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中天科技刚刚发了一季报,数据非常炸裂,营收高达131亿元,同比增长将近35%。净利润更是夸张,9.19亿元同比增长46%。注意,利润跑的比收入快,这说明什么呢?说明他卖的东西更值钱了,高毛利产品占比在往上走,更关键的一个数字是环比去年四季度净利润暴涨了63%。要都知道一季度有春节因素,春节期间向来是淡季,但淡季不淡,环比还炸裂,这背后一定有大事发生,到底是什么大事儿呢?中天科技公告里写的很清楚,储能同产品稳步增长,光纤海缆利润提升。这短短一句话其实揭示了目前市场上四条正在加速爆发的赛道,而且中天科技一个人全占了。先说说最劲爆的光纤,很多人对光纤的印象可能还停留在前几年的价格战和白菜价,但今年完全反过来了。部分光纤品种的价格跟去年同期比暴涨了650%。对你没听错650%。因为AI数据中心在大规模建设中,对高密度光纤的需求突然就上来了,加上全球通信网络升级,电网建设也在加大扩容,需求端一下就被点燃了。现在头部企业的订单已经排到明年一季度,工厂产线拉满都快做不过来,有机构测算过,如果今年散仙均价能稳住,光这一项业务就能给头部公司带来几十亿的净利润弹性空间。中天科技本身就是光纤光缆的龙头之一,这一波涨价它是直接受益者,而且这个利润弹性一季报只是刚刚开了个头,二季度会更猛。再来看海缆,这是中天科技确定性最强的压舱石,公司在手的海缆和海工订单加起来超过130亿元,光一季度就又新增了21亿的订单,这些订单不是悬在空中。随着江苏、山东、上海、浙江好几个大型海上风电项目陆续开工,前期中标的项目现在进入集中交付期。要注意一个趋势,现在海风都在往深远海走,离岸越远,海底电缆就得越长,电压等级就得越高,3GW的海缆价值量能比近海要提升70%,可轻松突破20亿,而国内能做500千伏及以上超高压海缆的就三家企业中,中天科技就是其中之一。技术壁垒极高格局非常稳。这130多亿的订单蓄水池,已经基本上锁定了中天科技未来两年的业绩。底盘储能这块中天科技的布局很多人可能没太在意,其实它也踩在了点上。今年储能行业有个明显变化,就是价格开始涨了,碳酸锂价格企稳回升,电芯价格从去年10月底到现在涨了超过两成,储能系统价格也在往上走。更重要的是政策端,今年两会直接把新型储能列为国家六大新兴支柱产业之一,跟集成电路、航空航天并列,这产业地位一下就拔高很多了,行业量价齐升。#中天科技 #A股市场
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