大为股份2026年一季度业绩如何

中国铝业刚刚发布的一季度业绩预告是相当炸裂的，我不想马后炮来分析他，但是这种业绩增长是完全可以提前预判的，而且这套分析方法非常简单，可以推广到任何类似的公司。 中铝一季度规模净利润五十三亿到五十六亿，同比增长百分之五十到五十八。受到好消息刺激，今天 a 股股价涨了百分之四点四， 涨幅虽然不大，但是今天市场范围太差，这还是可以接受的。我们以它为案例展开讲一讲到底怎么简单粗暴的分析。说之前你先帮忙点个赞。一五年一季度履期货平均价格是两万零五百一十八， 到二零二六年一季度期货平均价格已经涨到了两万零四千二，用两万零四千二除以两万零五百一十八，得到期货均价同比增长百分之十八。 公司二五年上半年冶炼铝的利润是百分之十三点四，也就是说卖一百块钱的产品赚回来的利润是十三块四。 现在售价涨了百分之十八，就是原来卖一百块钱的产品，现在卖一百一十八。我们先假设成本几乎不变，多赚了十八块，那利润从原来的十三块四。电节率业务净利润增长是百分之一百三， 但是实际情况要复杂的多，不能这么简单粗暴。公司的收入中，电冶铝收入只占百分之六十，还有百分之二十五的收入来自氧化铝，百分之十五的收入来自发电和铝贸易。电冶铝价格上涨百分之十八，但是氧化铝的价格是大幅下跌的， 二五年一季度氧化铝均价还有四千七百块钱一吨，到了二六年一季度氧化铝均价只剩两千六百六十五了，价格下跌了百分之四十四， 这一部分的收入和利润是减少的原理，贸易板块的利率很低，只有百分之一点几，但是很稳定，剩下的对外发电业务占整个收入百分之三点几，电价是小幅下跌的。 分析他的业务复杂度还不仅如此，中国里月百分之六十三的氧化率是自用的，百分之三十七是对外销售的，报表，之间还要相互抵消。如果你没有足够多的经营数据或者耐心，是没有办法推导出准确的业绩的。 我并不想在这个视频里给大家讲怎么做财务模型，咱们只要定性的了解到一家公司今年一季度产品价格比去年一季度上涨，那么净利润同比增长的幅度比产品价格上涨的幅度要大。看到这里的人，麻烦你点个赞，我给大家再随便举两个例子做个延展。 第一，今年一季度稀土里面的氧化土铝平均价格是七十四万一吨，去年一季度是四十三万，同比增长百分之七十二。最近这一周稀土板块表现还可以，不知道有没有资金提前埋伏一季度的业绩。 第二，今年一季度电池级砍川里的期货价格是十五万四，去年一季度是七万五千七，这两天铝矿价格涨，铝矿股价都不涨。 今天期货价格下跌，但是里矿公司股价几乎没怎么跌，看起来像是有资金在支撑股价。其他行业也可以用类似的逻辑推导，只有股价在低位的时候才能埋伏，如果已经涨起来了，那说明已经有大聪明提前进场，那季报出来的时候就是等你接货呢。

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今天虽然三大指数收盘都是红盘上涨的，但是分化有点大，创业板指数创出短期新高，上阵指数今天在券券带动下，早上是占上了四千点，下午又回到四千点下方， 深圳橙子距离前期高点差不多还有百分之一点五的涨幅差距。单单从今天来看，三大指数分化还不是特别明显，但是如果以三天累积涨幅来看的话，那这个差距就大了去了。 三天累计涨幅来看，上证指数不到百分之三，创业板指数超过百分之九，深圳橙子差不多百分之六点七八。另外我统计了一个数据，也就是今天收盘以三天累计涨幅来看， 如果以深圳橙子三天累计涨幅百分之六点七八作为精准作为比较线的话，那么整体市场接近五千多只个股， 只有不到八百只，三天累积涨幅是超过六点七八这个数值的。也就是说这三天市场虽然是出现了修复，但是有超过百分之八十的个股是跑出深圳橙子三天累计涨幅的。 这一些三天累计涨幅超过深圳橙子的主要集中在大科技方向，固态电池、铝矿、 ai 应用当中的大成交的，包括一些大市值的上市公司为主，也就是说这三天整体市场切切实实是出现了修复，但是更像是 各个行业里面的一些大市值上市公司以及一些大成交的抱团的行情为主。今年创业板指数新高主要还是因为成分股里面有一些大的上市公司今年也出现了大涨，甚至新高去带动创业板指数走新高的。 另外我们看了一下这三天累积涨幅最差的也就是跌幅比较大的，反而是集中在创新药、电力这两个方向当中。之前的一些啊，涨幅比较大的，偏连版情绪的这种风格，也就是说这三天来看， 整体市场的风格是以强趋势风格为主的。综合来看，目前市场整体是以强趋势风格为主的， 只是说强劲风格本身有他自己的节奏，更容易走走停停，那大的原则还是以偏这种低息博弈的思路为主，多重视一下各个分支板块里面的相对比较大成交的，有这种基本面做支撑的上市公司为主。

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博云新材，一季度净利同比预增一百一十倍到一百四十三倍。这业绩也太炸裂了。第二个，骄坐万方，一季度净利同比预增百分之二百零四到百分之二百二十二。第三个，域源股份，一季度净利同比预增百分之二百零八。 第四个，巨人网络，一季度净利同比预增百分之一百八十七到百分之二百四十五。第五个，月秀资本，一季度净利同比预增百分之九十到百分之一百一。

股友们今天必须聊聊强一股份，他刚刚出了个很炸裂的业绩预告，这家公司预计二零二六年一季度净利润一点零六亿到一点二一个亿，同比增幅高达百分之六百五十四到百分之七百六十一。没听错，百分之六百五十五到百分之七百六十二的同比增速。 更刺激的是，扣非净利润直接冲上百分之七百三十五到百分之八百五十五。很多老铁看到这个数据，第一反应估计是太猛了，赶紧冲！但我跟你们说，炒股最怕什么？最怕被亮眼的表面数字冲昏头脑，真正的高手一定会看另外一组数据环比， 你们猜怎么着？强一股份二零二五年四季度净利润是一点四八个亿，算下来，二零二六年一季度环比其实是下降的，幅度大概在百分之十八到百分之二十八， 同比暴增，环比下滑，这不矛盾吗？其实不矛盾，这正是我们今天要拆解的核心，为什么同比能暴涨超过六倍？ 公司自己说了三个原因，第一，全球 ai 算力芯片测试需求爆发。第二，整个半导体行业进入景气上行周期。 第三，去年底已经发货但没确认收入的那批订单，全都集中在一季度确认了。所以这个同比增速里，有一部分是一次性的贡献，不能简单限性外推。到后面几个季度，那环比为什么会下滑将近两成呢？ 也很简单，没有哪个公司能每个季度都保持一样的增长斜率，正常的季度波动而已。而且一季度本身就有春节因素，很多产业都是有节奏的，所以老铁们看业绩一定要同时看同比和环比， 追了任何一个维度都可能被带偏好。那么问题来了，强一股份到底是做什么的？为什么它跟 ai 芯片这么紧密？这家公司做的是 m e m s 探针卡，说人话就是在金源测试环节，探针卡是测试机和金源之间的那个关键接触媒体， 它的性能好不好，直接决定了芯片的良率和最终成本。强一股份是国内唯一一家杀进全球探针卡行业前十的厂商，二零二四年排名全球第六， 打破了境外厂商在这个领域的长期垄断。有数据为证，全球碳蒸卡市场预计到二零三四年将冲到六十七点二亿美元，而目前国产碳蒸卡厂商的全球市场份额还不到百分之五。国产替代的空间有多大，你们自己品。 其中， mems 碳蒸卡是全球碳蒸卡市场中占比最大的吸粉品类，二零二四年占比将近百分之七十，预计二零二五年全球市场规模将达到十九点九四亿美元。 强一股份二零二五年全年营收突破了十个亿，同比增长将近百分之五十八，规模净利润接近四个亿，同比增长超过百分之七十。 所以，这次一季报预告，其实是延续了 ai 算力需求持续爆发的这个大趋势。但老铁们，强一股份的业绩放量，不只是他自己一家公司的事，他释放的是一个产业链的信号。 顺着这条线索往下挖，还有几个产业立好方向值得重点关注。第一个方向，半导体测试探针。格林威纳是国内少数能把半导体测试探针出口到海外市场的企业， ai 计算需求激增，直接推动 f t 探针市场快速增长。根据福若斯特沙利文报告， 二零二五到二零二九年，全球 f t 探针市场复合增长预计达到百分之七点六。核菱微纳的半导体测试探针主要覆盖 ai 芯片客户，目前正在重点拓展 c p u d p u 和 g p u 方向。二零二五年前三季度营收六点七九个亿， 半导体测试探针业务收入同比增长了百分之一百一十八。第二个方向，测试设备和探针台 碳蒸卡不是单独存在的，它必须配套测试设备和碳蒸台一起用。华新原创二零二五年营收突破二十二个亿，同比增长百分之二十二，扭亏为盈。它的碳蒸卡业务收入达到了三点五九个亿，占比高达百分之九十五以上， 同时自主研发的测试机也具备了很强的竞争力。西电股份是国内碳蒸台的龙头企业， 二零二三年在中国大陆碳蒸台市场的份额达到了百分之二十五点七，是中国大陆首家实现十二英寸精研碳蒸台产业化应用的厂商。不过这里要特别提醒一句，西天股份二零二五年前三季度业绩成压规模净利润同比下降了百分之六十一点三，这个拐点还需要继续跟踪确认。 第三个方向，下游的 ai 算力芯片厂商，这是需求端，也是上游订单能否持续的源头。根据 idc 最新数据，二零二五年中国市场 ai gpu 总交付量达到四百万片，其中国产半导体厂商交付一百六十五万片，拿下了国内 ai 服务器市场百分之四十一的份额， 华为国产芯片份额已经达到百分之二十，英伟达的试战率从之前的百分之九十五大幅缩水到百分之五十五，国产替代的趋势已经非常明确了。国产 gpu 和 ai 芯片厂商的放量节奏就是强一股份等上游碳蒸卡厂商后续业绩的关键先行指标。 但是老铁们，机会归机会，风险一定要讲清楚。整个半导体行业本身就有周期性， ai 算力需求虽然目前很旺盛，但如果边际需求发生变化，整个产业链都会受到冲击。好了，今天先聊到这里，觉得有用的话点个赞，咱们下期见！