半导体一涨就监管 CPO你咋不管

兄弟们有没有发现这波呢？确实是科技的模式，一直是在科技里面转圈， p o p c d， 存储芯片，半导体， 半导体设备，半导体材料，半导体芯片，就这里面转来转去，他长完他长，他长完他长，他长完他长啊，其他的都是穿插，长个两天就歇菜， 一直都是在科技里面涨，你看半导体停了之后，现在又是 cpu 涨， cpu pcb 涨，对不对？那个是不是过两天这个半导体又涨了？就是 cpu 不 涨的时候呢，就半导体涨，半导体不涨的时候呢，就存储芯片涨。 所以说接下来兄弟们啊，重点看科技就行了，其他就不用看了，知道吧，唯一能看的我估计也就是机器人，发现航天还有预期， 但是呢，不知道会怎么样。那就留个底仓就行了。机器人我觉得可以重点搞，机器人也属于科技板块知道吧，也属于科技板块，所以说呢，接下来其他也不玩了， cpu 啊， pcb， 核心芯片 啊，半导体设备，半导体材料，机器人啊，在这几个板块里玩吧。啊啊，包括算力，其他的玩啥？其他所有的板块最多长个两三天就歇菜 啊，就是为了吸引散户进去，人进去了他就不涨了，他就阴跌，那最好的还是这几个，没办法，所以说最近也就是一直在调仓。这几个板块就是涨是吧？半导体设备，半导体材料， pcb 今天涨的是最猛，昨天涨，机器人 今天涨，对干什么？今天涨这个就 pcb， 那 明天呢？下周一可能涨存储是吧， 所以说下周一买存储，存储再一买，这几个板块都有了，无论涨哪个我都有啊。去，我也不单叫一个板块，反正就这几个板块我平均配置就好了，实在不会买的就买个创双创五零就行了。 双创五零包含所有的，咱们哪个板块涨？双创五零都涨啊，所以说其他的我也不看了， 知道吧？然后呢？全部调到这几个板块里就行了，也许我说的是错的啊啊，个人建议，仅供参考，如果真不会买，还是那句话，你就买个双双创五零到现在涨了三四十个点。

主力能不能不要这样子，大盘绿着，你长的是 c p o 半导体，大盘红了，你长的还是 c p o 半导体？不是，我这有色金属，贵金属，这这这板块就完了吗？天天的有完没完了啊 弄的。哎呦我我我不敢进了，关键我现在我也想特别想进 cpu 半导体，我不敢进，真的，我怕我进去之后又挂树上了怎么办？我，大家说说我怎么办？我到底，我现在着急啊，我这有色金属是咋回事啊？这我我都想哭了呀，我还我。

存储长完啊，封装长，封装长完，设备长，设备长完了，材料长，那材料长完之后呢，再往上就是整个半导体产业链上面 最上有的原材料硅片，这个是几年了最不受市场关注的环节之一了，但是现在看来，这个最上有的这个环节传到信号这块已经出现了，很多人第一反应呢是硅片这种又冷又重的，这个方向还能长， 过去几年的龟片价格是一直在跌，怎么突然就到拐点了？是不是又是来一波情绪炒作就走了？我们呢，今天就是把这个事呢再说一说。先说一个啊，被严重忽略的事实，像过去几年里面啊，全球半导体龟片的价格确实是在持续下行，整个行业他的这个盈利能力啊，是一直处于这个谷底的状态， 市场对这个方向态度基本上是想要放弃，没人关心他，没有人覆盖，也没人去定价，但是行业的拐点已经悄悄出现了，是什么呢？就是海外硅片龙头股价呢，持续走强，这是最直接的信号， 市场这块就是最早的远价，像海外这块龙头股价都已经走出反映行业管铁的这么一个曲线。国内十二英寸这个硅片涨价预期呢，也是逐步升温，头部这些场上已经开始推动价格这个修复， 行业是从共举端的价格战切换到了价格回升的状态，底部的价格呢，也已经基本上确认，经历了几年下跌之后，龟片价格回到了一个不太可能继续下行的这么一个位置。简单来说的话，这个方向啊，已经是从左侧这么一个博弈走到了右侧的 一个兑现的状态，这一轮龟片涨价呢，他不是一个简单的库存周期，很多人对于半导体龟片印象呢，还是停留在他就是个标准化的 后期股下，有股库存它就涨，去库存就会跌。但是这一轮它逻辑又有点变化了，它背后呢，其实是有四股力量同时在推动的。 第一股力量就是来自 ai 算力对硅片的消耗， ai 服务器还有提到了 hbm 先进存储，每一颗芯片背后呢，都需要大量的硅片， ai 芯片越大的话，堆叠就越多，封装就越复杂，对硅片这块单位消耗呢，它的量就会越多越高，这是结构性，还有一个长期性的一个增量需求， 跟过去那种啊，短周期补库是完全不是一回事。第二个就是存储这一块扩展的拉动，最近比较火的长存、长新，这两个存储的一个龙头都在大规模的破产，存储厂的破产意味着十二英寸硅片他的一个需求量会持续往上，而且有一点就是国产的存储厂商呢，对于 国产十二英寸硅片的采购占比呢，要高于带工厂，这就给国产的硅片厂商呢打开了非常确定的增量空间。第三个动量呢，是来自于成熟制成，它的架动率的恢复， 八英寸十二英寸成熟之成的这个产线，它的架动力正在从底部啊开始逐渐恢复。中兴、华鸿这些代工厂，他的国产化率还有提升的空间，只要架动力在持续往上走，龟片消耗呢就会跟着往上走。 第四个不得不提到说国产替代加速这块的栋梁了，国内这块代工厂对于龟片的采购比例了还在是持续升级，每提升一个百分点，都 都是对应国内硅片厂商他的实质性的收入的增加，所以刚才梳理的这四股力量叠加在一块，就构成了一轮强度可能会超预期的硅片景气周期，而 s o i。 这条线里面是强度最大的学。 如果是你已经基本上看懂了硅片的整体景气的逻辑，那你必须呢就要再多看一个细分的方向，就是 s o i。 绝缘体商硅 s o i 在 过去是用在像射频功率半导体这些场景里面， 市场呢，对它的认知还是停留在传统应用里面，但是呢，硅光这一块它的爆发呢，也是给这个 s o i 打开一个应用的空间。 为什么这么说？因为硅光气垫核心的主体之一就是 s o i。 硅片，当 cpu 从概念走向这个量产，硅光气垫的出货量呢，会指数级增长， s o i。 硅片的需求呢，也跟着啊爆发起来。 s o i。 从过去周期材料也是变成了 ai 硬件核心材料之一， 海外这块 s o i。 龙头，他们的股价呢走势也已经基本上验证了这么一个逻辑，市场对于硅光材料它的重估呢已经开始了。 我们再回到国内这块具备 s o i。 技术薄化能力台系或者是海外这些客户导入潜力的这些公司呢，可能会成为本轮啊硅光材料映射的核心标的，这应该是一个还没有被市场充分定价的方向，但是呢，它的产业逻辑其实已经在背后悄悄在推动了。 为什么我们今天说到这条线呢？其实原因呢，有这样几个，一个是位置低，半导体微变呢，在过去几年都是被市场集体放弃了的那个方向，估值呢，也是处于历史的低位，一旦警惕拐点确认的话， 那么估值修复的空间会很大。那第二个就是逻辑呢，还基本比较硬，它不是一个单一驱动，而是 ai 算力再加存储扩展，再加上成熟质程恢复和国产替代，以及规划新需求这一块， 五重逻辑的叠加，这种结构性紧细度啊，它的持续性要远比这种单纯的库存周期要更强。第三个就是环岛链会更深， 硅片本身它是整个半导体产业链最上游的环节了，下游所有的方向，像 ai、 芯片、存储、先进封装、 c、 p、 u 它这些爆发呢，最终都会以更深啊，更持久的这么一个方式传导到这个最上游的硅片这一块。第四个呢，就是赔率还比较好， 这块跟已经涨完一大段的这种下游的这些方向啊，我们可能或多或少都持有的这些标的来比的话，硅片现在还是处于涨价预期的，这个刚刚启动的阶段， 还是属于早期这个位置的一些标的，弹性呢，会相对而言比较大。所以说呢，就是每一轮行情越往里面走， 都会出现同样一个故事，就是那些最显眼的方向，最后兑现的是上游更深一点的环节， cpu 已经涨了一大段，光模块涨过了，先进封装也涨过了，存储也是如此，现在资金在哪里， 它其实正沿着这个产业链往上在找，最终呢，是追溯到所有半导体期间的原点就是硅片。

涨涨涨，牛回来了呀，今天什么 pcb 啊， cpo 啊，半导体啊，机器人，光通信全部涨起来了。 那上证指数今天是迎来了一个小反弹啊，低开下杀，再高走，指数方面是涨了零点八三，再次占上了四千一百多点啊， 那创业板和深圳指数呢，是大反弹啊，涨了两个多点，比昨天跌的还要多，是一个很完美的修复， 相信光要站在光里面，熟悉的光今天又回来了，今天是反弹还是反转呢？长中横三剑客今天的表现也还可以啊，但是呢，相比昨天的跌幅，是迎来一个小修复。 那今后依旧看多，这么强的板块，这么硬的逻辑，这么强的主线，去哪里找？相信六月还是趋势向上，正大向上啊。今天都吃到肉了吗？下周一怎么看评论区聊一聊？

我真靠了吧我今天谁有我惨，大盘都都已经都创新高了都创了今年的新高了都，今天大盘涨一点几个点，我靠，我的票 竟然还是绿的。我的妈呀，今天都涨的什么东西啊，都是 cpu， 又是什么 cpu 了？什么半导体了，这黄金白银就没人要了吗？啊？ 黄金白银今天也没有怎么跌呀，这股票为什么跌的呀？我的妈呀，什么时候他才能涨回来？哎呀，大盘已经创新高了，我到现在我还赔四十个点。四十个点我什么时候才能回本呢？我靠啊。

还相不相信光了？还追不追半导体了？这波我还是站在光里啊，但是我真的已经亏麻了，玩了这么久，应该是有史以来亏最多的一天， 选择在今天砸，选择在人家长八个点的时候砸，而且早上还启动劝劝， 不知道这帮狗庄到底是什么意思，就摆明了要让你们进场他们砸， 真的，我相信啊，今天是肯定太多的人已经是承受不了了，尤其是今天还追到过目快和半导体的朋友，你扛不住的 这一波我其实前几天我也跟大家讲过了，就说只要 cpu 光模块调整，肯定又是一次泥沙俱下的情况，果不其然啊， 那我今天是把我这个月的利润差不多啊，差不多都还回去了，因为前两天也还掉了一点，就三天差不多还回去十个 已经。哎，不知道怎么说了，这顿毒打挨的。所以说你跟狗装玩，你能玩得过他们？哎，你敢信？ 一天跌一百多个点，而且启动券券非得往上拉给你砸下来，这一百多个点砸下来压根就没有打算进的意思你知道吗？ 这尾盘你们能看得出来的啊？没止住的啊，我今天亏我也出来了，要进我可能会选择明天还有地点的，百分之一百有地点 真的太不讲武德了，真的，这帮人。

我被忽悠瘸了，你们都赚钱，就我亏钱。小张是魔鬼吗？他手上的 cpu 长完半导体长，天天吃独食，我看他赚钱我就不顺眼，我还在电池里面吃面呢，被他忽悠的。怎么才能让小张不赚钱呢？

复盘一下我们的板块，先说半导体材料设备，材料设备目前走的是强趋势，在车上的朋友， 趋势没有走快之前，你躺好就行了。如果想上车的朋友呢？这个地方我不建议最高，可以等回踩均线有分歧的时候小仓位博弈一下， 毕竟长高了，风险是长出来的，要进位市场。再说芯片，芯片同样如此啊，在前几天震荡整理完之后，昨天破新高，今天仍然是一个加速，如果想介入，建议还是等徽菜军线清仓补一，同样位置非常高，注意风险。 再说我们的 c、 p、 o 和算力，也就是场内的通信设备，通信设备的走势这几天走的整体是一个整理的行情，但是今天晚上英伟达的财报会影响比较大，如果超预期，明天将会是一个拉升， 但是市场的预期就是英伟达的业绩是超预期的，所以这个地方应该还是正常的走势啊。 当然，如果大潮预期，那么因为拿的这些供应链也就是光，可能就会再走一波行情啊。所以这个位置在车上的朋友躺好， 没上车的朋友建议等大跌。再说一下消费链子，消费链子目前的走势还是比较好的啊，仍然在五日线之上， 想介入的朋友可以清仓试错选，它的主要逻辑同样是受益于成熟涨价，那么它的产品同样会跟着涨价，这就是一个比较简单的涨价逻辑啊。再说一下防守板块，创新药和化工不用管，躺着就行了，清仓位躺好。

为啥还涨 cpu 和半导体啊，为啥小张还能赚钱呢？我靠了呀，我电池龙头割肉离场了，我去电力龙头了，我真的不理解为啥小张赚钱那么容易，我去哪哪里跌， 我真的累了，电力龙头，我求你了，给我七个板让我回本吧，回本我就离场，我再也不玩了。

半导体今天又涨，真的要跑，不要留恋，修复就是给你撤的机会，这已经是我连续第三天强调了，这里的半导体就是阶段性顶部。很多朋友啊，昨天挨了一棒槌，今天给了两个枣吃，就又开始盲目乐观了。先不要管半导体后续会怎么样，因为没有人能预测一不意外的事情， 当下可以明确的就一点，这里就是调整期，单看昨天那根放量大阴线，调整的周期他就不会少于两周。那么调整周期的策略就一个，那就是先出来把利润给我牢牢锁住。那怎么调整呢？无非就两种情况嘛。第一种，横盘整理，也就是说整个半导体板块会通过横盘的方式去消化之前的套牢盘， 这种是比较强势的整理，但他发生的概率比较低。另外一种，他发生的概率比较高，但是是属于比较弱势的整理，也就是下沙整理。但是你要知道，无论是哪种整理方式，他都会浪费你的时间成本和机会成本。这种混沌的时候千万不要去怕踏空，因为调整一旦形成，他就不会走一两天的，未来这个方向肯定还会有机会， 这个时候你要做的还是先出来，一旦机会发生了，我一定会出来和你讲的。板块上面今天有一个方向，我一定要重点的跟你去讲一下，那就是面板行业，你可以看到今天盘面当中，他的龙头企业是低开之后 爆量换手涨停，说明这个位置啊，一定是值得我们去重视的，一定是有跟踪价值的。理由就两点，先从短期的催化上面来讲，行业的龙头和康宁达成了一个签约合作，也就是说公司从一个传统的面板企业 变成了 ai 的 供应商，注入 ai 元素，乌鸡变凤凰。第二点，从产业角度上面来说，传统的面板企业目前已经停止了一个扩张，他们不仅会降低他们的资本开支，更重要的是他们的折旧摊销也会进一步降低，这个也就导致毛利率在未来会有提升的预期。 所以啊，不论是从短期还是从产业角度上来讲，这个行业都存在的资产重估的强大预期差。最后回到整体的盘面上，今天就是走的一个急跌之后的缩量整理，如果说这个位子啊，没有进一步的清增资金进来，那么之后一定还会有调整的需求。

讲真的啊，这个 c p o 半导体太强了，他今天又往上拉了，又拉起来了，我的妈呀，我就唯独他们两个没有买，他们天天涨，我买的什么什么什么什么 呃，机器人、创新药、商业航天，我的妈呀，黄金白银全是跌，天天跌就他们涨。我靠我我真的我哎，我现在又想追追他们俩了，真的怎么办呀我。

在官里面吧，你说在半导体里面吧，你拿不住啊，很少人也能很少人拿得住。那你要是在其他板块吧，对吧？你大盘上涨涨得少，你大盘下跌跌的房还更多。这个行情比较难做， 五月份说给主力折磨的要死。那还是 站在要站在强势的板块上面吧。光啊，半导体啊，有机会可以 d c 一下，个人感觉。那我是文泰里面出来的，文泰出来后面又拉了一个地田， 当天出来当天拉了个地田也是比较痛苦。那接下来接下去我会着重 往这三个方向走。呃，科技，储能，还有农业板块，这三个板块。反正大家要多点自信吧，因为大部分人这个月 五月份做的都是比较差的，盈利的永远只是那一小部分，好吧。

我靠了，这个市场只涨 cpu、 光模块和半导体吗？昨天半导体涨，小张赚钱，今天 cpu 零涨，小张也赚钱，天天涨他的板块，他咋那么狗呢？ 嘿嘿嘿，我也狗，因为今天我的电池也涨了。哦，原来吃独食真的爽啊爽。

他喵的这个市场只涨 c p o 和半导体吗？你小张真的狗啊，之前吃独食也就算了，现在改名叫吸钱哥了。你舔个大脸呢，你还说 c p o 和半导体吸光全场只能他赚钱， 他咋这么邪恶呢？我今天亏钱就是被他吸的。他现在不敢回西安了，等他回西安我牙给他掰下来。

今天大涨， c p u 跟存储芯片都涨饥荒了，但是磊我一点也不开心，因为今天涨的还没有昨天亏了，而且这只仓我也是彻底看不懂， 昨天下午两点左右集体炸开，上午红了那么多，下午还我就不懂这市场到底想拱一簇啊好像感觉就这量化的没法玩了。

盘了收盘了，我靠今天 beautiful 我 靠今天大盘小幅度低开，我那电力电网都拉爆了，想着今天哈今天市场最强的就是我了哈，折服一个月终于站出来了，没想到后面存储芯片半导体 cpu， 你 们跟龙吸水真的没什么区别啊，真的是把市场的钱全给吸过来了。 牛逼没得说，牛逼，今天有色有色长了。先不跟他分手，等下次他爹再跟他分。

兄弟们吃早饭了，今天起太晚了，看了一下，今天受美股影响啊，涨的加速多，还是半导体在涨？半导体材料 很多人都已经怕了啊，但是牛市不言顶，等他一根阴线下来再跑也来得及啊。 这几天 cpu 表现都不怎么好，但是千万不要去割了它啊，千万不要割了它，不要追涨杀跌，等待机会。

cpu 会惩罚每一位不坚定的人。今天涨了四个多点，快五个点了，还是不错的，把昨天亏的全部都涨回来了。回调一下没关系的，它整体一个月的涨幅你看 cpu 差不多百分之十五到二十期间，你再找一下其他板块，哪有什么板块跟它对比的，你看除了那个半导体啊，还有 ai 存储啊， 其他板块哪有跟 cpu 这样去比的，知道吧？还是那句话，高增长高毛利好的公司拿住英伟达，它出力好的信息肯定是什么时候涨的原因知道吧？比如说早涨跟晚涨的区别。英伟达需求都这么旺盛，中国的 cpu 难道会差吗？不会的。