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融捷股份深度调研:三季度净利暴涨249%!锂矿龙头的反转与野 谁能在锂价震荡期靠一座矿山稳住基本盘,还能砸出第二增长曲线?今天深扒融捷股份,这家手握“白色石油”命脉的企业,2025年的操作藏着太多行业信号! 先看它的王牌护城河——四川甲基卡134号脉锂矿!这可是国内唯一在产的大型锂辉石矿山,氧化锂品位超1.42%,露天开采的模式让成本低到行业羡慕。2025年上半年锂精矿产量直接激增1.5倍,这业务撑起了公司86%的营收,哪怕锂价上半年探底,前三季度毛利率仍飙到45.86%,比同行高出一大截。 更关键的是三季度的业绩大反转!单季净利润同比暴涨249%,靠的就是碳酸锂触底反弹+存货跌价损失冲回,妥妥的周期拐点信号。而且它不只是挖矿,全资子公司东莞德瑞还是比亚迪刀片电池设备的核心供应商,深度绑定龙头,锂电设备业务也实现大幅减亏。 但这只矿企早就不想只靠锂价吃饭了!现在正猛冲高附加值赛道:矿山原址要新增35万吨/年选矿产能,广州5万吨正极材料项目环评已过,兰州10万吨负极项目还用了液态包覆黑科技。等这些项目落地,就能打通“锂矿-材料-设备”的完整闭环,彻底摆脱单一业务依赖。 不过风险也得看清:应收账款和存货半年就涨了超50%,现金流承压;而且业绩仍绑着锂价,要是后续价格回调,盈利可能再受影响。 如今锂价回暖,新能源车和储能需求还在狂飙,赣锋甚至预测2026年锂价或破20万/吨。手握稀缺矿权,又在材料端加速补课的融捷,是能稳住周期红利,还是能靠转型打开估值天花板?评论区聊聊你的看法,关注我,下期扒它的扩产落地进度! #融捷股份 #新能源调研 #锂矿龙头
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