周二(4月28日),美股在前一交易日创下历史新高后出现技术性回调。三大指数低开后一度反弹,但最终集体收跌,标普500指数下跌0.49%,纳指下跌0.90%,道指微跌0.06%。此前推动市场上涨的AI乐观预期出现动摇,同时油价大幅上涨加剧通胀担忧。OpenAI增长不及预期的消息引发科技板块抛售,市场情绪在“最忙周三”前转趋谨慎。 周三市场下跌的直接导火索,是一则关于OpenAI的负面报道。《华尔街日报》称,该公司近期收入与用户增长均未达内部目标,CFO甚至向管理层表达担忧,若营收增长不够快,OpenAI未来可能无力支付算力合同费用。触发市场对AI投资回报的系统性质疑;半导体、云基础设施板块领跌。这一消息也迅速冲击整个AI产业链:甲骨文盘初一度跌超5%,因其与OpenAI存在3000亿美元大规模算力协议;英伟达下跌1.61%Advanced Micro Devices 跌幅一度接近6%,AI算力新贵 CoreWeave 跌超7%。费城半导体指数大跌3.58%,iShares半导体ETF跌近3%,延续周一“高位松动”态势。 不过,随着OpenAI迅速发布声明反驳“增长放缓”的说法,将这则报道称为“典型的标题党”,并表示,其来自企业客户的需求以及尚处起步阶段的广告业务仍在持续增长,内部氛围非常积极,随后三大股指有所反弹。 从结构上看,本轮回调更深层的信号在于“市场广度收缩”:标普500中仅约53%个股站上50日均线(此前约60%);罗素2000指数下跌1.16%,但本月仍涨+10%,属于获利了结。 除科技因素外,宏观变量同样对市场构成压制。受中东局势升级影响,国际油价大幅走高:WTI原油上涨3.69%至99.93美元/桶;布伦特原油上涨2.80%至111.26美元/桶。背后核心逻辑在于:美国与伊朗之间的和平谈判似乎陷入停滞。特朗普对伊朗最新和平方案并不满意,原因是该方案将核问题谈判推迟处理,这削弱了市场对冲突接近解决的乐观预期。 今晚将迎"最拥挤时刻"。明晨2点将发布美联储4月利率决议(预计保持不变),鲍威尔新闻发布会在2:30,这是他任内最后一次发布会。1个小时美股收盘后,谷歌、亚马逊、Meta、微软四家公司集中披露Q1财报。共同焦点是:AI资本支出是否对应足够快的营收增长——Meta披露全年资本支出计划高达1150-1350亿美元,几乎是2025年的两倍;
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