近20年裁员最高,美劳动力市场暴雷,三大股指全线重挫 周四(11月6日),美股在AI板块高估值与劳动力市场急剧恶化的双重打击下全线下挫。三大指数低开低走,纳指重挫1.94%,标普500跌1.11%,道指跌0.87%,市场风险偏好显著降温。 从盘面看,AI与半导体板块成为抛售主战场。英伟达跌3.65%,特斯拉跌3.50%,Meta跌2.67%,亚马逊跌2.86%,英特尔跌3.95%,七巨头全线承压。AMD暴跌7.27%,创近半年最大单日跌幅;高通下跌2.6%,因公司警告其调制解调器业务将失去苹果订单;帕兰提尔与甲骨文分别下挫6.8%和2.6%。微软连续第七日收跌1.98%,创下自2022年以来最长连跌纪录。科技板块整体跌幅超过2%,半导体ETF下跌2.34%。相较之下,谷歌逆势微涨0.21%,有消息称其最强AI芯片“Ironwood”将于未来数周全面上市。 劳动力市场的疲软成为压倒风险情绪的关键因素。 10月挑战者企业裁员人数达15.3万人,同比激增175%,环比飙升183%,为2003年以来同期最高。年内累计裁员已超109万人,同比增长65%,较去年全年增加44%。报告指出,这波裁员浪潮的根源在于“AI整合、需求放缓与效率提升压力”,科技公司裁员尤为突出——10月宣布裁员3.3万人,较上月增长近六倍。 同时,私人数据机构Revelio Labs估算,美国10月非农就业岗位减少9100个。彭博援引州级数据分析称,上周首次申领失业救济人数升至22.8万人,创下近两月新高。美国全国零售联合会也警告,今年假日季零售业招聘或创金融危机以来最低,反映企业信心明显收缩。 宏观层面上,市场对美联储12月降息预期再度生变。多位官员在公开讲话中态度谨慎,概括总结就是今年的票委因政府关门“不敢行动”,明年的票委则担心通胀卷土重来。同时,特朗普政府考虑以削减航班和关税替代方案应对贸易压力,进一步加剧政策不确定性。 摩根士丹利数据显示,标普500成分股中仅约45%仍高于50日均线,反映市场反弹基础脆弱。Apollo最新报告指出,当前席勒CAPE估值指数突破40,股市估值已逼近互联网泡沫高位。 综合来看,美股周四的调整既是对AI与科技股过度拥挤交易的修正,也是对就业恶化和估值风险的重新定价。若政府停摆结束、假日季消费回暖,年底仍存技术性反弹空间。
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【多重利好共振:特朗普唱多、强劲数据与关税松动推升美股反弹】 周三(11月5日),美股震荡上行,三大股指全线收高,道指涨0.48%,标普500涨0.37%,纳指涨0.65%,录得自10月27日以来最大单日涨幅。科技股再度成为上涨主力,谷歌涨超2%,创历史收盘新高;特斯拉涨超4%,英特尔涨逾3%,Meta涨逾1%;苹果、亚马逊、奈飞小幅上扬,微软与英伟达则回调逾1%。 市场情绪从前一日的谨慎转向乐观,部分归因于特朗普盘前“喊话”股市。他称“过去九个月股市已率创纪录,并将继续创新高 ”。在前一日被做空的市场背景下,这番言论点燃乐观预期。AMD盘初下跌,随后因财报超预期逆转上涨约3%,带动AI概念股全面回暖;美光科技反弹近9%,甲骨文收复前一日跌幅,芯片与云计算板块情绪回暖。 谷歌股价上涨2.41%,创历史新高。消息称苹果计划采用谷歌开发的1.2万亿参数AI模型“Gemini”为Siri提供技术支持,并每年向谷歌支付约10亿美元授权费,推动两家公司股价齐涨。特斯拉上涨近4%,投资者押注明日股东大会将批准马斯克薪酬方案。微软则与阿联酋科技公司G42扩大数据中心合作。 宏观面上,美国经济数据全面向好。10月ISM非制造业指数升至52.4,创八个月新高;服务业价格指数更创三年高位。ADP“小非农”就业报告显示新增就业4.2万人,为今年7月来最大增幅,明显高于预期与前值。就业市场回稳、服务业扩张支撑市场信心,显示美国经济远未陷入衰退。分析认为,在强劲增长与高估值并存的格局下,市场短期或震荡整固,但下行风险有限。 与此同时,美国国债收益率显著上升。两年期收益率升至3.63%,十年期升至4.16%,创10月初以来新高;三十年期收益率飙至4.74%,创7月来最大单日涨幅。表明投资者在加码股票、减持国债。此举部分源于最高法院听证中多位法官质疑特朗普援引《国际经济紧急权力法》加征关税的合法性,市场预期若关税削减将利好企业盈利。受此影响,底特律汽车制造商福特与通用汽车股价各涨3%,被视为关税风险风向标的卡特彼勒公司股价上涨4%。 技术面上,标普500指数已连续第131个交易日收在50日均线上方,打破2011年的纪录,创下2007年以来最长连涨期。分析人士指出,这表明市场仍处于稳健的上升通道中。 总体来看,特朗普唱多、强劲数据与关税判决预期共同支撑了本轮反弹。
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