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如果要做长期投资,那准确识别一种事物的稀缺性是一种非常重要的认知。 判断一个事物的稀缺性可以从两个方面入手,一个方面是看供给刚不刚性,另一个就是看需求刚不刚性。 供给刚性,最经典的例子就是黄金,黄金是宇宙大爆炸产生的,在地球上的储量是有限的,每年能开采的量也是有限的。所以黄金就是绝对稀缺的产品。反观其他政府发行的货币,比如说美元,不管在什么时候,他的发行都是被美联储人为控制的。所以无论什么时候,不管美元多么强势,黄金一定比美元更稀缺。所以用美元换黄金从长期来看一定是合算的。 再来看需求刚性,有一些东西确实是刚性供给,但由于需求发生了变化,稀缺性也不存在了。 第一个例子叫“技术性替代”,比如出租车牌照。 以前大城市的出租车牌照多贵啊,幾十上百万一块。大家都觉得这东西供给锁死了,政府不发新牌了,肯定一铺养三代。 结果呢?滴滴出来了。 技术没有增加牌照,但技术把私家车变成了运力。 大家发现我不需要那个牌照也能打车。需求一被替代,那个几十万的铁皮瞬间成了废纸。 第二个例子叫“共识性崩塌”,比如 1980 年的猴票。 以前集邮多火啊,一张猴票那是身份的象征。当年的确稀缺,数量确实少。 但现在呢?现在的年轻人谁还集邮? 当玩这个东西的人老了,这层共识就断了。 这种需求不是刚需,是一种“文化情绪”。情绪一过,或者换了一代人,大家把这个爱好“戒”了,你的稀缺就一文不值。 所以,总结一下,什么叫真稀缺? 左手挡得住批量生产,右手挡得住需求替代。只有同时满足这两点,才是真正可以穿越周期的硬核资产。 #稀缺性 #资产配置 #黄金 #美元 #周期
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