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11月15日,国航、南航、东航三大航同步官宣了日本航线特殊处置方案:只要是出行日期在年底前、符合相关条件的赴日客票,都能免费退改,一分手续费都不收。 那日本航线在三大航司业务里占比高吗?对业绩影响大不大?给大家扒组2025年的权威数据:中日航线占三大航国际运力约十五个百分点,但占总运力仅两到三个百分点,算不上核心主力。而且2025年前三季度,三大航已经集体扭亏为盈,国航赚了18点70亿元,东航21点03亿元,南航23点07亿元,合计盈利达到六十二点八亿元,这可是连续亏损五年后的重大突破。虽然这次退改预计三家合计要承担近亿元损失,但对比整体盈利,就像给盈利“减了点零花”,完全扛得住。 更关键的是,三大航的国际业务早就不是“单靠日本一条腿走路”了。2025年前三季度,三大航国际航线旅客周转量均同比大增。国航持续加密欧美航线,东航还开通了上海浦东到布宜诺斯艾利斯的超长航线,南航则重点加码澳新航线,。简单说,日本航线只是它们国际业务里的一小块蛋糕,就算这块蛋糕暂时不吃,还有其他更火的航线撑着,业绩基本稳得住。 最后大家最关心的:赴日旅游降温,哪些地方要迎来旅游热潮?答案很明确——国内冬季游目的地和东南亚国家要“接棒”了! 先看国内,这波转移需求来得特别猛。携程平台数据显示,退改政策出台后48小时内,国内滑雪场预订量直接暴涨二百三十个百分点,漠河、腾冲的冬季旅游套餐销量都翻了倍。原本计划去日本的游客中,超过六十个百分点都改选了国内游:想玩雪的,哈尔滨、长白山、新疆阿勒泰的雪景一点不输北海道,而且今年东航还加大了哈尔滨的运力投放,航线客座率经常超九十三个百分点。 再看国外,东南亚国家凭借宽松的签证政策和成熟的旅游配套,已经做好了承接准备。数据显示,2025年前三季度,马来西亚接待中国游客量同比大增三十五个百分点,越南更是暴涨四十四点三个百分点,这些地方的海滩、美食正等着大家打卡。而且东南亚航线现在是航司的“新发力点”,后续还会加密航班,出行更便捷。 最后给大家来点客观的投资建议,仅供参考不构成投资指导:首先看航司股,日本航线占比低、业绩有盈利支撑、还在拓展新兴国际航线,短期波动不改长期复苏趋势;其次看旅游股,国内冰雪旅游、避寒旅游相关的标的,还有东南亚旅游产业链,会直接受益于需求转移,值得重点留意。 #日本航线 #日本旅游 #赴日机票价格一夜大跌 #财经干货
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