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1月25日 26年化工会不会是25年有色 2025年是有色金属大年,很多品种出现大幅上涨 2026年哪个板块会表现更好呢? 化工板块可能是其中之一 为什么这么说? 首先来看两个化工品种——硫磺和硫酸 硫酸是硫磺的下游,这两个品种从2023年4月份开始,开启大牛市, 到2025年12月,两个品种已经涨了5倍,仅2025年就上涨了160%。 这两个品种能有如此大的涨幅,得益于供需双向推动。 需求端来看,硫酸作为基础化工原料三酸两碱之一,在农业和工业方面有着广泛的用途。 农业方面主要是化肥需求,相对稳定。 增量需求来自于工业方面,硫酸广泛用于磷酸铁锂、碳酸锂、湿法镍冶炼等新能源行业, 新能源行业的快速发展支撑硫酸需求,使其价格持续走高。 供应端来看,硫酸制取来自于硫磺,而硫磺来自于铜精矿冶炼和原油裂解。 铜精矿冶炼硫磺产量增长,原油裂解端硫磺产量下滑。 随着新能源汽车对传统燃油汽车的替代,汽油和柴油的消费大幅下滑,使得原油加工量减少。 通过原油加工获得的硫磺产量就出现下降。 原油加工量减少,影响的不只是硫磺,硫磺只是作为裂解的第一级产品, 影响程度更大,见效时间更快。 但随着时间的推移,其它化工品也必将受到原油加工量减少影响。 当前,硫磺和硫酸的大幅上涨已经给化工品开了先例, 2026年化工板块本身是不是具备开启新周期的基础呢? 答案是 具备 供应端来看,2025年反内卷政策推出, 工信部也已经发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》, 行业扩张周期接近尾声,最低谷阶段已经过去。 市场已经提前感受到了周期反转的信号,股市里面化工板块已经提前启动。 从商品指数走势看, 市场已经突破了自2022年以来形成的下跌通道压力线,呈现强势突破上涨形态。 和之前不同,本轮商品指数反弹尽管各板块涨幅有分化,但趋势保持一致,包括最弱的黑色。 而化工品在本轮中已结开始担当主力,上涨力度与有色、贵金属齐平, 部分表现强势化工品如芳烃(TA、PX)等走势明显强于商品指数。 从需求端看,需要关注需求增量。 化工品供应端叙事和有色相似,在上涨初期往往呈现普涨格局, 但要形成更大级别的行情,最终取决于下游实际需求的复苏强度以及是否有持续消费增量支撑。 不同品种因需求不一而出现分化,这里就需要精挑细选,选择那些未来需求有增量的品种, 同时,市场走势并非一帆风顺,需要把握市场节奏。 #财经 #金融 #商品 #化工 #投资
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油气股午后暴动!通源石油20cm涨停,这波行情能持续多久? 通源石油,再次封板,短短7个交易日,涨幅超过90%!很多人说,这是中东的火药味儿又把油气股给点着了。没错,WTI原油价格一夜跳涨3%,整个板块都在狂欢。但你以为故事就这么简单吗?真正的大招在后面!就在两天前,1月27号,通源石油甩出王炸:拿下了阿尔及利亚国家石油公司一个1.26亿美元的大合同,换算一下,这可是接近9亿人民币的真金白银。这是什么概念?这家公司2025年前三季度的总营收也才8.6个亿。等于说,一个单子就快赶上去年三个季度的收入了。这个故事,市场当然爱听。但是!狂欢之下,我们必须冷静看待,看三组冰冷的数据。第一,估值。截至今天,通源石油的动态市盈率已经干到了122倍,市净率5.35倍,全都在最近三年的历史最高位。简单一个字:贵!在整个行业15家公司里,它的估值水平排在倒数。第二,业绩。故事讲得再好,也要看能不能赚钱。2025年三季报显示,公司的销售净利率只有6.82%,说白了就是增收不增利,更夸张的是,它去年一季度的净利润只有区区78万块钱,业绩波动极大,基本面并不扎实。第三,资金。今天谁在买?谁在卖?龙虎榜显示,有机构在大手笔净买入7600多万。但反过来看,今天主力资金整体却在净流出1.78个亿。这说明什么?说明资金博弈非常激烈,多空分歧巨大,获利盘已经开始悄悄出货了。所以,通源石油这波行情,是“地缘政治+海外大单”双重催化下的情绪大爆发。短期看,故事很性感,但背后是超高的估值、并不稳固的业绩和激烈的资金博弈。现在的价格,可以说已经把这份海外大单的利好,甚至未来更多的预期,都提前透支了。在风口上,猪都能飞起来,但风停了之后呢?你是选择相信这个价值9个亿的故事吗?记得,投资有风险,入市需谨慎。#通源石油 #油气板块 #20cm涨停 #A股行情
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