晚上美股ai应用涨了吗

不是，这什么美工手把半路的设备拉了十一个点， ai 软件拉了十四个点，商业行业拉了十三个点， p c p 八个点，操，你受得了吗？机器人 ai 算力啊，这关键退退全部都疯了吧，美股疯了吧，随便理卦全都给翻过来呀，就咱一个程 度随便四个点啊， a 股你开八个，别过周末了，急死我，我一刻都不想等了，开盘我要证明我自己。

五月二十二日美股早报，美股三大指数集体收涨，其中稻雄斯指数上涨百分之零点五六，报五万零二百八十五点六六点，再创收盘新高。标普五百指数上涨百分之零点一七，纳斯达克指数小幅上涨百分之零点零九， 这说明市场风险偏好有所修复，但不是全面亢奋式上涨，而是更偏结构性的修复行情。盘面上有两个重要变量， 第一是油价回落， wti 原油收在九十六点三五美元每桶，明显回落，缓解了市场对通胀再次升温的担忧。第二是美国出请失业金降至二十点九万人，说明就业市场仍有韧性，经济衰退担忧暂时没有明显升温。 这次排面最有意思的地方是英伟达业绩继续强，但股价反而回落。 nvd 收跌约百分之一点八，也是符合一贯的传统，市场前期对它的预期已经选择获利了结。 半导体板块整体仍然有韧性， s o x 半导体指数上涨约百分之一点二八，说明资金并没有离开 ai 链条，而是在寻找新的轮动方向。其中每光上涨约百分之四点一，反映市场继续关注 h b m 存储算力、基础设施这些方向。与此同时，量子计算受到政策催化，相关主题情绪明显升温。 接下来市场主要看三条线索，第一条是通胀线索，油价如果继续回落，会缓解通胀压力，也有利于成长股估值稳定，但如果中东局势再度反复，油价波动可能重新放大。第二条是 ai 主线，英伟达回调之后，市场可能继续在存储 半导体设备、先进封装、 ai 基础设施这些方向里寻找补涨机会。也就是说，资金未必只盯着一个龙头，而是会看整个产业链的扩散机会。 第三条是量子主题，量子计算短线弹性很大，但它更偏主题，交易持续性还要看后续政策落地和产业验证，涨得快的方向不适合盲目追高。另外，长周末前资金可能会更谨慎，周一美股休市，短线交易节奏也会受到影响。

深夜，美股板块正在换血啊，现在躺着的站起来立正认真听啊。现在是十一点三十五分，今天晚上美股里光通信直接起飞，全线暴涨， ai 芯片有的涨，有的不动，分化严重，存储芯片有涨有跌，资金也在打架，中盖股突然疯涨，新能源车呢，也跟着翻红， 大盘整体现在是稳稳的向上在走。今天晚上也不是主线变了，是 ai 这根主线上的钱，从涨了好几天的芯片存储里面跑了出来，跑去拉光通信了。中盖股和新能源车呢，是自己玩自己的，跟 i 没有关系。回头看前五天呢，反差也是特别大， 前四天 ai 芯片和存储集体涨疯了，天天创历史新高，结果昨天因为通胀数据直接集体跳水。光通信前三天跟着混，前几天呢，也在突然爆发停涨，中概股和新能源车呢，也是大涨一波之后震荡了好几天。我 说一下接下来两天的判断，光通信这波是资金避险的轮动，不是新主线， ai 芯片和存储的主线地位还是没有丢，今天已经在修复了。 中概股这一波是阿里单独带起来的，持续性不太好说，别瞎追，接下来关键就看光通信能不能稳住，还是 ai 直接反包。想知道明天咱们 a 股哪些板块会跟着联动，哪些是坑，咱们 a 股会不会走独立行情的？点赞加关注，老三百万实盘替你看！

你敢信啊，昨晚美股大涨，今天呢日韩暴涨，早上看大 a 吧，好了稳了，下午呢，卧槽，这他妈吃相也太难看了点啊， 趁着预期最好的时候兑现了啊，出现这种力度的兑现呢，说实话啊，就没啥好分析的了，虽然呢，客观上说啊，早点兑现早点消化早点拉新的周期啊更好，毕竟呢，天下苦光周期已久嘛，进呢又没有性价比，不进呢又好像错过了一个亿。 但是啊，谁能够对风险收了无辜呢？既然他敢打破企稳的局面，那就只能跟随市场了呗， 在市场稳定之前啊，都不用去考虑主动性啊，有修复呢，你就考虑降低自己的压力 节奏。这边呢，理论上呢，月底呢，主要还是以观察实测为主，不宜过分主动啊。在里面的 ai 硬件的趋势呢还是存在的，毕竟呢，英伟达昨晚的业绩报表呢，指引也还不错，既然趋势没变化，那考虑更多的呢，就是资金的流向，无非那就是看 ai 硬件里哪个分支比较抗跌呗。 咱俩就开始报菜名了啊，每个分支啊，先提到的呢，优先度更高，大家呢，自己做好分类。 芯片里面啊， a b f 载板，功率型半导体材料啊，就是耐高温的高性能材料。 p c b 里面呢，附铜板，电子布玻璃基板，整板，树脂电源里面啊， s s t。 固态变压器， m l c c 陶瓷电容啊，出轮 国产替代的话呢，芯片加工，半导体设备，光刻胶等材料。液冷里面呢，就是 cdu 冷板孵化液。 这里面呢，我再教大家一个方法啊，把这些细分呢，选几个核心的公司啊，比如说基本面好一点的股价呢，也相对主动的，然后呢在股票软件里面呢，建一个自己的板块， 然后呢导入进去，编转成了一个指数，这样呢就能够一目了然，只抓重点啊，只看龙头嘛， 那看一下呢，到底谁能够脱颖而出，成为引领 ai 的 下一轮大哥。有人呢可能会说啊，那如果没有大哥咋办呢？凉拌呗，毕竟呢也长了这么久了，这么高，那休息一下不正常吗？很正常呀，不过呢市场啊，今天呢也给了一定的预期，那就是高低。切， 今天呢机器人和无人驾驶呢是历史上涨的，从宏观趋势来说呢，特斯拉机器人六月份量产落地，然后呢就是 fsd 路法呢，已经敲定了， 那么大家呢，对近期炒作算力中心的预期，其实呢就是在炒应用加速落地的预期，在这个节点啊，做这样的事情呢，很显然是有所图的，但是呢要注意了，这个东西呢要吃持续的消息， 你比如说啊，机器人产业进度，销售进度，那无人驾驶的 lsd， 那 技术成熟度，使用的效果又如何呢？用户的付费意愿如何呢？所以呢，你就知道啊，这呢是一条很长的路。 一般来看啊，今天的异动只代表了预期的存在，但不代表预期的落地，所以呢，你抱着期待可以考虑继续观察。 那机器人行业里面吗，核心就沙发，卧龙啊，托普啊，五洲啊，无人驾驶里面无非就是德赛希威了，伯特利啊，赶过来，地平线呢，这些呢都是大家耳熟能详的。 最后呢说一下啊，假设啊，假设行情如果真的走差了，那么在你的不排除涨价线会开始爆发啊，也就是发功的爆发。举例啊， 二季度结束的很快了，这里呢是有预期的，然后呢就是情绪方向可能会卷土重来。要是这么说的话啊，那对于广大散妇而言，好像呢也不是什么坏事啊。

最近美债利率突然飙升，说白了，美国借钱借太多了，以前大家都抢着买美债，因为觉得美国安全靠谱，但现在市场发现美国债务越来越高， 利息越来越重，以后可能还得继续发债，继续借新债，还旧债。那么买债的人就不干了，人家会说你风险变高了，那你必须给我更高的利息，我才愿意把钱借给你， 所以美债的利率才会一路往上冲。而美债的利率一飙升，最难受的就是美股，尤其是 ai、 科技股。英伟达的业绩很好，但是股票没怎么涨，因为很多科技股的估值靠的是未来十年、二十年的赚钱故事。 可是美债的利率一高，未来的钱就没有那么值钱了。就像你以前愿意花一百万买一个未来慢慢赚钱的店铺，但是现在银行的利息突然变高，你就会想，我为什么花这么多钱去买。一个遥远的故事。 所以，美股泡沫真正的真可能不是坏消息，而是美债利率的提高。现在表面上美股还在创新高， ai 还在狂欢，但底层美债市场已经开始报警， 一旦高估值，科技股开始松动，资金不会原地消失，他一定会找新的蓄水池，他会看上谁？黄金白银。所以接下来真正要盯住的不是美股还能涨几天，而是美债的利率会不会刺破这一轮全球股市的泡沫。 一旦资金从美股撤退，嘿嘿，黄金白银的切换行情就会真正开始。所以各位关注六月、七月、八月这关键的三个月，也是社长一直说的夏天行情，会来关注社长，加入社长专属会员，一起提升认知，读懂市场逻辑，周末快乐！

我的妈晚上都别过五二零了兄弟们，美国八点四票关门快彻底疯狂了呀爆拉了四个点半到你这边五个点关节突地三亚你，哎呀这这村主这边全部都在咵咵咵咵咵的晚上出馆全部都要拉冒烟了呀快把我的火车开过来一件一件的给它塞满。

股东们，昨晚美股怎么了？存储芯片线爆了！闪迪涨百分之十点七五， c 节涨百分之七点九一，稀树涨百分之五点八四，镁光涨百分之四点一一。这不是单票情绪， 是 ai 服务器的内存。水电煤被重新定价，三星十八天罢工风险暂缓。韩国 k o s p i。 爆拉百分之八点四二， sk 海力士涨百分之十一点一七。市场确认 h p m g m n 是 ai 产能瓶颈， r m 涨百分之十六点一六。只是庞正资金在抢整条底层硬件，今天只看存储能不能继续抢过大盘。以上是公开信息复盘，不构成投资建议。

我知道，现在很多人一提到 ai 投资，那第一反应就是晚了，光模块已经涨了七八倍，英伟达都快五万亿市值了，还能有什么机会啊？但我要告诉你一个事实， 每一次的技术革命，那涨幅最大的阶段，从来不是修路的时候，而是路修好之后，路上跑的车，车里装的东西。 回顾过去一百多年，有一条规律反复的出现，每次的技术革命，基础设施会先涨，但涨幅呢，有限，大概三到十倍，而应用和终端的爆发要猛的多十倍，甚至一百倍。而且每一波十倍股的接力，都发生在大多人都觉着已经结束的时候。 今天呢， ai 正处在一个极其关键的拐点，从训练走向推理，从云端呢走向端侧，这个拐点正在催生下一个十倍赛道，很多人根本还没注意到，我们先看两个被忽略的历史的剧本。第一个呢，是电脑互联网时代， 一九九四年网警浏览器上市，一年涨了五倍，一九九五年的斯科做路由器，两年涨了八倍。那个时候，所有人都觉着互联网就是铺网线，卖路由器，但真正的大钱在哪？二零零四年，谷歌上市 之后，十年涨了三十倍，亚马逊从网上书店变成了云计算巨头，涨了上百倍。而斯科呢，二零零零年互联网泡沫之后，花了二十年才回到高点，路由器呢，是路，谷歌和亚马逊呢，才是路上跑的车。第二个呢，是移动互联网时代， 二零一零年， iphone 四发布， arm 股价呢，一年涨了两倍，所有人疯抢移动芯片、触摸屏基站的设备。但后来呢，二零一二年，英伟达股价才十几美元，后来涨了一百多倍。腾讯控股呢，从四十多港元涨到了七百港元。 美团拼多多字节跳动涨幅也远超当年卖触摸屏的公司。规律很清楚啊，第一波赚的是卖铲子的，第二波赚的是用铲子挖出金子的人。 ai 他 也不例外。现在 ai 处在什么位置？三个关键数据告诉你，拐点已经到了。 第一个数据，全球 ai 推理的算力正在反超训练算力。二零二三年初，训练算力呢，占 ai 总算力的百分之八十以上。但根据多家芯片公司的预测，到二零二六年，推理算力将超过百分之六十。这意味着，用 ai 的 需求正在超过造 ai 的 需求。 这个数据呢，是大模型调用的成本，一年呢，暴跌了百分之九十多啊。 chip gpt 三点五刚刚开放的时候，每签个 token 要零点零零二美元。 现在呢，国产 deepsea、 智浦等模型呢，同样的 token， 只要不到零点零零零二美元，成本暴跌近十倍，就是应用爆发的前夜。 就像当年手机流量费从十块钱一兆啊降到一块钱一兆之后，才催生了微信和抖音。第三个数据呢，是端侧 ai 硬件正在进入放量期。二零二四年，高通、联发科、英特尔纷纷推出了 ai 电脑和 ai 手机芯片。 行业预测到二零二七年，全球 ai 电脑出货量将占电脑总出货量的六成以上。但 ai 呢，正在从云端的一个按钮变成你手边的一个零件。 基于这些数据和历史的规律，接下来三到五年， ai 领域最可能诞生十倍股的是两个被低估的方向。第一个方向，端侧 ai 芯片与模组， 你可以把它理解成车里的轮子。云端算力已经被英伟达、 amd 啊这些巨头瓜分的差不多了，估值也很高。但端侧 ai 芯片的，用在手机、电脑、汽车、耳机、摄像头里的轻量级 ai 芯片，那才刚刚开始啊。举个例子啊， 特斯拉的 h w 四点零自动驾驶芯片，算力比上一代提升了五倍，成本却下降了百分之二十。 比亚迪未来也在自研端侧芯片，谁最受益啊？做端侧 ai 加速 ip 的 公司啊，做低功耗储存的，做先进风装和散热的。对比下一个估值，英伟达的市销率大概四十倍，而很多端侧芯片公司只有五到十倍。 一旦 ai 手机和 aipc 放量，这个估值差会迅速地收窄。端测 ai 芯片不是去和英伟达竞争，而是吃 ai 下放到终端的第一口肉。这块肉的市场的规模呢，三年内可能从几百亿涨到几千亿。 第二个方向呢，是 ai agent 与垂直场景应用。你可以理解成路上跑的车，大模型是引擎， agent 才是整车啊。 真正能产生持续现金流的，不是卖模型 api 的 公司，而是用模型解决具体问题的应用。 比如说，美国有一家 ai 法律助手，成立两年估值七亿美元，绿色订阅费呢，比人工助理便宜百分之八十。 国内拥有网络，金蝶国际正在把 ai agent 植入企业的 erp。 柯大讯飞的 ai 教育平板，已经能一对一辅导学生写作文了。为什么现在才爆发？因为之前模型太贵了，太慢啊，也不准。现在呢， token 价格暴跌，延迟从秒级降到了毫秒级， agent 终于能够跑通商业闭环。估值上看呢，很多传统软件公司市盈率嗯只有二十倍，但一旦被市场认定为 ai agent 的 龙头，那市盈率可以很快给到五十倍以上， 业绩涨，估值也涨，这就是戴维斯双击啊。当然了，不是所有带 ai 两个字的公司都行，要看它有没有垂直直接的数据壁垒和客户粘性。 医疗、法律、工业、设计、教育这些领域呢，数据门槛很高，大模型短期内呢，它替代不了。 为什么说现在正是布局的窗口，三个信号同时亮起来了。第一个是拥挤度信号，过去半年，主动型基金在光模块 gpu 上的配置比例已经创历史新高，而在专测芯片和应用软件上的配置比例呢，处于历史低位。 第二个呢，是业绩的信号。二零二四年第二季度，多家端测芯片公司业绩超出预期，但是股价呢，还没有充分反应。比如说国内某 a i o t 芯片厂商 净利润呢，同比增长了百分之一百五，适应率呢，只有二十五倍啊。第三个呢，是催化剂信号。二零二五年，微软、苹果、华为啊，都将推出深度整合端测 ai 的 新品，每一次新品发布，都会重新点燃市场对于硬硬落地的预期。 最后说句一时代话啊，光模块、 gpu、 hbm 这些卖铲子的，未来两三年还会涨，但想再翻十倍，那难度太大了，因为它们的市值已经站在了很高的起点上。 真正可能再翻十倍的，一定是现在市值小，关注低。但业绩观点已经到了细分领域，端色 ai 芯片是让 ai 跑在每个人身边 啊。垂直场景 agent 是 让 ai 干出实实在在的活。这两个方向，一个偏硬件，一个偏软件，背后是同一条逻辑。 ai 从造出来变成用起来的时候，财富会从上游转移到中下游。 如果你错过了过去两年的光模块，和 gpu 没关系，每一轮技术浪潮都会给看懂规律的人第二次第三次上车的机会。这次的窗口正在打开。

今天再给大家挖掘一个预期差的方向，那么昨晚呢，有美股有一个 ai 的 软件股叫 data dog， 那 么他直接跳空高开，涨了百分之三十八，那么引领了美股昨天晚上整个 ai 软件的补涨行情，那么他上涨百分之三十八不是因为炒作核心催化，是因为他的财报业绩全面碾压市场预期。 那么根据数据，今年的一季度它的市场营收达到了十点七亿美元，同比增长是百分之三十二，而且它上调了全年的营收指引到四十三亿美元大潮市场预期。 那么大家知道，此前一直都是 ai 应用硬件的行情，已经全面上涨了一个多月的时间了，那么昨天晚上美股赛道，这次硬件切软件，说明 ai 应用方向的补涨已经迫在眉睫， 那么这方面有哪些机会？ data dog 它到底是做什么的？那简单来说，它是给复杂的 it 系统提供可观测性和云安全的服务。人工智能时代，尤其是各种智能体，像小龙虾，它会执行任务，那么它会变得越来越复杂，而且它对 token 的 消耗是巨大的啊，可能一次复杂的任务就会消耗数千美元， 那对企业而言，预算感知跟可观测平台就显得非常重要了，那么 data dog 它就是做这个东西的，那么 这个东西国内有没有呢？也有，它的名字叫什么智能 a p m 啊这个平台，所以说这个方向 a p m 相关的方向也是值得大家去跟踪一下的，那么这就是今天的内容，朋友们，今天大家可以一箭三连，我们下次见。

哎，醒醒兄弟们，你是怎么睡得着觉的？每过三夜还能爆拉十二个点， p c p 六个点，哎，软件拉了十二个点，这你受得了吗？你还搁那睡呢？哎，软件机器人创效全都是拉冒烟了呀。就这么跟你说吧，除了 cpu 跌了四个点，存储芯片也是跌了，其他科技全部都在创新 高啊。苹果都破了五点二万亿美元了，这你敢信吗？快点给我嗨起来，准备太平洋上的巨轮吧。

啊，又炸了，美股科技彻底升天，有的暴涨百分之十七，有的暴跌百分之八啊！现在是五月六号凌晨零点零一分，刚复盘完美股的最新行情， cpu 板块直接爆啦，创年内最大单日涨幅啊！ ai 算力板块同步走强，全线收红， 存储板块小幅震荡，那个走势平稳，唯独光某块板块集体跳水，那个领跌全市场！中概股逆势大涨，互联网板块全线反弹， 科技股现在分化到了极致。我不扯宏观啊，只说今天晚上发生的事情。第一，全球 cpu 龙头盘后财暴炸裂啊，那个数据中心业务首次超过 pc， 直接带飞整个赛道，资金疯抢。第二，英伟达今晚官宣，砸五亿美元和 ai 连接，龙头达成长期的合作，才能直接扩十倍，相关板块直接暴涨百分之十一！ 第三，光模块板块前期涨得太猛，资金现在在陆续获利了结，直接砸崩整个板块。第四，中概股财报预期相好，那个互联网龙头直接大涨了百分之七，带动了整个板块的反弹。这个不是 ai 浮涨，是 ai 内部的全球性的资金的大逃亡，最近已经从集体的高位光模块全部杀向低位的 cpu 和 ai 上游的材料。 这个切换不是偶然，是全球机构统一在调仓。今天咱们的 a 股开盘，如果复制这个走势，那么明天我们是又吃肉又喝汤，老坛实盘，不说废话，明天开盘见！

不是，我没看错吧兄弟们，美股盘点激光雷达精准的爆拉八个点了，哎呀，软件拉了快四个点，咱们的中概股全部都在哐哐哐哐哐的往上冲啊，这你受得了吗？但是半导体设备啊，存储芯片啊， cpu 啊，还有这个三亚那个铝框啊，全部都平均贴了两三个点， 怎么就找我的呀，快把你们的马拉卡的前面突突突突突一到我的家里来好不好，明天我替你们装满啊。

不是，这美股的 ai 软件创效是什么情况？兄弟们，全部都在哐哐哐哐哐哐的往上拉，这你受得了吗？你要知道商业行业 cpu 光不坏这些全部都崩了呀，就涨一个我了吗？难道我真的是万中无一的天才交易员吗？兄弟们，明天给我吸管钱砸。

所有人别睡，美股深夜一动，今晚美股大盘平盘，板块分化直接拉满。光通信零涨啊，龙头涨了超过八个点，板块平均涨了七个点，航天航空同步大涨近八个点，那个存储芯片分化家具龙头涨了四个点，其他的小幅收跌。 ai 半导体微涨啊，新 能源中，该股双双跌了将近两个点，消费电子微跌。看懂这波联动呢，你就看懂明天的资金流向。光通信不是瞎涨，是 ai 算力需求向上，硬核导和半导体存储同属算力点， 却是资金刚挖的低位挖地。之前存储涨太多了，现在资金在高低切换，光通信有接放短期临涨的迹象。而新能源、中概股彻底和科技主线脱节，走出独立弱势拉长。看前五个交易日，美股科技正荡上行，存储是短期的主线，半导体稳不跟涨，光通信最后两天突然启动，涨幅明显， 新能源中概股持续阴跌，很明显资金现在再从高位的存储悄悄地流向光通信。那么对咱们明天 a 股有什么影响呢？我说一下我的结论， 第一，光通信大概率是科技板块高开的方向。第二，纯粹芯片结束补涨，进入分化，只有真正的龙头才会领涨。三、半导体、 ai 小 幅高开，增长上行，不会暴涨。四、新能源、消费电子、中概股板块都会小幅低开，继续弱势。最后我说一句最关键的， 短期 ai 行情没有结束，只是主线换了。我话讲完，谁听懂了？听懂的打个听懂了，没听懂的你就当白听了。点赞加关注，老谭，百万手牌替你开路！

美股收盘到止续创新高，标普五百指数周线路的八年涨才连设五月二十三日电，美股三大指数集体收涨到止涨百分之零点五八，本周雷涨百分之二点一三。标普五百指数涨百分之零点三七，本周雷涨百分之零点八八。那只涨百分之零点一九，本周雷涨百分之零点四五。 其中到止续创新高，标普五百指数周线路的八年涨。苹果涨超百分之一，年涨四日续创新高，总是值占上四点五万亿美元。 美股量子计算概念股延续强势。 reject computing 涨近百分之二十。 deeve wave quantum 涨超百分之十四。 infection 涨超百分之十一。 ionq 涨超百分之八。 quantum computing 涨超百分之七。 ai 应用软件谷走强， zoom 通讯涨超百分之九。 spotify 涨超百分之六。 the trade desk figma、 ink workday 涨超百分之五。 breeze 涨超百分之四。福特汽车涨超百分之九，创二零二三年七月份以来收盘新高。黑莓涨超百分之十八，创二零二零二二二二年以来新高。

嗯，从去年到今年，美股行情一直很高涨，嗯，买了帕斯塔克以及美股 ai 相关基金的基金应该都赚满了， 可能很多进民，嗯，还会觉得美股会一直这样涨下去啊，因为美国的 ai 产业还在持续的投入，而且还在快速的发展。 但我今天想用几组数据啊告诉你，美股的现在的泡沫其实已经非常离谱了啊，甚至比啊两千年的坑网泡沫还要大百分之五十 啊，这些都是公开的数据啊，大家可以自己去查证啊。首先我们来看一下啊，以美元计价的美国 gdp 和美股市值，二零二五年美美国的 gdp 是 三十点七七万亿美金， 然后啊，占美国 gdp 的 比重是百分之二十六点零四啊，而美股市值占全球股市比重达到了百分之五十三点七。 那么正常情况下，我们知道啊，一个国家的啊，股市市值啊，占全球的比重应该跟他的啊 gdp 占全球的比重差不多，那这里已经达到两倍了。 那根据最新的啊数据，二零二六年的最新的预估的数据啊，呃，因为过去的五个月，大家都知道啊，美股还在持续的上涨， 那么美股市值占全球的比重还会还会上涨。就是啊，预估值啊，就是目前啊，美股市值占全球的比重已经达到百分之六十七点四五了， 呃，相当于已经是 gdp 比中的两倍了，那么这是一个很明显的高估。 我们再来看一下，呃，以购买力啊评价计算的美国 gdp 和市值以购买力评价计算的美国的 gdp 是， 呃，三十万亿，三十点六二万亿，那么占全球的比重是，呃， 百分之十四点七，就是以真实的购买力计算，那么这这样的话，美国股市占全球股市的这个比例 比那个美国 gdp 占全球 gdp 比例的差异会就更加离谱了，那么就达到了三倍多，甚至四倍。好，呃，那么我们来看一下，呃，我们来对比一下中国的 gdp 和股市市值的情况。 二零二五年以美元计价的中国 gdp， 呃，是呃，十六十九点六三万亿美元，那么占全球的 gdp 比作是十六点六一， 那对应的中国股市占全球股市的比重是十三点六八，那么相当于中国的股市，呃，还还相对低估。呃，我们再来看以按购买力评价计算的中国的 gdp 和股市市值，呃， 那按购买力评价计算的中国的 gdp 达到了四十一万亿，那么占全球的比重是十九点六九，可能呃，很多 很多人会有点疑惑，为什么中国的呃 gdp 会占比这么高？那么其实这也印证了中国的就是人民币，它的呃， 呃，币值其实是呃被低估的。呃，那然后还有另外一个呃，可能很多人不太知道的事实就是，其实按照购买力评价计算 gdp， 中国已早早就是中国，早就是呃全球第一大经济体了。 嗯，那么对比下来看的话，呃，美国的股市其实比中国的股市要高估的多，就是泡沫要大得多。那么啊，如果上面这些还不能说明的话，我们再来看一下著名的巴菲特指标，用股市的总市值除以 gdp 啊，那么根据二零二六年五月最新的数据，每股啊股市总市值除以 gdp， 呃，是百分之二百二十九点一，那已经超过了两千年科网泡沫时期的最高点百分之一百四十八。呃，那从上面这数据我们可以看出，美股其实已经明显的呃有泡沫的现象了， 估值已经超出正常值了，甚至翻倍了。可能很多人会说美股这么高的估值是因为它垄断，它有最强的企业。呃。那我们来分析一下，呃，美国科技公司是否真的存在垄断的能力？ 呃，其实我们也知道，呃，在美国的科技公司，呃，对应美国最强的一些科技公司，在中国其实都有对应的对标的企业。呃，比如说英伟达， 那么在国内是由啊华为，呃作为竞争对手的，那么华为最新的， 呃芯片华为升腾其实已经接近英伟达的 h 一 百的性能了。我们再来看一下中美的大模型公司的对比。 呃，前段时间我在日经中文网上面看到了，呃，那个 ansco 的 ceo 在 采访中说的。呃，一句话，他说中美的 啊大模型差距只有六到十二个月啊。 ansopik 现在已经现在是全球最最强的大模型公司，然后他的 ceo 说中美之间模型差距只有六到十二个月。 那么这里其实还有一个很多人呃。呃。不太知道的，很多人没有感知到的一个，呃结论 就是一个事实。可能这里还有一个很多人没有感知到的结论就是，其实对于大部分的任务来说，我们并不需要顶级的大模型， 其实用终端或者低端模型已经可以实现了，比如说像啊啊写代码啊，生成图片，生成视频啊啊完成任务。而且，呃前段时间那个，呃 编码模型，那个 costo 呃也公开表示他们正在用中国的模型 kimi 来去做训练。我们再来看一下中美大模型呃的 对应的呃使用的成本，那么我们看一下 openai 最新的 g p t 五点五 pro 的 百万 token 输入价格是三十美金，输出价格是一百八十美金，那么对应的最新的 deepsea v 四 pro 的百万 token 输入价格是零点四二美金，输出价格是零点八三美金，那么这个差异是非常明显的，有几十倍。这样一来的话，这样一来的话，对于很多使用大模型去啊做一些呃任务的， 去做一些商业或者任务的公司或者个人来说，肯定会选择成本更低嘛。成本更低的那个中国的大模型公司，就是我用你几十倍分之一的价格就可以完成跟你一样的任务。 这不禁让人怀疑美国的大模型公司的商业模式和巨额的研发投入啊，是否能回本，是否能收回成本？而且他们是否能盈利？ 嗯，因为他们现在价格没有任何的竞争优势。我相信上面烈酒的这些数据已经足够可以证明美股现在的呃固值泡沫。 虽然美国的固值泡沫巨大，但是没有人知道啊，他会在什么时候破裂，可能一年，呃，也可能五年也不好说。我觉得这个核心就在于，呃，就是美国科技公司，就是美国的这些大型的 ai 公司， 他们的巨额研发投入，呃何时能被政委？就是说他们投入这么多钱，其实可能根本压根收不回成本。呃，一旦被政委，那么我觉得美股的 ai 泡沫以及美股啊股市的泡沫 就会一并的破裂。好了，那今天就分享到这里，希望这些信息对大家有帮助。

不是多少兄弟们，美国 ar 软件拉了三十二个点，办公室里面拉了三十个点，铝罐拉了十一个点，这你受得了吗？就第一个 c p u 跟纯露芯面膜，其他的科技都还好啊。 我的天呐，真是彻底服了吧，你让我怎么睡觉都给我起床，不许睡，明天让我的 ar 吸管全炸。