日本加息对海南股票影响

日本加息，油门刹车一起踩，它到底要干嘛呀？这个日本加息啊，是针对中国还是常规操作？这是网上两种截然不同的说法。那到底谁说的对呢？ 其实啊，说他故意针对中国啊，这个有点抬举他了，但如果说对中国没影响，那也不是话都让你说了呗。其实啊，对日本来说，加息伤害很大的，但不加可能就会嘎，那如果是你，你会咋选呢？ 所以啊，日本加息，正应了我们老祖宗的那句名言，好死不如赖活着。那日本加息啊，会造成哪些伤害呢？日本政策利率上调至百分之零点七五之后啊，日本住房贷款等这些浮动利率债务的利息支出啊，将直接增加，像日本家庭债务占 gdp 的 比例啊，已经超过百分之六十了。那 加息呢，将直接进一步就挤压日本老百姓的这种消费能力，就尽管他们工资上涨了，但实际购买力可能就因为利息的支出而被抵消了。而且啊，这个最近日本政府他也是急着用钱， 让国会刚通过了一个十八点三万亿日元的补充预算，要用到经济刺激，扶持半导体产业还有国防开支上。那钱从哪来呢？自然是发国债借钱呢，那加息就意味着这借钱的成本会更贵了，那还钱的压力也就更大了。 那根据国际货币基金组织的数据，二零二五年，这日本政府债务总额预计将达到 gdp 的 百分之二百二十九点六，那是全球主要经济体中最高的。那要知道啊，债台高筑的美国也只是占 gdp 的 约百分之一百二十五吧。那这就意味着啊，日本财政崩盘的风险又加大了。 此外啊，这加息还会对出口啊，和企业投融资产面影响等等吧这些。那日本为啥啊，即使要自产也要加息呢？ 大家都清楚啊，日本从一九九一年经济泡沫破裂之后，就进入了长期的通缩，也就是咱们常听到的这个日本逝去的三十年。而日本啊，自二零一三年起，他就执行超宽松货币政策，二零一六年开始，就通过负利率和控制收益曲线的方式来抵抗通缩，就是鼓励借钱花钱，不鼓励你存钱， 默许啊，就日元贬值导致呢，它进口能源就变贵了，就这样，逼着这个企业就不得不涨价， cpi 数据呢，也就被人为的拉高了，就造出了一种虚假繁荣的假象。但这一套做法啊，始终它是不长久的呀。 所以啊，我们也就看到了这两年日本频繁的加息动作。先是二零二四年三月啊，加息了十个基点，结束了长达八年的负利率，那后面呢，又分别加了两次息啊，就把这个利率呢，加到了百分之零点五，那目的呢，就是一点点的改变市场对日元的看法。 过去几十年啊，因为日本的这种低利率呢，全球投资者啊，都爱在日本搞这个套息交易。而这两年来，连续加息的背后啊，也反映了日本他想来一次经济结构性调整啊，就是想避免更严重的经济失衡和债务危机。 而日本这块啊，坚定加息，其背后啊，其实有三重现实原因呢，第一呢，就是经济啊，确实有所回暖啊，至少数据上看是这样的，那先是二零二四年日本春斗劳资谈判，这个薪资增长了百分之五点一，创了三十三年来的最高。 然后二零二五年的春斗工资整体涨幅百分之五点二五，又创三十四年来的新高。你看谁说日本三十年不涨了，而且还越涨越快？当然呢，物价涨得更快。 再看啊，路透社十二月十五日的报道啊，这个日本制造业景气指数回升到四年高位，出口连续好几个月增长，企业呢，也更愿意花钱搞设备投资了。那这些回暖的迹象，就也让日本政府和央行呢，有了底气，就敢于承受加息带来的短期阵痛，来换长期的结构性改善。 第二呢，就是要回应啊，盟友的战略期待，那这是众人皆知的秘密啊，那自从二战结束之后，这美国就长期的扶持日本啊，把它当成了在亚洲的关键之点，在安全技术和市场准入等这些方面呢，都给了不少的支持啊。 作为回报，日本呢，他不仅要在地缘政治上紧紧跟着美国，而且啊，要让美国在自己的经济大动脉上直接就插了一根管子啊，随时吸血。那截止十月份，这个日本持有的美债啊，达到了一点二万亿美元，继续稳坐美国国债最大海外持有国的宝座呀。 那现在啊，美国降息，日本加息，也是满足国际资本的一些期待。那第三呢，就是日本国内政治，他需要内外平衡，那对内来说呢，这个职政层啊，他要继续安倍经济学的核心遗产啊，那比如像宽松的财政政策这样呢，才能稳住啊，自编党内部和传统选民的支持， 但持续的宽松政策和货币环境，它又带来了日元长期走弱的副作用和持续高起的通胀压力。那其核心 cpi 已经连续四十四个月啊，高于百分之二的目标了，那十月份啊，同比上涨了百分之三，那如果不加息的 长期的宽松政策，他就会加以日元贬值的压力，形成了贬值和输入型通胀之间的一个恶性循环，会进一步侵蚀老百姓的实际购买力。所以啊，通过加息来对冲汇率和通胀风险，就成了现实里他们不得不做出的一个平衡之权了。 当然，这个加息带来的短期阵痛，那是躲不开的。日本经济是不是真像数据显示的那么有韧性啊，那这还有待观察验证，但是我们最关心的其实不是日本它怎么样了，而是日本加息了。然后呢， 那有人说啊，这个日本假期对我国是一大挑战，甚至啊，说是为了遏制国际资本在美国降级后流入我国。那对此啊，我认为啊，大可不必紧张，他们没有那么大的威力啊。首先呢，这个市场已经充分预料到了这次假期提前消化了大部分的影响。 其次啊，日本在二零二四年启动加息之前，你看这日本海外净资产，也就是海外资产减去海外负债，这已经连续三十三年全球第一了，就日本是全球第一大债全国，但是啊，你看，随着日本的加息，现在它已经跌至第三了，第一是德国，第二，大家猜是谁呢？ 啊，就是我们了啊，所以啊，日本加息，与其说是让国际资本流入，不如说是日本资产回流更贴切。 还有啊，就即便是国际资本，它也是分为长期资本和短期资本的，也就是耐心资本和热钱。而受利率和汇率波动影响最大的，那是热钱就赚一笔就跑的那种。而我们要的是耐心资本 就主要是用于跨国生产投资和基础设施建设的。那这个对我们才更重要，他们更看重的是一个国家发展的稳定性。那目前资产又便宜啊，发展又稳定，增长势头又好的国家是谁呢？这个毋庸置疑了吧？那将军赶路不追小兔， 影响一定是有的，但天塌不了。咱们的国内向来是以我为主啊，整体防御性是较强的。那面对嘈杂和纷纷扰扰，我就是我颜色不一样的烟火。正所谓莫听穿林打叶声，何妨吟啸且须行。 回首向来萧瑟处，归去，也无风雨也无情。我是严哥，关注我，看懂世界风云与中国发展。

日本央行的一纸声明彻底点燃市场，加息二十五个基点，利率上调至百分之零点七五，创下一九九五年以来的最高水平。 这是一场早已注定的货币战争，一场日本经济困局下的无奈挣扎。首先必须理解的是，日本这次加息并非主动选择，而是被逼无奈。日本的通胀已经连续四十四个月超过央行设定的百分之二目标。物价持续上涨让普通民众苦不堪言。但问题在于，日本的通胀并非由内需过热驱动， 而是典型的输入型通胀。能源、食品等进口商品价格飙升，叠加日元持续贬值，导致国内物价水涨船高。 换句话说，日本央行加息并不能直接解决通胀的根源，因为国际油价和全球供应链问题不是日本自己能控制的。日本央行一边加息，一边仍然坚称金融环境保持宽松。这种自相矛盾的说法暴露了日本经济的尴尬处境，它既需要加息来抑制通胀和支撑日元， 又不敢真正收紧货币政策，因为日本经济根本承受不起更高的资金成本。日本政府债务占 gdp 比例已经超过百分之两百六十，是全球负债最重的发达国家之一。利率每上升百分之零点五，政府的利息支出就会暴增，到二零二八年可能翻倍至十六万亿日元， 意味着日本政府未来要么大幅加税，要么继续疯狂发展，而这两种选择都会进一步拖累经济。这种两难局面让日本央行陷入了一个死循环，不加息，通胀压不住，加息，经济可能崩得更快。按理说，加息通常会提振本币汇率，但日元在消息公布后不升反跌， 美元对日元汇率反而攀升至一百五十六以上。这说明市场根本不相信日本央行有持续加息的决心。投资者认为，这只是一次象征性的调整，而非货币政策转向的信号，这种信任危机并非没有道理。 过去三十年，日本央行已经用无数次狼来了的故事，消耗了市场的耐心，每次都说要收紧政策，结果最后又继续放水，导致日元长期疲软。如今，即便真的加息，市场也认为这只是权宜之际。一旦经济出现衰退迹象，日本央行很可能又会掉头宽松。这种预期让日元的任何反弹都显得脆弱不堪。 日本国债市场已经开始出现裂痕，十年期国债收益突破百分之二，创二零零六年以来新高，这意味着日本政府和企业未来的融资成本将大幅上升。要知道，日本经济长期依赖超低利率环境，许多企业甚至习惯了零成本融资。 一旦资金变贵，那些效率低下、利润微薄的僵尸企业将首当其冲，可能引发一波债务违约潮。而日本银行业也面临巨大压力，因为他们持有大量政府债。利率上升会导致债价格下跌，直接冲击银行资产负债表。 这种连锁反应一旦失控，可能演变成一场小型的金融风暴。日本央行为何明知风险重重，却依然选择加息？答案可能藏在国际博弈之中。 随着美联储降息预期升温，全球资本流动正在重新洗牌。如果日本继续保持零利率，日元可能进一步贬值，导致进口通胀更加恶化。 适度加息至少能在短期内稳住汇率，避免输入型通胀失控。此外，日本也需要向美国展示其配合全球货币政策正常化的姿态，否则可能面临更大的外部压力。从这个角度看，这次加息更像是一次政治决策，而非纯粹的经济考量。 日本既无法通过加息真正遏制通胀，也难以承受持续紧缩的代价。他的经济困局是结构性的人口老龄化、产业竞争力下滑、债务负担沉重 些问题都不是货币政策能解决的。加西或许能换来短暂的喘息，但根本矛盾依然存在。未来两年，日本央行将面临更加艰难的选择，是继续加西赌一把，还是重回老路继续放水？无论哪种选择，都意味着更大的风险。

今天是十二月十九号，星期五，又是周末，昨天海南风光，但是对整个海南板块来说 是个灾难，跟立好兑现吧。 但我是觉得海南疯狂才是海南经济发展的开始，但是股股票市场不这么认为，它的走法是反方向走的， 未来应该海南的股票跌一段时间，以后还是有机会的。我本来也有一个海南相交的， 结果他走的不如意气，就忍痛把他割掉了，真的是又疼。 今天五十三颗一本有可能会加息，而且今天又是估计叫个亿， 国内的头部鉴赏某性证件 他肯定会搭手笔的做空的，估计今天估计想炸，估计够呛，本来昨天想捡一些餐的，哎，算了吧，还是拿着做炮灰吧， 虽然短期会有阵痛，但是我长期的话还是看好我们大 a 的， 就耐心的坚持， 希望能够给我收获回报。

今天 a 股市场整体飘红，上证指数收在三千八百九十点，涨了百分之零点三六， 深圳城指呢，涨百分之零点六六，市场为什么这么给力呢？两大消息功不可没。首先呢是日本央行宣布加息，虽然对 a 股影响不大，但全球货币政策转向的信号呢，让外资更关注新兴市场， 毕竟日本作为世界第三大经济体，加息呢，意味着资金可能重新配置，对 a 股形成一个温和支撑。除此之外呢，带动今天上涨的还有海南分关的重磅消息， 海南自由贸易港正式封关运作，实行一线放开，二线管住，对外资全面开放，这对海南的旅游、免税、物流、房地产板块是利好市场呢，已经提前给出反应。看盘面呢，海南本地股免税板块涨幅领先， 明显是海南风官消息在推动。今天 a 股的上涨，很大程度上就是对海南风官的积极回应。对普通投资者来说，可以关注海南相关板块的投资机会，但要注意不要盲目追高，投资有风险，入市需谨慎。 海南风官是长期利好，短期波动难免，理性看待呢。更明智关注主播，我们下期再见，记得点赞关注哦！

今天又跌麻了，连续绿了好几天了，这周主要的大的风险的因素还是这个周五的日本加息，我们觉得也回顾一下历史上这几次日本加息的情况，那上一次日本加息呢，是在二五，就今年的一月份，最后三个月全球股市都大跌， 但是怎么说呢，年初那一波大跌是有好多因素叠加在一起的，首先是 u j 加息，第二呢就是 deep sea 时刻， deep sea 时刻相当于是至少给上半年或者至少一季度刺破了这个 ai 的 一个泡沫啊，阶段性的刺破一次，让这个资本支出可能大家觉得有点过度，投资资本支出无用论。紧接着就是这个四月份的川普的官某税，所以它是三重，三重的利空叠加。 你如果看二四年的那次，也是好几个因素叠加在一起吧，首先肯定是日元加息，另外呢就是二四年七月份那次，其实还有一个非农的数据暴雷，那波非农数据暴雷是 就是新增远不及预期，新增了十一万，预期应该十八万，那时候大家一下觉得会不会开始交易衰退了？智障。另外呢就是这个财报也不太好，科技和财报也说开始吧，当时是暴跌了百分之三十的金利市场当时还对谷歌的资本支出，亚马逊的资本支出啊，都有疑虑吧，基本上是就是各种各样的因素，其实啊，你 你真实的去看一下，最重要的因素还是就是市场在这两次日本假期的时候，正好同时到达了一个超买的一个状态，所以说白了就涨多了，该该跌了，包括大家这几天 觉得体感很痛苦，其实上周很多人账户新高的，你知道很多人账户新高的时候真的就该跌了，该调了，这是一个微观的，他不具备统计性，所以就多种因素叠加，包括你看这次日本，周五的日本，日本假期也是一，日本假期二正好也是 a 跑某。你看无论是博通的财报还是谁的财报，贾国的财报，对，都是出现问题， 就是这个资本支出的问题，合同是这个 ac 不 达预期的问题，还是 open ai 就是 资本支出不靠谱的问题，对吧？ open ai 的 订单不靠谱的问题， rpu 不 靠谱的问题。所以就是有很很像年初的那一波，就是 ai 泡沫叠加了这个加息，日本加息，同时市场在高位，这是最关键好吧，市场只要在高位，那就有 极强的资金只赢的诉求，因为你想很多人他盈利高的时候，他就觉得马上又立空消息出来，那就先落袋为安，这是人之常情。所以回到咱们这边，因素就会更复杂一些，还叠加了经济里的一些追求，业绩指标的这些需求啊这些，所以对目前的状态啊策略我们再想想，三江汇合，岷江、 青衣江、嘉陵江，大江东去，佛法西来。你看以前是可以走这条道，这条道，真的这条道贴着这个悬崖下山，这以前很有意思的时候，现在就不让，但现在也可以到山下。

日本加息后，哪个指数跌的最狠？我统计了过去日本三次加息后的数据，分别对比了上证、纳斯达克、日经、恒升指数不同阶段的涨跌幅，得出的结果呢，却出乎意料。首先是二四年三月份的第一次加息， 加息当天跌幅最大的是恒升指数，日经和纳斯达克反而是上涨的状态。一周之后呢，跌幅最大的是日经和纳斯达克，跌幅最小的呢是上证指数，微跌了百分之一。 其次是二四年七月份的第二次加息，加息当天跌幅最大的是日金和纳斯达克，都跌超了百分之二。跌幅最小的呢是恒升指数，微跌了零点二三。 一周之后呢，跌幅最大的还是日金和纳斯达克，跌幅都超过了百分之五。市场消化，一个月之后呢，跌幅最大的变成了上证指数， 日经呢，反而是上涨了一点五。那最让人意外的呢是恒生指数竟然上涨了两个多点。那最后呢，是二五年一月份的第三次加息，加息当天呢，没有太大波澜，只有纳斯达克微跌了零点五。 一周之后呢，跌幅最大的仍然是纳斯达克，但也只是跌了一个多点。那恒生科技的表现呢，比较强势，竟然上涨了七个多点。那最后呢，是加息一个月后，日经是跌了四个多点，跌幅最大， 纳斯达克呢，紧随其后，跌了三个多点。最让人惊喜的是，恒生科技竟然上涨了十六个点。那综合来看呢，日本加息对于日经和纳斯达克的影响是最大的，但经过了市场前期的发酵，靴子落地后，也不一定会造成多么大的恐慌。 其次，结合日本紧缩加中国宽松的大背景下，很多投资者会选择港股来作为避风港，这也印证了第三次加息时恒升指数的一个大幅上涨。你觉得日本加息对哪些资产的影响最大？来评论区一块聊聊。

日本央行今天正式宣布加息二十五个基点政策，利率升到百分之零点七五，创下近三十年的新高，随着落地完全符合预期， 股市也没有跌，日元也没有涨。今天我们不聊短期市场，而是探讨一下更长远的影响，就是搞清楚为什么日本要加息，与美欧走两个方向，为什么他一边要发债也要一边加息，对我们又有什么影响？搞清楚了这些，也就明白了日本的纠结， 资本市场的联动关系，以及未来的趋势。我们都知道日本失去了三十年，这些年他们一边长期实行零利率，甚至一度负利率，一边实行宽松的财政政策， 也就是政府大量借钱。最有名的就是安倍经济学，现在日本政府负债率已接近百分之两百三，也就是政府总债务占到 gdp 的 两点三倍，在发达国家中高居榜首。我们都认为美国政府再不高也不过百分之一百二十五。 这几年日本经济开始复苏，关键的通胀指标已经到了百分之三左右，连续四十四个月高于他们央行设定的百分之二目标。日元也是一路贬值，对美元汇率跌到一百五十五左右，长期的基地里落入远， 导致日本一方面资金外流，另外一方面呢，进口的商品价格变高，老百姓的生活成本提高，所以这一次的加息不是想加，而是被动的加。日本这一轮加息是从去年开始的，今年初加到百分之零点五， 为什么他加的这么谨慎呢？主要还是因为债务太高，利率高，政府的还债压力大，而且高市扰民，上台之后继续推行宽松的政策， 刚刚通过了十八点三万亿日元的预算，是近几年的新高，大部分是要通过发债来填补的，所以加息又会增加政府的亏空。预计到二零二八财年， 日本政府的利息支出就要达到十六万亿日元，比二零二四年翻一倍多，这就是日本的究极所在。按说日本利率加了也才不到百分之一，比欧美还是低得多，为什么大家那么关注，甚至有人担心会引起股市再次的海啸。 这就要从日元的特点说起来。我们都知道，日元是国际货币，它的流通性强，份额仅次于美元，欧元与英镑差不多。日元长期低，利率倍折又低，与美欧有明显的利差， 这就有了套息交易的空间。日本的渡边太太们和一些国际投资玩家跌入啊满美股美债，不仅赚到息差，还有汇率差，据估计这块至少有一点二万亿美元，如果算上杠杆资金，有人预估甚至达到二十万亿美元级别。 如果这么大体量的资金，彻底，无论对哪个市场都是灾难。以往几次美元的下跌，但这次假期已经吹风好几个月了， 富人太太们也早有准备，而且这次加的也算温和，所以负面影响提前消化了。美国刚降息了百分之零点二五，英国也是降零点二五，央行维持不变，市场预期二零二六年日本还会加息一到两次。 日本与欧美成两个方向，利差跌价缩小，对国际油资还是很有影响的。资本担心的不是加零点二五，而是担心未来的走向，做投机主要就是赚趋势的钱。 那么日本的加息对我们有什么影响呢？从资本市场来说，主要是短期情绪上的，以往日本加息后的一个月内大跌多涨少，但将时间拉长。近几次日本加息后的一年里，我们上涨指数都实现了上涨， 对实体产业之双刃剑。日元如果走强，有利于我们的产品出口，但从日本进口的成本就会有所提高，所以会助推我们产业的升级和风化。 对于个人来说，去日本留学、旅游或者购物可能就没有以前那么便宜了。如果你做投资理财，最好还是要关注外围市场动向，当然主要看美国。 据说这次日本假期与美国是有默契的，美国水龙头打开，日本收紧，所以一部分资金就精准的从美国流向日本，而美日之间是签了协议的，日本承诺向美国投资五千五百亿美元， 他们之间演的双簧，排斥的是谁，我们心中要有数。总之，日元嘉熙不只是一个财经新闻，他也是一个标志足迹资本告别了极度廉价的时代。他提醒我们，只有理解潮水的方向，我们才能更好的驾驭财富。看懂趋势，稳住节奏，是我们普通人创业周期的最大底气。

明天有一个大事一定要盯好了，明天上午北京时间十点，日本大概率是要宣布加息的，从现在的利率百分之零点五加二十五个 bp， 加到百分之零点七五。 我们通过复盘前三次日本加息之后，全球股市是如何变化的，来预判一下明天 a 股会不会出现大跌，全球股市会不会再次出现震荡。 比如说他第一次是二零二四年三月十九日北京时间十点三十五分宣布的加息，从负零点一加了十个 bp， 加到了零到零点一，这也是他从二零零七年二月份以来，十七年首次加息，结束了他的负利率时代。那未来一周，日本股市是涨的， a 股是先涨稍微，后面又跌了一点。美股基本上来看，这一次对全球股市都没有形成太大的影响。 第二次是北京时间二零二四年七月三十一日上午十点五十六分宣布的加了十五个 b p， 从百分之零点一加到百分之零点二五。 日本股市宣布完之后，三天连续大跌，第一天跌了百分之二点五，第二天百分之五点八，第三天大跌百分之十二点四，创了三十五年以来的最大单日颠覆。 美股纳斯达克指数三天跌了百分之八， a 股三天也跌了百分之二点五，这次是对全球股市影响最大的。为什么这次影响就那么大呢？ 主要就是因为它超预期。加息之前向市场上透露的信号是按兵不动，这一次不但宣布加了十五个 bp， 而且还宣布缩表，每个月缩减 购买国债四千亿。所以未来几天全球资本市场都傻眼了，没办法，只能卖股票，还日元，所以全球股市大跌， 那第三次影响就会小了一点。二零二五年一月二十四日上午十点钟的时候，日本第三次宣布加息，加了二十五个 b p， 从百分之零点二五加到了百分之零点五，所以你看看它一次比一次加的多， 这一次啊，大概率还是加二十五个 bp。 那 日本股市宣布完之后，两天跌了百分之二，然后就开始反弹，整体还是比较平稳的。美股的纳指宣布之后，第二天 大跌百分之三，然后就连续四天的小反弹，影响也是不大的，那我们这边基本上就更没有影响了，反而一周之内是涨了百分之一点五。 这一次主要就是因为符合市场的加息预期，所以全球股市都没有巨震。那么这一次也是同样的情况，是符合全球市场的加息预期的，所以所有的资本市场，所有的股市都提前把这个加息的事情所反映在现在的股价里面了。你看看美股连跌了这三天， 我们这两天也是挺有波动的，所以明天即使他宣布加二十五个 bp， 对 全球资本市场都不会产生大的影响。 反而是如果平稳落地，有可能是利空出尽，小利好。如果明天十点之后啊， a 股也突然有一次大跌，也许是一次黄金坑。

日本加息落地对我们有什么影响？这个二零二五年十二月十九日，今天日本央行如期政策利率从零点五百分之零点五上调至百分之零点七五， 这是九五年以来日本利率的最高水平。那为什么日本要逆势加息呢？因为日本央行其实并非主动收紧， 而是被以下的几个因素倒逼的。首先是通胀的这种年性超预期，日本 cpi 已经连续三年超过百分之二的目标， 核心 cpi 同位的同比的中位数达到了百分之三左右，而政策利率仅为百分之零点五， 实际利率严重为负，处于极度宽松的状态。另外呢，日本企业目前的加薪意愿增强，失业率长期低于百分之三，所以这使得这种通胀具有可持续性， 不再是单纯的这种输入性的通胀了。还有就是汇率与政治的压力，日元的这种过度贬值，导致了输入性通胀，增加了居民的生活成本，引发了一些政治压力。完了，加息呢，是稳定汇率，缓解进口价格的必要手段。 然后呢，我们产生一个核心的判断，就是接下来的股市会不会再次上演大型的黑天鹅？我认为不会，因为市场已经充分定价了，重演黑天鹅概率较低。 而这个于二零二四年的七到八月日本加息引发的这种全球市场剧烈震荡不同，这次加息呢，被市场认为是一次有准备的行动啊。咱们尽管说加息会提高日元的融资成本，但是由于投机的这种头寸已经大幅出清了， 所以本次加息类似于引发二零二四年八月那种全球流动性危机的可能性是比较小的 啊。另外由于市场已经充分定价了加息二十五个 b p， 所以 日本央行啊，在会后的这种表态呢，可能又不够硬派，日元可能会出现这种利好出进式利空的走势。 那对于咱们中国的市场， a 这个 a 股和 a 七股来讲来讲呢，直接影响我认为是有限的啊，从市场反应时候来看呢，利空落地即为利好。 今天市场走势呢，比较有韧性，尤其是港股啊，之前已经调整比较久了，伴随着日本加息的落地，我认为入场的时间拐点已经到来。汇率上来说呢，日元升值有助于缓解人民币对美元的贬值压力 啊，因为美元指数通常呢是会随着日元走强会出现回落啊，所以最近大家也不要太慌张。

最近有些同学来问我啊，说，任老师，为什么美联储降息，我们中国也在降息降准，但反而日本要加息，那会不会引发资金回流日本会导致我们的人民币资产，甚至美元资产都会下跌呢？我给大家讲这是一个误解，这些想法都是错的。首先来说，大家还是要关注全球最大的两个经济体的降息， 他们才决定着全球的货币的走势。美国占全球 gdp 的 比中百分之二十二，中国占十八，中美加起来占全球百分之四十，日本 gdp 只占全球百分之五啊，日本的 gdp 连中国的三分之一都不到，连美国的四分之一都不到，所以你不看中美，你看日本有什么意思啊？日本实际上是已经是一个二流国家了， 所以我觉得大家不必过度的去重视这件事情，更不用说像有的人说的阴谋论，哪有什么阴谋论，没有一个国家通过伤害自己自残来去坑别人嘛？所有的这些国家的货币政策都是为国内的经济服务。那么现在来看，大家留意二零二六年，总的来说是一个全球大放水周期。 那大家就问说，为什么中国美国都在降息，日本反而要加息呢？日本加息是因为中国的购买力，因为大家知道过去日本老龄化，少子化，失去三十年债务通缩，也有循环低欲望社会。但是在过去的这三年，二三年以来，日本突然说经济不错，旅游也不错，东京房价都创新高了，原因在哪里？中国买的， 大量的中国买家买了新加坡的楼，然后呢？买了日本的楼，东京的楼，然后把日本经济短暂的给带起来了，因为中国购买力很强嘛，我们买什么，什么涨，卖什么什么跌，但问题在哪里？最近你看日本的这个首相发表了非常不友好的这个 言论，觉得这个呢，他就相当于自断财路，过去这三年你日本失去了三四件，好不容易有点起色，主要是因为中国在那里购买力， 旅游啊，买房，你应该感谢中国才对，我觉得他们是非常的不理性，非常的短视，没有感恩之心。那么现在他自断财路以后，我做一个预测啊，半年内日本就会变萧条， 没有中国的买家，以后你三十年你都救不了自己。就是因为再过一三年，中国的购买力就把你的经济给救起来了，楼市救起来了，你现在跟中国关系处不好，半年之内日本的经济就会萧条，你就看好了，日本也会降息。我们看到二零二六年，大家会看到全球以中国、美国为代表的整体是一个降息周期， 就是货币放水啊，货币宽松的一个周期，所以这就会带来全球的资本市场，大众商品会有机会。所以说大家知道我三年前看多黄金，去年九月我给大家说信心，所以在二零二六年，在全球货币宽松的这么一个大背景下，二零二六年机会是很多的。 我建议大家对二零二六年从资产价格上可以适当乐观一点。所以啊，大家做投资啊，看股票，看房地产市场，不能被网上的那些情绪啊所影响，大家还是要学一些专业的财经知识，学一些真正简单而有用的方法，看懂宏观趋势，把握投资机会，关注这篇宏观。

今天一股指数虽然涨的不多，但是有四千多家股票是收红的，尤其是消费这个领域，大部分行业都是收涨的，而且涨幅还不小。那么消费这个行业呢？现在已经纳入到战略级别了，那接下来还有没有机会这个时候做晚不晚？ 那我们可以看今天大部分消费的行业都在涨，比如说零售啊，饮料啊、食品啊，厨卫家电等等的。那这个时候像这个领域能不能延续，很多投资者都在考虑或者是在猜延续的问题，但是至于能不能做这个，不要考虑他未来能不能延续， 因为像这种热点能不能形成，一方面跟后续的政策连续性有关系，因为你对于未来还有没有加满的政策，你是无法预见的， 对于未来投资者对于他的认可程度会不会趋于一致，你也是无法预见的。那么在这种背景之下，你只需要考虑一个问题就得了， 他如果不能延续，你会遭受多大的损失啊？这个我们就讲过，很多投资者在判断热点的时候，往往就想到还能涨多少啊，我有多少钱赚。 但是做热点底线思维是要有的，就是他如果没有因为这个事件的发酵上涨而带来更大利润的话，你到底能抗多少损失？ 比如说我们以零售为例，零售其实有好多股票已经开始涨了，但是我们也可以看到这个当中有些股票还没怎么反应就没怎么动过的股票，这里头就会存在一个问题， 他还在这趴着没怎么动，哪怕这个事件就是不能驱动他大幅度上涨，你可能遭受的损失也就是浪费工夫， 所以把握热点的关键不在于猜这个热点能长多高，会不会延续，而在于他万一没有机会，你会不会有重大的损失，这属于叫事前风险考量。 所以呢，我们一直强调的一个问题就是热点延续离不开两个点，一个点就是政策的连续性，另一个点就是资本的一致性， 但是资本的一致性也要依靠政策的连续性，所以对于政策未来连续性或者什么时候再加码，你是无法遇见的，你对它能走多远走多高是预测不了的。 但是有一点你是可以决策的，就是我最多能够承担多大风险。比如说现在有很多的消费领域的股票有反应，但是也是刚刚开始还没怎么涨的，没几个点的涨幅，他没有大的风险的前提下，是不是可以做的问题，这是你要考虑的，或者是你能决策的。 所以我们经常讲一个情况，把握这个机会的机会成本，你是能接受的就可以做，不能接受那就不做吧。