商业航天行情结束了吗航天电子

兄弟们，航天电子这只票，你要是只把它当成一只普通的老军工股，那你这轮行情基本就已经看丢一半了。你回头看看十二月份的盘面，这家公司什么属性？ 典型的体系内航天配套老国企，平时市场情绪一起来，轮不到他，情绪一退潮，他反而容易被压着走。按理说这种票应该是低换手，慢节奏，没啥存在感的。但偏偏就在十二月，他开始不对劲了， 成交量不是温和放大，是直接炸开，一天动不动就是五六十亿的成交额。换手率不是偶尔冲一下，而是连续多天站在两位数。 更关键的是，他不是拉一根就没了，而是持续拉升，市场里开始出现明显的资金博弈痕迹。你再看一眼龙虎榜，陈小群在商业航天高位，六个小目标站在了买一几亿级别的资金直接压上来。 兄弟们，这里我说一句很直白的话，如果只是情绪冲动，没有资金提前做过判断，这种席位是不会轻易出现在这种票上的。所以你一定要先记住一个结论，航天电子这波不是普通反弹，也不是散户情绪自嗨，而是资金主动制造出来的一轮行情， 他为什么会在这个时间点被盯上？他背后到底踩中了哪条线，这才是后面真正要拆的东西。你要判断一只票是不是在走真行情，其实不用听太多故事，先看量再看换手，这两个东西是骗不了人的。 航天电子十二月份最反常的地方就在这，他的成交量不是某一天情绪上头突然放大一下，而是连续性放量， 很多交易日都稳稳站在三百万手以上，高的时候甚至冲到五百万手。兄弟们，这是什么概念？ 这是资金必须排队进场的量级，不是散户几万块钱点出来的热闹。再看换手率，更夸张，动不动就是百分之九、 百分之十、百分之十二往上走，而且不是一天，是一段时间里反复出现。你要知道，航天电子可不是小盘股，它是百亿级别的体量。这种换手放在他身上，本身就说明一个问题，原来的筹码结构被打散了。很多人会误判这种走势，以为是高位危险。 但老梁跟你讲一个更关键的点，真正危险的不是高换手，而是缩量冲高。航天电子现在恰恰相反，他是放量走，放量换，放量挣。这意味着什么？意味着场内不是一边倒，而是新资金在不断进场，同时老资金在兑现离场，筹码正在做一次彻底的重盘。 所以你会看到，他的走势不是直线拉升，而是走的很硬，巴掌一下震一下，洗一下，再往上市。这种形态，本质上只有一句话可以形容，资金在为后面的走势重新定价。量能决定了，这不是随手拉一把的行情，而是一场高强度博弈的开始。那问题就来了， 什么东西能让一只原本偏冷门的航天体系股，突然被这么多资金盯上，愿意在这个位置反复换手，反复博弈？ 答案不在盘口里，在他背后的那条主线。逻辑上，很多人看到航天电子第一反应是什么？老军工体系股，慢钝没弹性，这个判断放在过去几年，大多数时候都没错。但老梁今天要先给你泼一句冷水，如果你现在还只是用军工股 这三个字去理解航天电子，那你已经慢半拍了。这一轮资金盯上了一个标签，商业航天。 你仔细想一想时间点，为什么是十二月？为什么偏偏是这一段航天电子突然量能爆，换手高，席位重？答案不在军工订单，也不在什么老型号释放，而是在一个更偏成长预期的方向，开始被市场集中拿出来炒商业航天。 过去大家讲航天，讲的是国家任务，讲的是发射节奏，讲的是计划内配套，那套东西决定的是稳不稳，不是快不快。但商业航天不一样，他讲的是低轨卫星、卫星互联网、商业发射、算力、通信应用，讲的是空间从任务属性向产业属性转变。 而航天电子在这条线里被市场重新看了一眼。注意，我这里用词很克制，不是说他就是商业航天里最性感的公司，而是说他开始被资金当成能吃到商业航天那口饭的体系型选手。所以你会发现，这一轮并不是航天电子自己突然讲故事， 而是整个商业航天方向在升温，资金在这个方向里找既有体系背书，又能往商业化延伸的标地，而他正好被选中了。 这就是为什么我说这一波的底层逻辑，不是军功复苏，而是商业航天的预期抬头。接下来真正关键的问题就来了，商业航天这么多公司，为什么不是别人，偏偏是航天电子能在十二月被资金推到台前？ 商业航天这个概念，说实话，市场从来不缺，缺的是什么？缺真正肯掏钱、肯落地的公司动作，而航天电子偏偏在这个时间点，给了市场一个实打实的信号。十二月份，公司公告了一件事，对控股子公司进行大额增资，规模在数十亿级别， 明确用于航天电子信息能力建设和关键技术攻关。更关键的一句话，在公告里写的非常清楚， 积极融入商业航天发展新格局。兄弟们，你要注意这句话的分量，这不是路眼里随口讲的方向，也不是 ppt 里的远景规划， 这是上市公司公告里的正式表述，而且配的是真金白银的投入。换句话说，航天电子不是站在场外点评商业航天，而是已经开始往这个方向挪位置了。你把这件事放到更大的背景里看就更清楚了。 传统航天体系过去做的是任务驱动，商业航天讲的是规模应用市场化，而航天电子这一步，本质上是用体系内的技术能力，去对接一个更具成长性的外延空间。 这就是资金最喜欢的那种逻辑，不是纯民营公司讲想象力，也不是老国企只讲稳定性，而是老体系加新方向。 所以你再回头看十二月的盘面就对得上了。公告出来，板块升温，资金开始集中涌入，成交量放大，换手抬高，筹码松动，这一切都不是孤立发生的。 这轮行情里，航天电子并不是被炒成商业航天龙头，而是被当成商业航天里最容易被资金接受的那一类公司。它不一定弹性最大，但它安全感足， 位置清楚，故事能讲通。那接下来就只剩下一个问题了，市场讲故事是一回事，资金到底怎么做的才是另一回事。很多票你讲到最后，其实讲不清楚问题出在哪，资金结构模糊。但航天电子这一次恰恰相反，龙虎榜把东西全摊开了， 十二月十六号连续三个交易日涨幅偏离百分之二十，航天电子上榜。先看买亿，大连黄河路净买入五点七个亿。兄弟们，这个席位你太熟了，陈小群。 陈小群不是那种来打一枪就走的资金，他选票的一个核心标准就是体量要够，逻辑要清楚，能反复滚动。航天电子这种百亿市值体系背景，又叠加商业航天新预期的票，非常符合他的审美。 而且你注意一个细节，这一次大连黄河路是纯买，没有卖，没有替。在陈小群的操作体系里，这通常意味着一句话，这个位置他不是来抢一天情绪的，而是准备打一个节奏。再看第二名，沪股通专用，净买入三个多亿北向资金，这点非常关键， 他不是最激进的，但他只在逻辑被认账之后，才会出现商业航天这个方向。如果只是情绪炒作，北向是不会在这个阶段参与的。 后面的席位清一色特点只有一个，买的不小，而且都没卖。这说明什么？说明在这个位置，不是一股资金在单打独斗，而是多路资金同时点头。接着你再看卖方， 申万利泽路机构、瑞银总部席位卖的都不小，很多人看到这里就慌了，觉得是不是出货。 老梁告诉你一个关键判断标准，如果是出货，买卖差一定是负的，而且不会有这么强的接力，但这一次买入总额一百六十四亿，卖出一百三十七亿，净流入还有二点七亿，这说明什么？说明这是一次非常典型的新资金进场接盘，老资金借势兑现的换餐行情。 一句话总结，这张榜，不是末端崩盘，而是高位换手，不是资金撤退，而是筹码重组。当一只票进入这种级别的换手阶段，他就已经不再是躺赢票了，他开始拼的是谁看的懂结构，谁踩的准节奏。很多人到这一步，心里其实是乱的， 有商业航天逻辑，有大资金，有陈小群，有北向。那问题来了，这票现在到底算哪一类？老梁直接给你一个结论，然后我解释给你听。 航天电子当前阶段不是低位，结构票也还没完全走成纯情绪票，他正处在结构票向趋事情绪票过度的阶段。 这句话你一定要听清楚。为什么不是结构票了？因为结构票的特点是什么？低关注，低换手，慢慢爬。而航天电子现在关注度拉满，换手拉满，龙虎榜天天见，他已经被市场点名了， 那他是不是纯情绪票，也不是纯情绪票，是。消息一刺激就直线拉，资金一撤就直接塌。但航天电子走的是放量，正当在尝试，中间有明显的承接和博弈， 这说明有资金愿意在里面反复做。所以老梁给他的阶段性定性是有逻辑托底的。情绪趋势票这句话翻译成大白话，就是不是瞎炒，但也不可能一路平推。他后面的走势很大程度上取决于两件事， 商业航天这条线能不能继续有声音，以及高位换手之后，承接资金愿不愿意继续站出来？你如果拿这种票去用信仰持有的方式对待，大概率会被节奏折磨。 但如果你完全把它当成一天两天的情绪票，也很容易低估它的持续性。所以这一段你要传递给观众一个非常重要的观念，这不是选对方向就完事的票，而是选对节奏才有结果的票。兄弟们，讲到这，我必须先把话说在前面， 航天电子现在这个位置，已经不是那种闭着眼就能拿的票了。第一盆冷水来自商业航天这条线本身商业航天现在确实热，但它阶段性更像情绪和预期先行，真正大规模的商业化落地，不是一两个季度就能兑现的， 一旦板块热度退下来，情绪性资金会走的非常快。第二盆冷水来自当前的换手结构，连续高换手本质上是筹码，在重组 种主没完成之前，走势就很容易变成，今天你觉得强，明天他给你挣，你一追他就喜。这不是公司变差，而是博弈级别提高了。第三盆冷水来自公司自身的节奏属性， 航天电子终究还是体系类公司，业绩确认是按型号按节点走的，他不可能像消费电子那样靠一个订单就迅速体现到利润里，所以你如果拿短期业绩去验证股价，大概率会产生错位。 所以老梁在这里给你一句非常实在的话，这只票现在最容易让人难受的不是方向错，而是节奏错。你如果不懂，他现在已经进入了高博弈阶段，要么被洗下车，要么被震到怀疑人生，那么航天电子这只票的轮廓已经很清楚了， 一边是商业航天这条正在升温的主线，一边是体系内公司开始主动往商业化方向挪位置的动作。盘面上有成交量和换手把筹码彻底打散，资金端有陈小群点火北向参与老资金兑现。 这不是那种一句好票就能概括的标的，它更像一块被推到聚光灯下的石晶石。试的是什么？试的是商业航天这条线能不能从概念慢慢走向可持续的预期，也试的是资金愿不愿意在高博弈之后继续给它时间和空间。 所以老梁最后不替你下结论，我只留两个问题，你自己带回去想。第一个，你觉得航天电子这一次是商业航天的一次阶段性预演，还是只是资金借题发挥的一轮情绪冲击？ 第二个，陈小群这次在大连黄河路的动作，你觉得他是在锁仓打空间，还是更偏向他熟悉的那套滚动博弈？留言区，把你的判断打出来。看懂这只票的人，不在于喊对涨跌，而在于能不能踩准节奏。

今天我们来聊一下航天电子。航天电子是中国航天科技集团旗下企业，国内航天电子信息无人系统装备龙头，主营航天电子测控、航天电子对抗、航天制导等， 在航天电子信息领域提供惯性与导航、测控通信与网络信息、微电子、机电组建与传感系统、惊导对抗与有效载荷等产品，其新尖激光通信终端技术在国内处于领跑地位。 它是国家重大航天工程的核心配套单位，承担了神舟二十号、长征八号改进行天问二号、天舟九号、中国新网和 g 六零千帆新作等任务的测控通信系统配套 无人系统装备产品则含盖无人机系统和精确制导系统，应用于国防装备和物流运输等领域，是航天科技集团无人系统产业链店长单位，具备全军无人机行普项目总体研制资格，在战役战术级无人装备领域处于领军地位。 然后我们看一下他的财务状况，今年前三季度，航天电子实现营业收入八十八点三五亿，同比下降百分之四点三二。净利润二点零九亿，同比下降百分之六十二点七七。营收下降主要是由于剥离了以电线电缆为主的航天电工业务， 相关收入不再纳入合并报表。利润下降主要因去年中期处置航天电工股权获得了约二点零八亿元的投资收益，而本期无此项收益。 接下来我们看看他的未来发展。一是商业航天。随着我国低轨卫星互联网进入规模化组网阶段，发射需求将呈井喷之势。航天电子作为核心配套商， 其激光通信终端、卫星载客等业务正从技术储备转向规模化交付，有望成为驱动新一轮高质量成长的核心引擎。二是无人系统。 现代战争形态使无人机和精确制导武器成为刚需。航天电子旗下飞鸿系列无人机产品已形成从超近程到中远程、从巡飞到查打一体覆盖三十余型产品的完整型谱，多个国家采购项目在洽谈中，军贸出口将成为明确的业绩增长点。 三是民用转化。航天电子凭借在惯性导航、微电子等领域的技术积累，正推动航天技术向智能汽车等民用领域延伸，目前已启动车规级芯片研发并完成多项认证，有望打开新的成长空间。 总结来说，航天电子是一家直根于国家战略、技术底蕴深厚的航天电子龙头，短期财务数据虽面临压力，但其在商业、航天、卫星、互联网、无人智能装备等新兴赛道具有技术优势。你觉得航天电子怎么样？评论区等你！

名字起得好，那命运呢，也不一样，你信不信商业航天这条赛道当中呢，有这么一家公司，你听他名字就觉得他正宗的不得了，那就是航天发展， 这家公司呢，手握电子蓝军、卫星应用等前沿的技术，但他的盈利的能力却是长期沉压，连续十二个季度亏损，明明背靠实力怂护的央企业务的话呢，也极具想象力，为什么一直亏损呢？他真的靠商业航天赚钱了吗？ 市场给它的预期是基于什么业务呢？当前的价格是否合理？未来又有没有投资的价值呢？点亮收藏，今天呢，我们就来深度拆解航天发展， 我们呢先花三十秒呢看一看它的背景啊，航天发展呢，它是成立于一九九三年，原名呢叫做福建福发，早期的话呢，是以发电设备为主业的，两千年后的话，通过多次的并购重组，收购了南京长丰 航天科工仿真公司等，逐步的话呢，转型为了军工电子信息企业。实控人呢，是中国航天科工集团，妥妥的跟政苗红航天发展，它是 a 股当中呢少有的纯正的军工央企平台，主营呢就包括了四大板块，分别呢是数字蓝军，军用通信、空间信息应用、网络信息安全。 航天发展，他在电子蓝军的领域当中呢，是占率一度是超过百分之六十七，电磁安防是占率呢超过百分之七十，连续十年国内第一。而舰载通信设备呢，曾保持十二年的独家供应地位。这个数字蓝军呢，可能很多人能感觉到云里雾里的， 其实啊，他就是军事饮食当中的红蓝对抗，包括雷达呀，以及电磁干扰抗干扰的相关设备，基本面上的话呢，亏损。主要的话呢，是因为房屋装备多为大型的项目，成本结算周期长，而且的话呢，部分的项目处于投入期。其次啊， 资产的折旧与研发支出高，设备更新快，折旧的压力大。最后的话呢，就是订单交付的节奏是不均衡的，军品的采购呢，存在着上半年淡，下半年集中的特点，所以这部分呢，是属于承担央企社会责任的，咱们呢也就别指望它赚钱。 而真正的开胃菜呢，其实就是商演天，最早的话呢，是从二三年三月陆续部署天目一号探测星座，它呢能够提供大气温度、湿度、压力等数据，以及电离层、电子密度、海面风速、土壤湿度等多项的数据。而到了二零二四年九月份基本完成了该此星座的主网。 同年呢，十二月三十日，已经有二十三颗卫星正式接入中国气象局综合观测系统，并且投入了业务的运行。这个的话呢，在国内的商业航天领域啊，绝对是跑得较前的一位选手， 未来数据服务毛利率呢，有望突破百分之六十，我们对比的话，航天发展现在有个位数的毛利率，商业化试点的逐步推进，能够极大的推动航发未来的业绩， 所以的话，别看它亏损了，市场真正的预期正是在这里。我们再看看行业相关的信息。首先的话呢，就是朱雀三号可回收的运载火箭，从十一月中下旬开始炒， 催化商业航天的题材，紧接着国家航天群发布了推进商业航天高质量安全发展行动计划，二零二五到二零二七明确了要加快形成航天新质生产力，并且鼓励各级政府部门扩大商业航天的服务采购。 这里的话呢，就对应了天目一号接入中国气象局系统的政企合作以后啊，这种呢，很可能会成为一种常态啊。这方面的业务呢，主要客户呢，就包括了政府气象部门， 国际气象组织以及航空，比如民航飞机、航路气象服务，还有呢就是航海的远洋气象导航服务。还有的话呢，像一些新能源企业，防灾减灾的机构等等。商业航天司的设立的话，正意味着商业航天从之前的野蛮生长，现在有了专门的监管的机构， 有巨大的政策背书，未来的话可能会有行业指导意见等等。加上十五五的规划建议已经明了航天强国的核心战略地位， 市场的话，普遍预期明年规划细则落地时，还会再来一波政策的分化。从技术的角度，在太空的辐射环境当中，大多数的电子仪器都必须具备一定的抗干扰性。 作为航天科工集团啊，通信网络技术核心的单位，在军事通信领域的积累，包括像网络管理服务软件，能够帮助航天发展，在卫星研发上比别人快，比别人成本更低。 综合来看啊，航天发展的投资逻辑的话呢，它并不是在短期的业绩上，而是在政策红利与技术的稀缺性。业绩的预期的话呢，我们就要盯紧天幕一号订单落地进度以及军品结算的节奏改善。你看航天发展这类固式大于业绩的航天军工平台吗？评论区分享你的看法。

今天这个商业航天又涨疯了啊，那么这个位置啊，到底还能不能继续买啊，要注意什么啊？有三点提醒送给大家啊。那第一个啊，那这个板块大概率啊，今年会走成一个跨年腰股的板块啊， 还有很多机会啊，那么早上盘前就跟大家说了，如果今天还跌啊，就昨天发射失败以后是吧，调整了一下，如果今天还跌，那么可能就是买入的一个机会，结果，哎，低开高走是吧， 走出了涨停潮啊，所以这个板块啊，要不不幸，要不早信。好吧，那么第二个啊，这个板块里，建议大家只做龙头啊，只做哪些呢？只做跟 spacex 产业链相关的啊，硬核相关的，为什么？ 你看一看跟着英伟达的意中天长成什么样你就知道了。好吧，第三点啊，这个板块要见好就收啊，因为啊，当前这个阶段，这个板块还是一撇啊，连一点都没有啊， 纯粹在炒概念。那么板块虽然是一个大板块，是一个长期的概念，但是这个长期的，中间的这个波动的幅度会很大。好吧，这个挑起来你也受不了啊，所以现在是第一波，好吧， 刚刚开始啊，你不要太激动，什么时间要注意啊，我觉得板块里面啊，有第一只出现第一只石背股的时候，可能要小心一点了吧，时间我觉得大概在春节这个时间点前后。好吧，祝大家抓住机会吃肉啊，加油，拜拜。

兄弟们，收盘了。收盘了啊，航天电子啊，今天航天电子下跌到十七块四毛一。我关注的是那个收盘啊，那个阴体实线啊，我很怕是光秃秃的啊，还好有两个小角角 啊，我明天看是不是还要调整。还是说这个航天电子已经结束了，看看吧，兄弟们，既然已经持有了，那就要等一等等啊，毕竟明天发射呀。

每天三分钟讲清楚一家公司，那今天的话给大家聊一聊。呃，航天电子也是大家比较关心的一家。呃，商业航天的公司啊。那对于航天电子来讲呢？是中国航天科技集团旗下的一个从事航天测控、通信、航天智导、航天电子等元气件专业的一个高科技的上市公司嘛，对吧？ 卫星领域的这样的业务包括了测控通信系统、遥感信息系统和卫星应用、卫星导航等等嘛，对吧？ 呃，在卫星互联网领域其实是有一个深厚的一个技术积累的，它的控股子公司航天长征火箭技术有限公司研发出来的生产的一个激光通信产品， 具备了高通信的一个速率和抗干扰的一个这能力吧，适用于卫星间的一个高速数据传输，该激光通信终端。呃，经过了一个风云三号的卫星实验的检验啊， 那么这第一点，那么第二点的话，你会发现他航天的一个无人机这方面他做的也比较不错。呃，全军无人机的一个这样的一个。呃，采购的一个目录，他当时是其中的一个单位嘛，对吧？掌握了无人机的一个系统的一个研制的一个核心技术， 在多个核心领域达到了国内领先、国际先进的一个水平，对吧？具备了超远程、近程，还有一些呃，这样的一个巡飞的这四大系列的产品啊。 那么第三点就是具备了无人驾驶的一个激光雷达传感器的产品，相关产品应用于一个航天专业领域，环境的一个监测领域，等等，对吧？ 那星载的一个计算机也是实战率超过百分之九十啊，参与了三体计算的星座建设，星载的 ai 处理模块，呃，将单星算力从 t 级提升至到 p 级，就这个逻辑吧。啊， 所以说从总体的这样一个逻辑上来看的话呢，航天电子确实是一家比较老牌的一个这样的一个航天，还有整体的一个像科技类这样的一家公司啊，各方面其实都有这样的业务在，特别是卫星通信、无人机等这样的领域，对吧？ 那么对于市场怎么去理解呢？所以当下来看，其实毫无疑问市场的一个热点是毫无疑问是航天和消费，这是不用多说的。呃，你去看一下科技其实主导的是指数嘛，对吧？科技其实如果表现不好的话，指数的情绪就不会很好，这是很明显的。 但是在科技情绪表现不好的时候，那么航天和消费其实是短线资金，还有些人想做的话，就是在当中其实就做一个二选一或者博弈的嘛，对吧？那从目前那个情况上来看的话呀，呃，消费的优势就是比较低嘛，对吧？还可能今年没怎么动过。航天的一个优势可能就是人气还高一点， 从盘中的一个运行情况上来看，确实啊，消费一拉的话，市场跟的一个意愿不强啊，而且在市市场跌的比较多的时候，消费会比较强一点， 其实这样的板块是确实是不太得人心的，对吧？也就幻影市场跌的时候，你消费跌这么多，那么你你消费涨这么多，其实这个意义在哪里呢？其实大家心情不是很好的，除了那批小批人可能赚得到小钱嘛，对吧？ 所以从总体的一个逻辑上来看的话，我个人倾向于如果真的未来能够带动人气的，我个人个人倾向于还是航天啊，这个大家要搞清楚这第一点，第二点啊，航天里面现在有一个比较关键的点就是发展嘛，对吧？我们都知道发展是一开始先走出来的， 后面去开始发展，开始调整之后发展就开始其他的其他的各种的一些航天的一些公司就开始轮顿，开始轮动了，对吧？航天发展的话，其实大家都也看得出来他在等一个异动，对吧？就是十二月二十五号之前最好不要到二十五块钱以上吧，对吧？其实从这个逻辑上来讲，他确实还有三波的可能性， 所以我个人倾向于当下来看。呃，如果你是想看航天的，我个人倾向于还是要看看他有没有跨年的第三波，或者看看看他有没有跨年的这种机会啊，那他涨了这么多，有一天回落是很正常的，知道吧？你也可以，不不不，你也可以。不，不用这样的做法 啊，你到时候等他哎，哪天确认了再去看也是可以的，知道吧？所以我个人倾向于当下来看，如果是航天和消费当中选的话，我希望大家 我个人倾向于上航天的一个，最后能够把人气带上来的概率还是更大一点，好吧，因为确实总体的一个资金轮动上来看，市场资金不是特别喜欢消费啊，这个是大家要理解的啊。呃，从各种的个逻辑上来判断， 呃，航天最后能够走跨年的概率可能会大一点，好吧，希望大家一个理解这个逻辑。那么今天我们就先说到这里啊，明天再见，拜拜。

大部分的游资开始清退商银行的这条线，然后开始转向去做那个 cpu 和 pcb 衍生出来的，比如说像 m 九材料、 q 部这些相关的产业，已经录了六七遍了，感觉整个人的状态还是 没调整过来，可能跟昨天晚上没休息好有关系。今天下午看直播的朋友们应该有这种感觉，那我们就长话短说吧，我觉得这里啊结构上来看，指数的数量正当的结构没有出现太大的偏移，然后市场当中的这种资金的选择还是去做这种偏向 快速轮动的这样的一个情况，没有资金去尝试引导这种周期切换的窗口啊。这个典型的盘面特征就是从商业航天的这种强分起，转到这种相对 偏向退潮的这个迹象，没有资金从过去的跟商业航天增强流动性的板块去引导新周期的这种切换，比如说之前的自动驾驶，比如说消费啊，比如说核聚变等等一系列的。 反而资金去做快速切换的，是基于那个商业行的那种强问其，然后投机类型的资金开始从题材去切换到抱团算力，是吧？这个我们从笼络上能看得到。大部分的油资开始清退商业行的这条线，然后开始转向去做那个 cpu 和 pcb 衍生出来的， 比如说像 m 九材料、 q 部这些相关的产业。所以短期来看这里如果这里是一个周期级别的退潮的话，或者说一些一波阶段主线退潮开启，复反馈开启的一个阶段的话，那接下来的行情主观上更偏向是一个快速轮动 套利的，这种短期行情就很难说有一个新的趋势逻辑出现，除了一些大资金所创抱团呢，比如说算力硬件的方向之外， 可能大部分的题材都不太会有很强的持续性，这个一方面是基于反馈潜在带来的影响，一方面是基于市场流动性带来的这种整体的影响。然后回到商业航天啊，商业航天我觉得走到今天啊，基本上跟我们之前判断的 没有太大的偏差，上周我们就已经提示过了，这里可能伴随着上中长春十二甲这个发射落地，可能因为近期从出去三号、十二月三号和四号那个窗口诞生出来的这一波商业航天主升阶段，可能会迎来一波比较剧烈的这种国家波动， 那结果上看就是回收失败导致这种分歧的情绪进一步的加聚，整个盘面特征上就是走的比较难看是吧？不管是机构类型的品种，还是情绪类型的，情绪类型的品种 啊，整体除了动力发展，还有超杰是吧？还有一点脱离板块跳水这样的逆势的形态，大部分的标的，比如说像卫星啊，韩语讯呢啊，卫通啊这种一系列的相关的核心品种都打的比较深，而且出现了这种 大批量的资金净流出的这种情况，所以短期的这种调整，可能还是需要市场给一定时间的去消化这种阶段性情绪带来的这种国家波动。所以商业航天后续还是分成两块去看，因为一方面这里抱团类型的品种确实比较逆势，所以这里如果资金 短期要去做延续和穿越的话，那可能还是会围绕这些去控三十天百分之两百的这些抱团类型的品种去做这种穿越那机构类型的品种，可能因为这种形态 短期想要去做快速修复，没有比较强的这种逻辑催化难度还是比较大的，可能还是要消化一阵。所以如果你去看商业行业的产业趋势的话，可能还是要把时间周期拉长，这里的 那个产业趋势的行情可能还是要把这波短期的情绪的宣泄完毕之后，再去观察是否有这种主动走强这种情况。回到盘面上吧，我觉得这里短期的阵痛可能对整个参与这个板块资金的朋友们来说，应该是影响比较大的。但是还是那句话吧，我觉得这里短期的这种 情绪落地，短期的这种情绪兑现，最终体现是体现在股价上，但是不管是对于交易来讲，还是对于未来的应对来讲，还是要回归，回归理智。就如果后续的这种专业项目能够进一步的推升 啊，板块的强度能够进一步的打开，因为商业航天是十二月份市场公认的一条阶段主线，然后这一步的主升是从十一月四号到今天 才真正迎来一次比较剧烈的这种分歧。那只要大的趋势方向没有被正位的情况下，只要这个催化的预期还在的情况下，这里面还是会有资金反反复复围绕这个方向去做尝试做一定的这种 啊，经过上的推进的，所以后续还是以应对为主。短期的波动，我觉得其实熟悉那个我们 a 股市场的这种题材节奏，大家应该都会有这样的共识，比如说像年初的 deepsea， 比如说像 七月份的军工，是吧？其实短期的这种情绪炒作有，大家都有一个一致性的这种预期的时间段， 或者说有一个明确的预期的这个时间点，那这个时间点一旦一旦到了，就哪怕出现超预期的情况，也很有可能会在日内完成这种大部分去博弈这种预期资金的这种集中兑现的盘口。所以 我觉得还是以应对为主啊，大家不要太过于悲观，还是做好市场结构的这种梳理，然后如果后续出现了这种大家不愿意看到的这种连续的反馈的话，那接下来这个整个交易节奏和交易频率还是要降下来，还是要做好应对， 切记追高啊，因为现在毕竟不是七八月份，九十月份那种大水漫灌，流动性爆炸的这种行情，还是要做好交易上的应对处理。好吧，今天就先到这。

哈喽，大家好呀，我是花花。今天咱们聊一家真正的军工硬核龙头航天电子。 提到航天，大家可能会想到神舟飞船、嫦娥探月，但很少有人知道，航天电子就是这些国之重器背后的隐形工程。从载载设备到星载系统，从无人机到导航通信，它的产品几乎覆盖了航天军工的核心产业链。 作为航天科技集团旗下的核心上市平台，他的实力到底怎么样？咱们今天就扒一扒他的业务、财务和风险，让大家看清这家军工央企的真实价值。 航天电子公司全称为航天时代电子技术股份有限公司，注册地在北京市海淀区，公司于一九九五年在上交所上市，控股股东为中国航天时代电子有限公司，实际控制人是国务院国资委。 公司经营性质为中央企业，所属行业为航天装备。公司上市发行价一元，上市以来涨幅百分之八万三千五百一十七，现有员工近一万三千人，人均含社保薪酬近三十六万。 航天电子的前身可以追溯到一九六九年，妥妥的根正苗红央企。它的核心定位是航天电子信息领域的核心供应商，简单来说就是给航天、航空、航海等装备做大脑和神经， 小到导弹里的制导模块，卫星上的测控设备，大到航母的通信系统，无人机的飞控芯片，很多都是他家生产的， 而且他的客户全是国家队，像航天科技集团、航天科工集团、中国兵工集团这些，长期承接国家重大工程订单，合作关系特别稳定，这也是军工企业最核心的优势业务，刚需性极强，几乎不受消费市场波动影响。 现在的航天电子早就不是单一的航天设备供应商了，已经形成了三大核心业务板块。第一块是航天电子设备，这是它的基本盘，占营收的百分之四十以上， 产品包括蛋仔计算机、星载测控系统、舰载导航设备等。神舟系列飞船、嫦娥探月工程、北斗导航系统里都有它的核心部件，技术壁垒极高，国内几乎没几家能替代。 第二块是无人机业务，近几年增长特别快，他的彩虹系列无人机不仅是军用领域的明星产品，还出口到多个国家，在侦查、打击、测绘等场景广泛应用。同时还布局了民用无人机，用于农业植保、森林防火、物流运输。 二零二四年无人机业务收入同比增长超百分之二十五，已经成为重要的增长引擎。第三块是导航与通信设备一拖，北斗导航系统开发了面向居民两用的导航终端，通信模块 在智慧城市、智能交通、应急救援等领域落地，市场空间越来越大。两万业务，咱们重点来看财务数据，军工企业的财务通常都比较稳健，航天电子也不例外。 从二零二五年三季报来看，公司前三季度实现营收八十八点三五亿元，同比下降百分之四点三二，增速较二四年三季度收缓。 规模净利润二点零九亿元，同比下降百分之六十二点七七。扣费净利润一点七亿元，同比下降百分之十五点一七。 再看盈利能力，二零二四年全年毛利率百分之二十点九九，净利润百分之四点二一，虽然比消费类企业低，但在军工制造行业里属于中等偏上水平，而且因为订单稳定，毛利率波动很小。 财务结构方面，资产负债率百分之四十七点八四，流动比例一点八，速冻比例零点六二，都比行业平均水平健康，没有太大的长债压力。 经营活动现金流净额为负四点零三亿元，同比收窄，现金流不算充足，但能支撑后续的研发和生产投入。不过要注意的是，公司的应收款比较高，前三季度应收款余额达一百零五点一七亿元，占营收的百分之一百一十九， 这是军工企业的通病，因为客户主要是国企和军方，回款周期较长，可能会影响短期现金流周转。最后咱们说说风险，这部分大家一定要重点关注。首先是政策与订单风险，军工企业的发展高度依赖国家国防预算和航天工程规划， 如果后续国防支出增速放缓或者重大项目进度调整，可能会影响公司的订单量和业绩增长。 其次是技术迭代风险，航天电子领域技术更新换代快，公司需要持续投入研发才能保持领先。 二零二四年研发费用达八点八一亿元，占营收的百分之六点一七，虽然投入不小，但如果出现技术突破不及预期，或者被竞争对手赶超，可能会影响市场份额。 三是应收账款风险。前面提到应收账款占比较高，虽然客户信用度高，坏账风险低，但如果回款周期进一步拉长，可能会导致现金流紧张，财务成本增加。 总结一下，航天电子是一家硬核稳健型军工央企，核心业务绑定国家重大工程，技术壁垒高、订单稳定， 财务结构健康，无人机、北斗应用等新业务增长潜力大，但同时也面临订单依赖政策、应收账款高技术迭代等风险，适合长期关注 家人们。你们觉得这家航天军工龙头的长期价值怎么样？欢迎在评论区留言讨论。关注我，每天带你解锁一家上市公司的投资密码，咱们明天见！

这个视频主要是讲一下商业航天这个板块，因为有几个粉丝私信我 问，都问了我这个板块现在还能不能买，要不要布局，然后我这个问题我统一回答一下吧。首先你要知道的是，这个板块目前来讲就是以纯炒概念性和情绪化的标的，所以你 在里面博弈面对的对手盘只有两类人，第一个就是一些大油资，一些大的庄家，第二个就是 ai 的 一些量化资金，所以你自己想一想，你的对手盘是这两类，你到底能不能在这里面博弈赚到 money 好 吗？ 所以我就很纳闷的一点就是，为什么你们总会被这样的一些标的所吸引，为什么不能踏踏实实去做一些以价值为走为主，走趋势的标的？ 我就一直想不通，你们为什么这么爱去赌，好吧，然后到时候亏了钱又怪这个市场，怪这个中大 a， 所以说多从自己身上找原因。好吧，我已经说的很清楚了，这个产业我是看好的，他未来有非常大的前景和发展空间，但是以县级段的角度来讲， 他现在所有的公司，我说了大 a 包现在所有的做商业航天板块的这些公司没有任何实质性的业绩的产出啊，没有很多东西， 这个产业的很多东西都根本就还没有落地，那么你怎么知道哪家公司真正能跑出来，真正能有实质性的一个业绩的回馈？ 好吧，这个东西我已经说的很清楚，希望你们不要再去参与这一类型的炒作，踏实一点，不要心浮气躁，好，就这样。

今天下午的行情呀，不用猜了，我直接来给大家说结论，那今天开盘后呢，成交萎缩，昨天呀，刚接近了万九亿，今天呢，又缩到了下访，难道说下午的 a 股就要大跌了吗？那连续五天市场奋力的拉升，究竟是主力在又多散户让散户高位接盘，还是说真的要开启新一轮的跨年行情了呢？ 那接下来我要说的内容呀，可能会戳中某些主力的要害，视频啊，随时可能会下架，大家先点亮小红心再观看。那细心的朋友呢，应该已经发现了，今天的金融板块啊，都在不同程度的回落， 那除了超跌的消费电子，其他的科技啊，表现也不振。今天的主要看点呀，在商业航天的反弹动作力度。昨天呢，板块借助长征十二甲回收失败的悲观情绪来整体大跌吸盘，尤其啊，是卫星板块的核心驱动逻辑啊， 就是中美欧太空竞赛背景下的产业提速扩张，不会被短暂回收失败而颠覆的。另外呢，昨晚的消息，马斯克星链用户增长呈现警喷释放量， 仅四十七天呢，就新增一百万用户，预计呢，一月就会突破一千万用户大关，这个呢，也会刺激中国版星链提速预期升温。那在国际竞争家具驱动逻辑不会改变的情况下呀，股价反馈过度明显的超低，今天这里啊，就有一种陆续修复的感觉， 但是呀，板块中长期没啥问题，那商业航天在当下的市场呀，依旧是主线，大家多些耐心就好。因为呀，谷歌神厂的缘故，电源和夜冷呢，这里都在涨，如果说昨天没有上车的，今天再去啊，就没有啥意义了。那当下的市场呀，千万不要追涨更多的呀，是做分歧后的机会， 那商业航天大涨，个股翻红的就会比较多，那昨天科技股上涨，但是呢，个股跌多涨少，这还不能够说明商业航天的分歧，更多的依旧还是机会。 那几个指数来看，和昨天刚好相反，沪深三百和上证五菱下探，而中证的两千表现最好。这种玩法呀，今天这个，明天那个，主打的就是一个乱拳，打死老师傅，昨天开心，明天安抚，后天再来打击。那机构呢，今天流出比较控制，或许啊，意味着黄线还不错。 技术上来看呢，三千九百三十七的回落呀，再走第三下了，也就是说昨天低点破了三千九百一十一，今天呀，应该是要破三千九的。那这个呢，才是正常的玩法， 中间的反弹呢，刚小过三千九百二十二呢，就回落三千九百三十三呀，连试探都没有，这个就说明了市场的弱势。所以啊，今天的支撑应该是在三千九百一十点下方， 那大势呢，会破一下。这个环境下呀，还是多看少动，抵挡博弈，有机会呢就来点，没有机会呢就看表演。总之呀，震荡就是主旋律，而低点呢，也会不断下移。那好了，今天中午就到这，我们下午再见。

今天这个市场走出来之后，相信大家都会比较开心啊，不论是做做趋势的还是做投机的，今天场面都非常的热闹啊，那我们今天就要思考一下，第一个商业航天还有继续上车的这种价值吗？第二个就是我们说啊，临近四千点这个风险，是不是要开始上上枷锁了啊？等他也可以自己发表一下自己的感想啊。 那我们先说第一个话题吧，商业航天这个方向还有没有值得参与的这个价值？我们昨天的视频呢，跟大家说了，我们说商业航天方向啊，站在昨天收盘的这个角度上，思考了一下背后资金的一个变化，从第一波的这个我们说所谓的游资情绪这一块，转到了我们说可能开启二波由机构主导的 重点，去挖掘基本面逻辑向好的这些标地。那么今天的排面走出来之后，大家发现确实如此。当然了，也不是说油资全部死掉了啊，这些核心抱团标的呢，它一方面的兼具着对于整个商业航天打高度的这种需求，比如说核心高标呢，既打出了这种二波的这个趋势，同时也测试了一下这个监管的一个力度， 特别是这个压抑动的啊，这个表现今天非常的亮眼。那么其次我们就要去思考一下啊，我们说这几个核心抱团方向呢，它不仅牵涉出来对于商业航天的影响，同时也牵涉出来对于短线投机方向的影响，它是否能够 我们说在这种挑战异动监管的过程中，不断的把这个高度给打开，如果说一旦打开测试出来监管的这个放松，那么就会引发出来一众投机资金做低位的补涨，低位的挖掘等等。那这里面呢，我们就要细说一下。明天呢，理论上来说呢，可能我们说连续两天的走强之后啊，商业航天方向可能会面临着分化， 我们本来今天也看分化，但是人家及格进价就完成了，那么明天呢，可能还会面临着一次分化的这种需求。这个过程中呢，我们需要去观察。第一个就是核心高标啊，这些临近异动监管和已经异动监管的这些资金啊，明天的一个态度，如果说表现温和，或者说非常的积极， 那么对于整个市场来说都是一个极大的提振，不论是短线投机这块，还是商业航天这一块啊。其次呢就是我们说这一波呢，这个商业航天由机构来做了这个背后的这个操持，那么重点观察一下基本面逻辑向好的这些核心标的， 比如说一些中军啊，或者说一些容量啊，他们回踩过程中如果说这个承接力度还是比较强的话，依旧可以适当的看一看。 那么此外除了说商业航天，其他的题材基本上都是受到商业航天的情绪的刺激啊，各个这个题材都有这个活口和这个相对来说表现比较亮眼的啊。标的这个我们就不去一一细说了，因为在整个商业航天如此之下，其他的题材相对来说都会变成第二梯队啊，缩回到这个科技方向，这就是另外一只手，就是说科技， 我说跟着指指数的一个整体预期走，那么对于指数这边呢，临近四千点位置附近，我们还是要观察一下对不对？如果说能继续向上突破，代表资金在年前的这个突破的欲望还是比较强烈的，但四千点毕竟是一个关卡，我们要注意一下 这里面呢科技股方向，我们依旧是按照之前的观点，没有任何的变化，一方面呢是关注我们说啊基本面逻辑向好的这些行业，在里面寻找核心标的去做一个低息高抛，比如说当下的这个上游材料端，对吧？那其次呢就是什么呢？比如说有消息刺激，或者说啊热度比较高的这些细分赛道，我们就要去着重观察里面 基本面逻辑向好这些标点。昨天讨论比较火热的这个 q 部，今天讨论比较好的蓝剑对不对？当下分两条腿走路，大家各自可以按照自己的打法，在这个市场上选择相应的一个模式操作啊。 那最后也要做一个小小的提醒，毕竟临近四千点的位置附近，大家不要太上头啊。接下来的这个交易过程中呢，希望大家带上警戒线奔跑啊。

十一月二十三号我提到商业航天，那个时候国家商业航天司还没有正式公告呢，我是在挖券商研报的时候找出来的，但是我没有想到说是十一月十二月他这么强，成为了真正的年底主线， 但是我今天有一个预感，从量能关系上来看，我觉得这个板块可能要到顶了，大家要参与的话，谨慎参与吧。当然了，仅代表我的个人意见，说的不准，蒙的不准，不要介怀。单从大盘的角度看，大盘也该调整了，因为七连羊今年也不多见，这是今年出发第三次七连羊， 我不认为会干一个什么十连羊九连羊什么的，所以这个时候稍微谨慎一点没有错吧。

两亿股民现在最关心的三个话题，第一，商业航天算不算退潮？第二，消费板块到底后面还抱得动吗？第三，福建板块到底有没有结束？那么针对这三个问题的话，今天用一条视频全部给大家捋一遍。首先，第一， 商业航天不算退潮，我昨天直播也讲了，火箭发射失败的话，有一部分资金会兑现，但是就算兑现了之后，后面这个板块内部他还是会螺旋式上涨。什么叫螺旋式上涨呢？因为现在这个市场他根本退潮退不干净，你知道吧？什么叫退潮？就是高位一只票都没了，全部跌停，全部从头洗过。 但很明显，今天虽然有商业航天跌停的时候，大家还记不记得今年上半年的时候，大家还记不记得今年炒过几个板块比较狠的 吵情绪？这边的话，今年比较典型就是稳定币、军工加创新药，你们还记不记得当时也是这样子的？就是也是吵到现在这种阶段，每天有票挂掉，但是也有票能走起来就彻底就退不干净的那种，所以现在就是目前这个阶段。 明天商业航天其实有一个什么点呢？就在于今天跌的比较多的票，你就看明天能不能修复，或者说后天能不能修复，你给自己定一个最后的期限，比如说我就看后天，后天如果再修复不起来，我就彻底放弃，后面的抱团就算起来了，跟我也没关系，我就离场了，就这个意思。那么这样一来有个什么好处呢？ 第一，你不至于说在这种行情当中你会亏很多钱。第二，你也能把利润带走，因为这一波抱团我们讲了至少三个星期，已经有了这波商业航天、福建板块、消费板块，我们说跨年，跨年这波行情讲了三个星期，肯定是有了这么长的过程当中，说实话，你今天走，其实你也不吃亏。 前两天我也跟大家讲了，尤其是福建板块，我也提示了以十日均线为基础，如果破了的话吗，你们要觉得自己不舒服吗？你们也可以选择该干嘛干嘛，后面如果有个别股票会参与修复啊，再参与创新高，可能就跟你没关系，但是其实也无所谓的对不对？你说白了，你该赚的都已经赚到了，福建板块理论上讲就到了这个位置之后 就你给你自己必须定个信，我到底还玩不玩？如果说就像我们说的，按十日均线为基础的话，那其实你是可以下车的， 因为没有人最后能卖在最高点，说实话也没有人能买在最低点。你们要记住这句话，你把你认知之内的钱赚到就可以了，超出你认知之外的，那不是你的。而消费板块是今天没怎么负反馈的，所以消费板块现在是抱团 依旧，但是也不排除什么呢？因为现在高标啊，现在的高位股有个特点，时不时莫名其妙突然跌一下，当天突然一根直线垂直九十度往下，这种事情时不时偶尔会发生，所以不排除消费板块后面可能也会出现这样情况。 但是呢，我现在有一个很大的假设是我们参考今年炒的稳定币，今年炒的这个军工板块，以及今年炒的创新药， 我大胆得出一个结论，首先这一波抱团油资在里面是不是已经赚了很多了？那么当一波行情油资在里面能赚到钱的时候，其实他们是不会轻易放弃的。你不要看今年这个，这个市场好像有些票退潮啊什么的，其实有些油资他是不甘心，他觉得这个市场还有的旧，只要能旧起来就还能再赚一波。 我觉得像以陈小群为准的一些油脂，不排除接下去要来一波什么集体创新高的风格，前段时间是抱团风格，那么接下去可能有一些票，比如说有一些老的老的题材本身已经结束了， 但是呢又被油脂重新做起来了，又要去创新高了，那么接下去会不会有一些各国模仿这样的走法呢？来一波集体创新高的走法，然后再慢慢结束。所以呢对于这个行情，我们总结一句话就是你现在如果感觉到害怕，你可以减仓，但是没必要清仓， 你可以比如说我百分之百的仓位，我减一半，我减个三分之二，就留个三分之一，我就无所谓了，反正也不影响我的利润店，那我就博一下后面的行情，如果没修复起来，再扔也来得及的。

兄弟们啊，今天的市场可太有看点了，尾盘定价出现了一个十三亿的天量资金，直接创造了历史，这绝对是有史以来最高的尾盘定价，不知道后有没有来者，反正是前无古人。 这个票可以说是万众瞩目啊，名牌卡一栋，而且还是名牌的。商业航天的龙头是哪只我就不说了，明天商业航天整个板块的走势绝对要看他的脸色行事。 为什么说这个票万众瞩目呢？十三个亿的尾盘定价呀，这背后是天量资金的博弈和认可，这么大的资金量，说明市场对这个票的关注度极高，也反映了对资金呢，对商业航天这个板块看好。 名牌卡移动意味着什么？名牌卡移动意味着主力资金的意图已经非常明显，就是要推这个票继续向上。而作为商业航天的龙头，它的走势是对整个板块有着极其的 高的带动性，明天如果这个票能够强势高开或者流畅上行的话，那么商业航天的板块可能会迎来一波上涨行情，否则呀，明天的正常预期如果没有他这个卡移动的话是分歧的，反之，如果这个票出现回调，那整个板块可能就要正常分歧了，但是这次分歧我也看好回流。 然后再说说商业航天整个板块啊，原本估计商业航天会按照低空经济的这个趋势走势走到春节左右，然而现在随着概念的发酵和走势的改变，大概率可能要加速走完整个进程啊，会大幅加速从逻辑转逻辑加情绪，甚至走以情绪为主的方式， 现在已经从之前的趋势主流走势加强成了连版走势，这意味着这个板块啊， 热度在不断提升，资金的参与度也越来越高。之前我们可能需要对板块出现的分歧啊，回调之后再进场，现在根本就不用等连板，你等不到的。不过呢，现在涨停个股数量达到了三十多个， 辨识度就变得特别难抓，操作难度反而加大了。这么多涨停票，你很难判断哪一个是真正龙头，哪一个能持续上涨，如果盲目跟风，很可能会买到一些跟风票，导致根本不盈利，甚至亏损。针对这种情况啊，给大家几个建议。 第一个，重点做卡移动的绝对核心，这个我就不多说了，大家心里都有数，卡移动的绝对核心往往是板块中最具辨识度，也最受资金关注的票。上一个是东北同学啊，兄弟们可以参考一下，只要这个票能够继续强势，那么我们就可以放心的持有或者跟进。 第二个，由于手板和二板太多，我们建议啊，可以专注做三进四的辨识度票。手板和二板的票数量太多，很多都是跟风上涨，很难判断持续性。而三进四的票已经经过了市场的考验，具有一定的辨识度和持续性，我们可以重点关注这些票，在事实的时候揭露。 第三个，拿好手中已有的涨停票，兄弟们啊，我强调的是涨停票去若刘强如果手中持有的是趋势票，那么建议果断换掉，尤其是前期非核心的涨了一段时间的趋势票。 在板块热度较高的时候，连板票的上涨速度和幅度肯定比趋势票更大，我们应该及时调整持仓，将资金集中在更有潜力的割股上。同时对于手中的涨停票，我们要及时判断其强弱，如果发现票的走势开始疲软，那么果断点吧， 避免盈利回吐。兄弟们，市场变化快，可能商业航天板块不会给我们太多的优柔寡断的时间了，整个都在加速，加油吧，把握机会记得点赞加关注哦！