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AI算力引爆光模块!隐藏的投资机会在哪?华工科技? #通过AI智能研报对行业的发展趋势进行靠谱的分析# 光模块这赛道彻底火了! AI 算力军备赛让它从“周期品”变“刚需耗材”,800G 放量、1.6T 破局的节点上,投资机会藏得明明白白。 底层逻辑是 “算力爆炸 + 技术迭代 + 国产替代” 三重驱动。GPT-4 训练要 1.2 万颗 GPU,每颗需百 G 级带宽,AI 集群里 1 颗 GPU 对应 12 个光模块,需求增速远超硬件。Meta 砸 6000 亿建数据中心,光 1.6T 模块就需百万个,国内 “东数西算” 直接拉动 50 亿需求。更关键的是技术升级,800G 单价是 200G 的 4 倍,1.6T 又翻番,中国厂商已占全球 7 席,市占率超 70%。 机构布局早分梯队: 北向资金死磕龙头,加仓中际旭创(800G 全球市占率 18%); 产业资本盯技术突破,红杉、高瓴押注华工科技(自研硅光芯片); 主题基金爱 “组件 + 模块” 双主线,重仓天孚通信(英伟达光引擎供应商)。 国家大基金则瞄准上游,重点扶持源杰科技等光芯片企业,破解 “卡脖子” 难题。 未来机会看三条线: 800G 今年出货翻倍,中际旭创、新易盛直接受益; 1.6T 明年规模达 80 亿美元,认证快的厂商占先机; 光芯片国产替代加速,200G EML 芯片量产将打开利润空间。 风险要警惕价格战,每年降价可能压缩 5-8% 毛利率。 短期看北美云厂商订单,长期拼 1.6T 技术壁垒。 ---- #光模块 #光模块设备 #光模块产业链#华工科技 #英伟芯oio光模块
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