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【高盛研报解读】圣诞老人反弹开启?宏观经济数据带来积极意外 高盛最新研报,喊你2026冲这3类资产,避开2个坑 2025年底“圣诞老人行情”实锤!高盛12月最新报告显示,风险偏好飙至年度最高(0.75),PC1全球增长因子创2000年以来罕见3周反弹,2026投资方向直接划重点👇 💹 必冲3类资产(高盛超配,附明确目标) 🔅1. 股票:锁定周期性+海外赛道 - 核心标的:亚太除日(12个月回报14%)、日本股票(7.5%)、标普500(目标7600点,EPS增长12%) - 板块侧重:材料、金融领涨,医疗保健、小型股成潜在黑马(非AI主线同样值得关注) - 逻辑:全球宏观数据向好,增长定价覆盖广泛,美股“圣诞老人行情”历史平均上涨1.3%,今年更有增长因子加持 🔅2. 英国国债:稳健黑马脱颖而出 - 关键数据:当前收益率4.52%,12个月总回报预测9.4%,远超其他G4国家 - 优势:贝莱德等机构同步超配,在全球债市抛售潮中表现抗跌,适合低风险投资者 🔅3.黄金:避险+增值双保障 - 目标价位:4745美元/盎司(当前4286美元,涨幅10.7%) - 配置建议:家庭资产占比5%-10%,优先选黄金ETF(低成本高流动性),避险属性适配地缘风险与经济波动 🔴必避2个坑(高盛低配,警惕亏损) 🔶1. 能源类资产(WTI/布伦特原油) - 预警:12个月回报预测-6.8%至-8%,需求疲软+供给宽松双重压力 - 提醒:勿盲目抄底,短期难改下跌趋势 🔶2. 欧洲/日本国债+部分信贷 - 问题:德国10年期国债回报仅0.4%,日本国债3.4%,收益低迷 - 信贷风险:投资级/高收益信用债利差窄,CDS指数显示信用风险潜在上升,机构普遍低配 ⚠️ 关键提醒(普通人实操指南) 1. 资产分散:股票+黄金+英国国债组合,对冲增长下行风险 2. 对冲工具:可关注周期性板块看跌期权、前端利率接收者,新手建议优先基金配置 3. 风险预警:警惕美股回调、全球债市波动两大黑天鹅,不追涨杀跌 2026投资跟着高盛机构方向走,抓准超配标的、避开雷区,稳健盈利不迷路~ #研报 #高盛 #圣诞经济 #投资理财 #知识分享
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【圣诞行情倒计时:本周3.5个交易日或复刻“感恩节周行情”?周二数据将点燃年末冲刺】 本周受圣诞假期影响,全球多地金融市场将陆续休市,美股仅有 3.5 个交易日(周一、周二正常交易,周三半天,周四休市,周五开市)。在交易时长缩短、参与度下降的背景下,整体成交量预计偏低,行情更容易受到季节性情绪与突发事件的放大影响。 从历史经验看,“圣诞行情”通常指 12 月最后 5 个交易日(自 12 月 24 日起)+ 次年 1 月前 2 个交易日。统计显示,标普 500 在该阶段的平均涨幅约 1.3%,正回报概率约 75%。不过,2025 年以来市场已累计录得较大涨幅(标普 500 约 +16%),而 12 月迄今仍小幅回调(约 -0.8%),为季节性修复留下空间。 本周核心看点集中在周二。届时将公布节前最后一组重磅宏观数据,包括: •美国三季度 GDP 年化季率初值 •三季度核心 PCE 物价指数(修正值) 同时还将发布多项次重要数据,如 10 月耐用品订单、11 月工业产出、12 月谘商会消费者信心指数 等。 需要注意的是,由于美国政府停摆长达 43 天,原定于 10 月 30 日公布的三季度 GDP 初值被取消,11 月 26 日的修正值亦被推迟。因此,商务部将在本周二一次性公布三季度 GDP 初值,并同步更新三季度 PCE 数据。此前两季 GDP 分别为 -0.6% 和 3.8%,亚特兰大联储最新模型预测三季度约 3.5%。若最终结果与此接近,同时核心 PCE 年率维持在 2.8%–3.0% 区间,将进一步确认“GDP强劲、通胀可控”的组合,有利于强化市场对 2026 年进一步降息的预期,也可能就此点燃“圣诞行情”。反之,波动或加大。 从情绪与结构上看,本周行情存在复刻“感恩节周”走势的可能。11月前三周市场同样偏弱,但在过去 13 年最强的感恩节行情带动下,三大指数单周上涨 3%–4%,推动标普和道指月度转正。当前情形具有一定相似性: •12 月以来三大指数涨幅均为负值; •美光科技于 12 月 17 日公布的财报大幅超预期(营收约 136 亿美元,EPS 明显高于预期),并确认 HBM 内存订单已售罄至 2026 年底,强化 AI 需求的确定性; •美光股价两日累计上涨约 17%,带动半导体板块反弹,纳指同期上涨约 2.7%。
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