00:00 / 00:59
连播
清屏
智能
倍速
点赞1
T王T哥6天前
上海电力:绿电转型加速,静待重组 12月26日,上海电力股价涨停至21.86元,涨幅高达10.02%,成交额高达39.29亿元。市场普遍认为,这背后是“绿电转型+重组预期”的双重驱动。 成立于1998年的上海电力,早已不是一家传统的火电企业。在"双碳"目标与能源革命的浪潮下,正以惊人的速度蜕变为一家集光伏、风电、氢能、储能于一体的现代综合能源服务商。 🔥 核心业务: 光伏领跑:装机容量达709.75万千瓦,占比27.51%,是公司第一大清洁能源板块。新疆、甘肃等大型基地项目是其重要支撑。 风电崛起:523.56万千瓦的风电装机中,包含220.24万千瓦的海上风电,规模位居全国前列,展现了向蓝海进军的决心。 火电基石:984.72万千瓦的煤电装机仍是压舱石,但其中超超临界高效机组占比达80.4%,供电煤耗低至285克/千瓦时,属于行业领先水平。 气电调峰:362.10万千瓦的气电是支撑风电、光伏这些"看天吃饭"能源消纳的关键灵活性资源。 未来布局:氢能与储能虽占比尚小,但新疆木垒2万吨绿氢项目已部分投产,为公司打开了能源革命的下一扇大门。 🌍 重组预期: 这项由国家电投集团主导的重大战略,旨在将上海电力打造为全球清洁能源运营商。 重组核心路径:国家电投计划通过定向增发的方式,将旗下价值约 2000亿元 的海外清洁能源资产注入上海电力。 重组后预期:注入后,清洁能源装机占比有望突破 70% ,海外利润占比将提升至 50%以上 。 注入的海外资产并非普通项目,而是国家电投的“压箱底”家底,包括土耳其胡努特鲁电厂、日本茨城光伏项目等。 这些项目不仅规模宏大,而且盈利能力强劲。例如,土耳其电厂的利润同比增长了55%,日本光伏项目的毛利率高达54.93%。 📈 业绩透视: 2025年前三季度,上海电力营业收入321.54亿元,同比微降1.26%;而归母净利润却高达30.50亿元,同比大增24.04%。 这背后是盈利质量的显著提升。公司毛利率创下27.65%的历史新高,净利率更是同比飙升了19.19个百分点,达到16.05%。 驱动因素主要有两点: 成本端优化:动力煤价格同比下降,叠加公司高达90%的长协煤锁定,有效压低了火电业务的燃料成本。 #上海电力 #光伏设备
00:00 / 03:43
连播
清屏
智能
倍速
点赞71
00:00 / 00:44
连播
清屏
智能
倍速
点赞6
T王T哥2周前
航天工程:名字很”太空”,氢能是未来 当“商业航天”四个字在A股点燃涨停潮,12月1日至16日,航天工程股价从18.90元一路涨到27.70元。 公司却因连续三日涨幅超20%而紧急发布公告:“我们不搞火箭,也不发卫星,主业是煤气化。” 没错,航天工程只是名字很“太空”,主业却是扎根地球深处的煤炭。 股价上涨除了蹭上“火箭燃料”概念,其实还有一个催化因素是最近也很火的概念:氢能,这才是航天工程“第二增长曲线” 航天工程的核心技术是航天粉煤加压气化——简单说,就是把火箭发动机里“烧”燃料的精密控制技术,用来把煤炭变成清洁的合成气(CO+H₂),再向下游输送氢气、甲醇、烯烃等化工原料。 这套技术源自长征火箭发动机的燃烧与传热系统,2007年从航天科技集团“军转民”孵化出来,现在已经是国内煤气化赛道的“国家队”。 一句话总结:别人烧煤是排放,他们烧煤能“造氢”。 氢能布局:央企里最会“玩氢”的航天工程2025年干了三件大事: 1. 股权收购:把旗下航天氢能的持股比例从34%一口气提到62.6%,评估增值23.6%,直接控股。 2. 技术落地:北京大兴的“光伏微网DC-DC直接制氢”项目——用太阳能直接电解水制氢,技术源头是空间站生命维持系统。 3. 订单爆发:刚签了23.9亿元的总承包合同,相当于去年营收的50%,未来两年业绩直接起飞。 2025年前三季度,公司营收29.87亿元,同比+79.16%,但归母净利润只增长了5.42%,典型的“增收不增利”。 毛利率18.91%,比去年同期下滑近13个百分点,说明成本端压力不小。 现金流更是“红灯”:经营现金流净流出7.33亿元,流动负债22.57亿元,短期偿债压力肉眼可见。 未来看点:2026年氢能收入占比或超30% 董事长姜从斌在2024年明确:绿氢工程技术将成为公司“十四五”期间的五大支柱板块之一。公司正在把火箭氢氧发动机技术反向输出到绿氢制备——碱性电解槽、PEM电解槽双线布局,首条自动化产线已经动工。 按照目前在手订单和产能规划,机构测算2026年氢能业务收入占比有望从当前的不足5%提升至30%以上,成为真正的“第二增长曲线”。 航天工程真正的想象力在天上。中国商飞、北航、航天六院正在联合攻关氢能飞机,2045年通勤级氢能飞机成本将与燃油机持平。 #航天工程 #氢能 #氢能源
00:00 / 03:10
连播
清屏
智能
倍速
点赞115
T王T哥1周前
通鼎互联:光电通信全链+新能源 12月19日,通鼎互联以7.16元涨停收盘,单日涨幅9.98%。通信设备板块的集体拉升是直接催化剂。同时,公司在新能源领域的布局受到市场关注。 故事要从2021年说起。上海交大孵化的屹锂科技刚成立,专注硫化物全固态电池及关键材料。通鼎互联以天使投资人身份进入,持股2.36%。 屹锂科技已跑出两条量产线:江西500 MWh硫化物全固态电池产线,以及常州年产30吨硫化物固态电解质项目。并向宁德时代、中创新航等企业首批供货。 通鼎互联作为早期股东,享受到技术外溢和估值溢价双重红利。 另外,公司于2025年6月预中标国家电网+中国移动7.17亿元项目,占2024年营收24.6%。 这家成立于1999年的老牌企业正从传统的光纤光缆制造商,开始布局新能源、网络安全、光纤传感等新兴赛道。 老本行:线缆——给三大运营商、铁路做“血管”,光缆、电缆、漏泄同轴电缆全覆盖。 公司起家于光纤预制棒、光纤光缆的研发与生产,产品广泛应用于中国移动、中国电信、中国联通等三大运营商,以及铁路、广电等专网领域。凭借完整的产业链布局,从光纤预制棒到光缆再到通信设备,通鼎互联一度成为行业的重要参与者。然而,随着行业产能过剩和价格竞争加剧,这部分业务的毛利率持续承压。 新故事:安全与传感——用光纤做“神经”,帮电网、地铁、油气管线做7×24小时体检。 2025年上半年,公司网络安全业务营收同比增长高达 301.91% ,成为最亮眼的增长点。通过收购百卓网络,通鼎互联切入了网络安全设备、数据采集与分析领域,服务于运营商和政企客户。同时,公司在光纤传感领域的布局也初见成效,利用光纤作为传感器,为轨道交通、电网管线等提供实时监测,技术处于国际先进水平,填补了国内空白。 营收规模:2025年前三季度24.46亿元,但净利润亏损6546万元。 核心矛盾在于电力电缆占比过高(46.66%)——这类业务虽然量大,但毛利率仅15%,远低于光纤光缆的25%。 现金流改善:经营现金流净额1.57亿元,同比增长142%,主要得益于国家电网等央企客户回款加速。 但应收账款仍高达营收的1788%,存在隐性风险。 未来看点: 1. 订单兑现:7.17亿元新订单将在2026年集中确认收入,若顺利执行,预计贡献净利润1.2-1.5亿元。 #通鼎互联 #新能源 #固态电池 #光通信
00:00 / 03:07
连播
清屏
智能
倍速
点赞83
00:00 / 02:48
连播
清屏
智能
倍速
点赞10
00:00 / 01:00
连播
清屏
智能
倍速
点赞0
T王T哥1周前
九丰能源:从燃气巨头到“航天特气第一股” 12月24日,九丰能源开盘一小时后强势涨停,总市值站上280亿元。点燃资金的,不是天然气,而是“航天特气”。 九丰1990年起步于珠海,三十多年只做一件事——把气卖好。 01|老本行:LNG与LPG双轮驱动,华南“气王”地位稳固 今天,公司手握华南最大的民营LNG接收站,年周转能力超300万吨;LPG年销量稳居全国前三,2025年上半年天然气与石油气合计贡献营收93亿元,占总营收近九成。 但传统主业正遭遇周期逆风:全球天然气供给宽松、需求疲软,LNG与LPG价格双双下行,九丰前三季度营收同比下降8.45%,净利润下滑19.13%。于是,这家老牌能源公司盯上了一个更性感的赛道——给火箭“加油”。 02|新故事:4.93亿押注海南,拿下商业航天“入场券” 2023年10月,九丰拍板投资4.93亿元,在文昌建设海南商业航天发射场特燃特气配套项目,成为海南商发唯一的特气战略伙伴。 一期已于2025年2月前投产,液氢、液氧、液氮、氦气、高纯液态甲烷五大产品全部通过火箭发射验证。 2025年12月,公司宣布启动二期扩能计划,再投3亿元。瞄准三号、四号发射工位及文昌星箭产业园新增需求,预计2026年形成更大规模供应。 一句话:以后从海南升空的火箭,烧的氢、吹的氮、检漏的氦,大概率都贴着“九丰制造”的标签。 2025年3月12日,长征八号遥六运载火箭发射,九丰的液氢首次实现独家配套供应。这标志着它从能源公司正式升级为“航天供应商”。 03|朋友圈:航天科技集团“御用供应商” · 与商业火箭公司签署液氧、液氮、甲烷长期供应协议,服务酒泉卫星发射中心; · 与上海航天设备制造总厂合作,保障山东海阳东方航天港发射任务; · 中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气综合保障项目。 从国家队到民营火箭,九丰把“航天特气”四个字写进了商业航天产业链的核心位置。 04|未来看点: 1. 概念稀缺:A股唯一深度绑定商业航天发射的特气标的,没有对手; 2. 订单落地:海南一期投产即产生收入,二期扩能锁定未来五年需求; 3. 业绩弹性:特种气体目前营收占比不足1%,一旦放量,利润弹性巨大。 #九丰能源 #商业航天
00:00 / 02:52
连播
清屏
智能
倍速
点赞111
00:00 / 00:23
连播
清屏
智能
倍速
点赞9
00:00 / 01:07
连播
清屏
智能
倍速
点赞7
00:00 / 00:31
连播
清屏
智能
倍速
点赞4