豪威和和宇树机器人有合作关系吗

老铁们王力宏机器人伴舞直接引爆全网舆论热点，周一机器人题材必将迎来大肉机会，而语数机器人更是杀翻整个市场了！三点九九万就能拿下人性机器人！老铁们注意了，这条全产业链里藏着至少五个涨停密码！老曹今天直接扒透 主力抢筹的核心标的，以意为铁子们详细拆解，记得收藏保存好！话不多说，直接明牌！机器人产业链上有百分之六十的价值占比， 都是黄金，而这三家公司更是承包了一半以上的供应，你知道是谁吗？别眨眼，看好了！中大利德拿下百分之六十三减速器的采购，二零二五年订单直冲六亿。唐盛轴承百分之八十独共自润滑轴承订单同比暴涨百分之三百奥比中光七十二 pro 三 d 视觉供应， 直接绑定工业巡检大订单！这些价值龙头，你的仓位里面怎么能少了他们？与此同时，中游语术直接放大招，三点九九万 r e 年底量产，宁波工厂月产五百套， ipo 在 季扩产直接翻倍！下游更猛， 工业订单占比百分之七十！中国移动四千六百万订单已落地，老曹直接名牌全产业链核心龙头，喜欢就自己收藏好！ 你最看好哪个？评论区打出来？

哈喽，大家好，今天咱们来聊聊语术科技冲刺 ipo 的 事。听说他们有望成为人形机器人第一股，你最近有关注这个消息吗？ 当然关注了，我还看到他们刚在王力宏演唱会上表演了机器人伴舞呢。六台 g e m 人形机器人跳的可带劲了，连马斯克都点赞了。 对，就是那场最好的地方巡回演唱会成都站，机器人还表演了韦伯斯特空翻，这技术确实厉害。不过咱们今天重点还是聊聊他们的 ipo 进展，你知道他们什么时候提交申请吗？ 我记得是计划十二月提交科创板上市申请，预计明年四月挂牌。他们七月就启动辅导了，十一月刚完成验收，进度还挺快的。 他们的财务数据也很亮眼啊，二零二四年营收超十亿，毛利率稳定在百分之五十以上，连续五年盈利，这在机器人行业可不多见。没错，而且 c 轮融资后，估值已经到一百二十亿了，投资方都是中国移动、腾讯、阿里这些巨头，实力确实雄厚。 说到行业地位，他们四足机器人全球试战率接近百分之七十，二零二四年卖了二点三七万台人型机器人，交付量也突破一千五百台了，这龙头地位稳得很。他们的供应链也很强大，核心供应商都是行业顶尖的，比如中大力德提供百分之六十的减速器，还锁定了三十二亿订单。 奥比中光供应百分之七十二的三 d 视觉模组。明智电器是空心杯电机独家供应商，常胜轴承的关节轴承渗透率超百分之八十，这供应链布局太完善了， 最关键的是他们全占自研核心部件，成本比进口低百分之六十二之一，售价才九点九万，是特斯拉 optimus 的 十分之一，难怪今年上半年就卖了五千台。 这么看来，他们 ipo 成功的概率很大。你觉得他们上市后会对行业产生什么影响？肯定会带动整个机器人产业链发展，尤其是核心零部件供应商，像中大、立德、奥比、中光这些企业肯定会跟着受益。 对，而且他们把人形机器人价格打下来了，会加速机器人走进更多应用场景，比如演唱会、工厂、家庭这些地方。说到应用场景，他们之前还上过春晚、冬奥会开幕式，这次又在演唱会上大放异彩，说明机器人已经从实验室走向实际应用了。 他们 ceo 王星星说，未来十年，多模态、大模型和机器人深度融合，机器人会更敏睿、更能干，你觉得这个愿景能实现吗？ 我觉得完全有可能，现在 ai 发展这么快，机器人加上大模型，肯定能解锁更多功能，说不定以后咱们身边都会有机器人助手呢。那你觉得语树科技上市后股价会怎么走？ 不好说，但他们业绩这么好，行业前景又广阔，应该会受到投资者追捧吧。不过投资有风险，大家还是要理性看待，对投资需谨慎。不过不管怎样，语术科技的发展确实让人看到了中国机器人产业的希望，期待他们能成为真正的人形机器人第一股。 我也期待，希望他们能带动整个行业创新发展，让中国机器人技术走向世界。好了，今天关于语数科技 ipo 的 话题就聊到这里，感谢大家收听，咱们下次再见。再见啦。

别等了，跨年缘分依然引爆热度，王力宏机器人伴舞现场太燃了！去年机器人二人转的场景依然历历在目，而去年跨年机器人走出怎样的表现， 相信兄弟们应该还是记忆犹新吧。那么在机器人发展如此迅速的情况下，今年春晚又会带来怎样震撼的表演呢？而齐兄依然将语数机器人五大唯一性核心梳理好，点赞关注，避免错过，提前锁仓缘分！

题材查阅一分钟，节约复盘两小时。大家好，我是作者天哥，接下来我们讲一讲语数机器人题材梳理。就在刚刚，语数机器人空降王力宏演唱会，并且做出了翻跟头的视频， 同时马斯克转发相关内容，浏览量破千万。那么语数机器人四大核心包括参股、合作、应用以及其他 参股，中信证券、首开股份、金发科技、新华文轩、卧龙店区持有比例第一到第五。第二合作，北纬科技 参股公司天宇静伟为语数科技四足机器人提供五 g 联网解决方案，深圳华强为语数科技提供电子元器件。目前合作处于推进阶段。盛通股份与语数科技在四足机器人教育领域展开相关合作。常胜轴承 与宇树科技签订合作协议，已取得订单。凯旺科技与宇树科技合作两年以上，供应线缆以及精密线缆组建。此外还有一波科技，京城股份、新节能、 风力智能耗制机电，远东股份、电科数字未来、锂芯、长城汽车等等。第三来看应用，两家 i c 大 力开发应用于宇树机器狗的 测温型双光监控视频，用于复杂地形巡检。理工光科计划采购语数机器人用于巡线管理。最后是其他合作， 华瑞精密、当红科技、科德数控、广电计量、中性证券。最后总结，语数机器人包括参股、合作、应用以及其他。

接上一期节目，今天我们来拆解端测 ai 产业链感知交互核心环节的四家龙头企业。第一家，豪威集团 cms 图像传感器龙头，端测视觉感知核心供应商。 豪威集团是全球第三大 cms 图像传感器设计企业，也是国内该领域的绝对龙头， 产品覆盖智能手机、智能汽车、安防监控、医疗影像等多个端侧视觉感知场景。作为端侧 ai 视觉的眼睛，公司的 cis 芯片使 ai 手机、智能汽车摄像头、 ar 眼镜等终端设备实现视觉感知的核心元器件。 凭借技术突破，已打破索尼、三星在高端 cis 市场的垄断，全球试战率达百分之十九， 在中高端市场占据重要地位。豪威集团在端测 ai 领域的核心竞争力体现在高像素 cis 技术与 ai 图丧处理算法的深度融合。 公司推出的五千万像素 cis 芯片 ov 五零 a 采用先进的 stack bsi 工艺，搭载自研的 ai hdr 技术， 可实现动态范围提升百分之四十。同时集成 onchip ai 加速单元，支持实时人像分割、物体识别等端侧 ai 功能，功耗较上一代降低百分之二十，已应用于多款旗舰 ai 手机。 在智能汽车 cis 领域，公司开发了车规级 cis 芯片，具备高动态范围、低光照灵敏度和 ai 降噪功能，支持自动驾驶环境感知和驾驶员监测系统。 其八百万像素车规 c i s 芯片已通过 a e c 杠 q 一 零零认证，帧率达六十 fps， 能满足 l 三级自动驾驶对视觉感知的高要求。 此外，公司通过收购 synaptics 的 tddi 业务，实现了 c i s 与显示驱动的谐同，增强了在智能终端的综合解决方案能力。豪威集团的 c i s 芯片已成为端测视觉设备的核心，组建。 在 ai 手机领域，公司是华为、小米、 oppo 等头部厂商的主力 cis 供应商， 供应的五千万一亿像素芯片用于旗舰机型的主摄和超广角摄像头。二零二五年上半年， ai 手机 cis 出货量同比增长百分之五十五， 占公司手机 cis 芯片已进入特斯拉、比亚迪未来等车企供应链，用于车载摄像头和 dms 系统。二零二五年前三季度，车载 cis 营收同比增长百分之八十九，成为增长最快的业务板块儿。 在 arv 二领域，公司为 mateico 等 v 二头衔提供高分辨率 cis 芯片，支持眼球追踪和手势识别功能。 在安防监控领域，其 ai 智能 cis 芯片应用于海康威视、大华股份的智能摄像头，支持人形检测、行为分析等功能。医疗影像领域，公司高邢敏度 cis 芯片用于便携式超声设备和内窥镜，拓展了高端应用场景。 二零二四年，豪威集团在 cis 行业复苏背景下实现业绩反弹，全年营收两百五十七点三一亿元，同比增长百分之二十五。 规模净利润三十三点二三亿元，同比增长百分之四百九十八点一一。二零二五年前三季度，公司延续高增长，营收达两百一十七点八三亿元，同比增长百分之十五点二。 规模净利润三十二点一亿元，同比增长百分之三十五点一五，主要受益于高端手机 cis 和车载 cis 的 量价齐升。 从业务结构看，端测 ai 相关 c i s 营收占比已超过百分之六十五，并持续提升，成为公司增长的核心驱动力。这一比例在二零二四年约为百分之六十到百分之六十二，到二零二五年前三季度已攀升至百分之六十五到百分之六十八， 反应毫微，正加速从传统消费电子 c i s 供应商向端侧智能视觉感知平台转型。第二家，水晶光电光学元气件龙头，端侧 ai 感知入口构建者 水晶光电是全球领先的光学元气件制造商，专注于光学成像、生物识别、 arv 二等领域的光学组建、研发与生产，产品覆盖智能手机、 ar 眼镜、智能汽车、安防监控等端侧 ai 场景。 作为端测 ai 感知入口的核心构建者，公司在红外截脂绿光片、生物识别光学组建、 ar 光学棱镜等领域占据全球领先地位。 红外截脂绿光片全球试战率达百分之三十五，是端测视觉和生物识别感知的关键元气件供应商水晶光电在端测 ai 领域的核心竞争力体现在精密光学制造与 ar 光学技术。 公司掌握了镀膜光学设计、精密组装等核心工艺，其红外截止绿光片采用多层硬膜技术，透过率达百分之九十八以上，支持高像素 cis 的 成像需求。 生物识别光学组建采用微纳加工技术，精度达微米级，适配 ai 手机的三 d 人脸识别功能。 在 ar 光学领域，公司开发了光波导镜片和眼射光山组建，采用全息光山技术，实现 ar 图像的高清晰度和大视长角 fov 达五十度，透光率超百分之八十五，重量较传统光学组建降低百分之四十，已达到国际先进水平。 此外，公司开发了 mini led 背光模组，用于 ar 眼镜和智能汽车仪表盘，支持高对比度显示和局部调光，增强端侧 ai 设备的视觉体验。 在车载光学领域，公司车规级 hud 光学组建通过 iatf 一 六九四九认证，支持是 ar 导航功能。 水晶光电的光学元气件已深度融入端侧 ai 感知设备。在智能手机领域，公司红外截脂绿光片供应给索尼、三星、韦尔股份等 cis 厂商，生物识别光学组件应用于华为、苹果的旗舰机型。 二零二五年上半年，手机光学业务营收同比增长百分之二十八。在 arv 二领域，公司是 metac 三、 xreal 二等 arv 二设备的核心光学组件供应商， 提供光波导镜片和显示模组。二零二五年前三季度， arv 二业务营收同比增长百分之一百二十，成为增长最快的板块。 在智能汽车领域，公司 hud 光学组建已进入未来理想供应链，支持 ar 导航和驾驶信息显示。在安防监控领域，其光学滤镜应用于海康微视的智能摄像头，提升低光照环境下的成像质量。 此外，公司在激光雷达光学组件领域取得突破，已为核塞、速腾、巨创提供激光雷达接收端光学原件，用于自动驾驶环境感知。 水晶光电近年业绩稳健增长，二零二四年实现营收六十二点七八亿元，同比增长百分之二十三点六七，规模净利润十点三亿元，同比增长百分之七十一点五七。二零二五年前三季度，公司营收达五十一点二三亿元，同比增长百分之八点七八。 规模净利润九点八三亿元，同比增长百分之十四点一三。业绩增长主要来自 arvr 光学组建和车载光学业务的爆发。从营收结构看，端测 ai 相关光学组建营收占比已超过百分之五十五，首次超越传统手机光学业务，成为公司第一大收入来源。 这一结构性拐点在二零二四年初步显现，到二零二五年前三季度已提升至百分之五十五到百分之五十八，标志着水晶光电正式从手机绿光片厂商蜕变为端侧 ai 视觉与交互光学平台。 水晶光电未来增长将由三大趋势推动，一是 ar 眼镜市场爆发。据 controlpoint 预测，二零二八年全球 ar 眼镜出货量达一点五亿台， 公司作为核心光学组建供应商， arv 二业务营收有望从二零二五年的十一点七亿元增长至二零二八年的五十亿元。二是智能汽车光学升级， l 二加急自动驾驶，推动 hud 激光雷达、车载摄像头需求增长， 公司车载光学业务营收预计二零二六年突破十五亿元。三是 ai 手机生物识别与成像升级，三 d 人脸识别和前望式摄像头普及，带动生物识别、光学组建和高端绿光片需求，手机光学业务保持稳健增长。 此外，公司在 micro oled 和原宇宙光学领域的布局值得关注，目前已与国内厂商合作开发 micro oled 显示模组，用于高端 ar 眼镜，同时探索原宇宙场景下的光学交互技术，为长期增长储备动力。 第三家，美格智能五 g 加 ai 互联网模组龙头，端侧连接与算力融合者 美格智能是国内领先的互联网模组与解决方案提供商，专注于五 g、 wifi、 六七等无线通信模组和 a i o t 解决方案的研发， 产品覆盖工业互联网、智能终端、车联网等端测 ai 场景。作为端测连接加算力的融合者，公司率先推出五 g 加 ai 一 体化模组，实现通信能力与端测 ai 算力的深度集成，已成为工业互联网模组市场的领军企业， 国内试战率达百分之十八，在智能车载和消费电子模组领域快速渗透。美格智能在端测 ai 领域的核心竞争力体现在通信与 ai 的 协调设计能力。 公司自主研发的五 g ai 模组 sl 八五四一 e， 集成高通枭龙 x 七五基带和 npu 单元， ai 算力达十五 t o p s， 支持五 ga 超高速率和边缘 ai 推理，可实现工业设备的实时数据传输与 ai 分 析。 该模组采用模绘画设计，兼容多种传感器接口，能快速适配工业机器人、智能检测设备等终端。 在 ai 算法集成方面，公司开发了轻量化 ai 推理引擎，支持 tsa、 flowlight、 o n、 n x 等主流框架，可将工业检测设备、预测性维护等 ai 模型部署于模组中，实现本地数据处理与决策。 此外，公司构建了模组加云平台加 ai 算法的一体化解决方案，为客户提供从硬件到软件的全站服务，降低了端侧 ai 应用的开发门槛。 在车规级模组领域，公司产品通过 iso 二六二六二功能安全认证，支持车载以太网和五 g c 杠 v 二 x 通信，适配智能座舱和自动驾驶场景。 美格智能的五 g 加 ai 模组已广泛应用于工业车载和消费电子领域。在工业互联网领域，公司模组供应给西门子 a、 b、 b 等工业设备厂商，用于工业机器人的远程控制与 ai 故障诊断。二零二五年前三季度，工业模组营收同比增长百分之六十五。 在车联网领域，公司车规级五 g 模组已进入上汽、广汽供应链，用于智能座舱的车联网服务和自动驾驶数据传输。车载模组营收占比从二零二四年的百分之十二提升至百分之二十。 在消费电子领域，公司 ai 模组应用于智能 pos 机、便携式 ai 翻译设备，支持离线语音识别和实时数据上传。 在智能家居领域，为小米、美的提供 wifi。 六加 ai 模组用于智能家电的互联互通和 ai 控制。值得关注的是，公司在低空经济领域取得突破，其五 g 加 ai 模组已应用于无人机，支持飞行路径规划和环境感知，成为新的业务亮点。 受益于五 g 加 ai 互联网的快速发展，美格智能近年业绩高速增长。二零二四年，公司实现营收二十九点四一亿元，同比增长百分之三十六点九八，规模净利润一点三六亿元，同比增长百分之一百一十点一六。 二零二五年前三季度，公司营收达二十八点二一亿元，同比增长百分之二十九点三。规模净利润一点一三亿元，同比增长百分之二十三点八八。业绩增长主要来自工业 ai 模组和车载模组的订单爆发。 从营收结构看端测， ai 相关模组营收占比已超过百分之六十。其中，五 g 加 ai 工业模组主要面向智能制造、智慧能源、边缘计算等场景。受益于工业数字化升级加速， 车载 ai 模组则广泛应用于智能座舱、 adas 辅助驾驶、车联网等领域。随着新能源汽车和智能汽车渗透率提升，订单持续放量， 这以结构性转变标志着美格智能正从传统通信模组厂商向 aiot 解决方案提供商深度转型。高毛利、高技术壁垒的 ai 模组产品不仅驱动营收规模扩张，也显著提升了整体盈利水平。 每个智能未来增长将聚焦三大方向，一是工业互联网智能化升级。随着工业四点零推进，工业设备联网率从百分之三十提升至百分之六十五， g 加 ai 模组需求将持续放量。 公司计划二零二六年推出算力达三十 tops 的 工业 ai 模组，切入高端市场。二是智能汽车车联网渗透率提升。 c v 二 x 技术逐步落地，单车车联网模组价值量从两百美元提升至五百美元。 公司已获得特斯拉 cybertrack 的 车规模组订单，二零二六年车载业务营收有望突破二十亿元。三是低空经济与无人机应用， 公司已与多家无人机厂商合作。五、这家 ai 模组用于农业质保、物流配送，无人机市场规模快速增长。 此外，公司在 ai 大 模型边缘部署领域的探索值得期待，目前已与华为云合作，将轻量化大模型部属于边缘模组，为客户提供端云协调的 ai 解决方案，未来有望在智慧零售、智慧医疗等场景实现突破。 第四家，戈尔股份 ai 眼镜代工龙头端测 ai 硬件制造核心戈尔股份是全球领先的智能硬件制造企业，专注于声学、光学、无线通信等领域的研发与制造， 产品包含 vr 设备、智能耳机、智能音箱、 ai 玩具等多个端测 ai 硬件品类。 作为端测 ai 硬件制造环节的核心企业，戈尔股份凭借强大的精密制造能力和供应链整合能力，已成为全球 vr 二设备代工市场的绝对龙头，占据全球百分之七十以上的市场份额。 公司深度参与了端测 ai 硬件的研发与生产，是科技巨头端测 ai 产品落地的关键合作伙伴。 格尔股份在端测 ai 硬件制造领域的核心竞争力体现在其垂直整合的制造能力和先进的工艺技术。 公司拥有从核心零部件如升学模组、光学镜片、传感器到整机组装的全产业链制造能力，能够实现端测 ai 硬件的高效研发和规模化生产。在 arvr 领域，公司掌握了光波导、菲尼尔透镜、眼动追踪等核心光学技术， 能够为客户提供高性能的光学模组解决方案。在精密制造工艺方面，公司采用自动化生产线和智能制造管理系统，实现了产品的高精度制造和质量控制。 针对端侧 ai 硬件小型化、集成化的特点，公司开发了微组装、精密贴合等先进工艺，能够将多种传感器芯片和光学原件集成到设备空间内，满足端侧 ai 设备对硬件集成度的高要求。 此外，个人股份还具备强大的协调研发能力，能够深度参与客户的产品定义和研发过程， 从设计阶段就为客户提供制造可行性分析和成本优化建议，帮助客户加快产品上市周期。这种研发加制造一体化的服务模式使公司与客户形成了深度绑定的合作关系。 歌尔股份的端侧 ai 硬件制造业务已覆盖消费电子和智能汽车等多个领域。在 arvr 领域，公司是 metacest 系列 vr 头衔、 微软 hololens ar 眼镜、 xreal project ora 眼镜的独家或主要代工厂商。二零二五年上半年 ai 眼镜出货量同比增长百分之六十四点二。 随着 ar 眼镜市场的爆发，公司相关业务迎来快速增长期。在智能穿戴领域，公司为华为、小米、苹果等客户提供智能手表、智能耳机等产品的制造服务， 这些产品集成了端测 ai 功能，如健康监测、语音助手、运动分析等。公司的 ai 耳机出货量持续增长，二零二五年前三季度同比增长超过百分之四十。在 ai 玩具领域，公司与字节跳动、华为等合作生产智能机器人、 ai 故事机等产品。 受益于 ai 玩具市场的快速扩张，在智能汽车领域，公司布局了车载升学系统、车载摄像头、智能座舱模组等产品，为特斯拉、比亚迪等车企提供零部件供应。随着车载端侧 ai 的 发展，这一业务有望成为公司新的增长点。 财务数据显示，歌尔股份近年来业绩保持稳健增长。二零二四年，公司实现营收一千零九亿元，同比增长百分之二点四一， 规模净利润二十六点六五亿元，同比增长百分之一百四十四点九三。二零二五年前三季度，公司实现营收六百八十一亿元，同比增长负百分之二点二一， 规模净利润二十五点八七亿元，同比增长百分之十点三三，业绩增速较上年进一步提升。 从业务结构来看，歌尔股份近年来持续推进战略转型，逐步优化产品组合，降低对单一客户和消费电子整机败工的依赖，重点发力高附加值、高技术壁垒的精密零组建和智能硬件两大核心板块， 并积极布局汽车电子与 ai 加 v 二 a 二等新兴领域。歌尔股份未来的增长将主要依赖以下几个方面，一是 a r 眼镜市场的爆发式增长。 据 counterpoint 的 预测，二零二五到二零二八年，全球 ar 眼镜出货量将从两千五百万台增长至一点五亿台，年复合增长率超过百分之八十， 公司作为行业龙头将充分受益。二是 ai 手机供应链的切入，公司已获得多家头部手机厂商的 ai 手机结构件和摄像头模组订单，预计二零二六年相关业务将实现放量。 三是智能汽车业务的扩张。公司车载升学和智能座舱产品已进入更多车企供应链，随着汽车智能化升级，车载业务营收占比有望从目前的百分之五提升至百分之十五以上。 此外，公司在工业机器人和医疗设备领域的布局也值得关注。戈尔股份已开始为工业机器人厂商提供传感器和控制系统，为医疗设备厂商提供 ai 诊断设备的制造服务， 这些高附加值业务将进一步提升公司的盈利能力和长期增长潜力。好了，这期节目就讲到这里，下期再见。

七家语数科技人形机器人的核心供应商已经更新好了，拿走不谢。这两天最佳科技圈的消息莫过于语数人形机器人 伴舞或马斯克点赞，引发市场关注度。那语数已经实现了零部件国产化率超百分之九十，会有哪些核心供应商？一、中大立德占语数减出去采购量百分之六十三。二、绿地斜坡 全球胜占率超百分之二十五，已经进入了语数供应链。三、明智电器为语数零巧手共赢百分之八十七的微型四伏电机。四、卧龙电区订单占语数电机采购量百分之二十五五。奥比中光 提供三 d 视觉模组，占语数采购量的百分之七十二六。颗粒传感六维力传感器打破美国垄断，和语数优必选深度合作，使机器人抓取成功率从 百分之七十八提升到百分之九十九七、激发科技为语数机器人提供轻量化材料，使机器人减重百分之四十，成本降低百分之三十。

兄弟们，语数记忆人形机器人给王力宏伴舞的视频，周末已经全网刷爆了呀！年初还只能扔个花手绢，年末都可以后空翻了。就连大洋彼岸的马斯克都转发到社交媒体，表示令人印象深刻。果然还是只有你的对手才知道你有多强大。这种热度，下周一语数机器人相关标的必定会迎来资金疯抢，相关标的梳理如下。

语数科技与小米共同采用的九家国产机器人零部件供应商。周末，关于机器人的大消息不断。先是香港首届国际 ai 艺术节开幕，语数科技、优必选等三十余家机器人企业超过一百台机器人样机参与展览， 引发大量围观。再是马斯克在社交平台转发演唱会伴舞机器人视频，并配文评价，令人印象深刻。 宇树和小米作为国内机器人领域的领先企业，这九家公司已明确进入供应链，无疑是对其技术实力的极大肯定。最后两家与宇树还有股权合作，值得关注。 九、固态电池定制，珠海冠宇。八、高精丝杠导轨，贝斯特。七、自润滑关节轴承、常胜轴承。 六、空心杯电机突破汉语集团。五、射频 t。 二、组建，国博电子。四、四伏驱动先锋，不可股份。三、行星执行器专家，江苏雷利。二、无框电机主力，卧龙电驱。一、微型减速器龙头，中大力德。

哈喽，大家好，今天我们来聊一下语数机器人商演爆火背后产业链的相关揭秘，新来的朋友别忘了点赞加关注，后续还有更多行业干货分享。这要说明的是，本期内容仅为行业分析， 不构成任何投资建议哦！近期，语数机器人完成了首个机器人舞台表演，这个事件在行业内引起了不小的关注，具体的表演情况是怎样的呢？在火力全开的表演中， 六台 g 一 人形机器人身着银色亮片服装，与王力宏及人类舞者同台演出，不仅作为伴舞者深度参与编舞动作，还能和音乐节奏精准卡点与人类团队高度同步 表演，最后还完成了高难度的韦伯斯特空翻，展现出超强的运控能力，也正式打开了机器人商演的应用场景。这个表演的传播度和行业反馈如何？有没有知名人士的评价？表演视频获得了马斯克转发并评论 impressive， 相关内容的浏览量更是超过了四千三百万次，这也体现出市场对人形机器人商业化应用的高度关注。除了商演场景的突破，人形机器人产业链在供应链层面还有哪些新进展？此前，梯链多家供应商已经接到客户产能指引沟通， 十二月梯练神场也陆续结束。神场过程中重点核对了量产参数、生产线规模化等细节，节后核心供应商有望获得正式定点批量订单。这也意味着人形机器人产业链将进入去伪存真的发展阶段。 那从产业分析角度，人形机器人产业链有哪些核心关注方向和相关企业呢？从产业链布局来看， 主要可以关注四大核心方向，一是执行器领域，相关企业有三花智控、拓普集团、新权股份。二是减速器领域，斯林股份是该领域的核心关联企业。三是丝杠领域，浙江荣泰、恒力液压、北特科技、五洲新春值得关注。 四式结构件领域，福赛科技、蓝思科技、长盈精密等企业在该领域有布局。此外，日盈电子、科达利、震玉科技等也可作为行业关联案例参考。语数机器人本身的产业链合作和股权布局方面，还有哪些值得关注的企业？ 在合作层面，常胜轴承为语数提供自润滑轴承，浙江龙泰供应样品，中大力德提供行星减速器， 奥比中光提供三 d 结构光方案。盛通股份还与宇树在四足机器人教育方面展开合作。间接持股方面，首开股份、金发科技分别为 a 股上市公司中对宇树持股比例第一、第二的企业。深信服、 卧龙店区等也通过投资间接持有语数股权，这些均为公开信息梳理所得，不代表投资价值判断。看来，人形机器人行业不仅在应用端实现了突破，产业链、供应链也在加速落地。感谢你的专业解读！ 是的，随着商业化场景逐步打开和供应链量产落地，人形机器人产业链的发展潜力还会进一步显现。 今天的分享，让我们对语数机器人及人形机器人产业链有了全面的认识，再次提醒大家，内容仅为行业分析，不构成投资建议，大家觉得有帮助的话，别忘了点赞加关注，后续会带来更多产业链深度解析。

如果说 ai 的 上半场是云端的大模型，那么 ai 的 下半场就一定是地面上的机器人。最近关于机器人的消息确实有点多，特斯拉要发布第三代了， 语数科技说明年要卖两万台，连演唱会上都有机器人伴舞了。但这些热闹背后，真正的产业逻辑在发生什么变化？最近一份深度调研计要给了我们两个让人兴奋的信号， 第一，特斯拉要开始疯狂砍价了。第二，国产供应链的出货量可能要反超了。这意味着，二零二六年，机器人将从科幻片里的概念，真正变成我们身边的量产车。首先，我们把目光投向行业的风向标特斯拉。一个重磅预期是， 特斯拉大概率会在二零二六年第一季度发布第三代擎天柱机器人。这一代的核心关键词就一个字，省。以前我们觉得机器人贵，一个能感知触觉的手指头成本就好几千。 但现在，特斯拉的策略变了，这些成本太高、设计太难的部件很可能会被优化掉。相反，像丝杠、减速器这些硬核的转动部件，特斯拉正在疯狂压价，恨不得把价格直接压到原材料的成本。这套打法是不是很熟悉？ 没错，它就像当年 model 三的降价逻辑一样，先用极致的性价比把量冲上去，然后靠规模效应赚钱。特斯拉的这个降价，杨某其实是给整个行业发出了一个信号，机器人硬件成本的大行海时代要来了。 而对于供应链来说，这是一个既残酷又巨大的机会。简单说，谁能帮马斯克把价格打下来，谁就能拿到未来海量的订单，成为这场机器人普及浪潮里那个最关键的卖场人。那么，随着特斯拉掀起降价风暴， 国内的机器人供应链又在发生什么呢？一场逆袭其实正在悄然上演。有个惊人的数据预测，到二零二六年，中国本土机器人的出货量可能会超过特斯拉。你像智源、语数、乐聚、银河、通用这几家，加起来 国内出货量直奔十万台。特别是语数科技，明年的目标就是两万台。关键是，这两万台机器人要去哪？不是去工厂拧螺丝， 而是去药店值夜班，去商场当导购，甚至去一些高危环境里作业。这说明什么？这说明机器人的应用场景正在发生一次巨大的迁移，从单一的工业领域渗透到我们日常生活的商业服务里去。 那么，在这个过程中，谁最受益呢？答案是那些提供核心零部件的企业，比如汇川技术。语数的机器人量大了，自己的电机潜能跟不上。 汇川不仅直接投资了语数，还在生产基地专门为他预留了产能。这就是典型的卖产人逻辑，不管最后哪家机器人公司跑出来， 都得找他买电机、买驱动。当然，在这波国产链崛起的浪潮里，除了像汇川这样明面上的赢家，还有一个被严重低估的隐形冠军，就是恒利。 很多人可能还以为他只是个做液压件的，但实际上，他正在经历一场估值重构。彭丽已经和特斯拉签了战略协议，关键点来了，以前大家以为他只给特斯拉提供一个叫丝杠的小零件， 但现在他要提供的是一整个直线执行器总成。不仅如此，他还通过体外公司搞定了无框、力矩电机这些更核心的技术。这意味着什么？ 这意味着它在每一台机器人身上的价值量，也就是 a s p 将发生指数级的提升，从卖几百块的零件，直接升级到卖几千块的模组。更重要的是，这家公司的业绩非常扎实，预计到二零二五年，一季度 利润能有六个多亿，增速超过百分之三十。这种既有业绩支撑，又抱上了特斯拉大腿的公司，可以说是穿越行业周期的最佳选择。好了， 硬件成本在下降，供应链也成熟了。但要让机器人真正像人一样工作，还需要一个聪明的大脑，也就是具身智能。现在的机器人虽然能走能跳，但还是不够聪明。为什么缺数据？这个数据不是像 chpt 那 样喂进去的海量文本， 而是真实的动作数据。过去采集一条动作数据的成本要十块钱，而现在，像 u m i 假爪这样的技术，已经能把成本降到五毛钱， scale ai 的 小脑算法更是把数据量提升了五百倍。数据瓶颈的突破 是聚生智能发展的关键，采集成本大幅降低，数据量指数级增长。这意味着到了二零二六年，我们将看到机器人变得越来越像人，越来越聪明。在这个赛道里， 那些给机器人大脑输送养分的公司，比如做仿真软件的所成科技和做传感器的速腾巨创，就扮演了直观重要的角色。那么总结一下我们今天的核心观点，二零二六年将是机器人产业的一个重要分水岭， 特斯拉的第三代机器人发布将正式开启硬件降本的大航海时代。与此同时，国产机器人供应链的出货量会迎来爆发， 并且率先在药店、商场、导购这类商业服务场景里落地。更重要的是，具身智能在数据上的突破，将让机器人拥有真正的大脑，变得越来越像我们人类。

全球竞争的核心已经从 ai 算法霸权转向巨深智能落地权，这绝不是危言耸听。当前决定胜负的关键，早已不再是单一的 ai 模型迭代，而是支撑智能走向物理世界的人形机器人产业链。 在多模态、大模型狂飙的今天，能精准执行动作、实现场景落地的人形机器人，已成为不可动摇的产业基石。甚至可以毫不夸张地说，未来谁能掌握人形机器人核心部件与商业化能力， 谁就掌握了 ai 时代的终极话语权。这绝非空谈。十二月十八日，王力宏成都演唱会首次引入与树科技几亿人形机器人伴舞， 六台机器人精准卡点同步起舞，以高难度空翻燃炸全场，实现全球首个演唱会机器人舞台。 语数科技创始人王星星更直言，下一个十年， ai 将赋予机器人理解世界的能力。当前，人形机器人已能完成绝大部分工作，动作离线与学习与实时复刻能力成熟。这赤裸裸地揭露了一个现实， ai 与机器人的深度融合已突破技术瓶颈，商业化场景落地全面加速。 为抢占先机，全球科技巨头纷纷加码腾讯、阿里战略入股语树科技，推动人形机器人生态建设。国际资本加速布局机器人核心零部件赛道，而我国的布局更为深远，语树科技已启动上市辅导冲刺人形机器人第一股。 行业内十四家机器人产业链企业密集推进资本化进程，核心部件国产化率大幅提升。这一系列动作，清晰地表明，人形机器人已从技术展示跃升为 ai 时代的战略产业支柱。 过去 ai 竞争聚焦虚拟算法，未来产业竞争的核心将是机器人的场景落地与产业链掌控力。 在此背景下，以下几家在人形机器人核心产业链中扮演关键角色的公司值得关注。第一家，卧龙电驱，全球电机龙头，与树科技核心合作伙伴， 通过金石成长基金间接参股与树科技，同时双方联合开展人形机器人关节模组研发。第二家，长盛轴承， 语数科技，关节轴承核心供应商，核心产品自润滑轴承，凭借长寿命、低摩擦特性，完美适配机器人高强度、高频次关节运动场景。 第三家，中大李德，国内机器人减速器领军企业，已与语数科技达成技术合作，其行星减速器产品完成语数器 e h e 系列人形机器人适配测试，具备批量攻破能力。 第四家，值得重点关注，这家企业在四伏驱动赛道实现了一微秒级电流环控制周期的技术突破，相关性能指标已赶超国际头部品牌。 目前，公司与全球三大机器人领军企业达成深度绑定合作，为特斯拉 optimus 人形机器人配套电机丝杠组建，并提供步态控制算法支持， 与优必选兼下超十亿元驱动模组订单。同时作为语书科技的核心电机供应商与战略投资方，为其人形机器人供应百分之八十的关节电机。据计算， 二零二五年相关订单规模有望突破三万套。想要领取最后一家公司资料的朋友，看我主页资料入口。

呃，今天要聊的呢是一段非常火的视频啊，这段视频是在海外的社交平台上面火起来的，是关于王力宏的一场演唱会上，有一个人形机器人在伴舞， 对，这个事情啊，不光是现场的观众沸腾了，包括这个特斯拉的 ceo 马斯克都亲自转发了， 并且还给出了他的评价，他说这些机器人呢是来自于中国的一家公司，叫做语术科技，然后他们有六台机器人一起在舞台上做了非常精准的这种编舞动作，甚至最后还一起完成了一个高难度的韦伯斯特空翻， 这个事情就非常的厉害啊，就是说中国的机器人这几年到底是经历了什么样的进步，能够从这个春晚上面那种还比较生硬的这种科技的亮相，到现在可以在国际的舞台上面进行这样的舞蹈的表演，包括这些机器人跳舞啊，会武术啊， 这个到底有什么样的实际的意义？包括最后我们也会聊一聊这些中国的机器人和马斯克的那个奥特曼斯到底有什么不一样，以及未来的发展趋势。对，这个真的是最近太火了，所以我们就赶紧来聊一聊，咱们先聊第一个话题啊，就是中国的机器人这几年的惊人的蜕变。 首先第一个问题，咱们先聊硬件层面，咱们中国的机器人到底进步有多大？硬件上面就是最直观的就是你能看到的这个机器人的关节 越来越灵活，那比如说像这个语速的这个介一，他的关节的自由度就超过了十七个，就他的那个手臂啊，腿啊，都可以摆出非常复杂的动作，然后他的这个响应速度也是非常非常快的，就是零点零二秒， 就他可以非常精准的去做一些这种舞蹈的动作，甚至空翻，这响应速度真的很夸张啊。对，然后不光是这个，他的这个核心的电机啊，还有这个减速器啊，都是自研的， 就他们已经把这个关键的零部件都掌握在自己手里了，同时他的这个成本还压的非常的低，你知道吗？就是这个 g 一 的售价可能都不到国外同类产品的三分之一， 这个 r 一 甚至都只要三万多块钱就可以买到，就真的是让这个机器人啊从一个实验室的玩具 变成了一个真正可以商业化的一个东西。中国的机器人他只会按部就班的去执行一个程序， 那现在的机器人他可以依靠这个高速的通讯以及多智能体的协助，他可以在这个舞台上面实时的去调整自己的动作， 然后六台机器可以非常精准的去同步，他们的这个误差可以控制在两厘米之内，以及零点一秒的这种时间同步，就是说他们可以现场去适应环境了。对，没错，就是他们不光是可以去感知这个舞台的情况， 他们还可以去通过这个深度强化学习以及这个大模型的训练，他们可以自己去学会一些复杂的动作，比如说跟着音乐去跳舞。 对，然后他们的这个软件平台也是做成了一个类似于 app store 的 这种形式，让这个开发者可以很容易的去上传自己的一些新的功能，让这个机器人可以不断的去升级它的一个智能。哎，那中国的机器人最近在应用和生态上面还有哪些新的变化？就最明显的就是这个语数的这个 j 一， 他已经不再是说只在这个实验室里面做一个展示了，他已经走进了这个演唱会的舞台，然后以及这个晚会的现场， 他们公司也已经开启了这个批量的生产和销售，他们的这个年收入已经突破了十亿元，人形机器人的业务占比也在不断的增加，看来市场的反响还挺热烈的。对，然后现在不光是在这个娱乐领域有这种需求，像这个教育啊，科研啊，一些其他的行业也开始有这种定制的需求。 同时就是工程师和这个艺术团队的这种深度合作，也让机器人开始有了这种情感的表达，比如说他会有一些灯光的变化， 配合他的一些动作呀，他的这个一举一动会更有感染力，所以会让这个科技和艺术真正的融合在一起， 也让中国的这个机器人的生态越来越丰富。然后我们来进入我们的第二部分，我们来聊一聊机器人会跳舞到底有什么实际意义啊？好，第一个问题啊，就是说会跳舞的机器人到底集成了哪些高端的技术？嗯，跳舞可不是简单的， 就是关节，得用高性能的电机和减速器，然后让每个动作都能精确到零点零一度。嗯，还有就是这个 高密度的编码器和这个灌倒，让他可以实时的去感知自己的位置和速度。还有就是他的这个机身要足够的轻又足够的坚固啊，就有一些是用这种 国产的这种新型的斜脖齿轮，这些都是些听起来就很难的技术，没错没错，然后配合这些硬件的呢？还有就是每秒五百次的这种动态平衡算法，加上这个强化学习的这种步态的优化， 还有就是这个三维的环境感知，加上这个多膜态的融合，让他可以去跟人类进行这种互动，嗯，甚至是这个整个的这个团队的协助，都是靠这个五 g 加边缘计算来进行这个同步，就是相当于他的这个大脑和他的这个感官都一起升级了，才能够完成这么复杂的舞蹈。 那你说现在这个机器人会跳舞这个技术在现实生活当中有什么用呢？嗯，其实他这个背后的这个核心技术， 比如说他的这个高精准的这种运动控制，还有他的这个智能的感知，其实都是可以用在比如说工厂里面的这种精密的搬运， 或者是说这种智能的巡检，嗯，还有就是这种医院里面的这种微创手术的辅助，嗯，还有就是这种护理的这种助力啊，原来还可以用在这么多地方啊。没错没错没错，而且他这个娱乐方面的这种应用其实只是冰山一角，那更多的是在教育上面， 让孩子们去通过编程，让机器人去跳舞来学习这种科技的知识。然后还有就是在这个服务行业当中，机器人可以通过跳舞来吸引顾客，或者说做一些这种表演， 还有就是这种大型的活动当中的这种群体的协助，他其实都是一个非常好的一个技术的试验田，就推动了整个机器人行业的发展，你觉得就是未来这个会跳舞的机器人会往哪些方向去突破呢？嗯，就是会更像人，嗯，就是他的这个动作会更流畅， 然后他的这个表情会更丰富，会有这种多台的机器人可以在一起进行这种复杂的编排，甚至可能会跟这种虚拟现实结合在一起，会有一些这种新的花样出来。 但是现在目前最大的难题还是在续航和这个成本上面，如果说这个续航和成本的问题解决了之后，这些机器人就会走进更多的家庭和工作场合，去做一些家务啊，或者是陪伴啊，或者是在一些极端的环境下进行一些作业 等等吧，反正就是会推动这个整个智能硬件和这个创意产业的一个升级，对，就是未来的可能性还是非常非常大的。 然后咱们接下来要聊的是中国的机器人和这个特斯拉的这个 optimus 到底有什么区别，对吧？包括他们未来的走向。那第一个问题肯定就是这两家公司在产品的定位和商业化的路径上面有什么本质的区别。呃，其实最直观的区别就是呃语数，他其实一开始是做这个机器狗的， 然后慢慢的开始做人形机器人，那它的产品线也比较丰富，有不同的系列，针对不同的市场，比如有的是针对家庭陪伴的，有的是针对这种教育的、娱乐的，那它的这个机器狗其实销量还是很大的，占了它收入的大头， 而且它的这些产品已经进入了很多海外的市场，就家庭和学校。那，那就是说它们的落地场景确实铺的很广。对，那相比之下呢？这个 optimus 它就是完全是一个高赌注的 单一的产品，然后他的目标就是要进入制造业和家庭服务这两个领域。嗯，对，他还是一个比较起步比较晚，但是野心很大的一个东西，他还没有大规模的进入市场。 那这个是跟语数完全不一样的一个打法。那语数科技和这个特斯拉他们在技术路线上面有哪些核心的区别呢？呃，语数的话，他就是特别强调硬件的创新和这个运动的控制。 那他的这些机器人呢，都是自己研发的高扭矩的电机，然后关节的模组化，包括他的这些核心的零部件，大部分都是自己生产的，所以他的这个成本可以控制的非常好。他的这个整个的机器人的重量也会比较轻， 动作的精度也很高，他有这个呃给开发者开放的一些工具包，让大家可以很容易的去增加一些新的功能，所以他们是在让机器人更灵活，更易用这方面下功夫。对，那特斯拉的话，他就是完全是另外一个路数，他是完全把赌注压在 ai 的 大模型和这个数据上面，它是靠这个 dojo 超算，还有它的这个自动驾驶的这个技术来给这个机器人提供一个大脑，然后它的这个硬件其实是高度依赖汽车的供应链的，它的这个感知呢，主要是靠视觉和这个激光雷达， 它的这个手部的结构呢，也是用了这种箭绳转动，就是它的这个整套的方案是更偏软件和这个智能这方面的，它的目标是要让这个机器人可以去理解和适应 复杂的环境。你觉得未来中国的人形机器人和这个特斯拉的这个 optimus 会走出怎样的发展轨迹？而中国的企业，比如说像语数，他其实是走性价比和这个硬件创新的这个 路线的，然后他也是把这个娱乐和教育先做了突破口，现在也在往这个海外市场走，同时他也在慢慢的切入这个工业和这个专业服务的领域。 那它未来的话，我觉得会继续地去提升这个 ai 的 能力和这个场景的适配。那特斯拉呢？有什么不一样？特斯拉的话它就是靠这个 ai 的 大脑和这个数据的积累，然后以及它的这个高度自动化的工厂，它是要把这个成本做到极致， 它的目标是要让这个机器人成为一个无论是在工厂还是在家里面都可以用的一个万能的帮手。 那我觉得，呃，这两条路线其实都是会并行的去发展的。就短期来看的话，中国的这些企业会在这个量产和这个成本上面有优势。那长期来看的话，我觉得还是要看这个 ai 的 大模型的能力，所以这两条路线应该是会 互相的融合，互相的促进，最终大家一起把这个行业的天花板给拉高。好吧， ok 了，那么今天我们跟大家一起见证了中国的机器人的成长，然后也聊了很多关于这个跳舞背后的一些技术的突破。其实这些会跳舞的机器人啊，他们不仅仅是在秀自己的舞姿， 更多的是在帮助我们人类去探索这个智能的边界，让我们看到了这个科技和艺术结合之后的无限的可能性。好了，那么今天的节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

周末王力宏演唱会，配合语数机器人那个跳舞，在狐狸学开跳舞表演，我估计大家都刷到，如果您还没有刷到现在可以去搜一下二哥王力宏的 那个账号他，今天我看他置顶也发了一个高清版的，非常非常精彩，我们看到，呃，在整个视频中那些机器人跳舞，对吧？非常精彩。相对于今年年初在春晚上那些机器人跳舞，对吧？非常精彩。相对于今年年初在春晚上还是比较简单动作的那个东北扭秧歌的方式，现在 从最后的那个，我还专门搜了一下叫什么韦伯斯跳的那个非常精彩的一个腾空翻跃动作，你明显能感觉到整个语速的机器人今年在 关节上的升级，包括灵巧的动作有一翻天覆地的变化。当然我们看到也是因为这条消息，今天整个人型机器人板块在盘中有一波像样的拉升行情。马斯克周末也看完这个视频转发了一下，在底下评论一句，确实不可思议。所以说作为今年在人型机器人板块上 啊，也算吃到一波不错的趋势性行情。并且今天其实我确实跟踪了很长一段时间机器人产业链的一些变化。呃，今天就这几个事情，我和大家分享一下接下来我对机器人 板块投资的一些观点，你可以耐心的听一下，对吧？点个赞，收藏下来，接下来会很多干货，我觉得适应未来可能一到一个月时间吧，你反复去听一下， 我觉得简化下机器人这个思考，你就分成两条线，一个就是国内，另外一个就海外，国内的话主要是语数，呃，质语言，包括华为系的机器人，相对现在走的靠前一些的，对吧？就是语数和质语言，因为他们已经在 ipo 的 路上已经逐渐开始资本化了。 然后我通过协会官网查了一下，对吧？语数，大家去回顾一下，在今年十月份的时候已经全部完成了，呃，上级辅导，并且验收工作已经全部完成了。这个，嗯，数据代表什么？我给大家举个例子，为什么要这件小事重点提出来说呢？啊？ 正常一个 ipo 从递交然后验收签，就是签署协议到验收差不多六到十二个月就最快，最快肯定是需要一百八十天左右的时间，而语数只花了一百三十二天， 对吧？这个节奏是非常非常之快的。所以说这里边就出来第一个结论，二十六年，也就即将过去的马上要踏入的二十六年，一定是我们国产机器人 ipo 就是 资本化的一个约定，非常值得。 呃，就大家去记住这样一个时刻。那在这样的机会下，大家主要关注什么？我可以提醒一下你，就像今天市场对吧？拉起来的，像首开，像卧龙，这都是之前其实吵过啊，对吧？尽管之前吵过，很多人可能听到这觉得说那之前都吵完了，到 ipo 的 时候就全部清楚。你听完接下来观点，你再觉得自己说的对不对？ 首先国产线差两个方向，记住，第一就是语数啊，之余啊，包括借壳这些相关借壳或者参股的可能很少很少，就像首开这样的企业很少，但是受益于 ipo， 对 吧？它会迎来一波资金的题材型的追捧。另外再其次去找 比如说语数要制约这些公开场合，对吧？公开信就是公司公开信息里边和某某企业，其实大家去找那个投资者问答里边有部分三四家、两三家还是有的。其实在市场今年不管是二月份那波还是六月份那波，也炒过一波这样的行情， 就是和语数制约这类型 i b o 的 企业有相关，公布了合作的战略，合作些企业剩余于未来，对吧？拿到一些更大的订单，这是第二个选择。 海外线方向就比较清晰了，主要就是围绕特斯拉 t 点的。特斯拉在今年九月份，包括刚刚过去十月份完成两轮神场以后，其实我这重点想提醒一下，其实特斯拉在最近的官网也发布了一度他们的二五年的年终总结，大家去搜一下，对吧？我们时间有限，去搜一下在马斯克的那个年报里边，对吧？ 未来十年百万台的全球需求，他已经非常非常具象化了。然后在这次的年报总结里边，马斯克有这样一段话，大家看看，他公布了就整个特斯拉的核心三项，一个是零巧手，另外一个是大脑，最后一个是量产， 其实这个也相当于给全球的机器人未来的方向全部定义好了，对吧？零翘首机器人大脑，包括整个如何去达到它的量产，其实这里边也给资本市场就我们股票炒作制定的方向，零翘首 包括大脑，其实现在市场交易、来交易、去交易，最多还是集中在零翘首方向，包括 t 链的一些订单和第二 t， 对 的，这些叫订单厂商最后总结下来的， 不管您在机器人里边挣过多少钱，或者说没有在里边挣钱，我还是想强调一下这个行业，对吧？这个行业不是简单单纯的一个题材炒作， 呃，如果站在整个实物规划角度，我们十月二十三落地，对吧？整个四中全会实物规划出来，具身智能，对吧？最好的一个行业就是机器人产业链，并且站在现在国内和全球进入，这种全球式的竞争格局也逐渐比较清晰了。而整个机器人的行业性 从过去两三年里边儿还相对存在一个 ppt 模式上。我们看到进入二五年以后，很多机器人厂商，不管是语数呀、质源呀，包括港股像 u b 学这样的人型机器人 厂商已经拿到了几亿，包括十几二十亿的订单，完全进入商业化。关键是进入二六年以后，国产的机器人进入 ipo 自动化的原点以后，我觉得会给整个机器人从想象空间到逐步商业化落地，整个推高，打开更高的一个估值区间。随着 呃整个今年第一阶段到现在的一个调整接近，我们看机器人也调了接近百分之二十，我觉得在这个位置调下来，还真的是一个值得关注，甚至是可以上车的一个好机会。

王力宏成都演唱会用六台人形机器人伴舞，机器人还做了韦伯斯特空翻， 现场观众欢呼的快掀屋顶了，科技和艺术撞出的火花特别炸。这事一出来，不少人都开始盯着人形机器人这个领域，这样的热点究竟是一日游还是会成为大爆款持续表现呢？磊子，你说的这场景我看视频了， 现在图一就是当时演唱会的画面，机器人和王力宏配合的特别默契，动作精准到恰点，确实震撼。 其实这背后的语数科技你知道吗？他们从二零二一年春晚的四足机器人奔奔到现在，能做人形机器人伴舞，技术迭代的特别快。图二就是他们不同阶段的机器人表演对比，能看出来进步多大？我知道语数科技，听说他们 ipo 快 结束了，要成人形机器人第一股， 这不得吸引好多资金？但就怕像以前那些热点似的，炒两天就凉了。你这担心不是没道理，毕竟历史上好多科技创新出来，市场都先炒一波，但真正赚到钱的没几个。就像二零二五年六月的中国平安，当时发了个融资公告，市场一点反应都没有，可到月底，股价突然涨起来了， 表面说是海外环境改善，其实图三里的机构资金动向早就有信号了。那图三能看出啥？ 我以前看中国平安的时候，光知道看公告，根本没注意这些。图三是中国平安当时的机构资金动向， 你再看图四里面的橙色柱体，是机构库存数据，早在股价启动前好几个月，这数据就一直活跃着，这说明大资金早就悄悄买了，就等合适的时机拉起来，要是没工具，光看表面消息，根本抓不到这细节。哦，原来如此， 那机构的动作都这么隐蔽吗？我以前看资金流向总觉得不准，要么延迟，要么假信号。现在机构的手法越来越藏着掖着了，都是用小单买卖，怕被监管和市场注意到。传统的资金流向根本查不到。 但你看图五、图六、图七，这三只股票，表面上要么平平淡淡，要么还在下跌，可机构库存数据却特别活跃，这就是机构在偷偷布局的痕迹啊。这要是不用工具， 谁能想到下跌的时候还有机构在买？我以前碰到这种情况，早割肉跑了。所以说工具特别重要啊，就像演唱会的机器人，能精准卡点跳舞，是因为背后有编程和调试，投资里的机构行为也有编程，工具就能帮你把这编程还原出来，不是靠感觉猜，是用数据实实在在看到的。 那这工具是不是真能帮着避开追高的坑？比如现在人形机器人这么火，我要是用工具看看机构有没有提前布局，是不是就不会盲目跟风了？对啊，磊子你想啊，要是不用工具，要么看到热点就追，结果追在高点，要么觉得没动静就放弃，错过提前布局的机会。 有了工具，就能先看机构有没有动作，比如图四里的中国平安，要是提前看到机构库存活跃，不就能跟着大资金提前布局了吗？那我得赶紧用这工具试试， 不然总做接盘侠。其实投资和机器人表演一样经验的背后都是无数次调试和准备，投资里的机会也藏在无数次的数据分析里。 你看现在的热点，不管是机器人还是别的板块，不用工具的话，要么被表面的热闹冲昏头，要么被表面的平静骗过去。有了工具就能更理性的做判断，那工具是不是也能帮着找那些没被注意到的机会？ 比如图五、图六、图七里的股票，要是不用工具，谁能发现下跌的时候还有机构在买？当然呢， 工具就像侦探的放大镜，能把那些藏在蛛丝马迹里的机构行为找出来。比如你看现在的市场，每天都有热点，但真正的机会都藏在机构提前布局的地方，不用工具根本挖不出来。那我以后投资前先去工具里查数据，再也不凭感觉乱买了。其实投资的关键就是别被表面迷惑， 就像演唱会的机器人，看起来是在跳舞，背后是科技和计算。投资里的股票看起来是涨涨跌跌，背后是机构的计算和布局。后面我们再用工具深入看更多案例，让数据还原更多真相，帮你看清更多藏着的机会。行，那下次接着聊。 对了，必须得提醒大家，节目的量化数据都是历史统计结果，只反映过去，没法预测未来，也不承诺用数据能赚钱。还有啊，内容不涉及各股推荐、证券标的操作，和文中说的各股没有任何利益关系。

语数机器人在王力宏演唱会上的维伯斯特空翻，可能在下周一开盘后引起市场重点关注。为您梳理八家语数科技强相关公司，感兴趣的老师可收藏后自己分析。一、 核心零部件与动力系统一、卧龙电驱不仅是重要的间接投资方，更是其核心的关节动力源。作为电机与驱动系统龙头，其产品直接应用于机器人关节模组，为机器人的灵活运动提供基础。二、 中大力德是语数机器人核心的精密转动伙伴，提供关键的行星减速器及齿轮加工键，确保动力传递精准可靠。三、 常胜轴承为机器人关节提供高性能的自润滑轴承，目前订单已进入小批量生产阶段，是保障关节长期顺滑运行的关键。二、动力核心与机身材料一、 蔚蓝锂芯作为核心锂电池供应商，其圆柱形电芯技术已应用于语数多款机器人，为机器人的高强度续航与移动提供稳定能源保障。二、 金发科技通过旗下基金持有语数股权，其高强度复合材料已用于机器人机身及零部件制造，在轻量化与结构强度上取得平衡。三、智能系统与高端制造一、 凌云光与语数联合推出巨深智能解决方案七、 s z motion 光学动作捕捉系统，能为机器人动作训练提供压毫米级的精度支持，是提升机器人智能化与协调性的教练。二、 创世纪自二零二二年起持续向语数供应高精度加工设备，已成为其在人形机器人结构件制造领域的长期合作伙伴，保障了核心零部件的加工品质。与重要投资方一、 首开股份通过首开银杏投资金石成长基金的路径，间接持有语数科技股权，与金发科技同为重要财务投资方，从资本层面支持企业长期发展。 总结来看，从关节电机、减速轴承到电池材料、机身复合件，再到动作捕捉与精密加工，语数机器人已构建起一条覆盖驱动能源、结构感知与制造的完整本土供应链。 这不仅彰显了中国高端制造与机器人产业的协同实力，也为整个巨深智能产业的自主化与规模化砥定了坚实基础。