我爱我家实控人股权突遭冻结,高管减持逃离 当谢勇名下价值1.2亿的股权在6月10日突遭司法冻结时,资本市场嗅到了熟悉的黑色幽默——这位用十年将我爱我家从地产新秀熬成“商誉之王”的资本老手,此刻正被自己44.6亿的并购遗产反噬。更讽刺的是时间巧合:就在股权冻结前三个月,副总裁高晓辉刚启动第二轮减持67.8万股,这位年薪128万的二把手用连续减持动作写下了对复苏剧本的另类注脚。 这场资本困局的荒诞在于:公司刚宣布2024年扭亏赚7341万,但96亿租金债务正吞噬现金流——相寓业务每年收租65亿却要付房东96亿,相当于每天睁眼欠3300万,而谢勇被冻结的股权恰似这场“虚假繁荣”的实体隐喻。 穿透谢勇的资本棋局可见三重危机。第一重是借壳上市的后遗症:2017年以8949%溢价收购北京我爱我家诞生的44.6亿商誉,历经六年业绩滑坡仍分文未减值,占净资产比例高达43%;第二重是模式坍塌的连锁反应,传统经纪业务门店从4613家砍至2613家,被迫押注资产管理业务却陷入“规模陷阱”——2024年相寓房源冲至30.4万套创新高,但租金倒挂导致现金流净流出2.78亿;第三重是救命稻草的失效,当变卖投资性房地产成为主要输血手段(2024上半年处置12.6亿资产),但流动性枯竭迫使资产折价甩卖,36亿账面资产实际变现不足六成。此刻司法冻结如同打开潘多拉魔盒,让市场惊觉实控人可能早已质押股权腾挪资金。#我爱我家 #高管减持 #实控人
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国内第一、全球前七的半导体IP授权服务提供商芯原股份 尽管公司在国内首屈一指,但公司的利润却始终上不去,这一点固然有研发费用侵蚀利润的原因,一季度营收3.9亿,研发费用就3.01亿元了,所以有朋友就说了:“公司在赔本赚吆喝”。 那每次谈到这个问题,我都会说要辩证的去看,专家也说要允许科技公司亏损。但我个人认为啊,如果公司股价的增长能有业绩的支撑,那么这个增长的持续性会更强。去年9月公司才24.45元,今年最高已经达到111元,也就是说增长3.5倍了,目前是89元。如果想要公司创历史新高,只有两种可能,一种是市场上挂台风了,而它恰好在口上,还有一种就是行业周期回暖上行的同时,公司的规模的的确确在不断扩大,业绩也在稳步增长,这个时候公司的价格区间会逐渐被抬高,而这种股价的上涨才是良性。 所以,做投资,朋友们一定要明白,自己的投资策略是什么样子的,以及公司目前的投资逻辑,如果公司的价格和公司行业发展的方向、公司的营收规模扩大以及业绩增长的方向是一致的,且中长期看都是一致的,那么公司大概率是可以不断创新高的。而这个时候的投资策略可能就是陪跑型的。 但是如果没有这种基本面的支撑,光有预期,也许所有的一切都是暂时的。它必定会出现上下大幅波动,那么这个时候的投资策略必定不是追高陪跑,而是低买高卖差价型的。另外,如果你不是做T的,一定要学会耐心等待机会。#芯原股份 #半导体IP #股票 #股民交流
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