战略性矿产目录有碳酸锂吗

矿产资源新规出台筑牢碳酸锂价格支撑五月九日讯，国务院审计通过中华人民共和国矿产资源法实施条例，强调依法加强矿产资源全链条管理， 科学划定战略性矿产目录，完善资源储备和应急制度。锂作为新能源产业核心原料，将纳入战略性矿产从严监管。 随着铝矿开采审批收紧，行业无需扩展受到约束，复合规产能加速出清，国内供给格局进一步优化， 叠加新能源汽车储能领域需求稳固释放，供给端政策调控与需求端韧性形成共振，预计将为碳酸铝价格平稳回升提供坚实保障。

朋友们啊，五月九日，国务院商务会议刚通过了一个重磅文件，叫矿产资源法实施条例诏安。 很多人一听条例啊，就觉得是官话。但如果你关注碳酸锂这个文件啊，就是未来几年行业最核心的游戏规则说明书， 那么他具体怎么改变碳酸锂的玩法呢？核心就三招。第一招呢，上收审批权里，被正式列为战略性矿产，以后，碳矿采矿的审批权直接收到国家部委地方上，再想特事特办，开绿灯没门了。 第二招，设立这个品位红线。虽然最终的标准啊，还没公布，但业内普遍预期，氧化里品位百分之零点四可能是一条关键线。品位高于这个数啊，必须按理矿单独办证，低于这个数呢，原则上就不能再单独提理了。这招有多狠呢？ 江西宜春作为亚洲鲤都，他的鲤鱼母矿平均品位只有百分之零点二七到百分之零点三。 这意味着，一旦高于百分之零点四的这个红线落地啊，当地大部分矿山要么面临极高的环保和合规成本，要么直接失去经济开采价值。这是一场针对低品位不合规产能的供给侧改革。 第三招，彻底毒死挂羊头卖狗肉。以前很多矿呢，打着挖这个陶瓷土的旗号，实际呢，在采铝矿以后呢，这种矿震不腐的操作呢，将被明令禁止。历史遗留的矿山必须限期整改换证， 国内在收紧，海外也不消停。今年二月，非洲铝矿大国津巴布韦突然宣布啊，暂停铝金矿出口，市场当时呢，一片哗然。但到了四月，剧情出现了反转啊，不是全面禁止，而是变成了这个配额制， 几家这个大型中资企业拿到了出口许可，但代价呢，是承诺在当地建加工厂，并且缴纳这个额外的税费。 你看啊，这就像一场博弈啊，资源国想赚取更多的附加值，但也不会真的把中国这个最大的买家彻底的拒之门外。这传递了一个复杂的信号，海外供给的扰动啊，会长期存在， 但高价格呢，本身就会刺激新的供应，南美的这个盐湖，澳洲的矿山都在盯着价格伺机而动。 所以啊，现在的局面相对清晰，国内政策在抬高行业的门槛，淘汰落后产能，海外的供给呢，充满变数， 而需求端，尤其是储能，正在爆发式的增长，这些呢，都构成了价格的强支撑。但是另一方面的现实是啊，海外政策，如津巴布韦，他有弹性，并非铁板一块，价格呢，一旦涨起来，全球低成本产能呢，就会开动， 而且呢，当前现货价格逼近这个二十万啊，下游电池厂啊，对高价的接触程度呢，已经开始出现了分歧，就像一场拔河，一边是政策收紧和需求增长在用力拉，另一边呢，是供给弹性和成本压力在往回拽， 反映到盘面上，就是看看你价格在二十万一吨的这样一个关口啊，反复的震荡，社会库存呢，处于历史地位，任何的风吹草动啊，都会引发剧烈的波动。关注我，带你拆解复杂行情，直击产业链核心！

碳酸锂的新历好来了，我们来聊一下周末落地的矿产资源法的实施条例的草案。首先啊，这不是一个全新的矿产资源法，它是去年七月一号就已经落地实施的，这个呢，是等于出了一个配套的细则， 那落地到碳酸锂的盘面，也就是本次条例较大的一个潜在变量，就是呢，市场流传的这个氧化锂百分之零点四的品味的划分标准， 我重点给大家去讲清楚一下。首先，无论是矿产资源法还是本次最新的实施条例，政文里面完全没有写明说百分之零点四这个具体的数据， 行业常常说的这个零点四的门槛，其实是源自于说违禁言行的边界品位混同一为一个江西省的全省的一个执行的红线。 那第一呢，就是氧化铝的品位大于或者等于百分之零点四的矿山呢，必须按照铝矿的标准来规划来管理，由国家管理层面来审核发放铝矿采矿权。 那第二个呢，其实就是之前的就是氧化铝的品位低于百分之零点四的，只能归为说陶瓷土、高陵土等非金属矿的审批，严禁用于体力生产。 那这边我补充一点啊，就是百分之零点四这个标准，其实最早是出现在两千零一零年江西宜春的地方文件， 那会制定零点四标准和逻辑和现在已经是完全不同了啊。一零年的时候，云母提力的标准，其实技术也不是特别成熟，那低品位的矿呢，完全没有提炼的价值。所以当时的规则是零点四以上高品位矿直接预留封存，禁止开采， 保护优质资源。那零点四以下的低品文矿正常的审批开采用做此图原料。简单来说呢，就是当年是所赋矿开放贫矿， 但现在市场炒作的逻辑是什么淘汰贫矿，保留富矿同一个百分之零点四的数值呢？就是说啊，因为一零年和现在技术条件、时态背景和管控的目的已经完全不一样了， 那这些年因为选矿的技术大幅的升级，现在零点三左右的低品位的云母矿其实都非常具备成熟的开采经济价值了。 那结合我们江西宜春李云母的产量，绝大多数的这个云母矿山氧化铝的品味呢，是集中在零点二七，百分点以及百分之零点三九之间呢，全部是卡卡在红线之下的。 那比如说宁德时代的减下窝矿区品味是百分之零点二七，永兴材料花桥矿百分之零点三九，还有江特狮子岭、天华兴的以及国轩高科的矿区，品味基本上都是在百分之零点三上下。 也就是意味着如果后续你正式敲定零点四这个硬性门槛的话，基本上主流矿山都是不太属于核废产的。这个问题 反观能够合规留存的产呢，寥寥无几，那目前只有江特电机的稀矿坑百分之零点四四，还有南方白水白水洞等等之类少数的能够满足开采的要求。那给大家算一个比较清晰的产能的 上，就是目前呢，江西宜春云母体里的总产量大概维持在二十万到二十二万吨的 lce， 每年一旦硬性的执行百分之零点四的这个品位门槛将会被直接砍掉，十二万到十四万吨的产量占比接近说百分之六十， 整个宜春的矿区最终能够合法留存的产能可能就只有嗯，不到百分之三十到四十之间这个位置上。那整体来说呢，就是本次法案呢，其实没有超预期的利好，因为这些其实是市场 已知的一些事情。那市场的多头情绪呢？是否有所透支？因为现在唯一的不确定性就是后续如果有落地的品味划分的标准，在官方数值正式公布之前，建议大家要理性看待行情啊，不要盲目的追高以及过度的上头，点点关注。

今天是五月十一号，碳酸锂主力合约价格今天突破了二十万关口，这是一个非常重要的信号，通常整数位关口被突破，大概率可能会有一波加速，这是第一个啊，从技术层面，第二个还有一个比较重要的消息，就是在五月九号的时候啊， 呃，梨被明确列为国家战略性矿产，在之前有两种资源被列入国家战略性矿产，一个就是稀土，一个就是屋，这两种资源被列入战略性矿产以后，价格都出现了大幅上涨。 所以说呢，同样啊，这个梨被列入战略性矿产以后，对于价格来讲也是一个比较大的利好。 那么被纳入战略型矿山以后啊，呃，从哪几个方面就是影响哪几个方面？第一个就是开采门槛会大幅提高啊，实行保护型开采。 第二个是供给会优化，简单来说呢，就是不是说你想开多少就开多少啊，就是供应层面可能会有一个管控，不像之前啊，那么供应那么多， 那么在供应减少的情况下，需求如果依依然比较旺盛的话，对于价格应该是说是一个强有力的支撑啊。 然后离呢，我们知道啊，在未来应该说酝酿是非常大的，可以说我们生活当中无处不在，对吧？现在储能啊，还在酝酿，还在继续增加，然后新能源汽车，包括未来的人形机器人方向，我觉得对于离的需求量应该是非常非常大的， 所以说从逻辑层面，再叠加当前的技术层面，我觉得这个碳酸梨啊，大级别平台突破以后， 这个加速行情可能才刚刚开始啊，我是这么理解的，但上方空间有多大，这个不好说，总的来说啊，按照我前两天说的一个思路啊，呃，做这个商品尽量去把握， 就是这种大空间大机会的话，我觉得这个碳酸梨这个品种是我目前我认为可能具备这个条件的一个品种，虽然目前啊我发现的有点晚，这个因为它这个品种之前没有持续性的去跟踪， 实际上如果按照逻辑驱动来讲，在六千五千啊，六万啊五万八那个位置有一个非常重要的消息没太关注，现在回头来看，那个位置啊，非常重要，就是在什么时候啊？在二五年的七月一日起 啊，新版的矿产资源法对包括里在内的呃战略性矿产资源进行保护型开采审批管理将变得更加啊严格。 那么这个时间点非常重要，为什么？回头再来看，在七月一号那个点啊，碳酸梨的价格就是中长期这的一个底部，那个时间点啊，就是七月一号大体上就在五万八到六万附近， 从那个点出现以后啊，碳酸梨从六万啊，一路飙涨到这一波啊，最高的是十八万九啊，然后最近的就是五月九号的新的政策出来以后，又突破了二十万关口， 所以说我觉得五月九号新出来的这个呃将梨啊明确列为国家战略型矿产， 对于碳酸锂的价格应该说是由进一步的呃推升，这是我的理解啊，但总的来说呢，行情变化非常快啊，大方向虽然比较明确，但是呢仓位的控制，时机的选择都是变数，所以说这个呢， 呃，不代表说你看多，或者说时机不对就一定能赚到钱。总的来说还是要啊，防控好风险。

刚刚落地啊，矿产资源法实施条例草案有几条在这里列在很靠前，全链条管理，战略性矿产资源目录，还有储备和应急。兄 弟们还记得去年七月一号新矿产资源法刚实行，现在直接给你细则，更增加一堆，一锤子敲定，这时间点你品你细品， 不光是说有哥们想来走红毯，哎，我们这一块啊，先给这稀土这进行一些详细的安排，你就不说这个了，五月六号，当时 g seven 那 块，那哥们在巴黎喊什么啊？喊一堆什么啊，这矿产我们要保护好自己的啊，而且我们不希望别人不出口给我们。嘿，你看看你， 你就想想吧，稀土里头什么家褶梯屋这些东西过去两年啊，阶梯式的出口限制没有，不给你们留时间吧，那你说你们干的啥事？我们这一块必须得增强点积极性啊，而且产业链条啊，这回的规定那是一点都不带漏的，上游资源端，中游野猎分离，下游啊，完整的生产全都在条例覆盖里头。 而且现在什么时候什么东西现在就不给你涨，那硫磺都好几倍好几倍的涨了，这些稀土这些东西根本就是无价的呀，那大美子天天搞个什么 mp， 搞个什么格林兰，都是为了稀土。那不好意思了啊，我们在一块先完善一下这个规矩，然后等五月份走红毯了咱们再聊啊。

五月九日，国常会审议通过了中华人民共和国矿产资源法实施条例。新闻就一句话，但圈内已经炸锅了。 我知道很多人看一眼条例两个字就划走了，觉得不就是个文件吗？但真正的老古友应该能嗅到，这背后是整个上游矿产定价逻辑的彻底改变。咱们先把时间线拉一下， 新版的矿产资源法去年七月一号就已经正式实行了，这次通过的实施条例，就是把法律规定的那些原则变成马上能执行的制度， 等于说，规划了好几年的矿产资源顶层设计，到昨天这一步，算是彻底形成了闭环。而这个制度闭环一完成，市场就得重新给相关的公司估价了。那这个条例到底说了什么，让整个圈子这么兴奋？核心就藏着新闻里的三句话， 一句是科学确定战略性矿产资源目录。注意，科学确定这四个字。过去我们也有战略矿产目录，但那是规划层面的，现在把它明确写进法规里。 这就意味着墓路上的矿种要享受特殊待遇了，开采总量要受严格控制，出口要经过严格审查，新矿权的审批门槛也会抬到非常高。 简单讲，墓路上的矿种未来的供给会越来越紧。目前我们已经列出了三十六种战略矿产，比如乌梯、加者稀土，这些全都是我们在全球供应上占绝对优势的品种。 再一句是完善资源储备和应急制度。以前储备是企业自己考虑的事，现在上升到了法定要求，这意味着国家层面会启动一个持续性的战略收储动作，这个需求是独立于制造业需求之外的，凭空多出来的一块刚性买盘，最受益的同样是那些稀缺的战略矿种。最后一句才是点睛之笔， 全面提高矿产资源安全保障水平，这个表述直接把安全属性焊死在了这些矿产的价格里头，往后这些金属的价格不再只由供需决定，供应链安全溢价会系统性的加到价格中书里，最终变成矿业公司实打实的利润。 好条例的逻辑说清楚了，落到投资上，我们必须看清楚三条真金白银的主线，而且这三条线是层层递进的关系。第一层金属涨价带来龙头业绩的集体爆发，大家看看数据，乌金矿今年已经涨到了每吨一百零四万，涨幅接近百分之一百二十八， 应价突破历史高点，涨了百分之一百零七，坦涨了百分之八十五，加涨了快六成， t 和褶的涨幅也都超过了百分之七十。这种涨法已经不是简单的功需错配了，就是战略稀缺价值被重新定价。 所以一季度头部矿企的业绩清一色超预期。紫金矿业、洛阳木业、西部矿业、金城信这些同比增速全部超过百分之五十，手里有顶级矿山产量还能往上走的公司，涨价的利润几乎全进了自己口袋。紫金矿业今年锂资源产量目标直奔十二万吨，目标是跻身全球前五。 西部矿业主力矿山玉龙铜矿三期年底就有望完成基建，去年新增储量一百三十多万吨，未来破产的家底相当厚， 这是明面上已经兑现的业绩浪。但是接下来第二层逻辑才是这次条例送来的真正大礼包，专门针对稀有金属和小金属的重估机会。因为战略性矿产目录一旦法定化，就像我刚才说的，国家对于 t、 稀土、污 加者这些品种的管控会进一步收紧，而中国恰恰在这些品种的矿端供应上占据绝对主导地位，供给卡死了，需求却因为国家收储额外增加了一块。这种剪刀插一出来，价格向上的弹性会非常大。 这里头要盯住几个典型 t。 在 光伏阻燃剂领域，需求在猛增，龙头湖南黄金的稀缺性极强，稀土处于永磁和新材料需求爆发期，北方稀土和中国稀土是绕不开的，选择 乌和木在军工刀具领域无法替代，厦门乌叶、中乌、高新一直受益。供给收缩，这些品种此前已经涨了不少，但我告诉你，有了目录法定化和储备制度化这两把尚方宝剑，虫菇浪潮可能才刚刚开了个头。 再看第三层，这是一个更长期的改变行业格局的逻辑。条例强调全链条管理，从勘探、开采到储备，各个环节的合规门槛全部抬高，这意味着小矿企的生存空间会急剧压缩，合规成本上去了，环保安全标准更严了，很多中小矿山只能退出。 而手握大型合规矿山、绿色矿山资质的头部企业，会一口吃下这些退出来的份额，行业集中度被动提升。 这就会催生那种一个平台手握多种战略矿种的综合型巨头，享受长期的龙头溢价。比如洛阳木业手握铜谷木屋全球布局，中国铝业横跨铝铜稀土、紫金矿业，铜金打底理为增长核心。 还有西部矿业铜锌稳健，手里还有近十年来国内少见的一个优质大型铜矿。去年收购的查亭铜多金属矿资产全在国内，地源风险几乎为零。当然，老朋友都知道，我一向讲究把风险摆在桌面上，条例草案的具体条款还要等正式公布，全球宏观需求也是一个变数， 所以你不要看到利好就无脑冲。最后总结一下，昨天通过的这个条例，就是把我们的战略矿产资源从随行就市的普通商品，往安全型战略资产的方向狠狠推了一把。 未来那些资源储量大、矿种恰好卡在战略目录上，成本管控又强的公司市场，以后可能就不会再按周期股的逻辑给他们很低的估值了，他们的估值中书会经历一次系统性的迁移。

矿产资源实施条例落地，江西李矿妇产在上紧箍咒。五月九日，国务院审议通过矿产资源法实施条例草案，为李矿行业划定严格监管红线，相当于给江西李矿及减下窝矿区妇产 带上紧箍咒。条例明确，理为战略性矿产，审批权上收至国家层面严禁以陶瓷土名义变相开采。李云母 受新规约束，宜春李云母矿山正集中停产换证，合规整改压力陡增。宁德时代旗下减下窝矿区因矿石品位偏低，整改成本高、审批流程拉长，年内大规模复产难度加大。国内李云母供给持续收紧， 叠加海外铝、金矿价格大幅上涨，进一步强化碳酸锂现货上涨预期，短期铝价易涨难跌。