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昨天成交74亿!风机毛利仅8%,风电茅凭什么暴涨? #创作者中心 #创作灵感 #中东局势 昨天!金风科技,74个亿的成交,换手率干到7.78%! 从去年7.54元涨到现在28.99元,一年翻了近3倍! 但你知道吗?这家公司的风机业务,毛利率只有8%! 到底发生了什么?” 它的身份很纯粹:中国风电整机老大,2025年新增装机2590万千瓦,行业第一 。但残酷的现实是:卖风机不赚钱! 76%的收入来自风机,毛利率只有8%。真正赚钱的,是占11%收入的风电场开发,毛利率57%。一家靠‘收电费’养活的风电茅,凭什么?” 股价暴涨的背后是三张牌:第一张,业绩炸裂! Q3单季净利润暴增170%,风机盈利开始修复。第二张,绿色甲醇! 和马士基、赫伯罗特签了供货协议,2026年正式贡献业绩 。第三张,出海加速! 巴西建厂,出口23个国家,海外订单7161MW 。这不是概念,是真订单!” 一边是主力9.5亿抢筹,股价周涨14%;一边是欧盟调查的阴云还没散。2月初,欧盟正式启动对金风的调查,外交部都发声了 。公司虽然回应‘运营正常’,但这始终是一把悬着的刀。34倍的PE,处在历史87%的高位,已经透支了不少预期。” 所以,金风科技现在的34倍PE,放在风电设备行业里只有平均的一半 。绿色甲醇的故事确实性感,Q3业绩也确实炸裂。但问题是:欧盟调查这颗雷,什么时候爆?当风机8%的毛利率撑不起股价,当‘收电费’的好日子还能过多久,你确定自己踩准的是价值重估的节奏,而不是最后的狂欢?” “故事很硬,雷也很硬。股市有风险,跟牌需谨慎。”
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T王T哥2天前
金风科技:全球风电整机制造龙头 金风科技是全球风电整机制造龙头。 2025年,公司交出了一份亮眼的成绩单:实现营业收入730.23亿元,同比增长28.79%,创下历史新高。归母净利润达到27.74亿元,同比大幅增长49.12%,盈利修复势头强劲。 金风科技的业务布局已经形成了清晰的“三驾马车”格局。首先是风机制造业务,2025年实现收入572.05亿元,同比增长46.98%,占总营收比重超过78%。其次是风电服务业务,实现收入57.16亿元,其中后服务收入44.46亿元,同比增长13.63%。最后是风电场投资与开发业务,虽然该板块营收86.94亿元同比下降19.9%,但毛利率提升至43.16%。 根据彭博新能源财经统计,2025年金风科技国内风电新增装机容量达25.9GW,国内市场份额占比21%,这已经是公司连续十五年排名全国第一。在全球市场,公司新增装机容量29.3GW,全球市场份额17.3%,连续四年稳居全球第一宝座。 2025年,金风科技的海外业务实现了爆发式增长。国际业务实现销售收入180.82亿元,同比增长50.59%,占总营收比重提升至24.76%。海外在手订单达到9.27GW,同比增长31.83%。目前公司业务已拓展至全球六大洲47个国家,在亚洲(除中国)、南美洲、大洋洲装机量均突破2GW。 2025年,金风科技在海上风电领域实现了里程碑式突破。在国内海上风电新增装机中,公司以208.9万千瓦的装机规模和37.9%的市场份额,首次位列国内海上风电整机制造商榜首。公司自主研发的GWH252-16MW漂浮式海上风电机组及联合三峡集团研发的20MW海上风电机组均完成吊装,在多领域刷新行业纪录。 公司产品结构持续优化,大兆瓦机型规模快速提升。2025年,6MW(含)-10MW机组销售容量同比上升137.81%至18.82GW;10MW及以上机组销售容量同比上升150.54%至4.68GW。大机型占总销量超70%,高毛利产品有效拉动了整体盈利水平提升。 除了传统风电业务,金风科技在新兴领域也取得了重要进展。2025年公司绿色甲醇新签订单15万吨,在手订单超75万吨。兴安盟绿色甲醇项目(一期25万吨)已于2025年9月一次开车成功。混塔业务国内新签订单突破10GW,储能业务外部新增订单量同比增长2.4倍。 #金风科技 #风电制造 #海上风电 #风电 #风电设备
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