文华财经如何设置4个指标看图

今天我们看 pta 二六零一，可以看到此时我们上方主图上出现了一个空的信号，下方副图上同时也出现了空的信号， 并且我们此时 k 线位于轨道之下，这时候我们可以往空了看，看到这边出现了金元宝信号，下方副图上同样出现了紫色小圆点信号，这时候我们就可以下移止损或者平仓了。

今天我们要聊一聊二零二五年十二月十二号这一天啊，全球范围内公布的一些重要的财经数据，嗯，以及这些数据背后所反映出来的世界经济增长的一些新的变化，包括通胀的分化，以及各个国家的央行在货币政策上面的一些艰难的选择。是的， 最近的经济形势确实非常复杂，那我们就直接进入今天的讨论吧。好的，我们先来看看啊，这个美联储在二零二五年十二月十二号凌晨一点发布的这个家庭财务建况状况的这个数据， 这里面有几个核心的指标啊，其实挺让人触目惊心的，你觉得有哪些点值得我们关注？有几个数据真的挺震撼的，比如说这个纽约联储的消费者预期调查里面，有百分之三十九的财务状况比去年差， 这是两年来的一个新高。嗯，然后只有不到百分之二十六点五的家庭觉得明年他们的财务状况会变好，这又是一个两年的新低， 听上去大家对未来的信心很不足啊。那更有意思的是，这个家庭的收入增长预期十一月份是百分之二点九，跟过去一年的均值差不多，但是这个远远赶不上这个通胀和债务的这个速度，然后支出的增长预期反而从百分之四点八涨到了百分之五， 就是压力是在持续增加的。那美国家庭的这个债务情况呢？最近有什么新的变化？这个数据其实很惊人啊，就是二零二五年的第三季度，美国家庭的总债务已经达到了十八点五九万亿美元， 这是一个历史新高，嗯，比上一个季度增加了一千九百七十亿美元，就是百分之一的增长。那这个增长主要是集中在哪些方面呢？具体来看呢？这个抵押贷款增加了一千三百七十亿美元， 然后信用卡债务增加了两百四十亿美元，学生贷款是增加了一百五十亿美元，更严重的是有百分之三的未偿还的债务余额进入了严重拖欠啊，就是逾期九十天以上，这是自二零一四年以来最大的季度增幅。 天呐，那接下来我们就围绕美国家庭的这个财务状况来好好的拆解一下，就是收入支出和债务这三个方面的压力。到底有多大？收入这块呢？就虽然说这个增长的预期稍微有一点点上升，嗯，现在是百分之二点九， 但是这个数字其实也只是刚刚跑赢通胀，所以对于大多数家庭来说，他们实际能够买到的东西并没有多多少，那就是说大家的这个实际购买力其实并没有什么提升。没错没错，而且这个问题对于中低收入的家庭来说会更加的严重。对， 然后纽约联储的主席威廉姆斯还特别说了，这些家庭啊，就是基本都是靠工资过日子，然后这个生活成本，尤其是住房的压力特别大。嗯，所以他们真的是在支付能力上面遇到了危机。那我想知道哪些方面的支出让大家觉得压力越来越大？最突出的其实就是住房、 医疗保健和教育，对这三项。嗯，调查里面，大家对医疗保健未来一年的价格涨幅预期是百分之十点一，这是二零一四年一月以来的一个新高。 然后住房是百分之八点三，大学教育是百分之八点四，就是这些必需品的快速上涨，就把大家手里可以自由支配的钱都挤压掉了。 那现在美国家庭的这个债务压力到底有多严重？哪些群体的压力是最大的？整体来看的话，第三季度有百分之四点五的债务是处于拖欠状态的。嗯，这个数字虽然说跟前一季持平，但是它本身就是一个很高的水平了。 然后最值得注意的是，学生贷款和信用卡的拖欠率是明显上升的，这就说明年轻人和低收入的人群， 他们的这个经济压力是特别突出的。我还有个问题啊，美国的这个储蓄率最近有什么变化吗？然后这对大家的消费能力有什么样的影响？储蓄率其实现在已经降到了百分之四点四，这是一个多年的新低。 对，然后二零二五年四月份的时候，曾经短暂的冲到过百分之四点九，但之后就又开始往下走了。嗯，这个就说明大家的消费越来越依赖于当下的收入，而不是以前存下来的钱。 这么说大家的这个应急的资金是越来越少了，那万一要是突然没有收入了该怎么办？对，就是这个问题，低储蓄率就意味着很多家庭其实是没有什么缓冲的。嗯，然后九月的个人消费支出还比只增加了百分之零点二， 这是二零二一年以来的最低的增速之一，就说明这种压力已经开始拖累整个经济的增长了。所以说这个美国家庭财务状况的恶化，对于美联储的货币政策会有什么样的影响呢？ 其实现在美联储内部也是分成了两派，嗯，有一派呢，比如说像这个保尔森，他是觉得现在家庭的压力已经很大了，那即使通胀还在目标之上，但是为了防止经济下滑，还是要考虑降息的，尤其是对于中低收入的家庭， 降息可能是一个缓解他们困境的办法。但是也有很多人担心说，如果降息降的太快的话，会让通胀变得更难控制吧？没错没错，像哈马克这些官员就特别担心这个问题，他们就强调说现在通胀还是高于目标的， 所以还是要维持这种比较紧缩的政策。嗯，而且他们在十二月份的这个 f o m c 会议上面也有明显的这种分歧，九票支持降息二十五基点，但是有三票反对，就说明他们在这个稳增长和空通胀之间真的是很难下得去手。 确实，那我们接下来就把目光转向欧洲啊。先来看一下德国，德国在二零二五年十一月的这个 cpi 终止出来了，这个数据背后反映了什么样的通胀的趋势。德国的这个 cpi 啊，二零二五年十一月同比是涨了百分之二点三， 跟十月份是一样的，然后环比是跌了百分之零点二，嗯，然后核心 cpi 是 百分之二点七， 就是他虽然说比之前稍微温和了一些，但是还是高于欧洲央行的这个目标的。对，然后另外一个就是服务的通胀还是很坚挺的，但是商品的这个价格压力是在缓解的， 所以德国的这个通胀数据对于欧洲央行的下一步的货币政策会有什么样的影响呢？德国作为欧元区最大的经济体，他的这个通胀的走向基本上就主导了欧洲央行的决策。 对，那现在德国的这个通胀还是高于百分之二的这个目标，所以其实是给欧洲央行继续维持这种偏英派的立场提供了一个依据。嗯，但是另一方面呢，这个月率的负增长又暗示着 压力可能正在缓解，所以这也给未来的政策调整留了一些空间。明白了，那英国在二零二五年十月的这些经济数据，嗯，包括 gdp， 制造业产出，工业产出，还有贸易账整体表现怎么样？ 整体来说的话，就是英国的经济数据还是偏弱的啊，就是它的这个三个月的 ddp 月率到十月是只有百分之零点一， 然后十月单月是又萎缩了百分之零点一，嗯，就说明他的这个经济是几乎没有什么增长动力的。那制造业和工业的情况是不是也不太乐观？是这样的，制造业产出十月是下降了百分之零点六，虽然比上个月有所改善，但是依然远低于市场的预期。嗯， 然后这个主要的拖累就是汽车行业因为网络攻击导致捷豹路虎停产，所以他的这个汽车产量暴跌了百分之二十八点六， 然后工业产出也是同样的下降了百分之零点六，然后英国的这个贸易逆差，嗯，他是十月单月是一百九十一亿英镑，然后三个月的逆差是五百一十四亿英镑， 就是他的这个对外贸易的压力也一直都很大，面对英国这样的经济数据，市场对于英国央行十二月的这个利率决意有什么样的预期呢？现在的普遍看法就是，嗯，英国的经济现在面临这么多挑战，制造业又迟迟迟没有起色， 然后这个贸易赤字又一直很高，然后经济又几乎是停滞的，所以大家觉得英国央行很有可能会在十二月的会议上面选择降息。哦， 那法国在二零二五年十一月的这个 cpi 数据也出来了，嗯，你觉得这个数据有什么特别的地方吗？法国的这个 cpi 啊，十一月同比只涨了百分之零点九， 然后还比还跌了百分之零点一。嗯，然后最主要的原因就是因为能源价格的大幅下降，他的这个能源的通胀率是负的百分之四点六，虽然比上个月有所改善，但是还是处于一个通缩的状态。这主要是因为国际能源价格的回落，以及法国核电产量的恢复。 所以说跟德国比起来的话，法国的这个通胀压力是不是要轻很多？对，确实是这样，法国的百分之零点九的这个通胀率不光是明显低于欧洲央行的目标，也比德国的百分之二点三低了很多。嗯，这其实就是跟他们的这个经济结构和能源政策是有关的， 因为法国他的核电占比非常高，所以他受这个国际能源价格波动的影响就要小很多。了解了， 那最近欧洲这些分化的经济数据，嗯，会给欧洲央行的货币政策带来什么样的难题呢？欧洲的这个情况就是德国的通胀还是比较高的，但是法国又明显偏低。嗯，然后德国的经济还算是比较扎实，但是英国已经是有衰退的风险了， 所以欧洲央行就很难去找到一个让所有国家都满意的政策方向。没错，就是说这个整体的通胀和经济增长的前景会怎么影响欧洲央行接下来的决策呢？现在欧元区的这个通胀是预计会慢慢的往目标靠近， 但是这个速度会很慢，然后德国的这个核心通胀还是很顽固。嗯，这主要是因为工资涨的比较快，然后需求也在回暖， 但是法国这些国家又比较低，所以这就让欧洲央行有了更多的操作空间。然后再加上英国经济的疲软可能会拖累整个欧洲的增长， 所以欧洲央行在十二月很有可能会维持利率不变，但是会为将来如果经济继续变差的情况下留一些降息的可能性。然后咱们来看看美联储的这些官员们最近都在讲些什么，嗯，然后他们的这些政策立场有什么样的特点？ 费城联储主席保尔森，他在二零二五年十二月十二号的这个演讲当中，对于经济前景和货币政策都表达了哪些看法？保尔森这次的态度是特别谨慎的，嗯，他是说他对十二月的这个 fmc 会议是非常谨慎的， 然后他也承认说劳动力市场是他最担心的问题，但是他也在等更多的数据出来之后再做判断。 听起来他对于进一步宽松还是比较支持的，他是明确的倾向于继续降息的，然后他也认为现在的这个货币政策只是适度的紧缩。 嗯，然后他也很认可美联储最新的这个经济预测总结里面说的就是到年底可能还会再降两次，每次二十五级点。然后他对于这个关税的问题有没有什么特别的看法？他是说，呃，货币政策不应该被关税带来的这种短期的价格上涨所左右， 因为他觉得关税并不会造成持续的高通胀。嗯，然后他其实是更在意经济增长和就业的，他觉得现在美国的这个就业市场的风险在加大， 所以他觉得美联储应该继续的去支持经济。那克里福兰联储主席哈马克，他在二零二五年十二月十二号的这个讲话当中是怎么去评估当前的这个货币政策的？哈马克这次是非常明确的应派，他是反对再继续降息的， 他是觉得现在还是要维持这种限制性的政策，然后给通胀继续施压，让他回到目标水平。他是不是特别关注这个通胀的风险？对，他是反复在强调说虽然通胀有所缓解，但是还是有上行的风险。嗯，然后他也提到了说这个消费者的支出依然很强劲， 然后之前的那些降息的效果还没有完全的显现，再加上新政府的一些政策，比如说监管税收、移民和关税， 这些都是不确定的，所以他觉得不能掉以轻心。就是说他对于劳动力市场的这个变化，他是怎么看的呢？他是承认说劳动力市场是值得关注的，但是他还是更看重控制通胀， 所以他是主张把利率维持在现在的这个水平附近，然后他其实在十月底的那个 f o m c 会议上面就已经投过反对票了，就是反对降息。嗯，所以他一直都是非常坚定的，对于通胀的风险是非常坚定的一个硬派。 ok？ 那 古尔斯比在二零二五年十二月的这个 f o m c 会议上面，他为什么会投反对票呢？ 古尔斯比这次是反对降息的，他是倾向于把利率维持在原地，这也是他第一次在 f o m c 会议上面投出反对票。 然后他的理由就是他很担心通胀的粘性，以及就是降息太快的话会有风险，所以他是更看重这个通胀的风险，而不是说那么着急去刺激经济。没错没错，他其实在十月初的时候就已经讲过说最近的这个通胀数据又起来了， 然后同时就业增长又在放缓，所以他说央行现在是面临着双重的考验。对，然后他也说他不会仅仅因为觉得通胀会自己下来就贸然的去降息。那他对于这个中性利率是怎么看的？ 他是觉得现在的这个中性利率可能比目前的政策利率要低一百到一百二十五个基点。嗯，那也就是说现在的这个政策其实是有一点点紧缩的作用的。然后他也特别强调说他现在没有再考虑一次降息五十个基点这样的一个幅度，他还是更看重数据和模型的分析， 然后他的态度也是非常谨慎的。最近美联储的这些官员们公开的分歧，嗯，对市场预期和资产价格都带来了哪些具体的影响？二零二五年十二月的这个 f o m c 会议上面出现了九比三的这样的一个投票结果，嗯，就已经是近几年非常少见的了，就是有三个人是反对的， 然后这个里面既有主张更激进的降息的，也有主张维持利率不变的，所以这种莺歌对立就让大家对于未来的政策的走向更加的捉摸不定，那就是说投资者现在对于这个美联储后续的动作是更难去判断了吗？是啊，就是因为大家的这个解读出现了分化嘛， 所以导致市场的这个不确定性明显的上升。嗯，就包括期货市场，大家对于十二月降息的这个概率，也是从之前的百分之八十多跌到了百分之七十左右， 然后美股也是在会后出现了明显的震荡，然后美元是先跌后涨，然后美债市场也是波动加大， 就是大家都在重新去评估风险。所以说美联储的这些内部的分歧会怎么影响他们接下来的政策路径呢？其实他们现在这种公开的分歧，很有可能会让美联储在做决策的时候更加的小心， 然后每次会议都要依赖最新的数据来做判断，所以这也让每一次的 f o m c 都有可能会成为一个影响市场的大事件。 嗯，然后投资者也不得不随时去调整自己的策略，去应对这种政策上的不确定性。那加拿大在二零二五年十月的这个批发销售月率这个数据出来之后，有什么亮点，或者说有什么引 诱？加拿大在二零二五年十月的这个批发销售月率数值是下降了百分之零点一，然后预期是要涨百分之零点三，嗯，然后九月是涨了百分之零点六， 就是他不仅是转负了，而且是明显的低于市场的预期的。那主要是哪些行业在拖后腿呢？主要是食品饮料、烟草，还有这个农业供应这两块下滑的比较厉害，然后这背后反映的就是消费不振，然后农业也比较低迷。 嗯，然后还有一个点就是说这次的这个数据的响应率是特别低的，所以未来被修正的可能性也是非常大的。加拿大的这个批发销售持续的走弱， 对，那他对于整个北美地区的经济会带来什么样的影响呢？因为批发销售其实是一个能够提前反映经济活动冷暖的一个指标嘛， 那他现在的持续下滑，就预示着未来加拿大的消费和生产都可能会进一步的走入。嗯，然后再加上他本身二零二五年第三季度的 gdp 的 增速只有百分之零点一， 就说明他整个经济现在就是面临着很多的挑战。就说加拿大的经济放缓会直接拖累美国吗？因为美加之间的贸易联系非常紧密嘛，所以加拿大这边需求的减弱，肯定是会给美国的出口，尤其是制造业和农业相关的出口带来压力的。嗯，然后也会间接的影响到美国的就业市场， 所以美联储在做决策的时候，也不得不去考虑邻国的这个经济状况。那二零二五年的北美经济整体会呈现出一个什么样的特点呢？ 整体来说就是二零二五年的北美经济就是一个增速明显放慢的一年，然后通胀的话是出现了分化，就是政策上面也是各个国家之间是出现了比较明显的分歧。那美国和加拿大的经济表现会有哪些核心的区别？美国的话 二零二五年第三季度的 gdp 是 环比年化增长百分之四点九，那这个数字看起来很高，但其实主要就是靠消费在撑着。然后就业的话虽然说还比较稳定，但是新增的岗位和工资的增速都是在往下走的。 然后通胀虽然说比之前的高点已经回落了一些，但是核心通胀还是很顽固，一直都高于美联储的这个目标。 那加拿大是不是面临的麻烦更多一些？没错，加拿大的麻烦就更多了，就是批发销售也很弱，然后房地产也很疲软，然后消费者的信心也在下滑，然后企业也都不太愿意去投资。然后央行虽然说十二月还是按兵不动，但是市场普遍预期明年可能会不得不降息来托底经济。 所以说美国和加拿大在经济结构上面的这些差异，是怎么影响他们面对外部冲击时候的表现呢？美国的话他的经济结构会更加的多元， 就是他在科技、金融和物业上面的实力会更强一些，所以他的这个整体的抗压能力会比较强。但是加拿大的话，他就会过度的依赖资源的出口和制造业，所以在这种全球需求减弱的情况下，他受到的冲击就会更大一些。明白了， 那我们接下来要关注的就是美国的这个石油钻井的最新的数据。嗯，那二零二五年十二月十二号当周的这个数据有哪些是比较值得关注的新的变化？ 这个数据是贝克休斯在二零二五年十二月十三号凌晨两点发布的。那截至十二月十二号当周，美国的石油钻井总数是增加了六座，达到了四百一十三座， 然后这个是结束了之前的连续下降的趋势。那除了石油钻井之外，天然气钻井和总钻井数有什么变化？总钻井数是增加到了五百四十九座，然后天然气钻井数是减少了一座，变成了一百二十九座。嗯， 然后石油钻井的这个增加主要是集中在路易斯安那州和新墨西哥州。但是如果我们跟去年同期去比的话，还是少了六十九座，就是同比还是下降了百分之十四。 那过去两年美国的这个油气行业在钻井平台的数量上和投资上都有哪些大的变化？二零二四年美国的这个油气钻井平台的数量是下降了百分之五， 然后二零二三年是降了百分之二十。就这两年其实行业的投资是持续在收缩的。那这背后的原因就是因为油气的价格一直都很低迷，所以公司更愿意把钱用来分红或者是还债，而不是去打新井。 那这个钻井数量的下降和这个产量的变化之间有什么新的特点吗？现在就是虽然说钻井的数量在减少，但是因为这个水电压力和水平，钻井技术的进步，所以单井的产量是大幅提升的。嗯， 所以美国能源信息属实，预计二零二五年美国的原油产量还是会从二零二四年的每天约一千三百六十万桶，然后增加到二零二五年的每天约一千三百六十万桶。 所以说全球的这个能源转型和价格的波动是怎么影响美国的这个油气行业的投资和生产策略的？因为现在全球都在加速的向绿色能源转型嘛，所以投资者对于传统的油气行业是非常谨慎的，嗯，他们会要求公司去提高资本的回报，然后去减少碳排放， 所以这就导致了企业会去削减新的项目的开支。然后再加上美国能源信息署是预计二零二五年美国的这个现货原油的价格是会连续第三年下跌， 但是天然气的价格是会暴涨百分之五十八，所以这也会促使企业去把更多的资源投向天然气，然后预计二零二五年的天然气的产量也是会提升的。 ok， 那 我们接下来就聚焦到这个能源市场的供需平衡上面。那美国在二零二五年的原油和天然气的供应和需求会有哪些值得关注的变化？美国的原油产量在二零二五年是会达到一个历史新高，就是每天一千三百六十万桶， 虽然说钻井的数量是在减少的，但是因为技术的进步以及现有油田的效率的提升，所以它的产量还是在往上走的。 那这个全球的经济的增速放慢，对原油的需求段会带来什么样的影响呢？全球的这个原油的需求增长是在明显的放缓的， 主要是因为经济增速的放慢以及能源利用效率的提升，所以美国的这个国内的需求也是比较平稳，没有什么太大的增长，所以二零二五年的油价其实是会因为供应过剩，然后需求不振而面临比较大的下行的压力。 那美国的这个天然气市场在二零二五年会是一个什么样的情况呢？美国的天然气的产量在二零二五年是会有一个比较大的提升的，就是他会从二零二四年的每天一千零三十二亿立方英尺，然后增加到二零二五年的每天一千零七十七亿立方英尺， 这个主要的原因就是因为价格的上涨刺激了供应，然后需求端的话，虽然说价格涨了会抑制一部分需求，但是其实发电和工业领域的需求还是在稳定增长的， 所以 eia 是 预计二零二五年的天然气的价格是会有百分之五十八的上涨。那在能源市场的供需平衡当中，有哪些关键的因素是我们需要特别关注的，可能会影响未来的价格和供应的。 首先第一个肯定是全球经济的增速，如果经济增速进一步的放缓的话，那能源的需求肯定是会被打压的，那价格也会面临比较大的下行压力。嗯，然后第二个就是地缘政治， 比如说像中东和东欧，如果这些地方的局势紧张的话，是会直接干扰全球的能源供应的。除了这些外部的因素，能源转型和技术进步是不是也会有比较长远的影响？是的，各国的这个碳中核的政策会长期的压低化石燃料的需求， 然后另一方面就是开采技术的不断的突破，会持续的提升生产效率，那这就会让供应变得更加的充裕，所以这些因素都是会在未来的很长的时间里面去左右能源市场的格局和价格的走势的。 那美国的这个石油钻井的数据具体是通过哪些渠道去影响金融市场呢？这个钻井的数据他是一个领先指标，就是他可以提前反映出能源行业的景气度。所以如果说钻井的数量下降的话，往往是会被市场解读为利空，然后能源类的股票就会面临抛压。 但是如果说这个下降是因为技术的进步，效率的提升所导致的，那有时候反而会被市场正面的解读。 所以说这个数据的变化对能源股和大宗商品的价格影响还是很直接的，因为钻井数量的变动会直接改变市场对于未来能源供应的预期， 所以如果说钻井数量持续下降的话，油价是有可能因为大家预期未来会供应紧张而上涨的，嗯，然后能源价格的波动又会进一步的影响到美元的汇率，然后影响到通胀的预期，最后影响到整个投资组合的配置。 比如说在能源转型的大背景下，大家可能就会更倾向于去增加一些新能源或者是能源技术类的这种资产。没错，那我们下面来进入今天的最后一个环节啊，就是综合分析与市场展望。 那现在这个全球的经济到底是一个什么样的增长的趋势？然后主要经济体都面临着哪些比较突出的压力？目前来看的话，就是全球的经济分化还是很明显的，就美国的话虽然说还算是有韧性， 但是其实他的动能也是在减弱的，然后家庭财务的恶化和储蓄率的下滑是比较大的隐患。嗯，那欧洲的话就更不用说了，欧洲的话德国的通胀还是很高，然后英国已经是连续两个月经济收缩了，法国也很疲弱，所以整个欧洲的增长都是面临很大的压力的。 你觉得现在全球经济最大的风险点都有哪些？首先第一个就是贸易保护主义，就是美国加征关税带来的这种连锁反应。然后第二个就是地缘政治的这个不确定性，尤其是在中东和东欧。嗯，然后第三个就是全球的债务的水平，尤其是美国的家庭债务已经是创了历史新高了。 然后最后一个就是通胀，虽然说有缓和，但是核心的通胀还是很顽固，这就导致央行的政策空间被极大的压缩了。最近这个国际货币基金组织对全球经济增长有什么新的预测吗？ imf 是 预计二零二五年全球经济的增速是百分之三点二， 然后发达经济体是百分之二点一，新兴市场和发展中经济体是百分之四点二，就是整体来看的话，就是明年全球经济的增速是比今年还要再慢一点的，然后发达经济体的这个放缓会更加的明显。 对，那现在这个通胀的走势和各大央行的这个货币政策有哪些新的变化，或者说有哪些分化的趋势？美国的话现在就通胀预期还是比较稳定的， 但是像医疗、住房这些领域的价格压力还是很大。然后欧洲的话，就是德国和法国，他们的这个通胀率能差出一倍还多，就整个区域的分化特别明显，嗯，然后加拿大的话因为经济比较弱，所以他的这个通胀压力其实是有限的。 这么说的话，各大央行在做决策的时候是不是越来越难步调一致了？你看现在美联储就是内部都炒成这样了， 然后市场对于他们接下来的降息的预期也是忽高忽低的，欧洲央行也是因为他们这个经济和通胀的分化，所以他们也是选择按兵不动。然后英国和加拿大的央行可能就会因为自己国内的经济情况，呃，可能会有一些降息的动作， 所以就是说现在这种情况下，如果主要经济体之间的货币政策的分化继续拉大的话，是会加大汇率的波动的，然后也会影响全球的资本流动，所以这种政策的协调就比以前任何时候都显得重要。 现在这个金融市场有哪些比较明显的风险点是大家比较担心的。第一个就是美联储的这个政策的不确定性，就是他们内部的这种分歧可能会导致他们的政策忽紧忽松。 然后第二个就是美国家庭的这个债务已经是历史新高了，而且已经有越来越多的债务开始出现严重的拖欠。嗯，然后第三个就是地缘政治，比如说中东啊，或者是东欧啊，这些地方如果一旦出事的话，会导致能源价格飙涨，然后拖累全球经济。 最后一个就是汇率的波动，会因为各国的货币政策的分化会加大，这也会给国际贸易和投资带来很大的不确定性。 面对这么多的不确定性，投资者有哪些潜在的机会可以去把握呢？就是在这种市场波动比较大的时候，其实像黄金啊、国债啊这种避险的资产往往会受到青睐， 然后一些被错杀的优质股票其实是可以去关注的。嗯，然后还有就是像新能源、节能技术这种受益于能源转型的行业也是可以去关注的。 最后就是因为货币政策的分化会带来一些汇率的波动，所以这中间也是有一些短线的交易机会的。确实那有哪些具体的经济数据，或者说有哪些政策事件是大家应该重点去跟踪的，因为这些可能会对投资决策有比较大的影响，比如说美国的就业数据，通胀数据， 然后欧洲的 gdp pmi， 然后中国的主要的经济指标，还有就是能源的价格，这些都是非常重要的，然后包括央行的会议，重要官员的讲话， 嗯，然后还有一些就是重大的政治事件，这些都是会对市场产生直接的影响的，所以说就是大家要随时盯着这些关键的数据和事件的变化，然后去调整自己的投资策略。没错没错，就是你要去建立一个比较完善的数据监控体系， 然后要定期的去审视自己的投资组合。对，然后要去关注一些风险预警的信号，比如说信用力差的扩大，然后市场波动率的上升， 然后还有就是一些流动性的紧缩，或者是地缘政治的一些突发事件，这些都是会影响市场的，所以你要保持非常高的敏感度和灵活性。对，今天我们把全球主要经济体的这些关键数据都给大家梳理了一遍， 然后也聊了聊这些数据背后的一些投资的机会和风险。 ok， 那 这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下次再见吧，拜拜。拜拜。

今天来讲第二个技术指标， rsi， 相对强弱指标，它能够判断市场处于超买还是超卖状态，从而给予我们买卖点的参考。 前面视频说布林带也能给我们买卖点的参考，所以这两个指标完全可以结合起来使用。主要讲三个部分， rsi 的 基本原理，怎么用它判断超买和超卖，怎么用它判断顶背离和底背离？干货视频比较长，大家可以点赞收藏。 本视频内容仅为个人经验分享与科普，性质，不构成任何投资建议、推荐或诱导。 rsi 指标是由威尔斯怀尔德在一九七八年提出，它的核心思想很简单， 如果股票在一段时间内上涨的总幅度远大于下跌的总幅度，那么市场就处于超买状态，反之则动能衰弱，处于超卖状态。 简单来看一下它的计算公式，这个了解就行啊，先计算出相对强弱 r s， 它等于过去 n 天上涨的幅度，除以过去 n 天下跌的幅度， 再把这个比值换算成零到一百之间的数，出来的就是 r s i， 所以 r s i 的 数值波动范围就在零到一百之间。那么怎么解读 r s i 的 数值呢？这里有个表格，以 r s i 等于五十为分界线，五十以上为强势区，多头占上风， 五十以下为弱势区，空投占上方。这是第一个要注意的数值，就是 rsi 等于五十，它是多空分界线，类似于布林带的中轨。 第二个要注意的 rsi 值是七十，当 rsi 大 于七十时，表明股价来到了超买区，面临回调或者盘整的压力。所以这个 rsi 等于七十就相当于布林带的上轨，可以看作是阻力位。 第三个要注意的 rsi 值是三十，当 rsi 小 于三十时，表明股价来到了超卖区，存在反弹需求。所以 rsi 等于三十就相当于布林带的下轨，可以看到是支撑位。 这个三十和七十只是一般的标准哈，它适合保守的投资者，如果你是一个激进的投资者，可以调整一下这个标准，把 rsi 大 于八十视为超卖区。 前面说 rsi 可以 和布林带结合起来使用，就是因为 rsi 的 这三个值哈，这个五十就相当于布林带的中轨，三十相当于布林带的下轨，七十相当于布林带的上轨。 在交易软件里都可以调出 rsi 指标，会看到三条线，它们分别对应三个不同的周期长度，短周期、中周期和长周期。 rsi 的 周期越短，对骨架的波动就越敏感。就个人而言，我会把中周期和长周期引去只看这个短周期 rsi 一 的这条线。 再来看 rsi 的 实战用法。第一种是用它来判断超买和超卖。在震荡行情或者做短期波段时， rsi 可以 给我们买卖点的参考，当 rsi 跌到三十以下后买入，当 rsi 升到七十以上后卖出。 不过还是那句话，是欠随价动，股价在先， rsi 在 后。这些买入卖出信号只是做参考的，并不是说按照这些操作就一定能赚钱，它只是给你一个参考，让你知道目前市场处于什么状态。 用 rsi 判断超买超卖，并以此作为买卖点，一定要注意它所适用的行情是震荡或者只做短期波段，如果是处在单边行情，比如大牛市， rsi 可能会长时间停留在七十甚至八十以上。你如果按照这个卖出信号， rsi 一 超过七十就卖出止盈了，那就等于是卖飞了。 而在弱势行情下， rsi 可能长期在二十到五十之间徘徊，如果按照这个买入信号，一跌到三十以下就买入了，那么资金的时间损耗就比较长。 所以这个实战用法最好结合布林带等指标，判断市场是否处于震荡区间判断。对了，再入场。 rsi 的 第二个实战用法是用它来识别顶背离和底背离，从而判断买卖点。这种一般用于短线操作，比如小时级别的 k 线图上是能够找到背离的， 日线图上就比较难找到。先解释一下顶背离，它是说股价创出新高，但是 rsi 指标没能创出新高，反而走低，这就是看跌信号。这说明尽管价格还在上涨，但上涨的动能和速度已经在减弱，即将见顶。 来看图上这个例子，什么叫做顶背离？股价在这里创出了第一次新高，到这里又创出一次新高，但 rsi 却下降了，走低了，说明上涨的动能在减弱，即将见顶，后面确实也下跌了。 我们该怎么理解顶背离呢？为什么股价创出了新高， rsi 却走低了？可以这么理解，一开始主力资金大举买入，不再主动拉升了， 但是散户的惯性思维和错失恐惧的情绪还在推着股贱勉强创出新高，从而形成第二波上涨，但已经是强弩之末了，后续很快会下跌。再来看，底背里，股贱创出新低，但 i s i 指标没能创出新低，反而走高了，这就是看涨信号。 这说明尽管价格还在下跌，但下跌的动能和速度已经在减弱，下跌趋势即将反转。来看图上这个例子，什么叫做底背离？股价在这里创出第一个新低，到这里又创出一次新低，但 rsi 却走高了， 这说明下跌的动能在减弱，即将见底反转，后面确实也拉升上去了。那怎么理解底背离呢？为什么股价创出了新低， rsi 却走高了？ 也是可以从资金的角度来理解哈。一开始是有重大利空恐慌盘涌出，放量暴跌，等到割肉的人都卖的差不多了，剩下的持有者就开始躺平，他不卖了，卖盘减少，同时由主力资金开始挂单抄底，低位吸筹。 也就是说，虽然股价被惯性压的更低了，但实际上到这里就没人愿意再低价大甩卖了，从而形成底背离。这是我对顶背离和底背离的一点理解，如果有不对的地方，欢迎大家指正。这个顶背离和底背离确实比较难理解。 再来总结一下 i s i。 的 实战用法，第一种是在震荡行情下，用 i s i 识别超买和超卖，从而判断买卖点。第二种是做短线操作时，可以用 i s i。 识别顶背离和底背离，从而判断买卖点。以上便是本期的全部内容，如果你也对投资感兴趣，欢迎点进我的主页观看。