在市场情绪还在为油价高企、成本压力感到焦虑的时候,东航集团掏出真金白银,这到底是在给市场注入强心针,还是在宣告航空业的底部已经筑牢了? 就在昨天,3月13号,中国东航发布了一则公告,控股股东东航集团通过集中竞价方式,增持了公司超过3397万股,真金白银砸了进去,而且明确说了,未来12个月,还要再拿出至少5个亿,不超过10个亿来继续增持 。 大家想一想,在这个时间节点,控股股东为什么要动手?其实逻辑很简单,这不仅仅是给市场信心,更是在用行动告诉你,股价可能已经反映了最悲观的预期,产业资本认为它值这个价。 我们拆开来看当下的宏观现状。2026年的航空业,正处在一个典型的“逆风与拐点”并存的时期。一方面,成本端的压力是实实在在的,地缘冲突导致国际油价高位运行,航空煤油价格比年初上涨了约18%,这确实吞噬了利润 。另一方面,供给端却出现了结构性的硬约束。根据多家机构2026年的研判,由于发动机维修周期拉长、新飞机交付缓慢,行业的实际运力增长未来几年将被压制在2%左右,这意味着,就算需求只恢复一点点,供需天平也会向票价端倾斜 。 这意味着什么呢?控股股东敢于在这个时候出手,赌的不是油价马上跌,而是压在行业头上“以价换量”的内卷模式,到了2026年真的要结束了。 那么,2026年航空业的机会到底在哪里?核心就盯住一个字:变。 第一个变化,是供给的硬约束变成了票价支撑。以前是飞机太多抢客人,现在是飞机不够挑客人。民航局在2026年的工作会议上已经定调,要深入整治“内卷式”竞争,防止低于成本卖票 。官方开始管“价格战”了,这对于航司的利润修复是实质性利好。 第二个变化,是需求的复苏结构变了。以前我们总盯着商务客,2026年的看点其实是“因私出海”和“入境游”的双轮驱动。随着免签政策的深化和国际航线的恢复,出境游正在成为新的增长引擎,这能有效消化宽体机的运力,把过剩的国内运力转移到更高收益的国际长航线上 。 所以,回到开头那句话,增持的公告像不像一声发令枪?它未必意味着明天股价就会起飞,但它至少标志着一个共识的形成:在经历了几年的低谷和洗牌之后,2026年的航空业,或许不再是那个只讲故事的板块,而是真正开始走向供需错配、盈利修复的周期新起点。 #中国东航 #油价大涨 #航空运输 #南方航空 #中国国航
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