霍尔木兹海峡重开吗

家人们仔细看这张图，就在这两天，全世界的能源命门霍尔木兹海峡发生了一些极其诡异的变化。原本应该千帆竞发的咽喉要道，现在空旷的让人发毛。但就在这死寂中，竟然有九艘船像开了外挂一样，大摇大摆的穿过了封锁线。是伊朗认怂了吗？ 还是封锁彻底解除了？都不是！根据海事数据平台 marine traffic 的 最新信号，伊朗正在这里执行一种人类航运史上从未见过的精准筛选策略。说白了，路我开着，但谁能走，我说了算。这种选择性通关带来的恐怖感，远比全面封锁更让全球资本市场睡不着觉。 为什么说这是顶级洋谋？大家看最新动态，泰国的邮轮协商后过了，运送伊朗原油的船也在走。伊朗的外交部甚至给国际海事组织发了一封信， 白纸黑字写的很清楚，只要你是非敌对船只，只要你提前跟我协调，只要你不帮着别人搞侵略，我就让你过。这招简直绝了！他不是野蛮的暴力拦截，而是在公海上建立了一套伊朗标准的交通规则，他在向全世界释放一个战略信号， 我不想切断全球石油供应，我只想切断敌对势力的生路。目前美以背景的船只对不起名单里查无此人。这时候，圈子里开始疯传一个消息，说伊朗开始收过路费了，一艘船两百万美元。 这事到底真的假的？咱们讲求实证，不能乱说。确实，伊朗一元。拉菲上周提过一个法案，说既然伊朗维护了海域安全， 过往运粮食、运能源的船是不是得交点税？但目前伊朗驻印度大使馆已经公开辟谣了，说这两百万的说法毫无根据。虽然官宣否认，但这个信号背后的逻辑很扎心。霍尔穆兹海峡的通行逻辑已经变了，以前是国际公海自由航行， 现在变成了谁地盘谁做主，这种规则的改变才是最烧钱的。很多人问，既然有船能过，那油价是不是该跌了？很多人问，既然有船能过，那油价是不是该跌了？很多人问，既然有船能过，那油价是不是该跌了？ 全球市场严重低估了这次软封锁的杀伤力。来看一组让华尔街心惊胆战的数据。根据 homos tracker 的 实时仪表盘，目前波斯湾内仍有两千五百艘船处于滞留状态， 海峡外还有四百多艘在排队。摩根大通的报告更直接，目前全球每天有近一千六百万桶原油，实际上处于停滞状态。 一千六百万桶是什么概念？这是全球海运原油总量的近三分之一。就算各国现在玩命协调政策制定者疯狂释放战略储备， 到四月份，每天的供应缺口估计依然会高达一千万桶。这种食物层面的瓶颈，不是发几个声明就能消除的。 s p i。 资产管理公司说了句大实话，这场关于霍尔穆兹海峡的博弈，在人类历史上没有模板可循。 以前的战争，要么是打，要么是不打。现在的局势是，多个国家行为体深度卷入军事不确定性，能源、基础设施安全、全球通胀压力全部纠缠在一起，变成了一个死结。最可怕的变数不是缘由本身，而是时间。只要这种选择性通行持续下去， 全球供应链的成本就会像滚雪球一样爆发。改道、替代方案、炼油极限，每一项都在挑战人类经济的承受力。所以，别看那九艘船过境了，就觉得天下太平，这其实是暴风雨前最诡异的宁静。 伊朗用这种方式告诉世界，掌握了水龙头的人，不一定要把它关死，只要忽大忽小，就足以让全球经济感冒发烧。我们正处在一个地缘政治规则重塑的十字路口，石油还是那桶石油， 但通往文明世界的航路可能再也回不到从前了。你觉得这种买路钱模式最后会不会变成常态？这种精准封锁会对咱们的油价产生多大影响？评论区聊聊你的深度见解，咱们评论区见。

停火是假的，是在准备更大规模冲突。两周停火等于两周备战，霍尔木兹海峡已再次关闭，这次油价会不会再次疯涨？我们把时间线拉开，你就能看清这场戏到底有多假。特朗普刚刚对外释放两周临时停火的信号，连舆论都还没消化， 伊朗导弹已经在十分钟内升空，直接砸向以色列本土。接下来短短两个多小时，伊朗连续三轮导弹打击以色列这边，同步反击，对伊朗境内的发射阵地进行空袭，节奏非常密集。然后更荒诞的一幕来了，双方口头同意停火， 但就在同一天，以色列继续轰炸篱笆的南部，而且规模还在扩大。这里面有个核心逻辑，所谓停火， 只是限定在伊朗到以色列主战线，但代理战线黎巴嫩、叙利亚甚至也门根本没停。这意味着什么？意味着战争根本没有结束，只是从正面对撞转成外围消耗。你以为降温，其实是在扩散。美国的动作更狠，直接放话，任何向伊朗提供武器的国家，百分之五十关税立即生效， 没有豁免，这是在切伊朗的输血管。与此同时，美军的两个航母打击群正在向中东压过来。按照标准部署节奏，两周时间刚好完成舰载机编组电子战准备，打击列路较准，情报共享对接。你以为这两周是谈判期？ 不，这是作战倒计时。更关键的一句话来自，美军高层，停火只是暂时终止。这句话翻译一下就是，这场冲突从来没有被关闭，只是被挂起。 再看伊朗这边，他也完全没打算配合这场和平表演。伊朗一掌直接点名，三条停火条件已经被撕毁。第一，黎巴嫩战线没有停。第二，以色列无人机侵入伊朗领空。第三，美国拒绝承认伊朗的核权力。注意，这三条全是核心利益，不是边角问题，你底线都被踩了，还谈什么？ 所以伊朗革命卫队立刻启动新一轮打击，真实承诺。四，直接打到第一百轮，现在真正的炸点来了，霍尔木兹海峡再次关闭全球能源的心脏动脉，全球大约百分之二十到百分之三十的石油海运要从这里走一天超过一千七百万桶。 一旦这里被卡住，不是油价涨一点，是整个能源市场直接抽筋。现在发生了什么？油轮开始掉头通行，需要伊朗许可，这等于什么？等于伊朗把手按在了全球经济的喉咙上。如果这种状态持续一周，国际油价可能直接冲破一百二十美元， 两周冲击一百五十不是问题，如果发生军事冲突导致完全封锁，那就是能源危机级别，全球通胀，航运成本，甚至粮食价格都会被带飞。 这就是为什么这件事跟普通人也有关系。油价一动，你的生活成本全部跟着动。美国一边喊停火，一边调兵，一边断供，还一边设条件逼伊朗让步。这种打法在历史上很常见，拖时间，空节奏，找窗口， 一旦条件成熟，立刻切换到进攻模式。说白了，他不是不打，是要更稳地打。以色列这边更直接，他的战略目标从来不只是伊朗，而是整个实业派之湖。 黎巴嫩珍珠党是核心节点，所以你看到他在停火期间反而加大对黎巴嫩的打击，本质是在削弱未来战场。这不是冲动，这是典型的前置战术清场。伊朗的位置最复杂，他既要硬，又不能失控，他如果不反击，威慑力就崩，但如果全面升级，又可能被拖入美国主导的战争节奏。 所以他现在的策略很清晰，导弹打击维持压力，代理人扩散战线能源通道作为终极筹码。简单说就是，我可以不掀开全面战，但你也别想轻松打我。 这场冲突一旦升级，不会是闪电战，而是高强度加长周期的复合战争。一边打，一边拖，一边博弈能源和金融。最后，我们站在更高一层看这盘棋。这件事的本质不是伊朗和以色列的恩怨，而是中东秩序在重构，美国在试图重新掌控节奏， 以色列在扩大战略安全边界，伊朗在争夺区域主导权，三方都不是在解决问题，而是在重新划线。那未来怎么走？三个判断。你记住，第一，这两周谈判大概率谈不出结果，因为核心分歧根本没动。第二，军事冲突不会消失， 只会从集中爆发转成持续对抗。第三，一旦霍尔穆兹真正被封锁，全球都会被拖进来。记住一句最现实的话，战场上拿不到的筹码，谈判桌上永远换不回来。而现在所有人都在做的不是谈判，是在为下一轮更狠的出手攒筹码。

每一表面上看是停火十四天，实际上双方都在借机补充弹药和资金。你觉得十四天后，如果美国拒绝解冻资产， 伊朗手里还有多少筹码能重新封锁海峡？就在过去几个小时，华盛顿和德黑兰同时踩下了一脚极其突兀的急刹车，特朗普在社交平台放话，同意停火两周。伊朗最高国家安全委员会紧跟着掏出了一份写给八千八百万国民的声明，宣布霍尔木兹海峡限时敞开大门， 双方甚至把谈判桌搬到了巴基斯坦的伊斯坦堡。很多人一看这架势，长输一口气，以为这仗打完了，和平的曙光终于照进了中东。说白了，这哪是什么化干戈为玉帛，这分明是两个快把底牌打光的狠角色，默契的喊了个中场暂停。 别去信网上那些老美认怂了或者伊朗服软了的口水账，顺着钱和命的线索往下探，这笔账其实算的很现实。先说美国这边，特朗普这次为什么愿意借巴基斯坦递过来的台阶？你真以为华尔街那帮人是在乎前线的炮弹钱这几十天硬磕下来， 美军虽然没怎么伤筋动骨，但霍尔姆斯海峡这条油管子一旦被卡住，全球原油市场的报价直接就奔着天花板去了。油价一头扎上去，美国国内压了半天的通胀数据立马就得炸，纽约三大股指的盘面根本稳不住。对于华盛顿来说，选票和资本全绑在股市和物价上， 再不管不顾的炸下去，伊朗垮不垮不知道，自家的后院肯定先着火。这十四天的停火期，其实就是给快要憋炸的原油市场插上一根排气管，让邮轮赶紧跑几趟，把账面上的数字稳下来。再看看伊朗那份洋洋洒洒的十点计划声明，确实把撤军、赔偿、 解冻资产这些要价拉到了顶点。材料里提到一个细节，大批伊朗老百姓冲向桥梁和发电厂，要拿肉身去当人盾。这画面听着悲壮，但懂行的人一眼就能看出这背后的绝望。当一个国家只能指望老百姓的血肉之躯去护着发电机组和炼油塔的时候， 说明他们的防空网已经拦截不住天上掉下来的钻地蛋了。如果炼油厂真被炸成废铁，电网彻底歇菜了，这八千八百万人的吃喝拉撒谁来管？ 所以即便硬扛了这么多天，决策层也必须顺坡下驴坐到伊斯兰堡的谈判桌前。这不是面子问题，这是给整个国家的运转留一线生机。所以 这十四天到底意味着什么？这根本不是通向和平的红毯，而是下一场暴风雨前双方疯狂抢修的空窗机。美国那边的运输机正趁着这半个月赶紧往中东的基地里填补压箱底的精确制导弹和电网， 顺便让海峡里的游船赶紧换成真金白银。更何况中东地界上还有个压根不想停火的以色列。特拉维夫那边随时可能越过老美，单干 一脚踹翻这局好不容易摆平的棋。这十四天倒计时一旦归零，如果在谈判桌上分不出现金和地盘的利益大头，下一轮落下来的炸弹只会比之前更狠。

霍尔木兹海峡再次关闭，停火协议互相终止。新华社员引伊朗新闻电视台八日报道，目前霍尔木兹海峡已经完全关闭。伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫巴日发表声明说，伊朗与美国的谈判尚未开始，地方所提十条停战条款已有三项遭到违反，包括在迪巴内实现停火、 禁止侵犯伊朗领空、接受伊朗游农作活动。声明说，伊朗对美国根深蒂固的不信任，源自美方屡次违反各种形式的承诺。令人遗憾的是，这种情况再次重演。当地时间八日，美国副总统万斯在匈牙利首都布达佩斯称，若伊朗不履行重开霍尔穆斯海峡的承诺，凭火协议将终止。

美国宣布停止对伊朗轰炸，双方停火或者墨尔本海峡全面开放，今天这条消息直接牵动咱们机油圈的命脉，这事呢，对油价、基础油、咱们机油行业的影响，我给大家猜的明明白白，全是干货。 一、原油价格的先涨后稳，先明白为啥之前有点飙升，因为霍尔木兹海峡关了，全球百分之二十到百分之二十五的海域，原油都从这里经过， 航运量暴跌百分之九十五，每天一千万多桶原油堵在波斯湾，运费涨十一倍，保费飙到六百万美元每船，油价还加了百分之十美元每桶的战争议价。现在呢，海峡开了， 短期会有不跌。布伦特原油已经从高位回落百分之十到百分之十五，毕竟供应缺口要慢慢补齐，但别盼着油价跌回从前。伊朗出口虽恢复，但美国没松制裁， 日军出口仍比冲投钱少五十到八十万桶，再加上全球炼厂在检修原油，供需还是紧平衡，结论就是油价高位震荡，易涨难跌， 中苏大概在九十到一百一十美元每桶。二、基础油的分化行情， 高端更紧，中端去稳原油是基础油的原料，定原油稳了，基础油的大方向就定了，但分品类差别巨大。 一、高端三类加 pu， 我 们做高端机油的核心原料更缺更贵。为啥？因为百分之七十的高端三类加三类基础油都得经过霍尔木兹运到新加坡、韩国再转口。 之前海峡关着中东三类加进不来，国内高端油库撑不过三十天，现在开了，但产能没恢复， 海湾炼厂还在调整出口节奏，再加欧洲老炼厂关停高端三类加基础油的供给，弹性几乎为零， 这类高端原料四月份还得至少涨幅百分之三到百分之五以上，而且有价无货，必须提前锁三到六个月的长单，不然长期成本直接炸。 二，中低端，二类国产，三类去稳，甚至小幅回调。中低端机油不依赖中东进口，国产替代也够质给率呢，超百分之六十。 原油回落之后，这部分料会跟着稳下来，回调空间大概百分之三到百分之五，这也是个缓解成本的机会。三，机油行业的三大核心趋势直接影响购品、备货和赚钱 就是一，产品高端化加速，低年长换油成标配， a p i s q g f 杠七标准越来越严，零 w 幺六零 w 二零这些低年机油成主流。 低粘度机油必须配备高粘度指数的基础油，比如三里加 p o 才能保证油膜强度抗磨损，不然发动机呢，就容易磨损。趋势二，供应链抗风险能力等于生死线， 这是每一冲突，把机油圈的供应链风险全暴露了。以后咱们做机油必须做两件事，一，锁原料，跟上游签三到六个月的长单，别追现货，不然价格一涨，利润全被原料吞了。 二，多渠道别只盯中东进口国产高端，比如路安 c t l、 韩国 s k 这些稳定货源的背上，避免单一渠道断供。趋 势三，添加剂成核心护城河，别只吹基础油，今年七月份新国标落地，添加剂才是拉开品质差距的观念。 同样是三类加基础油，雪佛龙、瑞应联这些顶尖添加剂能让机油抗磨性能超百分之五十，乳化稳定性能提升二点五倍等。 以后咱们跟客户讲，别只说我用的什么进口基础油了，要讲某某基础油加添加剂的组合配方，比如三类加 pu 加高端添加剂，专门解决国六车混动车的高温低温痛点， 这才是客户愿意复购，愿意议价买单的核心。总的来说呢，每一停火，霍尔木兹开了， 原油短期跌，长期稳，基础油高端紧，中低端稳，机油行业呢，必须高端化锁供应链抓添加剂技术。还有呢，就是要看每一双方近期是不是真的彻底停火。

打完了吗？这四个字决定投资的思路，你是持续四十天，还是持续六十天，还是持续九十天？对于后续你对经济的判断，对资产的判断，答案其实完全不一样。 今天的这个关键词就是打完了吗？前面跟付总您聊的时候，您跟我们讲说大家对这个局势啊，是有一些误区在的。有哪些误区呢？ 第一呢，还是要强调啊，像这种打完了嘛，这种地源摩擦没法预测过去的一个月吧，一直在强调的就是目前流动性的 p q 的 双紧，其中的很大的一个预期呢，就是来自于地源摩擦， 你到底打完没打完？这个其实对于后续你对经济的判断，对资产的判断，答案完全不一样。 到今天为止，我们其实快临近四十天叫快临近啊，四十天是非常关键的一环了，因为很多事情如果到了四十天还没有一个预期结果，就会造成实质性的冲击和影响。可不是一两句说今天不打了，我们就没事了。 可不是的，可能在后边的几个月还会陆陆续续一直冲击，会影响到我们。有人说，哎，副总为什么去聊四十天？你大概要估算的是每个国家现在的储备，因为每个国家现在的储备实际上是不一样的，亚洲地区平均下来在四十天左右。 原油是个原材料吗？这玩意呢？吃进你的炼油装置里边以后，你是不能停的，你停了以后，整个装置的重启成本是非常大的，恢复起来可不是说今天说停，明天就开的，那可不是的，停了重开，你要知道我装置重启那就是另外一个概念了， 你记住一点，各大炼厂是不能停的，在这个库存消耗殆尽之前必须找到供应源。 所以说其实很多人其实注意到了 wti 现在比布伦特的价格高了，其实很多人注意到这一点，但是呢，他可能没太反应过来。我之前跟你说了，你应该用在新加坡交易的阿曼油价这个价格才能在这个华尔穆斯海峡去做出这个反应，这是第一第二， 亚洲地区吧，日本、韩国等等都在积极的寻求供应链，大家会去哪呢？一定会去美国，去找美国的供给，那么这样的话，美国那边你可以理解它的整个供应端，现在呢，在 往日本、韩国在供给，就 wti 的 价格的上涨甚至超过布伦特，其实它反映的是一种紧张的局势，就说明大家在这个时间窗口里他要去找 替代，而且呢根本不计代价。所以说这第一个冲击的点我觉得快了，就是第一个造成实质性冲击大概就是四十天， 那如果说超过这个四十天，很多的电场的产能啊，能力啊，可能会受到实质性的影响，那么在这之前呢，如果实质性伤害没有，那可能这个影响还好一点。很多人说啊，是不是现在最差的情况出来了？ 我个人的经验是还没有，就是最差的情况是造成实质性冲击，且持续时间很久，那确实会是非常差的这个情景了。