博成未来是什么公司

近日，特斯拉宣布，旗下 optimus 人形机器人将于二零二六年第二季度启动量产，首批机型 optimus gen 三已下线并投入内部测试。 optimus gen 三适配工厂全场景作业续航能力，十小时连续运行，支持十分钟快充，可实现二十四小时不间断工作。 关键的是，其核心零部件七成由国内供应商提供，随着量产规模扩大，产品整体成本有望进一步降低，也为国内配套企业带来持续的订单增量。当前，人形机器人行业正走向规模化落地，特斯拉的量产将加快行业产业化进程，国内配套产业链也将随之迎来需求的持续扩容。 本期梳理人形机器人与特斯拉产业链，根据业务关联度与发展前景，筛选出十家关联度较深的公司供大家研究参考。 一、拓普集团二零二六一季度营收六十六点二八亿元，同比增长百分之十四点九二，目前已建成四条机器人执行器系统产线，规划年产量三十万套。墨西哥工厂产能建设同步推进。 特斯拉 optimus 限信执行器总成核心供应商同步供应零巧手驱动部件产品已进入供货阶段，单机价值贡献突出。 二三花智控二零二六一季度营收入七十七点七四亿元，规划在泰国建设机器人关节四杠工厂，一七年产能八万台，同步推进执行器产品的技术迭代。作为特斯拉长期合作的核心供应商，为 optimus 供应旋转执行器总成关节模组及机器人液冷热管理系统，以获特斯拉相关量产订单。 三绿的斜坡持续推进，斜坡减速器能耗扩减，可快速响应特斯拉量产爬坡的订单需求，同步推进适配人形机器人的新型减速器产品研发。产品是特斯拉 optimus g 万等旋转关节核心配套部件已通过特斯拉供应链认证，进入 optimus g 三量产供应链体系。 四、五周新春二零二六一季度四杠业务订单持续放量，泰国工厂已启动建设，规划形成年产九十八万套行星滚柱四杠、两百一十万套微型滚柱四杠的产能规模。生产的反向行星滚柱四杠是特斯拉 optimus 线圈关节核心转动部件，已通过特斯拉量产神厂进入核心供应链。 五、双环转动子公司环动科技的机器人减速器产线持续扩展，规划年产量二十万套，一季度工业机器人减速器业务营收实现同比环比双增长。 r v 减速器产品通过特斯拉多轮验证，配套 optimus 腰部、腿部等高负荷关节，同时为特斯拉供应斜坡减速器及行星滚柱丝杠相关部件。 六剑玉科技二零二六一季度营收二十九点六九亿元，同比增长百分之六十五点六一。公司在机器人产品线上不断拓展，迎来利润爆发期。为 optimus 提供反向式行星滚柱丝杠及高度集成仿生臂模组，其第三代执行器产品已具备规模化量产能力。 其蓝思科技二零二六一季度营收一百四十一点四亿元，已实现机器人部件模组整机组装、全产业链垂直整合。永安园区规划年产量五十万台，泰国基地同步推进扩产，作为特斯拉合作超十年的 tier 一 供应商，取得特斯拉 optimus 核心模组确定份额， 为其供应零巧手本体结构件、关节模组等产品。八、常营经历二零二六一季度营收五十一点三一亿元，深圳六万平米机器人专用产业园已投入使用，作为 tier 一 直接向特斯拉供货， 订单持续放量，为特斯拉 optimus 供应零巧手转动件、关节壳体、传感器支架、腿部结构件等超四百个料号的精密零部件，是其核心精密零部件。工坊 九、明智电器太仓基地已建成年产两百万台空心杯电机的专用产线，技术实力可对标国际一线厂商，可配套特斯拉量产需求，业绩延续向好趋势。空心杯电机产品通过特斯拉 c 轮认证，是 optimus 灵巧手关节核心驱动部件，已获得特斯拉量产订单，是该环节核心供应商。 十、赵薇旗舰持续聚焦机器人驱动模组技术迭代，最新发布 b 二十零巧手产品具备二十个主动自由度，实现轻量化与高性能的突破，研发的人型机器人零巧手核心驱动模组已进入特斯拉供应链审核阶段，产品是被 optimus 零巧手高精度、轻量化的需求，单机架质量突出。 特斯拉 optimus 的 量产将是人形机器人发展的标志性节点，行业逐步走向量产落地，国内供应链企业凭借技术积累和产能布局，广泛参与到其核心零部件的配套环节中，也有望在人形机器人产业落地扩容中获得更大发展空间。

看看一路仓鼠，看到没有，里面都信心满满的，看到那么多货物，看到这这箱子里面你们都知道装的啥吗？看到没，矿泉水，你们还觉得都是什么什么值钱的东西吧？这都是装的水，锅架上的东西全部是装的水， 看到没矿泉水，有的箱子都是空的，里边啥都没有。二零二五年十二月十三日，海南康坦电子商务有限公司在海口市隆重举行新闻发布会， 康坦易购战略发布暨收购签约的启动仪式，掌声有请中国国际经济交流中心原厂幕户理事长郑新利。呃，我预祝啊，康坦易购 在这个海南自贸港啊，海口国际促进投资局副局长邢颖，欢迎您跨境电商，我相信随着自贸港的那个风关，包括我们关税开放越来越多，将会成为越来越重要的一个版 图。然后在此也非常欢迎在座的跨境电商的企业，能够在海南利用海南自贸港政策降低成本，提高效率，解决痛点。好，谢谢大家。

在成都发展的大专生们马柱这篇今天给大家分享几家大专可投且福利待遇、工作环境都非常不错的公司， 另外附赠企业直达入口，鱼泡直聘企业招白领不要迷，岗位丰富默默质连。接下来收公司。第一个，无穷食品在武侯区，早九晚五点半，五险一金都有，除了绩效奖和年终奖，还有餐补、通讯补贴、高温补贴和交通补助，担心年假和节日福利也安排上了，整体挺舒服。第二个西卖食品在温江区， 早八点半到晚五点半，周末双休，偶尔加点班，五险一金、全勤奖、年终奖、通讯补贴都有，晋升机制也比较清晰，适合想长期发展的。第三个，伊德利家居 nito 也在武侯区，这家是日本最大的家具家居连锁品牌，十五星级六险一金打底，年度两次奖金 合计一到三个月，店铺垂直晋升快三年左右能当店长。第四个，曼迪匹 i m d p i 在 锦江区，这是一家国际学术出版公司， 早九晚六，周末双休，六险一金，绩效奖金、年终奖都有，还有待新年假、节日福利和定期体检，办公环境不错，适合想在学术出版领域发展的这几家，门槛不算高，待遇也挺实在没头的，可以去试试。

大家好，我是罗哥，今天我们来聊一下蓝起科技，我猜肯定会有粉丝问罗哥，罗哥为什么要聊蓝起呢？蓝起又不是长得最多的。呃，江波龙啊，香农啊，你为什么不聊 啊？那么知道大家肯定对这种长得少的龙头公司会有一种莫名其妙的关注，所以肯定是先讲大家最关注的，对吧？ 啊，那么蓝企呢？作为 a 股的内存概念龙头，本轮是严重跑输的啊，那么像魔主场基本三倍起步，蓝企这轮只涨了不到两倍 啊，那么跑输倒不是说蓝企不好，蓝企可能是 a 股整个做芯片的企业里，少有的几个能称得上全球龙头的。 呃，那么跑书主要是逻辑的问题。第一点，呃，这轮存储主要是一个价，增量稳，因为它格局好嘛，大家也不卷不扩展，它其实量是增长不多的，主要是价的问题， 那么价主要是因为这个海力士这些闪存涨价，那么蓝起它做的其实是 dram 上的，呃，配套的芯片 就是呃辅助的芯片，他其实不是做闪存嘛，所以他肯定长不动了啊，那他么模组厂呢？他的闪存颗粒就存货，带着涨价，这个逻辑就相对顺一点啊。 另外呢，蓝起它的贝塔其实不在 gpu 啊。呃，蓝起的贝塔其实在 cpu 属于它的日子才刚刚开启，因为它做的是内存互联芯片，那么这个主要是为了服务器的 cpu 去存取内存，提升它的这个稳定性和速度 啊，所以它对的是 cpu 的 贝塔，它的一些技术的协议啊，规范呢，也是英特尔那边去定，然后呃三大存储厂商根据这个协商的结果去呃采购它的产品去做配套， 所以这个之前 gpu 啊这些存储长，蓝起是没有享受到这红利。那么蓝起我知道大家对他业务可能看不太懂啊，因为芯片这个专有术语太多了，其实很简单。蓝起其实真的很简单，它就是两类啊，那么一类叫内存互联芯片， 你不用管，什么 rcd 啊， db 啊， mdb， c k d s p d p m i c t s 这些你都不用管啊，你就知道 蓝启做的是存储中的 dram， 那 么 dram 就是 我们的内存条啊，这个通俗意义上啊，那么内存条上面是有很多，它是绿色的 pcb， 很多黑色的这种小疙瘩，对吧？小疙瘩里面的大疙瘩是闪存，小疙瘩 就是蓝起的芯片啊啊，那么那些小疙瘩有的是管这个呃那个内存数据的，这个呃信号传输稳定啊，去给他做中介啊，有的是电源管理，有的是温度模块。 总体而言啊，蓝企就是做这些内存条上的小芯片，它是全球为二，能够提供整套解决方案的，然后它还是全球的龙头，整个实战率在四五十左右。那么第二就是这个日本的瑞萨电子啊， 那么本来蓝企这个算个利基市场了，这个市场不大，之前也就几十亿啊，那么只有两三家公司，所以蓝企的利率常年在百分之三十以上 啊，它的营收大概是个呃，不到五十亿，但是它的利润就很可观了啊，安琪之前一直过的日子呢，是比较舒服的，它的 beta 来自于这个呃内存条的这个升级，比如说从 ddr 四到 ddr 五啊， 那么里面的这些配套芯片，它的功率啊啊，各方面都会增加，所以它价值量也会增加，呃，所以是一个小而美的公司。呃，那么现在，呃呃，这一块业务就是这样，那么现在因为这个 呃 c p u 它的出货量不是也要增加吗？也会带动它价值量的增加，所以这个蓝企的去年，包括今年一季度业绩就特别好。 那么蓝企的第二大业务呢，就是 pcie 和 c 叉 l 的 互联芯片，这个就是更广泛意义上的互联芯片了。那么 pcie 美股有一个公司叫 estary 啊，呃， 这个公司呢，也是做到了 pcie 的 龙头，那么这一块呢啊，蓝企的实战率就不太行了， 他的实战率只有百分之十啊，百分之九十是给别人做掉了。呃，然后那个 sderry 呢，他其实就海外基本是用他的，所以这一块蓝企可能呃虽然也在增长，没有单独纰漏哈，但是这个扩展起来可能比较难，因为海外有龙头啊。 那么第二块就是 c 叉 l， 这个是这个内存池及内存扩展的这么一个芯片啊，那么这个也是英特尔在强推。呃，这一块呢，现在市场还很小啊，几千万美元 啊，那么未来说是要达到几十几十亿啊，那么这个我们就边走边看喽，可能没那么快啊。呃，这一块还要看这个整体的技术的眼睛，那么这一块蓝起是全球的龙头，因为这个芯片它是技术发布最早那个，呃， 在全球目前也是达到了百分之八九十的实战率吧。那么蓝企整体的营收结构呢？就是老的这种前端的缓冲的就是内存互联芯片占了百分之八十，剩下的就是 其他时钟芯片啊， pci 啊， c 叉 l 这些新业务啊，包括那个呃 m r c d 这些，呃占了大概百分之十几到二十啊，整体的增速就呃翻倍的增长这一块是比较快的。 呃，兰吉的业务看点啊，我就讲完了。呃，公司还是很好的公司啊，那么就是提醒大家注意啊，他的这个呃 其实跟英特尔是绑定很深的，英特尔在他这个第一代 ddr 的 时候，芯片出来就投过他，算是他的贵人，包括呃后面上市 pre i p o 的 时候也投过他啊。呃，这个公司呢？ 好公司，大家好好把握这个估值吧。好吧，这么梳理过后，你们有没有清晰一点，我之前是在抖音上看过一些介绍，呃，我觉得没有讲的特别深入浅出的。呃， 那么还有其他问题，我们评论区见吧。啊，对这个公司大家还要注意一下，这个蓝企历史上业绩是非常好的，当时是因为全行业的这个去库存， 所以蓝企虽然是龙头，虽然是利基市场，但是大家还是要小心，如果说整个行业的潮水退去的话， 即便是龙头也是不能幸免的啊。今天就讲到这里，我是罗哥励志拆解一百家核心公司的逻辑，大家有什么其他问题评论区见吧。

三十分钟下线一台飞行汽车，全球首个万辆级工厂曝光！近期，央视财经实地探访了广州小鹏绘片的飞行汽车量产工厂，科幻电影里的飞行汽车如今量产了。这里是全球首个万辆级飞行汽车工厂，满产状态下，每三十分钟就下线一台陆地航母。 这款分体式飞行汽车有多强？据此前媒体报道，地面驾驶仅需 c 照就能开，并且采用全域八百 v 碳化硅高压增程平台，综合续航超一千公里，并可以在行驶和停车状态下为飞行器充电，支持五至六次飞行。中国科技眼见为实， 据报道，目前累计全球订单超七千台，中东地区一次签下六百台。央视财经报道同时指出，到十五五末期，我国低空经济核心产业规模将突破数万亿元，带动关联产业规模超过十万亿元。 公开资料显示，小鹏会天飞行汽车将于二零二六年下半年量产，年底启动交付。小鹏会天，让飞行汽车从科幻走进现实。

各位董事长，今天我们聊一家国资背景有顶级技术壁垒，但短期业绩成压的高端稀有金属隐形冠军西部材料， 客观说公司理性看价值。先给大家交个底，他的市场地位不一般。西部材料深交所上市，是国内一流的稀有金属材料研发生产基地，也是陕西钛合金氢能产业链的链主企业，国家级专精特新小巨人，含金量很足， 核心产品在细分领域基本是寡头级别。钛钢复合板国内产量第一，全球第三。合集迎央格控制棒国内唯一供应商，试战率百分之一百。核电站的核心安全部件合集告财，国内第一，试战率约百分之四十。 华龙一号就用它的产品。还有航天级 c 一 零三泥合金，国内唯一量产，全球就三家能做，它是其中之一。 spacex 大 陆唯一供应商，底气很足。 深海装备特种钛合金试战率百分之八十以上，深海空间站 u u v 耐压舱体都靠它。火箭发动机稀有合金试战率超百分之七十。长征系列、天宫空间站都是他的客户， 说这些不是吹他多牛，只是告诉大家他的家底很硬核。接下来咱们按框架一步步拆解，先排雷，这是第一步，一票否决。首先看管理层，实控人是陕西财政厅，博资背景，股权质押比例为零，不搞频繁增减持，不高位套现，关联交易规范，没有乱搞小动作， 非经常性损议，主要是政府补助可控。审计机构也稳定，中审重还连续多年审计，没有频繁换审计换财务总监的情况。分红也稳健，二零二五年实派亿元，分红比例约百分之二十四，没有高存高贷的坑。 再看业务真实性有没有尾增长，营收结构健康。前五大客户不是关联方，不依赖单一客户，没有客户集中风险，主业很聚焦， 太告加工才占营收百分之六十八点四，不蹭热点，不盲目跨界，不瞎多样化，收入也多元，覆盖全国，还做出口，不依赖单一区域政策，不靠补贴续命排雷。结论很明确，没重大风险，值得往下看。接下来看他真不真赚钱，有没有水分。 咱们不看那些修饰性指标，只看核心的后非硅净利润二零二四年一点零四亿，二零二五年降到零点七二亿， 下滑了百分之三十点八九，核心业务利润从百分之十八点五降到百分之十七点一，原因很简单，民用钛材打价格战，利润被稀释，成本刚性系数从百分之七十五涨到百分之七十八，原材料海绵钛价格波动，成本压力变大。 再看增长质量，这才是关键。二零二五年营收涨了百分之九点六七，扣非净利润却跌了，典型的低价走量，内卷的厉害，产能扩张了，但存货也涨了百分之十二点三，存货周转变慢，民用需求疲软，库存压得慌。 还有应收账款，涨了百分之十四点七，比营收涨得快。说白了就是赊销冲收入，欠条多了，应收账款是利润的十五倍多，坏账风险得留意。赚钱这块总结一下，纸面利润特征明显，主业盈利下滑，增长质量不佳，不算真赚钱能手。 再看现金流，这是唯一骗不了人的铁证，利润能做账，现金流做不了假经营，现金流处以扣费，尽力。二零二四年四月十一日，二零二五年三月六日，长期都在一点二以上，这说明长期是真金白银赚钱。 但二零二六年一季度，这个比值变成了负。二点三三，季节性波动，加上需求下滑，短期成压，自由现金流。二零二四年二点七二亿，二零二五年一点一三亿，持续为正，但下滑了百分之五十八点五。 二零二六年一季度转负，重资产特征开始显现，花钱越来越多，造血能力暂时受影响，预收和合同负债稳不增长，从一点二三亿涨到一点五六亿，再到一点三八亿。高端产品，比如核电，军工预付款多， 这说明他在行业里的话语权够硬。现金流。结论，长期优质，短期成压，值得跟踪，但不用过度恐慌。 然后是竞争壁垒，这是他的核心底气，咱们不扯试战率，空话，只看三个硬指标，第一，定价权，核级控制棒。 c 一 零三泥和金，这些独家产品他能自主定价，下游只能被动接受。军工太材走军方定价，不受民用价格战影响。 高端复合版技术壁垒高，溢价能力强，毛利率能稳定在百分之十八以上，很能打。第二，不可替代性， 它有四百八十五项有效专利，一百八十四项国家和行业标准，国内唯一掌握 c 一 零三泥合金量产技术，军工四证齐全，核电合一级最高资质。新玩家想进来，光认证就要五到八年，客户绑定也深。 spacex 深海装备军工核电替换成本极高，客户不会轻易换供应商。第三，成本护城河， 全产业链自主可控，从海绵肽到精密加工，成本比同行低百分之十五到百分之二十，优势明显。钛钢、复合板、金属纤维等产品国内产量第一，规模效应突出，别人根本复制不了。总结一下，壁垒硬度极高，别人抄不来，这是他长期能活下去，能赚钱的根本。 接下来看财务健康，杜绝暴雷风险。有些负债十五点五九亿，短期债务占比百分之八十二，短期长债压力不小，得看他的再融资能力。 货币资金十一点五五亿，受限比例只有百分之十二，账面现金真实没有大规模冻结质押商誉只有零点八二亿，无形资产三点二五亿，合计占总资产百分之五点三，并购后遗症风险极低，不用怕，大额减值，这一点很放心。 但存货要注意。十八点一五亿，存货跌价，准备零点五二亿，计提比例百分之二点八六，可能不够，民用太材滞销，后续可能还要计提 财务。结论，整体稳健，无重大暴雷风险，就是短期长债压力和存货减值要多留意，然后看行业周期和政策判断拐点。稀有金属新材料是成长加强周期赛道。高端领域比如军工、核电、航天，成长属性强。 民用领域比如化工、通用，工业周期属性明显。政策方面利好不少，军工装备升级、核电重启、 商业航天爆发，国产替代加速都是它的东风。环保政策趋严，增加一点成本，但它是国家级绿色工厂，合规成本低，影响不大， 供需格局分化很明显。高端领域需求旺盛，产能不足，二零二五年核电控制棒中标就有二点，一七亿订单充足，民用领域产能过剩，价格战、家具需求疲软。周期结论，现在是周期底部，也是成长起点， 高端业务驱动长期增长，民用业务拖短期后腿。最后给大家总结一下，西部材料是高端稀有金属领域的隐形冠军，壁垒极高，长期价值很显著。 但短期面临民用需求疲软，价格战、现金流承压的问题，还有有估值偏贵的风险。今天就聊到这，各位董事长，咱们下次见。

特斯拉刚官宣的大消息，五月七日正式敲定 optimus v 三擎天柱量产时间，七到八月就规模化落地，这可不是实验室的花架子，是人形机器人真正走进现实的关键拐点。这七家企业已通过特斯拉量产神厂 撑起核心供应链半边天。今天我就把这些公司一个个讲透，不构成投资建议，仅做行业知识分享。三花智控特斯拉 optimus 占三旋转关节总成核心供应商，包揽十四个旋转关节全部供应权，占供应链比重超百分之七十，提供液冷散热模组 已通过量产神厂二零二六年订单约五十四亿元产能，匹配量产节奏。拓普集团 optimus 舰三舰信执行器总成独家一级供应商，同时供应旋转执行器，自研高精度行星滚柱丝钢。墨西哥工厂头产，是绑定最深的零部件企业之一。 兰斯科技 tr 一 核心供应商，供应三 d 玻璃面罩、关节模组、菱角手夹爪等，是占率超百分之七十。承接整机组装服务， 二零二六年预计组装五万台，单台价值量超五万元。深度绑定特斯拉生态长盈精密核心一级供应商，供应关节、齿轮、轴承等，四百加料耗，试战率约百分之七十。独家供应指尖传感器柔性版，通过量产神厂二零二六年 q 一 起批量交付， 单机价值量可观且持续提升。卧龙电驱特斯拉直接一级供应商。磁通电机和无矿力矩电机单台用量二十八到三十四台，上虞基地规划年产能二十万台， 目前进入批量供货前验证阶段。五洲新春核心供应商通过三花智控间接切入供应链，供应轴承、行星滚柱、四杠等精密转动部件。 墨西哥产线投产拟扩展适配需求，产品精度与寿命满足技术要求。恒力液压通过 optimus 战三定型神厂供应四只行星滚柱四杠精度达标，斩获十二亿元采购订单。二零二六年 q 一 起分批交付， 同步推进产线建设，匹配量产需求。从实验室到千万台产能，特斯拉 optimus v 三的量产不仅是技术的突破，而是抢占全球智能制造的话语权。评论区留言，下期接着聊。

今月新城二十五亿美金的融资真的要来了吗？哇，真的是整整二十五亿美金啊！红头架钩也拆了，股改也完成了，现在真的是就差临门一脚啊！接港股 ipo 我 们看一下，这全是信号啊， 产业链资本集体进场啊，华勤、龙勤、豪威中心全部来了，终端装备到核心旗舰，整条 ai 硬件产业链全在压住啊！说明什么？ 说明大模型到终端已经不是概念了，是实打实走量了啊！拆红头骨，改港资背书，这全是副港上市的标准动作啊！尤其是香港投资管理有限公司，竟然背书 明摆了，摆明了就是要给国际资本吃个定心丸啊！二十五亿美金又是什么概念呢？在国内大模型公司里面，哎，这是少有的大手笔啊，说明市场对他的技术和商业化是十分的认可的。 以前大家拼的是参数，拼的是榜单，现在拼的是什么？拼的是落地，拼的是量产，拼的是能不能装进手机，装进行业里面啊！接运新城背后这条产业链 的资本啊，就是给他的商业化在铺路啊！接下来，港股板块 ai 要开始新的故事了，有什么消息我第一时间告诉你。