美股能源板块上涨对a股影响吗

所有人别睡，美股深夜一动，今晚美股大盘平盘，板块分化直接拉满。光通信零涨啊，龙头涨了超过八个点，板块平均涨了七个点，航天航空同步大涨近八个点，那个存储芯片分化家具龙头涨了四个点，其他的小幅收跌。 ai 半导体微涨啊，新 能源中，该股双双跌了将近两个点，消费电子微跌。看懂这波联动呢，你就看懂明天的资金流向。光通信不是瞎涨，是 ai 算力需求向上，硬核导和半导体存储同属算力点， 却是资金刚挖的低位挖地。之前存储涨太多了，现在资金在高低切换，光通信有接放短期临涨的迹象。而新能源、中概股彻底和科技主线脱节，走出独立弱势拉长。看前五个交易日，美股科技正荡上行，存储是短期的主线，半导体稳不跟涨，光通信最后两天突然启动，涨幅明显， 新能源中概股持续阴跌，很明显资金现在再从高位的存储悄悄地流向光通信。那么对咱们明天 a 股有什么影响呢？我说一下我的结论， 第一，光通信大概率是科技板块高开的方向。第二，纯粹芯片结束补涨，进入分化，只有真正的龙头才会领涨。三、半导体、 ai 小 幅高开，增长上行，不会暴涨。四、新能源、消费电子、中概股板块都会小幅低开，继续弱势。最后我说一句最关键的， 短期 ai 行情没有结束，只是主线换了。我话讲完，谁听懂了？听懂的打个听懂了，没听懂的你就当白听了。点赞加关注，老谭，百万手牌替你开路！

紧急提醒，周末炸出五大超级利好！下周 a 股要变天了，空仓的朋友彻底坐不住了，满仓的朋友，恭喜你下周要吃肉了！ 这个周末政策利好密集轰炸，科技主线直接被国家旱死！我花了三个小时整理出最核心的内容，每一条都直接影响你下周的账户盈亏，一定要认真看完！ 第一，国产量子计算迎来重大突破，本源悟空幺八零正式上线商用， 这标志着我国在量子计算领域已经跻身全球第一梯队，相关的量子科技、超导材料、国产算力板块下周有望迎来资金关注。第二，四部委联合发文， ai 加能源双向赋能， 明确新建算力中心绿电占比超百分之八十，强制配套储能液冷散热、余热回收，全面推广 储能液冷特高压、绿电，这四个方向形成了长期利好。第三，美股科技股周五集体大涨，半导体板块零涨，每光涨超百分之十五， 英特尔涨超百分之十四，这对 a 股的半导体和存储芯片板块会有一定的带动作用。 最后，结合周末消息面和技术面，我认为 a 股大概率会延续震荡上行的走势，有望挑战四千二点关口， 主线依然是科技，重点关注量子科技、 ai 加能源、半导体这三个方向，尤其是低位有业绩支撑的各股。操作上建议大家控制好仓位，不要盲目追高，从低布局有业绩支撑的优质标的。

嘿，兄弟们，今天假期结束了，这几天股市没有开盘，大家都玩的开心吧，虽然 a 股没开盘啊，但是外围市场是有在交易的，基本上都是在上涨的，而且涨的还 不错，昨天晚上有一些回落，但目前美股盘前期货依然在上涨，特别是科技方向，这两天存储芯片是大幅上涨，另外半导体宽通信也表现的很不错，明天 a 股科技这边还是有很大的期待的。假期整体上没有什么立空美衣的那个市吧，市场已经不敏感了，今天港股本 跌幅也在收窄，也是说明了蹭图可能没有大家想的那么严重，资金对于外围的影响也在慢慢脱敏了。目前美股盘前期货上涨百分之零点六左右，黄金白银也在小幅上涨，原油期货慢慢在回落，昨天突然蹭高的美国国债利率，现在也在慢慢回落，所以明天 a 股的开门红是大概率的。整 整个四月份，表现的最好的应该算是科技了，五月份的机会可能还会在科技这边，另外再加上新能源这个方向，目前市场上的热点以及相关的消息都在突出这个方向，这个方向一季度的业绩也非常不亮眼，能够支撑股价继续上涨。 还有五月份还可以关注一下商业航天。最近 spacex 也有很多发射任务，五月六月我们这边也有很多发射任务，包括一些火箭回收的一些任务，会有相关消息面出来炒作的，重点关注 spacex 六月份的上市，那么五月份大概就会有相关的消息面出来 娱乐，到时候应该也会有联动，可以重点关注一下其他的板块，只要整体市场保持平稳上行，也都会有赶涨的机会。目前我比较担心的一点就是指数这边又来到四千一百点以上了，到了明显的压力区间了，四千二百点这个位置撑了几次都没有撑破，一方面是上面的套楼盘 太大，另一方面也是因为到了这个位置下方的资金有点跟不上了。还有就是每次到了四千二百点这个位置就会遭到打压， 不管是汪汪队也好，还是机构也好，都会有一些出货的行为，我最担心的还是汪汪队出手降温。另外目前市场也没有什么特别的利好 或者比较强劲的经济数据来支撑市场继续上行，我个人觉得四千一百点以上还是要相对于谨慎一些。创业板这边的位置也是相对较高的，要注意一些短期的波动，尤其是科技股，这些位置都非常高了，不过整体上来看，依然是继续向上的，虽然说四千二百点 有压力，但是市场在这个位置已经震荡了很久了，一季度的经济数据还是比较给力的，有继续向上的机会。

今早一起来看隔夜的美股还是涨，而且我汽车制造业，特斯拉，因为的不同，这些个股涨幅都还不错，今天可能有望汽车板块， 汽车芯片板块可能有所大涨，而且还是跟特斯拉的，因为特斯拉的涨幅达到了， 算是一个反弹吧，看今天能不能弥补昨天的下跌，因为昨天 a 波是高开低走，这个美股是低开高走，这一点真的 a 波还是非常的差劲， 美国人家连续十几年以来懂了， a 股现在准备调整，但是 a 股现在系统性的风险不是很大。我再说一下化工，因为我比较看好化工原料版，就是 影响了化工，所以化工最近整体的板块都不是很，但不影响 等待石油企稳，大概意思就是石油不再狭窄，趋于一个平稳的情况下，化工可能都有所表现。今天早上就分享到这里，希望你的投资有所帮助。

昨天晚上外围美股科技股持续走高，直接带动 a 股。今天科技方向再度发力，行情节奏一步步推进，资金从最开始的上游硬件慢慢蔓延到下游应用端，整个科技主线全面走强。 今天市场非常明显，走出了典型的跷跷板行情。传统能源板块今天跌幅靠前，主要还是国际局势逐步缓和，市场避险情绪下降，大量资金从能源板块流出，转头涌向科技成长赛道，资金切换一目了然。不过这里也要提醒大家，不少科技个股短期上涨幅度已经不小， 今天盘中也开始出现明显分化，很多不敢高位追涨的资金也开始挖掘低位机会，尤其是 ai 应用方向，稍有利好刺激，就很容易迎来拉升机会。短期看，科技连续上涨之后出现震荡整理，小幅回调都是正常现象， 整体高景气的大趋势没有改变。接下来下周大家重点留意两件事，一是航天相关发射动态，二是美联储新任主席释放的最新政策信号。研究创造价值。我是司马，喜欢内容的记得点个关注。

中午收盘有个细节很多人可能还没注意到，三大指数全翻红了，但是成交额缩了将近两千亿。按理说缩量反弹说明资金偏谨慎， 可是盘面上却出现了非常割裂的一幕，一边是铝矿板块集体跳水，国成矿业甚心理能都在跌。另一边绿电、电网、算力这几个方向涨停潮是一波接一波。大唐发电走出六连版，华电辽能六天五版，润建股份七天四版，生意科技和大足激光直接涨停，创历史新高。 这到底是怎么回事儿？其实主力资金根本没闲着，人家正沿着一条明牌暗线在疯狂跳槽。这条线就是 ai 算力、电力保障硬件升级的核心产业链。今天咱们就把这条线从头到尾拆解透彻，让你看懂里面的投资门道。 咱们先说眼下最猛的绿电板块，早盘绿电概念直接爆发，十多家成分股涨停，导火索是什么？四部门刚刚联合印发了一份文件，叫关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案，里面有一条硬性规定，新建算力中心绿电使用占比不得低于百分之八十。 以前用绿电是你情我愿，现在是审批的硬门槛。与此同时，国家能源局马上要推多用户绿电直联政策，全国已经批了九十九个项目，对应的新能源装机规模超过三千四百万千瓦。天风证券统计过，已经有十几个省发了配套文件，数据也在验证。今年一季度， 咱们国家绿电发电量同比增长了百分之十八点二，占全社会发电量的比众快接近百分之三十，创了历史中期新高，这意味着什么？像大唐发电、华电辽能、韶能股份、净控电力这些手里有大量绿电资产的公司，未来接到的不是零散的订单，而是源源不断的长期需求。 华泰证券直接说，不管是绿电直联还是算电协同，本质上都是可再生能源的价值重估，绿电板块会迎来一轮估值修复，所以资金去顶六联板，看中的就是这个政策带来的确定性，而不是在瞎炒。绿电要大规模送出，绝对离不开一张强大的电网， 所以电网设备这条线今天继续强势。汉兰股份、通达股份都是两连版，它的底层逻辑非常硬，就是特高压正在进入密集招标期。我跟大家说几个数据。国网第二批输电设备招标金额同比增长了百分之三十二，特高压第一批招标四十个亿，同比直接翻倍，第二批规模可能要到九十亿。 再往长远看，国家电网十五五期间固定资产投资预计达到四万亿，比十四五整整增长了百分之四十，而且头部公司已经在兑现业绩了。 中国西电刚中标国家电网十五点八三亿，平刀电器中标了十三点二七亿，占它去年营收的百分之十以上。大魔最新研报里讲得很直白， ai 产业的瓶颈正从算力芯片切换到了电力供应。电网升级扩容是 ai 发展的底层刚需。 换句话说，只要 ai 还在发展，电网设备就是那个卖铲子的角色。订单在手里，业绩的确定性非常高，那电力问题解决了，接下来就要看算力本身了。今天算力租赁板块的走强，刺激点很新。 芝加哥商品交易所 cme 要推出算利期货，这意味着算利以后跟原油、黄金一样，变成可以交易的大宗商品了。 但支撑板块持续走强的，其实是商业模式的迭代。空无证券指出，算利租赁的盈利模式正在从以前的按卡收费升级成按 token 计费，甚至参与到 ai 模型的分成，这就直接变成一个 token 工厂了。奋建股份就是最典型的例子， 他去年算利网络业务收入猛增了百分之五十三，已经在转型做 token 工厂，手里还有大约两百二十二亿的在手订单， 海外业务覆盖了东盟十国，交付了差不多三十个数据中心项目。这家公司七天四版市场给这么高的溢价，看的就是模式升级之后带来的估值重塑。顺着产业链再往下挖，就到了硬件环节。今天 p c p 板块反复走墙，是最值得重视的信号。直接催化是什么呢？ 英伟达下一代 ai 芯片 verubin 的 量产方案已经敲定了，六月份试产，七月份就要开始给北美的云服务商发货。这里面有一个非常关键的增量信息， rubin ultra 机贵， gpu 的 封装数量要翻倍， g p u 数量一翻倍，机柜里的 p c b 用量就会跟着激增。所以我们看到生意科技今天涨停，创历史新高，它是副铜板龙头，也就是 p c b 的 上游核心材料。大足激光五天三板同样创历史新高，它是做 p c b。 激光钻孔和切割设备的，订单早就排满了， 而且从产业调研的情况看，高速 pcb 和光膜块的订单已经排到了二零二七年，供应非常紧张，所以每一次英伟达新平台的确认，都会直接引爆 a 股的 pcb 公司。说到这，你可能会问，铝矿基本面看着也不差，为什么今天在跌呢？国成矿业、盛新铝能、大中矿业、溶解股份集体下挫。 其实大膜刚下调了今年全球铝供应增量预期，缺口大概有十万吨，碳酸铝社会库存也降到了三年最低水平，基本面并没有变坏。 今天的下跌本质上是市场内部的资金轮动，因为电力、电网、算力这几个方向实在太吸金了。里矿之前又反弹了一波，位置不低，资金选择卖掉获利盘，把钱腾出来去追更受政策催化的新主线，这属于短期的战术性调仓，而不是行业本身出了问题。 总结一下，今天的盘面给我们划出的重点非常清晰，指数微红。缩量的背后，是资金在进行一次结构上的大迁移，从短期涨幅过大的方向撤出来，全面聚焦到 ai 的 能源与硬件供应链上，绿电运营商、电网、设备、算力租赁到 pcb， 构成了一条完整且有持续催化的主线。 但家人们也要注意，大唐发电六连版之后，短期情绪已经打满了，追高的风险在加大，而且今天缩量明显，如果后续成交量不能跟上，热门板块内部也可能出现分化。

很多人总觉得 a 股和美股走势是天差地别，其实根本就没有摸到核心的本质，两者最大的差距根本就不是赛道题材，只是指数权重构成不一样。那么 a 股指数是被白酒、银行、保险、央企、钢铁三层油啊，地产煤炭牢牢的把控， 而美股的指数呢，完全由顶级科技巨头撑起半边天。但你拨开指数看内部题材涨跌几乎是一模一样的， 那么煤炭、黄金、钢铁、新能源这些板块两边涨的周期涨幅跌幅基本持平，机器人算力这些科技赛道更是同步增长。那么 a 股的科技股，哪怕是当下回调位置，也早就已经处在历史的高位。 真正大概差距的是市场的炒作逻辑，美股走的是极致龙头抱团路线，妥妥的赢家通吃，只涨一维达、微软这类核心的龙头。 而且蹭概念的垃圾股，绝大多数是跌的面目全非，甚至直接退市，根本就没有翻身的机会。这 a 股完全不同啊，只要有题材有概念啊，不管是小盘股还是普通标地，甚至是 st 的 各股，都能够走出一波行情。微盘股是常年的跑赢市场，这是美股完全没有的特征。 而且美股偏爱高分红的大盘股，对不盈利只融资不分红的企业极度的苛刻， a 股还处在成长阶段，愿意给小微企业和新赛道试错的空间，这也是小票容易走出行情的底层原因。 还有个扎心的真相就是炒 a 股别死盯着大盘指数，普通散户几乎是不碰茅台央企这些权重股，那大盘指数对你根本就没有参考意义，炒股不用被指数绑架，重点盯紧板块就行。 那么判断行情也不用单看五日啊，比如说十日啊，要看连线到五十线，所有的军线集体拐头向上横盘放量蓄力的时候，才是靠谱的进场机会。单根军线是脱离大级别的军线，迟早都会被回归修正。 说到底啊，就是 a 股和美股没有想象中的差距那么大啊，只是规则和玩法不同。那问题来了，你觉得 a 股这种题材遍地开花，小票也能够起飞的市场，到底是散户的机会还是更大的陷阱？评论区聊聊你的看法。

先跟大家说下隔夜外围的情况，负十 a 五十小幅震荡，整体情绪还算平稳，没有太大波动。不过美股那边就不太理想了，三大指数集体收跌，尤其是科技板块走得特别弱，跌幅比较明显。接下来重点梳理下热门板块的表现，大家记好。首先是 ai 和半导体， 今天全线大跌，那些芯片巨头股价普遍都在往下走，表现很疲软。然后是科技巨头走势有点分化，不像之前那样一起涨一起跌，其中权重龙头稍微抗跌一点，跌幅没那么大。相反，能源板块逆势走强，尤其是油气产业链表现特别亮眼， 算是隔夜外围里的亮点。还有贵金属板块今天走弱了，能看出来整体的避险情绪在回落，大家不用过度恐慌。再说说国内的重要消息，都是和咱们 a 股相关的， 第一，智能云产业会议已经落地了，而且国产算力的政策力好，还在持续，后续可以多关注这个方向。第二，半导体设备的数据表现不错，国产替代的逻辑一直没变，还是值得长期关注的。再给大家明确下今天市场的核心主线， 重点看这三个国产自主可控的算力，芯片、游戏、能源，还有节前消费修复相关的板块。最后是风险提醒，这两点大家一定要注意。第一，外围科技板块下跌， 大概率会压制咱们 a 股的科技题材，那些高位题材要注意回落的风险，别盲目追。第二，现在临近五一假期，资金都比较谨慎， 今天市场成交大概率会缩量，不用太在意成交量的波动。最后说下日内前瞻，今天大盘预计会维持窄幅震荡，不用太纠结指数的涨跌，咱们重点是轻指数重板块，短线绝对不能追涨，理性把控好节奏，稳健操作就好。

又是新高的一天，是不是得注意风险了？昨天老美通胀高于预期，降息预期走弱，废成半导体，盘中暴跌，结果呢，早上起来一看，微回来不少，再加上早盘韩国散户吸收了因三星劳工问题引 发的外资抛售潮，那么对应到 a 股，乐观的话就是今天直接低开高走，悲观的话就是今天调整，明天反弹，总之呢，今天就是低息的机会，低息的方向主要就跟指数共振的科技股。 以上基本就是我们今天早评给到的判断，不符合的地方在于，昨天美股那边必选消费和医疗保健等防守反击的方向，表现的还不错。而 a 股这边呢，似乎更加极端僵硬的老灯资产，不仅没有反弹，还持续性被科技股给吸血， 所以就成了这么一副景象，拿着科技股的摇头晃脑甩大胯，拿着老灯资产的骂天骂地骂空气。人最怕的就是对比， 一旦别人比自己过得好太多，心态就容易爆炸，此时什么赚不完亏得完，什么早赚晚赚，早晚要赚，好像看起来意义都不大，只要别人账户增加，自己不增加，人就很容易无奈。那到底是坚持自己还是 打不过就加入呢？最好的办法就是折中一下，抱着买崩他的心态进行小小的尝试，等找到自己舒服的点了，再决定下一步的动作。 至于说是不是要注意风险， a 股方面，从大方向上来看，除了风格过于极致，暂时没看到什么太大的风险，毕竟这波主要拉升的 ai 硬件，它是有业绩的铆钉物上，只要韩国散户还能拯救韩国股市，那 a 股这边最热的风向也就还有持续性。 涨股方面，外卖天团的业绩只要符合预期就是利好，甚至都不需要超预期。总体而言，我们认为终点尚未到达，无需杞人忧天。

周末有哪些消息值得关注？对 a 股有何影响？第一条消息，据财联社报道，自杰已将今年的 ai 基础设施支出计划增加百分之二十五至两千亿人比，此外还计划将更大比例的资金投入国产 ai 芯片。这消息如果是真的话，对国产算力肯定是利好。 我们说上周五国产算力下跌，除了周四晚上美国 y 硬件表现欠佳之外，主要就是国内资金骨头软，觉得老黄要来了，国产替代的逻辑可能会被影响。问题是，哎，这两百都多久了也没见消息。 g b 两百三百这种东西，老美又不敢 敢对我们放开。而周五的时候，美股再度大涨，存储、 cpu 等 ai 硬件方向表现俱全，那么预计下周一或者周二 ai 国产链也会有反弹。第二条消息，我国第四代自主超导量子计算机上线运行，并开始接收全球量子计算服务，这对于那些参股的量子本源的， 与量子本源有合作的，以及超导材料、稀释制冷机、测控系统、光气件等方向势利好，周一大概率会 有高开。那暂时周末关注到的消息就这俩。除此之外，周末看了一些关于人工智能以及人工智能影响之下全球股市何去何从的观点，发现了一个很有意思的现象，但凡是在人工智能上挣了钱的，都在老老实实地跟踪产业趋势而踏空了呢？好像都在说人工智能泡沫要破裂了。 我个人的理解是，最近全球股市这种无论多大块头都疯涨的情况，持续性大概率会偏弱一些，但要说今年二十季度就会崩盘，多少还是有些武断。既然这波拉升最牛的是存储 cpu 光等 方向，那就看存储的涨价啥时候放缓，几大原厂的资本支出啥时候大幅增加，或者利好反复刺激，但股价就是涨不动了，亦或是霍尔穆兹海峡通行问题真的拖到了今年八九月份还没解决等等，这些情况出现了，在 谨慎啊，不要天天紧张兮兮的。另外，至少目前来讲，硅基牛市还是需要碳基来支撑的，所以哪怕硅基牛市真的结束，碳基方向至少也会蹦跶蹦跶。

指数根本就摁不下来，未来还能够有新高，但是大家最关心的是算力抱团的会被扣一波，是继续抱团了，还是转战新的？像机器人，电池材料，包括今天的电力，前面的半导体这些新方向，无非就是这个选择嘛。 我们先说啊，这个算力抱团这玩意实际上很强啊，它不只是我们 a 股，它是全球性的，你看美股，包括韩股的存储。 呃，美国里面 ai 应用的英伟达，英特尔、 amd 这些趋势没有扭转，你就不能说我们要扣下来，所以想摁下来呢，真的没有那么容易，今天使劲摁都没下来， 那我们的观点是他整体的趋势啊，没有破坏，只是说长的这么猛了之后有一些震荡而已，那你怎么办呢？如果以前啊，就有筹码的，你就继续格局下守一守，只是新开仓的那个位置啊，确实，这新进入的有难度。 那第二方面呢，我们就说新进入的，想试探低位板块的电池材料，前面有过试探吧，高盛一篇这个研报按了下来，但是短期这个位置啊，他位置还可以有反弹。机器人有过试探，实际上目前来讲还在酝酿，这个位置也还可以定的。 呃，电力板块呢，整体要强一些，今天有五百的，并且还有趋势向上的，这个板块有点这个劲，还有半导体的，虽然也不错，那你就在这几个方向里面做小的试探， 实际上算是两股新旧势力的一个争夺。今天指数震荡了十个点，但是摁不下来这么大的成交量，市场在这个位置呢，就涨多了，震一震， 但是大的方向没有改变，趋势还没有改变，所以大家还是要找机会为主，无非是以前有算力的，在算力坚守，没有前面算力的，那你在新的方向里面来做试探，但是整体的定调呢？ 还是找机会，这个市场真强啊，三万多亿的成交量，市场根本就摁不下来，大家是选择继续在算力抱着团呢，还是在找新的试探的低位的板块呢？同志们？

今天给大家聊一下美股，最近不是美股上涨吗？很多朋友都问啊，美股上涨一旦跌下来，会不会拖累咱们 a 股啊？这个大家不用担心，因为美股那两个板块其实跟我们 a 股呢，连接性不是特别强，因为美股的存储啊，跟我们 a 股的存储是不一样的， 美股的存储啊，是整个英伟达里面全球最赚钱的企业， robb 价格里面占了百分之三四十。而光通信技术的话，我们 a 股刚开始可以不用跟光通信这个技术啊，我们 a 股其实炒作是比美股要厉害的多了，即使美股这些科技股有所调整， 但是我们 a 股呢，有自己独立的板块，比如说商业航天机器人，那机器人从春节调到现在是吧？那个高盛不是讲了吗，二零五零年八万亿美金，全球机器人零部件一大半来自中国， 再到这个商业航天，他要是独处于一个特别好的位置，他是属于那种军工板块比较大的板块，多头比较活跃，所以短期内大家不用担心美股会下跌啊。

全球 ai 科技硬件继续高歌猛进，狂欢啊，在这个过程里面，美股纳斯达克创新高啊，日韩股市 创新高啊，我们在本周开盘双创指数创新高啊，上证指数也创新高了，当然极度的隔裂啊。到目前来看，大量的硬件公司都出现了大幅度的上涨，我觉得在一季报以后，在逻辑上是没有问题的，因为一季报如果大家去看整个同比的增速的话，创业版的增速是百分之二十二， 科创版的增速是百分之两百，哈哈，所以最好的那些增速的行业和板块出现了大增。那么很多人想问的是，还能不能参与？呃，这个问题真的很难啊，我最近翻了很多的数据给大家，我看到了些主观的数据吧。第一个是关于科技的投资， 因为你还要大量的资本开支嘛，有资本开支才能保证这些硬件能够卖得动。目前资本开支的数据已经达到了历史上接近百分之百的位置 啊，我们和历史比是和互联网比啊，和两千年比。那么第二个呢，是说资本开支以外的泡沫，也就是我们说的估值。估值倒还好， 我看了一下部分板块的估值和纳斯达克比，大概现在只到了七成左右的位置，也就是资本开支已经堆满了，但是估值倒还好。那为什么估值还好呢？原因有两个。第一个呢，是这一轮的主要的科技类的公司的主要估值的拔升是在上有， 中下游几乎没有啊，中下游的，比如说软件的还是跌的，所以它和当时互联网不一样，互联网当时是只要和科技沾边的都飞起来，所以它整体板块的估值其实是格力比较大的。 第二个呢，就是在这个估值的过程里面，由于业绩的增速很好，比如说美国的七巨头，他的增速每年都是百分之三四十，甚至百分之一百的增速，所以他抹平了估值，所以这样来看，现在的位置大概在历史最高峰位数的百分之七十的水平，也当然不低了啊。所以我的观点很简单，就是 投机归投机呗啊，做好投机就行了，五月份我们本来就预期是一个风险偏好扩展的一个月，大家记得我们怎么说呢？因为四月份业绩都出完了，我说五月份，一般来说小狗又要撒欢似的跑了，因为五月份还有两个事啊，没有兑现的。第一个是会晤 啊，会晤会不会带来些好消息啊？大家总会有些联想吗？至少觉得会晤前大家是风平浪静的啊，整个大家是这个笑声不断的。第二个呢，就是五月份还有美联储重要的人事变动，那么这个人事变动上来以后，会不会对于美国的降息 有所预期，特别是六月份啊？所以总体来看，我觉得在五月中之前吧啊，大家总体是风平浪静啊，投机氛围很好。但在这里我要提一个风险点啊， 从最近的数据来看，两融的数据上的太快了啊，大概在一周的时间，大概有接近三百亿到五百亿的两融在加速的入场，那他们肯定买在了科技上。还是那句话啊，拉好扶手，当下追入科技的人， 做好投机应该做的。什么是投机应该做的，随时设好止盈和尺寸，我们相信五月份会有些比较大的震荡，随时要做好准备，精工参考。

深夜突发四条重磅，其中一条让股民彻夜难眠，那人是你吗？今天不说废话，只给你明天开盘必须盯死的行动。 听完觉得有用，红心点一下，留下越来越好四个字，五月账户长红干货直接碾碎喂到嘴边。第一条，昨晚美股光通信和芯片又疯了，英特尔干到六千五百亿， 英伟达涨近百分之三，市值来到五点三八万亿，一个公司顶得上整个德国股市，你见过这场面吗？你是不是已经开始拍大腿，觉得大哀的光模块明天不涨停都算我输？ 先别激动，因为你看看第二条，全球最牛，年内几乎翻倍的韩国股市，监管机构直接跳出来喊话，注意融资融券风险，警惕过度杠杆。这可是存储芯片的主场，三星海力士就在那里，人家在最热的厂子，主动说要灭火， 你觉得咱们这边跟着吃席的就不需要买单？凭什么好？假如你觉得这些外围利空只是小插曲，那第三条利好你会怎么理解？ 科创板史上最大并购，中兴国际砸四百零六亿把中兴北方百分之一百吃下，十二英寸京原厂七点五万片月产能全部并表重组飞速过会。 你是不是想问，这么大的利好，为什么中新国际之前股价一直软榻榻，连划红都跑不过？ 因为停牌价七十四块二就在那摆着，为了压低定向增发价，必须压着股价不让涨。如今重组正式落定，压盘的那个借口没了，补涨的预期是不是就敞开了？但你觉得主力会奔到开盘直线拉升，让所有散户都搭顺风车吗？ 对于五月的行情严判，我会做详细的作战计划。我现在每天直播，上下午两场，我会详细解读。直播学习很重要，大家要务必重视直播，直播务必提前预约，我会给你把盘面和板块分析得清清楚楚。最要命的是第四条， 很多人光顾着嗨，没发现好几家券商已经偷偷把融资融券的及时平仓线从常规的百分之一百三十，直接拉到了百分之一百一十五， 差这十五个点意味着什么你清楚吗？以前盘中触发你还能死撑到收盘，有一整天去找钱补仓，现在这个时间被一刀砍得只剩半天不到， 只要盘中一次百分之七的急跳水，系统直接帮你强平，连通知你的功夫都省了，那些融资盘堆成山抱团拉到天上的高位票，你觉得这里面是不是埋了一个只要轻微一晃就能引发血崩的隐性？ 你自己信用账户里躺着的那几只，你有信心他不是吗？别嫌说话难听，这背后是赤裸裸的数据，九千亿市值的镁光，五点三八万亿的英伟达，加上四百零六亿的中芯并购，这些都是火。但是百分之一百一十五平仓线就是水， 你眼里全是火苗，可有人已经把冰水端到你背后了。所以开盘你给我刻在脑子里只干三件事， 第一，手里有光模块，有芯片的，高开超过百分之五，只要不封死涨停，别犹豫，先踹掉三分之一，看着利润回吐比割肉疼一万倍。第二，想上车的只盯行业大哥，正宗龙头要盯后排跟风杂毛，一分钱都不许多看。 第三，这便最要命，立刻打开你的两融账户，凡是最近一个月涨了百分之三十以上，融资余额居高不下， 且明天开盘十五分钟还在水下绿盘挣扎的，甭管你多爱它，手起刀落清掉，别等到券商还帮你平，那时候你连扎都剩不下。全球科技共振是盛宴没错，但盛宴散场的时候，高个子不会替你买单。把这几组数字焊在脑子里， 你才能活着吃到肉。点个关注我，天天用你听得懂的大白话，把盘面最狠的真相揉碎了说给你听。五月，一路长虹。

兄弟们，美股芯片板块最近彻底疯了， a 股芯片也跟着飙。但我要告诉你一个残酷的真相，现在高位冲进去的人，很可能正在重复二零零零年互联网泡沫时散户接盘的悲剧。龙一连夜把摩根大通的散户仓位数据、费成半导体指数的历史规律，还有 a 股一季报全部扒了一遍，发现中美芯片板块正在走出一条危险的分岔路。 这条视频信息量极大，建议先点赞收藏，咱们慢慢拆解。先看美股那边发生了什么。过去六周，费成半导体指数雷涨百分之六十，这是什么概念？几乎所有估值指标都已经贵到离谱。 百分之九十七的成分股位于长期均线上方，整个指数比两百日均线高出百分之五十七。历史上这种情况只出现过两次，一九九五年和二零零零年。 而二零零一年之后发生了什么？互联网泡沫崩盘？纳斯达克腰斩再腰斩。更危险的是，散户正在大举冲入。摩根大通的数据显示，上周散户对科技股的买入力度升到一年来最高水平，存储芯片尤其受追捧，闪迪美光、英特尔被疯抢，硬件类股票录得历史第二高的资金流入。 机构在担心涨势后劲不足的时候，散户却开始蜂拥而入。 strategist securities 直接警告，半导体板块已经开始变得越来越疯狂，在某些情况下，极端程度甚至堪比一九九九年。 neweggwealth 的 首席投资官说得更直白，半导体板块毫无疑问已经严重超买，这是自二零零零年初以来，相对于长期趋势最极端的一次偏离，现在市场的争论只有一个，这轮上涨究竟是长期结构性转变，还是周期性行业的新一轮泡沫？ 巴克莱那边倒是有人说做空芯片股像在拿职业生涯冒险，但历史告诉我们，当散户在高位接盘抛物线行情形成的时候，离建顶往往就不远了。好，美股说完了，那 a 股呢？ a 股芯片最近也涨得很猛， 五月十一日，科创半导体 etf 华夏涨超百分之六，芯片设计 etf 涨超百分之八，存储芯片板块开盘领涨，中微公司韩五 g、 鑫源股份批量大涨，看起来跟美股联动的很紧密，对吧？但我要告诉你， a 股芯片的逻辑跟美股完全不一样，风险点也完全不同。首先， a 股芯片有业绩支撑， 二零二六年一季报 ai 算力产业链净利润增速中位数超过百分之一百，中微公司拓金科技规模净利润创单季历史新高。这不是蠢炒概念，是真有订单有利润。特别是 deepseek v 四发布之后，适配国产算力，国产云框架，英伟达的算力框架垄断被打破，国产算力的天花板被彻底打开， 这是美股芯片没有的逻辑，国产替代。但是注意这个。但是 a 股芯片内部的估值分化已经到了极其危险的地步。机构测算，部分大算力芯片公司 ps 估值处于一百到两百倍区间，海光信息的 p e g 达到五点一四倍，天府通信二点一零倍，这已经突破了历史切换域值的上限。估值透支风险再积聚， 含五 g 之前摸到五千多倍适应率，圆结科技六百多倍，无论用哪种模型，都需要较为乐观的假设才说得通，听懂了吗？ a 股芯片不是没泡沫，而是泡沫集中在一线算力龙头里。但另一边，二线标的其实还很便宜， 深南电路 p e g 只有零点八八倍，浪潮信息一点七二倍，江波龙零点一零倍。这些标的处于合理区间，所以 a 股芯片板块呈现的是一个极端分裂的状态，头部算力芯片在朝二零二七年甚至二零二八年的预期，尾部有业绩的二线标的还在估值挖地。 那现在最关键的问题来了，如果每股芯片泡沫破裂， a 股会不会被拖下水？我的判断是会，但不会全军覆没，而是剧烈分化。 历史规律告诉我们，美股芯片回调的时候， a 股高估值、高弹性的算力芯片肯定成压，因为全球资金风险偏好下降，高估值资产最先被抛售，但 a 股有国产替代这条独立逻辑，而且一季报业绩确实在兑现，所以跟美股纯炒预期的芯片股有本质区别。 具体来说，如果美股芯片进入调整， a 股这三类标的命运完全不同。第一类，纯概念、高估值、没有业绩兑现的国产算力芯片风险最大。这类标的股价已经涨了十倍，市场把明后年的盈利都提前算进去了。一旦全球芯片板块情绪降温，杀估值的时候，它们跌得最狠。这类标的你现在冲进去，就是在复制美股散户接盘的剧本。 第二类，有业绩但估值偏高的设备龙头，比如拓金科技、北方华创可能会震荡，它们基本面扎实，大基金重仓，但短期涨多了也需要消化。如果没股大跌，这类标的会有回调，但回调反而是中长期布局的机会，因为国产机源厂扩展是刚性需求，设备采购不会停。 第三类，低估值，有业绩位置还在底部的二线标地，比如深南电路、浪潮信息、江波龙，反而可能是避风港，它们估值合理，业绩在释放，而且机构持仓没那么拥挤。即使美股芯片回调，这类标的因为安全编辑厚，抗跌能力强，甚至可能在风格切换中受益。 所以总结下来，当前这个时间节点中，美芯片板块面临的是一个复杂的博弈格局，美股芯片在走泡沫末端的疯狂反护，追高历史级别的超买 a 股芯片，再走业绩验证加国产替代的双轮驱动，但内部估值分化极端。对于 a 股投资者来说，现在不是不能买芯片，而是绝对不能瞎买。你要避开那些已经把未来三年业绩都 price in 的 高估值算力龙头， 去找那些一季报业绩暴增，估值还在合理区间，国产替代逻辑扎实的二线核心资产。最后给大家三句忠告，第一，美股芯片的抛物线行情已经进入高危区，散户五月大举冲入是经典的顶部信号， a 股芯片虽然逻辑不同，但情绪上难免受到冲击，短期别追高。第二， a 股芯片不是没泡沫，泡沫在一线，算力龙头机会在二线业绩挖地，深南电路 p e g。 零点八，八江波龙 p e g。 零点十，这些数字说明市场还有很多没被挖掘的合理标的。 第三，二零二六年是国产算力工区双升的大年，产业趋势没问题，但选股比选时更重要，跟着业绩走，别跟着情绪走。 龙一最后提醒一句，美股那边如果真要崩，传导到 a 股的速度可能比你想象的快，控制好仓位，别在高位当接盘侠，觉得有收获的点赞收藏！龙一题材梳理，下期继续拆解机构一手调研。

近期的这个科技股的行情是爆的不得了啊，光通信和半导体非常疯狂，美股那边也是特别的强劲，如果你没有光通信或者是半导体板块的个股，你肯定是有焦虑了，哈哈， 牛市到了中后期呢，其实就是这种特点，炒股呢，已经不是赚钱那么简单了，它有一种盈利比赛的意义， 哪怕你今天的股票涨了两三个点啊，但是有的股票涨百分之十，百分之二十，甚至百分之三十，在这种时候啊，每个人的这个内心的这种情绪波动就是很大了，焦虑氛围是普遍的在蔓延，所以牛市呢，也不是那么十分舒服的。今天老陈给大家提个醒，越是这种时候啊，就是越不要这个过于的冲动啊，情绪化。 那么第一呢，如果你有光同星河这个半导体，那你就顺势而为，咱们就让盈利奔跑，老陈也给了一个实现的一个减仓原则啊，但是如果说你没有这个板块，你也不要过分的去羡慕嫉妒恨哎，老陈在这个上周之前就告诉大家， 科技股疯涨的情况下，市场中还有三大主线是会跟着轮涨的啊，这就是其。而商业航天和算电系统，实际上呢， 这个上周开始啊，机器人，商业航天啊，你包括今天的行情呃，都开始呃不是弄鼓掌了，那也就说你不一定非得去羡慕积分换这个，呃，半导体， ai 算力啊，硬件这些东西啊， 梨园现已不如退而解瓦啊，买入这些注定未来也成为主线行情的板块，耐心等它开发结果啊。这是一个老陈要提醒的方向啊，就是不要非得盯着这个大热的板块去，好多优秀的东西，优秀的板块，优秀的公司都在等着你去 d c 买入。 第二点是什么呢？就是牛市养成的一些习惯呢，可能会在牛市结束后产生重大的后遗症啊，这个影响是什么？就比如当下这行情，就持股这个做中下游波段的选择，好公司的可能干不过这些超短的， 因为超短的比较灵活啊，尤其是小票啊，这个一期报结束之后啊，那资金又开始不管不顾了啊，反正你业绩都出完了，利空已经兑现了， 那又开始回流炒作这些中小票的题材概念股，蹭上什么题材就炒一下啊，没有实质性也没有关系，完就爆炒，尤其是近期的次性股也开始爆了啊，这都是典型的由超短线资金 在超重市场啊，在这个市场加速阶段，利用情绪的爆发，拼命的搞短线。所以现在你正儿八经持股的人，你肯定干不过这些超短的， 那么追涨的这个奖励很多啊，那之前老师你都不让我们追涨，你看现在追涨，这追进以后，第二天还能涨停啊。没错啊，现在确实是这个阶段，必须得承认这一点。但是我要提醒的就是，当现在的行情养成了这种不管不顾的去追涨啊，不管不顾的去做这个超短， 那么一旦这种超热的行情结束之后，后面的退潮期好多人还是脱离不了这种方法和手法，那就他还会用这种手法继续去追啊，继续猛冲猛打。 那么退潮期的时候，这种猛冲猛打基本都是要到 a 杀的那，反而之前耐心拿着那些好公司的，拿着趋势耐心等涨的， 如果你坚持不住这段时间的行情啊，熬不住，哎呀，就觉得这个涨的比别人少，然后你也加不到短线阵营当中，那么后面你可能要后悔拍大腿了。今天老陈给大家讲的这两点呢啊，你别不重视这个，好多股民近期赚了不少钱，尤其是新股民，胆比较大的，来了就一顿嘴涨，但是老陈是 多年经验，几轮牛熊的真实的经验啊，告诉大家提防这两件事情产生的这个坏的影响啊，所以总结下来就是 不要追涨大热啊，低吸未来硬主线啊，三大主线还是有机会的啊，然后不要养成追涨杀跌的坏毛病，一旦市场退潮，给大家带来的伤害是非常巨大的。

深夜，美股板块正在换血啊，现在躺着的站起来立正认真听啊。现在是十一点三十五分，今天晚上美股里光通信直接起飞，全线暴涨， ai 芯片有的涨，有的不动，分化严重，存储芯片有涨有跌，资金也在打架，中盖股突然疯涨，新能源车呢，也跟着翻红， 大盘整体现在是稳稳的向上在走。今天晚上也不是主线变了，是 ai 这根主线上的钱，从涨了好几天的芯片存储里面跑了出来，跑去拉光通信了。中盖股和新能源车呢，是自己玩自己的，跟 i 没有关系。回头看前五天呢，反差也是特别大， 前四天 ai 芯片和存储集体涨疯了，天天创历史新高，结果昨天因为通胀数据直接集体跳水。光通信前三天跟着混，前几天呢，也在突然爆发停涨，中概股和新能源车呢，也是大涨一波之后震荡了好几天。我 说一下接下来两天的判断，光通信这波是资金避险的轮动，不是新主线， ai 芯片和存储的主线地位还是没有丢，今天已经在修复了。 中概股这一波是阿里单独带起来的，持续性不太好说，别瞎追，接下来关键就看光通信能不能稳住，还是 ai 直接反包。想知道明天咱们 a 股哪些板块会跟着联动，哪些是坑，咱们 a 股会不会走独立行情的？点赞加关注，老三百万实盘替你看！