12.22锂矿跳水原因

这一次碳酸锂的期货价格已经干到快十一万了，为什么股价还走的这么颓啊？而且本轮最受益的品种也就是碳酸铁锂增量最大，为什么走的也很颓？这一轮锂电池的行情跟之前为什么会不一样，明明储能的需求已经炸了， 但是行情走的却很颓，到底是哪个地方出了问题？那今天就来结合行业内的一些信息，来跟大家好好的聊一聊我的看法。目前的整个行业他需要一定的时间来博弈，来消化上游原材料上涨带来的一个 成本的提升啊。原因就在于这一轮行情储能爆发的实在有点太快了，让整个产业链都有点措手不及。 简单来说就是原来的原材料供应啊，它是一个相对过剩的状态啊，它供给的增速是远远超过需求的增速的，因此过去两年价格杀的非常惨。那么在这样的一个内卷的情况之下，上游它就在逐渐的缩减它的产量， 下游的电磁厂他们也习惯了一个低价，那自然也不会囤太多货。还有一个就是终端的客户，他们购买电芯的价格也相对便宜。但是没有想到这一轮储能突然爆发两个原因，一个是电力的这个，一个是电力现货的一个市场化，还有就是一个 ai 充芯带来的一个需求提升， 当需求的点出现以后，大家摁一下现在的计算器，以目前的这个电信价格来算的话，这里面的利润是很大的，因此整个市场的需求一下爆掉了。但是整个产业链在经过了两年的一个下行周期的时候啊，其实整个供应链很 脆弱，一旦爆单以后，上游的原材料用着用着就发现不够用了，那所以呢，只能涨价，一吨可能就六七万的碳酸锂，现在干到十万了还没有货，那就意味着后续可能更高啊，那整个产业链都傻眼了，那涨价肯定就要有人买单了，因为之前电芯厂低价囤的货已经消耗的差不多了，所以之前签的优惠单 还能做，但是这些低成本原材料已经用完了，那意味着后续的货只能高价，所以整个行业的成本都在提升，那么后续的新订单就必然要涨价了，这个是谁来买单呢？你要么是终端的客户去买端，要么就是产业链某个环节去买单。这两年中，上游都已经亏成麻花了，肯定是不愿意再亏了嘛。而下游除了几个巨头的电芯厂，名字就不说了， 其他的厂家其实也觉得没怎么赚钱。然后呢，终端的客户他们也在掰着手指头算啊，成本提高以后，他投的储能电站，他的回本周期要延长多少？所以现在就是一个大家几方都在博弈的时候，谁都不想认输。 所以核心的核心就是目前价格的导出了问题，也就是整个供应链产业链出问题。我在两个月前啊，在视频里面就有推过六氟磷酸里这个品种啊，这个库存的核心就是第一个库存很低，第二个很多的过剩产厂呢，已经停掉了，并且很难重新开启。 结果呢，一遇到储能爆单以后，一下子供需反转，股价一下拉了一倍。但是呢，六伏的传导是比较简单的，因为它占总成本不多，它的传导起来很舒服，不会有太多阻力，但是碳酸锂就不一样，这个可是成本的超级大头啊，碳酸锂是占正极材料成本的百分之十二，占电芯成本占了百分之十五，尤其是碳酸铁锂占的更多， 所以现在最恼火的就是铝周游碳酸铁锂的厂家。本来这一轮储能啊，最受益的其实就是碳酸铁锂，因为储能电芯用的基本都是碳酸铁锂，不会用三元锂的，因为碳酸铁锂更便宜，这对于碳酸铁锂来说是一个纯增量，而且目前的碳酸铁锂技术已经干到第四代，马上升到第五代了，这个高级版的这个碳酸铁锂的 他其实目前的有效产能是不够的，但是哪怕就是在这样供不应求的一个情况之下，诡异之处也是中油的碳酸铁力想涨价非常难，因为他一边被上游欺负，一边要被下游压价，夹在中间跟夹心饼干一样。所以我说要看这一轮的锂电行情的话，最大的博弈点就是碳酸铁力。 据我了解啊，这一轮啊，其实中游已经不愿意再当小白兔了，因为如果没有钱赚的话，他们也没有动力去搞，所以呢，这一轮中游厂他们并没有提前去囤货，他们也希望把这个原材料的上涨成本转嫁给下游。但是呢，下游现在目前也很担心这个得罪客户，所以呢，希望来让中游当冤大头，或者说两个人一起 吃哑巴亏，看看能不能把这个成本摊掉。这其实对于这个问题啊，如果说终端客户的利润足够高的话，利润足够，那么涨点价格是无所谓的，无非就是需要点时间博弈而已， 所以目前来说，价格的上涨对于需求的影响到底有多少啊？这个地方是存在一个预期差的，现在目前的一季度又是一个市场的一个淡季， 所以呢，就干更看不出来目前的需求端到底有多大的一个韧性，所以目前肯定就是磨时间呢。但是我个人观点啊，目前也是有些确定性的，确定性就在于下游的几个电芯厂肯定是要让利的，因为他们手里还有钱，但是中游是真的没钱了， 再怎么逼都没有用，都逼不出来了，因为上一轮的扩产当中啊，他们已经被电信啊 p u a 过一轮了，当时呢，下游鼓动他们扩产，但是结果没想到，当产量一旦过剩的时候，那些本来写好协议价的产单又都呸通通被撕毁掉。所以这次中游的谈判也非常的强势， 那至于这个价格最后能谈成什么样啊，这个目前就不知道了，所以这个也我觉得，所以这些我觉得也是目前股价走的很弱势的一个核心的原因，所以目前电信这一块想有单边行情我觉得很难，现在就是一个磨时间的，现在就是一个垃圾时间。

里孽供给是否收缩？铜冶炼费创历史新低了吗？接下来我就给各位董事长做手术刀级拆解，看透核心逻辑。本次分享只做产业动态的客观解读，不涉及任何投资相关引导。全球里孽市场正迎来供给端政策调整与地源因素扰动， 国内铝矿合规监管强化，印尼捏矿生产目标大幅下调，推动供需再平衡进程加速。同时，铜冶炼长单 tc 创历史新低，凸显矿端紧缺逻辑，工业金属市场结构性机会显现，相关产业链标的有望受益。 铝供给端动态与供需格局，政策监管持续收紧，合规管理力度加大。宜春市自然资源局拟注销二十七个到期格局，政策监管持续收紧，合规管理力度加大。宜春市自然资源局等企业的铝云母相关项目 延续江西李云母资源和规划管理思路，遏制通过此土矿政绕开审批的行为约束。低品位李云母项目无需扩产。妇产进度不及预期，欠坑污矿于二零二五年十二月启动首次环评公示， 但需完成多部门审批及安全生产许可证申领方可妇产。此前市场对二零二五年十一至十二月妇产的乐观预期落空，凸显供给扰动家具。尼日利亚北方十九周因安全环境紧张，当地采矿活动受限， 尽管总统未直接下令暂停，但安全风险已对铝矿开发形成实质性约束，进一步增加全球铝供给的不确定性。供需再平衡加速，碳酸铝库存延续下降趋势，截至二零二五年十二月中旬，环比减少一千吨至十一万吨，二零二五年八月高位下降超四万吨， 供需再平衡进程提速，市场对二零二六年供给增量预期或过于乐观。当前行业普遍预测二零二六年里岩产量增长五十至六十万吨，但实际妇产受审批、安全合规等多重因素之约， 产量兑现概率较低，需求端数据验证仍是行情核心驱动力。投资建议推荐关注中矿资源、大中矿业、国成矿业、盛通矿业、有新材料等具备明确产能增量及业绩增长空间的碳酸锂企业列。供给端政策调整与全球格局 印尼政策转向空产，二零二六年砾矿石生产目标大幅下调。印尼砾矿商协会宣布，二零二六年砾矿石生产目标拟下调至二点五亿吨，较二零二五年三点七九亿吨减少一点二九亿吨，降幅达百分之三十三。 核心背景为全球镍供给持续过剩，过剩压力凸显。二零二五年全球镍过剩量约二十点九万吨，二零二六年预计增至二十六万吨以上，占全球精准消费量约三百八十万吨的百分之七。产业链利润挤压已进入深度阶段。印尼全球主导力强化，印尼镍矿产量占全球百分之六十， 二零二四年两千两百万吨，较二零一五年增长十六倍，以主导全球供给格局，若二零二六年二点五亿吨生产目标落地，预计减少镍金属供给约三十万吨，有望将全球劣势从过剩推向仅平衡政策落地不确定性，历史政策执行存在弹性。 二零二五年初，印尼曾计划将镍矿配额缩减至一点五亿吨，最终实际配额达三点七九亿吨，需关注政府执行决心，政策目标或转向资源收益最大化。 三元电池份额已触底，成本压力缓解，且 lg、 特斯拉等外资布局收缩印尼，或效仿刚果金股资源管控模式， 通过调降产量、调整定价公式等方式推升孽价。投资。建议推荐关注华友股业、格林美国城矿业利群资源等受益于孽供挤收缩及价格修复的标的工业金属边际变化。 同市场核心动态，同野链长单 tc 创历史新低二零二六年中国同野链场与安托法加斯塔敲定长单加工费为每吨零美元，较二零二五年每吨二十一点二五美元显著下降，与现货 tc 长期维持负四十美元每吨的低位一致， 本质反映上游铜矿供给紧缺格局，矿端扰动频发，如二零二五年铜矿事故导致野链端产量相对过剩， 冶炼厂利润依赖副产品硫酸价格上涨，当前硫酸价格高位部分对冲加工费下滑，影响低价收购铜矿资产，长期产能增长可期。中国有色矿业将本卡拉铜矿股权比例从百分之十五提升至百分之七十，收购对价零点八九亿美元，约六点三亿元人民币。 单吨资源对价与单吨产量对价均低于行业均值。在铜价上行周期中，低价收购绿地矿山二零二九年投产，将有效支撑公司长期铜矿产量增长。总结来看， 利劣供给端受政策与地源因素约束持续收紧，供需再平衡进程加速，同市场矿端紧缺逻辑强化 也炼肺创历史新低，工业金属市场结构性机会凸显，相关受益标的具备明确的业绩增长与估值修复空间。本次分享只做产业动态的客观解读，不涉及任何投资相关内容。感谢各位董事长的关注！

昨天看到有人说天启的泰利生第三期的铝金矿破产公告发了，说完蛋了，这供给不是一下就上来了吗？那是不是又要过剩啊？碳酸锂是不是又要跌啊？是不是完蛋了？我知道你们有人和我都差不多啊，亏钱，可能最近都亏出幻觉了。其实啊，这是一个老的不能再老的消息。这里先给各位普及一下矿业的常 识，矿这个东西，想要破产，一定是要提前去进行资本开支的，不是说我现在缺矿，我找一帮人带着锄头进山里面挖就可以了。 一切的头场或者是扩产的行为啊，都是要提前好几年规划的，就像铜矿的头场周期啊，一般都要在七年左右甚至更久。而天启的泰利森三期的扩产计划，其实早在二零一八年就已经提出来了。 是，原来原本计划是在二零二零年底就要进行试运行的项目啊，没想到拖到二零二五年才开始，哎，也就是说呢，这些供给啊，其实早就写在机构的 ppt 里面，并不会影响预期啊。还有一点就是，这个项目它其实是一个加工厂项目，准确来说，它是一个演练场，不是矿场场， 所以严格来说，它其实不算是矿端的一个问题，无非就是这些铝矿是在澳大利亚本土炼，还是拉到中国来炼而已。这个三期的产能换算成碳酸铝，大概一年的增量是在六点五万吨左右，所以也没什么好担心的，都是一些老生常谈的事情。对于这个周期的判断，我们核心是要看什么， 还是要看前几年的一个资本开支的一个情况，五年前投的钱啊，才是决定当下是不是会有新的产物出现。那么简单跟大家聊一下这个铝矿资源，能源以及相应的分布啊。其实铝资源啊，在全球是并不稀缺的，只是说铝矿的分布啊，它是比较集中的，因此 它的开采成本的差异比较大，就简单来说就是好矿，大矿啊，就那么几个，基本上都已经被圈完了，剩下的都是一些低品位的贫矿，如果说价格不够啊，比如说低于十二万或者十五万，基本没有什么开采价值，除非是战争需要。那么我就把全球的几大洲啊，给大家划分了一下，给大家介绍一下相应的产 情况。首先是澳洲矿区，澳洲呢，都是一些优质的副矿，那么早期的资本开支都在这里，所以基建也很完善，成本也比较低，但是新增的产能并不多，说白了目前这个价格，老外才不会起早贪黑的给你来卷，给你低价便宜矿， 所以目前澳洲矿区基本上是一个躺平状态。那么第二个就是南美矿区，南美的矿区呢，主要是高品位的盐湖为主啊，资源量非常高，占全球百分之五十六。盐湖的建设成本是很高， 新产的成本很高，而且呢，盐湖里一般大家觉得它的纯度差，需要二次的提纯加工，但是我的了解是国外的盐湖，它的纯度是非常高的，那目前这一块呢，也是未来最大的一个增量区啊，但也是目前价格的问题啊，所以大家都没有什么动力去扩展， 所以也是在一个拖时间的一个状态。第三个是非洲矿区，非洲的几个矿其实也不错，也是副矿，资源点都很集中，但是呢，基建非常差，那么非洲的资源开发主要都是中国的企业在搞，因此效率是比较高的，但是大家都没想到什么呢， 就是两年前他说你的价格一下都跌成狗了，走的太快就容易扯着淡，所以都扯淡了，就大部分的资金链搞的都很紧张啊，所以也有出现破产退出的一个情况，因此啊，想立马上供也是有难度的，而且你在国外开矿，审批权都在人家手里，你想搞破坏环境那一套，人家也不肯。 这么说吧，黑哥们现在也是很强势的，我就以估为例啊，估资源现在不允许出来就是不允许出来，要严格搞配合，毕竟地在人家手里啊，你必须要尊重人家的国家主权。还有一个就是非洲的手抓矿也都在叫停了，这一块其实对于碳酸锂的增量是不小的。 第四个是中国矿区啊，就是我们，其实我们的资源呢，还凑合，但是我们都是以贫矿为主。第一个主要是这个江西四川，还有湖南的林母资源， 还有就是青海的盐湖。那么目前国内的趋势已经全面的转向和规划了，注重环保，那环保这个都是要需要高成本高时间来堆的，所以这里面你想短暂的上场了，也是不可能想有就有的， 包括现在干峰也在内蒙搞了个一体化的项目，其实据我的了解，进度并不快。第五个是北美矿区，北美的资源量其实整体不大，就加拿大那个地方其实，呃， 有这个李辉石的资源不错，目前也在建设中。那说是在建设中啊，大概意思其实也是钱不够，没什么动力搞，目前也是谈板板的一个状态。那么目前的资料显示，北美那边几个核心的项目都说是二八年破产，那老外的进度你懂的，说二八年能投场，真什么时候能投鬼 知道。呃，再来讲一下欧洲矿区吧，欧洲其实大部分也是贫矿，而且环保压力也非常大，目前没有什么竞争优势，欧洲的产量占全球百分之一都不到，没有什么看的价值。呃，我英语不太好，很多矿都是英文，所以我都记不住， 里面视频就没展开来说了，太难记了。反正我想表达的意思就是前几年的资本开支啊，陆陆续续都已经放量了，而目前碳酸里的这个价格也没有傻子再去砸钱开发了，因为搞不好啊，万一老本本都会输个精光啊。家里有矿这个词啊，风险是很高的，小心给人埋在矿里头。 大 a 以前有家上市公司叫做众合，硬生生的就是给矿拖垮了，后来直接干退市了，所以新投场很难，而目前已经开始逐步放量落地的产物啊，其实也没有动力去认真的进行一个计改和破产的计划，毕竟说白了，亏钱的买卖没人做，这是永恒的自然规 律，一切对抗自然规律的行为都是找死行为。所以对于供给来说，大家其实不用太过的担心，真正需要关心的还是需求端的一个问题，也就是目前太卷啊，导致的一个价格传导的问题。

今天我们要聊的呢是铝矿为什么最近老是供不应求？到底是哪些关键的因素导致市场在需求和供应之间不断的出现错位？我们先来看看二零二六年铝矿市场的供需格局，大家好像都在说二零二六年会是一个紧平衡，但是为什么会出现这种紧平衡？ 没错，二零二六年市场整体是井平衡，这几乎已经是大家的共识了，但是在这个井平衡的大格局下面，其实是很容易出现这种供需错配的，那这个错配到底会怎么发生，就需要我们去仔细的分析每一个环节了。 好的，我们下面来看一下需求端。这边大家可能会有些误区，比如说大家老觉得新能源汽车动力电池的这个增速啊，是不是要不行了？那我们怎么来看待这个质疑呢？ 这就有意思了，其实每年年底都有人在唱衰说新能源汽车动力电池不行了，但是年年数据出来都是打这些人的脸。 而且你想啊，二零二六年哪怕汽车的总销量是持平或者说微跌个百分之三，新能源汽车的渗透率依然是可以平均提升百分之十的，就新能源汽车的销量依然是往上的，并且过去五年只有二零二零年疫情那年是跌的， 如果我们按照现在新能源汽车渗透率已经超过百分之五十三的这个势头，我们就算二零二六年还是卖三千四百万辆车，渗透率还是百分之五十三点二不变，那新能源汽车的销量就是一千八百零八点八万辆，同比增速是百分之十三， 那这个增速其实也不低了，完全反驳了那些说要断崖式下跌的说法。是的，而且我们还没算上新能源、重卡、轻卡、工程车、轮船这些领域的需求， 他们虽然基数低，但是他们单车带电量特别大，所以宁德时代才会说明年他们的动力电池要冲击八百到八百四十几瓦时，同比增速是百分之四十到百分之五十。 说到储能领域，现在大家都在关心的是这些企业的订单到底能排到多久，是不是真的有大家说的那么夸张。 现在虽然说那些订单已经排到二零二七年的这种说法有点夸张，但是二零二六年上半年，大部分的储能企业的订单确实是已经排满了。咱们下面来说一下供给端这边可能存在的一些误区啊。很多机构在测算二零二六年全球铝矿供给的数据里面，到底有哪些容易被忽视的假设。 目前大家主流的机构的看法都是二零二六年的需求是在一百九十五万到两百零五万吨之间，供给也是差不多两百万吨到两百一十万吨之间，听起来好像是一个紧平衡， 但是这里面其实有一个很大的问题，就是这些供给的数据里，简夏窝、尼日利亚矿区还有盐湖等都存在较大差异。 原来是这样，那供给端里面的预期到底有多大的分歧？这些分歧又会怎么影响大家对二零二六年供给的判断呢？ 先说减下窝，矿区市场上每天都有各种小道消息说减下窝要复产了，但是其实宁德时代根本就没有说过这个矿什么时候能复产，其实稍微懂一点行业的人都知道，减下窝最早也得二零二六年下半年才有可能复产，因为采矿的手续真的不是那么好办的。 强如宁德这种大企业在二零二三年就完工了，但是安全生产许可证也是等到二零二五年才拿到。 所以说现在大家在算二零二六年全球铝矿供给的时候，碱下窝到底给了多少产量？ 现在大部分的卖方机构给的是四到六万吨，甚至有的给的更高，但如果这个矿出不来，或者说江西其他的矿因为证件的问题出现了停产，那供给的收缩可能会比大家想象的要严重的多。 好的，尼日利亚那边的铝矿最近产量下滑的也很厉害，这背后的核心原因到底是什么？具体来看呢？尼日利亚主要的矿区一个是凯比，一个是纳萨拉瓦，还有夸拉州，科吉州和奥约州， 那其中呢，凯比是最大的一个矿区，他的月产量本来是可以达到十二到十三万吨的原矿，但是现在因为政策的原因，他已经降到了四到五万吨，听起来政策的影响真的很大呀。 对的，凯比区的天华里矿因为开采证的纠纷，从七月开始就一直停到现在都没有复产，然后加上政府的打击，非法采矿，炸药管控的非常严，那你开采的难度就大大增加了，所以整个产量就明显的下滑了。 并且我听说原矿品位也明显的掉了，从百分之一点五掉到了百分之一点二到百分之一点四，那这就直接导致他的成本是上升的，他生产一吨碳酸锂要多花五千块钱，成本压力上来了。那看来二零二六年想增产真的很难。 是啊，就现在市场之前还预期说尼日利亚二零二零年可能会到十万吨，但是按照现在这个情况来看的话，能跟二零二五年持平就已经很不错了，甚至还有可能会更少。那这一块其实对全球的铝矿的供应是一个不小的减量。 了解了那天华在尼日利亚的铝矿项目，现在到底是什么情况，未来还有没有可能再复产？具体来说呢？天华的这个 coffee 矿，曾经计划要建设一个年处理四百万吨原矿的选场，如果建成的话，就是差不多十万吨的碳酸铝当量。 那他的这个品味啊，矿脉的规模啊，包括投资各方面其实都是非常有优势的。但是现在的问题是，这个项目连土建都没有做完，采矿是完全停滞的，选矿更是遥遥无期。听起来这个项目已经基本就是搁置了。 是的，现在连工作人员都已经全部撤离了，就算是所有的问题马上就解决，二零二六年年底之前想要让选矿投产也是几乎不可能的事情。这一块的话，其实市场之前是有预期增量的，现在看来反而变成了一个减量。 明白了，那盐湖和大红柳滩这两个矿，他们在二零二六年的实际产量和市场的预期之间到底有多大的差距？ 先来说说盐湖吧，他二零二五年刚投产一个季度也就是能产三千到三千五百吨，但是呢，现在很多机构在预测的时候，直接就给他上了四万吨的全年产量， 这个其实是不太现实的，就算他是爬产最快的，也很难达到这个数字。大红柳滩那边是不是也有类似的玉器茶？大红柳滩其实也是一样的，他的设计产能是六到七万吨，但是现在只建成了三万吨，二零二五年也就出了两到三万吨的量， 那二零二六年他就算是满产也就是三万吨，这都是潜在的减量。 我想问一下，中信国安和马里的里矿现在是个什么情况？他们的产量预期又发生了什么样的变化？ 中信国安其实已经停了，他之前是有证的，证上的产量是两万吨，但是他实际开到了四到五万吨，现在因为他的新政一直都没有办下来，所以他其实是处于停产的状态。但是很多的供给预测里面还是给他算了四到五万吨的产量， 那这个其实是不太对的，包括马里那边也是，他的扩展也不是很顺利，然后运输还经常会受到一些战乱的影响。所以说里矿的扩展绝对不是说像外界想象的那么简单，说明年就能放量，那几乎是不可能的事情。 是的，然后我们来看看供需错配的必然性和市场的预期差，现在供给端和需求端分别都有哪些不可忽视的结构性矛盾？ 关于这个问题，供给端其实一直都是问题不断的，很多矿山之前都是有一些违规的历史遗留问题，那一旦说监管严格起来之后，随时都有可能停工停产，这些都是一些潜在的风险，所以说供给端其实比大家想象的要脆弱很多， 确实，反观需求端的话，虽然一直都有人在质疑说需求不行了，但是实际上需求一直都是超预期的，而且需求的增长不是说你靠几个专家去唱空就可以改变的，它是实实在在企业的订单和市场的扩张， 那在这种情况之下的话，供需错配其实是几乎不可避免的，而且很有可能会比大家想象的来的更早。懂了懂了，那为什么二零二六年大家会觉得储能和动力电池会是一个双爆发？固态电池又会在什么时候开始影响锂的用量？ 二零二六年是储能和动力电池的一个共振的大年，锂电池的需求肯定是会有一个非常大的跃升，但是到了二零二七，二零二八年之后，固态电池就会慢慢的开始登上舞台， 那固态电池它是会提升每发一度电所需要的锂的用量，越往后走的话，它对锂的用量的拉动会越明显。既然现在大家对于新能源和锂电池的分歧这么大，那这种预期差会对未来的市场表现带来什么样的影响？ 在这种市场一致预期分歧非常大的时候，反而说明这个行情还远远没有走完。就现在其实大家看到的这个市场的走势和现实的行业的情况是非常割裂的，只要后面这个业绩能够真正的落地，然后他的持续性能够被验证，那机构是一定会进来把这个估值推上去的。 就像二零二五年二到四月的一中天，虽然他当时短期之内暴跌了百分之五十到百分之六十，但是其实最后市场还是认可了他的这个成长性。 ok， 今天我们把理矿的供需错配的核心的原因，从需求端的超预期到供给端的这些不确定性都给大家拆解了一遍，这就是今天视频的全部内容了，感谢大家的观看，我们下期再见。

王哥，凤哥，电池好像跳水了，接下来怎么看？首先明确答案，那从方向和对策上面来讲的话呢，还是看北去北的一个思路啊。那我们在中午的视频，包括我们这段时间呢，也一直给大家强调过了，电池属于很明显的一个北方通道，而且呢还不断地打下新的一个高度，那么这个时候呢，电池它是没有什么 没有小顶的，所以说大家不要轻易的去摸好吧。第二呢思路啊，那么目前十五分钟这个层面呢，是属于很明显的一个北方通道啊，也就是说有北方的朋友这个时候还可以干嘛？还可以继续割据啊，因为 电池虽然说今天盘中呢，有一点点的一个小跳水，对于它这个点值，包括是它这个整体的节奏上面来讲，还是属于一个很小的一个波动，因为十五分钟这个层面啊，很明显的一个北方通道啊， 有北方的可以隔居，那么没有北方的怎么办呢？也不要着急上桌了啊，因为我们看到这两天电池呢往北走了很多啊，北方通道过程之中，我们等待他下一次啊，下个两天左右的小雨，然后再考虑去他的一个北方， 好吧，那么电池呢，下一次什么时候可以上桌去北方？包括电池后面的对策大家说，大家有时间可以一起来聊一下。

哈喽，大家好。哎，我最近在关注一个挺有意思的事，就是那个尼日利亚的铝矿。你知道吗？现在新能源汽车这么火，铝矿可是核心原材料啊。所以尼日利亚这个铝矿供应的问题，其实跟咱们每个人都有点关系。 今天咱们就来聊聊，这个尼日利亚铝矿到底面临着什么样的工艺难题，未来又会怎么样呢？首先啊，我得先跟你说说尼日利亚铝矿的主要矿区问题，你猜怎么着？他们现在最大的挑战就是生产和运输这两块。 生产上吧，好像是技术和设备都跟不上，开采效率不高，而且矿区的基础设施也不行，你想想连电都不稳定，怎么搞大规模开采？ 然后运输就更头疼了，矿区一般都在偏远的地方，路不好走，有时候运出来都得费老大劲，这一来二去，供应自然就跟不上了。说到这个，我又想到他们的进口和成本情况， 尼日利亚自己的铝矿产量不够，还得进口一部分，对吧？但进口成本就很不稳定了，国际市场上铝矿价格一会涨一会跌，他们得跟着波动， 而且国内运输成本也高。刚才不是说了路不好走吗？这运输成本一加，整体成本就上去了，你说这生意怎么做？不过呢，尼日利亚政府也不是没动作，最近几年他们出台了不少跟铝矿相关的投资政策，就是想吸引外资进来，规范一下行业发展。 但说实话，这些政策的具体实施效果还得再看看。你想啊，政策是好的，但执行起来会不会有问题？比如审批流程是不是太复杂，或者有没有什么隐性的门槛， 这些都得打个问号。还有市场情绪和供需判断这块也挺有意思的。现在大家对直利亚铝矿的供需情况看法不一，主要纠结的就是原料不足，到底是因为什么？有人说是矿石品味下滑了，挖出来的铝含量不够，也有人说是因为之前那种手抓矿被严抓了，导致开采受影响， 你觉得哪种可能性大呢？另外，采购过程中也有不少问题，比如供应商不靠谱或者质量不稳定，这些都让买家头疼。还有今年下半年日利亚铝矿原矿进口量环比上半年的变化，大家也都在盯着呢，要是进口量下降了，那供应问题可能就更严重了。 其实啊，尼日利亚里矿的问题不是一天两天了，要解决这些共赢难题得从长计议，比如加大对矿区基础设施的投入，改善运输条件，引进先进的开采技术，提高生产效率。 还有就是把那些投资政策真正落到实处，让外资愿意进来，也让国内的企业有信心发展，你说是不是这个道理？好了，今天咱们就聊到这 尼日利亚铝矿的供应难题确实挺复杂的，但我觉得只要他们能把这些问题一步步解决，未来还是有希望的，毕竟铝矿是个好东西，市场需求摆在那呢。你对尼日利亚铝矿有什么看法？欢迎在评论区跟我聊聊，咱们下期再见！

大家好，为什么全行业都在说锂能过剩，但下游的电池和汽车巨头们却像不要钱一样在全球疯狂抢矿所矿？这背后的商业逻辑比你想象的要深刻的多。表面上看，数据确实矛盾，期货价格一天能涨超百分之四，市场热度很高。 但另一边，产能利用率的数据又显示，有大量产能是闲置的。问题出在产能这个词本身，行业统计的总产能是把所有矿都算在一起的。 这就像把金矿和贫矿混为一谈，实际上，真正容易开采、成本低、品质好的优质铝矿，资源始终是稀缺的、紧俏的。而所谓过剩的，是那些开采难、成本高、在目前价格下生产就亏损的低效产量。巨头们争抢的从来不是后者，而是前者。他们的行动已经告诉了我们真相，不是里太多了，而是好里太少了。 这背后的驱动力，是一场关于未来生存权的资源安全战争。对于一家需要稳定供应数万吨铝盐来维持生产的世界级工厂来说，把命脉完全交给波动剧烈的现货市场，风险是致命的。价格暴涨会直接击穿成本，而价格暴跌导致上游矿商倒闭，又会为下一轮供应危机埋下伏笔。 这种周期性动荡是现代制造业巨头无法承受的。因此，通过长期协议、股权投资等方式锁定一部分优质矿源，就等于给自己建造了一个资源安全屋。 这不是为了短期谋利，而是为了星星供应链的终极稳定行星。他们买的不是今天的原料，而是对抗未来不确定性的保险。这场争夺战，更深层的动力来自于需求端一场静默但剧烈的革命。 除了新能源汽车市场持续高端化导致单车耗锂量增加之外，一个真正的吞锂巨兽正在崛起。储能，全球能源转型的迫切性催生了对于大规模电化学储能的爆炸性需求，其增长速度之快已经超出了许多人的预期。 动力与储能双轮驱动，汇聚出了一条未来锂需求近乎陡峭的增长曲线。巨头们看的不是今天的库存报表，正是这条曲线。 他们现在的抢，是为了应对未来必然发生的紧俏，更进一步，这关系到下一代技术的制高点。高端电池材料对锂的品质有极致要求，谁掌握了稳定优质的锂原料供应，谁就在未来的固态电池等技术竞赛中掌握了最基础的筹码。 因此，这场过剩背景下的抢夺，是一场深刻的认知错位。公众和部分市场分析看到的是静态的、混杂的总量数据，而产业巨头谋划的是动态的、结构性的未来格局，他们正在为即将到来的需求海啸修筑资源堤坝。这场发生在全球铝矿区的圈地运动，最终会导到到我们每个人的生活，影响电动车的价格， 影响清洁电力的成本。它结实了一个残酷的商业真相，在关键的战略资源面前，星星数据会撒谎，但巨头的真金白银不会星星。如果你觉得今天的分析穿透了表面矛盾，看到了更底层的商业逻辑，请点赞、收藏、支持、关注我，带你持续洞察复杂经济现象的本质。欢迎在评论区分享你的真知灼见，我们下期再见！

各位朋友大家好，我们再来看一下多金龟二六零五的这个合约的运行情况，今天的看啊，是收出了一个中英线啊，下跌了一千来个点，那么呢周末大家也都知道了，从周五的这个下午啊，到这个呃周日啊，有不少的这个投资者朋友的话呢，要求广汽索彻查多金龟 它的价格操纵行为还投资者一个公平啊。有一些这个呃可能是对多金龟嗯有看法的朋友的话呢，是发表自己意见呃，很多人也担心这个周一会不会大幅低开，但我看今天啊，并没有出现这个呃 相对来说比较恐慌的情况啊，反正在上午稍稍低开之后啊，整个价格还是在维护一个正当上行的走势。到了下午的话呢，突然间是出现了一个这个快速跳水，但是啊，我们从日线三分钟线结果来看，目前他的关键位置就是前几次的这个调整低点， 五八四零零目前是守住了啊，也就是说目前这个整个的线上突破突破了六万，是真突破还是假突破，目前还没有给出一个答案。那从结果来看的话呢， 五八四零零还是守得比较好啊，五万九啊，是前期的高点，但是最近的这个低点调整的话呢，是在从上周几啊，从上周二开始，这个低点啊，五八四零零啊，一直是对他形成一个支撑，那后期能不能撑得住 啊，那个要做进一步的调查啊，进一步的观察，总体来看的话呢，目前仍然是在一个 基于结果来看强势过程当中啊，那重点观察五八四零零得失，然后呢再做一跟进，如果没有跌破还是以这个呃，强势为主 啊，大家不要自己脑补啊，可能会怎么怎么样了啊。长远资金要看他们态度，其实有风险，入市需谨慎。没有自己的头脑啊，不要轻易接近他人的想法。

靴子落地了啊，目前炭伤力最大的一块石头啊，就是宁德控制的井下窝矿的富产问题啊。然后今天出了消息，就是该矿的环境影响评价，第一次黄平信息进行的公示了，这个矿非常特殊啊，为什么呢？就有市场观点认为 它就是拿来打压理价格用的，因为有业内人士测算过，这种低品位的铝铝矿啊，头产又没有太久，综合成本啊，单吨至少在十二万以上，那亏本卖呢？肯定不是巨头们傻，拿它来压价，上游获得超额利润才是关键。 也是，目前这两年啊，真的赚钱的也就是 n 低了，其他人啊，都在忙着亏。我们国家江西呢，是一个不折不扣的铝都，铝矿资源非常丰富， 但是铝矿资源是有很多种的，比如说有铝灰石矿，有盐湖，还有鲤鱼母矿，这个位于江西的碱下湖矿，它就是一个不折不扣的鲤鱼母矿，而鲤鱼母矿的特点就是它的品味低，开采成本高，其实经济价值是不太划算的。那为什么停产了呢？因为之前的铝价不是特别特别好吗？ 来，为了加快这个开采进度，江西的几个铝矿啊，都不是按照铝矿标准批的，而是按照陶瓷土矿弄的证啊，也就是这些人拿着陶瓷土的矿证，干的却是开采锂资源的活，其实就是挂羊头卖狗肉了。但是这两种矿对于生产的要求以及环保的要求啊，它是完全不一样的， 所以后来中央发现了这里面的猫咪以后啊，立马就叫停了，因为这样搞啊，环境的破坏实在是太严重了，所以上上个月啊，江西的八个矿生产全部叫停，需要核规划重启。 那今天这个消息是什么意思呢？就是减下我第一个阶段的黄屏啊，已经公示了，按照流程呢，是先公示五天，看看有没有意义，如果没有意义啊，下一步就要去自然资源部进行一个黄屏批复了，这个批复一般是要三十个工作日以上的，所以按照这个流程啊，哪怕最快最快 也是要二月才能复产，生产还要爬坡啊，等到满产也是明年四月以后的事情。但是如果中途一旦发生一点波折啊，说不定啊，比我刚刚说的还要晚个三五个月都有可能。那我的看法是哈，减下窝这个矿我觉得要真的达到环保标准是没那么容易的。 这个没那么容易批，以江特电机的陷坑为例啊，都多久了都没拿到证啊。虽然说 n d 是 巨头吧。好吧，那个上面有人，但是呢，在目前严打的一个情况下，我觉得也未必有绿灯会给他开，因为碱下窝的副产我觉得更多啊，是国家对于这个铝矿开采行业的一个合规划的一个决心啊。 你肯定合规才能长远发展嘛。这个是一定的，那从长期的一个角度上来讲呢，就碱下窝那点产量，其实我觉得也不用太在乎， 我觉得更多的我们还是要去关心下游的需求啊，是否旺盛以及碳酸锂哪怕涨价，它的价格能不能够顺利的传导， 能不能接得住，现在跟两年前不一样，当时为什么有三十万一吨碳酸锂的长鞋啊？是因为当时新能源车卖高价不难啊，动力电池是很好传导，但是现在的价格在愈演愈烈， 你想一下，同一款车现在的车价跟两年前能是一个价吗？有个段子是这样子的，你买一辆车去开滴滴啊，一年辛辛苦苦挣个八万块钱，结果一看车贬值了七万块，含泪就赚一万，这不是闹吗？而且很多车企啊，也是卖车卖一辆亏一辆，本身电芯成本就是一个大头，再涨价真的也是要扛不住了。 所以呢，这就需要大家下游啊，要把账先算算清楚，停止内卷，好好做生意，这样子行业才能够运转。不过呢，需求肯定是存在的，行业是必然要发展的，老百姓只要有钱，肯定也是 消费的，这个是自然规律，大家也不用太担心。所以我觉得目前啊，只是时间上的一个劳动，从长期来看，我觉得时间啊，还是会站在中上游这一边的。

周五的话，广西所出了一个对于碳酸锂期货合约，零二到零五的一个现仓八百手的一个呃，通知，然后零六到一二的现仓两千手，我看了很多底下的评论，有各种各样的 呃，我就一个视频给你们讲清楚这背后的一些核心的逻辑和运行的一些规律。首先第一个我们要知道期货交易市场的本质是什么？它的本质是给企业 做价格发现和风险转嫁的一个功能。就是说，呃，我举个例子啊，像他山里前几年从六十万跌到七万，对不对？那如果说有了这个一个期货上的话，他能够降低他的硬亏，对吧？他比如说他要八万、十万、二十万以下做淘宝， 假如说当时的时候，那么他就能避免由于价格直下跌造成的一些自己硬亏，懂我意思吗？ ok， 那， 呃，讲完这个，那我们我举个例子啊，假如说以前两个月或者这两个月为例，现在现货是十万二，对不对？假如说企业当时在十万元做的套保，他的成本是九万元， 那么他的期货合约端的话，他现在以目前十一万为例的话，他就是硬亏一万块钱，对不对？他十万做的套保，现在期货价十一万，他硬亏一万， 那他现货端的话是现在是十万二的一个电池端的一个成本，那么就是这个现货赚两千，那一来一回他硬亏八千，懂我意思吗？他就说他做做淘宝反而是亏的更加多了。其次， 呃，这一波期货的上涨其实更多或说有一部分由于原因是因为什么情绪导致的，大家对于外面预期特别好，然后多的情绪很浓，然后然后有一波自己打上去，他就能很快的冲，但这会导致 期货场原本的本质的服务对象企业一会承受。承受什么？因为他空单持续亏损，他就需要补保证金，也就会一大部分会 压着他的现金流的一个成本啊。现金流的压力不是成本好吧，就说他会要需要补保证金进去，他因为做了淘宝，因为知道期货是有保证金制度的，就是你开了空单之后，你还必须要你留有一定的风险场口，不能说百分之百的。 嗯，对，对吧？所以说他得亏了之后他他得补保证金，那由于这一波快速拉升导致他保证金的话，他得继续补啊，这些保证金是你可以理解为无效的一些资金使用， 使用度，你懂我意思吧？就是存放那边的，他也不能给企业做任何的一个增加，呃，运行的这样一个 额外的一些功能，就就硬板那边。好吧，那这一次做现仓动作就是因为想要什么？就是说抑制投机风险， 让期货价格或者特别是近月的更贴近于现货价格，就是他认为你可以涨，但你不能疯涨， 并不是说不让你们做这个事情的，对吧？就是短期会影响啊，但实际还是要靠从供需角度的话，按实际市场的走向来去发展， 所以说这个是最大的一个。呃，底层逻辑。其次从投机者角度来说的话，你想你想打一下，打的这么高，这么快， 他也是为了防止一些比如说爆仓的人，能，对，对吧？就是说不希望太多人爆仓，懂我意思吗？就是说对，就是你懂的，万一出了什么事情 很难很难搞的啥的，像多金贵这两天不是前几天不是有人去举报啊什么的，对吧？ 好吧，所以说大家要很平平常心去看待这个事情。那么有些人会问，为什么 涨的时候会出现仓，跌的时候不出现仓，那是因为涨的时候因为因为 还是没有。原来本质就是信用上，本质是为了保护，或者说为了帮助企业平易价格波动风险的，价格下跌的本身本身企业就是做套保的，懂我意思吗？他本身就是开空单的，所以下跌对他对企业是有利的，而上涨对企业的话相对压力比较大， 懂？ 𠲎。 所以 这就是这也就是为什么天然的下跌不大会出现操动作，因为默认是服务实体的，懂我意思吧？你们投机的话是你们自己的事情，明白我意思了， 而且越是下跌他会导致产量会出清，因为价格越低的话，首先企业会做套保，那么 他就会不会承受太大的波动损失，对吧？他那边开空单，哪怕啊，对吧？现货卖的价格低，他那边空单便宜到冲掉，哎，他不怎么亏钱。那么越下跌会导致吗？会导致产能出清，企业就是中小企业进行一个头部的一个呃 哦，中小企业尾部的一个初期头部企业资源集中，他会有利于这个会，这是个趋势，懂吗？这是个趋势，就这个意思，懂吧？他月下期的话，他一定会有个预值的，然后会会回升的， 这就是一个一个底层的一些核心逻辑啊。所以大家不要再去把这雾化成哎呦，为什么涨了多了就出手了？跌了不管了，其实并不是你们想的这些问题，好吧， ok， 那 最后总结一点，对短期一定有影响，零二到零五合约之间的一些投机，投机情绪的一些影响会有，对吧？那么但是 最后要回归基本面，看供需关系的一个情况，那明年大概率应该是不会说太差的好吧，所以说，呃，哪怕他有一些回落， 只要需求持续大，需求增速持续大于我们供给增速持续在去库，那么 还是能够，我认为啊，如果说能够这个前景的保证的话，我认为还是能够再创新高的好吧，而且我个人 认为十二到十五这只是一个第一步吧。呃，我个人的一些看法，进攻参考。好吧，所以就这样，好吧。

七点五万的时候表达过大方向偏乐观对待，截至目前碳酸锂已经突破十一万压力位，直接干到了十一万三千五，并且我们在十一月二十一日、十一月二十二日、十二月八日和十二月九日都发布过关于碳酸锂 观点的视频，里面都明确的表达了对于明年碳酸锂依然保持乐观的态度。大家感兴趣的话，可以点击我的主页去看一下之前我发的碳酸锂的专题报告。目前碳酸锂价格再创新高，周四出了碳酸锂的库存数据，趣库开始放缓， 牌面有所回落，跳水大概在四千元左右，但是整体这条幅度不大。然后周五又出来了个减下卧妇产延迟的消息，随后午后开盘 直接突破碳酸锂十一万关口，再次点燃了市场的情绪。不过周末村里再出现一场消息，短期来看不排除碳酸锂的情绪会有所降温，但是大方向上仍然保持乐观。那我们把本周碳酸锂的一些重点信息和数据给大家做一个同步， 包括未来需要关注的哪些点，以及海内外铝矿的一个最新情况，我们依然用事实和数据去说话。 那么从供应端上来看，目前铝矿和铝盐的供应保持在高位，盐湖端冬季有小幅减产，但是量级不大。进口端来看，现在澳洲、非洲以及南美盐湖目前都没有太大的干扰，是云母端原料现在是比较紧张的，听说现在江西铝盐厂的货是有点缺的， 澳洲那边的矿石挺价情绪比较严重，矿商对于明年的行情比较看好，进一步抬升明年里矿的长鞋价格，所以在成本端来看是有所支撑的。那我们再从需求端上来看，十二月份的整体需求跟十一月份差不太多，但是进入到十二月下旬，需求 略微下降，本周碳酸锂库存去库为一千零四十四吨，去库较上周来讲大幅放缓。按照往年的经验，一季度的产产需求环比下降百分之十左右。不过目前多头的逻辑是认为明年一季度淡季不淡， 所以短期来看多空分歧比较大，但中长期大家都是一致偏乐观。那么周五晚间出的献餐公告， 预计碳酸锂周一会低开。如果说周一低开很多的话，那么我们对于碳酸锂是保持乐观的态度， 毕竟大方向上来看，碳酸锂的供需仍然保持着健康。后续市场主要博弈的点就是宁德妇产的速度，实际需求所带动的去库幅度， 两者相互博弈。十二月份的最后一周，我们认为碳酸锂仍然会保持趣趣的趋势，后续博弈明年一季度的一个需求，碳酸锂最近持仓量不断增加，市场波动加大，一定要严格控制好风险。

兄弟们，出大事了！全球铝矿正在被两大吞金兽疯狂吞，一个是储能，一个是机器人。李嘉诚早就说过，选对赛道比努力更重要，现在他的预言正在应验，这不是危言耸听，而 是正在发生的产业革命。先来看一组震撼数据，二零二五年十二月，碳酸锂期货价格强势突破十万元每吨大关，创下近一年半新高。现货市场电池级碳酸锂价格占稳九点二五到九点六二万元每吨区间，较年中低点暴涨超百分之五十。这背后到底发生了什么？第一个，吞金兽，储能产业。 二零二五年，中国动力加储能加消费类电池排产量高达两百二十千兆瓦时，环比增长百分之五点三。这还只是开始，随着全球能源转型加速，储能已经成为解决新能源发电间歇性问题的关键。电网测大型储能公、商业用户测储能家庭户主，每一个储能项目都在疯狂吞食锂资源。 通信期货研报明确指出，储能端经济性持续改善，对碳酸锂形成长期提振。第二个，吞金兽，机器人革命。 二零二五年是人形机器人量产原年特斯拉、 optimus、 小 米铁蛋等产品开始规模化交付，单台人形机器人就需要两到三公斤碳酸锂当量，这还不包括物流机器人、医疗机器人、服务机器人等其他类型。低空经济的爆发，更让无人机成为新的理需求增长点。更让人担忧的是资源安全问题， 中国作为全球最大的锂电池生产国，却面临着百分之七十锂资源依赖进口的困境。南美里三角和澳大利亚掌控着全球铝矿命脉，广州期货交易所年内两度上调碳酸锂期货手续费，收紧交易限额，就是为了防范市场过度波动，这从侧面印证了资源的紧张程度。 央企里业前三季度净利润一点八亿元，同比扭亏五十七亿干封。里业前三季度净利润零点二六亿元，同比增长百分之一百零三点九九。这些数据说明上游企业正在迎来盈利修复期。但我们必须清醒认识到，里价的剧烈波动、地缘政治风险、技术迭代等因素都可能改变当前的供需格局。 这场锂矿争夺战将深刻影响每个人的生活。新能源车成本、家庭电费、未来智能生活体验都与锂资源息息相关。中国要在这场资源争夺战中占据主动，就必须加快构建国内国际双循环的资源保障体系，突破锂资源高效提取与回收技术，前瞻布局下一代电池技术。 兄弟们，你们觉得在这场全球铝矿争夺战中，中国能突破资源瓶颈吗？储能和机器人产业会如何改变我们的生活？欢迎在评论区留下你的看法，如果觉得这期内容有价值，别忘了点赞、收藏加关注，下期我们将深入探讨全球铝矿争夺战的最新动向。

哈喽，大家好，今天咱们直接聊一个最近挺受关注的话题，宁德时代九夏窝里矿的复产进度。你可能也注意到了，最近关于这个矿什么时候能复产的讨论挺多的，那今天咱们就来捋一捋，从现在的进度来看，到底什么时候能真正复产呢？首先咱们得先明确一点， 妇产不是说想妇产就能妇产的，他得走完一系列法定流程。从目前公开的信息来看，最乐观的估计是到二零二六年六月，保守一点的话可能要到二零二六年九月， 这个时间差主要是因为各个环节的推进速度，可能会有一些不确定性。那具体有哪些环节呢？咱们一个一个来说。首先是环评流程，这是当前正在进行的阶段，你知道吗？十二月十八日的时候，宁德时代发布了第一次环评公示， 公示期是十个工作日，这只是第一步，后面还有第二次环评公示，这次会包含环评报告的征求意见稿，同样也是十个工作日。 然后是环评报告的编制和提交审批，法定时间是二十个工作日，但这里要注意不含补证时间哦。所以整个环评流程走下来，大概需要两到三个月的时间，预计到二零二六年二到三月才能完成。接下来是矿权变更， 这个环节其实是和环评同步推进的，这个矿在十一月二十七日的时候就已经提交了陶瓷土矿转理矿的矿权变更申请， 现在正处于专家评选阶段，后面还需要评选意见公示，补缴权益金，据说大概是二点四七亿元。然后是自然资源不发证，这个过程预计需要一到两个月，大概到二零二六年一到二月完成。你看矿泉变更和环评是并行的， 这样可以节省一些时间。等环评和矿泉变更都完成之后，就到了第三步，先呈生产许可， 这个时候需要拿到矿权证书和环评批复，然后向应急管理部门申请安全生产许可证。这个过程包括安全设施设计审查、现场核查和许可审批，大概需要一个月的时间。最后一步就是妇产准备了， 这在拿到安全生产许可之后进行需要一到两个月。主要做什么呢？设备检修与调试肯定是少不了的，毕竟停了这么久，设备得确保能正常运行。然后是人员培训与招聘，妇产需要足够的人手，而且这些人员得具备相应的技能和知识， 还有全材料采购与储备，总不能等妇产了才发现原材料不够吧？所以你看整个流程环环相扣，每一步都得按部就班来。 从现在的进度来看，最乐观的情况是二零二六年六月能复产，保守一点就是九月。当然，这只是基于目前公开信息的估计， 实际情况可能会因为一些不可预见的因素而有所变化。比如环评过程中如果需要补正材料，那时间就会延长，矿权变更如果遇到什么问题，也会影响进度。不过总的来说，宁德时代在推进这个事情上还是比较积极的， 各个环节都在同步进行，咱们可以持续关注一下后续的进展，看看会不会有什么新的消息出来。好了，今天关于宁德时代假下窝里矿妇产净度的分析就到这里，希望能给你带来一些有用的信息，咱们下期再见。

大家好，今天呢，我们聊一下摩根大通的最新研报，关于铝矿行业核心结论呢，只有一个，储能需求爆发呀，彻底扭转供需格局，铝价和相关标的都会迎来明确机会。 先看呐，最震撼的需求数据，二零三零年，全球理需求啊，直接上调百分之二十五，冲到了三百五十二万吨。关键呐，靠两大引擎储能，二零三零年需求占比百分之三十八，一百三十三万吨。中国政策呀，加 ai 数据中心直接拉满 商用车呀，电动化渗透率飙到了百分之二十八，二零三零年占 e v 里需求的百分之二十五。中国呀，作为主力军，占全球需求的百分之四十二，需求端根本停不下来。我们再看共济，完全呢跟不上节奏。 二零二六年，全球共计只有一百八十六点四万吨，看似增长百分之二十二，但有效缺口高达十三点八万吨。澳洲多个大项目进度滞后，不过呀，非洲是新亮点，二零二七年呢，贡献三十点一万吨，占增量的百分之二十八， 算是啊，共计端唯一的强心剂。共计缺口啊，直接推涨理价格。现在啊，碳酸锂现货一万三千五百美元每吨，二零二六年四季度看，一万八千美元每吨，二零二七年呐，直奔两万两千美元每吨。 李辉时啊，当前一千一百美元每吨，背后逻辑很硬啊，中国理化产品呐，已经连续三个月供需斥资， 十一月缺口达到了一点三万吨，库存呢，也降到了两年的最低。最后啊，提醒两个关键点，长期趋势看呢，盐酸提锂占比，提升锂回收规模呀，扩大区域上澳洲产能集中非洲成新战场， 风险呢，也需警惕。治理矿业税费可能提至百分之十五，钠离子电池啊，或替代百分之五的需求， 估值当前也高于历史均值。总结下来，啊理行业供需缺口已成定局，价格上涨有支撑，抓住成本龙头和破产标的就对了。

减下窝停产引爆李氏，二零二六年价格要冲二十万，你是不是也觉得新能源车越来越便宜？锂电池肯定会一直降价？那我告诉你，一场席卷全球锂市的暴风雨可能才刚刚开始。二零二五年八月，江西宜春那个被称为减下窝的万吨级铝矿突然停产，就像推倒了第一张多米诺骨牌。 更反常识的是，据专业分析，二零二六年碳酸锂价格不仅不会跌，反而有行业领军人物预判，将试探二十万元关口。 次停产，表面上看是矿政到期和矿种变更的常规操作，但我们要看到更深一层，这其实是理行业从野蛮生长转向精耕细作的一个明确信号。这不仅仅是环保要求，更是从国家战略层面 这里这种关键资源进行更系统、更规范管理的开始。当一个行业开始告别单纯追求量的扩张，转而注重规范、可持续和高质量的发展时，短期内的调整往往是在为长期的健康发展打下基础。那么，这个事件会怎样影响市场的天平呢？这就引出了我们要关注的第二个层面， 供需关系正在发生一些根本性的变化。很多人一提到理，就想到新能源汽车，这没错，但一个可能被大家低估的强劲需求正在快速崛起，那就是储能。 二零二五年前三季度，国内储能电芯的产量同比增长超过了百分之五十七，而且库存下降的很快，供应一直比较紧张。大家可以想象，未来每建成一座大型的储能电站，它都在和新能源汽车一起共同消耗着锂资源。而在供给的另一端，情况也并不平静。一方面，像减下窝这样的调整可能会影响部分供应。 另一方面，我们期待的海外新项目，比如南美的盐湖、非洲的矿山，他们的建设进度和实际产能释放往往会受到当地政策、基础设施甚至社区关系等多种复杂因素的影响，存在不确定性。所以需求在结构性的增加，而供给的增长并非一帆风顺。 这一增一缓之间，市场的天平其实已经在从之前的宽松向着一个更平衡甚至略微偏紧的状态慢慢移动了。 这样的背景，我们再来看对二零二六年价格的讨论就会更清晰一些。对于价格能否达到某些预测的高位，行业内其实有不同的声音。 即使有不同看法是好事，这正说明市场在成熟，在理性的思考。作为普通观察者，我们与其去猜测一个具体的数字，不如去关注那些驱动价格变化的更根本的信号。比如行业的整合是不是在加快大家的竞争，是不是从单纯拼价格转向了拼质量和技术。 就比如那些真正有成本优势、符合环保要求的产物，是不是在获得更好的发展机会，这些趋势往往比短期的价格波动更能说明行业的未来。总而言之，减下窝的停产更像是一个催化剂，让我们更清晰的看到里，这个行业正在进入一个新的发展阶段， 它不再是一个只要开矿就能赚钱的行业，而是进入了需要综合考虑资源、技术、环保和全球供应链稳定的复杂赛道，价格的波动会是这个转型过程中的外在表现之一。 面对这样的变化，对于我们普通人来说，更重要的是理解这场改革背后的逻辑，认识到李作为新能源时代关键材料的战略价值正在提升，整个产业正在向更规范、更可持续的方向升级。至于市场最终会走向何方，或许我们可以一起观察。大家觉得在影响未来李家的所有因素中，最关键的一个会是什么？ 是储能需求的增长速度，还是全球供应链的稳定性？欢迎在评论区分享你的思考和观察。需要特别提醒的是，上述内容仅根据市场事实做客观分析，不构成任何决策依据。投资有风险，入市需谨慎。好了，今天的分享就到这里，如果觉得有帮助，别忘了点赞关注，咱们下期再见！

太刺激了，市场连长四天，散户呢？爽了四天！明天周二市场会上演奇迹般的五连羊吗？大家都不用去猜了，我呢，直接提前给您答案，如果明天的走势和我提前剧透的答案有不同的地方，您呢，尽管过来找我麻烦！ 就在市场连涨四天的背后，一个足以影响跨年行情走势的今天信号已经出现，今天呢，超千亿的增量资金入场，让年底最后的行情越发值得期待啊！并且呢，这还是大家喜闻乐见，实打实涨个股的拉升。 最近几天呢，几乎天天都是三四千家红盘，各股与指数齐飞，各种题材吃肉效应爆棚。今天盘面呢，除了消费之外， ai、 硬件等大科技也是集体站出来表现，机构资金齐齐发力，维持了盘面的持续上涨。 小票这边呢，则是由海南叠加免税的消费题材迎来了烈火烹油般的大爆发，大家生怕进场晚了就会错过明天的行情。 难道今天的大涨就是跨年行情正式启动的预热吗？还是说，主力这是在借机诱骗散户进场，明天周二又要狠狠戏耍散户呢？并且啊，尾盘又出现了令所有短线玩家跳脚骂娘的抢跑行为， 这会不会为接下来的短线行情埋下巨大的隐患呢？明天到底能不能延续最近的全面普涨行情呢？在年底仅剩的几个交易日里，是直接开启加速，还是说会歇口气换个档之后再来呢？ 不管你现在是满仓期待，清仓观望，甚至是说逢高落贷、空仓等待，请都不用着急，今天这条视频呢，会让您在十二月谨慎的日子里，基本做到手到擒来，在别人还在骂市场抱怨运气的时候，看到这个视频的你呢，已经掌握先机了， 小师姐不墨迹，下面呢，直接说结论，市场四连洋的背后，一场颠覆认知的资本变局正在上演，下周的每一秒都将是财富天平倾斜的关键。 小师姐刚刚和江浙的顶级游资进行了长达三个小时的思维碰撞，我呢，已经彻底看透了主力的操盘套路，接下来的市场走向被我摸得一清二楚。 如果说您在明天开盘前没有看到这条内容，那您很有可能会眼睁睁看着到手的机会溜走，甚至说在一个地方反复踩坑。所以呢，还请屏幕前的家人们点上小心心，为自己保驾护航的同时，也方便自己回头再来验证我的观点。 那么不废话，直接说结论，最近几天的上涨，不过呢，是年底行情的开胃菜，月底呢，会迎来更加猛烈的上涨， 因为观望目前的整个十二月，外界能想到的利空基本上都通通出尽了，当前呢，没有任何坏消息可以去左右市场了，那么市场呢，就只能是顺应原本的行情走下去，那么当下的行情是怎么走的呢？小师姐再带大家回顾一下， 最近四个交易日，指数从最低的三千八百一十五点涨到了现在的三千九百一十七点，足足啊涨了一百个点，日均三千五百家个股红盘，不仅呢代表市场赚米效应全面释放，还创下了十二月以来最活跃的个股狂欢日。 现在的行情就是一目了然的往上走，所以接下来的行情也只能往上走了。另外呢，从大盘的走势上来看，今天分时图上虽然出现过几次小幅回落，但是每次呢都有资金进来承接， 资金做多氛围浓厚啊。并且呢，在指数在四连阳之后， macd 技术指标已经形成了金叉 指数，这一举占上三十日、六十日等中期均线。大家要知道啊，机构操盘是最为看重三十日、六十日等中期的均线的，把它称之为机构操盘生命线也不为过啊， 技术形态发出了明确的上涨信号，多头实力强劲，本周有望继续延续上涨趋势。关于明天的行情，小师姐要说的是，明天指数有望一鼓作气的进攻三千九百三十六点压力位，最好呢是一次强行突破啊， 当然呢，就算突破受阻问题呢也不大，回调下来在正当趋势也还是能继续突破，总而言之呢，当下的回调都可以看为倒车接人的机会。 那么最后呢，关于最近尾盘连续跳水的行为啊，小师姐呢也给大家做个讲解。从今天的市场风格来看，有从短线投机转向机构趋势的味道， 尤其呢，是 ai 硬件最近持续走强，炒作风格的急剧转换，让短线筹码出现了松动，且周五抢跑的几个今天的反馈也不好， 那么这可能意味着机构调仓换股完成，接下来就是为春季吃饭行情做准备了，大家要做的就是第一时间顺应市场变化，抓住市场最有吃肉效应的地方。 好了，今天小师姐的复盘就到这里，让我们一起期待春季躁动行情吧！最后呢，祝大家一路长虹！

吓傻了没？是保尾盘那个跳水是不是让你吓得想割肉？很多人看到炸版就想跑，但是帮主看到的却是机会。自动驾驶的逻辑没变，机构还在里面， 而要注意，明天指数大概率要调整，那资金会去哪避险呢？这支四版的消费股才是明天的主角。老规矩，先赞后看，牛股不断，实在是太惊险了。今天尾盘主力又玩了一手偷袭，是保这个自动驾驶的领头羊在大跳水，收出一根难看的导阴线。很多兄弟慌了， 帮主是不是行情结束了？冷静点，大盘指数已经连阳四天了，获利盘丰厚，短期出现调整是必然的。世宝的炸版其实是在主动释放风险，但你要看懂的是，当进攻受阻的时候，资金会去哪里避险，这才是明天博弈的核心。世宝真的死了吗？我看未必。虽然尾盘跳水恶劣，但你回顾一下，全天大部分时间强度都在线， 为什么炸版？因为板块太强了，连场好几天，今天后劲乏味，小弟们跟不上了吗？没有 票三，自动驾驶是产业大趋势，而且这个板块容量大，是机构必配的方向。机构票的特点是什么？走趋势不怕急跌，加上是保利来股性活跃，这种非基本面崩塌的炸版往往是洗盘。明天如果低开，不要恐慌，深水区往往有大资金在等着做反核。那明天谁来扛大旗？看这里，庄园四连版， 全场最高换手板，他今天赢得太漂亮了，枣盘平开，迅速拉板，全天纹丝不动，为什么他这么硬？第一，新概念加持，学习日报都发文了，靠上经济是拉动内需的新引擎，这逻辑又新又硬。第二，防御属性爆发。既然预判明天大盘要调整，资金肯定要找吃喝玩乐的大消费板块避险。 庄园盘子小，股价低，股性好，简直就是为明天的行情量身定做的避风港。帮主判断，当世宝修整的时候，庄园牧场极有可能会借机上位，卡住市场的情绪高点，再 给铁子们排个雷。陆艳同样是四版，他就是那个凑数的，看看今天的表现，涨停被砸，下午封单，稀碎板上主力在疯狂出货。为什么？因为逻辑太扯了，一家做医药的公司突然说要投六个亿去盖酒店，这叫什么？这叫不务正业， 资金根本不买账！相比于庄园牧场的硬核逻辑，陆艳纯粹是蹭了点养老的热度，强度，股性逻辑全面落后。听帮主一句劝，在淘汰赛里，这种画饼的票跌起来是最狠的。 行情就是这样，涨的时候看进攻，跌的时候看防御。明天开盘，你是去博弈，是把的反包，还是去拥抱庄园的防御？亦或是还在路宴的酒店里做梦。你的选择决定了你能不能躲过明天的挑战，吃到跨年的大肉。关注帮主，带你避开跟风的陷阱，抓住逻辑的真龙！

为什么周五尾盘跳水的这两只核心票今天表现差距这么大，一个涨停啊，一个全天一直按在深水啊，为什么尾盘的市保跳水了？ 还有为什么同为零售板块的中面，对吧，大中均涨停了，然后高位的票东百也是涨停了，九百尾盘却跳水了，对吧？还有百大尾盘也是跳水了，这是为什么？我相信大家今天有很多这这种问题啊。 呃，今天咱就一一给大家解读一下今天的盘面啊。周六的时候我是晚上，我就睡不着，然后我就做了一下复盘，分析这个平盘和东北尾盘跳水的原因啊，也有， 我觉得，也有很多粉丝觉得我说的对，也有很多粉丝觉得，对吧，分析的狗屁都不是啊。首先先不说这个分析的对错，至少这个周末， 嗯，在全网我是没有看到，就是分析那个，呃，平潭和东北啊，分析的很透彻的一个一些视频，对吧，反正都说是最近查的严，不让说，对吧？咱也不知道是真的假的啊。周六我发那两个视频 大概的意思就是平潭他尾盘跳水他属于他自身的原因，对吧？他害怕监管他属于自身的原因，而东北他属于受这个平潭跳水的，是一个错杀，对吧？这是我那两个视频要表达的意思，对吧？我相信大家也都能够看明白。那好了， 嗯，行，那别的咱不多说，那咱开始复盘一下今天的盘面吧，我觉得，嗯，解铃还须系铃人啊。嗯，周五尾盘跳水的原因是因为平盘，那今天咱必须还是还得从这个平盘开始分析，好吧， 平盘呢？今天这个整个走势，大家想一想，他是符合预期还是不符合预期，对吧？大家这个一定要想明白 啊。今天以他这个整体盘面来说的话，我觉得是符合预期的啊，因为尾盘 这么砸啊，就是周五尾盘这么砸，很多人对他周一的预期，是啊，直接摁死啊，或者说是呃封死那个跌停出不来啊。大家有很多都是有这种预期的， 那可以看一下他，他这个早盘是抢红了呢，晚能红牌让你出来，我觉得呃已经很好了，对吧？ 然后今天的承接也是不错的，周五他属于一个呃转分歧的一个呃节奏，对吧？那今天的话他就是这一个接分歧的一个节奏，然后分歧呢？有承接，我觉得今天这个走势还是可以的啊。 那对他的明天的预期呢？我觉得就是一个分期转修复的这么一个预期了啊。嗯， 因为他是连续分期两天了吗？那明天他是有一个修复的一个预期在的，好吧，这是这个平台这一块， 嗯，东北呢？东北呢？他就是我说了他也是属平台的影响而造成的一个错杀。那 今天东版率先修复啊，大家也能看到他的那个带动性是非常强的啊，然后今天他是从那个分歧转移至了，那明天的话是呃继续转加速的这么个一个预期啊，这是对东版的一个预期。好吧， 牌面最核心的就是这两个票。呃，今天平台他属于一个分歧，对吧？那明天他有转修复的一个预期， 然后东北呢？今天是率先修复，明天也是有这个转这个加速的一个预期。那就说整体短线情况这两个阵眼，对吧？明天是有修复啊，明天是有修复加强的一个预期啊。这也就造成了为什么这个 尾盘是保头和的一个原因，对吧？之前的高和低他是一个翘翘板，明天的高位他就是有这个 修复的一个预期，对吧？那你修复的预期，呃，那明天这些低位的票，对吧？那不就是， 呃，有这个分期的预期了吗？有资金看懂了这一点，于是尾盘这个石宝啊，对吧？就跳水，还有包括九百的，他们都属于一个中位票，对吧？他们都看懂了这一块，然后今天比较强的这个海南板块呢？嗯，个人觉得是他一个节点不太好啊。 嗯，个人不是很看好这个板块，虽然说今天是最强的啊，然后也跟指数也是啊，过阵上涨了，但是我总觉得他这个节点出生的不是很好啊，这里的话咱不是很看好。 嗯，你今天去他的前排了，去他的，对吧？前排了，我觉得，呃，衣架是有的，但是你今天如果说去他的去了他的后排，那明天能不能带走还是一个很大的问题啊。这个，这是对于个人对这个海南板块这个这个板块的看法，所以航天这个板块呢，我一直说，嗯， 不好做，就是他这个节奏，他这个节奏很难把握，我不知道做超短的人有没有这种感觉，反正我是觉得他很难把握，我是把握不住啊。 昨天非常强的那个西部，对吧？你今天又是一路下沙啊，就是毫无承接，一路四十五度啊，往下沙啊，今天莫名其妙又搞了个通雨啊，通雨又是。嗯，就是打法那最强的啊， 反正我就觉得这个板块很难操作啊，可能就是不符合咱的节奏。好了，到最后总结一下今天盘面吧，我觉得明天主要还是看这个高位的这个平台和都买，对吧？ 平台呢，今天是分歧啊，然后也有一定的承接，那么明天就需要看一下呃，他的早盘一些一个表现啊， 我觉得明天他大概率是有修复的一个预期的啊，然后东北也是也是要强势的。好吧，海南板块的话咱就看前排就行了，后排就不需要看了。好吧， 然后，呃，航商业航天板块呢，咱就我觉得唯一可以看的就是航发啊，这个票是前期的一个龙头。然后最近呢？呃，我觉得也还不错啊，节奏比较好把握，其他的真的是不太好把握这个这个板块啊。啊，今天就说这么多。