苹果股票怎么添加海力士

海力士刚刚向美国提交了上市申请，但他用的不是传统的 ipo， 而是一个存在了快一百年方式，叫做 adr， 台积电、阿里巴巴、丰田、索尼、 诺克、诺德，你在美股买到的这些都不是他们的股票，而是一张存托凭证。用 adr 的 公司呢，越来越多，核心原因只有一个，就是本国的市场太小，憋不住他们自己本身的体量。 adr 的 做法其实很简单，就是外国公司把本国的股票呢放到一家美国的托管银行，通过在美股发行一张收据，这张收据价格和原来的股票同部分红照拿。但是所有的结算方式呢，都在美国， 这就让普通投资者呢，可以像交易苹果和英美达一样的方式，在美股这个市场上交易其他国家的股票。 美股全球流动性最好的市场挂在美股呢，全球的机构都可以买得到，你估值的天花板也越来越高，同一家公司换一个市场卖，它的价格呢，就可以不一样。 海力士的潜在逻辑呢，也是一样的，它在韩国市值呢，大概是一千亿美元左右，但是呢，它是全球 hbm 高代宽的绝对龙头，英伟达 a f 五系的核心供应商，所以这个核心地位呢，在韩国市场是被低估的。 等海力士的 adr 真的 上了美股，投资者买到的表面上是一张以韩国本土股票为 抵押的存托凭证。但是对海力士来说， adr 真正重要的东西是，它可以凭借这一张凭证，把自己接入全球美元的流动池里，从而直接从全球的流动市场里面去拿钱。

本期内容由深空投资免费提供，这期我们来开箱太极实业太极实业全称叫做无锡市太极实业股份有限公司，注册地在江苏省无锡市，股票一九九三年在上交所上市。公司的控股股东是无锡产业发展集团，实际控制人是无锡市国资委，组织形式属于地方国有企业。 根据涉外行业分类标准，公司一级行业属于建筑装饰行业，这个行业目前有五个二级行业，共一百五十六家上市公司。太极实业属于其中的工程咨询服务行业，目前这个行业总共有四十一家 a 股上市公司。 太极实业主要涉及到的概念有，光伏概念、半导体概念、国产芯片存储、芯片工程建设、数据中心、绿色电力。 太极实业是一家业务跨度很大的上市公司，他主要通过三家子公司干活，十一科技负责工程总包和设计，海泰半导体和太极半导体负责芯片封测。二零二五年，这家公司全年营业收入三百零六点八亿元，同比下滑百分之十二点八，规模净利润四点五亿元，同比下降百分之三十二。 从收入结构来看，工程总包是太极实业的绝对支柱，占总营收的百分之七十七。二零二五年收入约两百三十四点六亿元，同比下降百分之十六，毛利率只有百分之二。 所谓工程总包，就是当项目总管家，比如有企业要建芯片厂、药厂或者光伏电站，但自己不懂怎么建，就把整个项目包给了十一科技。十一科技负责画图纸、采购设备、找施工队管理现场，直到工厂建好能投产。 业主不用自己对接大量供应商，只跟十一科技一家签合同，最后验收成品即可。盈利模式是按工程进度向业主收钱，签合同后拿预付款，施工过程中按月报工程量，拿进度款，竣工验收后拿尾款，最后留少量质量保证金。 利润就是合同价减去设计、采购、施工成本后的差价。与这个行业竞争激烈，企业抢项目时互相压价，毛利被压的很低。公司主要客户包括华鸿半导体、国家存储器基地、上海基塔半导体以及各地国资投资平台。 竞争对手方面，十一科技要面对中国电子系统工程第四建设有限公司等央企工程局和地方建工集团。 半导体封测是太极实业的第二大业务，占总营收百分之十五二零二五，年收入约四十六点五亿元，同比增长百分之八，毛利率百分之十二点八。半导体封测就是把生产出来的裸芯片进行切割、封装和测试。 裸芯片很脆弱，不能直接焊到电路板上，需要给它穿上保护外壳，接上引角再测试好坏，最后才能做成电脑内存条或手机存储。芯片这块业务由两家子公司分工，海泰半导体专门给 sk 海力士的内存芯片做厚道工序， 太极半导体则独立接活，给各类芯片做封装、测试和模组装配。两家公司的赚钱方式不一样，海泰半导体与 sk 海力士签了长期服务合同，采用全部成本加约定收益的模式。 sk 海力士把芯片交给海泰加工，海泰花掉的人工、材料、设备、折旧等全部成本由 sk 海力士承担。另外， sk 海力士再按海泰总投资额的百分之十给固定收益，如果干得好，还有超额奖励， 这种模式相当于保本保息，风险很小。太极半导体则是市场化接单，独立找客户，按市场价格收费，自负盈亏。客户方面，海泰半导体几乎百分之一百给 sk 海力士供货，对单一客户依赖很强。太极半导体则在拓展国内半导体客户，包括国产存储芯片厂商和车规芯片客户， 竞争对手包括国内的长电科技、通付、微电等专业风测大厂，以及日月光、安靠等国际风测巨头。此外，三星、英特尔这类自己包办设计、制造、风测全产业链的 idm 大 厂，也是行业内的竞争力量。 设计和咨询业务占总营收百分之七二零二五，年收入约二十一点九亿元，同比下降百分之十一，但毛利率高达百分之五十三点二。这部分业务就是在建厂之前帮业主做前期工作，包括去现场勘查地质画、工厂设计图纸、编可行信、研究报告、当工程监理等。 十一科技拥有国内最高等级的工程设计综合甲级资质，全国二十一个行业的工厂他都能设计。最拿手的是电子高科技工厂和新能源项目，因为主要是出图纸和方案，不需要垫资购买大量建材，所以毛利率很高。客户群体与工程总包高度重合，竞争对手主要是国内各大工业设计院。 此外，太极实业还有一小块光伏电站业务，自己建电站发电卖电，但体量很小，只占总营收的百分之零点八，影响不大。 总体来看，太极实业是一家靠工程总包撑体量、靠半导体风测和设计咨询赚利润的复合型公司。工程业务虽然收入占比超过百分之七十五，但毛利极薄，且受宏观经济和固定资产投资影响大。 半导体风测业务有 sk 海力士这个大客户，托底稳定性较强，但对单一客户依赖是潜在风险。太极实业横跨多条完全不同的产业链，它在产业链里的位置和说话分量差异很大。 先看占公司营收百分之七十七的工程总包业务，十一科技在这个产业链里，本质上是个总包服务商，这个位置的尴尬之处在于两头都不由自己说了算。 下游业主通常是资金雄厚的国企或政府背景投资方，甲方地位强势，项目招标时，多家工程企业竞标，价格战打的非常厉害。公司在年报里直言行业价格竞争激烈，这直接导致工程总包毛利率只有百分之二，几乎是在成本线上走量赚钱。 上游方面，设备和原材料采购虽然可以通过招标和议价控制成本，但面对大型供应商和分包商，十一科技也没有太强的压价能力，更多是靠规模和管理扣利润。 所以在这条产业链里，十一科技的议价能力很弱，核心竞争力主要体现在资质门槛和品牌信誉上。再看占营收百分之十五的半导体封测业务，这部分处于芯片产业链的最末端，也就是厚道工序。 海泰半导体的情况比较特殊，他不像独立厂商那样自由接单，而是深度绑定 sk 海力士。这种模式下，海泰在产业链里更像一个专属代工厂，位置非常固化，好处是订单和收入极其稳定。风险则是完全没有面向市场的定价权，利润被合同锁死。 sk 海力士一旦调整合作策略，海泰几乎没有替代方案，年报里也明确把对单一客户依赖列为重大风险。 另一家太极半导体走市场化路线，自己找客户做专业代工。但国内风色行业已经聚集长电科技、轰富微电等巨头，国际上还有日月光安靠等老牌企业。太极半导体体量相对较小，在产业链里属于跟随者，议价能力非常有限。 设计咨询业务虽然只占营收百分之七点一，但在产业链里的位置相对靠前，也更有话语权。十一科技拥有国内最高等级的工程设计综合甲级资质，在电子高科技工厂、新能源电站等细分领域积累了数十年经验。这种技术门槛带来了一定的稀缺性，毛利率能做到百分之五十三点二。 竞争格局方面，太极实业的业务重点集中在半导体封测和工程技术服务，这两个行业虽然都在半导体大产业链上，但各自的竞争格局和玩家梯队完全不同。半导体封测这个行业，说白了就是给芯片做包装和体检的代工服务。这个行业高度集中，全球前四大厂商，拿走了超过一半的市场份额。 根据新思想研究院发布的二零二四年全球外封测厂商排名，第一梯队是日月光安靠科技、场电科技和通富微电、 日月光和安靠是全球前两大，长电科技是中国大陆老大，全球第三，通富微电紧随其后。他们之所以站在第一梯队，是因为掌握了最先进的技术。比如现在很火的二点五 d 和三 d 堆叠封装，客户名单里全是苹果、 amd、 英伟达、高通这种顶级芯片设计公司，年营收规模都在几百亿人民币以上。 第二梯队则包括华天科技、永熙电子、历程科技等，他们的年营收规模在几十亿到百亿级别，技术能力覆盖传统封装和部分先进封装，主要服务国内芯片客户或特定区域市场，但在最前沿的封装技术和全球化客户布局上，与第一梯队仍有明显差距。 太极实业旗下的海泰半导体虽然技术较为先进，但因为只服务 sk 海力士这一家客户，基本不参与公开市场排名。另一家太极半导体则属于国内第二梯队的追干者，规模还比较小。工神技术服务行业可以理解为高科技工厂的总设计师和总管家， 专门帮企业建芯片厂、药厂、光伏电站，负责从画图纸到采购设备再到施工管理的全过程。这个行业的门槛极高。第一梯队由拥有朱建固工程设计综合甲级资质的老牌设计院组成，全国只有九十多家企业拿到这个最高等级资质。 根据中国勘查设计协会发布的二零二五年工程总承包营业额排名，太极实业的子公司十一科技位列全国第四。第一梯队手里通常都握着各类国家级大项目的设计权和总承包权。 第二梯队主要是各省市的工业设计院、大型央企、施工企业，如中建、各工神局，以及太极实业参股的中电、四建这类专业机电安装公司。他们施工能力很强，但往往缺乏最高等级的设计综合资质，或者在电子高科技细分领域的工艺设计经验不足，通常以施工总承包或分包的角色参与项目。 分梯队的核心逻辑在于，新片场对洁净室等级、微震控制、化学品供应的要求极其苛刻，光有盖房子的经验远远不够，必须有数十年电子工程工艺设计的基垫，这正是第一梯队难以被替代的原因。接下来我们看一下公司的财务情况， 太极实业二零二五年实现营收三百零六点八亿元，同比下降百分之十三。最核心的拖累来自工神总包业务，这块占了公司四分之三的收入， 同比下滑了百分之十六。设计咨询、光伏发电也双双下滑，虽然半导体封装测试上涨了百分之十七，但体量太小，补不上这个大窟窿。利润端更不好看规模净利润四点五六亿元，同比下滑百分之三十二。 子公司十一科技那边企业所得税税率调整，加上部分业务不再符合税收优惠条件，需要补缴以前年度的企业所得税，所得税费用直接从一点六亿元飙到了三点三亿元，翻了一倍多。同时营收萎缩，毛利变薄也侵蚀了利润。金银信现金流只有四点四亿元，同比掉了百分之八十。 年报给出的解释很直接，就是工程业务的回款比去年同期少了。再看盈利能力，公司综合毛利率百分之七点七，净利润百分之一点八，净资产收益百分之五点二。太极实业不管是跟半导体同行还是工程同行，比毛利率和净利润都偏低，净资产收益也不高，盈利能力只能算行业中下游。 最后看场盖，资产，负债率百分之七十三，流动比例一点零七，速冻比例一点零五，负债率比中国电建低一些，但比半导体同行高得多，流动比例和速冻比例都不算宽裕，短期场盖的缓冲电比较薄。 最后我们来看一下公司的精彩发展史。太极实业前身是无锡市合成纤维厂，成立于一九六六年，最早是做化纤产品的。一九八七年，无锡市合成纤维厂和无锡市第二合成纤维厂合并，组建了无锡市合成纤维总厂。 一九九三年，合成纤维总厂进行股份制改制，更名为无锡市太极实业股份有限公司，并在上交所挂牌上市，成为江苏省第一家上市公司。上市后的十几年里，太极实业一直以化纤为主业， 但二零零八年全球金融危机爆发后，传统化纤业务受到较大冲击，公司开始寻求转型。二零零九年是第一个重大转折点， 太极实业通过定向增发募集资金，与韩国存储芯片企业 sk 海力士共同出资设立了海泰半导体无锡有限公司，太极实业持股百分之五十五， sk 海力士持股百分之四十五，这标志着太极实业正式进入半导体行业。 二零一二年十月，太极实业收购了新意半导体，随后成立太极半导体苏州有限公司，进一步完善了在半导体封测领域的布局。 二零一五年到二零一六年是第二个重大转折点，太极实业实施重大资产重组，以发行股份方式座驾约二十三亿元，收购了信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司百分之八十一点七四的股权。 十一科技是一家从事工程设计和工程总承包的大型工程技术服务公司。同时，太极实业还募集了二十一亿元配套资金，用于光伏电站的投资和运营。二零一六年，这次重获获得证监会核准，十一科技正式并入太极实业，公司由此进入高科技、工神总包和光伏电站领域。 二零一八年，太极实业剥离了盈利能力较弱的化纤资产，彻底了半导体加高科技工程服务的双主业格局。 经过上述几次重大的转型和重组，太极实业从一家地方化纤企业，逐步蜕变为以半导体封测和工神技术服务为核心的国有控股上市公司。每天了解一家上市公司，我们下期节目再见！

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有些朋友很好奇啊，说同样在苹果电脑上用这个同花顺的免费版，还有用同花顺的呃，这个远航版，包括还有同花顺在 app store 就是 在商店下载的这几个版本了，呃，之间到底有什么区别？今天一个视频给大家来说清楚啊。 首先用的用户最多的呢，应该是这个 windows 上版的这个啊，同花顺的免费版，大家也叫它普通版嘛，基本上以前入坑都是呃用的这个版本， 然后像现在比较流行的有这个同华顺的远航版，然后它的界面呢，看起来更加呃清晰吧，然后我觉得包括它一些呃 level 二的那些行情啊，还有一些去做一些某量某化，更加方便，然后包括一些有一些指标，但是只能在这个 免费版上面去用啊，因为它的兼容性会更好嘛。然后像苹果电脑啊，我们这些 macbook 的 用户啊，如果说想用同花顺的话，在 app store 里面去下载的就只有这个版本，它是可以调这个不同的皮肤的嘛，就是来我把它调成黑色主体吧，然后大家能够看得清楚一点啊， 然后他虽然说用起来非常流畅啊，但是大家都知道他的这个某券某商的账户啊，你有些是登录不上去的，像你如果用的是某中的，某某信的啊，某华的，某泰的那些还好，但如果说你用的是一些小的券的商的话，那可能会稍微差一点， 然后可能会登录不上去啊，但是用起来还是丝滑的。那苹果电脑怎么去用这个呃，童话顺的远航版，还有这个童话顺的这个免费版呢？今天一个视频给大家说清楚啊，那你就必须要用到一个方案，叫做透穿，透传是什么意思呢？ 因为这些软件它本来是在呃 windows 电脑上才是满血的功能嘛。然后咱们就需要把 windows 上面的这个童话顺啊，给它透传到苹果电脑上来，然后让你在苹果电脑上就直接可以原声的去使用它。不光是免费版，包括还有这个 呃，远航版，现在新股没用的是比较多的嘛，所以说我觉得还是非常方便的。然后包括它的这些功能啊，也完全是呃齐全的。我给大家看一下它的快捷键啊，像 ctrl f， 我 不能给大家具体的看这些名字，大家能够了解下这个技术就很好啊，可以做一个 it 的 分享。像你这边去导入，就是你导入一些指标吗？导入一些公式，包括你自己去编辑也完全没有任何问题，包括你自己去做一些 某公某式的，去选选某东西啊啊，那些大家能够懂我意思啊，你大概也是知道是什么意思。然后再看一下这个童话顺的远航版，全部都是在苹果电脑上去打开和关闭的啊， 给大家看一下到底流不流畅。我手放零点五给大家来看一下啊，看到没，它的丝滑的程度完全是要打败那些虚拟机的，那些虚拟机用起来就会非常的卡顿嘛，然后包括你电脑会不停的去发烫啊，而且非常非常耗电，因为他没有办法去实时的处理这么大的任务量，所以说那些发烫还有卡顿 那些只是一个表象而已。然后咱们平时一两天才充一下电的，用了虚拟机以后，咱们每天几个小时就要充电，那完全是伤电脑啊，所以说咱们这套方案还是非常非常好的，而且不光是这个 啊，给大家来演示一下什么呢？呃，这个 ctrl 九看到没？如果说你 ctrl 九的话就是呃九股同频嘛，如果说你呃点这个 ctrl 四啊，或者是 ctrl， 我 刚点错了啊， ctrl 四或者是 ctrl 六的话，这个是 ctrl 六，是二十四啊，对不对？然后大家应该是都懂这什么意思啊？ 然后这个看起来都是啊，非常非常很清晰的，然后因为是苹果电脑，所以说它的分辨率啊是非常非常高的。然后包括一些这个免费版的这些功能上面也是完全 ok 的， 包括你这边去导入一些 c、 s、 v 啊啊， 这边都有工具，你自定义模板，你可以去设置的嘛，然后看你自己怎么喜欢去设置，怎么去设置就 ok 了，包括你可以去导入你喜欢的哦，而且对新手非常友好，包括像这些资讯啊 啊，行情啊这些，你都可以去做一些啊，决策你自己去画线啊。这苹果电脑用起来非常方便，然后童话顺的功能非常齐全，所以我觉得这是一个非常满血的搭配啊。然后包括如果你不用童话顺的话，你用通达信，像一些，呃，老股民啊，他们都喜欢用通达信，通达信用起来也是非常非常流畅的啊， 包括一些公式大家都能看得到，都是非常好用的。然后这些是刷新一下数据，看到没？现在正在连接啊，某站啊，大家应该懂我意思啊，然后直接拷麦克 t， 这个是条件选某嘛，然后你可以自己去编辑，都没任何问题。然后如果说， 呃，我就不给大家演示了，我其他视频也有说过。然后这个是 ctrl f， ctrl f 是 它的公式编辑器嘛，然后你这边去快速导入，快速导出，包括还有 dl 函数库都是可以用的。 然后还有这个是文化财经啊，这个是 w h 六啊，然后大家如果说你喜欢用 w h 七啊， w h 五啊，十一十二都是没有什么问题，然后 w h 用的人还是比较多的，这个文华六所以说我觉得还是蛮好的，包括这个也是 ctrl f 啊，所有的功能都是和 windows 上版本完全一模一样的，但是你苹果电脑用起来的话更加丝滑，然后更加省电吧，带出门也方便。然后方案已经做好了啊。 嗯，大家如果说也不知道你的配置能不能用的话，咱们做 it 的 分享啊，你都可以在评论区来打出来你的配置，这台是 m 二的 air 啊。然后如果说你们是别的配置的话，可以写在评论区。

最近呢，有很多粉丝问我说这个苹果电脑 app store 里面去下载这个同花顺啊，这个版本一点都不好用， 就是对于他们的某些这个账户可能会限制啊，虽然说非常流畅啊，但是对于他们包括有一些公式和指标的需求啊啊，功能是有点阉割的，所以说给大家来介绍一下 不同童话顺的版本之间到底有什么区别啊？那这个是童话顺的麦克版，我们就不直接说了，然后咱们给大家看一下童话顺的远航版，还有童话顺免费版，这个是童话顺的期货通，给大家看一下具体的好处，它的优点和缺点在哪呢？ 首先大家来看一下，这个是童话顺的这个免费版啊，也是最多老股民在用的这个版本为什么大家都在用呢？是因为， 呃，可能用了十几年的年的老股民啊，他们都有一套自己的核心指标，还有自研的策略，包括他们会用一些支持的呃， d l l 知识库啊，还有一个数据库的调用，这些都非常方便，我来给大家演示一下应该怎么去操作。像如果说你按这个 ctrl f 的 话，直接这是苹果电脑啊， 然后呢，它会出现一个公式管理吗？这些是一些同花顺它自带的一些公式，然后呢，如果说你想去新建，你自己会写的话也 ok， 如果你想在它的基础上你去修改也是 ok 的， 然后你去到它这个指标编辑器这边了，然后这个是同花顺免费版啊，然后， 呃，你这边你就可以去编辑嘛，然后你想怎么写就怎么写，然后包括一些回测公式啊，你去做一些同步手机的测试，它都是云端服务器给你保持一致的，然后你都可以去用，然后你这边呢就会出现一个大家能能不能看清楚 导入文本，你这边如果说你要去做一些 d a l 函数，或者说你去做一些这个呃指标导入，还有一些裁论的话，就非常非常方便， 所以说这些对于老股民来说非常非常友好，他对公式的自由度的开放度我觉得更高，包括还有一些问财啊，还有一些推荐社区应用等等一系列的功能啊，我觉得用起来都非常方便。 还有右上角这边看到没有 f 十，包括有自选去学习课堂，还有一些这个划线的功能啊，包括有不同的这些板块，我不给大家一一去介绍了啊。呃，然后 这个是用的用户最多的嘛，如果说你是刚开始玩股票，刚开始玩期货的话，我会建议你用这个 同花顺的远航版，它是这这两年同花顺才刚出的版本，那它的优势在哪里呢？有些朋友他就会非常好奇了，哎，为什么你这个界面他没有，他说看这个界面非常啊丰富嘛，你可以同时看到九个，包括我说你不止看到九个，我这是按的 ctrl 九啊。 如果说你去按下 ctrl 六的话，你可以看到一二三四、一二三四整整十六个，包括你再按一下 f 五，你可以随时查看它的分时，如果说你觉得你看不清楚呢，你就直接 ctrl 四，看到没你就是四个一起看啊。如果说你 ctrl 九的话，就是刚刚九个一起看， 它是完全不会有任何卡顿，包括它的数据刷新啊，零延迟，大家能懂什么意思吧，它不光是界面更加清晰，支持四 k 屏幕的这个适配， 对于苹果电脑的这个适配，它的分辨率都非常非常高，包括还有一些护眼模式，那么右上角我们可以去选择你喜欢的这些啊，皮肤啊，有不同的这些颜色，都是可以去用的。然后包括它的 l 二行情了，它的十档盘口，千档数据这些你都可以去用，而且用起来非常的丝滑啊。 然后包括还有一些他的独家指标，神奇左转那些，我就不给大家看一下，等会有这个同花顺的期货通给大家来演示一下，还有一些智能看盘的专业工具啊，更适合一些啊，新手嘛。如果说你点一下右键的话，你可以去看到一些某某的预警啊，多股铜链这些都是 ok 的。 然后给大家来看一下这个呃，同花顺的呃期货通全部都是在苹果电脑里面直接可以打开运行啊，通过拓船方案把这些软件都弄到苹果电脑里，你就可以直接用了啊，不需要去买 windows 电脑，也不需要去下载虚拟机和双系统，去多下载一个 windows 呃系统，然后让它 苹果系统和 windows 系统同时占用你同一台设备的 cpu 内存，还有 ios 盘。所以说拓船方案是现在呃，是挺不错的方案啊。 然后这个是同花顺的期货通来给大家看一下啊，像有些玩期货通的呢，他喜欢用文华六，但是我现在建议大家的话可以去试一下同花顺的期货通，我给大家来随便演示一下啊，咱们看一下。呃，这些是 只是一个界面的演示啊，做一个教学使用，不代表任何投资意见啊。然后看看这右下角是一个实时解盘，就不给大家看了啊，所以说数据都是同步的，非常的呃及时。 然后给大家看一下这个童话顺的这个呃，期货通，他的好处在哪里？童话顺期货通在别的软件上面，他的 l 二行情都是收费的， 但是在童话顺期货通上面，他的这个行情是免费的，包括他的资某金的流向，主笔大单，还有一些这个盘某口的深度，全部都是可以让你免费看到的。然后我们随便按一下这个触控板的右键， 然后这边会出现一个呃修改当前指标公式，包括你这边去画线预警啊，你可以去看看他的这种各种板块，你可以去做一些快捷的那个下某东西啊，大家应该懂我意思啊，我就不能说太专业。 然后这边是它的一些特色的指标，你都可以直接去用，不管是牛熊还是神奇九转，包括它的这些成交量的复图啊，然后你可以去自编，然后如果你想要去写的话，也是完全 ok 的， 然后它的开放度也非常非常高，看到没？这边你可以去设计一些参数，都是 ok 的 啊。 然后对于我来说，我个人的话，如果我想要去玩股票的话，那我就去用这个同花顺的远航版，还有同花顺免费版，包括这是同花顺的旗舰版。如果说我想要去用同花顺的这个呃这个期货的话，那就同花顺的这个期货通， 然后看到没？我这些直接在苹果电脑上可以直接运行，这个就是透传的魅力啊，透传的魅力就是把同花顺的远航版，同花顺的七货通，同花顺的免费版直接给你放到温，放到这个麦克电脑里面，让你直接使用， 所以说因为苹果电脑它的芯片适配非常好，而且从二零二零年以后都是 m 芯片了，呃，它的这个运算率啊，非常非常高，它是永远不会卡顿，所以说大家能够如果说你有兴趣观察的话，我们打开这个活动监视器啊， 看一下，我开了这么多的这个软件，它的闲置率还有超过百分之七十二，这是非常非常好的表现啊，而且还要看这个同花顺， 呃，它本身对于这个苹果电脑上兼容性比较好，所以说透传方案的话，你用虚拟机或者用双系统表现都不会好，要么就不停的卡，要么就是不停的去发烫，要不就闪退等等一系列问题，包括我这边还有一个开了 qq 浏览器啊，但这些我们就不去看它了，所以说不同软件之间切换都 ok 啊。 这台电脑是 m 二的 l 八 gb， 你 们不知道你们的电脑是否适配同花顺，是否适配这个苹果电脑？这个透传技术可以打在评论区，大家来讨论。

存储芯片的增值机会马上就要来了，今天这期视频会用我们机构最新的调研数据给大家，从颠覆性、新技术、 行业共需、基本面、潜在分歧与风险点以及后适应对策略四个方面给大家讲透存储芯片以及半导体的产业逻辑和价值内容全都是机构投研及干货，建议先点爱心收藏慢慢看。首先跟踪下咱们的三大方向， cpu 及光模块不用动，没空间。 pcb 及 ccl 底仓不动，上周二十线低吸的动仓冲高抛，一部分目的是为了仓位回归合理化。存储芯片二十日线分批的 c。 这里重点说一下，经常看我视频的朋友都知道我常说的一句话，只做核心，不看杂毛。当你聊到 cpu、 光模块时，你应该知道核心是谁。 当聊到 pcb、 ccl 时，你应该知道代表企业是哪几家。因为在这个割裂的市场中，既然强者横墙是主旋律，那么你做的任何高切低的举动大概率都是错的。 你认为的便宜货大概率也是便宜没好货。大家都懂我意思吧。接下来看 sk 海力士刚发布的 i hbm 新技术，很多人可能看不懂专业名词，这其实很好理解，这不是实验室概念，是可直接量产的硬核突破，彻底解决了长期滞约。 hbm 迭代的核心痛点。 传统 hbm 最大的痛点就是散热堆积层数越高，带宽越大，热量越集中在芯片内部，只能靠外壳间接的导热，高负荷下很容易过热降频，这也是 hbm 性能一直没有办法拉满的核心原因。 而 rbm 精准攻克该难题，在芯片发热最严重的区域嵌入一体化 ice 冷却原件，相当于在热源核心搭建专属的散热通道，无需迂回导热，实测芯片热阻下降百分之三十以上， 高负荷运行稳定性大幅提升。这项技术采用成熟的 m r m u f 精原封装工艺，量产难度低，良品率稳定， 不存在落地难的问题。按照规划， i h b m 将全面搭载下一代 h b m 五产品，精准匹配 ai 数据中心的严苛运行需求。 简单来说，散热瓶颈彻底打通后， hbm 性能上线大幅提升，解除了 ai 服务器大模型推理的硬性束缚，这将持续催生海量高端存储的采购需求，让本就紧张的 hbm 供需缺口会进一步的扩大。 与此同时，三星也亮出重磅的技术成果，成功研制出全球首款九百层超高堆叠三 d n a a d 内存原型芯片。目前行业主流量产 n a a d 仅三百二十一层左右。三星采用 c m b 单元多层嵌合技术， 拼接两片四百五十层晶圆，成功实现九百层超高堆叠，各项核心存储指标均验证达标，技术完全成熟。这里要分清楚核心逻辑，九百层 a a d 是 三星中长期的技术布局， 并非用来短期缓解市场缺货，三星年内仅量产四百层以上的产品。九百层技术落地周期较长， 短期不会改变行业的供需格局，但长期来看，超高堆叠技术会提升芯片的存储密度，降低单位成本，齁使三星技术的互成核，强化 n a d 赛道的成长属性。看完技术迭代，我们聚焦行业供需基本面， 全球存储大厂已达成共识，行业处于全品类结构性紧缺，核心原因是 hbm 净原产能消耗远高于普通 drm 原厂，集中倾斜先进智宠产能生产 hbm 直接挤压了 d d 二四、 d d 二五、车规、手机端等通用存储的产能，共挤 产农端完全远水，解不了近渴。美国台场新加坡新建产线，二零二七年下半年才会逐步投产，二零二八年才能形成有效的产农。业内预测。南亚科技认为紧缺格局会延续至二零二七年。海力士则判断，供需紧张的泰式将延续至二零三零年， 需求端爆发也远超预期。 ai 智能体长上下维交互， k 为缓存是核心驱动力。经过计算，二零二七年全球 drm 容量需求增速达百分之三十五，仅优伟达 cpu 迭代增量就消耗全球百分之六的 drm 供应量。目前头部客户 hbm 缺口维持百分之三十至百分之五十的高位。 每光指引二零二七财年， hbm 四、 hbm 四 e 价格同比涨幅高达百分之七十至百分之一百。 如今存储行业商业模式彻底固化，下游客户主动签订多年的长协预付保证金来进行锁货，稳定的订单利润彻底抹平了传统的周期波动。 行业数据也在印证着高景气。韩国内存半导体日均出口额同比增长百分之二百三十一， d r m 出口额增幅达百分之四百五十六， 海峡 n a d 季度均价还比翻倍，量价提升的格局明确。再给大家提一个被忽视的二阶利好，赛道半导体设备测试、封装与材料 h b m。 升级， n a d 堆结层数提升，大幅增加了芯片测试难度、时长和价值量。仅 sk 海力士 给 hbm 四封测的设备订单就高达千亿韩元，拥有材料泛临半导体存储设备订单增速超百分之五十，国内设备材料龙头将充分受益全球扩产潮。讲完行业利好，我们客观拆解下当前市场的核心分歧，以及需要警惕的潜在风险。 目前市场已不再质疑 ai 需求的潜在风险，仅有两点，一是三星 hbm 四的量率能否达标， 能否稳定量产。二是长期协议落地后，存储行业的周期性能弱化多少。但全行业共识明确， ai 正在打破存储的传统周期边界。而赛道建顶的核心信号就是大厂资本开支放缓，目前完全没有出现， 主要存在有三大潜在风险，大家要重点跟踪。一、设备板块存在提前透支风险， 若原厂预判价格见顶推迟破产，设备企业的估值将重压，需持续跟进后续捷径式建设设备到货及订单落地的进度。 二、二零二七年下半年至二零二八年新增产能会集中爬坡，若到时候 ai 需求增速不及预期，共需格局或将阶段性的反转。 三、 h b f 铁电存储等新技术持续迭代，未来或替代现有的存储体系。这些行业的关键变动，我会第一时间发视频提醒大家。最后聊一下配置策略 还是老样子，一、上游设备封装封测。二、国产存储模组与设计。三、 h b m 产业链首先底仓不动，然后动仓，可以选择二十线分批增持，没机会，那就等设备强势期获取十二线就可以。 大家接下来一定要把心沉下来，就像我之前说的那样，很多人能扛住百分之二十的套牢，却受不了涨百分之五十之后百分之十的回撤，降一降温啊，其实是好事，前期积累了不小的幅度，部分的资金选择走也属于正常的现象。 现在是不是聊存储的越来越少了，这都是好事，因为太多互联网的老师，涨的时候存储那就是成长品，一跌，存储又变回周期品了。 我们要做的就是摒弃杂音，把逻辑捋通顺，不要怕错，错也要错的有理有据。就像是今年三月份 各种鬼故事缠身的时候，你守不住，那也就等不来四五月份的上行。所以朋友们耐得住寂寞，才能守得住繁华，熬得住孤独，才能等到花开。

uh ask hyannis 啊，就是海力士，因为我买的是这个韩国的股票，因为我本身就在韩国啊，所以我可能会多说一些这个股，因为我这是我手持股啊。嗯，就是后台就有人说我啊， 我就不发截屏了吧，他说你看海力士，杰海力士价格已经那么高了，然后你还推人家怎么怎么好，怎么怎么好，是不是因为你买的很便宜啊？ 我很无语啊，这个东西呢就全靠自己判断，你想想这个东西现在就是外媒，就是不是说不看韩国媒体，你就看国外的媒体，我就我那个最高的有三百万的有三百九十万，最高的是四百九十万一股啊，四百九十万一股，现在才多少钱呢？现在才一百九十万， 哎，差不多差了这多少钱？三百万啊，才也就说你四百九十万，我的顶的话，现在价格也就在我腰以腰腰以下呢，虽然咱也不知道是多少钱。那这个时候你要怎么办？你要看一下他是供给谁的，是谁在买这个，我前面视频都已经分析过了，然后呢，他的这个供应啊，就是 除了我海力士以外，还有谁可以供应这个公司啊？这几家公司你自己去看一看，前面的视频我都已经看完了，你想买海力士，你 hbm 是 什么东西都不知道，然后你还跟我讲这个 啊，那我举个例子啊，假如说我年薪呢？是，呃，十万块钱吧，那在国内这个水平应该是还算可以的吧。那我想买一个一千五百块钱的化妆品， 哎，这个时候你会怎么想？如果你是对钱稍微有一些概念的话，可能会觉得啊，哎呀，我就别买这么贵的了，这才能，这才，我我，我才赚多少钱呢，对吧？但是这个时候如果说你赚一百万呢，你还会觉得这一千五百块钱的化妆品贵吗？一个道理啊， 哎，你看，你就用数据说话啊，你可以往前翻啊，那第一个季度的数据，营业利润他已经出来了，已经比这个去年一整年的营业利润还高，而且你未来第二季，第三季怎么样？订单都在那排满了已经， 他会越来越好的。那你想想我这个这家公司，以后我能挣，我能挣这个二百兆，三百兆啊这种钱，那你觉得我现在这个一百多万的股票还贵吗？那， 那有一只股票啊，去年年初的时候还是几百块钱一股呢，哎，没到一千块钱，等到去年年末的时候，就二五年十二月三十一号的时候，他就已经涨到三千多块钱一股了，我想买，哎，身边跟你关系挺好的，人家还劝你呢，他已经涨了很多了，该卖了， 你还，你现在才想买，然后我跟他说什么呢？我说专家都说他能涨啊，然后人家会怎么说你，你要你，你怎么说？肯定会说啊，他都已经涨那么多了，专家不说涨，你能买吗？要不他怎么赚你钱呢？对不对？ 哎，这个时候你要怎么样？你要自己去学习，看你兜里有几个钱，然后你想怎么样的心态去买，我就是那时候买的，来个股 xk 自己学习。

存储芯片就在刚刚，发生了一件大事，一件全球半导体行业有史以来从未出现过的产业企管。 今天我原本计划休息不录视频，但看这条冲击力极强的消息，还是决定加个班好好的聊一聊。 看完视频，你会对存储芯片有更全面的认知，内容包含大量机构投研的产业干货，建议先点爱心收藏，慢慢研究。咱们先说这个产业企管，微软、谷歌、英伟达这些全球的科技巨头排着队给海力士送钱， 主动帮他建工厂、买机器，只为优先拿掉一点存储芯片的货源。我跑了十三年产业调研，见过原厂涨价、渠道抢货、客户加价锁单，但从来没见过买家主动上门说，厂房我帮你盖， 几亿美元一台的 uv 我 帮你买，然后我再交三年的货款，只要你未来生产的芯片先卖给我就行。 这还不算夸张，更夸张的是，海力士居然不着急答应，因为他现在的产农已经卖到了二零二七年，根本不愁卖。 他真正担心的是，一旦接受了某一家的投资，就会被深度的绑定，失去了未来的定向权。这已经不是正常的商业合作了，而是被逼到墙角的绝望。对这些科技巨头来说，缺一颗存储芯片，整个 ai 数据中心就没有办法部署， 几十亿上百亿的投资也就没有办法落实，这种关头，钱已经不是问题了，能拿到货才是最重要的。 这周我跟国内某服务器厂商的供应商交流时，他还苦笑着说，现在找原厂拿货根本不敢谈价格，人家说多少就是多少，能拿到货就已经赢了。以前是原厂求着我们下单，现在是求原厂非配才能。 这件事情会比任何的财报言报都有说服力，因为他用极端的方式在证明，现在的存储芯片已经不是普通的大宗商品，而是 ai 时代的战略物资，谁掌握了存储的产物，谁就掌握了 ai 的 命脉。 讲完这个行业里程碑的事件，我再给大家分享三个刚落地的实锤，每一个都印中了，这轮存储周期还远未到顶。 第一个实锤，价格分化加锯，原厂合约价全线上涨。消费级现货的下跌只是个假象。最新五月合约价显示，低容量 d d r 四颗粒单月增长百分之二十五到百分之三十六， n a a d 全系列增长百分之四十到百分之五十。 服务器级 d d r 五的现货价持续上涨，二季度合约价预计再涨百分之五十八至百分之六十三。反观消费级内存模组零售 s s d 现货价还在下跌， 很多人会被这个假象给骗了，以为行情不行了。而这恰恰是本轮行情最健康的地方，所有涨价全部由 ai 服务器的真实需求来拉动，没有任何消费端的泡沫。原厂把百分之七十至百分之九十的产物都给了 ai 大 客户， 留给消费端的本就不多，再加上前期渠道的投机盘出逃，才导致消费级现货的短期下跌。但看原厂的合约价和云厂商的订单就知道，供需失衡的格局不仅没缓解，反而在持续的加持。第二个实锤， 微钢囤货八十六亿，明确表态缺货到二零二七年，昨天微钢交出一季报，单季净利润同比增长十七倍， 毛利率达百分之五十五点七，一个季度赚的钱超过了去年全年的总和。董事长的两句话直接定了全年的行情基调。一、二零二六年， d r a m 和 nad 的 涨价趋势不变，上半年 d r a m 零涨，下半年 nad 接棒，大幅上涨的概率极高。 二、供给缺口持续扩大，二零二七年持续缺货已是毫无疑问。而为了迎接涨价，微钢也是在疯狂的囤货，一季度库存三百六十四亿，四月底突破四百亿，目标，六月底冲到五百亿。 魔都厂是产业链最敏感的环节，最清楚供需的走势，如果行情真要剑定，他们只会拼命去库存，绝不会砸锅卖铁的囤货。第三个实锤全行业景气度已渗透到每个角落。 韩国最新的出口数据显示，今年一季度，韩国 d r a m 的 出口额同比增长百分之二百四十九点一， nad 闪存出口额增长百分之三百七十七点五， 直接拉动韩国整体的出口增长百分之三十七点八，创历史新高。三星海力士员工也成了韩国最幸福的群体，三星拿出利润的百分之十发奖金，海力士更是拿出百分之十五，普通员工平均能拿到六百万人民币的年终奖。 现在 sk 海力士的工服已经成了韩国婚恋市场的硬通货，这些细节都是行业景气度最真实的写照。当普通员工都能赚到盆满钵满时，说行情结束了，谁又会信呢？ 最后跟大家聊最关心的投资策略。最近存储板块上涨后出现了回调，很多人慌了，其实完全没有必要，这只是上涨途中的正常的休息，没有止涨不跌的行情，总体的趋势和核心逻辑都没有任何改变， 短期的休息也只是主线拥挤的正常反馈。现在市场上有两种人， 一种盯着 k 线，跌两天就喊周期见底，另一种盯着产业链，看着云厂商抢产量，魔都厂囤货，原厂涨价，坚定持有主线。 更重要的是，我们经历的不只是一次涨价周期，而是行业的泛式转移，从闪迪 n b m 的 长鞋到巨头抢头原厂， 行业的商业模式正在彻底改变。存储行业正从强周七品向类基础设施转变，固执体系也会随之成功。 配置上还是老样两条主线，一是存储设计和模组类，直接受益于全球存储的量价齐升和国产替代，今年业绩的弹性极大。二是设备类的标的受益于国内存储厂商的国产替代红利，但短期的利润弹性是不如前者的。 后续我会继续分享硬核的产业逻辑和真实的机构投研信息，多讲一些其他地方听不到的深层次内容，感谢大家观看视频！

s k。 海力士要在美国发行 ad， 目标融资一百四十亿美元。很多小伙伴在问 ad 上市到底是好是坏？ 先说一下什么是 ad， 二是美国承托凭证。简单来讲就是 s k 海力士的股票在韩国，但是美国银行把这些股票打包在纽交所发行凭证，让美国投资者可以直接购买，相当于是机构帮你代持，给你一张凭证，拿着凭证就能够享受到海力士的涨跌跟分红。 卡力士来说有三个好处，第一，拿到真金白银一百四十亿美元用于扩建 hbm 产量，二八年不扩产的厂会被三星美光抢走。 第二是估值重估，韩国科技股长期被低估存在韩国折价，一旦在美上市，对标美光、英伟达这些美股市盈率能提升百分之二十到三十。 k b 证券就直接说 adr 上市会推动海力士全面重估。三、国际化重估，让美国机构投资者更容易配置。台积电的 adr 就是 很成功的案例，长期享受流动性溢价。 当然对现有股东来说也是有代价的，它会稀释现有股东大概百分之五到百分之十，上市后韩国本地股价可能会因为担心稀释而调整， 总体来说还是力大于弊。 adr 上市是 sk 海力士的战略选择，短期可能存在波动，但是长期来说是海力士巩固全球内存霸主地位的关键一步。

那我们接昨天的视频啊，继续说一下三啊， eskhanix 去美国上市啊。 呃，这个问题，就说他们是以这个 adr 方式去上市的，但是啊，有的人给我评价评论了一下，他说那个 adr 方式他是不增增加那个新股的，其实他只是我在第一个视频就讲过 adr 方式，只是把我股票的就是韩国的股票，远股的一部分 放到这个金融机构或者是银行，是放在哪哪里的？放到银行里的，因为他要去美国去上市吗？那你放到银行里边作为是一个担保啊， 担保完以后他可能会，呃，发明一个那什么，怎么样就证明书类似这种，然后再以这个为基本去发行股票，所以他是很有可能去发行新股的，他也有可能不发行新股，但是像这种新上市的，肯定是会发生发这个新股的啊。 而且就目前看的话， icnas 它最有可能的就是虽然是以 adr 方式去美国上市，但是它一定会我个人，这是我个人观点啊，就一定会去新增股票的，目前为止，这样是对这个企业是最有利的，要不它怎么搞钱 啊？当然啊，大家都可以有这个不同的呃，理解方式啊，因为它没有说具体的，是以这个 adr， adr 里边也有很多种的啊。 啊，还有一个问题就是有人给我评论了这，但是我没回复你啊，是因为我不确定，就是他只说了二零二六年之内要完成在美国的上市，他没说具体几月份。那网上说的六到七月份呢？只是外部对他的一个预测。预测啊，那是他是可以变的， 具体几月份出来他是没发这个公告的，我是没查着。那其实我们最关心的是什么？他对美国上市头，对我们，对我们这种股民有什么影响啊？很多人在买股票的时候是看他， 呃，一百万，或者是说啊，他从十六万、二十万涨到这个九十万、一百万，现在已经在这一百八、一百九这样来回晃啊。哎，我觉得他已经到头了。你看的是什么？你只是看的他的这个价格啊， 其实你股票你一百万也好，一百八十万也好，二百万也好啊，你要想看，你要想判断这个可不可以继续吃，你真的是要看他的这个公司的价值的啊？不是要看这个价格，价格我个人觉得一点一点这个 啊，一点这个意义都没有。他一百万就一百万，二百万就二百，我要看的是什么？看他的这个营业利润呢？你看他的第一个第一个季度营业利润是三十八兆，好像是啊，那你可以继续再看一下观望吗？观察一下他的这个第二个季度， 然后你再看第三个季度啊，如果他一直是升上升的这个状态，我觉得，呃，这期间内上升和下降啊，对我持有这个公司的股票是没有什么影响的。

今天，海力士发布了 i h b m 最新控温散热存储技术，散热成为行业里的核心瓶颈，不说废话，直接上干货，给大家梳理了最核心的标地， 太极事业，国内掀起一段唯一能稳定量产 h b m 商业产品的企业，目前已成功拿下 sk 海力士新一代 h b m 封装核心订单，是国内最早落地 h b m 量产的风车企业 法海诚科，国内稀缺的 hbm 级颗粒状环氧塑封料量产的企业，产品已通过 s k 海力士 hbm 四认证，高度适配 i hbm， 在 细分化领域具备稀缺替代优势。 两热新材 hbm 封装散热填充材料核心供应商量产的 low 阿尔法球形环氧铝 材料，占 gmc 用料比例高达百分之八十，是 hbm 芯片封装散热的核心填料产品，已通过 sk 海力士官方认证。英威克精密温控龙头，全面布局数据中心制冷，是 ai 服务器散热应刚需的核心标的。

最近的苹果电脑非常火，玩期货玩股票的人也越来越多了，但是有些老板说我用了一台 macbook， 我 出门带很方便，但是我不会下载这些啊，文化财经还有同花顺还有通达信，那这些软件应该怎么去使用呢 啊？今天咱们一个视频给大家说清楚啊，什么叫做透穿透传，就是把 windows 这个系统里面的这个软件啊，全部给你透传到 mac 系统里面，然后让你直接能够打开就能用了， 然后就不用去装那些虚拟机啊，双系统直接让你在苹果电脑上就能够直接原声操作。那有些老板说他原本用的虚拟机，但是完全不好用，原因就是因为虚拟机他没有办法去实时的呃，高频的收发那些 红色绿色的数据，然后呢，他就会不停的卡顿，然后你可能摸着电脑上会发烫啊，或者说是啊耗电啊，这些都是和他没有办法及时处理数据是直接关系的，所以说他会不停的发烫 发电，哎，这个耗电等等啊。所以说今天这套方案给大家来看一下在 mac 上面直接原声使用这些股票股票的软件啊，到底好不好用啊？这个是 w h 六啊，大家应该都比较熟悉啊，这是玩期货的嘛，然后给大家看一下到底流不流畅 啊，这个公式刚刚，呃，我先不要设置了，好吧，来给大家看一下，呃，我这里不做任何推荐啊，不做任何推荐，只是分享一些这个呃技术而已。好吧， 来我们给大家来画完整一点看一下啊，这是期货的一些图啊，但是有些老板他玩股票的，对这些可能不是很敏感，但是有些老板他用过虚拟机的就知道为什么你这个可以这么流畅。那咱们切换一下不同的， 然后他这边已经提示我，你是否要自定义一周期，像这些都是一些比较基本的功能啊，然后其实文化财经也是可以去玩那个呃，股票的嘛，来给大家来看一眼啊，首先我们全部都是在桌面上去打开和关闭的，然后咱们看一下这个股票的这个页面啊， 稍等。哎，这个是期货期权啊，外牌等等啊，咱们直接切换一下不同的版面， 我不给大家看具体的内容啊，大家能够理理解我意思就行了。我们随便点开一个上某证啊，看一下他到底是不是流畅的， 然后包括他一些做。嗯， ctrl f 大家都知道啊，这个是公式编辑器，然后你们都可以自己去做，按照你喜欢的去做也可以。然后你去插入函数啊，这边也没有任何问题啊，这个是 ctrl f， 然后还有一些快捷键，像快捷键去做某单啊，去控制啊，片音量控制啊，那些都是可以的。 然后这个 ctrl m 就是 一个多某同屏吗？让你看得很清楚，你这个是分了六个屏啊，你可以去设置九个屏，设置二十四个屏，只要你自己能看清楚就 ok 了，包括你可以非常完美的去监测每一笔的强度 啊，他的这个某某的这个流向都没有任何问题。你自编的指标，你自写的公式都是可以直接去导入的啊，咱们看一下这个 ctrl f， 这个是指标编辑器嘛，你这边你可以去按导出，然后这边是一些 啊自带的指标，但是我是不喜欢用的，我是喜欢用这些给大家来看一眼啊。呃，但是 这个大家，这个大家自己去理解啊。然后像我们直接去导入，导出，看到没，直接这边你就可以在 macbook 里面去完成，所以说我觉得透传这个技术还是蛮好的，就是对于我们用 macbook 的 这些用户来说啊，我觉得是非常非常给力的， 像一些用 windows 电脑的，他带起来没有我们方便，对吧？而且我们一整天苹果电脑都不需要充电，然后他所有的这些软件全部都是在苹果的桌面上直接可以用的，然后包括你切换起来啊，都是看到没？非常非常丝滑啊， 这个是同花顺，这个是文化财经，这是通达信啊，这是同花顺。远航版现在很火啊，都是 ok 的， 我方案只发给粉丝啊，然后看起来用起来非常非常方便， 看到没？而且不用担心它的安全性啊，像这些软件它自己也自带的这个反作弊系统还是非常非常强的，所以苹果电脑这个生产力不要把它闲置了啊，就是你可以省几千块钱买一台 windows 电脑，而且出门带着都非常方便。

大家应该很熟悉啊，这个是童话顺的免费版，然后这个是童话顺的远航版，然后这个是大家在苹果电脑上应该都下载，这个是童话顺的 mac 版，在 app store 里面下载的， 然后这个是童话顺的七货通，我给大家介绍一下各个版本的区别，好吧，像这个童话顺呢，这个是童话顺的免费版，普通版 就是最多人用的版本，就是为什么大家会去用它呢？因为我个人觉得啊，它这个，嗯首页你可以去做一些自定义的版面，包括它上面的功能非常齐全啊，你可能看着画面稍微老一点，但是呢它非常非常专业，包括这边有一些问材啦，社区应用， 然后你可以有一些快捷键的进来出去模拟啊，这个 f 十还有一些划线的功能，多窗口， 包括你可以看到很多不同的呃信息啊，还有一些热点，包括龙虎榜啊，哎，你各种 e、 t、 f， 包括一些呃金、某金等等，都是 ok 的。 你都可以用一个同花顺的这个免费版，然后在苹果电脑上它叫这个同花顺的金融分析平台，这就是同花顺的免费版。然后呢， 包括它对这个公式的编辑自由度啊，我觉得是更高的。大家有没有看到我手刚刚在按什么啊？直接 ctrl f， 和 windows 上面是操作一样的， 然后你按出一个这个公式管理这些，是一些他呃自由的公式吗？然后你可以去新建，然后你也可以去呃做修改，我给大家来演示一下，然后我们打开这个 呃公式的这个编辑器，然后你这边可以选择一些你要做一些某某结构了，或者你要去做一些某某数据，然后你这边你就可以去输入 啊，然后你自己去写，如果说你喜欢弄的话，我觉得这个免费版是更好。然后如果说你有一些现有的指标啊，你的一些 呃裁论，或者说一些你的资源的策略，你就直接直接这边去点一个这个导入文本，然后呢他就会出现一个对话框，你把你的指标可以导入进去就 ok 了，非常方便啊。然后你可以放在苹果电脑的这个桌面上，然后就直接可以导入进去了。 我这边上面我是同花顺的老粉丝了啊啊，这些各个版本的我都是有用的，然后给大家来看一下啊，包括他的这些问财啊，选股器啊，都是非常好用的， 我们这个视频只做一个教学的分享啊，这个投资有风险，入市需谨慎。然后给大家来看一下这个远航版，为什么越来越多的老板喜欢用远航版？ 用远航版我说实话不得不说他非常适配你这个苹果电脑的这个屏幕，包括他甚至可以去接一些这个 啊，四 k 的 屏幕适配，还有护眼模式。然后呢你可以去做不同的这个皮肤啊，根据你自己的啊喜好就 ok 了。看到没有？淡雅深灰、经典深蓝， 但是呢，我觉得他对于公式的这个呃自由度就不是特别高，但是呢他有一些功能，我觉得非常非常好用啊，像比如说我直接按 ctrl 九，这个是一个多股同频，然后你可以是九个一起去看嘛，我不给大家介绍是哪九个啊，就是给大家来做一个演示，然后你再去按一下 f 五，就是他的分时吗？ 如果说你去按一下 ctrl 四，那就是四股，然后 f 五你去分时都是 ok 的。 如果说你要去外接屏幕，你这边一个屏幕，那边一个屏幕都 都是 ok， 然后让你看的眼睛非常舒服，包括还有他的这个 l 行情，还有适当的盘口，还有前挡数据这些分时移动，包括还有一些啊，龙虎榜了，包括有一些，你看这些我就不念出来了，大家应该懂我什么意思，它的数据啊，也是非常非常的啊详细的， 好吧，然后，呃，我就给大家介绍这么多，这个是一个多股同频的功能，大家应该都比较熟悉，但是如果说你在苹果电脑上去享用这些功能的话，你就要去用透传， 是把你的同花顺的远航版，把同花顺的免费版，还有这个同花顺的这个七货通，全部把它透传到 windows 电脑上面，让它直接原声使用就 ok 了。然后我是喜欢放在桌面上嘛，然后这样子我用起来非常方便，包括我如果打开启动台的话， 看到没，我是把它放在最下面了，然后随时可以打开关闭，然后给大家看一下啊，如果说你去玩期货的话，然后同花顺的期货通是我非常建议大家苹果电脑去玩期货的一个版本啊，因为有些朋友喜欢用那个文华六，但是其实我觉得对于新手来说，或者说你对于 l 行情啊，你这些你更在意的话，我觉得用这个同花顺的期货通我觉得是一个更好的选择了，可能。 然后如果你直接点右键的话，看到没，你这边会有一个修改当前指标公式，像原本大家用文华可能会更在意它的这个自定义的系统，就指标管理嘛，但是现在它这个这些在同花顺的 期货通这个 app 里面全部都实现了，而且都是免费的神奇九专线某货，然后这个多工线等等，我不给大家一一介绍了啊，如果说你想要去编辑的话也是 ok 的， 如果说你想用一些现成的你去修改，或者说你去导入也是 ok 的， 然后对新股民也是非常非常友好啊，它的 l 二行情免费，它的那个资某金的流向，包括植物大单啊，盘口深度这些都是非常好用。然后不管是同花顺还是 同花顺的这个远航版、免费版，还有这个是 mac 版，在苹果电脑上我觉得都是非常 ok 的， 就是大家可以看到它运行起来是非常非常流畅的啊，不会像外面的那些什么虚拟机，还有啊双系统等等那些东西，就是 我不给大家看某一只的数据了啊，好吧，呃，就是它运行起来非常流畅，然后包括你几个软件在不停的这个切换的过程中看到没也不会有任何的卡顿，也不会影响你去使用苹果电脑啊，所以说它的这个可玩度非常非常高，而且我们带苹果电脑出门的话也是非常非常方便的。 然后给大家来看一下，这个是活动监视器啊，我同时打开这么多交易软件，它的闲置率可以达到百分之七十二，百分之七十三，我后台还开了一些什么 qq 浏览器啊之类的，所以说它对于内存还有 cpu 的 榨取都非常低，所以说我觉得同花顺的产品 还是非常值得啊。我来介绍的。然后给粉丝来说一下，这款电脑是 m 二的 air， 已经用了四五年时间了，然后内存只有八 g， 你 不确定你的电脑是否可以用透传的方案的话，呃，你可以打在评论区，然后大家来做一个这个教学的探讨。好吧，我觉得非常好用。

存储散热新技术，它来了！ s k。 凯利士发布 i h b m。 冷却新方案，降低热阻超百分之三十把散热从主板和机柜机拉到封装内部的革命，让 h b m 能叠更高、跑更快、功耗更大。 一句话来总结就是，以前散热靠外敷，现在直接内敷，从根源解决 h b m。 过热的瓶颈，让 ai 算力再上一个台阶，直接立好这四大方向。 资料收集不易，记得点赞加收藏哦！第一， hbm 先进封装音响最直接、弹性最大的方向。 ibm 必须有金元级封装，加大规模回流填充，加二点五 d 或三 d 堆叠。国内能做 hbm 高端封装的极少。 朗帝 s k。 海力士的企业能直接拿到订单。太极的子公司海泰半导体是 s k。 海力士在中国大陆唯一的 dam 封测基地， 也是国内唯一 hbm 三 e 稳定量产线，能直接承接 i hbm 的 封装订单。长电是全球封测第三个企业， s k。 海力士 hbm 三 e 核心封测伙伴，技术是被 i hbm 的 二点五 d 或三 d 价格， hbm 五封装正在验证当中。通富是国内封测的第二企业， s k。 海力士 hbm 三 e 二点五 t 封装服务商。第二， 高导热封装材料 i h b m。 的 刚需避雷最高的方向， i h b m。 内部的硅基、高导热原件和高导热环氧塑封料，以及 高导热底部填充胶，要求绝缘导热极强，耐高温和硅铜兼容，国内能做的极少。能直接切入 s k。 海力士供应链。花海是国内唯一量产 h b m。 专用颗粒环氧塑封料的企业， 进入 s k。 海力士供应链是封装用塑封料的核心供应商，雅克的子公司是 s k。 海力士 h b m。 前驱体的核心供应商。第三， 硅基和陶瓷散热原件 i c e。 的 本质全新的赛道 i c e 是 i h b m。 的 心脏，用高导热硅基或陶瓷材料做成， 国内做高端半导体及硅基散热片的龙头达链和 s k。 海力士潜在供应商 也通过海外客户测试。第四， hbm 专用检测设备。 i hbm 嵌入 i c e 后结构更复杂，需要高精度缺陷检测、嵌合检测、堆叠堆起检测， 全球仅三家企业能做。赛腾是国内唯一掌握 hbm 全制成缺陷检测的企业职工。 s k。 海迪士三星 i c e。 嵌入后检测必备的设备。最后总结起来就是 ihbm 冷却新方案打开了 hbm 行业的天花板，提升了 ai 服务器的性能，对散热产业链进行重新洗牌，唯一立空的就是传统的液冷方向。

呃，接上一个视频啊，海力士要去美国上市的。呃，原因，哎，说白了呢，就是说 海力士这个公司，我觉得市场对我的这个企业的价值，或或者是说对股票的这个价值呢，是偏低的，所以我要去增加我的这个价值。去，那我就要去美国，去上市，那我用这个 microsoft 和这个海啊， icelandics 啊做一下对比，你看一下。 那我们都知道啊， skynix 它的这个主要的这个技术在哪？是 hbm 这身身上啊，那你可以看一下在美国的 micro microsoft 的 这个公司，那它也是有这个 hbm 的， 那它在这个市场上的占有率是占多少呢？ hbm 是 占百分之二十的， 但是 skynix 它占多少？它占百分之五十啊。然后你可以看一下这个二零二五年的那个营业利润啊， 营业利润它是占这个二四， microsoft 它是占这个二十四兆，但是 s k n s 它占多少？它占这个四十七兆啊，营业利润，哎， s k n s 要远超于，哎，差不多已经成一倍了啊，就是两倍了啊，是远超于这个 microsoft， 但是呢， 然后那正常情况下，我的营业利润呢，是比这个啊 microsoft 要高出了两倍左右，那我的市场评价也应该是高一点的，但是实际上怎么样？ microsoft 它的这个评价呢，是六百七十兆， s k h n s 呢？是在七百零九兆啊， 六百七十和七百零九这两个数据怎么样？差不多，所以说也就是 microsoft 它的那个评价过高了，要不然就是 s k h n s 评价过低了。 那所以这就是他们为什么要去上市公司上啊，去美国去上市的原因。再一个还有个就是重要的指标是什么？ p e r per， 就是 p e 啊，应该叫这个市盈率， 适用率，或者是这个本意比啊，这个呢是你可以去问一下这个。哎呀哎呀，这里我就不再解释，这是一个最基本的呃，股票的一个指数啊，可以去了解一下。那你看 microsoft 的 这个普尔呢，是二三十四，但是呢， icnas 怎么样？只有十六啊，就相当于只有这个百分之五十， 只占了一半，所以我们就更倾向于 icelandics 这家公司呢，是没有得到合理的价值评价的，就觉得是评价的过于低了。哎，就会有这样的一个呃，舆论的现象啊，我个人也是这么想的 啊，所以啊， icelandics 呢，他就会想去美国，去上市啊，我是这么认为的，可以，大家可以有不同的看法。 那说到这呢，我就会想，哎，为什么他是呃低评价的呢？就是评价为什么会这么低呢？因为他是在韩国上市的，你想一个在韩国上市的公司怎么去跟在美国上市的公司去比 对吧？所以他就要去美国上市啊，那这是其中一个原因。那下一期呢？讲第二个原因。

那我们接上一个视频，正常情况下，那发行新股的话，对于我们这种股民来说并不是什么好的现象，为什么他的股数变多了，他的价格呢？就会变低的？ 就是说他的这个价值呢，没有那么值钱了，因为你想物以稀为贵啊，如果你股票太多的话怎么办呢？那就不值钱了吗？但是我为什么要说这个四月份的那个股价啊？不管是呃， t s m c 还是海力士，这个时候啊，就从第一个视频看的话，我就一直在讲这个阶段，那你看一下 他们在这个三月份，呃，说了我要去美国上市，哎，大家都知道可能要发新股，但是这个时候他们的股价不降反升啊，这说明什么？这说明我们市场或者说我们在投资者对这一家公司是比较看好的。 那可以换句话说啊，就是说市场上呃，认为比起你因为股数增加带来的这种贬值啊，有可能带来的这种贬值的情况 啊，我们更看重的什么是这个企业的价值啊？他增加的更多，所以我们是持这个好评的一个这样的一个状态的。 然后还有一个原因是什么？像我在第三个视频里边讲过，他们纸上是多少啊？百分之二点四啊，这个量的并不是很大啊， 所以大家就不会太在意这个东西。那你完全可以看，如果不考虑这个市场价值的情况下，就企业价值的情况下，那如果他新发行这个二点四的话，就增加这个二点四股 的话啊，我们就可以完全看我们的手中的这个股票呢，会降低二点四，这么看就可以了，那二点四并不是很大的一个数字啊，所以并没有什么太大的影响，这就是为什么我认为他不降反升的一个原因啊，原因之一吧。 所以 skynx 啊，如果去美国去上市的话，它的价值，企业价值会重新被评价，而且怎么样，我个人觉得是会跟这个 tsm 差不多会被 得到这个提升，就是价值上的，价格评价上的会有一定的这个上升啊，差不多百分之十八，现在是百分之十二，就百分之十左右这样的一个，呃，上升空间的这种一种价值啊。 呃，我个人的话呢，如果海丽是去美国上市的话，我觉得我应该会是去入手的，应该不会说一下买那么多，但是呢，我会以这种积累式的方式去慢慢的入手，那并不是说他去美国上市他的价值就会提高，而是说 你要看他的这个实际利润啊，就营业利润第一个季度不都已经出来了吗？好像是，我记得是三十七还是三十八兆啊？但是已经，呃，就是超过了 百分之九十多吧，跟前年比啊，所以我个人觉得他的这个股票还是很有价值的，并那个判断一个股票的时候，我们不能看他多少钱，我们要看他的这个实际的利益是多少啊。

朋友们，今天我们拿放大镜看一看，百分之七十二的利率，万亿美元市值背后，海力士这座 ai 印钞机内部，到底藏着哪些可能影响他未来的问题？问题一，单一大客户的甜蜜负担 海力士的 h p m 内存，去年有八成卖给了英伟达。这就像你开餐厅，百分之八十的收入来自一位客人，他出手大方， 但哪天他换了口味，你的生意就得抖三抖。海力士自己也在找新客户，但英伟达同样没闲着，正把三星和美光拉进供应链，客户在培养备胎，供应商在寻找新欢，两边都在分散风险。 更关键的是，随着竞争对手的技术赶上来，海力士在 h p m 上的一家独大可能被打破。二零二五年，已有国际大型机构发出警告， h p m 定价可能在二零二六年首次下降。有韩国本土资管机构也下调了对它的评级。当定价权开始向大客户转移，今天超高的利率，也许正是明天最大的风险敞口。 问题二， h p m 的 能源黑洞 h p m 有 多值产能？打个比方，普通内存是普通公路修一公里又一公里， hbm 则是把普通公路落起来的超级高架桥生产。同样一 gb 容量，它消耗的金元是传统内存的三倍以上，而且量率只有五六成， 造出来的一半是废品。这带来一个直接后果，海力士和三星都把百分之十八到百分之二十八的 drm 能转去做 hbm， 直接挤占了手机、电脑用的普通内存。更值得警惕的是，这轮投资不是建新厂，而是给老产线疯狂加装最贵的 euv 光刻机和封装设备。 一旦 ai 需求增速放缓，这些天价设备的折旧成本会像沉重包袱压在利润表上。而且，海力士龙人新厂二零二七年才完工，总投资规模惊人。 半导体历史上太多公司在能源释放时刚好撞上需求拐点。二零二三年，海力士刚刚亏过七点七万亿韩元，教训不过两三年。问题三， h b m 四的先发优势会松动吗？更微妙的问题在这里， 根据行业权威报告，英伟达调高了 hbm 四的规格，结果三星、海力士、美光的验证全部延迟。有意思的是，三星因为自己就能制造芯片最核心的逻辑芯片在性能上表现最好，很可能率先通过验证。海力士则选择了与台积电合作，用三纳米制成代工核心逻辑芯片。 这就带来一个新风险，和台积电强强联手。听起来很美，但你把核心环节外包给外部代工厂，能能保证吗？良率问题谁担责？ 台积电自己的大客户还排着队呢。短期看，延迟对海力士反而是利好，因为成熟的 hbm 三 e 会继续大卖。但长期看，一旦三星率先通过 hbm 四验证下一代产品的份额之争，海力士的先发优势可能第一次被真正挑战。问题四， n a、 n d 会成为拖后腿的吗？再看 n a n d 闪存，海力士加上子公司份额约百分之二十二，跟在三星后面排第二。但这里真正的看点不是数字，而是战略选择的分野。美光和凯霞正在大举投资建新厂，压住 ai 服务器对大容量硬盘的需求， 而三星和海力士这两家韩国巨头反而非常克制。尤其海力士资源高度集中在 h p m 上，战略选择本身没有对错。 但问题是，如果竞争对手率先在技术上拉开身位，海力士的 n a 尼业务会不会从第二慢慢滑落到掉队？ h b m。 赚得盆满钵满的时候，这块短板会不会在未来变成拖累？问题五，悬在头顶的地缘政治年签海力士在中国无锡等地有大型工厂， 二零二五年八月，美国一度撤销了对海力士和三星的载化芯片设备出口豁免，直到年底才松绑为年度许可证，今年允许， 明年还得重新审。这就像你租了一间关键仓库，房东只跟你一年一签合同，你永远不知道下一年还能不能续租。 结论，海力士今天站在万亿美元门槛上，靠的是实打实的技术积累和市场判断。但半导体行业有个铁律，今天让你赚最多钱的业务，明天可能就是竞争最激烈的战场。客户过度集中、 h p m。 吃掉的潜能黑洞、 n a n d。 战略的取舍，以及地缘政治的年度审查， 这五个问题，才是利率数字背后真正值得持续观察的核心。百分之七十二的利率不可能永远持续， 不是技术不够好，而是全世界的对手都在盯着这块蛋糕。以上所有内容仅基于公开行业信息，做商业技术层面的探讨，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。感兴趣的话，咱们下期接着聊。