美股5月26日更新吗

董事长们，就在刚刚，美光科技，全球存储芯片三巨头之一，市值正式突破了一万亿美元，股价一天暴涨百分之十八，收在八百八十六美元，今年以来累计涨幅已经超过百分之两百一十。 这意味着，继英伟达、台积电、博通这些大家耳熟能详的名字之后，又一家纯芯片企业迈进了万亿美元俱乐部。而且至此，三星、 sk、 海力士、美光这三家垄断全球存储的巨头，市值全部冲到了万亿之上。你可能会问，不就是涨的多了一点吗？之前又不是没涨过， 但这次真不一样。如果你只看到股价涨了，却没看到背后的根本逻辑，那你可能会错过这一轮存储板块最深层的价值重估。今天这条视频，我花几分钟时间，帮你把美光破万亿背后最大的推手， 以及我们 a 股哪些公司会真正吃到肉，全部拆解清楚。先说核心，这次美光突破万亿，最重要的催化剂来自一份报告。就在昨天，瑞银出了一份重量级研报，把美光的目标价从五百三十五美元 一把，直接拉到一千六百二十五美元，对应市值一点八万亿美元。也就是说，瑞银认为美光的股价还能再翻一倍多。为什么敢给这么高？因为瑞银发现了存储行业三十年来的一个巨大变化， 出现了带部分固定定价的长期供货协议，也就是 l、 t a。 在 过去存储行业是什么样的价格大起大落，一年能翻倍，一年能腰斩， 所以市场永远只给美光四五倍的市盈率，把它当成周期股来看，不敢给高估值。但这一次瑞银通过供应链调研发现，整个 drm 行业二零二七年的出货量里，有百分之二十到百分之三十会被一种新的长期协议锁定。 这种协议不仅锁量，还锁价，合同一签就是三到五年，比如两年固定条款加三年浮动，或者三年加两年，你想想这意味着什么？ 微软、谷歌、亚马逊、 mate 这些云计算大厂，已经抢着把行业里六到七成的服务器、 ddr 五容量用这种长约锁住了。这样一来，哪怕未来有一天行业又进入下行周期，内存现货价格跌了百分之五十，每关靠这些锁价的长约，每股依然能赚超过一百美元。瑞 银的原话是，内存价格封股波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动没那么大了，就得按照稳定成长的科技股来给估值。 瑞银直接对标英伟答案，给了差不多十五倍的市盈率。所以，美光这次突破万亿，根本不是一次简单的存储涨价行情，而是整个商业模式的升维，是从周期股向成长股蜕变的历史性转折，这才是驱动股价一天暴涨百分之十八的根本原因。 好，美光的逻辑讲清楚了，接下来就是大家最关心的，我们 a 股市场有哪些公司也会传代力？好，咱们顺着产业链一个一个说， 最直接立好的是封测环节，这里面有一家公司叫太极实业，他旗下的子公司太极半导体大概有百分之四十的收入直接来自美光做的是 anon 闪存封测，在 a 股里跟美光的绑定程度最深，可以说是最纯正的美光概念。类似的还有深科技，通过配对科技给美光做 d r m 颗粒的封装测试， 也是美光全球供应链上的重要角色。场电科技则是在 h p m 先进封装上布局很深，已经掌握了用于 h p m 的 混合建核技术，并且今年大幅上调了资本开支预算到大概一百个亿，重点就是投向先进封装扩产功负微电同样是存储封装的龙头， h p m 封测技术已经突破，一 季报营收增长百分之二十八，净利润增长了百分之两百二十四。美光冲万亿，接下来扩产是确定的，这些直接做封装的厂，订单的确定性最强。 再往下游就是做存储模组和分销的公司，因为存储芯片一直在涨价，谁手里有库存谁就躺赚。江波龙，国内存储模组的龙头，跟美光合作超过十年，二零二六年一季报业绩弹性非常恐怖。百维存储也类似，一季报净利润增长了十五倍。 还有香农新创，它是美光在大陆的核心代理商，也就是说美光的芯片要通过它来卖。它的股价走势历来跟美光高度同步，情绪联动性非常强，所以每次美光暴涨，这些模组和分销商都是资金最先反应的方向。 另外别忘了，美光要冲击一点八万亿美元市值，破产是必须的。它在给英伟达供 h p m 四的同时，还在新加坡投了两百四十亿美元建新的 n a n 地厂， 这些资本开支最终都会变成设备商的订单。像新元威做先进封装设备的，近期被超过两百家机构密集调研，公司在 h p、 m 和三 d 封装领域的签单和收入趋势都很好。中微公司的课时设备也是每光升级到更先进工艺时需要采购的关键设备，卖铲子的逻辑在每一个扩展周期里都不会缺席。 最后还有一条暗线就是国产替代美光、三星、海力士三家垄断，现在都冲上万亿市值。越是这样，我们自己的存储突破就越显得重要。长江存储的三 d 闪存堆叠层数已经突破四百层，全球份额冲到了百分之十三。 长兴存储的 ddr 五内存已经批量出货，正在攻克 hbm 三相关的产业链公司。像做内存接口芯片的蓝企科技都会受到这个情绪的带动。当然，话说回来，机会再大，风险也要说清楚。很多公司的股价已经包含了很高的预期，短期追高随时可能面临回调，这一点大家心里必须有数。

今天场内纳指一百 etf 跌了大概一个点，溢价率从百分之七掉到了百分之六，但是已经有基金公司开始发风险提示了，大家可以看一下。 现在盘前纳指一百涨得很好，一个多点，今晚就定一个小目标吧啊，冲击三万点。

今晚美股存储板块集体暴涨，西部数据涨超百分之九点五，闪迪涨超百分之八点五，全部刷新历史新高。但最炸裂的还不是这个美光科技，盘中一度暴涨超过百分之十六，总市值历史性的突破了一万亿美元！ 这是什么概念？整个存储行业的估值天花板，被一夜之间彻底掀翻了。那问题来了， a 股有哪些公司真正能吃到这波红利？ 怎么吃？能吃多久？今天这条视频，我会用几分钟时间把产业链从头到尾给你拆解的明明白白。先说这波暴涨的根本原因，表面上看是股价涨了，但背后其实是三重逻辑在共振。第一重，也是最核心的 nad 闪存涨价的速度和幅度远远超过了市场预期。 根据 trendforce 的 最新数据，今年一季度 n i、 n d 合约价环比涨了百分之八十五到百分之九十，二季度在此基础上继续暴涨百分之七十到百分之七十五。手机用的 n a d 更加夸张，二季度环比涨幅接近翻倍， 近十五个月下来，存储芯片均价累计涨幅已经超过了百分之四百。这意味着什么？意味着整个 n i、 n d 产业链上的每一家公司，收入都在飞速膨胀。但问题又来了，凭什么能涨这么猛？那是因为供给端更极端！ 同样是 trendforce 的 数据，二零二六年，主要 n a、 n d 原厂几乎没有任何新增产能，全年都是供给短缺状态。通信箭头直接判断这轮存储涨价的时间跨度和价格涨幅将远超历史上任何一轮周期，供需缺口预计会持续到二零二七年， 你看，需求猛增，供给零增长，价格自然要飞起来。第二重逻辑是 ai 带来的结构性需求变化。 这轮涨价不是简单的周期轮回，而是 ai 数据中心对存储的需求在根本上被永久性的拉高了。 ai 推理会带动 token 消耗剧增，而 token 背后就是 k v cash 对 n a n d 的 限性消耗。再加上英伟达 verubin 全面投产，重构了整个存储架构层级， n a n d 现在不再是配角， 而是分担显存容量压力的关键基础设施。说白了， ai 越火， n a n d 就 越缺。第三重逻辑是市场对存储板块估值体系的重塑。以前市场总觉得存储是周期股，涨完就得跌，但现在云服务厂商正在跟存储原厂签三到五年的长期协议来锁定才能， 这让存储企业的业绩从季度波动变成了年度锁定，板块正在从周期股切换成成长股的固执逻辑。中信证券也明确说了，供不应求会持续到二零二七年，涨价贯穿二零二六年全年。 讲了这么多， a 股的投资机会到底在哪儿？如果只选一条最确定的主线，那就是 n a n d 直接涨价。立好的设计公司照异创新，国内 no r flash 和 n n d flash 双龙头。东方证券在最新研报里直接把它列为存储产业链首推标的。东兴股份更纯粹专注 slc 在 内的全系列 客户，以通信、工业这些长周期领域为主，原厂主动收缩低容量 n a n d 供应， slc n n 的 涨价弹性可能比主流 n a n d 还要猛。但如果你问我谁是 a 股里跟这波行情捆绑最深的公司，我的答案是长电科技。 原因很简单，长电科技在二零二四年完成了对西部数据旗下圣迭半导体上海工厂百分之八十股权的收购。这个圣迭上海是西部数据全球仅有的两个闪存封测基地之一，专门做 i n 的 闪存模块封装。 这意味着西部数据卖得越好，长电科技的订单就越满，这是 a 股里跟西部数据绑定最直接、最确定的一环。另外，长电科技今年一季度固定资产投资的预算大约有一百亿，重点砸向二点五 d 和三 d 金源级封装，以及高密度易购集成精准卡位了 h、 p、 m 和存算一体先进封装的赛道。 然后还有存储模组这个方向。江波龙是国内存储品牌模组的龙头，旗下雷克萨品牌覆盖消费级 s、 s、 d 全系列。 这类公司在涨价周期里有一个巨大的优势，低价库存芯片涨价的时候，前期囤的低价库存会带来毛利率的显著放大。得名利也是类似逻辑，自研主控加模组的模式，能拿到原厂更高的分配优先级。 最后必须提醒大家风险，部分标地今年以来累计涨幅已经很大，短期回调压力不可忽视，涨得猛，调得也狠，这是存储板块的常态，大家心里要有这根弦。

美股走势二零二六年五月二十六日美股开盘总结，对明日 a 股影响家人们，当前美股开盘多空剧烈博弈，大盘整体小幅收红，那指近乎持平走势，板块内部急剧分化，明日 a 股的机会与风险直接明牌， 先直接看指数划重点，稻琼斯工业平均指数上涨百分之零点二。六一托前期高位稳固震荡，蓝筹资金维持护盘动作。纳斯达破综合指数微涨百分之零点零一，全天窄幅横盘运行，科技板块多空分歧加大，未能延续前一日大涨势头。 标普五百指数小幅上行零百分之三，全市场整体维持震荡格局，外围做多情绪明显放缓。纳斯达破中国金融指数微跌百分之零点零五，基本持平运行， 外资态度保持观望状态，对明日 a 股互联网消费板块情绪影响有限。美元指数小幅回落百分之零点零八，美债核心证券小幅走高，利率端环境维持温和状态，对成长板块压制力度偏弱。 再看个股分化明显，直接锁定明日 a 股机会和风险，逆势走强。标地存储板块依旧保持韧性，美观科技上涨三百分之二十， c 节科技同步走高， 海外存储芯片需求逻辑并未中断，明日 a 股存储芯片服务器硬件赛道依旧存在结构性机会，半导体、晶圆环节同步回暖，台积电上涨二百分之七十六，软件细分， uploin 小 幅上行，利好明日 a 股。晶圆制造、 优质软件。信创方向重挫回落板块，通信设备、光电子、算力软件集体走低， lumentum 控股、康宁 coherent core wave 全线回落，前期强势的光通信算力应用赛道资金兑现离场。 明日 a 股光模块、通信设备弱势，软件板块短期要谨慎布局，半导体细分，电力设备同步走弱，英特尔高通、 balloon energy 持续下行，部分科技细分热度降温，对应 a 股相关赛道不宜盲目参与大增商品这边信号清晰。 库伦特原油回落百分之三点七六，单日开盘跌幅位居阶段前列，能源板块热度快速降温，明日 a 股油气开采，油府板块存在情绪成压。伦敦金回落百分之一点九八，伦敦银线回落百分之七， 市场资金风险偏好，小浮台升，避险资产遭到抛售，短期利空。明日 a 股黄金白银相关板块两条最关键开盘信号直接影响明日 a 股。第一， 美股科技板块内部分歧明显，存储主线保持韧性，通信算力赛道资金兑现，明日 a 股科技板块将出现强弱分化行情。第二，外围整体震荡观望，中概指数波动极小，外资观望情绪浓厚， a 股整体以结构性行情为主。 最后给 a 股家人划重点，明日大盘整体维持震荡格局，优先关注存储半导体、优质软件主线短期规避，油气、能源、贵金属、通信、光电子弱势赛道。操作上择优低吸主线严控仓位，减少盲目追涨。 一句话总结，美股开盘大盘震荡，科技分化，存储独强，通信算力回落，原油、贵金属同步走低。明日 a 股聚焦存储半导体结构性机会，内容仅做科普，不构成投资建议。我是胖哥，下期再见！

二零二六年五月二十六日市场动态迎来明显风向转变，此前紧张的全球市场情绪逐步回暖，美股与国际油价走出分化行情。美股方面，受美国阵亡将士纪念日影响，五月二十五日全天休市，将于二十六日晚间正式复市。 上周五三大指数全线收涨，市场走势稳健。当前盘前期货集体走高，风险投资情绪持续升温，主要得益于每一核弹重大进展，叠加 ai 板块强势加持，为每股上行提供有力支撑。 国际油价则迎来大幅回调，行情显著走落。五月二十五日油价则迎来大幅回调，行情显著走落。五月二十五日油价同步大跌超百分之七，创下近一个月新低， 核心原因是每一核弹接近落地。霍尔木兹海峡航运恢复预期升温彻底缓解。全球原油供应紧缺的地源溢价，供需预期彻底反转。短期来看，美股偏震荡走强，油价维持偏弱震荡，晚间美国消费者信心数据将进一步影响市场走势。

每东时间五月二十六日，美股正常交易，三大指数走势分化，那指标普五百双双创下历史新高，稻琼斯工业指数小幅收跌百分之零点二三，纳斯达克综合指数大涨百分之一点一九，标普五百上涨百分之零点六一。 市场资金聚焦科技赛道，半导体板块领涨全场，费成半导体指数大幅走高，美光科技暴涨近百分之二十，市值成功突破万亿，带动存储芯片各股集体走强，大型科技股涨跌不一，中概股整体小幅上行， 金融板块表现平淡，拖累倒置表现。国际油价呈现明显分化趋势，当日收盘，美国 wti 原油下跌百分之二点八一，伦敦布伦特原油大涨百分之三点五八。受中东地缘局势扰动，库尔木兹海峡通航风险上升，推升布伦特原油风险一家， 而美国原油出口受限预期令 wti 油价成压。截至二十七日早间，两大原油电子盘同步反弹，后续可重点关注美国经济数据及币源动态，预判市场走向。

早上好，今天是二零二六年五月二十六日，周二为您梳理截至北京时间今早六点的全球市场动态。五 月二十五日全球市场数据，中国市场， a 股放量上攻，新 a 股周一正常交易，三大指数集体收涨。上证指数上涨百分之零点九六，收报四千一百五十二点五七点。深圳城指涨百分之一点六六。创业板指大涨百分之二点一零， 重回四千点上方。市场成交额明显放大，资金活跃度提升。港股因佛诞节假期周一休市一日，今日二十六日恢复正常交易。海外市场，美股休市，欧股大涨，新美股因阵亡降市纪念日假期，周一全天休市无交易。数据 上周五二十三日倒止，曾创下历史新高。欧股受地缘局势缓和提振，主要指数大幅收高。德国 dx 指数上涨约百分之二点零。 法国 c a c 四零指数涨约百分之一点八。大宗商品与外汇，油价暴跌金价反弹清原油，受美伊谈判利空影响，国际油价遭遇重挫。 w t i 原油期货暴跌约百分之六点五，收报九十点三零美元每桶。 库伦特原油跌约百分之七点一，收报九十六点一四美元每桶。黄金，避险资金回流推动金价上涨，现货黄金上涨约百分之一点三五，收报四千五百七十点五零美元每昂斯外汇，美元指数小幅走弱至九十八点九八附近， 离岸人民币对美元汇率表现强势，升至六点七八四五一线。全球重磅财经要闻一、每一谈判线重大进展油价成压新据外媒报道， 每一双方以旧资产解冻等问题达成谅解备忘录框架库尔木兹海峡航运有望恢复。这一消息直接导致市场对原油供应的担忧缓解，油价大幅跳水，单日跌幅创近期纪录。 二、美联储英派预期持续关注本周 pce 数据新，尽管周一休市，但市场仍在消化美联储新主席握实的英派表态。本周四将公布美联储最看重的通胀指标 四月 pce 数据，其结果将直接影响市场对利率路径的预期。今日重点关注港股复试后的补涨表现，以及油价大跌对能化板块的传达。感谢收听！

刚刚美股大幅高开，二零二六年五月二十四日美股开盘盖板家人们，当前美股开盘全线走高，那只涨幅创出阶段新高，存储算力板块集体爆发，中概同步回暖，美元小幅回落，明日 a 股的机会与风险直接明牌。 先直接看指数划重点，稻琼斯工业平均指数上涨百分之零点三零，稳固维持高位运行。纳斯达破综合指数大涨百分之七，创下短期单日开盘涨幅新高。成长资金集中进场， 标普五百指数小幅上行零百分之七十四，各大指数同步走高，市场整体做多情绪全面升温。纳斯达破中国金融指数回升百分之零点九六，结束此前连续回落走势。 外资开盘小幅回流，中概资产，对明日 a 股互联网消费板块形成温和情绪，利好美元指数小幅下行，美债证券同步走高，高利率带来的固执压力有所缓解。 再看个股分化明显，直接锁定明日 a 股机会和风险，逆势走强。标地存储半导体板块开盘强势爆发，美光科技大涨十四百分之二十三，麦威尔西部数据闪敌集体走高， 海外存储芯片景气度全面确认，明日 a 股存储芯片算力硬件赛道迎来直接立好，半导体全产业链同步发力，超微应用材料国通德州仪器全线上涨，叠加航空航天电器设备走高， 高端制造产业链热度升温立好明日 a 股军工半导体设备方向重挫回落。板块，金融服务、部分软件与信息技术板块小幅走低， circle 裁决 i n q 有 所回落，相关细分赛道资金小幅流出，明日 a 股对应弱势软件板块，短期要谨慎布局。大宗商品这边信号清晰，布伦特原油上涨百分之三点三二，涨幅位居阶段前列， 能源板块开盘强势走强，利好明日 a 股油气开采。油府板块，伦敦金回落百分之零点九零，伦敦银线回落百分之五十一， 资金风险偏好提升，压制贵金属短期利空明日 a 股黄金白银相关板块。两条最关键开盘信号直接影响明日 a 股。第一，美元走弱，每债上行，成长，板块估值约束减轻， 全球资金聚焦 ai 存储算力主线，科技赛道上行逻辑进一步加固。第二，中概指数开盘回暖，外资小幅回流国内资产， a 股互联网板块情绪得到修复。最后给 a 股家人划重点，明日大盘整体环境偏暖，优先关注存储、半导体、 油气、能源、军工制造主线，短期规避贵金属弱势软件赛道，操作上以结构性低息为主，不盲目追高。一句话总结， 美股开盘纳指涨幅刷新阶段新高，存储算力全面爆发，中概同步回暖，原油走强，贵金属走弱，明日 a 股聚焦存储算力，主线内容仅做科普，不构成投资建议。我是胖哥，下期再见！

昨晚美股休市啊，那么这个位置咱们 a 股怎么走呢？我用我的思路给大家讲一讲。大家看，昨晚美股休市的同时呢，其实韩国股市也是休市的，昨天韩国股市没交易，那今天开盘了是上涨的，那是不是预示着今天 a 股就一定要上涨呢？不是， 因为今天韩国股市的上涨，以及周末中东局势缓和的一个情绪影响。 哎，有一个股市昨天开盘了，是谁呢？日本股市，昨天日本股市在这个位置是开盘的，也是出现了大涨，跟 a 股差不多。那， 那在这个位置涨完之后，在今天的表现呢？我觉得更能代表整个市场的一个情绪，你看他现在开盘之后有个回回调，回调之后现在有回升的状态，那说明什么呢？说明其实今天市场应该是有一个休息的一个预期， 你不能说在这个位置昨天涨了，今天还涨，昨天涨的原因很清楚，就是华为的那个什么靠定律，就是把芯片叠加在一起。所以说你们看到昨天半导体再次加速走向，这不仅仅是说靠定律对半导体一个利好，还是国产算力的一个很大的一个进步。 因为什么？因为我们把芯片堆堆叠在一起之后呢？它的性能就离英伟达会更进一步，拉短了很长的一个很很大的一个时间周期去追赶的步伐，对不对？那在这个背景之下，你会看到半导体走强，国产酸的也在走强，这是属于什么？什么驱动啊？ 新闻驱动，也就是说在这个位置，创业板指是属于是再次被拉起来干活的啊，那拉起来干活，我们不能说不能涨啊，它可以涨啊，我跟你讲过，我说两种剧本嘛，一种是什么？一种是往上去啊，在这位置上上去之后走这个大的 a、 b、 c， 然后呢？一种是什么呢？一种是下这个位置，那有利好中东局势的缓和，加上华为的利好消息，那他就选择了往上去呗。往上去怎么办？我策略说过了，同志们，我周至那天晚上直播给你讲的那么详细，为什么还有一些朋友看不懂， 往上去之后，他会创出这个新高，创出这个新高之后怎么办？后面如果有回调，可能还往上去，但是你会想，你会在 c 浪后半程去买股票吗？ abc 不 追吗？有啥看不懂的？同志们， 我觉得这个东西应该非常非常简单，就像说一加一等于二这个问题，这么简单对不对啊？有些朋友不理解，在后台问我啊，说这个位置想去买股票，哎呀，咋整啊？同志们， 现在买可能能赚钱，那不符合我的策略啊，对吧？这个位置回调的时候，为什么我我连续去吃啊，符合我的策略，那为什么你当时恐慌不吃，现在想跟着我想去吃，那这是我的问题还是你的问题？ 想一想压力位附近，我让你去大举加的话，这个位置这样的老师，你觉得是一个靠谱的老师吗？即便能涨的话，就一定是，对吗？对，这个位置我不会去追的，但是如果在这看， 他选择到压力位附近，如果得回调的话，我可能会适当做一些加法，但不会加的特别多。这属于 c 浪的 b， 这是 c 浪的 a 啊， c 浪的 b 啊，这是 a， 这是 b， 这是 c， c 浪的 b 在 这，那这个位少加点，加什么呢？加，不要加大涨的方向，你要加最近回调的方向， 最近回调的方向，市场涨不是所有板块都涨的啊，如果反弹之后去做减法，这就是个很简单的策略，涨了不追，跌了不怕。为什么？ 那就好比说之前在这个位置，为什么在这？别人恐慌我们去吃，这恐慌我们去吃，一旦回调人们就怀疑牛没了，一旦上涨就说老师快快帮我买股票。一旦回调又害怕了，一旦上涨，老师说我想追，我想买股票行不行？这个能不能买？那个能不能买？你这样的心态你觉得合适吗？ 自己品一品，大家自己品一品，这种投资心态，你觉得能赚到大钱吗？我说过盈亏同源， 你即便在这个位置，你追进去赚钱了，你是着急的心态去赚的钱，你也一定会赚的，不多的时候你就给扔掉，因为你是着急的心态持股，你一定会因为一个短暂的波动改变你之前持股的心态，去转变为，哎呀，是不是风险又来了，我先豁你了结吧，你赚不到大钱， 那我说这些东西不是要去什么发这个火，我是希望大家能听懂，这些东西本身就是在教学，话糙理不糙，你听懂了我说这句话就有价值，你听不懂我说的就是屁话 对不对？同志们啊，我是景峰，每天跟你们聊聊这些观点啊，觉得有用的话点个关注认真看，觉得没用的话，咱就不浪费自己的时间，好吧。

今天晚上正规市场再创新高，源自于瑞银对美光的上调，翻了几倍的看好，强力的看好，无脑的看好，就是这么有自信， 人家呀，也没有什么暴力兑现的逻辑，就是这么一路小跑，一路向上，非常的丝滑，当然了，也没有什么小皱纹给你胡编乱造，整个市场洋溢在 蓬勃的科技的发展当中，非常的丝滑，非常的。怎么说呢，反正我现在没有什么语言能形容，就是好啊，就是棒，没有办法，这就是现实， 他不像咱们这边，总觉得自己长得多了，长得快了，长得高了，总要人为的给你打一巴掌，要么就来一点降温， 生怕你啊在这里面吃到肉，就像今天这样子，莫名其妙的给你按到水下一看，莫名其妙的又给你拉回来了，钱没回来，但是呢，这种感觉像什么呢？有句话叫先死后救才是秒熟回春。

哈哈哈，还用汇报吗啊股东们每股盘前那冒烟了，特别是那个存储， 我感觉涨得有点不尊重人了呀。商业航天和半导体也是板块涨了三个点，什么稀有金属锂电池都是大涨，我这一百的目标会不会定的有点低了呀股东们。

五月二十六日美股夜盘最近行情啊，目前纯属限八十五个点了，要起飞啊，半导体通常四五个点，连他妈铝矿都四个点了。兄弟，这这以后怎么玩半导体？什么全全线起飞？我去，兄弟，不说了，明天。好吧，吃肉了。

今夜美股暴涨啊，今天韩国股市也新高了八千一百点了， a 股现在还在四千一百点徘徊，还在这趴窝着呢。哈哈哈，我了个妈，天爷呀，睡觉吧睡觉吧。算了，你们睡得着吗？你们今晚上睡得着吗？

今天凌晨美股收盘有个特别反常的现象，你注意到了吗？倒指标、普纳指基本原地踏步，但有几家科技巨头却在悄悄创下历史新高。这背后其实是 ai 产业链一个非常关键的变化正在发生， 整个产业已经从炒概念过渡到了真实订单爆发的阶段。而且我可以明确告诉大家，这种变化直接映射到今天的 a 股。 有几个环节已经在酝酿行情了，咱们今天就扒开了聊聊，到底发生了什么，会立好哪些方向。先说昨晚最扎眼的一家，美光科技，股价又涨了超过百分之三，续创历史新高。这不是普通的创新高，这是它今年第二十八次刷新收盘记录。 而且从二零二五年初算起，它的股价累计涨幅是九点六八倍。九点六八倍市值直接卖过了万亿美元大关。很多人看不懂，一个卖存储芯片的公司凭什么长成这样？传统的理解是，存储芯片价格涨涨跌跌，就是个周期股。但这次不一样了，华尔街的态度突然来了个一百八十度大转弯。 就在本周，瑞银直接把美光的目标价从五百三十五美元调到了一千六百二十五美元，这个新目标价比当时的收盘价高出了超过百分之百。 瑞银的报告里有一句话很关键，说 ai 对 存储芯片的改变是结构性的，不是周期性的。高宽带内存，也就是 h p m 未来的年均增速能达到百分之四十，整个行业的产能被 ai 服务器长期锁定了。 花旗、瑞穗也同步大幅上调了目标价。这就意味着，在机构眼里，美光这类公司的估值体系正在从周期股转向成长股，这还没完。更关键的是，美光可不是一个人在战斗，咱们 a 股有一批公司跟它深度绑定，这会直接传递过来。 其中跟美光关系最紧密的就是通富微电，它覆盖美光全系列产品的封测，而且在 h p m 的 封测技术上已经有了突破。还有太极实业，它的子公司钛基半导体，大约百分之四十的收入直接来自美光的 nad 封测订单， 深科技也通过子公司配对科技给美光做 d r a m 封测。也就是说，只要美光的业绩和产能继续往上走， 这些绑定的伙伴是最先接到订单的。而且这还不只是这几家的问题，每光一涨，整个存储芯片产业链都会被带起来，从设备到材料再到分销，是一条完整的导链。好，讲完存储芯片，我们再把目光移到另一个更上游的巨头台积电。 凌晨，台积电也创了历史新高，涨了两个多点，年初至今的涨幅已经超过了百分之三十五。直接的催化剂是一条供应链消息，台积电准备在二零二六年下半年对三纳米制成提价，最高涨百分之十五，而且二零二七年可能还要再涨百分之五到百分之十。这个涨价逻辑太硬了。 目前台积电的三纳米工厂已经是满负荷在跑，客户的单子根本排不过来。不仅有英伟达最新平台加速量产，还有苹果、高通以及各大科技巨头自己搞的 ai 专用芯片，全都在抢三纳米产能。这背后传递了一个什么信号， 就是先进制程已经彻底进入了卖方市场。以往台积电很少这么密集的体价，现在敢于这么干，说明 ai 带来的算力需求根本就不是短期脉冲，而是长期且持续的扩张。这对于咱们 a 股来说，有两个层面会直接受益。 第一个层面，台积电涨价会倒逼很多下游芯片设计公司去更加积极地寻求国产替代方案，像中芯国际这些能提供成熟和先进制程的代工厂，客户接受度会明显提升。事实上，这种景气度已经外溢了，连电那边都确定要对成熟制程涨价了。 第二个层面，不管是台积电还是中兴国际，只要它们破产，设备材料就是必须买的。北方华创、中微公司、拓金科技这些设备龙头，以及互规产业、安吉科技这些材料公司订单预期就更加确定了。那可能有人会问了，这样一直往上堆产物，万一 ai 不 赚钱，这些巨额投入不就打水漂了吗？ 巧了，凌晨第三件事情恰好就回应了这个最大的市场疑虑。 meta， 也就是脸书的母公司，昨晚涨了近百分之四，因为它正式推出了 meta ai 聊天机器人的订阅服务， 基础版一个月七点九九美元，高级版十九点九九美元。这就意味着， met 终于开始从 ai 上面直接向消费者收钱了。过去市场最担心的是什么？是科技巨头们几千亿美元的资本开支砸下去只听见响，看不见回头钱。现在 met 率先迈出了这一步，直接把 ai 能力变成了可持续的订阅收入。 一旦这个模式跑通，就会形成示范效应，谷歌、微软甚至苹果都会加速推进。这样一来，算力需求非但不会减少，反而会因为应用端开始赚钱，形成一个正反馈的闭环，应用赚钱了，就能继续加大算力投入，算力投入又带动存储和办公涨价， 整个链条从上游到下游，逻辑全线打通。所以综合这三件事，我们看到的是一个非常清晰的途径，存储芯片因为 h p m 需求正在摆脱周期束缚，先进制成代工因为供不应求，拥有了极强的定价权，而应用端终于开始有真金白银的收入进账了。 这就说明 ai 产业已经从单纯的基础设施投资期，进入到了需求订单全面爆发的阶段。那么除了刚才提到的那些直接涉的方向，值得留意。 一个是内存接口芯片的蓝起科技， h p m 放量对它同样是明确利好。另一个是韩五 g 这类国产算力芯片，应用端一跑起来，对算力的总量需求就上去了。还有像瑞星威这类做端测 ai 芯片的公司， ai 在 手机和互联网设备上落地，它们的价值也会被重估。当然，最后必须要提醒风险， a 股的联动有可能大起大落。

你好，五月二十六号星期二后的政务财经频道，我们的退休策划方案扶助你更上一层楼。信息一，全球的股市大幅的上涨，油价则是明显的下滑。市场的消息显示，美国和伊朗可能会正在接近一项永久性的和平协议， 但是双方都是对立，既达成协议的预期有所降温，内的投资者的情绪趋于谨慎。 a 股市场探底回升，创业板块上涨超过百分之二，科技创业五零指数盘中大涨超过百分之六。 芯片产业链、 pcb 概念、电力板块走强，华为公司所发布的 韬定律成为着芯片行业的关注点。当前市场整体处在良性的调整阶段，更多属于技术层面的修复，如果后续没有重大的逆空绕动的话，市场经过震荡整理之后有望延续上新。中期的趋细 并没有发生根本性的改变，市场对于每一达成协议的预期日渐的升温，投资者希望此菌最终能够达成霍尔木之海峡的重新开放，从而化解近几个月来选在全球资产头上的最大的地缘政治风险之一。 美国的华盛顿邮报二十四号的时候报道，美国和伊朗已经就一份谅解备忘书框架达成一至一旦签署的话，将会在三十天内全面的恢复货目尺海峡的航运。不过每一双方二十四号的时候并没有签署任何协议。 星期一的时候，由伊朗伊斯兰议会会长所带领的伊斯兰的伊朗代表团结束了在卡塔尔首都多哈的会议，之后在当晚就返回到 德黑兰。据西代表团在达卡塔尔的相关议程目前已经结束，美国跟伊朗在四月初达成的停火协议将会延长六十天。在这两个月的停火期内，双方计划就伊朗的核计划进行谈判。朝岸 规定需要在三十天内恢复或募资海峡的通航，所有国家的船只将能够像海峡关闭之前一样自由安全的航行。 美伊朝岸协议规定，美国承诺放松对伊朗港口的封锁，将会为伊朗石油出口提供特定的制裁豁免，并分阶段的考虑放松对伊朗石油的制裁措施。具体的情况取决于伊朗对其承诺的落实。 美国总统特朗普则发文称，跟伊朗的谈判正在顺利进行，呼吁中东多个国家加入 阿伯拉罕协议，要求中东多个国家跟以色列建交。尽管分析师警告称， 仅凭一项协议尚不足以让全球的能源体系恢复常态，但是原油市场正在对美伊两国日渐接近达成协议的迹象做出积极的反应。纽约原油跌破九十美元一桶。 五月七号以来的第一次星期一的时候， a 股三大指数震荡的上行，收盘的是上海证券，值上百分之零点九六，报四千一百五十二点，市场成交三点二三万亿元。 个股是跌多涨少，上升的股票超过两千一百只，下跌的股票超过了三千两百只。星期一，美国阵亡将士纪念日假期休市一天。 中国在四月份的经济数据飙升的速度是百分之八点六，通胀速度是百分之一点二， gdp 的 增长速度是百分之五，您的 财富是否跑赢这些指标呢？今早的经济状况，昨天星期一上海证券只剩了三十九点，收报四千一百五十二点。香港恒生指数收在两万五千六百零六点， 美国大雄石公园指数收在五万零五百七十九点。美元兑换人民币在按揭报六点七九四六对一美元，纽约黄金报四千六百零三点九二美元，一安斯纽约原油报 九十点九三美元一桶。美国十年期国债首月率报四点四八二。香港货款债务财经频道祝您时来运转，鸿运当头！

同志，该增强磁场了，在对的方向上坚持长期主义，秒。

我们中国最不缺的是啥？第一个人才是乒乓球，哈哈哈。很多地方，比如说一个小学举行乒乓球比赛，冠军那确实很厉害，但是千万不要以为这个冠军 就可以到各个地方摆擂台，那是一定会被教训的很惨。中国还有一个不缺的就是象棋，在一个小区里面，我们看到很多下象棋的， 打遍小区无敌手，千万不要到处显摆，要不然就会教被教训的很惨，哈哈哈，经常见到那些本来在小区里面无敌手的，一翘起尾巴的时候 就被教训的很惨，就跟那个小学乒乓球惯性一样的道理。我说这两个故事是啥意思呢？哈哈哈，也就是说我们某一些市场或者只有七百家公司， 千万不要以为很厉害，这个不要过高的估计了，自己就像很多年前，嘿， 很多人不服气，很多年前只有一个银行股，大家都知道是哪一个，很多人就认为就跟我辩论六十倍是正常批，我就跟他说别那么高兴，现在只有一家，当有几十家 银行的时候，都上市的时候，他就变六倍了，那个跟我辩论的人不姓习，不可能，哈哈哈，绝不可能，哈哈哈，不用几十家上市啊，十家上市他就变六倍了，同志们，哈哈哈。所以不要以为 这个小学冠军就可以去打擂台，不要以当然，英雄出少年，我们应该鼓励少先队，当然没朵小红花，但是千万不要以为你可以到挑战奥运冠军啊，未来也有可能是吧。我我我，这个例子可能不一定绝对小区冠军吧，还是讲象棋，哈哈哈。 小区冠军千万不要出来显摆，哈哈哈。只有几百家公司的时候，三百家公司千万不要认为自己就是世界第一了是吧？就是这个道理。当然我们讲的是外面的市场，美股也是同样的道理哦，同志们，因为全世界 没有任何一个市场，有任何一个法律不能扩容，美股的大扩容就要到来。太空探索技术公司 openai 当当当当当当当当当当将会要上市了，同志们，他是自由的，没有任何一个市场，比如说纳斯达克也好，纽约证券交易所也好， 没有任何一个法律说不能上市新股的。当越来越多的新股上市的时候，那大家就要好好理解一下我当时一元的同志们，银行股的故事不会那么极端。六十变六了是吧？ 那一百倍变五十有没有可能？或者是五十倍变三十倍有没有可能呢？我觉得还是有可能的，更不要说那些一个世纪甚至一百个世纪才能回本的，还有负的适应率的，哈哈哈， 天呐，怎么能够买的下手啊？当我们讲的是外面的市场啊，你要去买我也没有办法是吧？因为每个人都是自由的，可能看中了一个他未来能够挽救全人类的公司，那当然是可以的，是吧？ 一万倍也是可以的是吧？但如果他是那个，但是他万一不是像我说的银行六十倍的银行股的故事，他不断的有银行上市的喽，那个人说绝不可能，那个人他现在也不说了，哈哈哈， 就是这个道理，那现在再找六十倍的银行出来，找不出来了是吧？我们不能够因为稀缺所产生的溢价 就认为是永远不可能的，没有法律规定银行股不能上市的喽，那么现在炙手可热的这个板块也是同样的道理，你涨啊，可以啊， 让你涨啊，涨到六十倍或者涨到一百个世纪才能回本也可以啊，那我继续发就行了呗，也没有哪一条法律说我不能上的喽，是吧？ 那我上一个太空探索技术公司，一行不行，二能不能上三也是可以的喽。四行不行，我觉得也是可以的喽，那我上火星行不行也是可以的，是吧？ 那我上其他的星球行不行？嘿嘿，也是可以的了，是吧？但我们还是要尊重，是吧？上火星是吧，这个东西我们对创造总是要尊重的，万一成了，对吧？不是玩就地球了吗，是吧？但是我们为什么不把地球做的更美好，是吧？哈哈哈， 所以为什么我们要去火星呢？当然这是另外一个问题了，不排除他是一个伟大的企业是吧？其实我们就喜欢追求一些虚无缥缈的东西，但谁又不敢质疑了，是吧？这个东西人家说上火星就上火星吧，万一成了吧。 所以不管怎么说，反正我对这种大扩容时代即将到来，我们多打一个三十年前我一元的六十倍变六倍的故事给大家。 哎，好好思量，当我说的也不一定，万一火星成了吧，这个有可能的，是吧，但为什么在这么热的时候，大家好好考虑一下，他为什么在十年前没有人相信他的时候上市呢？而到了现在每个人都认为是可以上火星的时候上市的吧，不排除成功的， 但是好好思量一下，我说的有可不排除他会成功的，但是付出过高的价格的时候就意味着承担 过大的风险。我是这么认为的，因为我没法估值到底多少钱才对的。上火星值多少钱没人知道。那现在是在没人知道的时候上市的，那这样的故事只有美股一个吗？ 多了是吧？哈哈哈，我说的也不一定对，因为我这个小书拿到的只是百万分之一，所以我们就将书中的内容给大家做分享。到底什么样的时机才是好的？如果他在十年前、二十年前上市，那当然是好时机， 因为没有人相信这个时候可能会好一些。现在人人都相信他会上火星，那天哪开出来就是一个火星价是吧？现在新股上市就十五倍，我们之前二点八七倍的，亚洲最赚钱的公司要调十七年啊。 再重复一次，我讲的是美股。哈哈哈，我讲的一切都是美股，再见。

简单的聊一下五月二十六日美股的一盘表现情况。别睡了，赶紧起来，准备好麻袋，明天我们这边肯定要开始涨了呀，存储涨了十几个点，商业航天有一只涨了八十多个点，你敢信？还有什么 cpu， 光膜怪光纤， 集成电路，半导体设备全部大涨，你们敢相信？还有卫星通信全部大涨，明天我们这边至少也会涨一下吧，你看这两天美股那边不开盘我们跌成啥样了对不对？明天涨起来， 五月最后这几天了，不要再提了，不然这个月白干。有多少人是这样的，反正我如果他不涨的话，这个月就是这样。哎，没有悬念好不好，明天涨涨涨，关注我，早点睡觉，明天准备好麻袋装鞋。