破壁狗1月前
天体物理学家为何统治华尔街? #燃起来了大国重器 #量化基金 #零距离看懂财经 #华尔街 金融投资本质上就是低价买入,高价卖出,但手段各有不同,第一种普通人参与的多,就是买大盘指数,核心逻辑是:我打不过市场,所以我选择跟市场一伙,获得与市场同步的平均回报。 第二种就是巴菲特或者索罗斯这种人的选择,核心逻辑是:找出被市场错误定价的资产,获得超额回报,也就是说,他们要打败市场。 第三种叫量化交易,简单解释,就是算法根据人类设定的程序进行交易。 而从交易主体来说,人类金融市场已经不属于人类了。 2025年,全球资本市场上有70%到80%的交易,都是算法主导的。 核心逻辑是:不管打不打得过,都禁止和市场肉搏,我们要根据一套严格的数学模式,指挥机器进行高频交易来赚钱。 但又有一些机构把这个逻辑再向前推一步,去掉了我们,只留下一套严格的数学模式,会自己进行高频交易来赚钱。 这个模式,从发现信号、决策、到执行交易都完全自主决定,而且整个过程是在百万分之一秒,也就是微秒级的时间尺度上进行的,人类不可能实时干预。 人类能做的,就是事后看看交易过程和结果,和那条利润净值曲线。 也就是说操作者把资金和数据交给系统,然后系统就会还给他们更多的钱,至于中间发生了什么,没有人能真正地了解。 这个算法或者交易系统,就被称为黑箱。
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指数基金(Index Fund) #交易技术 #外汇 #期货 指数基金是一种旨在复制特定市场指数表现的投资工具。它通过购买该指数的所有或部分成分证券来构建投资组合。 例如,跟踪标普500指数的基金将买入组成该指数的500家美国大型公司的股票。 选择要点: 基金管理公司实力: 随着市场的成熟,一些基金公司如先锋(Vanguard)、贝莱德(BlackRock)等因其低费用比率和有效的管理而成为行业领导者。投资者应关注这些公司在被动投资领域的专业性。 费用比率: 根据最新的数据,费用比率对长期投资回报的影响非常显著。即使是微小的费率差异也可能在数十年后导致收益上的巨大差距。 标的指数的选择: 现在市场上有多种指数可供选择,包括全球、地区、国家以及行业特定的指数。 比如,纳斯达克100指数侧重于科技股,适合看好这一行业的投资者。 运作过程: 选择标的指数: 不仅限于大盘指数,还包括中小盘、价值型、成长型等多种风格指数。 构建投资组合: 除了完全复制,还可以采用优化抽样法,以减少交易成本并提高效率。 调整权重: 由于企业并购、新股上市等原因,指数会定期调整成分股,基金也需要相应调整其持仓。 监控跟踪误差: 利用现代技术手段,如算法交易和量化分析,基金管理人可以更精确地控制跟踪误差。 发展动态: 截至2025年,指数基金已成为主流投资方式之一,尤其是在低成本和透明度方面具有明显优势。随着金融科技的发展,指数基金的种类和可及性也在不断增长。 考虑到当前全球经济环境的变化,投资者在选择指数基金时还需要考虑宏观经济因素,如利率政策、通胀预期、国际贸易关系等。 此外,可持续投资(ESG)理念的兴起也影响了指数基金的设计和推广,许多新的指数基金开始融入ESG标准。 这是一个系列视频,喜欢我的作品,请点赞关注。
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