T王T哥4天前
易天股份:消费电子半导体设备“卖铲人” 2月13日易天股份(300812.SZ)股价以20%涨幅封板,收盘报41.76元,成为A股市场最亮眼的明星之一。 易天股份的故事始于2007年,从深圳一家“屏幕组装”设备的公司起步。如今,它已成长为平板显示与半导体的智能装备供应商。 简单来说,易天股份是一家为屏幕(平板显示)和芯片(半导体)制造提供核心自动化设备的“卖铲人”。 平板显示模组设备:这是公司的传统优势领域。你可以把智能手机、平板电脑、电视的屏幕想象成一个“三明治”,易天股份提供的,就是把这个“三明治”各层(如偏光片、背光模组、触摸屏等)精准、快速、无气泡地贴合在一起的自动化生产线。 其核心设备包括: 偏光片贴附设备:自主研发国内首台全自动偏光片贴附机,解决了行业薄片贴附易变形、有气泡的痛点。 背光组装 & 全贴合设备:用于组装屏幕的发光背板,以及将保护玻璃与显示模组进行最终贴合。 清洗设备:主要用于贴附前对玻璃基板等材料进行清洁。 凭借这些硬核技术,易天股份成为了京东方、深天马、TCL等面板巨头的关键设备供应商之一。 如果说平板显示设备是公司的“现在”,那么半导体设备就是其全力押注的“未来”。通过子公司微组半导体 ,公司成功切入了技术壁垒更高的半导体封装设备领域。目前处于培育阶段,主要包括半导体封装测试设备、半导体清洗设备等,聚焦半导体后道封装环节。 公司1月30日发布的公告,预计2025年净利润为2000万至3000万元,而2024年同期是亏损约1.09亿元。这种从巨亏到盈利的“V型反转”,是提振市场信心的最直接、最重磅的利好。业绩改善主要源于营收增长和资产减值损失大幅减少。 风险提示:消费电子行业具有周期性,面板厂资本开支的波动会直接影响设备商的订单。同时,半导体设备领域国际巨头林立,国内竞争也日趋激烈,公司需要持续的高研发投入来保持技术领先。此外,截至2025年半年度,其半导体设备业务营收占比仍相对较小,新业务的放量速度有待观察。 #易天股份 #平板 #芯片 #半导体 #自动化设备
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T王T哥2天前
天汽模:模具巨头"蛇吞象"并购 天汽模(002510.SZ)在2月13日突然以直线涨停,股价飙升9.96% 。这背后,是业务基本面的悄然变化,还是资本运作带来的市场狂欢? 今天我们就来深度拆解这家全球汽车模具龙头。 2月11日,天汽模公告拟通过发行股份及支付现金方式,收购东实股份60%股权。交易完成后,公司将合计持有东实股份85%股权,实现绝对控股。 这里有个关键点:东实股份的体量和盈利远超天汽模。东实股份2025年营收约47.33亿元,净利润约3.55亿元;而天汽模2025年前三季度营收仅14.85亿元,净利润0.52亿元。这种"蛇吞象"的并购,一旦成功将极大提升公司整体实力。 天汽模成立于1996年,2010年在深交所上市。经过近三十年的发展,它已经成长为全球生产规模最大的汽车覆盖件模具企业之一。简单来说,它就是汽车制造的“母机”供应商——为汽车车身生产提供关键的模具工具。你可以把汽车模具理解为制造汽车金属外壳(如车门、引擎盖、翼子板)的“精密母版”。没有它,就无法高效、一致地冲压出成千上万个完全一样的车身部件。 公司的核心能力,在于能为汽车车身开发提供“模、检、夹”全套工艺装备。 这意味着天汽模不仅能制造出冲压车身的模具,还能提供检验零件是否合格的检具,以及将多个零件焊接在一起的夹具。这种“一站式”服务能力,使其在激烈的市场竞争中构筑了独特的护城河。 在模具基础上,公司延伸到了汽车零部件生产领域,直接为整车厂提供冲压件和焊接总成。这部分业务受汽车市场波动影响较大,但也是公司营收的重要来源。 此外,航空业务是公司近年来重点拓展的领域,主要为商飞C919、C909等大型飞机提供机身结构件,并成为小鹏汇天飞行汽车(eVTOL)供应商,还有少量的军工产品和其他业务。 天汽模2025年前三季度实现营业收入14.85亿元,同比下降22.61%;归母净利润5206.09万元,同比下降42.41%。 业绩下滑的主要原因:汽车行业竞争激烈,模具订单承接和生产进度不均衡,冲压业务产品价格有所降低,新建产线产能利用率尚在爬坡。 但有几个积极信号值得关注: 公司在手模具订单约24.56亿元,远超前三季度营收,为后续业绩提供保障。 航空业务同比增长59.18%,毛利率高达35.22%,成为新的增长点。 #天汽模 #汽车制造 #汽车零部件 #汽车模具 #eVTOL
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