三星员工罢工是利好还是利空

三星的罢工暂缓了呀，资本的力量还是强大呀，我本来预测三星确实有可能他不罢工的，对吧？上一个视频刚说完，结果现在的消息就是人家不罢工了， 人家已经在谈这个。呃，会新的确定一下这个新的方案，大家能不能接受初步的三星，他们已经接受了。 那呢？这个其实对于半导体来说是一个小小的利空，但是我觉得不不会影响大的一个盘面。你像今天确实主力资金是真刀真枪的干进去的这个资金，所以说明天呢，我觉得，嗯， 它短期的这个催化嘛，呃，往上拉伸的，这个，这个，这个，这个节奏不会那么快了。但是呢，我觉得大盘是大盘面是不影响的，不要太恐慌啊。这个美股的叶盘呢？这个半导体啊，已经飞起来了。所以说大家手上有半导体的，我还是建议呢，可以先拿住啊，拿住。

打工人史诗级胜利，三星员工罢工逼出两百八十万年薪， ai 红利终于分到打工人手里。隔壁 sk 海力士员工等着拿三百万年终奖的消息，彻底点燃了三星员工的怒火， 同样踩在 ai 风口上赚得盆满钵满，凭什么人家吃肉自己喝汤？这场持续近五个月的劳资博弈， 最终在五月二十日深夜十一点，距离原定总罢工启动仅剩最后一小时，迎来了戏剧性转折。三星管理层终于作出历史性妥协，与公会签署了二零二六年工资谈判暂定协议 核心条款堪称韩国半导体行业里程碑。专为半导体 ds 部门设立特别经营绩效奖金制度，按年度营业利润的百分之十点五 g t 奖金池，并且永久取消发放上限。这一制度将持续十年。二零二六到二零三五年首次以合同形式将员工与公司利润共享机制固定下来。 按照业界普遍预测，三星电子二零二六年全年营业利润有望达到三百万亿韩元，约合一点三六万亿元人民币。以此计算，半导体部门的特别奖金池规模将高达三十一点五万亿韩元，折合人民币约一千四百二十三点八亿元。 新协议采用了保底加业绩的两级分配机制，兼顾公平与激励奖金持的百分之四十约十二点六万亿韩元，由整个半导体部门约七点八万名员工平均分配。无论所在子部门业绩如何，每人都能拿到约一点六亿韩元，约合七十二万元人民币的保底奖金， 剩余百分之六十约十八点九万亿韩元。根据各自部门实际表现分配向核心业务倾斜。行政等支持部门的奖金标准统一按存储芯片事业部的百分之七十执行。作为 ai 浪潮最大的受益者之一，三星存储芯片部门成为本次奖金改革的最大赢家。 综合特别奖金与原有超额利润奖金 o p i， 该部门员工人均可获得约六点二六亿韩元，折合人民币约两百八十万元，而且全部是税后收入。即使是金源代工等目前处于亏损状态的子部门员工，也能拿到保底的七十二万元人民币奖金。

三星的罢工，那完了，员工赢了，最终呢，员工高的可以到手，将会额外多了两百八十万啊。这次谈判呢，是参考海力士之前的拿出呃年的利润的百分之十来分红，而三星这次呢，工会要求更 更多哈，最终也是赢了，就拿出百分之十点五来进行分给员工了，这是额外分啊，不包括之前的之前多少，等一下再说哈。那根据三星二零二六年的利润的大概的股算，将会达到一点四五 万亿的人民币，百分之十点五大概就一千四百五十亿拿出来分给员工。而三星的芯片部的员工一 共有七点八万人，那么平均每个人拿到手将会达到一百九十二点五万左右吧，但是这个是分为不同的员工， 对于核心部门的员工呢，工程师啊，开发那些呢，拿多点的就高达两百八十万。好了，说一下他总共的收入，三份收入，现在首先第一个是叫做底薪，按照三星的 这群吃不起西瓜的韩国人，他平均工资是六十五万人民币，而他们公司之前的标准是拿到年薪的百分之三十进行分红，大概就是二十万，也就说之前他们是八十五万平均的年薪， 而在通过这次的谈判，赢了啊，利润分红又将会多一百九十几万，再加之前的呃，八十五万呢，就大概就是两百八十万左右， 这只是普通的员工哈，如果是高管一点主管的，可能拿三五百万年薪的，他平时啊，再加百分之三十的年终奖已经到手四五百万，再加上这个呢，就可以啊，超过海力士那六百多万了， 听到这里是不是你们都想去办一下争取一下？别想了，别人企业赚大把钱的，我们的企业到年底的时候你不要说拿利润分，老板都是大 到处借钱给员工好好回家过年的。哎，同人唔同命，同债唔同病啊。

你敢相信吗？人均发二百三十二万人民币的年终奖，可打工人还是嫌太少了，非要闹着罢工不可。 这一幕就发生在今年的韩国。韩国三星电子的工会发布动员令，要在五月二十一日到六月七日之间举办十八天的大罢工，预计有四点五万名员工参与。这是三星成立以来规模最大的罢工。 离奇的是，三星公司反手就把工会告上了法庭，不允许他们搞罢工。结果韩国法院还征批了，就在五月十八日，韩国水源地方法院指定工会要求他们可以罢工，但在罢工期间，不能影响公司产量，也不能损坏生产设备。 这就很离谱了。罢工本来就是打工人的终极武器，大家就是要用停产来避工的。结果你现在要求罢工还不能影响产量，难道是让打工人都变出一个风声，自己在工厂里面干活，风声在工厂外面游行吗？韩国法院这明显是拉偏架了， 这场三星史上最大规模的罢工，还没开始就要胎死腹中了。但这件事肯定不会就这样结束，如果处理不好，甚至可能在韩国引起一场大地震。 为什么这么说呢？我们先看三星的员工为啥要罢工。这件事说起来有点魔幻，核心原因是赚的实在太多了。这两年全球 a i 产业大爆发，境内都说美国搭台，韩国和中国台湾吃肉，中国大陆喝汤，其中韩国确实迎来了国运， 因为 a i 芯片有一个核心零部件，叫做高贷款内存，这个东西的技术难度大，生产门槛高，全球只有三家公司能稳定量产，光韩国就占了两家，分别是 s k 海力士和三星电子。 这两家公司今年赚的有多夸张呢？一季度海力士营业利润直接翻了四倍，净赚一千七百四十亿人民币，全年预计能赚一点三万亿元。三星电子的财报更炸裂，一季度营业利润翻了七倍多，赚了两千六百四十亿人民币，全年预计能赚一点五万亿。 这个赚钱速度比印钞机都要夸张。大 a， 所有的制造业公司全加在一起，都没这两家赚的多。但赚钱多了也有烦恼，怎么分蛋糕就成了一个大难题。海利社的出手还比较大方，他们规定每年拿出营业利润的百分之十给员工发奖金，尚不封顶。 简单算一下，海力士现在有三万多名员工，今年预计能分到一千三百亿人民币，人均四百万。而且按照这个增速，明年的奖金就能突破人均六百万了，比很多大公司的高管都要赚的多。 可是三星呢？他们之前的规定是，员工的年终奖不能超过全年工资的一半，算下来人均还不到二十万。跟海力士比，一个天上一个地下。三星的员工当然就不干了，都是同行，咱们的公司赚的更多，凭啥到了发奖金的时候，还不如人家的一个零头？ 于是工会就跟三星谈判，要求取消奖金上线，同时要拿出百分之十五的利润给员工发奖金，否则就要全员罢工。 双方谈了好几轮，三星最后同意今年拿出百分之十三的利润发奖金，人均二百三十二万。不过明年的事情要等明年再说，坚持不给承诺， 所以最后还是谈崩了。六点六万名工会成员投票百分之九十三点一赞成罢工，然后才闹到了法庭上。 说到这里，有人可能会问，三星为啥不能学学隔壁的海力士呢？既然赚了这么多，为啥不能给员工多分点？答案其实很简单，因为三星本质上就是李家的资产。 作为韩国最大的财阀，李氏家族通过层层交叉持股，用明面上不到百分之二的股权就控制了价值万亿美元的三星帝国。而且因为根基太深，韩国政府也拿三星没办法，早就被这家财阀绑架了。 就在前几天，韩国政府还放风说要对三星、海力士这些 ai 基建企业征收超额利润税，拿这笔钱给全国老百姓发分。结果刚传出消息，三星和海力士的股价暴跌，就把韩国股市带崩了。 韩国政府又立马出来辟谣，说不是这个意思，只是研究一下方案，征税的事再也不提了。这回批准三星的罢工禁令更是装都不装了，明摆着财阀至上。 按理说罢工是法律赋予打工人的权利，结果法院却要求不能影响产量，那还罢个嘚呀？这纯粹就是拿起法锤打法律的脸。事实上，这场罢工不是一起普通的劳资纠纷，而是 ai 时代全球分配规则急需改写的一个缩影。 安安正在带来前所未有的生产力大爆发，而这种红利却集中向了极少数的企业和个人。比如三星、海力士和英伟达，他们一个公司的收入可以比得上一个中型国家， 他们的员工能拿到上百万的工资和几百万的年终奖，可其他行业的人呢？不光分不到红利，甚至连饭碗都要被安安抢走了。三星的员工还可以罢工，可更多的普通人，你连罢工，公司就想着裁掉你呢？ 这种贫富差距拉大的速度，已经超出了现行规则的调配能力。如果韩国的司法体系还一味的迁就裁判，不抓紧调整分配规则，就会埋下巨大的社会隐患。矛盾爆发只是时间问题， 这也不仅仅是韩国一家的问题，在未来的几年几十年里，全人类可能都得面临同样的挑战。

三星电子在罢工前夕的深夜做出了巨大的妥协，所以罢工没有发生，我就说资方一定会上五的， 全体员工平均加薪百分六点二，改善余额补贴，还有住房贷款福利，半导体奖金既提，从利润百分之十提高到了十点六，比要求的百分之十五还要低不少， 年终奖估计也就是二百七十万人民币，还是比不上海立市，但是关键是他取消了百分之五十奖金的上限，这就是最大的胜利，之前谈不妥，主要就是卡在这账。有新闻说这叫罢工危机被化解了。其实哪有化解啊，只是推迟而已，因为方案还需要公会的会员们投票表决，通过了才算， 由于跟海利日还是有了明显的差距，所以依然有不通过的风险。另外，三星的一些股东们其实也是非常不愿意的，肉疼的不行不行的，明确表示协议无效，一旦协议获批，将申请禁令。所以这次罢工就是被政府强摁着才停下来的，再次发生罢工的风险还是很大的。 在韩国买三星股票的人比在三星电子工作的人可更多啊，这些人都不同意罢工，这就造成了韩国社会在一定程度的分裂，想要获取资源，到底是应该投资还是应该干活？ 除了三兄，海立市的外包员工们也在闹，毕竟自己的奖金就那么几万块钱，跟正式工的几百万差距可太大了。所以你们看海立市这个天价奖金，真的是把整个韩国都搅和的乱套了。曹老板的治理理念依然振奋发奋， 但是吧，能分钱总比不分的强，只要利益的分配能够动态调整，那付出这样那样的代价就是很正常的，总不能为了不产生这些代价，啥都不干的强。

最新大反转啊，三星工会呢，原定五月二十一日大罢工，凌晨突然宣布推迟，就差一点五小时啊，简直是惊心动魄。 表面看双方谈妥握手言和，其实全是套路啊，今天呢，咱们八点，普通人看不到内幕。那么第一就是不是不想罢啊，是被三重压力逼停了， 之前谈判破裂，四点八万员工准备罢工，支持率百分之九十三，但韩国总统直接批评要求过分了，法院呢，下禁令限制罢工，政府还威胁动用紧急权力，工会啊，扛不住了。 那么第二就是三星赚翻了，员工却觉得被剥削了，今年一季度三星利润暴增百分之七百五十六，半导体赚走了百分之九十三的利润， ai 芯片呢，卖疯了，但员工抱怨钱都进了股东口袋，自己呢分不到多少，这才闹罢工。 那么第三呢，就是谈好的条件，其实是公会大让步，最终啊，只涨薪百分之六点二，半导体部门呢，奖金只给百分之十点五，远低于公会要的百分之十五，而且奖金有期限，不是永久制度，等于三星没有伤筋动骨。 那么第四呢，就是全球芯片供应链呢，躲过一劫，三星是全球存储芯片的一个真罢工，十八天呢，损失可能会达到一百八十亿人民币， 全球 ai 手机汽车芯片呢，都要涨价断供。说白了，这次推迟呢，不是和解，是暂时妥协，公会回去投票，要是通不过呀，罢工呢，随时重启，三星这波既稳住了供应链，有没有大出血？典型的老狐狸操作呀，你觉得这事算谁赢呢？

三星的员工之所以罢工哈，就是被同行高额的分红给刺激了。二零二六年初啊， sk 海力士啊，人均的年终奖折合人民币六十四万，还直接敲定了，在未来十年里呢，每年还要拿公司营业利润的百分之十当奖金，而且是上不封顶。 明年呢，大概人均的年终奖大概能拿到三百万左右。三星呢，同样也是靠存储赚了大钱，半导体部门呢，几乎撑起了公司九成的利润，赚的比海力士还要多一些，但是呢，资历一线的工程师总额的三分之一。所以呢，三星的员工就不干， 诉求呢，也很简单，取消目前奖金占固定工资百分之五十的上限，底薪还要涨百分之七，而且呢，要把每年利润的百分之十五固定当做奖金写进合同里，结果呢，两轮谈判都谈崩了，大概呢，有五万多名员工要罢工十八天。那么三星为什么不肯满足芯片部门的诉求呢？那逻辑也很简单， 那三星呢，是个大集团，整体一盘棋，业务呢，横跨着芯片，手机，家电还有面板，那上下游的关联企业有上千家，如果呢，固定拿出百分之十五的利润给半导体发奖金，那 其他部门肯定是不干。那大家呢，都属于三星，一个集团，凭什么只有芯片独享高分红呢？这个口子一旦开了以后啊，那就推倒了多米诺骨牌，那其他事业群呢，就会跟风要求呢，提待遇，十几万员工的连锁促销啊，公司根本就扛不住。那反观海力士呢，就纯粹多了八九成的利润呢，都是靠存储芯片，没有复杂的内部分配矛盾，所以呢，才敢签长期的分红协议。 那聊到这里，你可能会觉得哈，一家韩国企业的内部劳资纠纷，那跟我们有啥关系呢？事实上，这十八天罢工的代价，最后很可能是让全球人民买单。要知道三星目前已经占了 diram 内存市场百分之四十二的国际份额， 那你的闪存市场百分之三十四也在他手里。这已经不是一个简单的行业龙头了，基本就是几乎绝对的垄断。那这次长达十八天的全面罢工呢，受影响的可不只是三星自己的生产线，而是整个全球存储芯片都要跟着发抖。那知名的产业机构呢，集磅咨询做过一次测算，如 如果是停产十八天，那就能让全球的 dram 内存呢，共赢直接减少百分之三到百分之四，那你的闪存呢，也会缩减百分之二到百分之三。听着这个数字好像不大哈，但是现在呢，全球存储芯片的供需啊，本来就崩的死死的，那缺口呢，还会进一步扩大。从二零二五年九月份到现在，短短的八个月的时间， 烂的芯片的合约价呀，已经涨了百分之六百， drip 内存呢，也涨了百分之四百，本来呢，就处在史上最疯狂的涨价周期中，在这个结构眼上，那如果要是断供的话，再加上市场的恐慌情绪爆发，立马呢就会引爆整个行业，甚至直接掀翻整个芯片市场的格局。 那更关键的是呢，三星现在还深度绑定了英伟达， amd 这些顶尖的 ai 大 厂，他们在联手研发 hbm 的 高端芯片，那么英伟达的下一代的 ai 品牌早就敲定了要用三星的 hbm， 原定的是明年二月份啊，就要量产了，那结果偏偏撞上了这次罢工，那正好呢，卡在了给 ai 巨头供货的关键窗口期上，那等于是给全球的 ai 芯片供应商狠狠的踩了一脚急刹车。 可以说啊，三星就是全球电子产品的心脏，它的生产线如果停摆十八天，那手机、电脑、汽车，包括电视机和洗衣机，那整个产业链都会被卡脖子，最终所有的成本就会往下传导，那终端电子产品会集体涨价，最后买单的呢，还是我们每一个普通的消费者。但是对于中国芯片产业而言呢， 这也是一次百年难遇的历史性的机遇。三星内乱了，撕开了韩企垄断的口子，那全球供应链的重构呢，就给了国产芯片弯道超车的一次机会。 那这么多年以来哈，中国芯片一直是被卡脖子的，存储芯片更是个重灾区，全球市场呢，一直被三星 s k 海力士和美光这三家垄断，那中国企业的份额都不到百分之五，高端的 h b m 更是一片的空白，不是我们不想做，而是根本就没有机会。三星的技术强，产能足，客户就没有必要换供应商啊，那中国场上连个试错的机会都没有。 现在的情况就不同了，三星罢工，把全球存储市场给搅得个地翻天，那客户急着呢，要找替代，市场就出现了缺口，那这正是国产芯片突围的一个有利时机。首先呢，在中低端存储上面呢，就可以直接去抢市场份额，三星和 s k。 海力士近年啊，都把重心放在了高利润的 h b m 上，那像中低端的 diram n 的 产量 啊，就逐步收缩了，价格呢，持续在上涨。中国企业，你像赵毅、创新、江波龙和百威，那么早就实现了中低端存储芯片的量产，技术成熟，成本低，交付呢，也很稳定。 现在的三星产能受到影响，全球的中小客户、消费电子厂上都在急着找替代，那国产芯片正好补上这个缺口。以前呢，大家都嫌国产的份额小，不敢用，现在呢，也是没得选，只能尝试了。那试过之后，如果发现质量也不差，价格还便宜，自然就会下长单，那市场份额呢，有望直接翻倍。 其次呢，就是在高端的 hbm 上呢，也迎来了一次补位的机会。 hbm 呢，是 ai 时代的核心命脉啊，全球缺口大概在百分之四十左右，三星 s k 海力士的产品一直供不应求，中国企业呢，虽然起步晚，但是进展也挺快的。像长新啊，还有长江存储，目前已经突破了 hbm 的 关键技术，进入了市产阶段。像中微公司和北方华创这些设备企业，也实现了 hbm 核心设备的 国产化。以前呢，三星垄断了 hbm 的 产能，那客户呢，根本就不看国产的。现在三星罢工， hbm 交货延期，英伟达、 amd 呢，就很可能从中国的 hbm 产品来试探，来给上车的机会。那么只要稳定产能，就有机会啊，切入全球 ai 的 供应链，打破目前韩企的垄断局面。 最后一个呢，就是供应链的多样化，全球客户呢，开始主动拥抱国产了，那三星呢？这次罢工呢？给全球厂商呢，是狠狠上了一课，供应链的安全远比单纯的成本更重要，不能过度地依赖单一的产能， 必须呢，布局多元来分散风险。那么呢，中国的厂商拿到了订单，有了营收，那底气也就足了，也就可以更大的投入研发来加速产业的升级，向高端技术呢，继续冲刺，缩小和国际巨头的差距了。 当然了，国产的芯片产业要想抓住这次罢工的机会啊，也不能只靠捡漏，还是要沉下心来搞研发，提升质量，稳定交付，然后才能逐步从替代最终走向超越。

三星电子工会罢工，直接撼动韩国经济！都知道英伟达赚钱，但是你知道吗？论起影响力，三星 sk 海力士呢，才是真巨头。 现在啊，全球存储芯片的价格疯涨，直接推高了韩国 gdp 和股市，二六年以来呢，韩国股市大起大落，隔几个交易日就看到啊，韩国垄断的消息，就因为三星和 sk 海力士市值过大啊，有点风吹草动，整个市场都受影响。那这还不算完， 有个事呢，更加震撼了，那就是在三星大赚特赚的时候，三星电子工会出来搅事。今年三月，工会已超过百分之九十的支持率，宣布要在五月二十一号启动，为期是八天的大罢工， 要求很简单，提高薪资透明度和取消奖金上限。那这可是五点三万的三星工人，涉及生产线、企业中高级管理层、工程师等等的众多职位， 一旦罢工，整个三星电子呢，将会停摆，但真正啊，核爆级的还在后面了。三星电子掌控了全球百分之四十二的 d i a m， 百分之三十四的 n a n d 闪存和百分之二十五的 h b m 芯片产能，金源厂每停工一小时，直接经济损失将高达两千九百万美元。 三星电子直接拉响了财务警报。那对于韩国经济来说啊，也是这样的，韩国总理针对罢工出来解释了，罢 一天单日的损失呢，就高达一万亿韩元，全面停产损失将达一百万亿韩元。那三星电子占韩国总出口的百分之二十二点八，其半导体出口更是贡献了全国的出口额的百分之三十七点一。 罢工持续十八天，将直接导致韩国五月出口暴跌百分之十五，贸易逆差扩大至创纪录的八十亿美元。 这几年韩国 gdp 增速放缓，而二五年开始呢，全球存储芯片的价格翻了几倍，韩国完全可以在二六年靠芯片出口打个 gdp 的 翻身仗。那今年啊，半导体产业呢，占据了韩国一季度 gdp 增量的百分之五十五，一旦罢工， 产能真空呢，也将啊，韩国全年的经济增长率从预估的百分之三点二腰斩至百分之一点四，这对于韩国来说，完全是不可接受的。所以呢，发动了紧急预案，法院、财政部门，总统府都出来讲话，任何时候都不允许罢工。 其实这事很简单了，核心矛盾就是利润分配和制度性不公导致的。那三星电子二六年一季度半导体的业务营业利润同比暴涨了四十八倍，达到了五十三点七万亿韩元。 但是员工的奖金啊，被限制在了年薪百分之五十以内。而竞争对手 sk 海力士呢，二零二五年已经开始实施了年度营业利润百分之十全额做奖金时加废除上限的制度，二六年预估人均奖金超三百二十万元人民币。那这么看来，这差距是过于明显了， 一边是薪资锁死不给提薪，另一边是同行大把的撒钱作为激励三星电子员工可不就是不平衡了吗？ 所以工会要求废除奖金上限，并将百分之十五的营业利润作为绩效的奖金制度化，但此方仅同意百分之十，并且呢，拒绝写入合同。 那这明摆着是口头承诺，这也是直接造成这个劳资双方矛盾激化。那话说回来，这事怎么解决呢？韩国水源地方法院十八日裁定，罢工期间必须要维持原生产规模，违规工会每日罚款一亿韩元。韩国媒体对此的评价就是啊，此判决是迫使劳方，但要靠斗争， 也就是活，你得干拼资再说，不能耽误三星电子和韩国经济的发展。公会的回应就是，二十一号罢工继续，但是呢，会通过集体休假，减少加班等等的形式来采取，算是一定程度上的妥协了。不过这个罢工事件呢，也算是把韩国大企业的劳资斗争摆上了台面，这也将成为一个经典案例。

三星电子六点六万名公会成员投票九十三百分之一赞成罢工。五月二十一号起，这场三星史上最大规模的全面罢工就要正式启动了。注意几个关键数字， 罢工将持续十八天，到六月七号结束，预计超过四点五万名员工参与，占三星半导体部门总人数的百分之六十四。哪怕韩国法院五月十八号已经紧急下令要求罢工行动不得影响产量，不得损坏生产原料，但劳资谈判在五月二十号再次破裂，罢工已经无法避免。 为什么这次罢工这么受关注？因为三星不是一般的企业，他是全球最大的存储芯片制造之一，运营着十二条生产线，仅今年一年就计划在半导体资本支出和研发上投入七百三十亿美元。这是人类历史上任何一家公司单年度最大的芯片投资。 罢工的导火索是什么？简单说就是钱的问题。 s k。 海力士的员工拿了天价奖金，而三星员工的奖金相比之下差距巨大。三星内部数据显示， s k。 海力士半导体部门的绩效奖金是三星的五倍。过去四个月，大约两百名三星员工直接跳槽去了 s k。 海力士， 平泽精元代工厂的工程师也在大量流失。罢工的核心诉求就是要求与 sk 海力士拉平半导体业务的绩效奖金。再看影响， trendforce 估算，如果十八天罢工全面启动，全球 drm 供应量将缩减百分之三到百分之四， n a n d 供应缩减百分之二到百分之三。更关键的是，当前存储芯片正处于超级涨价周期，二零二六年一季度 d r a m。 合约价已经涨了百分之八十到百分之九十，二季度预计再涨百分之五十八到百分之六十三。 n a n d 一 季度涨了百分之五十五到百分之六十，二季度预计再涨百分之七十到百分之七十五。本就供不应求的市场，三星再来这么一出，缺货只会更严重。韩国央行预测，在最坏情况下，罢工可能让韩国二零二六年 gdp 增速回落零点五个百分点。 从投资角度，我梳理了三条线，第一条是存储芯片，近期股价连续创历史新高，北京军政、蓝启科技在 d r a m。 接口芯片领域有技术积累， 在存储涨价周期中直接受益。第二条是存储模组和封测，百维存储、深科技、江波龙这类企业 在存储模组封装环节参与度高，涨价传导到终端时，会进一步放大利润弹性。第三条是存储设备与材料罢工，如果持续全球存储产能短期收缩，长期看会加速国产替代。 亚克科技、华海诚科、北明星泉等上游材料企业值得关注。但风险不能忽视。一是韩国法院已经限制罢工，不得影响产量，实际冲击可能被市场高估。二是存储芯片板块近期涨幅已经很大， 赵毅、创新等龙头在历史高位追涨风险不小。三世三星可能随时妥协，让步罢工提前结束。三星的罢工不仅仅是一家公司的劳资纠纷，它叠加了 ai 芯片需求暴增、存储超级涨价周期、全球供应链趋紧三重因素，对半导体行业的影响不容小觑。 以上纯属个人看法和产业分析，不构成任何投资建议。觉得有帮助的话，点个关注，下期继续带你拆解产业大事件！

家人们，三星劳资谈判破裂，工会要求把半导体部门营业利润的百分之十五作为绩效奖励。谈不拢之后，工会宣布展开为期十八天的全面罢工，最高可能有五万名员工参与。全球存储供应链迎来新变量。注意，这不是普通公司闹情绪， 三星是谁？全球存储巨头。更关键的是，三星西安工厂承担着三星全球大约四十的 n a n d 闪存潜能。所以这件事一出来，市场第一反应就是存储芯片本来就在涨价，现在供给端又多了一个扰动。 家人们，今天我们就把三星罢工这件事，从上游、中游、下游产业链猜清楚，到底利好哪些方向。 存储芯片现在已经不是过去那个低迷周期了， ai 服务器、数据中心、手机端侧， ai 都在疯狂拉动存储需求，尤其是 hbm 高宽带存储直接跟 ai gpu 绑定， hbm 性能一扩就会挤占普通 drm 性能。 所以现在产业链正在发生一个变化， h b m。 涨价， d r m 跟涨 d r m 紧张， n a m d 也容易被带动。再叠加三星罢工，市场对供给紧张的预期就会更强。一句话， ai 需求是主线，三星罢工是催化，存储涨价是结果，那产业链怎么拆？ 上游看设备、材料和金源产能，三星如果扩产、调产、补库存，上游设备和材料需求会有支撑， 但短期罢工更直接影响的是供给预期，不一定立刻立好。设备端，中游看存储芯片和存储模组， 这是最直接的环节。 d r m n a n d n o r s s d e m m c u f s 这些产品如果价格继续上行，具备库存渠道和产品能力的公司弹性更明显。 下游看 ai 服务器、消费电子和数据中心。下游其实有两面性，一方面存储涨价会推高成本，另一方面，如果国产存储供应链加速替代国产厂商话语权反而会上升。 所以这条线最核心的收益方向不是随便买半导体，而是盯住存储涨价、库存重估国产替代 ai 服务器存储需求。 接下来梳理五家 a 股关联公司，只讲产业逻辑，不做买卖推荐。第一家，江波龙逻辑 存储模组和品牌存储，代表公司，产品覆盖嵌入式存储、 s s d 移动存储等方向。如果 n a n d d r n m 价格进入上行周期，具备库存管理能力和客户渠道的模组场往往会受益于价格修复和库存重估。第二家，百维存储 逻辑存储器模组和解决方案厂商覆盖企业级、工业级、消费级等场景， ai 服务器、边缘计算、工业控制都需要更高容量、更高可信的存储产品安心。如果带来供给扰动，存储模组厂有机会在订单和价格预期上获得关注。第三家， 得名利逻辑公司，布局存储控制芯片、存储模组、移动存储等方向，属于存储产业链里控制加模组结合的公司。存储不是只有颗粒，控制器也很关键。 ssd 存储卡、嵌入式存储 都需要控制芯片来管理读写稳定性和寿命。它的核心看点是存储控制器国产化加存储模组需求修复加价格周期改善。第四家，照异创新逻辑， 国内存储芯片代表企业之一，尤其在 norflash 等细分市场有较强存在感，同时也布局 m c u 等芯片。虽然三星罢工主要影响的是 d r m 和 n a n d 预期，但存储大周期上行时，市场往往会扩散到国产存储芯片方向。 它的核心看点是国产存储芯片替代加电子需求复苏加存储周期回暖。第五家北京军政逻辑公司，通过存储芯片业务覆盖 s r a m d r a m 等细分领域，同时在汽车电子、工业控制、智能硬件方向有客户基础， ai 终端、汽车智能化边缘计算对存储容量和稳定性要求越来越高。总结一下， 担心罢工这件事儿，单独看是劳资事件，放到产业链里看，它是存储涨价周期里的一个供给扰动。再放到 ai 大 周期里看，它可能强化市场对 d r a m n a d h b m。 供需紧张的预期。记住， ai 越强，存储越紧，供给越扰动，涨价预期越容易被放大。关注我持续为大家带来更新、更快、更有价值的行业分析。以上内容仅为行业分析，不构成投资建议。

m 三星即将大罢工，它作为半导体行业的国际巨头，罢工等于自己主动让出大盘的市场，直接给咱们国内半导体行业送来了天大的机会，全方位加速国产货替代外国货。大罢工对于我们国产替代有哪些利好呢？资料整理不一，大家可以先收藏再观看。 先从供货商这边讲，三星手里握着全球一大半的内存闪存，还有高端散热内存的产能，现在厂子停了，市面上能用的芯片直接变少，货源一下子紧张起来，价格也跟着往上走， 其他国外厂子产能太小，根本填不上这个大窟窿，市场一下子空出一大片位置，咱们国产芯片正好撑着个空档，顺势顶上。 再说说下游拿货的个大厂商，以前大家买芯片基本上盯着三星看，货源稳还好用，根本懒得试用我们的国产货。现在三星停工，缺货发货还一拖再拖，所有做手机、电脑、服务器、汽车电子产品的商家全都慌的，最怕缺料停产亏钱。 为了保住自己的生产线，这些厂家不敢再只靠三星一家，全都开始找备选货源，主动上门试用咱们的国产芯片。 严苛的审核流程直接放宽，以前半年才能通过的测试，现在一两个月就能搞定，从心里愿意慢慢换成国产货，做到我们国内各个细分行业，好处全都实打实的体现出来了。首先做内存闪存的本土芯片厂，之前造出来的货没人愿意大批量用， 现在客户主动上门拿货，产能全力开工，销量直接大涨，还能借着市场需求抓紧优化技术，慢慢追上三星的水平。然后是芯片封装测试行业，三星自己封装不过来，大量订单直接留到国内工厂， 国内风噪厂子订单接到手软，满负荷生产，同时还能借着订单积累高端芯片封装技术，补齐自己的技术短板。在网上有说半导体设备，国内芯片厂趁着行情火热，疯狂扩建厂房，新增生产线，需要大量的生产设备，加上国外供应链不 稳，外资厂商也愿意适用咱们的国产设备，国产设备慢慢打进一线生产线，不再只是小范围适用。 还有半导体各类原材料，造芯片要用的光刻胶、特种气体、高纯世纪这些，以前基本全靠进口，现在各大厂商都怕外国断供，纷纷搭配使用国产材料，当备用到逼国产高端材料快速达标过关，慢慢摆脱被别人卡脖子的局面。 就连国内组装内存硬盘的配套行业也跟着受益，不再一味打价格战内卷，反而用国产芯片做高端产品，整体行业层次越做越高。所以这次事件直接把国产替代，往前推了一大步，不再靠着政策推着走，而是市场实实在在有需求，客户主动愿意换。 从芯片制造到设备材料，再到封装应用，整条生产链都借着此次机会快速崛起。

三星居然又不罢工了，在最后的一个半小时就要停了。昨天深夜，三星工会突然发了个公告，说罢工暂缓，全体成员投票决定要不要接受公司刚拿出来的临时方案。 就在昨天上午，劳资双方的第二轮官方调解还彻底谈崩了呢。工会当时态度特别坚决，说四点八万名会员肯定按计划停工，谁劝都没用。说四点八万名会员肯定按计划停工，谁劝都没用。三星这边呢，也很硬气，说工会的要求太过分了，没法接受 啊。结果谁也没想到，官方亲自下场，韩国雇佣劳动部长官金融讯亲自下场，握拳把两边的谈判代表又拉回了谈判桌，从下午一直谈到深夜，整整谈了七八个小时，终于在最后关头拿出了一个双方都能接受的临时方案。 那先来说说为什么要有这场罢工啊，其实很简单，钱拿的太少了。大家都知道啊，最近一年，这个半导体啊，是涨疯了，三星也踩到了风口， 一季度利润暴涨，同比暴增百分之七百五十六。而这个利润暴涨的 关键就是谁呢？就是半导体，半导体业务占了百分之九十三点九，基本上都是靠半导体赚出来的。那么半导体部门的员工不高兴了呀，因为他们拿的绩效奖金还是按旧规则来的。三星的 规则规定了，就是你无论公司赚多少钱，你这个绩效奖金不能超过你工资的百分之五十，也就是你原来死工资是多少，无论公司赚多少钱，你就最多拿百分之五十的绩效奖金。 那员工当然不乐意啦，因为他们会对比啊，隔壁 s k 海力士取消上限的呀，一个普通的三星工程师 啊，以三十万人民币的年薪来算的话，他的绩效顶天了拿十五万。但隔壁 s k 海力士，普普通通的工程师，随随便便拿四五十万的绩效奖金，还不算工资呢， 你这一对比，人家是你三倍。最关键的呢，这些员工还看到了，富豪榜的前四名都出自三星家族， 一家四口靠着半导体业务大赚特赚，全上了富豪榜，而且一上就占据了一二三四前四名，你说普通员工 心里能没点嘀咕吗？能舒服吗？所以啊，就有了这场罢工。那这个临时方案到底是什么呢？首先呢，最实在的就是大家关心的工资，这次啊，统一涨百分之六点二， 然后是手机电视这些 d x 部门的员工，每个人能拿到价值六百万韩元的三星股票，大概合人民币呢，三万多块钱。而最核心的争议点，也就是半导体部门的绩效奖金，这次也有了说法，公会之前一直要求把半导体部门营业利润的百分之十五拿出来当奖金， 三星那是死活不同意，这次双方各让一步，定在了百分之十点五，而且还加了一个长期的特别奖金条款，从二零二六年到二零二八年，如果半导体部门每年的营业利润超过两百万亿韩元，也就是差不多一千三百多亿美元，还有额外的特别奖金， 二零二九年到二零三五年，这个门槛呢，要降到一百万亿韩元，这些特别奖金也都是用股票来发的。那现在的情况是，罢工呢，暂时不搞了，但危机还没完全过去，公会已经定好了投票时间，从明天下午两点一直到下周二上午十点， 所有四点，八万名工会成员都要投票决定接不接受这个方案。如果投票通过了，那这场三星史上最大规模的罢工危机也就算彻底解除了。但如果没通过，工会说了随时会重启罢工程序，而且到时候可能会比这一次更加激烈。 现在呢，就等下周二的投票结果了。说实话，这个临时方案虽然没达到工会最开始的要求，但也算是有不小的让步了，那你们觉得这个方案最终会不会通过呢？

有个事我觉得还是得说一下，就是早上有个报导，三星确认停工了，好像是从六月二十一号开始，然后三星如果说罢工，那会造成什么影响？他的主要产品现在目前是存储 跟闪存。那是不是说存储半导体将会涨价？因为稀缺性嘛，但是由于算力中心的存储跟半导体进一步稀缺， 光模块光纤是不是短期需求会降低？ 我们是不是可以这么理解啊？当然仅代表个人看法，不构成投资建议，大家自行思考。

三星罢工黄了？刚传来的消息，三星电子工会推迟了原计划的罢工，改为对最新薪资方案进行投票，不是不闹了，是准备换个方式接着谈。推迟有两个可能，一是公司给出了足够有诚意的筹码，让工人想先看看再决定。二是工会内部自己也在犹豫，这罢工一天，三星的芯片产线停转成本太高，最后受伤的可能是自己的饭碗。 全球存储芯片价格，甚至你手里的手机固态硬盘会不会涨价，都为这一票的结果有关。如果没谈拢，第二轮罢工随时会来，到时候可能就不是推迟，是真停了。