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全球存储芯片迎“超级周期”,国产厂商加速替代 存储芯片涨价潮席卷全球,AI算力需求与供应链结构性失衡正推动行业步入新一轮高景气周期。 全球存储芯片市场自2025年下半年以来价格持续攀升,主要厂商三星、美光、SK海力士等多次上调产品报价,部分产品半年内累计涨幅超过200%。 这轮被业内称为“超级周期”的涨价潮,主要由AI算力需求爆发、原厂产能转向高端产品以及国产替代加速三大因素共同驱动。 01 价格涨势:从上游晶圆到终端产品 2025年9月以来,存储芯片市场迎来两轮密集涨价。三星将部分DRAM价格上调15%–30%,NAND闪存涨幅达5%–10%;美光部分芯片价格涨幅达20%–30%。 现货市场反应更为激烈。主流DRAM芯片现货均价已连续三周涨幅超过5%,DDR4内存在不到一个月内价格飙升近30%,半年累计涨幅超200%。 终端产品价格随之水涨船高。以智能手机为例,中高端机型因存储成本上涨普遍提价100-500元,部分机型不同内存版本的差价甚至达到3000-4000元。 02 涨价动因:AI需求爆发与供应链失衡 AI服务器对存储芯片的需求呈指数级增长。据分析,每台AI服务器的DRAM需求是普通服务器的8倍,NAND需求是3倍。 OpenAI的“星际之门”项目预计每月需要高达90万片DRAM晶圆,可能占全球DRAM总产量的40%,进一步加剧了供应紧张。 供应链出现结构性失衡。三星、SK海力士、美光等原厂将产能加速转向HBM和DDR5等高利润高端产品,导致消费级DDR4等传统存储产品供应锐减,与市场上稳定的消费需求形成错配。 03 国产替代:从跟跑到并跑的跨越 在全球存储芯片供应紧张的背景下,中国存储产业正加速国产化替代。长江存储在3D NAND领域实现技术突破,其Xtacking架构的位密度超越三星、SK海力士等国际大厂。 长鑫存储已实现DDR5产品量产,良率达80%,单位晶圆成本较韩国厂商低15%–20%,成为全球第四大DRAM厂商。 国内模组厂商江波龙第三季度净利润同比暴增1994.42%;佰维存储第三季度扭亏为盈,业绩大幅回升。 #存储芯片 #股票干货 #科技 #金融财经
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