美股夜盘商业航天看哪个

怎么又涨起来了呀？汇报一下今天晚上美股夜盘情况啊，本来盘前他是大崩的，但是呢，一开盘没一会，某某币那边突然跳水了，然后老美那边的科技还有黄金全线起飞啊，目前大盘的属于普涨的一个状态啊，纳斯达克标普版全线飘红了。 然后呢，今晚老美那边长得比较好的有半导体，商业航天， ai 应用，还有一个存储芯片的，但是呢，今晚老美那边的一个 cpu 目前是绿的啊。哎，今晚老美怎么又长了呀，也不知道明天咱们大 a 什么情况啊，希望大 a 也能跟一跟红一红吧。

商业航天板块跟军工板块的结构走的是一模一样啊，基本上一模一样啊，商业航天昨天也跟主播也跟大家讲了，对吧？结构走坏啊，后面要么一分钟级别下跌趋势，要么是五分钟级别开口方向向下中疏，这个跟军工结构是一样的， 一分钟级别下跌趋势，商业航天见底，五分钟级别开口方向向下中疏的话，商业航天就是后面还要再继续向下下跌，所以我们耐心的等一等，对吧？商业航天今天也是把这个昨天那个低点又破了，今天最低跌到了两千四百三十六点了，对不对？这个点位的话，大家可以打开同华顺输入八八六零七八， 接下去两千四百三十六点，再破了的话，商业航天，呃，大家要等他做一个一分钟级别中书啊，出现一分钟级别中书的话，我们就可以入场，没有一分钟级别中书，大家就继续耐心的等待。

别睡了，彻底起飞了。纳斯达克一百三万了，又突破历史新高了。汇报一下今天晚上美股夜盘情况啊，全线大红了，我的妈呀，纯主芯片今天晚上更是红了十八个点，好夸张啊。 目前整个大盘的话呢，向热门板块方向啊，商业航天、 cpu、 半导体业冷算力、稀有金属系统全线大红，太夸张了呀，这老美怎么又在崩盘至上涨啊。

再次聊聊商业航天，这个板块确实太惨了，立空一个接着一个，就没有看到哪个板块会这样。今天呢，蓝色起源又爆炸了啊，包括他的一级二级火箭， 嗯，发射场也也也被炸了。然后小作文呢， spacex 啊，估值一点八万亿美元。原来估值其实是一点七五到两万亿 美元啊，感觉差不多对不对？可能是因为市场期望值太高了，都认为两万亿美元以上才是预期哈，这种还变成了一种立空了。没办法，早盘呢，几个龙头大跌，还有的直接被按在了地板上， 打不过就加入，打不过就跑，这个没办法，市场瞬息万变。这里呢，我来分享一下我商业航天的节奏啊。 我是从三月份就开始做商业航天，主要就是三 d 打印方向啊，一直做到四月底的样子，其实什么我做的什么大家都知道啊，其实这一波其实做了三个小波，赚了不少的。 然后五月份呢，觉得三 d 打印有点高了，就换了宇航电源做了一波，然后后面呢，又加了一部分舱位，太空光伏。太空光伏是亏的，但是亏的不多，为什么呢？因为五月中旬就是五月十四号有个大的高铁 啊，后来我是有色白白银有色，他被按住了，然后在周一的时候，我就把整个舱位全部都重新调整了， 然后底舱是六层舱的 pcb ccl， 一 层舱的商业航天，对吧？就是太空光方向啊，这个我有很多视频就一直在反复的去分享，核心呢，就是把不确定的商业航天的方向舱位降下来了。 然后呢，最近打野的仓位也是选择了 pcb 的 钻针和光模块啊，所以呢，商业航天 最近啊，一直没有找到特别好的点，可以加仓啊，所以仓位一直都不高啊，近就有的时候还不到一层长半层长，有的时候还还还会空，就完全没有啊，就躲过了最近的一个大跌。目前看来呢，商业航天结合今天这些利空因素， 估计还要再磨一下空间位置，跌的基本差不多了，但是情绪短期还上不来。 为什么呢？这里主要就是要等，要等可回收火箭这个预期啊，等他这个推进。 如果说啊，我们在六月底啊，包括蓝箭还有我们的长征十号椅可能都会发射，如果这个可回收火箭验证的过程当中跟蓝色起源一样也炸了，那么这个板块可能还有跌幅，没有办法，所以呢，大家可以看到，最近很多资金啊， 就就拼，都在从这个板块流出啊，都都去选择那些确定性高的啊，二季度报预期强的，报团的，或者是些热度啊，极高的一些半导体设备等等，对吧，所以说打不过就加入，就是主力调，我们也调啊，关于六月份呢， 其实呢，所有的票，所有的板块题材，他都有周期的，他一旦跌到一个点，他就跌不动了啊，他跌不动了。其实六月份整体 啊，看起来商业航天可能机会还是很大，所以呢，整体的节奏就是三四月份做的商业航天，五月份撤离，六月份再进入，所以说二季度呢，呃，整个商业航天中规中矩吧，所以说六月份至于能达到什么高度， 主要就看可回收火箭验证是否成功好了。以上不构成任何投资建议，关注我，分享最新股市逻辑！

今天我们聊商业航天 etf， 虽然啊，一共就两只 etf， 但是这两只能够覆盖整个商业航天最核心的增长点。 聊商业航天呢，还有一个原因就是因为前两天有朋友在评论区问到了我之前说过，我的视频内容，除了参考市场节奏，还会参考朋友们提出的问题。所以说大家想听什么，想学什么，留言就好了，点点小红心，多互动。我在机构呢，就是担任这个研究员的角色，睁眼闭眼都是各行各业的研报跟一线的工厂跟踪信息，所以说你的留言我看到了都会安排， 是这么宠粉。老规矩， etf 梳理放在视频最后，先听我把这个逻辑讲通，这点很重要，为什么有的人拿不住牛股，有的人却拿得住？区 别不在于代码，而在于你对你所选的赛道有多了解，有多认可。如果只是跟风，却不知道所选的赛道逻辑、增长点，未来空间，那肯定是拿不住的，一根 k 线就会让你的信仰破灭。先说一下情绪周期，目前可以看出，市场的主线依旧是硬科技，这是毋庸置疑的，跌得快，修复也快。我也经过多次科普， 但是其中有个细节不知道大家有没有注意到，那就是科技在调整时，是哪些板块承接了流动资金。我总结了一下，一共有三个方向做了这个承接，一、机器人。二、储能电力。三、商业航天。这是为什么？前面我会科普这个储能电池这个机器人的主要原因， 那么为什么资金会选择这些方向呢？很好理解，他们各自有各自的预期。这个机器人前面视频有详细科普过，除了他有想象空间，有马斯克加持，还有下半年这个量产放量的预期，所以说机器人虽然近期没有加速，反而回调了， 但是依旧可以去观察。二、储能电力，它其实算是科技的分支，缺电的趋势依旧存在，也可以看出来，市场即使轮动，资金还是愿意围绕着科技的上下游来延伸去轮动。三、商业航天，它跟机器人的逻辑很像， 就是未来有巨大想象空间的方向，同样有马斯克加持，还有未来一大堆没有落地的趋势来支撑，比如说这个 c b c 叉上市，蓝箭航天、中科宇航申请 i p o 等等，太多了，大家多少肯定都听说过。目前市场当中，高纯度的商业航天 e t f 主要集中在 航天航空类与这个卫星互联网类两大阵营。航天呢，还有一条线是这个 spacex 上市国内的映射，但是只涉及几家公司，不构成 e t f， 大家可以单独去跟踪。菠萝萨。以下是最核心的两只商业航天 e t f。 一、 卫星 e t f 永盈，它跟踪卫星产业相关指数，二零二五年末， 这里卫星 e t f 啊以及连接产品总规模已经突破了一百一十亿，比当年十一月末的四十五亿大幅增长了百分之一百四，永盈就是其中的领头羊。这只 e t f 的 逻辑比较清晰， 叫卫星制造、运营、应用全产业链，与这个卫星互联网手机直连卫星，与商业航天卫星线高度贴合，是纯正的卫星通信高地，也是规模最大，弹性最强的。二、航天 etf 华安，它跟踪国政航天指数，商业航天纯度超过百分之七十，是全市场唯一以航天命名的 etf 机构，持仓占比高，成分股覆盖这个航天发动机、卫星制造、战斗机等全产业链。最后提醒一下，商业航天对比主线科技 现在是明显的左侧选择，而左侧交易比右侧更加要求耐心，所以说心里一定要想清楚，想明白。我科普这些 etf 啊，不是帮助大家做决定，而是大家想看商业航天时能够多一个选择。最后感谢大家的关注，也希望大家能够多多互动，后面会分享更多的产业思维逻辑以及精选的 etf。

跳水了呀，大盘开始跌了，汇报他今天晚上美股夜盘情况啊。目前大盘都是一个普跌的一个状态啊，纯属芯片，本来盘结红了快十个点了，现在都快绿了，我的妈呀，然后呢？像其他的板块啊，半导体，液冷算力， cpu 这些啊，还有什么稀土啊，商业航天这些，全部都在普跌的一个状态啊。 半导体跌得最猛了，目前红的只有一个 ai 应用了啊。哎呀，咋开始跌了呀，不过我感觉可能是好事啊，毕竟咱们老美这边都红了这么多天了，有没有可能明天咱们大 a 独立行情啊，明大 a 给我争气一点啊。

spacex 上市倒计时， a 股卫星先涨后跌，是洗牌还是陷阱？问你一个问题，同一个 spacex 上市消息，美股卫星股暴涨百分之三十， a 股卫星板块暴跌百分之八，一样的催化剂，完全相反的走势， 你觉得哪边是对的？这就是现在商业航天赛道最撕裂的地方，两派观点针锋相对，逻辑都很硬，下面这六十秒，帮你把两边的牌都翻过来看。先看 a 派逃命派，他们认为大 a 商业航天这一波已经涨太多了，过去一年 很快出了一百零四只翻倍股，今年前五个月又有二十四只翻倍，市场已经把 spacex i p o。 的 预期打满了。现在是利好初见。五月二十六日，航天动力跌百分之八，国光电器跌百分之七，航天发展跌百分之六，卫星 e t f 跌百分之四。 这不是回调，这是获利盘集体出逃。逃命派的卢级。一句话， a 股炒的是情绪硬射，不是业绩兑现。 spacex 六月十二日上市， 估值两万亿美元，募资八百亿美元。但 a 股这些卫星概念股，能从 spacex 手里分到几张订单？答案很残酷，几乎没有。再看 b 派超底派，他们不慌不慌，还觉得暴跌是黄金坑。三点理由，第一， spacex i p o。 不是 利好出进，是行情起点。太空产业指数今年以来涨了百分之六十一， ufo 太空 e t f 涨了百分之十，全球资本正在用钱投票， 把商业航天从科幻题材变成主流赛道。第二， a 股不是没有业绩，重点来了，信维通信一季度卫星业务营收同比暴增百分之一百八十九，毛利率百分之四十八点三，这个毛利率比卫星制造环节高了将近五倍。产业链的利润不在中间，在两头，真正赚钱 的是材料端和应用端。第三，中国商业航天的基本面是独立的。二零二五年全年商业发射五十次， 占全国发射总数百分之五十四。入轨商业卫星三百一十一颗，占总数的百分之八十四。五家民营火箭公司同步冲刺 ip 哦，蓝箭航天已万寻，中科宇航已受理。国家层面已经提交了超过二十点三万颗卫星的频轨申请。说得直白一点， space x 赛牛也发射布了中国的第一轨星座，中国星网沿线卫星的组网订单只能交给中国自己的产业链。短期看情绪，长期看产业链。 两条线要分着看。短期 a 股卫星板块确实涨太多了，获利盘出逃是正常的市场行为，但美股卫星股的暴涨，是实实在在的情绪催化。 red one 涨百分之三十一， a s t 涨百分之二十，这个涨幅会通过比价效应传导到了股。硬是逻辑不靠谱，但硬是情绪很管用。长期 spacex 上市，最大的意义不是它把太空加太空，数据中心加 ai 算力， 这个组合一旦跑通，商业航天的估值体系会被彻底改写。中国这边，二零二六年是真正的产业化拐点，五件齐发冲击 i p o 可回收火箭密集首飞低轨星座加速足亡，整条产业链从国家任务变成商业生意， 机会才刚刚开始。两边都有道理，但有一件事是确定的，六月十二日， spacex 的 终生一敲，商业航天就不再是 a 股的主战场，短期洗不洗盘不重要，重要的是 你打算怎么做。评论区聊聊。以上为产业趋势分析，不构成任何投资建议，市场有风险，决策需谨慎。点赞收藏，别让这条陈了！

周四排员周他来了啊，给紫薇点关注，十分感谢。其实今天不光是我们在暴跌，到下午的时候，日韩这边其实也是高开低走的，再加上今天晚上的美股纯主芯片呢，也是高开低走，各大 gpu cpu 也开始爆跌，各个半导体都在跌， 唯独商业航天拉的很猛，马斯克概念也拉的很猛，但是我们今天白天已经跌过了，也就意味着明天我们的行情或许是反着来的。我倒觉得明天是一个抄底的机会，继续看多科创和创业板，毕竟科创不起来，上阵更没法起来。 那不可能是炒药炒叉把大盘炒起来吧。所以我倒觉得，不管是大科技 gpu 还是存储芯片，以及商业行业的机器人，明天都是一个抄底的机会，并不是逃跑的机会啊。因为我们的大 a 特别喜欢做独立行情，所以周四 是机会，周五可能就会很好了，飞跌沙涨，而不是在最低处把肉割了，到时候涨跟你没关系了，大盘上去了，你的钱没了。所以各位要不玩也在最好时候不玩，可不要在最不好的时候离开股市啊。 我知道我们这边的市场会差一点，但是这个市场真正赚钱的人是有耐心的，亏十天二十天怎么了？三个月后，或许这个票比你现在的位置要高很多呢。所以在最不好的时候，比的就是耐心，如果你没有足够的耐心，跌了就割，涨了就追， 这样我们永远都赚不到钱，大盘就上一万点，你的账户还是亏钱呐。所以啊，拿的住才是最管钱，涨的时候拿的住不是本事，跌的时候能拿的住，拿到涨为止才是本事。也希望每个人做好自己的独立判断，加油吧！左下角下单 作品进指挥首页的群，群里没有代码，没有名字，没有任何承诺啊，交个朋友，聊聊节奏。感谢各位的关注，以上为个人观点，不做投资经验。

哈喽，大家好啊，这期主要讲一个我现在重点在持仓的一个公司，叫 rocky lab 火箭实验室。那家企业呢，昨天刚刚发布了他最新一季的财报，也是比较亮眼。 那财报本身呢？其实没有什么可讲的，网上分析财报的视频有很多，我今天主要讲讲我对这家企业，这家公司的看法，还有我给大家讲讲这个企业的趋势逻辑吧。 财报本身呢，虽然没有什么可讲的，业绩非常好，基本都是 beat 的， 但我只讲一个小点就非常有意思。 你看它最新一季的财报是五十一页，你知道这是季度财报，像是也没有审计啊，也没有什么，它是我见过的，我读财报的也读了一些了，但它是我见过的，呵呵呵，季度财报里边页数最多的就是非常认真，很多财报基本上都是十多页，二十页， 这是嫉妒财报正常的一个页数啊，就但是 rocky lab 呢，他做财报实在是太认真了，哈哈，这是一个小点，接下来我们就正式开始今天的分享。那 rocky lab 这家公司呢？我是怎么关注到的？其实它是 挺火的，不管是在这个局网里边啊，还是在 x 上啊，在油管上啊，都是非常火的一家企业。 因为今年大家都知道是一个算是太空的大年，因为不出意外的话， spacex 肯定会在今年上市的。那我今天主要想分享的是这家公司的对势逻辑的问题。那从第一个大方向来说，我们就说这个行业，从商业航天来讲，今年肯定是个大年，那接下来的未来的若干年， 我能想到的这个趋势的主线， ai 肯定是最大的一块，这是毋庸置疑的，那除了 ai 之外，我能想到的只有两个，一个是商业航天，一个就是聚神智能，也就是人性机器人，其他的我真想不到。所以在这么大的一个趋势的逻辑面前， 那这家企业还是非常有潜力的，那这家企业相比于现在的股价来讲，那我还是坚定看多的。 那好，这是行业。那第二一点呢？我们就说到创始人还有企业文化这一块，那我看过很多 rocky lab 创始人 pick a bag 的 一些采访，还有这个博克，他其实是没有什么学历，没上过大学，但是他从小他就像马斯克一样，从小就非常喜欢机械， 对火箭情有独钟。那之前我看过一个他的照片，他之前小时候就参加过一个当地的比赛，骑着改装的一个两轮的摩托车，自己改装的一个发动机 去参加比赛，就非常痴迷。说到企业文化，其实他的播客里讲过一个小事，他说这个播客的主持人就问他说，作为这么一个前沿的高科技的企业，这家企业诞生在新西兰， 哎，主持人的意思就是说这诞生在这么一个鸟不拉屎的地方，就很不可思议。主持人问 peter bag 说，这个你怎么看？这家企业 bag 就 说我给你讲一个小故事吧。他说在很久以前初创的时候，他说我们还在新西兰的时候，但现在已经翻到美国了。他说我们的基地还在新西兰的时候，有一次美国的一个客户要来去参观拜访，看我们的新的产品，应该是一个火箭的发动机的点火， 周一到，那周末的话，我们大家跟工程师大家都在周末加班吗？在公司想先试点火一下，周末的时候呢，在试射的时候发发动机就炸了， 那个时候没有任何一个人表现出任何一丁点的，这个我们说叫蔚蓝情绪也好，或者是沮丧情绪也好，没有大家就就很顺其自然的说啊，炸了啊，那好吧，那我们今天又得加班去再鼓捣出一个新的来，周一能给拿给客户看吗？ 所以通过这件事，这家企业第一个是从 ceo 到普通员工都是一种很很务实 很痴迷的人，一种状态，感觉就非常好。其实通过这件小事也能说明出这家企业其实他是他的企业文化是非常好的，也就是说这家企业就像胖东来一样，他除了赚钱之外，他还会有一些 一些很让人敬佩的一些精神上的东西在里边。那这是我们说到的企业文化的部分。那第三个呢？你就说到企业本身，如果说到 rocklab， 那 很多人第一个关键词就是说是端到端，对吧？ end to end space technology， 那 它相比于 spacex 的 区别或者优势在哪呢？它其实主要分三大块，第一个是 launch， 就是 发射的业务， 第三个就是平台类的业务， spacecraft 就是 那些航天器的平台或者卫星的平台。第三个呢，就是组建的业务，卖一些零部件啊，这是三大块业务， 那其实他最受瞩目的其实是发射业务，但是反而发射业务占他的营收是占一小部分，后两部分也就是说太空的服务，这平台类的业务他占到了整个营收的现在应该是百分之六十多啊，发射的业务占的剩下的百分之三十多，应该是一个二比一的这么一个大概的比例。 那我们先从这个发射业务开始来讲，那发射业务呢？现在 rocketlab 能爱的收入的只有这个小火箭，叫 electron 电子号， 那电子号是一个非常小的一个三百公斤载荷的一个小火箭，那它每年的发射次数呢？也是非常多的，成功率也非常高了，已经就非常成熟了。 从产品的本身来讲，我就说两个细的小点，第一个让我印象深刻的就说他很多的包括发动机都采用的是三 d 打印的技术，那这样就能保证他的不管是成本也好，还是这可靠性也好，都能有一个保证啊。第二个小点是他这边火箭都有储罐吗？ 那储罐来讲，它用的是碳纤维的储罐，我也在网上查了相关的资料，从这一个小部件来讲，碳纤维的储罐我们听着很简单，但其实在整个国内来讲，应该还没有相关的产品啊。所以说虽然这是一个小火箭，但我们说它的技术含量是非常足的啊。 第二个也就是重点，我们要讲到或者是重点要关注的。接下来就是它的大火箭叫纽创中子号， 那这个中子号的火箭最大的特点是什么？我们看最大的特点是什么？就是正常的火箭，它是分一二级吗？那都是上下排列的一二级，那作为 rocket lab 的 中子号来讲，它最大的特点就是中文名叫饥饿河马的一个嘴， 它就像一个河马的嘴一样，它的一级是整个连成一体的，上面是有头，当它到了预定的轨道之后，它会把它包在里边的嘴打开之后把那个二级吐出来， 二级在推动着这个航天七 pro 卫星进入到预定轨道。这是一个在全世界来讲是非常创新的一个一个火箭类的设计，那这个设计有什么优缺点呢？缺点其实我能想到的只有一个，就是它重量会增加一点，相比于上下级的那种分裂的话，这种重量会增加一点，但它好处非常多。 首先因为它的一级火箭都是可以回收的，那它作为整体回收之后，那它的成本一定是相比于传统的那种可能会节省一点。最大的好处是什么呢？就说把二级的火箭藏在一级的这壳里边之后，二级就可以做到相对的更精简一点， 更轻便一点，这样对后续的不管是航天器也好，还是卫星也好，运行的效率会有很大的提高啊。这是中子火箭，那之前 rocketlab 国家受打压最主要的原因就在于这个中子火箭一直在跳票， 最新的这个说法是本年度的刺激度，也就是到年底的时候能试射或者叫首飞。 但是这个就是我们说到他的发射的业务，那第二个就是说到他的航天的平台类的业务，他会卖这现成的极性的平台，或者他也可以卖组件，他都可以卖给你啊，是这样的一个业务，在这里边最关键的关键词叫模块化， 你有什么需求你可以告诉这个 rocky lab， rocky lab 我 帮你设计它跟模模块化吗？那就是你有什么需求我都可以搭在上边，那最后就会变成一个你自己的卫星，我再帮你发射，再帮你发射上天，所以才叫端到端嘛。那是这个， 那接下来我们就讲一下，好多人不了解的话，就可能会说，那既然有 spacex 那 个巨无霸了， roku lab 还有什么市场价值吗？或者还有什么潜力吗？那只要问出这个问题的，那我相信呢，真的是一丁点都不了解。 在这里边呢，我想给大家说两点我能看到的，相比于 spacex 来讲， roku lab 最大最大的优势是什么？ 那从我刚才介绍的从两大块业务来讲，我们先从说第一个发射业务。发射业务来讲， space spacex 是 什么？追求的是极致的性价比，极致的价格低，极致的效率。 那他你可以理解成他是一个公交车也好，或者说是一个这个这个拼车服务也好，因为他要追求极致的价格，低，极致的性价比，所以他要他就必须要把他的火箭做大， 它如果不做大的话，量上不去的话，它价格打不下来。也就说你有多少卫星，然后你跟别人家一起上上天，然后呢？但我只能给你放到一个地方， 然后你如果想到达你要去的那个预定的轨道，那你就通过你的二级，通过你的卫星，然后再自己再过去飞过去。哎，这是 spacex， 那 rockylab 呢？我们可以理解成它是一个专车服务，也就是说你不需要等 你，比如说如果客户找到 rocky lab 之后，你们不需要去跟别人别的客户拼车去等你只需要什么，告诉我时间，告诉我时间，告诉我你要去的轨道，那我就可以特定的，我就可以只送你一家，给你送到特定的轨道， 这样有什么一个好处？第一，它是跟 spacex 打成了一个差异化的错位竞争，对吧？而且我在，我来，而且在我的理解来讲，我觉得 rockylab 的 这这种模式更科学、更合理，更有前景一点，为什么？因为你可以想象， 比如说现在非常流行的一个概念叫星座，对吧？那你比如说我有一个客户，他有，他需要发三十个卫星，或者四十个卫星组成一个星座网， 那现在已经在天上飞了三十颗了，那如果这还剩最后剩下的十颗没有飞到预定轨道的话，那这三十颗卫星也是白白浪费的。所以我对时间的要求非常非常高的。那这个时候如果，如果说我还需要再等， 我还需要再等那个拼车的话，那对我来讲划不划算？这就是一回事了，对吧？最最关键的是什么？你知道一颗卫星也好，一颗航天器也好，它所带的燃料都是有限的，对吧？那如果用 rocketlab 的 火箭把我送到预定的轨道的话，那我本身所消耗的能量，所消耗的燃料就必然会少了， 那我能在天上运行的时间一定会相比于我自己用我自己的燃料推动去到走到我自己的轨道上，那那样的效率一定会高，那我在天的时间一定会长。 那这种情况下，从综合考虑下来性价比，或者综合考虑下来成本来讲，那孰高孰略未可知嘛，对吧？所以说这个 rocketlab 的 这本身的发射的这业务来讲，它跟这个 spacex 是 完全不一样的， 那这是我们刚才说发射业务第二大一块就是这个威胁，就是就太空平台业务，或者是卖这个零部件的这些业务，这些业务你只有 rocky lab 卖。 那如果有一客户找 spacex 说我要发射一个卫星，但是我手里没有，我需要先开发先做。那 spacex 是 不负责的，因为他只负责声控嘛，他只负责给你发射。 要做的话，那就你只能找这个一些卫星类的公司或者 rocketlab， 这是一个方面。所以它相比于 spacex 来讲， spacex 当然非常非常好，而且是非常非常有潜力，非常非常巨无霸的一家公司。 但是 rocketlab 在 未来的太空领域竞争中一定是有它的一席之地的。好吧，感谢收听，拜拜，好不好？

今天美股盘前发生了一件大事，商业航天板块集体爆发了。有一家公司叫 momentus， 一 天时间直接飙了百分之八十， redware 涨了百分之十六， mda space 涨了百分之十八，整个赛道像被点燃了一样。这背后只因为一个消息， spacex 要上市了！很多人可能还没意识到这件事有多大。 spacex 这次上市，目标估值一点七五万亿到两万亿美元，目资七百五十亿美元，将直接超越沙特阿美，成为人类历史上最大规模的 ipo。 一个造火箭的公司即将成为全球市值最高的企业之一。 但真正让市场疯狂的不是它上市本身，而是它刚刚提交的招股书里批录了几个核心数字。我直接说重点，二零二五年， spacex 总营收一百八十六点七四亿美元，同比增长百分之三十三， 其中星链业务营收突破一百一十亿美元，而且这是他们三大业务里唯一盈利的板块，回报率超过百分之六十。你想想，一个提供卫星互联网的公司，一年收入一百一十亿，还在高速增长，这是什么概念？ 所以资本市场的逻辑非常清晰， spacex 用财务数据证明了一件事儿，商业航天不是烧钱的科幻故事，它是真的能挣大钱。那这跟我们投资者有什么关系？关系大了。 spacex 上市，就像在商业航天这个赛道上竖起了一个估值标杆，所有同类公司的价值都要被重新衡量。 这波上涨里，涨幅最大的 momentus， 一 天涨百分之八十，它做的是载轨服务，就是帮卫星在太空里挪位置加燃料， spacex 把卫星大规模送上天，后续的运维需求自然就来了。 相比之下，那些有真实业绩支撑的涨幅我觉得更值得拆解。比如 rocket lab 涨了百分之五点六，它是目前发射领域仅次于 spacex 的 第二名， 一季度营收超两亿美元，同比暴增百分之六十三，积压订单二十二亿美元。更关键的是，它刚拿下了美国黄金穹顶天基防御项目的大单，这是实打实的业绩，不是讲概念。还有 m d a space 刚完成纽交所上市，一季度营收四点六四亿美元，净利润接近三千万，积压订单三十七亿美元，手头还有四百亿的可转化业务管限。他在卫星制造和空间机器人领域是隐形冠军，国防和商业订单两手都硬。 这种既有增长又已经盈利的公司，百分之十八的涨幅背后是有底气的。 redware 也是一样，一季度营收九千七百万，同比增百分之五十八，毛利率大幅改善。 它做的是航天器制造和载轨组装，直接受益于太空基础设施的建设浪潮，最近还在争取一个上限超六十亿美元的太空军大合同。那如果你说我不投美股，这跟 a 股有什么关系？有关系的，而且关系不小。 spacex 上市后，资本开支会继续扩张。那些已经进入它供应链的中国公司，订单落地的确定性是在抬升的。 比如通宇通讯，它的卫星互联网终端产品已经通过 spacex 认证测试，拿到了小批量订单。信为通信，从二零二二年起就是星链地面终端的独家零部件供应商，再生科技提供的是火箭防热材料，高硅氧纤维直接关系到可回收火箭的维护成本。 这些公司虽然不会因为 spacex 上市一天暴涨，但中长期受益逻辑是成立的。所以总结一下， spacex 的 上市把商业航天从概念阶段正式带入了价值验证阶段， 有业绩的公司会持续获得溢价，纯粹跟涨的概念股资金一旦撤离，风险极大。对于我们普通投资者来说，这波行情的核心不是追涨，而是看清楚哪些公司真的在这个产业链里赚到了钱。

商业航天昨天主播跟大家讲了一个关键点位，一个箱体对不对，上边箱体的上沿看两千五百八十二点，箱体的下沿看两千五百一十八点，这两个点位大家可以打开同花顺输入八八六零七八。 昨天跟大家讲的很清楚啊，商业航天如果突破箱体上沿两千五百八十二点的话，商业航天大概率短期走好， 如果是跌破两千五百一十八点的话，商业航天走势结构走坏啊。商业航天今天还是比较给力的啊，今天最低调整到了两千五百三十三点， 也没有把下面的那个低点两千五百一十八点跌破，然后后面又掉头向上，向上的话，把箱体的上沿两千呃，五百八十二点把它这个突破了啊，所以这种结构看商业航天，大家继续吃股吧，继续吃股再涨就好了。 好吧，除非后面明天又掉头向下啊。商业航天你们看啊，明天如果掉头向下，我看走，走的坏吗？ ok， 掉头向下也走不坏啊，掉头向下也走不坏，没关系啊，大家商业航天继续持股再涨就好了啊， 明天就算掉头向下，把两千五百一十八点再跌破了，商业航天也没有，也没有走坏啊，我看看啊，有没有走坏 哦，不行哦，明天如果掉头向下，把两千五百一十八点跌破的话，商业航天结构会走坏啊，所以明天不能破两千五百一十八啊，这个位置，商业航天明天是不能破两千五百一十八的啊， ok， 所以 大家就是看这个关键点位就好了，我估计呢，应该破不了啊，估计应该破不了啊，好的啊，这个是商业航天板块啊。

好，新的一周看见很多，有点意思啊。我们先看看美股，那美股指数全面收涨，稻琼斯再创历史新高啊，美股确实挺无聊的啊，一点技术含量都没有。 那英伟达啊，高位的连续调整逼近二十日线，苹果再创历史新高，特斯拉这边继续反弹啊，不光是机器人看特斯拉，那 spacex 商业航天的国际线也可以关注一下特斯拉的血统效应。那美股啊，人型机器人指数再创新高啊，商业航天和太空探索板块也都走出了历史新高，真是没啥好说的。 然后再看中外股啊，也没啥好说的啊，大家自己看吧。但是啊，一方面，我们中外股里面这个核心科技股并不多啊，相关的板块放到大 a， 其实表现也很一般啊，我觉得情理之中吧。 另外一方面，也受到了老虎啊，副图啊，被查的影响啊。那投资美股的这个场外资金啊，变少了，但这个事对大 a 来说啊，大草原又多了一批犀牛马是吧。哎，中期还是一个利好，那中东这边周末说啊，基本谈成了，那从一开始我们就讲了这个事情不会神奇啊， 这个和平发展是历史的趋势，两边一定会谈，只是要讨价还价，都是生意啊，算是兑现预期啊，偏利好。 那么商业航天这边啊，新建 v 三发射成功啊，情绪升温会带动整个的行情，中期加速啊，那么今天主要看大票的量能和承接的力度啊。 那离这个 spacex i p o 还有三周时间啊，那做这轮波段的，我觉得是可以分批的，逐步的去兑现的啊。那不推荐现在去做短线，那有些公司它有一些中长线的硬逻辑的，我觉得可以底仓留着不动啊， 算力啊，电力啊，这边周末也是一堆的利好，有利润的随意啊，没利润的小心啊，中长期的无视啊，对了，还有机器人啊，机器人还在早期啊，一直讲啊，你布局中期的朋友不要太过在意短期的波动和价格啊，早期啊，早期你不要光站着看好吧， 那么大科技，整体来说，不管是算力航天，机器人还是资源能源，我觉得做中长线的和短线的完全是两个逻辑啊，也是两批不同的人拿到的结果也是完全不一样的。那短期的人每天都在看风险和机会是吧，那中长期的有些才刚刚开始啊。 好，那看起来都很好的时候，还是提示一下风险吧。啊，我们这边两个存储的大家伙要上市啊，那美国那边也是啊， spacex 和 openai 两个大家伙要上市圈钱。那之前呢？这个供应链啊，狂欢会进一步的加速，但是一旦加速到疯狂，就是阶段鉴定的一个信号。好吧， 指数走得很乱啊，短期如果没有强力的一个反包，那只能时间换空间去震荡啊，特别是双创指数啊，大家特别小心一点好吧，希望我们是个软着陆啊。 那特别提醒啊，这我们讲到风险啊，这个风险和机会他是一体两面的好吧，有机会就有风险啊，你要拒绝风险，也就拒绝了机会，所以我们要做的是什么？是控制风险，不是完全的去规避风险啊。有些兄弟对这个 风险的看法啊，就是非黑即白是吧，一说风险要赶紧赶紧跑是吧，一说机会就赶紧冲。这种思路我觉得不适合这个市场。好吧啊，另外注意港股。今天休息啊，挺好的，别闹啊。哈哈， 聊的有点多啊。今天啊，操碎了心啊。我觉得一直听我们说的啊。我不说你也懂啊。第一次听的呢。你再说多了也没用啊。祝大家新的一周好运吧，加油。

这个是昨天美股的夜盘啊，我自己个人啊，就是基金和股票是一半一半的，那么基金呢？我之前有选过十几个啊，然后是平均配置的，当然这十几个里面是有比例的啊，大体上的比例是国产替代 半导体占到了百分之五十到五十五吧，商业航天占到了百分之二十到二十五啊， 那么剩下的百分之三十左右是其他板块，大概这样的啊，这是基金的配比，那么我股票现在的配比呢？大概一半一半啊，就是商业航天，包括太空光伏啊， 一半，然后呢，国产专利基带一半。在五一期间我是提过机器人的啊，明确提的，然后呢，五一以后机器人就涨的挺不错，包括昨天上午机器人也涨的很好，上午的时候商业航天还没谈到动静， 然后呢，到午后商业航天就集体拉升了，你们看昨天评论区啊，有很多人手上的商业航天的标底，下午是涨停的，然后很高兴，我想说不要高兴的太早，那些涨停的票大多数都是低位的，昨天尾盘跳水的一些票 是相对来说商业航天率先启动的，高位的一些票，但是不敢去打出新高度，也就是说做商业航天情绪的这些资金啊，他们是不想格局的啊，就是涨了就兑现，就是没有明确业绩背景或者业绩展望支撑的商业航天， 嗯，他可能很难有持续性行情啊，就是可能一阵子涨一下，一阵子涨一下， 可能是这样一个行情，所以商业行业如果要做的话，就是关注，真正的就是有业绩背景啊，或者说至少有一直展望的，说白了就是机构票啊，机构肯定还是看着这个业绩去配置的，包括和 x space 直接相关的票， 这些票值得关注啊，其他的就是包括以前的什么老龙啊这些，嗯， 低位的啊，有可能阶段性来个涨停，可能很难走出趋势。那不管是商业航天还是机器人这种，嗯，偏题材类的板块啊，有行情，但是呢，实际上啊，就是最终啊，还是不如就是 ai 趋势。但是 ai 趋势里面啊，就是之前猛涨的 cpu 啊， pcb 这些，嗯， 要做切换了啊，要做切换？我之前提示过的就是 cpu 疯涨的时候跟大家讲，不要去接 cpu 了啊，然后呢，宁可看看 pcb， 对 吧？那么当时确实是有这么一个嗯， 走势的这个延续吧，就是从 cpu 啊，然后呢， pcb 又涨了一阵子，那么现在呢，都是啊，这两板块呢，就是我个人觉得啊，就是，嗯，性价比不高啊， 他可能会横盘啊，他不太会在，就是一个劲往上涨了，就是短期哪怕再涨一涨，他还是会跳下来横盘啊，大概可能就是这么一个趋势，那么 pcb 呢，里面还有积分啊，往上游去找一找，后面还有机会 就是 pcb 真正的原材料。那么大体上呢，就是海外链相关的更多是在创业版啊，三零零 国产替代相关的更多是在科创版，六八八啊，所以呢，后续呢，六八八的机会会比三零零机会更好。接下来视频几个核心观点啊，第一个，如果你要做商业航天的话啊，你去做机构票， 去做有业绩支撑啊，或者说至少是有明确业绩展望的，不要去守着商业航天的情绪票。第二点呢，关于大的 ai 这块啊， cpu， pcb 都比较高了，性价比不高。 pcb 呢，还可以看看上有的原材料啊，其他的就多去看看。国产替代，整体而言呢， 在 ai 硬件这块啊，六八八的机会会比三零零机会更好。从大的整体来讲的话啊，就是国产算力替代会比这些情绪，包括商业航天，包括机器人等更好，更稳健。 应该说绝对的主线啊，还是在 ai 半导体芯片，国产算力替代。那么整个大盘现在是蓄势待发啊，就是准备往上冲，我之前发视频讲过，冲上去以后肯定会有个比较大的调整， 但那个调整是短期的，上证指数能冲到四千两百多少点，或者甚至能不能摸到四千三不知道，但是大家注意一下啊，就是升值， 如果到了一万六千两百多点，就其其实基本上是到十来年的这个新高了哈，那个时候就要注意了，就是短期啊，短期如果说是升值突破了前期新高， 那就差不多就要迎来一个短期的相对来说幅度比较大的调整啊，大家到时候自己做好应对吧， 你不动也可以啊，因为后面会再涨上去。那么真正的相对来说比较长时间的一个调整期啊，或者说是震荡期，应该是在，但这个我现在确定不了，但是呢，应该是在五月底六月初开始，所谓就是周线级别的调整，应该是在五月底到六月初开始， 这个概率比较大。那这之前的调整呢，应该都是这种日线级别调整啊，就持续时间不长，他可能调整的。嗯，有时候也可能会很剧烈啊，但是持续时间不会太长， 那么到五月下旬接近五月底要开始注意了。真的这个判断啊，现在我没有百分之百把握啊，只能说我觉得可能百分之八十是按这个剧本走， 那么到时候边走边看吧，短期比较有把握的啊，大家也比较容易记忆的。就是一旦升值突破十几年的这个新高啊，也就是差不多一万六千二左右，可能就会有个短期的保底。

复盘先说重点，今天科技开始回落调整，整个市场也随着向下调整，商业航天也不例外，但今天这种力度的调整，恐慌盘也没有体现太多，说明很多持守者都不动了，任他东南西北风，反正不出。这种局面下， 你是如何应对的呢？今天商业航天其实是有亮点的，可能很多小伙伴没有注意到，就是飞哥在前两天复盘视频里都有提到的，几家体量较小，有业绩预期的公司在昨天跑赢市场，今天又继续受到资金的青睐， 其中成昌连续两天视频都有提到，今天的辨识度也是比较高的，为什么他们可以在今天走出较好的行情？今天我们就从性价比这个角度分析这个原因。首先这些公司都是商业航天产业的上游，毛利率不低，在上一轮的主升中都走到了比较高的位置， 所以当时市盈率高于算力科技，但经过这段时间的下跌，而科技算力这段时间拉升，此消彼涨下，两者的市盈率已经很接近了， 这让一些看好的资金感受到了性价比，开始尝试在这些公司发起进攻了。这就是今天上游零部件公司表现亮眼， 而题材内其他公司依旧拉跨的原因。现在资金的注意力基本都在科技算力上，红吸了市场力大量的流动资金，在可回收验证一再延迟的背景下，商业航天缺乏相应的资金量去带动，所以题材内部只能选择分化。 上周是国产链和星链的分化，这周开始有产业上游和中下游的分化，因为市场已经证明了目前科技无论涨跌都还是大部分资金的选择，资金量不够，题材只能选择分化进攻，所以大家后续还是要关注可会受验证的催化效应，应该会在资金选择上带来一些变化。经常关注飞哥的兄弟们都知道， 飞哥只会和大家聊自己手中有的标地，现在手里主要是商业航天，所以飞哥看盘面波动和账户变化的心情和大家差不多，但飞哥会耐心等待商业航天的预期落地。 飞哥从去年十一月就开始跟踪商业航天，也会持续更新每日复盘和行业动态，针对机会和风险进行分析，有需要的小伙伴可以点个关注，我们一起加油！本视频仅从技术角度进行行业逻辑分析，不作为投资建议。