半导体涨到什么时候是个头

老师，从电竞钢铁今天大涨百分之八呀，这个钱赚的我有点心慌啊，一句话， 怕高都是苦命人，对吧？咱们在这一天的时候给大家去讲过主力接下来会干的一件事情，就打到前期高点这个位置会进什么？回踩，回踩？哪里回踩？十日均线，标准性的打到十日均线之后开启走位一波加速的，就是一个行情，所以说这一种过程当中大家应该是 享受成果的，就是这个时候也可以通过量价关系，看它的主力是不是真金白银，就是一个流入啊，随着股价上涨，是不是量升价增，量价配合往前冲，走势非常就是一个 beautiful 啊，非常健康。我们再看对应的 m、 a、 c、 d 这一块啊，红柱控盘，说明 当前啊是多方主导的，当前的就是一个局面， d、 i、 f 和 d a 双双进入到零轴之上，并且形成金叉多头排列，红柱是在加长，说明多方力量不仅控盘，而且是在增兵的，就是一个过程当中，我们也可以看到消息念啊，像那个存储芯片就是一个长， 包括半导体发展周期的一个提升，都能对这一块起到一个比较积极的一个引导作用啊，所以这一块咱们仍然是坐稳扶好。有人说我现在还没有上车，我错过了怎么办呢？那你就耐心再等等，等下一次就是一个机会吧啊，如果说已经在车上呢，不知道 怎么去做，比如说担心万一后面调整的时候来不及跳车怎么办？尤其这种走加速就是航行，大家记住一点啊， 切换到三十分钟级别，比如这种位置，这种位置出现雌金顶部有撤退的时候，到时候我们再离场也不迟。 该结合的就是一个操盘线啊，操盘线在这种位置为红色，代表着当前是坐稳扶好的意思，调整过程当中这种会变成紫 色，短期之内资金以流出为主，导致方向有变化，就是预期会导致操盘有红色变成紫色，随后到底部再次有资金，就是一个入局。 大家可以看到标准性的回踩到吧六十三分线，后面一波新的行情又是波澜壮阔的一个进行当中，大家耐心等待啊。

大叔，上午尾盘跳水了，半导体行情是不是要结束了？半导体行业今天肯定是有分歧的，今天是一个冲高回落的走势，有一个长长的上影线，那这个位置呢？有一说一，今年涨幅最大的方向就是半导体，半导体指数年初到现在大概涨到百分之五十，所以很多人这个位置很恐高， 我觉得很正常。按照过往的规律，如果说一个单一指数在不到半年的时间里面涨了百分之五十，基本上后面就没有什么空间了，性价比一定是下降的，所以我很能理解多数人的这种担忧，但是这个事情的理解不能就是靠历史经验，我们同时要具备国际视野。国际视野是什么？就是全球的半导体指数 过去的半年其实都在高歌猛进。韩国的股指基本就是一个半导体指数，因为它基本上是被半导体龙头所带动的，在过去的半年时间里面涨了接近有一倍，日金指数也不差，日金的科技龙头股涨了也有一倍， 所以全球半导体相关的核心公司上半年都是高歌猛进的状态。在这种大背景下，哪怕是我们国内的半导体指数涨百分之五十其实并不过分，这是我要强调的。那么全球半导体表现的这么好的背后的原因是什么？ 其实本质上还是因为 ai 在 今年往推理侧在发力，过去两年是在这个训练这一侧，所以大模型要训练的很好。然后今年呢？是在应用发力，在普通人所使用的工作和生活场景上，那这个工作和生活场景相对于 训练来说，它对半导体的需求就扩张了，不是一个量级，是很多个量级。所以你可以看到半导体各个细分方向其实都在缺货， 比如说芯片也缺，存储也缺，然后什么电子部缺，光纤光缆缺，还有什么被动原件，高端的树脂，高端的材料现在都缺，所以大家都在涨价，只要涨价，他的业绩就在释放。所以半导体行业在 a 股有没有泡沫，这个问题是可以严肃的讨论， 至少从全球范围来看，我们哪怕是有泡沫，相比于海外市场，我们的泡沫可能要小得多。而且中国半导体产业是在全球的半导体行业里面，它是一个非常重要的拼图。 我们今年上半年出口排名第一的大象就是半导体的各种芯片和元气件的出口，这变成了我们的一个优势，行业指数涨了百分之五十，只是对中国半导体行业优势的 这么一个印证而已。所以你也不要去过于的去夸大，这是关于半导体行业我自己的一个理解。那说到当前的市场核心的问题不是在于半导体行业本身涨了百分之五十，大家很恐慌，我觉得不是这样，是因为半导体行业涨的时候，别的行业一直在往下， 形成了一个巨大的剪刀差。所以最近你看到社交媒体上有无数的人出来嚷嚷，什么科技高估了，半导体高估了，然后你看我的股票多么便宜，我的股票位置多么低，估值多么低，不就是一些老灯方向，但是资金其实很聪明，资金并没有相信这些话， 你老灯方向没有未来，你没有成长，对吧？你没有想象空间，你的天花板很低啊。但是科技方向，特别是国产半导体方向，天花板很高， 那前天华为又出了那么大一条新闻，韬定律是中国人第一次在半导体领域提出了自己的一个发展的新模式，那未来全球的半导体产业都要来参考我们的思路，那这个方向的空间其实还远远没有触及到， 所以老登股不涨，老登股还在亏钱，这是市场的选择。不是有谁故意讨论他们，而是说大家已经看懂了未来世界的趋势，坚定的在选择科技。 最后再说一个数据，截止到昨天晚上，大家可以看一下，在漂亮国的指数里面，科技成分已经占到了百分之四十六，但是我们大 a 整个科技成分还不到百分之二十， 所以说如果讲泡沫，我们的泡沫程度是最小的。然后我们国产替代的步伐没有停，中国的半导体产业的整个的技术还在去引进，天花板仍然很高，这个就是想象空间，谢谢大家。

韩网涨停，半导体芯片在五月份会不会有一波行情？半导体板块在四月份一直在涨，韩网从四月初到四月底涨幅接近百分之七十，半导体整个板块涨幅也比较大，那现在韩网涨停之后，后续还有很多大的空间， 大家可以去看一看上一次韩网涨停前后的一个走势，那四月初到四月底，韩网涨幅接近百分之七十，大家可以去看一看。二五年 八月份韩王也是有一次涨停，涨停之前是从五百多涨到了八百五，这个涨幅也是比较大，但是从八百五之后接近两个周开始走加速，从八百五直接涨到了一千六，这个涨幅也是非常大。那后续韩王从现在的价格能不能复刻去年的走势？ 历史总是惊人的相似，那韩王在五月份能不能复刻去年的走势，走出一波主升？既然资金大局买入导致韩王涨停，肯定是看好后续的走势，那我们只需要关注他后续涨停之后的走势， 如果能够稳住继续往上走，那很有可能会复刻去年的走势。这周我也是拿出了一部分仓位去做了半导体芯片，那目前也是吃到了这一波涨幅， 我五一过后还是继续关注韩王的走势，他会影响整个板块后续的走势，如果他能够稳住继续往上走，那五月份半导体芯片这个板块绝对可以值得高看一眼。

半导体今天是大涨啊，到目前来讲是坐稳扶好的，就是一个状态，从这个位置出现调整的时候，明确给大家去讲，要调整到前期这个阴线位置附近，因为他的的确确有一些资金被套，也有一些人在这个位置高歌猛进的， 当股价自上而下回落的这个位置，如果说再继续下跌，前面这个位置的人就会亏钱，所以说他们会进行守护，知道吧，进行新守护，那紧接着一波行情高歌猛进， 操作上面如果自己把握不好，你就切换到三十分钟级别，三十分级别走震荡啊，量价背离， 反弹再进，利用操盘线大家可以看啊，顶部开始出现资金撤退，有量面大 导致质变之后看出现回落，打到底部的时候有资金介入，然后紧接着又是一波高歌猛进，目前来讲仍然是红色持有的一个状态啊，系统学习，大家直接进入到学社。

存储芯片这波疯狂涨价到底什么时候是个头？国产算历练，那些公司是在真交作业还是在蹭热度？全球半导体景气度今年真能冲破一万亿美金大关吗？咱们把现在的局势顺一顺，二零二六年的行情确实有点意思， 你看四月全球半导体指数跑的特别快，国内这边涨了二十八个点，费城半导体更是猛，直接冲了三十八个点。 其实你会发现，三月全球销售额已经奔着一千亿美金去了，今年破一万亿规模基本是有谱的事。手机和电脑那边还是稍微有点压力的， 一季度手机出货掉了个百分之四，安卓中低端机压力挺大，厂商只能靠砍掉低端机或者是涨价来抵消存储芯片涨价的成本。倒是苹果和三星这些高端货卖的还行，有点逆势增长的意思。电脑那边今年估计也要掉个百分之十以上的出货量。不过服务器是真的火， 四月份的数据直接翻了快八成，像谷歌和 m e t a 这些北美云厂商都在拼命提预算。谷歌今年要把一千八百到一千九百亿美金砸进去，大部分就是买服务器，而且这种热度大概率能直接烧到二零二七年。汽车这边今年前四个月稍微冷了一点，主要是新能源补贴调整， 电动车增长没那么快了。大家现在都在看 ai 和可穿戴设备结合能出什么新品，毕竟现在的体量还太小。库存这块其实挺健康的，周转天数掉的很快。虽然手机和电脑链条的库存一季度稍微涨了一点，但海外那些搞功率和模拟芯片的，去库存去的差不多了，已经回到了一个挺舒服的位置。 供应端现在是三大场在斗法。美光今年的预算直接提到两百五十亿美金，海力士也跟着大涨。虽然砸了这么多钱，但你会发现真正的产出增长其实有限。 d i h r m 和 n r n 这种供应紧张的状态，估计要一直拖到二零二七年。台积电那边的预算基本就在五百二十到五百六十亿美金的上线跑了， 绝大部分都是搞先进制程和先进封装。国内的中兴国际和华虹产能利用率也挺好，今明两年还有新产能在路上。存储价格现在涨的有点吓人，虽然四月现货价因为有人套现回落了一点，但合约价上涨的大趋势根本没变。二季度 d l a m 估计要涨百分之五十八到百分之六十三， inni 甚至能涨到百分之七十以上，连模拟和功率芯片现在也因为成本压力开始还涨了。算力大芯片这块，英特尔和 amd 都看好服务器 cpu 的 需求，而且你会发现一个结构性的变化，以前服务器里 cpu 和 gpu 的 配比是一比八或者一比四， 现在正往一比一靠近，这对 cpu 厂商来说其实是好事。国产算力芯片一季度的成绩单确实漂亮，海光、韩五 g、 摩尔县城还有木兮这些公司增速都在百分之七十到百分之一百以上，新源签了八十二亿的新订单，九成以上都是跟 ai 和数据处理相关的。 摩尔县城最近刚拿了一个六点六亿的大合同，这动作确实快，光模块对 mcu 的 拉动也特别明显，国民技术这些公司都出了专门的产品，依法半导体也说光互联技术把光模块需求带起来了。 soc 这边，瑞星威和金辰因为大家预期要涨价，都在提前备货。虽然消费电子还没全回来，但端侧 ai 的 长线空间是摆在那里的。存储模组公司现在简直是在数钱。江国龙一季度干了九十九亿收入，净利润三十九亿， 德明利和百维存储也都创了历史新高，百维三月一个月的净利就超过十亿。海外大厂现在撤出了不少低端存储， 赵毅、创新土壤和东新这些国内公司正好在抢这部分份额。模拟芯片受 ai 的 拉动也非常明显， t i 的 数据中心业务翻了快一倍，下半年可能还得涨价。国内的圣邦和纳辛威也在往算利和光模块场景里挤，斯瑞普的收入已经连续八个季度在涨了，英菲林和安森美对二季度的指引也都在往上走。 功率半导体这块，阚东威现在有归光代工的能力，新联集成也把服务器电源的产品矩阵做齐了。射频和 cis 领域，大家主要在看国产替代和边缘计算的新机会。斯特威在 micro led 这块也有动作，封测全年的业绩看样子会比较乐观。长电和通付的利用率都过八成了，资本开支也是百亿级别的砸。 现在大家的核心看点全在先进封装上。设备和材料这块，北方华创和中微的订单都挺稳，拓晶、 华海、青稞还有新元威这些公司的订单也很充足。材料端大家现在盯着演模板和光刻胶这些东西能不能把日本的份额顶掉或者是直接出海？整体看下来， 存储模组已经进了利润放量期，这种缺口大概率要挺到明年算历练。这边 cpu 和国产 gpu 的 订单都在高速增长，这又反过来带崩了先进制程的需求。存储扩展和国产化率提升这两个逻辑现在跑得最顺，设备和材料公司的规模化提升也就是时间问题。

很多人至今都还没发现，这轮半导体行情究竟能走多远，涨到什么高度？其实市场呢，早就把答案摆在明面上了，历史不会重复，但却惊人的相似。这几天呀，在绝大多数人割肉离场的时候，你有没有注意到一个细节， 半导体板块经历了指数的大跌之后，居然历史创新高！这不是偶然，这是主力最直白的信号， 说明主力资金正在不计成本的逆势进场，抱团抢筹。更关键的是，周末刚出长兴存储 i p o 的 消息，还没等大家消化完，刚刚盘后啊，长江存储 i p o 的 消息又炸出来了， 这哪里是巧合，这分明是市场，但明明白白的告诉你，半岛起的行情根本没有结束，好戏还在后头。很多人可能会问， i p o 不是 利好出尽吗？怎么还能涨？我跟你说，这次真的不一样， 长心长存 ipo 募资不是为了套现离场，而是为了扩产买设备，千亿的资本开支，这对整个行业都是实打实的业绩驱动。你想啊， 他们一破产就需要大量的配套订单，半导体材料、半导体设备，还有上下游的所有供应商都会吃到红利，订单直接暴增。所以，现在的半导体根本不是瞎炒题材，炒的是实打实的业绩周期，是长新长存未来破产之后全产业链的业绩预期。 我也必须提醒你一句，这也是最关键的一句啊，等到长新长存正式挂牌上市的那一天，就是 a 股所有蹭热度二流杂牌概念股的阶段性大顶， 因为资金有更正宗更硬核的选择，两大巨头摆在面前，为什么还要去买那些蹭概念、没订单、没业绩的二线标记呢？所以杂毛一定会被抛弃。咱们回顾一下历史， 二零二零年中兴国际 ipo 之前，半导体也吵得轰轰烈烈，那时候市场的赚钱效应只有四个字，国产芯片。但你们记不记得，中兴一上市，半导体板块其他的股票全部迎来阶段性顶部之后呢？就是连续性的调整， 历史不会重复，但永远惊人的相似。现在的行情就是上市前的火热炒作阶段，不管是设备、材料都能跟着喝口汤。而一旦两大巨头正式上市，行情一定会彻底风化大变天。到时候我也会同步更新，提醒 哪一些分支要提前离场，及时逃顶。您可以点上小红心收藏起来，这样后续系统才会及时把撤退信号推送给您。

半导体的超级周期终于刮到国内了，就在 dipsake 跟升腾联手推出 v 四版本之后，整个半导体国产替代链条全线大爆发， 实际上这轮半导体周期呢，已经持续了挺长时间。那第一个阶段是从二三年 chat gbt 发布之后，以英伟达为代表的美股市场上的算力芯片公司股价开始上涨。 而第二个阶段是去年存储芯片涨价之后，带动着整个板块的疯狂，那到现在为止已经三年了， 他就已经涨到美国的一些大空投开始做空美股的芯片股的阶段了，而这个时候，中国的半导体板块才有反应。 我们为什么反应的慢？那么我们反应的慢能不能持续的长？想看明白这个逻辑呢？你首先得看懂 dbc vs 版本发布的时候藏在角落里的这段话，那受限于高端算力，目前 pro 的数据吞吐量非常有限， 而等到下半年升腾九五零超节点批量上市之后，那么 pro 的价格能够大幅下调，事越小事越大，这段话的信息量非常大。划三个关键词啊，超节点、价格下调、 批量上市。超接点呢，是通过集群的架构来解决国产算力卡单卡性能不足的问题，它是通过一个技术手段，打消企业对国产算力卡 性能上的担忧。价格下调呢，证明咱们国产算力能够把成本降下来，让国产大模型比着同类的海外大模型更具性价比。那么企业去采购国产卡的理由就成立了，也就是把需求的逻辑彻底打通。而批量上市呢，就相当于拿着大喇叭向全市场宣告， 中国半导体制造链条基本走通，产能供得上，交付稳得住，如果你想买，踏踏实实下订单就行了。二三年到二六年间，美国 那些芯片公司股价之所以能够一直涨，就是因为他们既能设计出芯片，又能造的出来，还能卖的出去，所以这个业绩呢，就能够逐步逐步兑现。但是在这个时期里边，国产酸立卡遇到的两大困境分别是，第一产能跟不上，第二呢就是生态不好，就是有有限的这些生产出来卡市场也不太买单。 现在随着 dpc 和威斯版本出来之后呢，这两件事共需两端的卡点都被突破了，那么国产算力春天才真的来了。那根据相关机构的测算，今年国产卡的出货量呢，会上一个新台阶。比如说在二六年新增的算力市场里边， 国产卡会反超英伟达，占有率呢超过百分之五十，而这其中，华为升腾能扛起半壁江山。现在春天来了啊，那么谁是第一波能享受春光的人呢？想找到这个问题答案，你只需要看明白一件事， 就是华为超节点要想放量，卡点到底在哪里？想建超节点需要很多卡，因为超节点本质上就是通过一种先进的互联技术，把成百上千张卡组在一起，形成一个新的计算单元。那它的好处是因为它解决了 通讯中的瓶颈以及等待损耗的问题，能够实现一加一大于二。给大家举一组真实的数据来感受一下啊。华为九幺零 c 这张卡，它的单卡性能是因为达 b 两百卡的三分之一，那么九幺零 c 构成的超节点呢，叫三八四超节点，那么 b 两百的超节点叫 nvl 七十二。 在单卡性能有明显差距的背景下，华为三八四超节点的性能是能够反超英伟达 nvl 七十二的，而且是它的一点七倍，但是这背后需要的是三百八十四张卡，而到九 九五零之后啊，对标的是英伟达的这个 n v l 幺四四超级点，在九五零的超级点里面需要八千一百九十二张卡，所以超级点对芯片卡的这个数量的要求是指数即增加的。那么券商就预测降，今年 华为升腾卡整体出货量应该在九十万克到一百一十万克之间，其中九五零能够达到七十五万克到八十万克，那么在生态跑通之后，最关键的就变成了产能 造的出来啊。而升腾九五零的这个产能有两大特征，第一必须是先进制造加先进封装，第二呢就必须高度的自主可控。 在 ai 算力芯片这个赛道上啊，九五零是国产设备的第一大终端客户，所以在这种行情里，大家看到首先有表现的就是国产制造先进封装半导体的设备，半导体的材料，那么在新 天放亮之后就是散热和互联了，九五零超级点采用的是全液冷的散热高速背板连接器和全光互联。 原来这些赛道中的企业呢，主要是给海外的那些巨头去供货的，现在他就可以拿到一个确定性的国内增量订单。现在有所谓的大空投去做空美国的芯片公司，是因为他认为美国的硬件公司估值太高，软件呢，被过度的低估， 但是这种交易其实在 a 股的半导体板块上表现的并不明显，二三年到二六年间，即便是在 a 股这个 ai 板块中上涨的那些公司，也是供海外链，就是给英伟达呀， 谷歌、亚马逊去供货，那些企业真正国内自主可控。这个路径下其实比较冷清，就是有多冷清，大家看一下科创五零就知道了。到现在为止，创业板呢，是创了新高，中间贡献最大 就是供海外链的光模块。然后上证指数呢，也创了十年新高，没有客窗版，到现在还没回到二零二零年的高点。那现在机会好像终于来了，因为这个超级周期刮到国内之后呢，不仅仅是说算力卡能卖多少张，他会带动整个国产链条的 ai 基础设施价值，重估 咱们的国产顺利要走向从十到一百，从能用到大用，从稀缺到放量的这么一个产业拐点。

半导体芯片实在是太强了啊，调整了一下下，现在呢，全面的暴涨，今天呢，资金净流入将近两百亿，好像是在迎接 这个长兴购会啊。那他们在提前放鞭炮，先把整个行业板块的热度打起来，等到这个长兴啊挂牌的时候，价格 p 会高一些，市值会大一点，会不会是这样子的呢？我们不知道啊，确确实实，我们看这个很多个股都创历史新高，尤其是像中信国际，他在五六年前上市的时候，九十五块钱上市即高点，最后就一路阴跌， 最多的时候是跌到三十几块啊，现在涨到一百五十几块，可以说是那个时候四倍多，有可能还会继续创新高。那大家都觉得很纳闷，为什么芯片会一涨再涨？市场有这么大的容量吗？实际上啊，您看长兴科技就知道了 啊，去年以前都是一路巨亏，今年一个季度就赚两百多亿，据报导说今年会有一千两百亿的净利润，那他这个时候上市正当其时啊，那为什么会有这么大的市场容量呢？我相信所有人都知道，当下是 ai 时代，所有的都跟 ai 相关， 那就增到市场对芯片的剂量式的爆发，就是产量永远跟不上市场的需求，所以不断增加数量，同时那供不应求的时候还会加价。当然市场会认为说可能要到二零 而七年，上半年或者下半年才能到顶点，那是不是说我们的芯片半导体股票也会持续到那个时候呢？市场有两种观点，一种认为说可能会持续涨下去，另外一种认为是 两个万亿超级龙头上市就是高点，接下来可能就是增大向下的可能性，你们觉得呢？

半导体为什么大涨？还能不能冲一条视频给你讲清楚，二零二六年半导体怎么炒？那昨天台积电在财报会上打出了王炸，宣布了二六年预计三千五百到四千亿的资本开支金额，那相比去年增长了百分之三十七，是阿里的两到三倍，十分超预期， 瞬间我感觉数据中心都不香了，台积电这波开支开了个好头啊。那接下来长青长存也会跟着破产系列催化，将带来二零二六年的相关上下游产业链，至少万亿的市场规模。 而谁能吃到台积电的这块蛋糕呢？具体的催化节点会在什么时候呢？那咱们今天一次性梳理完赵冠利先来分析一下台积电的财报，再来看他今年钱会花在哪里。 首先咱们要清楚的是，台积电是一家做金源代工的企业，像英伟达这些公司出芯片设计图，他呢照着做，金源就是芯片底下的那个薄片的衬底，台积电要在这个上面进行金源管制造和电路集成， 那纳米是衡量这个金源管厚度的单位，单位越小，意味着上面能够容纳的集成电路也就越多，那么能够实现的芯片功能 也就会越多。而台积电可以通过技术改进，能够让晶体管物理尺寸不变，但却最低可以相当于传统工艺中尺寸缩小到两纳米的水平，这就叫做先进制程，它在七纳米以下的先进制程领域市场份额已经超过了百分之九十。好了，背景了解清楚了，才能看得懂财报。 简单说一下数据啊，那目前台积电四季度营收环比增长了百分之五点七，同比增长百分之二十五，更重要的是，毛利率居然还又提高了，达到了百分之六十二点三，比原先预计的百分之六十一 还高了一些。那毛利率提升主要是受益于三纳米芯片合格率的提升，而营收是怎么赚到的呢？从下游结构上来看，高性能计算 hpc 营收增长最为迅速，达 达到了百分之四十八，那同时收入比例也占到了总营收的百分之五十八，超越了智能手机。而先进制程就是 hpc 性能提升的基础， 先进制程的相关收入贡献了全季收入的百分之七十五以上，因此这四千亿左右的开支大头大概百分之七十到百分之八十会用于先进制程技术。那干的第一件事情必定就是购买半导体设备。在课时设备这个核心环节，咱们主要参与的公司有，第一家中微公司， 五纳米设备已经进入到台积电的供应链，是刻蚀环节的国产龙头。第二家北方华创是平台型设备巨头，产品覆盖刻蚀 薄膜层基等等。而在清洗和量测设备环节呢，参与的公司有，第一家是新源微，国内唯一实现前道涂胶显影设备量产的厂商，后道涂胶显影设备进入台积电供应链。那第二家呢？拓金科技薄膜层机设备龙头，能够适配三纳米及以下台积电的先进支撑技术， 另外百分之十呢，会用于特殊制成技术。最值得关注的是新金源管体结构 g a a 工艺，可以理解为用更高效的排布方式容纳更多晶体管， 且提高它的性能。那台积电说了，会在两纳米的先进制成中全面引进 g a a 工艺，而两纳米的制成已经在二零二五年第四季度正式进入量产，意味着二六年 g a a 工艺会全面爆发， 而这一工艺的核心就是在于多次刻蚀承接，核心步骤是通过原子层承接 a l d 技术完成。所以最受益的除了刚刚提到的刻蚀设备公司，还有掌握 a l d 技术的国领科技，以及有 g a a 工艺的 新来应才。最后百分之十到百分之二十是用于先进封装测试、眼膜制造以及其他领域。那其中最值得关注的重点是先进封装，因为像英伟达和 amd 的 ai 芯片体积大，算力强，那必须用最先进的封装技术 coos 把它们堆叠在一起，但是台积电的 coos 能已经挤爆了，所以外溢给了大陆封测场的订单会十分可观。 第一家，长电科技，全球第三大风策企业，国内先进风装龙头最有望去承接这个外溢订单。那第二家呢？通富微电，国内第二，与 amd 深度绑定，先进风装收入大概占比在百分之四十， 与台积电在先进风装领域有紧密的合作。第三家呢？华天科技，国内第三的风策企业，先进风装收入占比大概在百分之三十。然 然后接下来来聊一聊一系列的催化剂。那上半年呢？有长新的上市，英伟达的如并量产，上海微电子的二十八纳米 duv 光刻机实现量产。下半年苹果手机的发布，大基丁三七半导体材料 专项正式落地，那长新存储 i p o 以及贯穿全年的闪迪镁光存储芯片的涨价的新闻，意味着半导体在今年可以被反复炒作。至于短线怎么埋伏，来直播间找我！

龙哥又准了，明天怎么看今天大盘呢，这个高开震荡走高哈，全天围绕五日线呢，与二十日线之间就是四幺三零，四幺四零的区间震荡，总固啊， 两次成交量呢，明显放大啊，那半日突破呢，其实已经到了两万多亿，叫前一个交易呢，放量突破，这个三千亿，在市场经历这个前期快速调整之后，然后放量换手呢，是筹码充分交换，浮筹得到清理积极信号。那主力呢，并没有说离开这个市场，反而在震荡过程当中呢，借机息筹 叠加外围这个利好啊，指数尾盘呢，逼近四幺五零，但是并没有急于突破，这是上涨过程当中呢，非常健康的一个上涨中继。从盘面结构看呢，放量高度呢，主要集中于科技板块，像科创五零指数呢，半日直接突破百分之三，完全反包了上周四的一个阴线，实体 科技主线呢，不仅说没有松动，反而得到了进步的强化。那午后资金呢，大举涌入半导体设备与存储芯片的领域板块呢，是爆发式的拉升，是由多重产业因素呢，共同推动的。第一个呢，我们说存储芯片啊，是 ai 驱动叠加，那么量价齐升啊，那直接催化呢，来自于英伟达的 vr 两百这个机架啊，那其内存价值呢，占比从百分之七呢，飙升到百分之二十五到百分之三十啊， 绝对值增长呢，超过了百分之四百哈，那单台价值呢，近两百万美元，这标志的 ar 服务器，从算力中心转向内存密度的一个中心，存储芯片呢，成为核心受益环节，同时叠加呢，我们说华为的这个掏定律哈， 推动先进封装落地，那存储芯片呢，尤其是 hbm， 对 封装工艺要求是极高的，直接带动了国内存储芯片封装测试及模组厂的一个需求。那 那么再从第二个看，半导体设备哈，扩展加替代是双重的一个驱动，有家公司呢，投资三十亿建设这个封测基地，连产农呢，四点三亿只，直接拉动了贴片机、测试机、分选机等设备采购的需求。此外呢，华为的这个逻辑折叠技术哈， 依赖先进封装，如三 d 堆叠、灰通孔对刻蚀沉机、剑合等设备呢，提出了一个新的要求，为国产设备商打开了替代的一个窗口， 存储芯片与封装扩展形成一个设备材料制造全链条的一个传统设备板块呢，同步放量上涨。第三个呢，就是 pcb 啊，高端的一个需求价值是提升的啊，英伟达 v i 两百机架呢，复杂度呢提升，对高多重版 h d i 版啊，封装机版需求是大幅度的增加的，单台 pcb 的 价值呢，叫传统的服务器增长数倍啊。 同时逻辑折叠技术依赖高密度互联封装机板呢，像 pcb 高端的这个品类成为关键的一个主体，国内厂商呢，正在加速导入， 所以综上来看的话，放量总固呢，是上涨，中继存储芯片，半导体设备啊， pcb 三板块的共振科技主线依然清晰，指数震荡后呢，具备向上突破的一个动能大盘，短期呢，还是没有问题的，大家不用特别的担心，记得关注我哟耶。

半导体板块我每天都在跟大家讲，每天跟大家提示风险，是不是跟你们讲了，从一分钟级别半导体是盘整升级到了五分钟级别，五分钟级别主播也跟大家讲，没有突破结构，没有突破结构，半导体最高的时候涨到了一万，最高的时候涨到了一万 一万八千七百八十九点，对吧？这个是这个是，我们看看是今天，今天最高冲到了一万八千七百八十九点啊， 然后后面半导体终于回调了啊，半导体今天的回调主播也算是松了一口气，他总算是回调半导体不回调别的板块没有机会，半导体回调了之后，不光别的板块有机会，等半导体调整到位的话，半导体才有下一波的这个机会，我们才有可能在半导体上面再赚第二波钱 啊。所以他今天那个回调主播是非常开心啊，我们今天心情大好，虽然大盘是跌的，个股也是跌的，但是今天主播心情大好啊，我们看到希望了，至少是好吧。嗯，那半导体这个回调今天一步到位了吗？我跟大家讲啊，大概率是没有到位的，半导体后面你们看啊，如果是 呃，很快就能够上涨上去的话，半导体接下去出现了个一分钟级别回调的话，意味着什么呢？接下去 三天左右的时间吧，你们看半导体接下去三天的时间都没有向上突破，一万八千七百八十九点的话，那大概率半导体就出现一分钟级别回调，一分钟级别回调之后，半导体没有见底，告诉大家啊，一分钟级别回调的那个底绝大概率不会是半导体的底， 如果他出现一分钟级别回调的话，后面走势要么是一分钟级别下跌趋势，要么是开口方向向下的五分钟级别回调。如果是个一分钟级别下跌趋势的回调，半导体从一万八千七百八十九点，大概要走一个多星期的时间见到底。如果是一个五分钟级别回调，半导体大概是要走一周半到两周的左右时间的调整，后面能见到一个底， 所以半导体未来走势很清楚了啊。我告诉大家就这么几种情况，第一种情况，三天之内半导体如果又新高了，那做的还是五分钟级别的盘整，那半导体就是强的， 强的就没有天理了。好吧，这是第一种。第二种，如果三天之内基本上半导体都没新高，那后面见底的话，大概就是一周的时间或者两周左右的时间见底。见底的结构要么就是五分钟级别开口方向向下中疏 啊，这个调整结束之后，我们再干半导体，那个时候你再入半导体，你才有机会好不好啊？好的啊，这个是半导体走势啊。

最近，有一类芯片的价格涨得让人折舌，他不是最近两年大家常说的 ai 芯片，而是藏在每一台电脑、手机和服务器里的存储芯片。这一轮涨价到底有多猛？为什么会涨？又会涨到什么时候？今天咱就来说清楚这件事。 先来看一组数据，感受一下这轮涨价的力度。以最常见的一种内存芯片 d r m d d r 三为例，从二零二五年初到现在，价格累计上涨了超过百分之五百，也就是说，一年多时间，价格翻了五倍多。这还不是个例，根据高盛最新的研究报告，全球存储芯片正在逼近过去十五年来最严重的一次供应短缺。 具体来看，内存芯片 d r m 的 供需缺口预计达到百分之四点二， 而用于 ai 芯片的高宽带内存 hbm 缺口更是达到了百分之五点一。这三个数字都是二零一一年以来的最高点。中信证券也判断，这种供不应求的局面有望持续到二零二七年，涨价可能贯穿整个二零二六年全年。 那么，为什么会缺到这种程度呢？因为这一次需求端出现了一个全新的变量，就是 ai 服务器。普通服务器也用内存和硬盘，但用量是相对固定的。而 ai 服务器完全不一样，它跑的是大模型训练和推理任务，对存储容量、读写速度的要求远远更高。 数据显示，一台 ai 服务器的内存配置大约是传统服务器的八到十倍，固态硬盘的用量也超过普通服务器的三倍以上。 换句话说，以前部署一台服务器消耗一份存储，现在部署一台 ai 服务器，可能要消耗近十份存储，全球 ai 服务器的数量正在快速增长，这对存储的消耗就像开了加速器一样。 所以有机构估算，当前 ai 领域对存储的需求已经达到全球现有产能的两到三倍，而全球存储产能每年的增长速度只有百分之二十到百分之三十，当供给跟不上需求的时候，价格必然上涨。 那么缺口为什么短期内填不上？有人可能会想，既然有钱赚，厂商赶紧破产不就完了？可问题是，存储芯片破产不是说建就建 的，从立向建厂到量产，通常需要十八到二十四个月。更重要的是，前几年存储芯片行业持续亏损，很多厂商一直在压缩投资，不敢破产，现在景气度回来了，产能也很难立刻跟上来。 三星就直接表示，当前的供应短缺不是短期现象，预计到二零二八年左右，市场才可能逐步缓解严重的产能瓶颈。 这就是为什么这一轮涨价的看点不再是短期价格弹性，而是中期供需缺口，因为这个缺口两三个季度根本填不平。好搞明白逻辑，那么机会又在哪呢？ 这波涨价潮之下，谁又是受益者？首先最直接的是存储芯片的设计和模组公司，他们对价格是最敏感的，但资金已经提前大量涌入，部分公司股价涨幅已经非常大了。第二类是封测和配套制造企业，随着原厂扩展，封装测试环节的订单量也在增加。 第三类是设备、材料和气体供应商，芯片厂建新产线是离不开光刻机、刻蚀设备、高纯气体和各类材料，这些环节会随着资本开支扩张而受益。 数据显示，全球半导体领域二零二六年的计划投资总额已超过一千三百六十亿美元，同比增长约百分之二十五。 a 股存储相关企业的资本开支二零二五年也首次突破一千两百亿元。 当然，行情再热，我们也要保持清醒， a 股存储相关公司二零二五年以来平均涨幅已超过百分之两百九十，市场情绪已经相当高涨了。接下来真正重要的是三件事，第一，涨价能不能顺利转化为公司的实际利润。第二， ai 需求能不能持续消化这些新增潜能。 第三，这些公司的估值能不能跟上业绩的增速。所以，这轮存储涨价，本质上是 ai 时代对整个存储产业的一次重新定价。短缺决定了方向，涨价点燃了行情，但最终能不能留下来，还得靠业绩说话。好，今天的内容就到这里，我们下期再见！

朋友们，五月的半导体绝对不是小反弹，是全面主升浪，我今天把八大涨价方向全部核心公司一口气讲完，点赞收藏，别等涨完了才来问能不能追。第八名，存储芯片 算力芯片是枪，存储芯片就是子弹，缺子弹枪就是废铁，整个存储芯片缺货局面要到二零二八年才能缓解。 看三家公司，赵毅创新、江波龙、蓝起科技第七名， cpu 今年需求暴增，百分之三十五缺货，缺一整年。 原因很简单， ai 从训练转向推理，单台服务器 cpu 用量翻了八倍。重点看海光信息、龙心中科。第六名，半导体设备四月二十二号，美国通过史上最严封锁反案，全球封杀我们的设备售后服务做设备的三家，北方华创、中微公司，精策电子 第五名，半导体材料，光刻胶电子特器、高纯把材全被日本卡着脖子，国产替代，必须爆发。丁俊南大光电、华特气体、江峰电子第四名，先进封装美国芯片反案，禁止台积电提供十四纳米以下先进技术， 没有先进封装芯片就产不出来。通富微电、长电科技、华天科技这三家是核心。第三名，光通信 我最后强调一次，中国光通信行情才刚刚开始，是未来能翻十倍的潜力板块。重点看光芯片，光交换、激光材料。核心公司，光讯科技、紫光股份、云南折页第二名， pcb 今年需求暴增百分之三百，附铜板电子、玻璃纤维全在涨价，原材料涨了百分之三十以上。盯住棚顶控股深南电路、沪电股份第一名，光学光电子 整个半导体板块里就他被严重低估，鼓掌潜力巨大。三安光电、华灿光电、欧菲光这三家要重点加自选好，八大方向全部讲完。五月半导体不是小行情，是大级别主升浪，觉得有用的点个关注，带你了解中国科技前沿资讯！

半导体板块最高点涨到了一万八千七百九十九点啊，这个点位大家打开同花顺输入八八幺幺二幺能看得到，然后从一万八千七百八十九点的回调，是上礼拜四回调调到了一万七千三百五十三点，对吧？ 所以上周四半导体回调调了六个多点，百分之六点多，那我们还之前还跟大家讲说，半导体总算是回调了，还期待着半导体搞一个这个易经络万物生的这么样一个走势，对吧？结果一看礼拜五的话又反弹了一段，对吧？礼拜五又反弹了百分之二点九二 啊，就是弹回了大概不到一半吧，不到一半啊，这个位置半导体调整结束了吗？我跟大家讲啊，没结束这个位置，就算是半导体再怎么强势走势，下周一开盘之后，明天开盘之后，后面又向上把一万八千七百八十九点突破了，那也不能追 啊，就算是把一万八千七百八十九点再突破的话，这个位置后面也要做回调，他没有五分钟级别突破结构，更何况主播觉得啊，绝大概率不会向上再破一万八千七百八十九点 啊，绝大概率，半导体应该是把下面的这个，呃，一万七千三百五十四点，要把，要把它再跌破的啊，要把它再跌破这个点的，这是一个绝大概率要出现的这么一个走势啊。 半导体板块跟大家讲啊，后面出现回调的话，如果出现一个一分钟级别回调，大家也不要着急入场，耐心的等这个一分钟级别下跌趋势，或者是一个五分钟级别开口方向向下中书出现之后，然后大家再入场， 那我觉得最理想的走是半导体这边做一个五分钟级别回调，见到一个五分钟级别中疏之后，大家入场这个位置就相对来讲一比较安全，二的话后面有机会再迎来一波上涨 啊。就算是后面半导体走坏了的话，这个位置他要走五分钟级别破位结构，如果半导体在这个位置走出五分钟级别破位结构的话，那大家就不能够再恋战了啊，半导体就需要清仓离场了。 但是如果我们是在五分钟级别回调那个位低点的位置入了半导体后面就算走出破位结构的话，那我们选择止损的话，也亏不了什么，所以这是最安全的一个结构啊。但是半导体你如果在高位买的话， 那后面如果真的走五分钟级别破位结构的话，那你就难受了啊，赚钱，你没赚到，后面亏钱亏个大的，你们说难受不难受？你但是稍一坐犹豫，你认为他还能赚钱？他走出五分钟级别破位结构，你如果还在高位拿着的话，半导体我跟你们讲，你们跌个百分之三四十是正常的啊，是正常的啊， 半导体如果没有破位结构的话，跌不了百分之三四十是完全正常的好吧，这是半导体板块啊。

新变半导体长到什么时候？很多人现在呢？也长怕了，害怕长着长着突然崩掉。那老孟呢？直接说结论，在长新长江存储双王上市之前，新变半导体大概率都没问题，上市之前打入另一个店，存储双王上市之后再说。

然后我说了什么时候会长，哎，等我们的半导体成熟稳定之后，能跟英伟达去做一定强竞争了，我们会持续占上四千二、四千三、四千四 啊，会持续的，能明白我意思吗？他现在占不上去就是因为他只有 cpu 跟半导体这个股比较强，而不是其他产品一起强，等一起强的时候他才会重新站上去 啊，这个非常非常直观了吧。啊？现在的话他重新再打压的话，只能去压半导体跟 cpu， 因为我们现在没有那么强的水平啊，现在的话只是人家抛了个定律，然后华为的一个手机，他现在在用这个芯片啊，等他接下来人们真的测试了啊，这个东西确实牛逼，确实 ok， 而且可以量产。那接下来我们半导体还会再进行二次拉升，这是我们头部尖端科技跟国外的一个对抗 啊，这个时候半导体才会继续，哎，半导体芯片这个才会继续拉升。以上内容都是我个人很主观分析，不构成任何投资建议啊，投资一定要谨慎啊。

半导体今天又是大涨，那这个半导体要涨到什么时候呢？哎，咱们简单的聊一下，现在影响半导体走势的主要是长新和长存上市，而长新和长存呢，是科技的两大巨头， 参考以往咱们大 a 巨头上市，比如像中石油啊，中新啊，还有一些其他巨头上市，在上市之前，相关的行业或者板块，一般的会要会连续的热炒， 因为巨头上市，他是个大家伙，这个市场呢，要足够热闹足够大，对吧，才能接得住，不然的话来了之后直接砸冒烟了。还有一点，这个市场要足够的热闹啊，人家呢才能卖出个好价钱，才能完成自己的融资目标，因为他融资的这个金额是非常大的， 如果说在他上市之前猛砸是吧，跌的很惨，那就没人给他捧场了，很多人就被吓跑了，那他就卖不出好价钱啊，就通俗来讲就是这回事情， 简单来说也就是半导体炒作的还没有完，对吧？后面还继续维持一个热闹走势，直到长新或者长存上市为止。当然了，在这个期间呢，不能出大问题，比如说到六月份，如果万一每年要加息的话，那样的话科技股呢就容易向下调整的。 再看一下盘面，今天四大指数红了三个，其中科创板是大涨啊，创业板呢是小涨，深层值呢是微涨，而唯独这个大盘指数，也就是沪指数盘中顶了两次，但是呢都没有翻红，最终呢是微微的下跌。 好在板块啊，特别是这个科技成长板块的表现还可以。首先呢就是半导体属于带量大涨里边呢，这个半导体制造， 存储芯片，封测设备啊，都走的非常强劲。半导体制造之前呢，一直没有动啊，今天呢，也开始补涨了啊，新能源今天呢，也很活跃，锂电池连续调整几天之后呢，今天也开始重新发力了， 光伏逆变器呢，这是连续的上攻，那这两个呢，是算电协同，只是可惜，算力板块今天表现一般般，对吧？算力板块昨天倒是蛮凶猛的，这几个大的板块，它本身也是轮动炒作的， 轮动的节奏呢，也比较明确，就是连续缩量回踩之后拉起。而连续大涨之后呢啊，休息一下，再看一下其他板块，高考啊，就快要开始了对吧？六月初还有不到三个星期，所以游戏板块多半近期就要就该发力了。 总之一句话，目前市场呢，还处于这个五浪的阶段，只是这个五浪呢，只有少数的主线品种比较热闹，多数的板块呢，可能有机会，但不是很大。

那长兴 ipo 过会上市会不会终结牛市啊？那一分钟讲清楚啊，我分两层去讲，理解的话，你对牛市会有新的认识点，收藏反复看。首先我们要承认啊，每次大牛市的结尾都会伴随着巨无霸的上市，零七年的中石油上市，代工的一五年南北车合并，二一年移动的回归。 其实这里的逻辑很简单，只有股市好的时候，这些巨无霸才有可能上市融到资，因为大家参与股市热度高嘛，有足够的钱给到这些巨无霸，但巨无霸的上市只是牛市终结的表现形式而已。举个例子，我头晕呕吐是表象， 引起呕吐的原因可以有很多啊，比如说晕车啊，比如说是中暑啊，也有可能是肠胃疾病。那晕车小问题吧，可能就是回调一下就好了。中暑比较严重啊，需要给点政策回复。回复。那肠胃疾病是最严重的。哎，弄不好就是带崩大盘。 所以巨无霸上市引发下跌的原因是什么呢？我们进入第二层，零七年打新是需要先交钱的，交的越多，中信股的概率越高。那么交的钱是一直要锁定到公布中签才会退还给股民， 大概是锁五个交易日左右。当时中石油锁定了多少钱？三点三万亿啊，那 a 股总是值才二十八万亿的， 居民存款才十七万，股市和社会流动性一下子就被这一只股票抽干了，引发的连锁下跌啊，一下子把牛给打死了。 一四年已经是市值大行了，不需要先交钱了，但一四年主要是去杠杆，当时两融是两点三万亿元，场外配资有四万亿，占了 a 股总市值的百分之十，监管严查杠杆后引发的连锁下跌。 二一年没有杠杆了呀，但全年 i p o 的 规模达到了五千七百多亿啊，最后也是因为市场流动性不足导致的下跌。结论就是市场的钱不够支撑牛市嘛。 那我们现在一个一个套，现在的两融是两点八万亿啊，占 a 股市值的百分之三左右啊，不高的。那长兴募资也就三百亿啊，就算超募，我算他六百亿嘛，在目前三万亿成交量的市场影响不大。 那今年 ipo 总规模是多少呢？预计是不超过三千亿啊，相对来说是比较温和的结论，我们就是说可能会短期影响一下，但可以忽略不计。 与其关心它上市带崩大盘啊，不如关心一下今天半导体交易量占比已经超过百分之三十三了，超过三分之一的钱都去交易半导体，这个风险其实更大。