全球的贸易命脉， 只不过在中东这里卡住了，霍尔木兹海峡被封锁，油价疯涨了，那么美国也反受其害。在看懂这一步之后，其实我们的应对策略也随之而来了。 新旧能源现在在激烈交锋，无论未来你更看了谁，至少目前肯定是一团乱麻。所以我们的资产迫却需要个压仓使来度过这一段混乱的日子。很多人首先想到是黄金，但我想提醒各位的是， 黄金虽然是避险资产，但是它跟美元是反向关系。中东越乱，美元往往越走强。美元走强呢？美国通胀的压力加大，美元储就不敢轻易降息，那么不降息，黄金作为无息资产，反而有可能继续往下走。 在这一轮中东局势动荡中，我们看到的是黄金是跌的，这说明在当下的宏观环境之下，单纯的避险逻辑其实已经不够用了。我们更加需要从资产配置的底层逻辑出发，去审视每一类资产的真实的驱动力，真正值得我们重视的 那些能帮助我们摆脱美元束缚的资产方向，比如说新能源。悲观的人在这一场乱局背后看到的是新能源的脆弱，而乐观的人看到的是美国的急不可待，以及他搬起石头砸自己脚的那种窠胎。 最高油价可以在短时间内拯救美元，但长期来看，油价越是容易被掌控，新能源就越有大力发展的必要。因为全世界之所以会依赖石油，就是因为现在的新能源还做不到平替石油。这是一场好赌，我们赌的是未来。 所以你会发现，国家最近在拼命砸钱，搞光伏，搞储能、搞特高压，甚至包括把那些煤变成油的煤化孔。因为 只有把新能源的成本降下来，才能让用电比用油更便宜、更方便，才能真正的摆脱石油美元的枷锁。而那些有真正的技术、能出口，能帮国家解决能源安全问题的龙头企业，在经历了前两年的暴跌之后，现在 也进入了一个非常值得长期关注的布局期。这就是黎明前的黑暗。大家都很煎熬，但熬过这一阵，新能源的路会越走越宽。而对于在座各位来讲，我们面临的 不只是投资选择，更是对整个经济大环境的判断。宏观环境越不确定，就越需要审视自己的资产结构，你的资产结构是否过于集中在某一个单一方向，你的企业 否对原材料价格的波动过于敏感，你的现金流是否足够应对可能出现的市场震荡，这些才是真正值得我们花时间去思考的问题。在这一个大争之世，活下来比什么都重要。守住现金流，稳住核心资产，用更审慎的态度去布局未来，然后等风来。

中东油气一断，全球连锁反应马上就来，大家已经能看到了，石油、天然气、贵金属、黄金、美债全都在涨，日韩股市先跌，接着美国股市也跟着往下掉。说到底就是大家对全球经济不看好， 为啥日韩先遭殃？他们电力大多靠天然气，中东正是天然气的主要供应。 日本石油储备确实牛，但天然气只够撑十二到十四天，再过两周可能就断气，现建企业产量肯定得降。韩国更别提半导体生产得要稳定电，他的存储卡占全球六七成，电力一不稳，全球半导体处 理器直接涨价。咱们中国台湾省也一样，天然气发电占比高，一旦断气，全球半导体产业链都得受影响。 英伟达、苹果这些企业生产都得受限。石油不光是能源，还是化工原料，石油一涨，全球塑料原料也跟着涨。伊朗这招 等于是绑架了美国经济，甚至全球经济。伊朗放话了，战争是美国挑起来的，啥时候结束等美国说了算。美国不打，他就停， 现在就看谁能扛住。伊朗拼的是导弹和无人机储备，美国拼的是全球经济的承受力，特朗普现在已经做过关于老杨稳落地， ai 能源轻创业。

中东战局啊，终于开始影响我们普通人的生活了，远方的战火悄悄燃的烧到了我们的钱包，接下来的时间，很多我们日常用的东西估计都要涨价了。 自二月二十八日军事大计以来，国际的油价已经累计大涨约百分之五十。如今呢，每一桶油价的上涨都在转化为普通人旅游、通勤、购物乃至吃饭中的直接或者间接的成本。涨价潮货将来袭， 首当其冲的呢，是旅游市场。今年春假，然后叠加清明的小长假，那摆在大家面前的或许就是一份涨价的账单。燃油附加费率先狂 飙！春秋航空，三月十一日起，上海至日韩航线啊，他的涨幅超过了百分之五十。吉祥航空，自三月二十日起，东南亚的航线燃油附加费调至是四百到六百六十元不等。 香港地区航司涨幅啊更明显，大量的航线燃油费直接翻倍了。国内航线方面呢，夏日的调整窗口在四月的五日日内，预计呢，随着油价的上行，更多的航司或将跟进，那即便选择自驾游，成本也同样成压。 下周二，国内的油价或迎来这个年内的五年涨了九十二号，九十五号起，每升分别上涨一点六元和一点六九元，重回九元时代。 一箱五十升油箱的家用车，加满一箱油，你将多花大约是八十元吧。与此同时，游轮、海岛游也纷纷拉响了涨价潮的信号。星梦游轮已经对新预定的客户征收每晚约七十五元的燃油附加费。 马尔代夫部分酒店因为原油价格的上调，提前告知涨价。简而言之呢，假期出游的花费免不了你呃，要增加一笔开销了。 还有呢，那就你像冲锋衣、装修潮、完美装都将迎来涨价潮的。氨纶、棉纶、氨纶等合成的纤维，是冲锋衣、渔家裤的主力的原料，均来自石油啊，那油价一涨，直接点燃花仙的价格， 三月十八日的一轮 py 暴涨是超百分之六十七，三月内每吨啊，它是高涨，超了是九千元。 多家面料企业已向季发布涨价通知，虽然春夏季终端零售价暂稳，但四到六月是秋冬款的一个订货的关键期，那你想买冲锋衣，可能要做好多花钱的准备了。 效应啊，还在扩散，多家头部的建材品牌也发布了涨价函，防水、涂料、管材等品类三月中旬起上调是百分之五到百分之十， 原因就在于呢，涂料，呃，包含管材、皮革、海绵等，均为石油的衍生品，且建材呢，多为大件的重货，燃油占这个物流成本啊，都在百分之三十以上了。 那潮湾领域呢，高深预测，在油价上涨百分之五十的情形下，泡泡玛特啊、名创优品等企业的利润会受影响比较大， 因为呢， pvc、 abs 等。这个呃，塑料原料均匀啊，石油提炼紧密挂钩。美妆行业，它同样成压你。像纯本丙烯酸等十余种化工的商品，近七日的涨幅是超了百分之五十，它与护肤、彩妆还有洗护全品类高度相关。 此外呢，快递的包装，然后电子产品的外壳、一次性用品等等，也在不同程度上受到了传到的影响，那大家的饭碗也会受到影响的。油价暴涨，它不仅推动工业品涨价，还会呢，传到至餐桌， 化肥、农药、农膜等现代的农业生产资料，它均来自石油啊，眼下，它正值咱们的这个春耕关键期， 那春播粮食面积啊，超全年的一半。为保障国内的供应，海关总署三月十四日紧急暂停多项化肥出口，这以保内需之举啊，侧面印证了全球化肥市场的紧张。 伊朗，它不仅仅是能源的博弈焦点，还是化肥超级大国，全球第二大尿素出口国，第一大硫磺出口国。 美英研报指出啊，战争以来，尿素已经先涨了百分之三十到百分之四十。那原因就在于海湾地区贡献全球约三分之一的尿素出口且运输，它要穿越霍尔木兹海峡。同时，氮肥生产，对天然气，它是高度敏感的， 硫磺是磷肥核心的原料。那中国对外依赖度啊，长期是超百分之四十。伊朗，他是重要的来源地之一。业内人士分析呢，化肥、农药、农机燃料的成本激增，百分之四十以上，将导致农业减产或者弃重。最终啊，他会引发粮食价格的上涨。 美银已经上调二零二六年主要农产品的预测，小麦调至六点五美元，每普士尔玉米调至是五点三美元，大豆是调至十一点九美元。若这个战事啊，延续至三季度，玉米或将逼近七美元，小麦八美元。 这场油价暴涨的影响，短期内不会结束。一方面呢，是局势依然扑朔迷离。美国啊，正喊话伊朗要开放这个海峡，而耶门胡塞武装为支持伊朗，考虑封锁曼德海峡。 你看这条欧亚飞水上走廊，他若被封锁了，船只能改到毫万角，那运输的成本和这个时间将大幅度增加。 另一方面呢，石油运输已经面临食物端供风险。三月十八日，以色列空袭了伊朗南帕尔斯天然气田以及这个能源设施。那伊朗呢，随即将沙特、阿联酋、卡塔尔的大批的油田列入打击的清单， 港口和能源的基础设施一旦被水摧毁，那它的恢复周期远比疏通海峡要漫长的多啊。 茅根大通分析呢，中东各国原油的仓储约二十天左右将见顶，无论是因库存见顶还是设施的糟习， 原油的产量都难以在短时间内恢复。这把悬在全球供应链上的达摩克里斯之鉴，让众多的工业品为战争的不确定进行来买单。 不过，从长远来看，我国物价的政策工具箱依然充足。一方面呢，成品油定价机制规定啊，国际油价超一百三十美元时，国内的价格原则上不再上调。政府啊，还对化肥、农膜等农资实施这个保供稳价。另一方面呢，能源供给他有保障。 当前这个中国原油总量储备约是十二到十三亿桶，可支撑一百一十天消费，经有霍尔木兹海峡运输的石油 仅占能源消费总量的约百分之六点六。同时呢，中国拥有全球领先的新能源产业和独有的碳化工产业，可发挥啊典型的压舱式作用了。 历史的风暴终会重塑格局，中国呢，在其中强化着自身的韧性与新机遇。而对于每个普通人来说呢，过好每一个平凡而珍惜的当下，是这个不确定环境下最难的小确幸。

以色列的命门被找到了，不是电厂，是那六颗露天的心脏。就在三月二十三日，战事进入第二十四天的节骨眼上，伊朗官媒突然甩出了一组图文，标题只有六个字，跟电说再见吧！ 下面附这张地图。以色列五座主要电厂，奥洛特、拉宾鲁腾伯格、埃什科尔、哈吉特、哈鲁维特，坐标标的明明白白，一个不落。这不是威胁，这是点名。 伊朗议会发言人卡利巴夫当天直接把话挑明了，如果美国敢动伊朗的发电站，整个地区的能源设施都会被摧毁，而且是不可逆的。 伊朗武装部队也同步放话，一旦电场挨打，霍尔木兹海峡直接关闭，以色列所有发电设施全部列入打击名单。更狠的是，这五座电场不是随便挑的，他们承担着以色列全国百分之七十的电力负荷，全是天然气发电， 分布在海法阿什杜拉宾电场挨了一发， 拉维夫直接大面积断电。虽然最后靠其他电厂补上来了，但那是只倒了一座，要是同时到三座呢？电网运营商 logo 的 ceo 自己都承认，没有电，以色列就没法生存， 断电七十二小时，这儿就活不下去了。可很多人没注意到一个更致命的问题，电厂其实是块硬骨头，真正的软肋是变电站。以色列全国有六个四百千伏的超高压枢纽变电站，特拉维夫的阿亚龙， 北边的牙孔，南边的哎石科尔，中部的干奥姆斯，北部的加利利，耶路撒冷西郊的那座。这六个站是干什么用的？ 他们是以色列电网的十字路口，电厂发出来的电要通过他们才能送到千家万户。电厂难打，因为设备分散，关键部件藏在加固厂房里。变电站呢？主变压器，断路器母线全是露天放着的，就几个支架撑着。主变压器这东西有多娇贵？怕碎片，怕变形，怕漏油，甚至怕震动。 一发导弹过去，哪怕没直接命中，弹片崩上去，变压器一漏油，整个站直接废了。更要命的是那个牙孔变电站，它连接着沿海天然气电厂群和海水淡化厂群的唯一高压环网。 这个站要是停运了，特拉维夫和海法的电和水会同时断供。没有电，水泵不转，海水淡化厂停摆，几百万人口喝不上水。你想想那画面，别说什么打仗了，光是社会秩序就撑不住几天。 伊朗人显然算明白了这笔账，他们的革命卫队最近换了一套新打法，从区域防御转向了主动出击。 过去三周，伊朗的打击重点一直在消耗以色列的防空系统，现在，他们把目标转向了那些之前没被优先考虑的软肋。三月二十一日晚上，伊朗的导弹已经突破了内盖夫核研究中心周边的防空系统，迪莫娜和阿拉德两个地方上百人受伤。 同一天，美国中央司令部承认，伊朗向印度洋迪格加西亚岛的美鹰联合基地发射了两枚中程弹道导弹。三千八百公里的射程，直接把美国的战略前哨拉进了打击圈。 最戏剧性的一幕发生在三月二十三日，伊朗那张跟电说再见吧的图发出来之后，特朗普那边怂了，原本定在周一晚到期的四十八小时，最后通谍被他临时延了五天，说是进行了非常有诚效的谈判， 可伊朗那边直接否认跟美国有任何沟通。什么意思？意思就是特朗普的威胁被伊朗的威胁给怼回去了。原因很简单，美国真怕了，他们怕的不是伊朗的导弹，而是伊朗。算明白了这笔账，你的命门在电电上，我的命门也在电上，但我的国土是你的几十倍 大，电网比你分散的多，你炸我一座电厂我还能撑？我炸你一座变电站，你直接黑一片？以色列那边当然也知道疼，三月初开始，他们就把利维坦和卡利什这两座海上天然气平台给关了，到现在已经关了快两周。为什么？因为怕被炸？ 这两座平台建造成本加起来几十亿美元，要是被导弹命中，损失不是钱的问题，是整个国家能源供应直接崩盘。关掉平台，意味着他们只能烧更贵的煤炭和柴油，每周多烧掉将近两个亿的人民币。你看明白了吗？这场仗打到这个份上， 已经不是谁导弹多的问题了，是看谁更输不起。伊朗现在手里攥着五座电厂的名字，六座变电站的坐标，一份霍尔木兹海峡的关门令，还有四千公里外也能达到的导弹。 而以色列的电网就像一根崩到极限的橡皮筋，看起来还在撑，但随便哪个节点断了，都可能直接崩掉。特朗普给了五天宽限期，这五天里双方都在掂量同一个问题， 你敢真动手吗？可问题是，伊朗已经把话撂在那了，若你打电，我就打电，这不是外交司令，这是名牌， 你打我的电厂，我打你的变电站，你炸我一座，我让你全国黑一片。这场赌博赌的是谁？先眨眼，但有一点很清楚，伊朗已经不再只是喊口号了，他们把名单列出来，把坐标标出来，把图发出来，就是在告诉全世界，我不是在威胁我，是在通知。

这段时间啊，中东打仗啊，然后依然到处炸，美金的金丝基地啊，大使馆啊，都被炸了啊，那么好多的朋友啊，他们也在问我，哎，他说听说你们的中东的生意啊，做的比较多，比较大嘛，那你们到底有没有什么影响啊？实际我每天也在关注我们扎克的团队啊，我也在问，哎，我说打仗了到底有没有影响， 那么现在唯一的一个影响是什么呢？就是我们现在发到迪拜啊，发到沙特啊，集装箱暂时先停掉了。然后呢，从真正的这个生意的角度啊，因为我们是在沙特是有工厂的，那么反过来说，如果说真的中国的产品我们出不去了，那我相信我们沙特的工厂啊生意一定会好嘛， 因为什么呢？他要依赖沙特的工厂啊，生产制造了嘛，对吧？因为你中国的货啊，你欧洲的货你进不去了嘛。所以呢，从现在来说呢， 有一定的影响，但是呢，首先有一点啊，我们希望还是战争啊，早点结束，我们首先希望是和平啊，也希望是不要打仗，对吧？如果说海外是不太平的，对你来说啊，一定会有不同程度的影响吧。然后当然说了，真的他持续下去，那么我认为我们在 萨特利亚德的这个工厂啊，对我们是发挥一个很大的作用的，因为最起码我们的整个中工啊，有这家工厂来完成，所以对我们目前来说到底是福还是祸，我现在也很难判断，那么兄弟们也是等待接下来的整个一个进程吧，我们也在观望。

今天的中东已经不是昨天的中东，一场足以改写全球能源格局的巨变正在爆发。 根据最新消息，长期在每一之间保持中立的沙特与阿联酋态度出现根本性逆转，直接从观望转向进攻性邪作。整个波斯湾的战争逻辑从今天起彻底变天。觉得局势紧张，想看清真相的朋友麻烦点亮小红心， 把这条视频转发出去，让更多普通人知道现在的国际局势到底有多关键， 也让大家明白，这场博弈和我们每个人的生活都息息相关。就在最近这短短二十四小时，伊朗立即发动导弹与无人机相关行动，多个关键目标受到波及，沙特境内多处设施出现状况， 美军相关基地也受到影响，利亚德郊区接连出现异常动静，霍尔木兹海峡的航运也受到明显干扰。 这些接连不断的动态彻底打碎了沙特与阿联酋的和平幻想，也让这两个海湾大国下定决心不再继续躲在幕后观望。 沙特正式对外释放明确信号，允许美军全面使用境内关键空军基地，为相关军事行动提供全方位的作战支持。这早就不是简单的防御合作，而是非常明确的参战预告。 沙特外交大臣公开警告，沙特对接连发生的袭击耐心早已耗尽，必须恢复威慑。这句外交层面的表态翻译过来就是，我们已经准备好主动出手，不再继续被动承受。 阿联酋的动作比沙特还要直接，直接在金融和经济领域打响混合战争。迪拜率先关停境内和伊朗相关的各类机构，同时着手冻结数十亿美元的相关在岸资产， 从经济层面精准掐断海外资金链。阿联酋还在国际上明确表态，坚决反对不彻底的缓和方案，核心诉求只有一个，必须从根本上解决相关安全威胁，否则海湾地区永远没有安宁之日。 过去很多人都觉得沙特和阿联酋是怕被美国拖下水，现在局势已经完全反转，这两个国家现在最怕的反而是美国中途动摇，关键时刻撤梯。 能源出口是海外国家的命脉，伊朗持续针对港口、油田和后勤关键节点出手，相当于直接掐断他们的经济生命线。 所谓的外交缓和，在接连不断的实际行动面前，已经变得非常脆弱。沙特高层看得非常清楚，躲是躲不过去的，只能主动出手稳住局面。 美军基地全面开放之后，战机、加油机、情报支援飞机从沙特本土直接起飞，作战半径和出动效率都得到大幅提升。伊朗的防控压力瞬间被拉到最大，巴林等地也已经出现美军相关装备部署的信号。海湾各国的后勤体系正在全面整合， 一场针对伊朗的围堵势已经实实在在成型。虽然沙特和阿联酋还没有正式宣战，但是提供基地加油和情报支持，在德黑兰看来已经等同于参战，局势升级这条路已经没有回头的可能。 二零二六年三月二十五日，注定成为中东局势的一个重要分水岭。沙特的主力战机、阿联酋的先进战机全都挂满弹药待命，关键空军基地的跑道昼夜不停运转，美国和伊朗的对抗正式升级为海湾多国联合参与的大博弈。 油价出现剧烈波动还只是表面现象，真正的核心是海湾国家赌上国运，想要一劳永逸解决持续几十年的安全威胁，这是整个地区主导权的终极较量。 这场冲突会不会全面爆发？海湾国家这么做，到底是稳住局势，还是引火烧身？大家可以在评论区说说你的看法，关注时政论，带你看透大国博弈的真实逻辑。

你每天都在用的卫生巾、纸尿裤，居然和千里之外中东的局势紧紧绑定，很多人都没察觉，这背后藏着一条直接影响我们日常开销的完整链条。正式开始之前，请大家先点赞、关注我的节目都是客观解读财经热点， 您的点赞是我继续创作的动力，所以请一定先关注我，谢谢！三月十七日，汉高中国正式发布通知，宣布旗下所有产品价格上调百分之二十。 给出的理由非常直接，就是中东地缘政治冲突推高了国际油价，上游原料的采购成本已经远远超出了企业可以控制的范围。 这个消息一出来，最先坐不住的就是国内的卫生巾和纸尿裤代工厂。有代工厂的工作人员坦言，现在原料价格每天都在发生变动， 整体生产成本已经上涨了百分之二十，现在连对外给客户的报价都不敢定死，只能以客户最终下单时的实时价格为准。而下游的各大日用品品牌方现在大多选择集体观望的态度，可行业内已经形成了明确的共识， 目前手里的原料库存最多也就只能支撑两个月，一旦库存彻底耗尽，终端产品涨价就会成为必然发生的事。很少有人能真正意识到，我们每天习以为常的各类日用品，早就已经被卷入了全球供应链的巨大浪潮之中。 而这场始于中东的地缘局势变化，到底是如何一步步影响到我们日常使用的卫生用品？这背后的导逻辑，其实值得我们每个人好好了解。 很多人都会有一个疑惑，中东的油价出现波动，怎么会牵连到八竿子打不着的卫生巾产品？ 答案其实非常简单，卫生巾的完整生产流程完全离不开一种叫做热熔胶的材料，而热熔胶的生产成本和市场供应早就已经和国际原油价格深度绑定在了一起。 很多人对卫生巾的认知还停留在棉片加吸水材料的简单组合上，却不知道要把这些零散的材料组合成一件合格好用的产品。 最核心也最不能缺少的一样东西就是热熔胶。没有热熔胶的粘合作用，卫生巾根本无法成型，更别说满足日常使用的各类需求了。热熔胶在卫生巾的生产过程中用处非常广泛。 结构胶用来把产品的面层、吸收层和底层牢牢粘接在一起，形成完整稳定的产品结构， 这部分用量占到了卫生巾热熔胶总用量的百分之六十。除此之外，还要用到专门的背胶， 用来把卫生巾稳定固定在内裤上，避免日常活动的时候出现异味。还有专门的橡筋胶，用来固定产品上的弹性部件，保证穿戴的时候贴合舒适。别看热熔胶在卫生巾的总生产成本里只占到了百分之十到百分之十五， 占比并不算高，但它属于那种不起眼却绝对不可或缺的核心材料，一旦它的价格出现大幅上涨，就会直接推高卫生巾产品的整体生产成本，没有任何缓冲的余地。而热熔胶的核心生产原料是本以稀细铅段共聚物，行业内一般简称为 s、 b、 c， 这其中就包括 s、 s 和 s、 b、 s 等多个品类，所有品类全都是石油化工的下游产物， 其中施代斯是生产卫生用品专用热熔胶最关键的原料，能大幅提升胶的粘接强度和耐候性。而 sps 是 spc 产品里产量最大的品类，整体占比超过百分之七十。这些化工中间体的生产成本和国际原油价格直接挂钩，油价一旦上涨， 这些化工中间体的价格就会立刻跟着上涨，就像多米诺骨牌的第一块，只要出现倾倒，后续的所有生产环节都会接连受到影响。当化工中间体的价格出现大幅上涨之后，直接承受成本压力的就是胶粘剂生产企业。 而这个行业的市场格局几乎被少数几家行业巨头完全垄断，他们可以非常轻松的把上涨的成本全额转嫁给下游的生产企业。 汉高在二零二五财年的整体营收达到了二百零五亿欧元，在全球交战季市场中占据了大约百分之二十的市场份额。 在卫生用品热熔胶这个吸粉领域，更是和其他几家头部企业一起占据了超过百分之八十的市场份额，几乎掌控了整个行业的供应命脉。汉高这次直接宣布产品价格上调百分之二十，本质上就是把原油价格上涨带来的所有成本压力， 一分不少的全额传递给了下游的卫生巾、纸尿裤生产企业，没有给下游企业留下任何缓冲和溢价的空间。 很多人会问，既然上游原料已经涨了价，为什么现在超市里的卫生巾产品还没有出现明显的价格变动？这是因为从上游原料涨价 到终端零售价格上涨，中间并不是及时导的，而是存在一个明显的时间差。目前大部分生产企业都储备了一定数量的原料库存，靠着这些提前储备的库存做缓冲，暂时还能维持住现有的产品价格， 这也是各大卫生巾品牌方现在敢于保持观望态度的核心底气。但库存总有耗尽的一天。行业内的知情人士透露，大多数中小袋工厂的原料库存只能维持一到两个月的正常生产，就算是头部品牌的原料储备更多也撑不过三个月的时间。 一旦库存出现告急，生产企业要么选择硬扛着亏损继续运营，要么就只能选择终端产品涨价， 而后者无疑是绝大多数企业都会选择的更现实的方案。很多人都会好奇，为什么汉高能直接宣布涨价？这场涨价真的只是单纯因为成本压力吗？这背后其实是行业巨头的绝对定价权，整个产业的结构脆弱性 以及全球地缘政治变化共同作用的结果。很多人对汉高的品牌印象可能还停留在日化用品领域，但实际上，汉高早就已经成为了全球交战记行业里的隐形霸主。 尤其是在卫生用品热熔胶这个细分领域，它的行业优势几乎是难以撼动的。一方面，它拥有非常高的核心技术壁垒，生产出来的热熔胶性能稳定，能完全满足中高端卫生用品的严苛生产需求，国内很多中小生产厂家根本生产不出同等品质的产品， 无法形成有效的替代。另一方面，他的合作客户覆盖了国内多家头部日用品企业，这些大型企业对汉高的产品依赖度非常高，想要更换供应商，不仅要重新完成大量的产品测试和生产认证，还可能会影响最终的产品质量稳定， 短时间内根本无法找到合适的替代方案。而汉高的涨价之所以能快速在全行业形成主导，本质上暴露了整个日用品产业链产业集中度太高带来的结构脆弱性。 不只是交年纪，这个品类卫生巾生产所需的所有核心原料几乎都掌握在少数几家行业巨头手中，无纺布领域被几家头部企业牢牢垄断，整体全球市场份额超过百分之六十， 卫生巾吸收层的核心原料高分子吸水树脂更是被多家外资企业主导，国内生产企业的整体市场份额加起来都不到百分之三十。 这种高度集中的产业格局，直接导致下游的卫生巾品牌代工厂几乎没有任何溢价，上游原料只要一涨价，下游企业只能被动承受，没有任何反抗和对冲的余地。 更尴尬的现状是，国内很多卫生巾品牌，尤其是中小品牌，本身没有自由的生产产能，完全依赖代工厂完成生产，而代工厂又要依赖上游巨头的原料稳定供应，形成了原料巨头到代工厂再到品牌方的层层依附关系。 只要这个链条里的任何一个环节出现价格上涨，整个链条里的所有市场主体都会受到直接冲击。 很多人还会问，为什么汉高偏偏要选择在这个时间点宣布涨价，中东的地缘冲突确实是直接的导火索，但背后更深层的原因是全球化工产业链长期处于供需紧平衡的状态。 最近这些年，全球化工行业经历了产能收缩、环保限产等多重冲击，很多化工生产企业被迫减产甚至直接停产， 直接导致化工中间体的整体供应量持续减少。而另一边，随着全球日用品市场的需求复苏，各类核心原料的市场需求量却在不断增加，供需失衡的状态让原料价格本身就已经处于高位运行的状态。 中东地缘冲突的爆发，进一步家具了这种供需失衡的格局。油价上涨直接推高了全产业链的生产成本，同时地缘政治带来的不确定性风险让全球供应链的稳定性大幅下降，很多生产企业为了规避断供风险，纷纷开始增加原料储备，进一步推高了原料的市场价格。 汉高选择在这个时间点宣布涨价，既是顺着市场行情把成本压力转嫁给下游企业，也是利用当下供需紧平衡的市场格局， 进一步巩固自身在行业内的定价权和市场地位。很多消费者都会关心，现在去购买卫生巾价格会不会马上上涨？答案是暂时不会，但未来一到两个月，终端产品大概率会出现普遍涨价。 这场由中东地缘局势变化引发的原材料涨价潮，不只是对卫生用品行业的一次严峻考验， 更是对整个中国日用品产业供应链韧性的一次深刻警示。短期来看，这种原材料的价格波动还会持续一段时间，而长期来看，供应链的抗风险能力将会成为企业生存和发展的核心竞争力。 所以，这次的涨价潮也给国内的日用品企业上了非常生动的一课。单纯依靠做品牌、做代工，根本无法掌握供应链的主动权， 终究还是会被上游企业牵着鼻子走。未来企业想要实现长远稳定的发展，必须主动向产业链的上游延伸布局，强化品牌建设，提升溢价能力， 优化生产流程，降低不必要的成本。同时积极和国内原料企业深度绑定，或是投入力量自主研发核心原料，逐步摆脱对海外行业巨头的依赖，真正把供应链的主动权掌握在自己手里。 中东的地缘局势变化，化工巨头的涨价通知，还有我们家里卫生间里的日常日用品，这三者之间的距离，就是现代全球供应链的长度， 也是他最核心的脆弱性所在。我们总以为日用品的零售价格是由生产成本和企业利润决定的，但实际上，他还被地缘政治、全球供需关系、产业格局等无数我们平时很少关注的因素牢牢影响着。 一条看起来非常简单的缘由，到交战记，再到卫生巾的供应链，一头连着千里之外的地缘局势，一头连着我们每个人的日常生活。 在全球化的今天，根本没有任何一个行业是孤立存在的，任何一个环节出现的微小波动，都可能引发一连串的连锁反应， 最终影响到每一个普通人的生活。供应链的韧性不只是关系到企业的生存发展，更关系到我们每个人日常生活的稳定。读懂供应链背后运行的完整逻辑， 才能更好的应对市场变化，读懂我们自己的生活。最后跟大家分享一个福利，我在视频商品橱窗里筹备了海量精选特价好物！写字总歪歪扭扭，被人说字丑的这支笔直接给你救大命！它可不是普通中性笔，是得力专门为写字不好看的人量身打造的六边形战士笔头藏的黑科技防晃装置， 写的时候像有只无形的大手稳稳扶着笔尖，横平竖直，自动规整，而且丝滑度直接拉满，行云流水不卡顿，写出来自带自然笔锋，新手也能写出工整好看的字。给自己买，给孩子买都可以，快去我的橱窗购买吧！