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美伊冲突 对A股的影响! 短期情绪冲击、中期结构性分化、长期回归基本面”的特征。历史经验表明,此类地缘冲突对A股的冲击有限,市场往往在短暂波动后迅速回归原有运行主线。 一、短期影响:避险情绪主导,市场或低开高走 ‌指数层面‌:受全球避险情绪升温影响,A股周一开盘大概率低开,但下跌空间有限。参考2025年6月以色列空袭伊朗核设施时的表现,上证指数当日仅下跌0.75%,次日即恢复至冲突前水平。 ‌波动幅度‌:近20年中东地区7次重大冲突期间,A股与港股平均波动幅度仅为0.8%,远低于欧美市场3%至5%的振幅,显示A股对外部冲击的韧性较强。 ‌ 二、中期内受益板块分析 根据冲突演变的不同情景,A股将呈现结构性分化格局: 1. 油气能源板块(直接受益) 中东局势升级直接影响全球石油供应预期,国际油价短线跳涨已成定局。 2. 贵金属(黄金、白银)板块 黄金作为传统避险资产,在地缘冲突中表现强势。 3. 国防军工板块 冲突刺激军需品需求上升,导弹、无人机、防空系统等相关企业订单预期增强。 4. 新能源替代板块(中长期逻辑强化) 地缘风险再次凸显传统能源供应链的脆弱性,将加速各国推进能源安全战略。 5. 粮食防御板块 中东为全球重要粮食进口区域,冲突加剧将推升全球粮食价格不确定性。 三、潜在承压板块 ‌航空运输‌:油价上涨直接推高航油成本,航空公司盈利能力面临压力。 四、情景推演与市场展望 情景 特征 对A股影响 ‌ 情景一:有限打击,快速降温‌(最可能) 美以仅打击特定目标,伊朗有限反击,未封锁霍尔木兹海峡 A股短期低开高走,油气、黄金、军工脉冲上涨后回落,市场快速回归主线 . ‌情景二:持续对抗,局部升级‌ 冲突延长,航运风险上升,油价维持高位 A股震荡为主,防御性板块反复活跃,成长股修复缓慢,板块轮动加快. ‌ 情景三:全面冲突,封锁海峡‌ 伊朗封锁霍尔木兹海峡,全球原油供应中断 A股面临系统性调整风险,指数跌幅或超5%,仅能源与避险资产具备绝对收益. 目前来看,第一种情景发生的概率最高,即冲突控制在有限范围内,通过外交途径逐步降温。 #美伊冲突 对A股的影响 ----仅代表个人观点 不构成投资建议----
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