元创股份有没有光刻胶概念

今天咱们要聊的呢，就是在日本对中国的这个光刻胶供应出现了一些变化的这样的一个情况下啊，国产的光刻胶在不同的芯片制成上面取得的进展，以及我们的自给自足的能力，以及我们未来的发展的方向到底是什么？没错没错， 那这个也是最近一段时间半导体行业非常关注的一个话题，那我们就开始今天的讨论吧。我们先来关注一下最近日本光刻胶的供应出现了一些所谓的明否暗线的新的变化啊。日本官方并没有说发布什么正式的通报说要断供， 但是我们国内的这些半导体企业到底在实际的采购当中遇到了哪些新的麻烦？虽然说日本那边没有说公开的宣布说断供，但是其实我们的企业已经感觉到了供应端明显的收紧， 那这种情况就是虽然他的政策的说法没有变，但是其实市场上已经开始严格的多了，那这种其实是一种带有很强的产业引导性的供应链的一种精细调控。确实啊，这种隐性的变化对企业来说影响其实挺大的。是的，从二零二五年的十月份开始， 日本的几家主要的半导体企业列入了一个所谓的最终用户审核清单， 以后每次出口都要逐案审核，那这个时间就从原来的一个礼拜到十天，一下子拉长到了九十天以上，甚至有的订单就直接卡在那里，没有任何进展。对于我们先进之城用的 rf 和 krf 这种高端的光刻胶，新的订单现在是完全停止对接和交付， 只能维持一些际线和爱线这种低端的产品有限的供应，而且他们的现场技术服务的团队也大幅的缩减，维修和工艺调试都很难进行，那正常的货期也从原来的两三个月拉长到了四个月甚至半年， 再加上二零二四年十二月份的地震，又影响了日本那边的产能，所以现在有的货期就完全说不准了。日本官方一直否认说他们断供，那他们为什么要这么做？背后到底有哪些深层次的原因？其实他们否认的原因主要有三个， 第一个就是他要避免跟国际贸易规则发生直接的冲突，不想让这个产业链上下游都受到太大的冲击。第二个呢，就是他把这个供应的变化说成是企业自己的决定和产物的问题，这样就可以用市场化的逻辑来解释。 最后一个就是它其实是对于不同的制成的光刻胶是有不同的管理的，对于一些高端的技术，它确实是收紧了，但是对于一些成熟制成的产品，它还是留了一条贸易通道的。懂了懂了，现在国内这些精原厂在光刻胶的库存上面，特别是高端的埃尔法光刻胶， 他们现在的储备情况怎么样？这种情况对他们的生产和资金周转带来哪些压力？现在整个行业的光刻胶的库存普遍还可以维持半年左右的生产，但是高端的 alpha 光刻胶的安全库存，大部分的企业都撑不到三个月。 有一些企业为了能够保证自己的生产线不停，他们还在二零二五年上涨了百分之十五到百分之二十， 所以他们的资金周转的压力在短期内是明显变大了，看来高端光刻胶还是有点卡脖子，那我们现在来看看国产光刻胶的替代进展。 哎，说到这个，就不得不先讲一讲国产光刻胶在不同的芯片制成上面，到底是一个怎么分层突破的。情况是这样的，就是不同的芯片制成，它是需要不同种类的光刻胶的。那我们国产化的推进也是分层次一步一步上来的。那最下面的那一层， 也就是最基础的那一层，就是我们的 g 线和 i 线的光刻胶，主要是用于我们的家电、汽车这些成熟制成的芯片。 那这一块我们国产的光刻胶已经超过了百分之九十的市场份额。那这个成熟制成的国产光刻胶有哪些企业做的比较突出吗？这个精锐电材就很厉害啊，他的 g 线胶是国内第一， i 线胶的涉战率也超过了百分之七十，他的产品量率能做到百分之九十五到九十九， 然后价格要比进口的便宜百分之十五到百分之二十。那单单精锐电材一家的 g 线和 i 线的光刻胶的年产能就超过了五千吨，完全可以满足我们国内的需求。 明白了，那 krf 光刻胶的国产替代现在到什么程度了？有哪些企业是主力？ krf 光刻胶主要是用于存储芯片和终端的逻辑芯片， 那这一块的国产替代，我们已经走到了量产验证的阶段，在二零二五年的时候，国产化率已经达到了百分之三十五，其中北京科华是龙头，他的试战率超过了百分之四十，他的这个潜江基地的一期的一点一万吨的潜能已经顺利的投产了， 然后专门就是给中信国际供货的，听起来进展还不错啊，那国产的 krf 光刻胶的产量能够满足国内的需求吗？精锐电材的 krf 胶的量率也做到了百分之九十八， 然后也已经进入到了长江存储的一百二十八层的三维 nnd 的 产线进行批量的使用了。 那我们整体国产的 krf 光刻胶的产能是可以满足超过百分之六十的本土需求的，剩下的部分我们也可以通过库存和一些合规的进口来补上。 那到二零二七年我们的国产化率目标是要提升到百分之五十到七十，看来国产光刻胶进步确实很快啊。那我们现在来讨论一下 arf 光刻胶，这个是大家都非常关心的，尤其是在先进之城这一块， 国产的 arf 光刻胶的技术和产业化现在走到哪一步了？ arf 光刻胶是用在先进逻辑芯片的制造上面的，那这一块我们是实现了零的突破， 但是要做到大规模的稳定供应还是需要一些时间的。有哪些企业在这个 arf 领域取得了关键进展？南大光电是国内首家实现二十八纳米 arf 光刻胶量产的企业，然后它的宁波的基地也把产量从五十吨提升到了五百吨， 二零二五年也拿到了中芯国际的百吨级的订单，它的产品的量率可以做到百分之九十九点七，然后缺陷密度已经追平了国际的同类产品，但是我们整体二零二五年的 a r f 光刻胶的产能缺口还是在一半以上， 然后十四纳米级以下的 a r f 浸墨式的光刻胶，我们只是完成了工艺验证，还没有进入到真正的大规模量产， 所以高端的这一块我们还是要依赖多元的供应链来保证我们的供应安全。了解了，那 euv 光刻胶呢？这个我们国内现在研发到什么程度了？ euv 光刻胶是用在七纳米以下的这种顶尖的芯片的制造上面的， 那我们现在还处于实验室的研发阶段，清华大学的团队是开发出了一种基于聚替氧丸的新型的 euv 胶， 然后它是具备高灵敏度和低缺陷的这种特性的。南大光电和中科院也在合作进行一个预言的项目，那他们的计划是到二零二八年要进入到中试，所以距离真正的产业化我们估计还得需要三到五年的时间， 看来我们在高端光刻胶这块还是有一段路要走啊。然后我们接下来的核心问题就是国产光刻胶到底够不够用？ 那我们先从这个芯片的制成的需求结构来切入，看看国产的光刻胶到底在哪些制成上面能够自给自足。呃，其实我们国内的芯片产业对国产光刻胶的依赖程度是非常高的， 因为全球有超过百分之六十的芯片都是九十纳米以上的这种成熟制成，那我们国内的这个占比就更高了。哦，这么说的话，国产光刻胶在成熟制成这块应该是挑大梁的。没错没错，二零二五年的时候，我们大陆的成熟制成的芯片产能已经占到了全球的百分之三十三， 然后 g 线、 i 线和 krf 这些国产的光刻胶是完全可以满足需求的。然后先进之城这块，虽然说有一些 irf 是 供应紧张的，但是先进之城的产能占比其实我们国内还不到百分之五， 所以整体算下来的话，国产的光刻胶是可以满足我们国内百分之八十以上的芯片制造的需求的。那我们就按照这个时间线来看的话，比如说短中长期国产的光刻胶分别能够满足我们哪些需求，或者说会有哪些短板？如果是短期的话，就是六到十二个月， 那我们的金源厂现在的库存，加上我们国产的基线 i 线的光刻胶是可以做到完全自己的，然后 krf 我 们也可以满足百分之六十的需求， rf 我 们可以稳定的支持到二十八纳米的工艺，所以说短期内我们是不会出现芯片断供的情况的，这么看的话，短期的供应安全还是有保障的。那中期和长期会有什么变化？中期的话就是两到三年， 那我们的 krf 的 国产化率会进一步的提升，然后 arf 我 们也会做到十四纳米的量产，那我们先进制成的这个缺口就会缩小到百分之三十以内。 那如果是长期的话就是五年以上，那我们整体的光刻胶的自己率要争取提升到百分之八十以上， 那个时候我们就会形成一个比较完整的自主供应体系。明白了，那我相信大家都很关心，就是国产的光刻胶对于我们日常使用的手机和汽车的芯片到底有什么样的影响？ 比如说我们的手机芯片会不会因此而涨价，然后我们的汽车芯片会不会出现短缺？其实啊，中低端的手机芯片，它是用二十八纳米以上的制成， 那这个制成的话，国产的光刻胶已经可以做到很稳定的供应了，所以这部分手机的芯片的价格是不会有什么波动的。那高端旗舰机的话，他虽然是用七纳米以下的制成， 确实现在还需要多元的供应链，但是这部分的芯片在我们国内的手机市场的占比还不到百分之二十， 而且各大厂商的库存目前都是很充裕的，所以短期内也不会出现断供或者说价格暴涨的情况。 所以说我们日常用的手机和汽车其实受到的影响是非常有限的。完全没错，汽车芯片的话，它更是以九十纳米以上的成熟制成为主，那这个国产的 g 线、 i 线的光刻胶是完全可以覆盖的。 然后二零二五年，我们国内的汽车芯片的自己率已经超过了百分之五十，所以说光刻胶这块是不会拖后腿的，就整个汽车芯片的供应是不会因为光刻胶出现短缺的。我想知道现在光刻胶供应的这个变化，对于我们国内的这个芯片产业链会带来哪些压力？ 然后在高端技术的公关上面，我们国家又做了哪些事情来应对？现在的话就是高端的光刻胶的供应的收紧， 确实给我们国内的先进制程的芯片制造带来了一些短期的适配的难题，但是我们整体国产的光刻胶已经可以满足我们百分之八十以上的主要需求了， 特别是在我们的民生相关的成熟制程芯片上面，我们已经是完全自主可控了。听起来国产光刻胶的进步还是非常让人振奋的，对，而且这个供应的变化也成为了我们技术升级的一个催化剂。 现在我们国家也是专门设立了基金，然后来推动我们的产业联盟的这种协助就是来解决我们的验证周期长和高端的原材料自挤率低的问题。 那随着我们上下游的这种合作的深入，我们的国产的光刻胶也会逐步的从追赶走向并跑，然后为我们的半导体产业来打捞这个材料的基础。 ok， 今天我们把国产光刻胶的这个替代的全景给大家大致的梳理了一下，从成熟之城到先进之城，然后我们也聊了一下现在我们面临的一些挑战和机遇，然后感谢大家的收听，咱们下次见，拜拜。拜拜。

美国一纸芯片禁令，让中芯国际从四十元冲到一百五十元，北方华创一年暴涨百分之三百，现在历史正在重演，这次的主角是被称为芯片血液的光刻胶。今天这条视频，两分钟给你讲透光刻胶的投资逻辑，谁能从国产替代中突围？ 点赞收藏，我们开始先搞懂关键问题，日本为啥敢拿光刻胶卡脖子？答案就一个，垄断！光刻胶通过曝光、波长、制成、适配、技术壁垒等维度，从低端到高端，分为 krf、 arf、 euv。 先进制成的 uv 光刻胶，日本掌控全球百分之九十以上混合二十八纳米到七纳米用的 arf 光刻胶，日本供应占比超百分之八十，相当于芯片制造的核心命脉被人家攥着。 再看最新动态，日本官方虽没明说全面禁售，但动作比禁令还狠。一百一十家中国半导体企业被纳入出口限制清单，光刻胶从自由出口变成竹案审批， 审批周期拉长到九十天，还禁止第三方转口。更关键的是，加农、三菱化学等巨头已经实质停摆供货， 高端 arf、 euv 光刻胶交付基本中断，今年供应配额比去年减少近百分之十五，交货周期从两到三个月拖到四到六个月，这不是断供是什么？而我国光刻胶进口依赖度高达百分之八十到百分之九十，高端领域更是近乎百分之一百依赖进口。 历史无数次证明，越被卡脖子，国产替代越迅猛。当年美国限制芯片出口，中芯国际、维尔股份等企业股价翻倍，现在光刻胶领域的机会更明确，因为国产替代已经不是画饼， 而是真真切切的技术突破和量产落地。重点来了，国内光刻胶企业的突围之战正式打响。谁能率先打破垄断第一梯队？ 高端突破的领头羊？南大光电，国内唯一实现二十八纳米制成 arf 光刻胶量产的企业，已经拿到中芯国际长江存储的认证，妥妥的国产替代标杆。同城新材通过收购北京科华和北区电子， 实现质线到 arf 全品类覆盖。 arf 光刻胶国内试验率超百分之四十， arf 光刻胶已完成十四纳米工艺验证并量产。 第二批队多点开花的实力派上海新阳 krf 光刻胶已攻获中兴国际、华鸿 arf 季末市拿到订单，更是国内唯一手握 euv 光刻胶发明专利的企业。 精锐电材该线光刻胶国内试战率超百分之四十， krf 光刻胶量产销量翻倍， arf 光刻胶实现小批量出货。此外，宽普光刻胶更是国内试战率第一的王牌产品。 华贸科技参股的徐州博康掌握全球百分之八十光刻胶单体技术，实现单体树脂光刻胶全产业链闭环，成本比进口低百分之二十。 a r f 光刻胶已通过存储认证， e u v 光刻胶研发达标。 可能有人会问，这波行情能持续多久？答案是长期逻辑硬到没朋友。国内精原厂能持续扩张，光刻胶需求只会越来越大， 之前依赖进口的市场份额正在快速向国产企业转移。关注我，我会第一时间帮你捕捉市场热点机会，下期不见不散！

这两天辽宁号去小日子家门口溜达去了，雷达也照射了，日本果然拿出他的王牌光刻胶。为什么他们对光刻胶这么有底气呢？因为日本在光刻胶领域的垄断地位时期，实施断供的底层逻辑。 全球光刻胶市场百分之七十以上的份额是由日本的四大天王 jsr、 东京硬化、信乐化学、富士胶片掌控的。 在 uv 光刻胶也就七纳米以下的这个领域里面，供货近乎于百分之百。而在九十纳米到七纳米的施展率超过百分之九十，二十八纳米到九十纳米的依赖度高达百分之九十五以上。 而中国光刻胶整体进口依赖度高达百分之八十到九十，其中百分之五十到五十五是直接来自于日本， 二零二四年从日本进口额高达十三点六亿美金，占感光化学品进口总额的百分之五十四点五。 如果日本断供，中国的中兴国际啊、长兴存储啊、长江存储啊、华虹啊等一批中国芯片公司都会面临着生产的风险，所以小日子才有了底气来搞起断供。 这不是第一次，日本用技术壁垒来做筹码。上世纪九十年代，日本巨头垄断了技术领先的等离子面板啊，实施严密的专利封锁，拒绝向外授权，意图就是独占这个市场的利润。被拒之门外的韩国和日本企业只能转攻液晶技术。 因为液晶产业链开放啊，全球多数的厂商纷纷都加入进来，迅速推动了产能的扩张，成本的降和技术的迭代。 最终廉价通用的液晶彻底击败了昂贵封闭的等离子，日本的排他策略导致了产业的孤立。随着松下和日立等企业的宣布停产，日本显示产业彻底失败，全球主导权转移到了韩国和中国。这次估计小日子还得重导当年显示面板的技术路径和产业操守的负责了。 因为啊，不光是中国，在光刻胶领域的国产替代是不可逆的。二零一九年日本就对韩国搞过一次光刻胶的断工，韩国搞得非常难受。所以呢，现在美国、韩国、欧洲都在自己搞自己的光刻胶的研发 啊。两大光电国内首先实现了二八纳米的光刻胶量产，并且导入了中兴国际的这个产线里面啊，规划产量是五百吨每年，其技术突破具有里程碑的意义，一旦产能释放，国产替代率有望从百分之五会提升到百分之十五， 催化剂就是中兴国际、长江存储、长兴存储等客户的持续放量。还有同城星采容、大感光等一批光刻胶企业的技术突破，一旦产能释放，客户的产量也跟上了，那么产业链就不会再是单点被卡的局面了。 但我感觉小日子这次不会是完全断供，一个是中国是日本半导体材料的最大客户，断供后他自己也受不了。二零二四年进口额是十三点六亿美金，占日本感光化妆品出口总额的百分之五十四点五，如此庞大的利益捆绑，使日本不敢亲眼全面断供。 还有就是中国的反制措施也会让日本的科技企业非常难受，就是稀土，日本在精密制造和高端材料领域里面大量依赖中国的系统，而中国掌握着全球约百分之九十的稀土的经验能力，一旦进入到对等博弈，日本的产业链压力也会非常直接非常大。 所以封锁啊，只会带来更快的替代威胁，只会加速产业的重构。在光热销这个关键领域里面，全球都进入了趋势本化的长期趋势，中国的国产替代也已经从零星突破，进入了系统化推进的阶段了。

日本可能很快要全面禁止像中国出口一样关键材料，光刻胶。这是什么概念呢？ 光刻胶被称作芯片制造的血液，目前全球高端市场几乎被日本企业垄断，而中国芯片产业确实在很大程度上依赖从日本进口。为什么突然又出这一招？明眼人都看得出来，这远不止是商业行为。 这段时间，高氏藻苗在一些敏感问题上的不当言论，让两国关系非常紧张。现在他们摆明了想用这种技术卡脖子，当做一种报复或者是施压的手段。 而且这也不是第一次，从去年开始，日本已经在半导体设备、技术维护等方面对中国企业设置了不少的障碍。这一招，日本可能觉得自己是手握王牌，但他们也许没仔细算清楚。另一笔账， 中国同样有反制的底牌。第一张牌叫原料命脉，光可胶生产离不开稀土， 而日本百分之九十以上的稀土依赖从中国进口。中国已经出台了更严格的稀土及相关技术出口管制措施。你想断我的供应链， 那你的光可胶原材料从哪里来？第二张牌叫市场根基。中国是全球最大的煤炭市场，也是日本光可胶企业最大的摇钱树， 像信越化学、 jsr 这些巨头，三成甚至更多的营收都来自中国。主动放弃这么大的市场，再想找替代者，那可不是三五年能办成的事。 而中国这边，国产替代的进程正在全力加速。第三张牌叫自主的决心。事实上，之前的各种封锁已经让中国下定决心，必须把关键技术掌握在自己手里， 日本的打压反而在倒逼中国产业链加速自主创新和突破。很多国产光刻胶已经通过了验证，正在一步步填补空白。所以这看起来更像是一把双刃剑， 制裁别人，自己就不疼吗？去年以来，日本半导体设备对滑出口下滑，已经导致尼康等企业订单腰斩，不得不裁员。如果在失去光可胶这个重要市场，日本相关企业的损失将是非常巨大，大量能源闲置，短期根本无法弥补。

光刻胶又称光质抗蚀剂，是对特定波长光线敏感的功能性高分子材料，是光刻工艺中关键的图形转移媒体，核心作用是将演模板上的微米纳米级图案精准复制到晶圆等基底层，决定电子器件的集成度与性能。 它主要由树脂、光引发剂、溶剂及功能性添加剂组成，树脂决定其机械强度与分辨率，光引发剂、催化光反应溶剂则调节年度保障图幅效果。 按感光特性，光刻胶分为正性胶和负性胶，前者曝光区域溶解显影后图形与眼模板一致，适配高端制成。后者曝光区域固化图形与眼模板互补，多用于低端场景。 按曝光光源可分为紫外光胶、深紫外胶和即紫外胶，分别适配大于等于九十纳米成熟制成、二十八负九十纳米节点及五纳米以下先进制成。 其应用场景集中在半导体制造、平板显示和印刷电路板三大领域。其中半导体领域对其分辨率和抗刻蚀性要求最高，即紫外光刻胶更是该领域五纳米以下先进制成的核心材料。 当前，全球高端光刻胶市场被美日企业垄断，国内在深紫外及紫外光刻胶领域仍处于攻坚阶段。近期北大团队等的技术突破为国产光刻胶优化提供了新路径。