索辰科技是物理ai吗

物理人才是未来三年唯一主线，但是怎么样才能选到优质的公司呢？在这个市场里，选对公司比什么都重要。选公司就选优质的， 哪怕价格贵一点，标记差的，再便宜的也不要碰。不用到处乱选，也别被那种乱七八糟的消息干扰， 你就踏踏实实的认准行业龙头。为什么这么说？因为龙头里有核心技术，有优质客户，有充裕的资金， 市场再怎么波动也不容易出现问题。行业景气的时候，他们是最猛的，行情不好的时候，他们强中也相对较少。反观那些中小公司，他们底子薄，抗风险能力弱，很容易被行业洗牌淘汰。与其到处碰壁选砸股， 还不如死定龙头。那么，物理 ai 的 赛道里，哪些是真正的龙头？我给大家梳理了五个方向，第一，仿真世界模型绝对龙头，大 e 唯一卡位续集专场就看锁芯科技。 第二， 3 d 视觉感知全站龙头，物理 ai 的 眼睛就看奥比中光。 第三，国产斜波减速器龙头，打破海外垄断就看绿的斜波。 第四，运能控制与私服系统龙头，国内实战率第一，就看会串技术。 第五，机器人执行器核心供应商深度绑定特斯拉，就看 top 集团。 最后总结一下，物理 ai 是 未来三年确定性最高的产业趋势。在这个市场里，不要赌那些没有业绩支撑的概念股，而是要拥抱那些真正有技术壁垒、有订单落地、有业绩兑现的核心资产，选对赛道，死磕龙头。最后提醒大家， 以上观点仅供参考，不构成任何投资建议。但如果你看好物理 ai 的 未来，认准龙头会让你少走很多弯路。

物理 ai 的 核心并不是机器人能走会动啊，而是背后高精度的物理仿真引擎。像火箭、卫星、大飞机这类高端装备，练产前都要靠仿真完成，各类的物理测算， 力学、流体电池、热力学，所有的物理规则全部都要算个通透，验证到位以后才能生产。而国内做这一块最顶尖的公司啊，就是索诚科技。 他旗下的天公开物平台和普通的 ai 完全不一样，不靠大数据瞎猜，纯粹的依靠微分方程，真实的物理定律，实打实的计算 卫星的受力状态，火箭的内燃过程，这些复杂的场景啊，他几个小时就能完成仿真定型。 换做传统的方式啊，足足要耗上好几个月，效率是直接的碾压。他的客户包含国内的五大军工，央企造大飞机、卫星、核潜艇、延伸战机， 他们的核心研发都在用他的技术。可以说，物理 ai 最核心最难啃的底层技术，已经被索晨狠狠的拿捏住了。关注我，下条视频，讲一个物理 ai 赛道里面你完全没有听说过的方向。

今天我们来聊一下物理 ai 的 卖场人所称科技，但在说他之前啊，我们得先搞清楚一件事，就是物理 ai 是 什么 物理 ai 呢？他不是会聊天的 ai， 他 也不是只会画图的 ai， 他 是那种啊，能理解真实世界物理规则的 ai， 知道你推一个杯子，他会倒知道风吹过积液会产生多少升力，也知道零下四十度的金属会怎么变形。那么未来的机器人，自动驾驶、无人机全部都需要这种能力。 但是啊，你不能说你去靠撞几百辆真车来训练自动驾驶，也不能说你靠摔几千个真机器人来训练他们走路，对吧？那应该怎么办呢？那就在虚拟世界里面训练啊，就是在电脑里面啊，把真实的物理过程模拟出来，批量生产假，但是物理上真实的一个场景数据再拿去喂给 ai， 这就是卖铲子的啊，就是别人去挖金子所成呢，就是给他们造铲子的啊，大家都知道啊，所成呢，是做 c a e 软件起家的啊。 c 一 呢，说人话就是用电脑模拟真实世界的一个物理现象，在飞机还没造出来之前，先在电脑里面算一遍机翼受多大的力，哪里呢？会最先坏掉？极端天气下会怎么颠簸？这是全球工业里面门槛最高的一个软件之一啊， 长期呢，是被 n c s 西门子啊这些西方巨头垄断。那么所成呢，是 a 股第一家在这个赛道上面上市的纯国产 c e 公司，他的客户呢，大约百分之八十来自于特种市场啊，包括像航空航天、军工、船泊这些领域呢，对仿真精度的要求是工业里面最严苛的， 算法呢，也是独一份的啊，进去了就很难被替换。那么这个护城河有多深啊，我们看一个数字就知道了啊，就是锁城二零二五年的整体毛利率百分之六十八，那么整个软件行业的平均毛利率是百分之四十一，它比行业均值高出将近二十七个百分点， 而它最核心的物理 ai 仿真软件，毛利率是百分之九十八点五八，就是卖出一百块钱啊，九十九块钱是毛率， 他们能做到这个数字啊，说明一件事就是他卖的不是硬件，不是人力，是别人都复制不了的一个算法壁垒啊。但是高毛利啊，对于他来说是一个基本盘，他现在想做的啊，是把这些铲子升级换代。那么在二零二五年的三月啊，所成发布了天宫开雾的一个平台， 在上海首发，随后呢在广州、武汉、北京、西安、成都连续巡回发布啊，那么这个平台做的事是什么呢？这个平台呢，就是把物理仿真和 ai 训练连起来， 客户呢，可以用它在虚拟环境里面训练机器人，就是不用你去摔真机器人啊，就是在电脑里面跑一百万个场景，挑出效果最好的动作策略， 也可以用它预测工厂产线哪里会出故障，在故障真正发生前介入。那么在二零二五年啊，这个产品是全年实现了五千八百一十五万的一个收入， 更关键的是啊，就是它超额完成了公司对自己定下的一个激励目标，目标三千万啊，做到了是接近两倍，这已经有客户啊，在付钱买的东西。 那么到了二零二六年的三月啊，所成是又往前走了一步啊，他发布了营造万物就是公司呢，把它定位为啊，就是世界物理模拟平台，他不是一个具体的仿真工具，是一套能理解物理规则的一个基础模型，他能模拟多尺度、多物理场 化模态的一个物理过程路线图。是这样的啊，就是二零二六年通用版发布，二零二七年构建城市地空、聚生智能等行业专属模型啊，二零二八年呢，开放生态，这是三年的一个建设计划啊，今天还不能直接变现，但是如果走通 所成呢，就不只是一个仿真软件公司，而是物理 ai 时代的数据和模拟基础设置上，那么铲子完成了基础建设，生意的天花板就会完全不一样啊。而且呢，他还做了一个关键的合作选择， 那么在算力伙伴上所呈呢，选的是海光信息，不是因为答，那么海光是国产 c p u 和 d c u 双产品的一个公司， d c u 呢，是类似于 g p u 的 一个深度计算单元啊，是国产算力的核心底座之一。那么两家合作的内容啊，就是在郑州共建物理 ai 实验室，依靠海光的 d c u 算力集群和所呈的物理 ai 平台， 做多物理场联合研发和算法训练啊，同时推出了物理 ai 一 体机，面向无人机、智控机器人训练等垂直场所，提供了开箱即用的一个仿真训练解决方案。 算法加算力啊，国产壁环啊，我们再来看一下业绩啊，只说好的不够，真实情况我们要排出来，就在二零二五年，全年营收四点六六亿，同比是增长了百分之二十万，同比是下降了百分之二十四， 增收不增利啊，三个原因，第一个呢，就是多次并购，拉高了一个管理费用，研发投入持续高强度啊，占营收的百分之二十三。那么有一个细节我们必须说清楚啊，就是全年三千一百五十万的净利润，几乎全部集中在了 q 四单季啊， 就是 q 四一个季度贡献了一点零七亿净利润，也就是说前三季度整体来说在亏损靠 q 四并购后业绩集中释放，才撑住了全年的一个数字，这个利润结构啊，质量偏弱。那么在毛利率方面啊，整体百分之六十八点一六，比上年呢，是下降了三点七个百分点，原因呢，是并购了低毛利业务啊， 力控科技的生产管控业务毛利率只有百分之四十三，那么并表之后呢，拉低了一个均值，但是核心软件业务的毛利率并没有变啊，就是天宫工程仿真软件百分之八十六，财务物理、 ai 软件百分之九十八，壁垒还在啊。 那么到了二零二六年的一季度啊，情况更严峻了啊，营收三千九百四十二万，同比只增了百分之一点六六，亏损了三千三百九十四万， 是去年同期亏损额的两倍多啊，三费合计四千四百七十万，超过了同期全部收入，意味着啊，就是他没产生一块钱的收入，期间费用呢，就要花出去超过一块钱， 这是一个正在大规模投入，但是利润表呢，在留学的一个阶段。最后呢，我们用一句话把它说清楚啊，就是所成的生意逻辑。是啊，就是用几十年积累的一个物理仿真能力，成为机器人和自动驾驶时代的一个数据供应商。他不是给你制造机器人，是给造机器人的人 提供训练他们所需要的一个物理数据和仿真环境。那么这一把铲子能不能变成基础设施，取决于接下来两三年营造万象，能不能从一个平台变成真正有企业愿意持续付钱的一个数据库。

朋友们，一提到工业软件，你是不是脑子里只蹦出国外的打锁西门子，觉得咱们中国根本拿不出能打的？哎，先别急着下结论，今天咱们就深扒一家被称为中国版打锁的狠角色，锁沉科技。这家公司最近可是火的一塌糊涂， 就因为蹭上了一个概念物理 ai， 最近三个交易日直接暴涨百分之三十，火到连交易所都看不下去了， 赶紧发了个股票交易异常波动的公告。但你再看另一边，他二零二六年一季报刚出炉，又亏了三千四百万， 动态市盈率高达一千五百多倍，堪称 a 股里的天使与魔鬼结合体。今天咱们不吹不黑，就捋清楚一件事，锁辰科技的物理 ai 故事，到底是真龙天子，还是虚火炒概念？先给新朋友科普一下， 锁辰科技是咱们 a 股第一家纯国产 c a e 仿真软件上市公司。啥是 c a e？ 你 把它理解成工业界的超级模拟器。以前造飞机，你得花大几百万做个真模型，扔风洞里吹好几个月。造汽车得真把车开去撞墙，几百万的车一撞就没了。 但有了 c a e 软件，你在电脑上就能模拟这一切，不仅省了天价试验费，还能把研发周期砍掉一大半，妥妥的工业省钱神器。 而锁臣就是国内极少数能把这事干到顶尖的公司。人家的核心团队全是从全球 c a e 老大 n s s 出来的老炮，底子厚得离谱，客户更是天花板级别的。中国航发、中国船博、航天科技这些军工巨头，还有中科院的顶级科研院所， 最狠的是它的护城河，这些大佬一旦用上了锁臣的软件，几年甚至十几年都不会换，因为要把过去几十年积累的海量仿真模型重新建一遍，成本高到吓人。这就是锁臣躺着也能赚钱的底气。 但这还没完，最近两年，锁臣可不甘心只守着传统 c a e 这一亩三分地，而是疯狂搞并购、扩版图。同时，欧印当下最火的物理 ai。 今年他们甚至把自己的仿真平台和 deepsea 等大模型打通，搞了个物理 ai 开发平台， 生成了全球首个高保真物理 ai 合成数据机。说白了，就是用 ai 把原来算得慢的物理仿真直接干成光速。以前人形机器人训练 ai 得在真实世界里摔个千百遍，数据采集贵到肉疼还危险。 现在用锁尘的虚拟环境，能生成海量高保真训练数据，又快又便宜，直接打众人形机器人巨深智能的命门。 此外，像绍兴的低空管控平台，就是锁尘做的，未来还要复制到全国，这想象空间瞬间就打开了。是不是听得热血沸腾，感觉下一个千亿巨头要来了？ 咱们先冷静一下，扒扒他的账本。这也能解释为啥他一季度亏的让散户心慌。二零二五年，索晨营收四点六六亿，增长二十二 百分之九十七，增速很漂亮，但净利润只有三千一百五十万，反而降了百分之二十四，典型的增收不增利。到了二零二六年，一季度更刺激，营收三千九百四十二万，微涨百分之一点六六，但净利润直接亏了三千三百九十四万。 为啥挣钱多了，反而亏的更狠？原因有三，第一，季节因素，他的客户主要是军工单位，回款全压在第四季度，业绩天然就是前低后高，一季度亏钱是常态。 第二，并购整合。去年他一口气收了力控科技等三家公司人员，业务整合哪哪都要烧钱。第三，也是最关键的研发狂魔， 他一季度研发投入干到了三千七百万，占营收的百分之九十四，相当于赚来的钱几乎全砸进研发里了，这要不亏才真见鬼了。那砸这么多钱，到底砸出了啥？未来增长点在哪？三个关键词。 一、物理 ai。 这不仅仅是加速仿真，还能给具身智能、智能驾驶这些新兴赛道提供无穷无尽的训练数据，让索晨已经从单纯的软件公司向卖数据、卖模型、卖训练平台转型。 第二，并购协调收购的力控科技，手里有海量的工业数据库和实时数据，正好能给物理 ai 喂料。 昆宇蓝城帮他切入卫星和空间安全，这都不是乱买的。第三，国产替代也是最稳的一张牌。目前国内高端 c a e 市场百分之九十以上还是老外的天下所沉的试战率才百分之一点六。 但军工、核电这些关键领域，强制国产化这一块，未来的替代空间简直是名牌。 做个总结，锁辰科技是国产 ce 的 绝对龙头，手握国内唯一全自主可控的底层求解器，技术壁垒极高。它正处在从单一软件商向物理 ai 加工业互联网平台型公司蜕变的关键期。短期利润确实因为研发和并购被压得很难看， 但营收在涨，高毛利的物理 ai 业务占比在提升，未来前景很广阔，但是朋友们也必须要泼盆冷水。 物理 ai 现在仍在初期布局，抢先不等于领先，后续不确定性极大，并购的业绩对赌，能不能完成整合，会不会是一地鸡毛，这些都是未知数， 而一千五百倍的市盈率，那是实打实挂在那里的。你觉得锁纯科技是下一个工业软件王者，还是昙花一现的泡沫？评论区，咱们聊聊。

两分钟看懂一家被低估的上市公司，今天我们拆解的是被物理 ai 风口推到聚光灯下的所称科技。本视频属个人观点，不构成任何投资建议。最近物理 ai 这个概念火的一塌糊涂， 很多人听到这四个字，第一反应是，又是个新瓶装旧酒的噱头吧？当我花了三天深挖之后，发现他和过去两年我们炒的那些 ai 完全不是一回事。 什么叫物理 ai？ 我 给你一个最简单的对比，平常我们接触的大模型，像什么豆包、 deepsea 菜的 gdp， 本质上都是在处理文字和图像的概率。 他写是可以，但你让他控制机械臂去抓个玻璃杯，他根本不懂什么叫摩擦力，不知道力，一大杯子就会碎。 而物理 ai 就是 要给人工智能装上一个物理大脑，让他真正懂得牛顿定律，流体力学，能在现实生活中干活，而不是只活在数字幻觉里。那这件事跟所成科技有什么关系？ 关系大到它可能是全 a 股最正宗的物理 ai， 标的所成是干嘛的？它是国内极少有能做到 ce 仿真软件的公司。 ce 这个东西，你可以理解成工业界的超级预言家，造飞机不用真上天，造汽车不用真赚钱，在他的软件里，用计算机就能模拟出一切物理现象， 核心是他自然的底层求解器。这玩意儿全国能做的公司，一只手数得过来？他的客户名单硬到什么程度？ 中国航发，中国船泊，航天科技全是军工国家队。物理 ai 要落地，最缺的是什么？数据训练？物理 ai 需要海量高质量的物理仿真数据做燃料，全中国谁手里仿真数据累积最扎实，最多就是所存。 他干了十几年的物理仿真累积数据资产，在这个物理 ai 时代突然变得价值连城。他就相当于那个卖场子的人，外面不管是谁挖到金矿，都得先到他这来买装备。但丑话在前面，他有硬伤。翻开财报，一季度亏了三千四百万，市盈率一千五百多倍， 光看这个数字，能圈对百分之九十九的人。当你拆开看，一季度研发投入三千七百万，占营收的百分之九十四，等于他赚的钱全砸回了技术里。 他不是不会赚钱，是主动选择了烧钱，换未来所成的护城河。总结起来就两个字，时间。底层求解器的技术积累，不是挖几个算法工程师就能复制的，他的实战率现在只有百分之一点六。反过来看，当科技脱钩成为常态，国产替代的空间是几十倍的练级。 我想听听你的态度，这种烧钱赌未来的科技股，你觉得是争硬核还是画大饼？关注飞哥，每天分享精彩内容！

hello， 各位小伙伴生城市 ai 火了这么久，很多人都在问 ai 的 下一个风口到底在哪？今天直接给大家划重点，物理 ai 来了！被业称作 ai 革命的下一站，不仅能撬动几十万亿市场， 一众科技大佬、车企巨头都在砸重金布局，咱们普通人也得提前看懂机会。首先先跟大家聊明白物理 ai 到底有多厉害。英伟达黄仁勋直言，物理 ai 能彻底重塑全球将近五十万亿美元的实体经济，覆盖制造、物流、医疗等各大行业， 资本市场也十分看好。机构预估它整体市值能达到六万亿美元，比现在大火的生鲜式 ai 还要高出一半儿，想象空间直接拉满。从企业收入也能看出热度，截止到今年六月， 英伟达近一年物理 ai 相关收入已经做到九十亿美元，单单去年全年就有六十亿美元，同比大涨百分之五十，增长速度相当惊人。不止海外巨头，国内车企小鹏更是大手笔出手，计划二零二六年拿出七十个亿，全部投入到物理 ai 研发当中。 毫不夸张地说，现在整个产业圈已经形成共识，继深城市 ai 之后，物理 ai 就是 下一个必争之地， 也是距离通用人工智能 agi 最近的赛道。不过目前这个赛道还处在百家争鸣的阶段。简单跟大家唠唠当下的技术现状。现在物理 ai 里核心的世界模型还没有一套统一的算法，四条主流技术路线齐头并进， 有点像当年 transformer 算法诞生之前的混乱期，机遇和挑战并存。我用大白话给大家区分一下这四条路线，第一种是观测级生成式，代表作就是大家熟悉的 sora， 画面做的特别逼真，但容易出现脑补幻觉，缺少真实的物理逻辑。 第二种是潜在空间世界模型，算力消耗小，可惜解释难度高，可缺点是学习周期长，通用性不足。 最后一种是以对象为中心的路线，靠识别物体判断状态，一旦识别出错，就会引发一连串问题。 现在行业也有了专业测评，参考清华大学搭建的 world arena 平台，每天都会对各类模型打分，从视觉、动作、物理规则等六个维度进行排名，也是我们跟踪技术进展的重要窗口。另外， ai 领域大咖李飞飞也总结出空间智能核心就是三大特点， 能生成内容、支持多模态，还能实时互动。讲完技术重头戏来了，全产业链布局和核心玩家干货满满。大家记好了， 排在首位的绝对是英伟达，堪称物理 ai 的 算力基石，想要玩转物理 ai 训练、仿真、推理三套设备缺一不可，直接带动英伟达全系列芯片热销。软件方面，旗下有数字孪生平台 omniverse， 还有今年年初开源的世界基础模型 cosmos， 衍生出多款专项解决方案。公司高层也高度重视这条新赛道，还专门规划了下一代 ruby 芯片，主打世界模型，预计二零二八年正式量产，是长期核心催化。再看车企赛道， 特斯拉已经走到了自动驾驶三点零阶段，全面切换到世界模型驱动，距离 l 四级自动驾驶越来越近。国内的小鹏前面也提到了，豪掷七十亿研发资金，把技术底座同时用在自动驾驶和人形机器人上，发力十分坚决。 再来看看咱们 a 股港股的优质标地。 a 股的索程科技主打 c a e 仿真软件，属于物理 ai 上游核心环节，去年相关收入接近六千万元，在无人机领域已经实现突破， 今年三月还推出了自家的世界模型。港股这边，五一世界转型做智能驾驶仿真平台，客户覆盖多家车企，今年业绩有望大幅增长。 群合科技则另辟蹊径，从家装领域切入巨深智能赛道。有意思的是，不少曾经错过深圳市 ai 浪潮的行业大佬， 比如杨丽坤、李菲菲，还有贝索斯，如今全都重仓压注物理 ai， 足以证明这条赛道的含金量。最后咱们梳理清晰投资方向和关键催化， 分三大类简单好记，第一类是物理 ai 个体企业，主打世界模型研发和平台搭建，目前算法还没统一，大家可以持续跟踪技术路线的变化。第二类是场景落地标地，也是限阶段最值得关注的方向。首先是工业软件，作为物理 ai 的 核心主体，行业确定性很强。 其次是具身智能，也就是我们常说的人形机器人，属于最终落地形态，目前还在早期阶段， 还有自动驾驶技术已经相对成熟，各大车企、科技公司都在全力推进。最后提醒大家几个关键时间节点，短期来看，小鹏七十亿研发投入落地，会持续验证行业需求。中期可以关注清华大学 world arena 平台的模型排名变化，捕捉技术突破信号， 长期重点盯紧英伟达 rubin 芯片，二零二八年量产会成为赛道全面爆发的重要拐点。 总的来说，物理 ai 不是 短期炒作的概念，而是 ai 行业实打实的发展大趋势，横跨芯片、软件、车企、机器人多个板块儿，机会层层递进。好了，今天关于物理 ai 的 解读就到这里，关注西红柿，祝你投资一路长虹！

近期资本市场话题不断，孙总一句表态直接引爆全新赛道。他直言，普通虚拟 ai 红利已经落幕，未来三年核心主线就是物理 ai， 更是豪掷十亿美元全面布局相关领域。 受消息刺激，一直标地硬升大涨，索辰科技短短三天涨幅逼近百分之六十四，接连走出强势行情。今天咱们不空谈概念，借着这波热门话题，实实在在梳理清楚这家硬核企业的真实价值。先跟大家划清重点， 本期不单纯讲解物理 ai 技术核心，围绕风口核心标地锁辰科技，拆解它上涨逻辑、自身实力还有潜藏的投资风险，全程客观分析，不跟风炒作。锁辰科技是国内顶尖的 c a e 工业仿真软件企业，也是实打实的国产硬核科技龙头，背靠深厚军工根基，公司业务划分清晰， 传统工程仿真软件毛利率极高，是稳定盈利基本盘，数字孪生仿真产品牢牢稳住客户资源。而主打物理 ai 的 开物平台已经实现商业化落地，去年拿下五千多万相关营收，成长潜力十足。 企业八成收入来源于军工，核心单位研发投入居高不下，技术壁垒优势十分突出。很多人疑惑，为什么风口偏偏选中所沉？科技关键在于它的自研开物平台 对标行业顶尖产品，覆盖多物理场仿真、数字仿生、聚深、智能训练等核心功能。孙宇辰布局的物理 ai 八大方向，大半领域都和公司业务高度契合，区别于市面上不少概念企业，所辰拥有真实落地项目，低空经济、机器人仿真等场景均有所突破， 也是 a 股稀缺度极高的正宗物理 ai 标的，资金追捧也就有了合理支撑。热度高涨的同时，风险也不能忽视。首先，公司自身公告明确，物理 ai 业务依旧处在发展初期限阶段，营收占比有限，短期内很难大规模兑现利润。 其次，本轮上涨更多由市场情绪推动，股价已经提前透支行业预期，热度回落，很容易出现大幅波动。同时行业内还有国际巨头长期垄断，后续技术突破、市场拓展都存在不小挑战。整体来看，锁神科技依靠军工稳固底盘，搭上物理 ai 时代风口，成长想象空间充足。 但短期行情炒作属性偏重关注赛道，可以理性观望，切勿盲目追高入场。任何新兴科技赛道都是机遇和风险并存。本期所有内容仅为行业争议科普， 公开信息梳理，无任何投资引导，无个股推荐，无走势预测。股市与产业赛道波动极大，所有决策请自行谨慎判断。你看好物理 ai 长期落地，还是认为这只是一波短期热点？

物理 ai 真正能打的根本没有几家，你可千万别选错，市面上百分之九十都是蹭概念、超热度的杂毛。今天一次性整理出物理 ai 赛道，真正有订单、有技术、有产能的十家公司。以下内容仅为行业产业链分析，不构成投资建议。第一家，锁辰科技， 物理 ai 仿真板块的绝对龙头，主打机器人虚拟仿真训练平台，军工仿真业务根基深厚，技术壁垒极高，是整条物理 ai 赛道不可或缺的底层核心支撑。第二家，光启技术 材料物理 ai 领域独一无二的龙头企业，依靠 ai 技术优化特种材料研发和量产流程，长期拥有大额稳定订单，实打实靠主业赚钱，没有任何概念水分。第三家，拓普集团， 人形机器人核心零部件主力供应商，深度绑定行业头部大厂，生产线齐全，产能充足，牢牢占据机器人执行端关键环节，业绩确定性非常高。第四家，绿的斜坡， 国产斜坡减速器龙头减速器是机器人运行必不可少的核心配件，行业认可度遥遥领先，线下订单早已排满，后续业绩增长完全不用担心。第五家，奥比中光， 堪称物理 ai 机器人的眼睛，专注三 d 视觉感知硬件研发生产，产品已经实现大批量出货，机器人工业自动化等多个场景都落地应用。第六家，埃斯顿 本土工业机器人，实打实龙头，自主研发 ai 智能机器人生产线，已经在各大工厂全面落地投产，靠实体主业稳定盈利，从来不靠炒作概念拉升股价。第七家，工业复联 物理 ai 整条赛道的算力底座， ai 服务器出货量稳居行业前沿，为机器人仿真、 ai 运算提供核心算力支撑，行业地位无可替代。第八家，三花智控 机器人关节执行器核心供应商，专攻小型化高功率关节部件，产品性能业内拔尖，紧跟头部机器人项目稳固扩展，后续成长空间很大。第九家，天准科技 主打边缘 ai 和工业视觉检测，补齐物理 ai 端测感知短板设备，广泛用于工业检测和智能机器人技术，经过市场长期验证。第十家，梵拓树创 深耕数字仿真引擎和三 d 数字孪生，完善机器人全流程虚拟训练闭环，两家刚好补齐赛道最后两块关键拼图。

这家公司啊，藏在巨头后面，低调的几乎没人留意它，但是它正卡着物理 ai 最核心的命脉。 ai 底层仿真技术， 天上飞的飞机，地上跑的跑车，水里潜的潜艇，它们怎么受力，怎么变形，怎么抗冲击，怎么防碰撞，全都得先在它的软件里面算一遍才能开工制造。 中国航发、中国传播、航天科技、航天科工、航空工业五大军工央企啊，全是他的座上宾， 他就是索承科技 a 股物理仿真第一股，军工仿真实战率超百分之七十，妥妥的行业隐形冠军的。想知道他凭什么卡住物理挨的脖子，饿住工业软件的喉咙吗？关注我，下条视频给你说清楚！

特斯拉抢了半年都抢不到的核心零件，居然是这家中国小公司做的。上一期我们聊完华为、工业复联，这些大家熟悉的物理 ai 巨头，最后留了个沟子， 真正打破海外三十年技术垄断，撑起整条产业链的是这五家低调的隐形冠军。今天就把这些藏在物理 ai 产业链深处的企业挨个给大家拆明白。第一家，绿地斜坡 打破三十年垄断的关节，核心就是它。上一期我提到的，把日本垄断了三十年的技术打下来，直接把人形机器人成本从一百万砍到十万的就是绿地斜坡。 斜坡减速器是人形机器人关节的核心部件，之前日本哈曼纳克垄断了这个市场三十年，一个关节就要卖三万多，直接把机器人成本抬到上百万。而绿地是国内第一个打破这个垄断的厂商， 根据年报，它的产品精度、寿命都做到了全球顶尖，成本比海外进品低了百分之四十二。 现在国内百分之七十的人形机器人厂商都用它的货，就连特斯拉、 optimus 的 肩肘关节都是找它定的。目前它的产能全满，交付周期已经排到了二零二七年，上半年 就算你加价百分之三十都拿不到现货，真的是有钱都抢不到。第二家，奥比中光物理 ai 的 眼睛，奥比中光 他是国内唯一掌握全站三 d 视觉技术的企业，直接补了感知层的短板。物理 ai 要懂世界，首先得能看清楚空间，之前这个领域被微软、英特尔卡了十几年，海外的传感器不仅贵，精度还不够，奥比中光做到了加减零点零五毫米的亚毫米级精度 误差比头发丝还小，同时适配升腾英伟达双生态。现在智源语数、特斯拉、小米这些绝大多数头部厂商全都是他的客户。 二零二五年，它的机器人业务直接翻倍增长，带着公司整体扭亏，而且它的传感器价格只有海外的一半， 直接把整个感知层的成本打了下来。第三家，锁辰科技，物理仿真环节，国产龙头。再往上就是物理 ai 的 数字训练场所，辰科技，它是 a 股唯一有全字眼可微分多物理场 c a e 引擎的企业， 技术直接对标英伟达的 omniverse。 过去四十年，仿真软件被海外厂商垄断，我们买一套授权就要几十万，还不敢把核心工业数据上传，怕泄露。而索辰把这个垄断打破了 他的天，公开物平台能做到秒级，仿真效率比传统软件高了一个量级。现在他已经给特斯拉、 optimus 国内头部车企做了一个量级。现在他的物理 ai 相关业务已经赚了一两亿， 正式开始创收，不再是实验室的概念了。第四家， u b i， 国内唯一上市的人形机器人，全站龙头。讲完上游的零部件，再来看终端的老牌玩家 u b i， 它是国内唯一上市的人形机器人企业，已经深耕这个领域十二年了，它攒下了从舵机到运动控制的全站技术。 二零二五年总营收二十亿，同比涨了百分之五十三。其中人行业务干到了八点二亿，增速百分之两千两百一十七，也就是二十二倍。什么概念？ 行业平均增速才不到百分之三十，他比同行快了七十多倍。目前他的人行机器人已经小规模出货，工业机器人更是落地了三百一十二家工厂，实实在在帮工厂解决用工难，给整个行业探出来一条从实验室到工厂的可行路。第五家，光启技术， 全球唯一的超材料龙头。最后这家是整个隧道里独一份的稀缺玩家光启技术，它是全球唯一能把超材料做到大规模工程化落地的企业。很多人听不懂超材料，我给你简单解释，传统研发材料都是靠试错试几百次才能出一个能用的， 而光启用物理 ai 逆向算规则，直接从要什么功能，自动设计材料的微观结构，研发效率直接提了百分之四十。现在它的军工超材料试战率百分之九十一，产品用在我们的新一代战机舰艇上，二零二五年新签订单三十四点八五亿， 今年就能全部交付。现在他还在往民用拓低空经济六 g， 甚至人形机器人的轻量化关节都在探索，未来的潜力非常大。好了，这五家隐形冠军就拆完了，他们没有巨头的知名度，很少出现在聚光灯下，但他们才是国产物理 ai 真正的底气。 正是因为他们，我们才打破了海外几十年的垄断，把机器人的成本打下来，让物理 ai 的 落地真正变成可能。 这些默默深耕的企业，才是我们产业的国之重器。到这里，两期内容，国内物理 ai 的 十大玩家就全部讲完了，整个国产产业链的完整版图也就清晰了。你还知道哪些藏在产业链里的隐形冠军？ 评论区告诉我，我们下期接着拆，如果你还想看更多硬核产业干货，记得关注我，后续给你拆更多科技行业的真实逻辑。

物理 ai 产业链最值得关注的十家公司，供大家参考。第一家，所成科技自研物理 ai 平台，可模拟粒子、流体、电池等多维度物理环境，为机器人、智能汽车等提供虚拟训练环境，深层海量聚成智能训练合成数据。第二家，奥比中关 三 d 视觉是物理 ai 感知层的核心技术，公司的产品能够为机器人提供毫米级精度的空间感知数据。第三家，自微智能，围绕全场景算力需求，构建感知 ai 到深层式 ai 到智能体 ai 到物理 ai 全链条产品矩阵，开发人形机器人大脑和大小脑一体化控制器。 第四家，中外软件，在中外三 d 中添加了智能仿真等 ai 功能，布局物理 ai 领域。第五家，防拓树创，以 ai 技术、三 d 数字孪生技术、实景渲染技术为一托， 为工业、能源、交通等行业提供数字完善平台，构建物理 ai 时讯环境。第六家，工业复联，它是英伟达 ai 服务器核心代工厂，为物理 ai 大 规模训练提供底层算力支撑，物理 ai 仿真训练算力消耗是普通大模型的五到十倍。 第七家，埃斯顿构建了从聚生智能基础技术与 ai 核心组建到工业级大模型加深度学习的全站技术体系。 第八家，天准科技深度绑定英伟达 sim 机器人仿真平台，从硬件到软件形成完整落地。它的智能视觉检测设备为工业生产提供物理世界的精确测量与缺陷识别， 是工业物理 ai 的 重要应用。第九家，绿的斜坡，斜坡减速器是机器人关节的核心转动部件，直接影响物理 ai 的 运动精度和执行能力， 为物理 ai 从虚拟走向现实提供了关键的硬件支撑。第四家云从科技拥有全闭环的物理 ai 验证平台，覆盖感知理解到交互的完整链条，并推出自用一体机，实现了物理 ai 技术的产品化落地。

你知道锁城科技成立于二零零六年，其实至今为止也快二十年的时间了，当时基于什么样的原因开始进行创业啊？当时有两个比较重要的机会，一个就是高性能计算，那个是刚开始 啊，我们注意到这个机会。第二呢就是，呃，国内的工业软件呢，尤其 ce 这块就百分百都是国外软件，国内的厂商没有机会。 所以呢，基于这两个原因，我们就觉得国内也是个很大的空白市场嘛，所以我们就开始做这个事。那我们其实知道目前国产 ce 软件的这种市场认可度其实还是不如老牌的厂商， 那么您觉得这种国产 ce 软件还需要突破哪些技术的壁垒？现在国内呢？这个这块我觉得纯 ce 的 这块的 呃力量呢，比原来一八年以前的强大了很多。呃，但现在呢，有一个更大的一个机会呢，就是物理爱嘛。物理爱呢这一块呢，我感觉有很大的技术壁垒。一个技术壁垒就是国内的这个人才呢，非常缺的。早先做 ce 工业软件呢，你就需要有 比较复杂的这个复合型人才，他整个的对人的要求是偏高的。其实中国并不缺 ai 人才，那中国其实毕业的学生非常非常多，一年一千两百万的毕业生，超过一半都是理工科的，对吧？那这些呢，人大部分他能从事是能从事物理 ai 的 工作的，如果这批人能回来做这个人工智能， 尤其做物理 i 这一块，那我觉得未来的前景就是一片光明。那您刚才也提到，其实索辰现在目前主要发展这个物理 ai， 那 物理 ai 和 c a e 的 区别和关联是什么呀？呃，物理 ai 它是 c e 的 应该 c e 的 一个很强的一个进阶版本吧，它因为结合了这个人工智能的非常强大的数据的处理这个能力嘛。 那这些呢？就是啊，在原来呢 c e 呢是没法做的啊， c e 他 原来做的都是非常典型的一些工况，因为计算能力的限制， 所以呢，我认为就是主要是。呃， gpu 的 出现啊，这个把算力呢有些大的一个提升，所以呢 c e 结合这个 gpu 的 算力，再加上 ai 这块，我觉得可能他进入了另外一个阶段，就是物理 i 这块。

来看您觉得物理 ai 的 落地还有哪些难点？一个是国内现在就生态，所以我们现在花了比较大的力气去建生态。 还有一个比较大的麻烦，就是说现在从事物理 ai 的 人数呢，比较少，现在有个很好的创业机会，就是国家政策是一方面，就大家大家去忽略。呃，因为现在你，你其实就等于是跟全世界，你跟全世界这些这些这些伟大的公司站在同一起跑线，你当然有机会，对吧？你总总是 总是能散掉一些东西。现在物理量的很多误解，他们可能理解成是空间，比较偏空间智能的啊，就是这个位置关系，但这个是在物理量里面的。呃，其中一小块啊，其实物理量包含的场景很多，从固体粒子啊、振动啊、声光电磁热 啊，这些是很大范畴的啊，真实的再现这个世界叫现在大家叫世界模型啊，世界物理模型不管叫什么的。那这个呢？ 我觉得是个非常大的一个空白，一个难得的大家在同一起跑线上的一个机会，但是要坚持大部分的投资呢，就是他短期内有收益嘛。啊，我最长期也就是三五年，五六年也就这样了。 但其实作为一个比较比较好的一个物理爱产品的话，没有十年八年其实也见不着什么，但他一旦做成，他的爆发力就非常非常强，他产生的那个经济效益啊，或者行业的冲击是非常大。

来吧，兄弟们！欢迎来到火火聊财经，上一期我们讲述了什么是物理 ai， 这期给兄弟们详细介绍物理 ai 界的仿真龙头。锁辰科技是国内物理 ai 仿真领域的标杆企业，在军工、工业、 ca 仿真隧道深耕多年，市场认可度极高。 翻看二零二五年财报，公司整体营收保持稳固增长，同比涨幅超两成，整体经营底盘十分稳固。不少人发现公司净利润出现小幅回落，其实这并不是经营出了问题，而是企业选择把大部分收益投入到物理 ai 核心技术研发中，属于厚积薄发的发展思路， 宁愿短期让利，也要筑牢技术壁垒。公司自研的天公开物多物理场仿真平台是核心王牌，技术水准对标国际顶尖产品，软件类业务，毛利率表现十分亮眼，盈利模式优质且稳定。当下企业的发展路线十分清晰， 主力空间可微分物理仿真技术重点为人形机器人打造专业的虚拟训练环境，同时顺势拓展业务边界，入局低空经济、新能源汽车、整车仿真等热门领域，多点开花，挖掘新增长点。 一托过硬的技术实力，公司客户资源十分优质，先后拿下多家主流车企的整车仿真合作订单，多个低空经济相关项目也顺利落地推进。凭借稀缺的核心技术，行业关注度居高不下，各大投资机构、产业链伙伴频繁前来调研交流。 如今物理 ai 聚深智能行业热度持续攀升，市场需求不断扩容，锁辰科技手握技术与订单双重优势，稳居物理 ai 上游核心位置，长期成长空间，值得期待， 下期继续分享物理 ai 界的扛把子，顶梁柱，关注火火，把握市场节奏，咱们下期再见！内容仅供参考，不做任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎！

以价值为刀解最牛的股。大家好，这里是可以哥解牛。今天聊聊锁成科技，而先看这个企业是做什么。 锁成科技啊，是国产的 cea 计算机辅助工程仿真软件的领军企业。简单说呢，就是给工业产品做虚拟实验场的， 你可以把 c、 a、 e 理解成在电脑里搭建一个和真实世界一样的物理环境，让飞机啊，导弹啊，汽车啊，传播啊等产品在还没造出来之前，就在这个虚拟环境里做各种测试， 比如飞机在不同风速下的飞行性能，汽车碰撞时的安全性，潜艇在山海的噪音水平等等。这样呢，就能大幅减少实体样本的制造和测试次数， 把研发周期呢，从几年缩短到几个月，成本降低百分之七十到百分之九十。 嗯，公司呢，有两个核心产品，一个是天工平台，传统的 ce 软件，覆盖流体啊，结构啊，电磁升学、光学等六大学科，拥有十四项的核心算法，解决了卡脖子求解器的问题。 第二个呢，就是开物品物理 ai 平台，把物理定律呢切入到 ai 模型里，实现高保真、高速度的秒级仿真推演，是公司未来对抗国际巨头的核心竞争力。 在下游的客户呢是军工集团，十大军工集团中覆盖了九家汽车制造、低空经济、人型机器人等等领域。 再看上下游，上游呢是算力基础设施，哎，数学库啊，硬件设备，英伟达啊，英特尔啊，华为啊，开元数学库等等。 下游就是刚才我们说的那些军工啊，还有就是汽车呀，航天啊，船呀，电子器架等，航天科技啊，航天科工啊，中国船薄比亚迪等等 稀缺性来看啊，它技术壁垒是完全自主的。 ce 底层的球解器 啊，覆盖了六大学科，藕合计算，关键技术呢，拥有自主的制产权，产品核心模块呢，不依赖于第三方。而且它这个物理 ai 先发优势啊， a 股唯一一个唯一的物理 ai 稀缺标的， 已在低空领域，呃，率先实现了山滑落地，如绍兴低空管控平台三千零九十六万的订单，呃，领先国际同行呢一到两年， 呃，看利尔经情况吧。零售上看呢，二零二一年一点九三亿， 二零二五年至四点六亿。营收每年都在增长啊。扣菲定律看呢， 嗯，他并没有跟营收一样快速增长，可以看到和营收同步增长的是成本，这时候我们就要注意这个什么成本占到增长的比例比较高了。 那看看营收是如何分配的？二零二六年一季报啊，营收是零点四亿，增长百分之一点六。成本是零点二亿，占收入的百分之五十，减少百分之十八。总成本是一亿，占营收的百分之二百五十，增长的是百分之四十七。 毛利润啊，是零点二亿。营业利润呢，是负的，零点六亿。消费呢，是零点一四亿，占毛利百分之七十。你增长百分之一百三十七。管理费呢，是零点三亿，占毛利百分之一百五，增长百分之六十三。 研发费是零点三七亿，占毛利的百分之一百八十五，增长百分之七十五。净利润啊，是负的，零点三四亿，减少百分之八十二。 成本呢，占收入并不高，但整体的利润太低了，费用上呢，都显得比较高， 算个精算价值。流动资产现金是十四点七亿，应收是七点八亿，存货是零点六亿。 嗯，其他流动资产是零点三六亿，总共是二十三亿。非流动资产长期投资是一亿，厂房是两亿，再建是一亿，总计是四亿。这里要注意的是商誉三点五六亿，有点高了。 流动负债短期借款是零点七亿，应付是一点二亿，合同是零点三亿，工资和税零点四亿。一年到期的负债是零点一亿，其他应付款是一点七亿，总计是四点五亿。非流动负债长期借款零点五亿，长期应付款零点二亿，总计是零点七 亿，负债合计五点二亿，净资产二十二亿左右，现金是十四点七亿，长期借款零点五亿，现金流还是比较充裕的。 嗯，算估值，净利润呢，它不到一个亿，二十倍估值也就二十。嗯，估值范围呢，在二十到四十亿之间，现在一百七十亿的市值，基本面上看，现在进场肯定不算便宜。 那就说这些吧，以价值为刀解，最牛的股，这里是 k 歌解牛，谢谢大家收听。

最近其实发布了物理 ai 训练一体化平台，对我们这个物理 ai 训练一体化平台呢，有一个非常重要的一个数据底座，那就是我们的超大规模流畅声声引擎， 而他一个非常经典的应用场景呢，实际上就是我们的一个风洞。传统的一个风洞的工作中呢，一般会存在一个周期长，工耗高，嗯，还有时间成本长的一个特点。 但是呢，我们通过我们超大规模的这个流畅车身引擎呢，便能够构建出一个实时的快速的一个数字风洞，我们这个数字风洞呢便能够进行一个快速的样本叠代，从而呢能够保证我们整个的一个呃数据，它的底座都是正确且符合我们实验的。

科技为什么会看好物理 ai 进行仿真？主要是从客户角度看，物理 ai 可以 让你的整个的计算量呢，可以无限的扩展，然后再加上 ai 的 就它可以做到实时计算，但原来的 ce 的是你做一个，呃，装备的一个计算，不管是哪个哪个厂的计算，你得先去做吧， 花，花几个小时，花几天几，那最早花几个月时间算一个结果。呃。但现在的物理 ai 能做到就实时的，它可能每十毫米二十毫米就输出，一输出一个结果， 这个呢就彻底改变了整个整个过程。物理 ai 在 仿真当中具体发挥什么样的作用？能不能给我们举一些现实的案例啊？就是从产品的研发，如果你要研发一款这样产品， 你有两个选择，行业里面叫一个叫实验驱动的这个研发，还有一个是这个仿真驱动的研发，在国内现在百分之八十的更多的企业其实都是实验驱动啊，很少企业做到仿真驱动。 呃，主要的原因就是国内的这个，呃，企业呢？用的都是国外软件吗？啊？在美国比较大的这些公司，他们大量人在做流体力学的软件的开发呀，所以这个呢是呃仿真驱动，其实不管你是实验驱动还是仿真驱动呢， 都有一个很大的一个壁垒，就是实验也好，仿真也好，在我们看呢，他都不能真实的去描述这个产品的真实的一个状态，物理爱就可以把这个整个场景呢真实的给它重构出来， 然后把你的这个装备放进去。那这个时候你想想看，这个这个做研发你能省到多少多少代价？他现在几十万张卡在训练呢，在他这个训练心理训练环境里面，他所有的这种场景都都已经遇到过了， 这个不是这种现实采集的场景，是，呃，用软件就是用物理在生成的场景啊，各种各样这个场景里面，它的它的声光、电池的性能，所谓就是吻合物理定律的这样的场景啊。我们预计呢往后呢就是这种出来这种产品，他们研发它如此的 如此的快和高效，他做的产品的可能性质量呢？比原来那个，呃，你从数字化或者实验驱动、仿真驱动呢要高很多很多。他在运维的时候他也是非常智能的，他可以适用各种各样的场景， 那这样的产品的质量是很高，他成本又很低，那对老百姓来讲的话这个帮助就比较大了，其实对于我们老百姓来说是大大的利好。

大家好，今天咱们聊聊物理 ai 三大核心公司，锁辰科技、傅瀚威、中科星图内容仅做科普，不做投资建议。锁辰科技是国产 ca 一 仿真龙头，物理 ai 操作系统开物平台，首获五千八百一十六万收入。 富瀚微全球视芯片龙头，机器人视觉芯片量产，中科星图数字地球龙头，低空经济加 ai 研发投入占比百分之二十七点八九。产业链三层金字塔 仿真训练平台层是所成科技对标八百亿美元市值。 ansis 硬件层是负氙微，提供机器人视觉感知芯片数据与孪生层是中科星图构建数字地球底座。再看赛道天花板， 锁辰科技市场超百亿美元，物理 ai 打开十倍空间。富瀚微全球数百亿元，机器人视觉是新增量，中科星图国内绝对龙头，政策数据壁垒极高。商业模式方面， 锁辰科技卖授权做定制服务。军工航天，富瀚微芯片设计批量销售服务安防车企机器人。 中科星图靠空天数据做政府军方项目。成长性对比，索晨科技二五年营收四点六六亿，二六年一季度亏损三千三百九十四万。富汉威二五年营收十六点九亿，二六年一季度净利八千五百零八万。 中科星图二五年营收二十六点七七亿，二六年一季度亏损一点四九亿，两家净利均大幅亏损。盈利能力上，索晨毛利率百分之五十点一。 富瀚微毛利率百分之三十九点一，规模效应强，中科星图毛利率约百分之四十，净利被成本侵蚀，护城河对比所沉，有十年积累，模型积累壁垒最深， 中科星图靠数据政策平台壁垒深厚，富瀚微靠量产与客户粘性壁垒中等爆发催化剂与风险所沉，看平台破亿机器人订单风险是规模小， 富瀚微看机器人芯片出货风险是行业竞争。中科星图看低空政策风险是项目制拖累利润。综合评估，索晨卡位核心但估值贵，富瀚微全能盈利稳，中科星图政策风口但利润差。最后极简总结， 索晨核心卡位但不确定，富瀚微确定性最高，中科星图空间大，但利润是硬伤。