【20251106】彭博社最新消息:2025 年 11 月 6 日,高盛发布报告称,做空小米已成为对冲基金的共识。报告显示,高盛自营账户的小米空头头寸过去一周激增 53%,且过去两周高净值客户交易部门出现显著抛售,主要由养老金和对冲基金推动,市场情绪明显转冷。 豆哥深度解读: 1,做空共识形成 高盛自营账户的小米空头头寸一周激增 53%,养老金和对冲基金主导抛售,显示机构投资者对短期表现极度悲观。 市场情绪转冷与年初形成鲜明对比,当时小米进军电动汽车领域曾推动股价 7 月触顶,但随后累计下跌超 25%。 2,做空主因分析 业务挑战:电动汽车销量低迷、工厂产能扩张延迟、安全隐患事件(如致命车祸)打击信心。 成本压力:存储芯片价格上涨推高硬件成本,叠加智能硬件与汽车业务增长放缓。 财报预期:尽管市场共识预期第三季度营收同比增长 23%,但盈利能力、汽车交付数据及未来指引的任何不及预期都可能引发抛售。 3,高盛的矛盾态度 短期悲观:明确指出小米是 “共识性做空标的”,下调目标价超 10%。 长期看好:认为小米正经历 “近忧” 与 “远虑” 的双重考验,但应对策略清晰(如提升高端手机占比、优化 BOM 结构、AIoT 业务持续输血),预计 2026 年汽车业务毛利转正,交付量冲击 80 万辆。#高盛#做空#小米#共识#新能源车
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【20251106】彭博社最新消息: 2025年11月6日,彭博社电,高盛称:做空小米已成对冲基金的共识,源哥深度解读。 高盛集团表示,随着小米财报发布临近,市场谨慎情绪升温,对冲基金正加大看空押注。其销售交易部门在周三报告中指出,高盛自营账户的小米空头头寸过去一周激增53%。与此同时,过去两周,高净值客户交易部门也出现显著抛售,主要由养老金和对冲基金推动,进一步印证市场情绪转冷。 报告引述多家对冲基金观点称,“至少短期内,小米是共识性的做空标的,因缺乏利好催化剂”。当前市场担忧集中于多重挑战:电动汽车销量持续低迷,促销活动未能提振表现;工厂产能扩张延迟;叠加近期安全隐患事件,严重打击投资者信心。 这一悲观情绪与年初形成鲜明对比。此前市场对小米进军电动汽车领域抱有高度期待,推动其股价于7月初触及高点。但此后股价已累计下跌超25%,上月发生的致命车祸事件更进一步加剧了下行压力。 在此背景下,高盛分析师近期下调小米目标价超10%,主因包括存储芯片价格上涨带来的成本压力,以及智能硬件与汽车业务增长遇阻。 小米将于11月19日发布第三季度财报。彭博社汇总的市场共识预期显示,公司当季营收有望同比增长23%。然而,在当前悲观氛围下,市场更关注其盈利能力、汽车交付数据及未来指引,任何不及预期的表现都可能引发新一轮抛售。 尽管短期承压,高盛在另一份研报中亦提出结构性看法,认为小米正经历“近忧”与“远虑”的双重考验,但应对策略清晰,有望在2026年迎来“先苦后甜”的转折。公司正通过提升高端手机占比、优化BOM结构应对芯片涨价;AIoT业务作为“现金牛”持续输血;汽车业务则通过模块化产能和供应链本土化控制成本,预计2026年可实现毛利转正,交付量冲击80万辆。 综合手机、AIoT与汽车三大业务,高盛认为小米展现出强大“抗风险韧性”。尽管短期情绪疲软,长期基本面未恶化,越来越多长期投资者正重新评估其转型价值。#小米 #小米汽车 #小米手机 #雷军 #小米股票
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