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两大投行深挖中国医药,梳理相关核心概念股 根据伯恩斯坦(Bernstein)与野村证券(Nomura)的深度研报,2026年中国GLP-1市场已进入“价值重塑期”。在定价重构与“瘦体重保留”技术迭代的双重逻辑下,两大投行重点关注以下标的: 一、 产业链“卖水人”:确定性最高的全球溢价 野村证券指出,无论终端价格如何波动,全球GLP-1研发的爆发直接利好具备多肽大规模生产能力的CXO龙头。 * 药明康德 (603259) * 核心逻辑: TIDES业务(多肽/寡核苷酸)成为核心增长极,2025财年营收预增超90%(突破110亿元)。目前支持全球24个GLP-1药物,在中后期管线中占据25%的市场份额。 二、 创新药头雁:BD兑现与管线厚度 野村在JPM大会后强调,具备全球授权(Out-licensing)能力和丰富临床催化剂的企业是避风港。 * 恒瑞医药 (600276) * 核心逻辑: 2023-2025年BD交易总额达270亿美元(中国第一)。2026财年将迎来25+项III期数据读出,展现出极高的资产变现效率。 * 中国生物制药 (01177.HK) * 核心逻辑: 创新药收入占比冲刺70%。从Hygieia收购的资产在JPM大会上披露了卓越的临床疗效。 * 百济神州 (688235) * 核心逻辑: 泽布替尼(BTK)联合方案(ZS方案)在安全性与深度反应上建立了极高的竞争门垒,展现了其全球化注册与商业化的领先地位。 三、 减重黑马:聚焦“瘦体重保留”与差异化 伯恩斯坦认为,在司美格鲁肽专利到期、价格下行的背景下,能够实现“减脂不减肌”的下一代疗法将享有更高溢价。 * 博瑞医药 (688166) * 核心逻辑: 其BGM0504在24周内减重19.8%,数据已接近全球顶级药企(如礼来Retatrutide)水平,跨越了“高效减重”阈值。 * 甘李药业 (603087) * 核心逻辑: GZR18在35周内实现18.6%的减重,是国产长效GLP-1领域的重要竞争者。 * 来凯医药 (02105.HK) * 核心逻辑: 专注于ActRII通路(LAE102),该通路因能绝对增加瘦体重而成为2026年最具吸引力的组合策略靶点。 #财经干货 #投研 #研报干货
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你以为印尼股市两天暴跌 15% 只是远方的雷声?不,那是华尔街为你准备的丧钟。 当普拉博沃(Prabowo)把“专业官僚”踢出局,把“亲侄子”送进央行那一刻起,这场血腥的收割就已经注定。 本期视频,我将带你拆解 2026 年开年最惊人的金融大案:为什么 MSCI 敢在这个时候给印尼下“死刑判决书”?为什么高盛的 80 亿外逃预警其实是给空头发的信号弹? 更重要的是,我们将深度对标特朗普 2.0 时代。当行政权力试图吞噬金融逻辑,美股离“雅加达式崩盘”还有多远? 🔥 本期视频核心干货: MSCI 阴谋论: 揭秘“技术性降级”背后的流动性陷阱,华尔街如何利用指数规则定点清除。 裙带政治陷阱: 从印尼“财长离职”到“侄子掌权”,看透主权信用是如何被家族利益瞬间瓦解的。 美股吸血效应: 揭露美元指数(DXY)暴涨真相,流出印尼的 80 亿美金到底去接了谁的盘? 5 月审判日: 揭秘 5 月份 MSCI 终极裁决的两个剧本,你的暴富机会在哪里? 📢 互动话题: 你认为普拉博沃会让他的侄子离职以挽救股市吗?或者,你觉得特朗普回归后美联储还能保持独立吗?欢迎在评论区留下你的毒辣见解! 🔔 别忘了点赞、订阅并开启小铃铛,第一时间获取全球资本市场的权力真相! #印尼股市崩盘 #雅加达综指熔断 #2026金融危机 #美股猎杀时刻 #MSCI降级
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