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2026年1月30日,美国总统特朗普正式提名前美联储理事凯文·沃什为下一任美联储主席,接替将于5月卸任的现任主席鲍威尔。凯文·沃什(Kevin Warsh)的主张在多个维度上与我们之前讨论的AI.NET新经济理论高度契合。这一理论的核心在于AI驱动的指数级TFP生产率提升,将引发供给侧爆炸式增长,导致良性通缩,从而使央行无需依赖货币超发或持续扩表即可实现包容性福利提升。沃什的观点正是从这一新增长范式出发,解释了为何在当前环境下可以同时推进缩表(Quantitative Tightening, QT)和降息,而许多人困惑于此,正是因为忽略了AI时代经济的结构性转变——从需求刺激转向供给主导的丰裕路径。为何许多人不理解缩表+降息?正是源于对AI新增长方式的认知盲区。传统经济学(如凯恩斯主义)视QT为收紧政策,会提升长期收益率、抑制增长,因此与降息(刺激需求)看似矛盾。批评者(如比尔·达德利)称沃什的观点是“童话”,认为缩表会减少流动性、推高短期利率,而非降低。但沃什的反驳在于批评者忽略了AI的供给侧效应:生产率爆炸使通缩成为常态,经济可承受更低利率而无通胀风险。这正是AI.NET的精髓——从稀缺到丰裕的范式跃迁,许多人仍停留在旧框架中,无法理解为何缩表(减少干预)+降息(适应通缩)能协同推动全民福利提升,而非引发流动性危机。AI.NET新经济理论为全球央行打开了新世界#特朗普 #美联储 #鲍威尔 #人工智能
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家人们,凌晨刚出的大消息!香港金管局突然官宣:基准利率下调二点五个百分点,直接降到四点零%啦!这可是2025年以来的第三次降息,是不是已经好奇这波操作会让港股有啥变化?手里有港股、基金的朋友,这次可得盯紧了~ 先划重点!这波降息不是孤立操作,完全是跟着美联储的节奏来的。因为香港实行联系汇率制度,美联储12月11日凌晨刚宣布年内第三次降息,香港金管局就马上跟进了。回顾一下,今年9月18日第一次降息,10月30日第二次降息,加上这次,累计已经降了七点五个百分点,宽松节奏特别明确。核心逻辑很简单:降息就是让市场上的钱变多、借钱成本变低,企业融资容易了,投资者也更愿意把钱投入股市,带动市场活力。 可能有朋友会问,前几次降息后港股表现咋样?数据说话才实在!10月第二次降息后,恒生指数直接跳空高开近两百点,涨幅零点七六个百分点。其中有色金属板块涨超七成,中国铝业、江西铜业这些龙头股都涨超六个百分点;科技股也不甘示弱,京东、快手涨超两个百分点,腾讯、阿里也涨超一个百分点。而且港交所数据显示,今年前三季度南向资金累计净买入一万零八百四十一亿七千二百万元,同比大增百分之一百三十五点零一,外资和内地资金都在趁机抄底港股。 那这次降息后,哪些板块值得重点关注?给大家整理了几个确定性高的方向: 第一是科技与AI产业链!科技股对流动性最敏感,降息后融资成本降低,研发投入更有底气。 第二是有色金属等资源板块!降息通常会推高大宗商品价格,加上全球经济复苏预期,10月降息后这类板块已经领涨,这次有望延续强势。 第三是创新药板块!创新药企特别依赖融资研发,利率下降直接减轻资金压力。 第四是高股息板块,比如公用事业、电信股!利率下行时,稳定分红的资产最吃香,适合追求稳健收益的朋友。 最后提醒一句,虽然降息是重大利好,但投资还是要结合自身风险偏好,不要盲目跟风。你手里已经布局了这些板块,还是打算趁着这波行情入场? #美联储宣布加息25个基点 #香港降息 #降息利好哪个板块
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