芯片暂停键对股市影响

有几个重磅消息，这几个重磅消息呢，可以让你吃得到百分之三十的肉。首先第一个你们很多人问的这两天 英伟达昨天宣布停止让英特尔进行流片测试，英特尔一度在这个消息出来之后股价暴跌，所以你们抄底英特尔的还好吗？ 关于英伟达没有跟英特尔继续下去测试的这个情况，我们在董事会早早就宣布了，如果你们想打我脸说我们没有宣布的话，那没问题。很简单，我们在十月份有清晰的聊天记录，记录我告诉过董事会的兄弟们，英伟达的 h 两百即将会给我们，那个时候很多兄弟们呢，看到说英伟达 h 两百可以批准出口了，说这个价格英伟达能不能上车，我通通告诉他们， 今天英伟达的市值已经反映了，英伟达 h 两百可以出口，你如果按照时间线推算的话，英伟达在四点五万亿到五万亿市值的时候，就已经获得了这个 h 两百允许出口的利好消息，而不是你们在社交媒体公开媒体上看到的时候，批准英伟达出口了 h 两百市值才会有所反应， 你们所做的节奏都是错的，你们会发现为什么你们一卖就涨，一买就跌，原因就在于这里，因为你的信息跟他实际的市值上涨跟下跌是完全错节拍的。不信的话，你们可以看我昨天给你们发的内容， 昨天我给你们公开的，我们在内部是怎么去评价谷歌的，以及为什么在绝大多数人都不看好谷歌的情况下，我们能够满仓中仓谷歌。 我收到的私信第二个最多的问题，那就是小米为什么又跌破了四十？你们还记不记得当时我说了，小米你们很快看不到四十头，并且小米短暂的从三十头回到了四十头，又有一堆粉丝进来直播间说，小米不是说看不到四十头吗？现在四十头了，你怎么说？所以我都说了，这一些人他为什么挣不到钱，核心就在于 叫做什么短期视野。所以很多人的信仰对于小米来说是什么？四十块就是小米的底。我那个时候是不是跟你们说过，如果你觉得四十块是底的话，那么他还有的往下走，因为我可以告诉你们，对于经常上市的朋友们都知道，哪怕说小米雷军本人， 他都不会知道小米的底部到底在哪里。只有我会这么去给你们讲拆解这个底层逻辑，为什么上市公司本人他都无法知道我这个企业的市值会走到哪一个部分，而且他跟业绩市值不会直接关联挂钩。 你之所以回过头看到小米以前的底部是八块，那是历史形成的底部，你只有走出了底部之后，你才能够确认那个是八块。所以为什么你看到市场存在了这么多年，没有任何一个人可以用过去的历史数据去推断出这个企业 未来可以涨到多少，那这样子的交易市场的规则跟逻辑，用什么场景去解释你们比较好接受跟理解呢？特简单，你把它看成是电商，你把上市企业每一家都看成他在网络上开了个店铺，你永远不知道明天有多少人会来你店铺下单买东西， 你也不知道你卖的这个东西在某一些时刻，随着行业社会舆论声量的推动，他会不会成为当下社会的热点？就比如说 ai， 以前的互联网，以前的传统零售，以前的移动互联网等等等等都是如此。你不知道，因为这需要整个社会去推动， 为什么我说你同样也不知道底部是多少呢？你不知道每一个人绝大多数的平均数，谁认为小米多少钱了，我可以抄底，这都是没有沟通过的，所有的买方，他们买方他最后会用真金白银，那才叫做真正的底部 事实你现在去分析预测的话，你永远都不可能预测得了我这一段内容，如果你没有做过生意，你肯定听不明白我在说什么，你甚至会觉得这个叫鬼扯在不行。我经常跟董事会的兄弟们讲，金融市场它的本质不是数学， 金融市场的本质是人性。你就好像今天社交媒体又给你们宣传出来了，因为达 h 两百第一批出货的有小米、阿里巴巴等头部的互联网科技公司。并且你们很多人又在想，小米目前也在做生态，如果小米的汽车结合 ai 的 话，会不会学着特斯拉市值一飞冲天？然后包括今天你们也没办法解释为什么特斯拉市值突然上到了四百八、四百九十八，甚至接近五百块， 这就是你们为什么有信心盲区的一个逻辑。至于后面你为什么知道特斯拉市值能够突破四百九十八，突破前高，那是什么？那是后面社交媒体又给你们放出来了消息， 以至于你们后面追的第二波的增长。所以你想想你们每天活在这些噪音、虚假的信息环境里面，然后给你形成了信息简放，以此让你做出非常你自己看似正确，实则实则错到离谱的一些选择。你告诉我，你怎么能够抄的到巴菲特的作业呢？你怎么能够在这个市场里面真的可以有盈利呢？ 好了，最近我又要立个 flag， 你 们猜猜看啊，我们董事会最近会不会动摇？我们董事会是否能够在接下去的一个季度我们能够吃的到百分之三十的涨幅？你们猜猜看会是哪家企业？我等着你们来打我的脸。

停线！集体停线！你绝对想不到，就在年底冲刺的时候，给全中国电动车和储能柜提供心脏材料的几家顶级大厂，突然不约而同按下了暂停键。 这不是意外，而是一场精心策划的集体行动，背后藏着二零二六年一个巨大的产业变局信号。我不是在危言耸听， 就在这两天里，店全被一条消息炸锅了。湖南御能、万润、鑫能、德方、纳米这些零酸铁里的龙头大哥，纷纷发公告，说产线要检修，要减产。有的说减五千吨，有的说减上万吨。 表面理由都很官方设备超负荷了，要维护保养。但业内人都心知肚明，这更像是一次行业自发的公己测调节， 用他们自己的话说，是没办法的办法。为什么没办法？因为整个行业正处在一个极其诡异的三高状态里，原材料成本高，下游需求高，但自己亏的血压也高。 今天我们就掰开揉碎，看看这场停线检修背后一场关于成本控制、生存能力和未来竞争格局的深度调整。磷酸铁铝是什么？ 就是你电动车电池、储能电站电池里最核心的正极材料，你可以把它理解为电池的主食。而做这个主食最重要的面粉，就是碳酸铝，成本能占到四成以上。 离谱的事情来了，今年年终以来，面粉碳酸铝的价格悄咪咪涨了超过百分之五十。而面包磷酸铁里的价格虽然也跟着涨了超过百分之三十，但远远追不上成本的速度。 这就好比你开个面包店，面粉价格猛涨，你的面包却不敢同等幅度涨价，怕顾客跑了。结果就是面包卖的越多，可能亏的越厉害。 数据显示，这个行业里能赚钱的企业不到两成，从二零二三年到今年三季度，几家头部上市公司加起来亏了超过一百零九个亿，这是个什么概念？这就是在用爱发电，在赔本赚吆喝。那你肯定要问，下游新能源汽车卖的不是火到爆吗？ 需求这么大，他们怎么还能亏钱呢？这里面的门道才是真正的商战，也是最憋屈的地方。上游的矿主和材料商说，国际行情涨了，我成本高，必须涨。 下游的电池巨头和车企说，市场竞争这么激烈，我车价不敢涨，你的材料价也别想轻易涨。磷酸铁离子厂商恰恰就被夹在了中间，成了夹心饼干。 他们想对下游客户说，兄弟，原料涨了，我的产品也得涨点。但谈判异常艰难，第一轮涨价很多都没谈下来，这就造成了成本传导的肠梗阻，自己这边现金哗啦啦流出去买高价原料，那边产品涨价却收不上来钱，生产的越猛，流血越快。 所以所谓的检修，在这个时候就变成了一种最直接的语言。我用减少供应来告诉你这个游戏，原来那种玩法我玩不下去了。但是如果你以为这只是几家企业受不了的闹脾气，那就太小看这件事了。 这背后是一次行业自发的自律。城市关键词叫做反内卷。实际上就在上个月，包括这次停线的几家龙头在内，七家主要磷酸铁离子企业刚刚坐在一起开过一个会， 会议的核心主题就是，别打了，别再搞恶性价格战了，咱们得重建一个按合理成本来定价的秩序。 当时行业协会还发出了畅意，你可以把这理解为，一个班级里几个成绩中上游，但都被题海战术累垮了的学霸，终于坐下来商量，咱们别互相拼命刷题压价了，一起跟老师呼吁一下，换种更健康的评价方式吧。 所以现在的集体检修，就是那次会议之后一次基于共同利益的市场行为协调，目的是很明确的，通过主动控制一下供应链，来维护刚刚有起色的产品价格，争取在和下游的谈判中多一点点话语权。这就像一群人都在一条河里摸鱼， 鱼就那么多，大家为了抢鱼把水搅的浑浊不堪，结果谁也摸不到大鱼。现在几个体力好的人率先说，我们都先上岸歇会，让水清一清，也告诉岸上买鱼的人，这鱼不是白捡的， 检修是假，清库存、挺价格，争话语权才是真。那么下游的需求是假的吗？恰恰相反，需求旺的吓人。 一边是新能源汽车，今年前十一个月销量涨了百分之三十一，里面装的电池超过七成都是锂酸铁锂。 另一边是储能市场，更是爆炸式增长，增速预计超过百分之七十五，而且全部都用锂酸铁锂电池，订单多到头部企业的生产线今年一直是超过百分之一百，满负荷再转。 按理说这是幸福的烦恼，但问题就在于，过去几年行业扩张太快，产能整体上是过剩的， 这就导致了饿的饿死，撑的撑死的局面。有技术有高端产品，绑定了大客户的企业订单排到明年还能谈谈涨价， 而那些技术一般、产品同质化的企业，就只能在这个寒冬里瑟瑟发抖。所以，这轮停线检修引发的行业震荡，最终会导致一个什么结果？ 我们又该怎么看？二零二六年的锂电产业链？这次事件绝不是行业的终点，而是一个全新阶段的起点。他清晰地传递出几个信号，第一，价格战致死的旧周期可能真的要结束了，企业亏不起了，连龙头都开始用行动反抗，意味着无底线压价模式难以维系。 第二，产业链的利润会开始重新分配，利润会从最卷的中间制造环节慢慢向上游资源端和有核心技术壁垒的环节倾斜。同时，下游的电池和整车厂也必须逐步接受材料成本上涨的现实，可能会传导到终端车厢。第三，行业内部会急剧分化， 未来的赢家不再是那些只会扩大产能的公司，而是拥有核心技术、拥有稳定大客户订单，甚至自己往上游布局了一点资源的公司。对于二零二六年，我们可以观察两个方向，一是涨价传导线， 看磷酸铁里的涨价能否真正落地，并顺利传播到电池和终端消费品。二是龙头生存性。在这一轮残酷洗牌中，哪些企业不仅能活下来，还能趁机扩大份额，变得更加强大？所以，回到开头， 几家大厂的停产检修，看似是生产线上按了个暂停键，实际上是资本市场和产业棋盘上有人按下了规则重置键。他告诉我们，一个光靠烧钱扩张压价就能赢的时代可能过去了。 二零二六年，我们要看的是公司的内功、技术成本、客户关系这些实实在在的东西。这不仅仅是锂电行业的故事，也许也是很多中国制造业未来都会走过的路。 从卷价格到卷价值，虽然阵痛，但却是走向强大的必经之路。好了，关于这场锂电行业的年终大戏你怎么看？ 你觉得明年谁会笑到最后？欢迎在评论区聊聊你的看法，记得点赞收藏，你的支持是我深度解读的最大动力。我是杨屁陀，我们下期见！

美国刚刚结束了上届政府对华芯片的额外加税，并且给了十八个月的缓冲期，把重新加税的时间点暂定在了二零二七年的六月。这根本不是握手言和，而是心照不宣的缓兵之际。我们既要看到信心，更要意识到时间的紧迫。 美国打的是怎样的如意算盘呢？大国关系层面，是老拜给中国加的官税，老特给咱们暂缓了，表面上先营造出是他缓和大国关系的假象，以此来增加未来跟中国的谈判筹码。 队内呢，他的支持率仅剩百分之三十九，急需战略收缩，安抚选民，避免对华关系过度强硬冲击美国的经济和股市。但是三零幺调查依然被美国死死攥在手中，一旦他有精力分身了，在二零二七年六月之前，他们随时就可能重新把关税大棒砸向我们。 高端芯片对华出口，封锁终端芯片、打压中国制造，正是美国对华芯片战略的组合拳，其目的就是要全面压缩中国半导体产业的利润空间和市场份额，以确保美国领先。 因此，我们也看到了有关部门严正交涉的表态，表面上是双方明金收兵，实际上呢，是战术调整，以应对更持久的战略竞争。 在接下来的十八个月之内，两边都想保持现有优势，同时全力补齐自身短板，防止被对方卡脖子，以此来维持暂时的脆弱的平衡。

有几个重大消息，这几个重大消息呢，可以让你吃得到百分之三十的肉。首先第一个你们很多人问的这两天英伟达昨天宣布停止让英特尔进行 流片测试，英特尔一度在这个消息出来之后股价暴跌，所以你们抄底英特尔的还好吗？然后关于英伟达没有跟英特尔继续下去测试的这个情况，我们在董事会早早就宣布了，如果你们想打我脸说我们没有宣布的话，那没问题。很简单， 我们在十月份有清晰的聊天记录，记录我告诉过董事会的兄弟们，英伟达的 h 两百即将会给我们，那个时候很多兄弟们呢，看到说英伟达 h 两百可以批准出口了，说这个价格英伟达能不能上车，我通通告诉他们， 今天英伟达的市值已经反映了，英伟达 h 两百可以出口，你如果按照时间线推算的话，英伟达在四点五万亿到五万亿市值的时候，就已经获得了这个 h 两百允许出口的利好消息，而不是你们在社交媒体公开媒体上看到的，说批准英伟达出口了 h 两百市值才会有所反应， 你们所做的节奏都是错的，你们会发现为什么你们一卖就涨，一买就跌，原因就在于这里，因为你的信息跟他实际的市值上涨跟下跌是完全错节拍的。不信的话，你们可以看我昨天给你们发的内容， 昨天我给你们公开的，我们在内部是怎么去评价谷歌的，以及为什么在绝大多数人都不看好谷歌的情况下，我们能够满仓重仓谷歌 收到的私信。第二个最多的问题，那就是小米为什么又跌破了四十？你们还记不记得当时我说了，小米你们很快看不到四十头，并且小米短暂的从三十头回到了四十头，又有一堆粉丝进来直播间说，小米不是说看不到四十头吗？ 现在四十头了，你怎么说？所以我都说了，这一些人他为什么挣不到钱，核心就在于他叫做什么短期事业。所以很多人的信仰对于小米来说是什么？四十块就是小米的底。 我那个时候是不是跟你们说过，如果你觉得四十块是底的话，那么他还有的往下走，因为我可以告诉你们啊，对于经常上市的朋友们都知道，哪怕说小米雷军本人，他都不会知道小米的底部到底在哪里，只有我会这么去给你们讲，拆解这个底层逻辑，为什么上市公司本人他都无法知道我这个企业的市值会走到哪一个部分， 而且他跟业绩市值不会直接关联挂钩。你之所以回过头看到小米以前的底部是八块，那是历史形成的底部，你只有走出了底部之后，你才能够确认那个是八块。所以为什么你看到市场存在了这么多年，没有任何一个人可以用过去的历史数据去推断出这个企业未来可以涨到 多少，那这样子的交易市场的规则跟逻辑，用什么场景去解释你们比较好接受跟理解呢？特简单，你把它看成是电商，你把上市企业每一家都看成他在网络上开了个店铺， 你永远不知道明天有多少人会来你店铺下单买东西，你也不知道你卖的这个东西在某一些时刻，随着行业社会舆论声量的推动，他会不会成为当下社会的热点？就比如说 ai， 以前的互联网，以前的传统零售，以前的移动互联网等等等等，都是如此。你不知道，因为这需要整个社会去推动，为什么我说你同样也不知道底部是多少呢？ 不知道每一个人绝大多数的平均数，谁认为小米多少钱了，我可以抄底，这都是没有沟通过的。所有的买房，他们买房，他最后会用真金白银去投票，投票完之后你住起了底部，那才叫做真正的底部。 事实你现在去分析预测的话，你永远都不可能预测的了我这一段内容，如果你没有做过生意，你肯定听不明白我在说什么，你甚至会觉得这个在鬼扯，在不行。我经常跟董事会的兄弟们讲，金融市场它的本质不是数学，金融市场的本质是人性。你就好像今天社交媒体又给你们宣传出来了，因为达 h 两百，第一批出货的有小米、阿里巴巴等头部的互联网科技公司。 并且你们很多人又在想，小米目前也在做生态，如果小米的汽车结合 ai 的 话，会不会学着特斯拉市值一飞冲天？然后包括今天你们也没办法解释为什么特斯拉市值突然上到了四百八、四百九十八，甚至接近五百块， 这就是你们为什么有信心盲区的一个逻辑。至于后面你为什么知道特斯拉市值能够突破四百九十八，突破前高，那是什么？那是后面社交媒体又给你们放出来了消息，以至于你们后面追了第二波的增长。所以你想想，你们每天活在这些噪音、虚假的信息环境里面， 然后给你形成了信息简况，以此让你做出非常你自己看似正确，实则实则错到离谱的一些选择。你告诉我，你怎么能够抄的到巴菲特的作业呢？你怎么能够在这个市场里面真的可以有盈利呢？ 好了，最近我又要立个 flag， 你 们猜猜看哈，我们董事会最近会不会动手？我们董事会是否能够再接下去的一个季度，我们能够吃得到百分之三十的涨幅？你们猜猜看会是哪家企业？我等着你们来打我的脸。

如果你还以为这波存储芯片的上涨只是普通的周期性反弹，那就大错特错了。二零二五年，存储市场正在上演一场由 ai 算力强行驱动的产物撮配大戏，滴滴二次价格暴涨十倍，一个全新的存储超级周期已经开启了。 最近，二级市场与现货市场的双重共振也释放出了这个信号。首先，资本市场上，开普云凭借 ai 加存算一体的概念获得了二十厘米的涨停，这不仅是小票的补涨，更是市场对 ai 重塑存储逻辑的认可。而现货市场呢， 八 g 比例的第二次现货价格，年初至今涨幅已经达到了百分之一千。而美光、三星等等大厂近期也频频传出暂停报价的消息，封盘通常是涨价的前夜。而为什么说这次逻辑不一样呢？ 过去，存储芯片看的是手机、电脑的脸色，也就是消费电子，而现在，存储芯片成了 ai 巨兽的口粮。 过去呢，存储大厂的产线分布在 d d 二四、 d d 二五和 flash 之间，处于博弈的状态。但是现在呢，为了满足英伟达等 ai 巨头的需求，原厂正在全力转向 hbm， 也就是高宽带内存。 而每生产一颗 hbm 芯片所消耗的产量大概是总存储的三倍。这也就意味着，当 hbm 在 二零二六年市场占比预测超过百分之五十的时候，传统的 dbm 四产量就已经被挤爆了。 这张图整理了这波行情的底层逻辑。第三个产能错配的真相就是传统存储正在变成黄金。这波行情的本质呢，是为了为保 ai， 原厂主动牺牲了传统市场，海力士和三星计划到二零二五年将 hbm 的 产量提升数倍， 随着产线的切换，市场上流通的传统的 dds 芯片会变得比较稀缺，而这种人为制造的稀缺正是本轮价格暴力反弹的原因。 我们要分两路看，第一种看弹性，比方说开普云博弈的是存算一体的概念和市场的情绪，只要 ai 算力还在热头上，这类票就还是有机会的。 第二类呢，就是和现货市场挂钩的，现在现货市场价格涨了又涨，它的毛利和业绩弹性那就是实打实的硬逻辑。最后我要提醒大家一下， 周期之下无心事虽然现在逻辑很硬，但是一定要盯着美光和海力士的财报，如果哪天 ai 算力的开支降温了，或者大厂产能释放的太快，这场戏随时就有可能散场。那么你觉得 d d r 四涨价十倍是终点吗？或者说这波周期会到什么时候结束呢？

你知道今天金银为什么暴跌吗？截止刚刚发这个视频的时候啊，金价都已经跌到九百九十五了，那么看完这个视频你就懂了， 其实今天啊，金银下跌的原因非常的简单，主要原因就是因为后天晚上开始就要跨年修饰停盘了，那么无论多么火热的行情，在停盘面前都会按下暂停键， 交易和热度都会非常的寡淡。那么今天啊，国际市场已经有部分不想持仓过节的机构和散户啊，已经陆续开始提前获利了结，那么引起的波动也确实是比较大的啊。那么下跌之后，马上啊，就有部分人跳出来说，现在买黄金白银的就是高位接盘，动动脑子， 老祖宗在历史的长河里用了五千多年为我们精选出来的黄白之物，到你的嘴里就成接盘了，不懂的人先去查一查黄白之物是什么意思。那么今天啊，我们换个角度， 不谈涨跌，不谈趋势，我们跳出这个圈子。我们今天啊，从世界首富马斯克发的一条推特谈起，马斯克今天啊，公开点名了白银，他的原话只有一句啊，我给大家读一下啊，这不是什么好事， 很多人可能没听懂这句话的含金量啊，我给你翻译成大白话，你就懂了，一句话，白银的暴涨已经开始影响到现实世界制造业的成本了。 你要知道一件事啊，马斯克他代表的不是散户，也不是投资圈，他代表的是全球工业体系。那么要知道啊，新能源 ai 实体制造，硬件产能终端都是白银的超级消耗大户。那么如果说这波白银的大涨只是被华尔街的金融资本家炒作炒起来的话，那么你看到的场景应该是和现在恰恰相反的， 应该是投资人一个劲的跟你说好话，分析师呢，给你写报告，描述虚无缥缈的未来，媒体呢，也是向你吹嘘着说好话，讲故事，但是现在发现的是什么？截然不同？现在是全球最大的工业消耗端体系的代言人，他站出来说这不好，这说明了什么？ 说明白饮的供需真的已经开始紧张了，赢价的上涨已经真的开始影响到实体制造业的正常运作了。 你一定要听清楚啊，历史上呢，所有大宗商品，他的大行情顺序基本上都是一模一样的，一开始呢，投资人也不相信，那么接着呢，产业端喊贵，然后呢？价格继续上涨， 到最后呢，才到全民追涨这个步骤，而现在白银最多才刚刚走到第二步，而这一步反馈出来的信号强度，比一万个人在那里告诉你，他看涨都还要重要。 为什么？因为你要分清楚啊，两种完全不同的信号。分析师说，我看好白银和工业巨头，说这个东西太贵了，前者是观点，你可以不必理会， 而后者却是真实的压力反馈工业企业，他不会撒谎，也不会情绪化，也没必要情绪化，他只会在确实发生一件事情的时候才会开口， 为什么不开口？不行了，成本已经开始吃掉利润了，你白银再这么涨下去，我的企业就没有利润了。所以我才反复的强调一句话，这一次白银的上涨，他不是情绪的利好，他是现实世界正在给白银重新定价，而白银为什么需要被重新定价呢？ 非常简单，因为之前的价格啊，就是工业材料的价格，就像铜铁铝一样，论斤卖。但是现在不一样了，因为白银的货币属性正在悄悄回归。 随便举个例子啊，印度储备银行近期就发了一个重量级的公告，明年白银将正式被允许作为银行和贷款的抵押品，并且将银和金的比例被确定为十比一， 相当于什么？印度已经率先成为将白银重新货币化的国家。那么有人可能会说，那只是印度这样做，那中国呢？ 打开商务部的网站，再打开第六十六号文件，你就会发现，白银在二零二六年一月一号开始，白银将正式开启出口管制。 那么如果说不是白银的储量真的急剧在减少，需要对白银进行出口管制吗？所以说，正因为如此啊，二零二六年，白银这个资产，他一定会被世界各国和资本市场重新定价。这个不是讲故事啊，更不是炒作，而是因为他真的不够用了。 那么当然了，以上的内容大家信与不信都不重要，因为这只是我的个人观点，不构成投资建议。

美国为什么在对华强硬的最高潮突然按下了关税的暂停键？美国之前是咬死了要加税，结果最近突然宣布针对中国某些关键领域的关税，特别是成熟制成芯片和部分医疗设备往后推迟。很多人觉得这是美国怂了，实际上这里面藏着美国一个极深极毒的十八个月陷阱。 首先，美国为什么突然仁慈了？不是他想，是他不得不。美国现在的 c p i 虽然勉强压到了百分之二点七，但核心通道那个粘性还是太强了，根本下不来。美联储那边利率维持在百分之三点五到百分之三点七五， 本来想降息刺激经济的，结果通胀一抬头，降息周期又得被迫中断了。要知道成熟制裁芯片是什么？那是工业的空气和水啊， 汽车车窗控制器，家里的常规导弹系统用的全是这种芯片。数据是不会说谎的。 美国商务部自己都强到承认，美国主要行业对中国成熟制成芯片的依赖度高达百分之六十六，汽车行业更是高达百分之八十五。这个时候如果特朗普敢立刻加税，美国市场的电子产品价格会瞬间飙升百分之十到百分之十五。通胀一旦爆表，每在利息就能把美国财政那点家底都 都给吃光。所以，这十八个月的所谓的豁免期，是美国给自己缓口气的时间，但这恰恰也是我们最凶险的时刻。美国虽然是给自己续命，但他这招缓闭之际，实则是为了坚壁清野。美国赌的是这十八个月里 强迫供应链搬家。美国给墨西哥，给越南，给印度下了死命令，要求他们在二七年之前必须把替代才能给建起来。那这十八个月对我们来说意味着什么？既然你美国给了我们十八个月的窗口期，那我们就利用这个时间疯狂发展。看看现在的数据，太吓人了。 二零二四年，中国一口气拿下了全球半导体设备采购额的百分之四十，花了四百一十亿美元买设备建厂官司。二零二四年一年中国就新开了十八座金元厂，这是啥概念？这是要把全球成熟制成的才能吃定的节奏啊。 中心国际这边的动作已经说明了一切，二十八纳米金元的报价从去年的两千五百美元一片，直接杀到了一千五百美元，这价格一出，谁最痛苦？ 不是美国，而是美国的盟友。就看格罗方德财报有多难看，净亏损七个多亿，你看欧洲的易法半导体，德国的英菲林，他们的股价还在那瑟瑟发抖。因为中国这十八个月的疯狂出货，会把这些依赖中低端芯片生存的欧美日韩大厂逼到现金流断裂的边缘。我们就用这十八个月的时间。擦， 等到二零二七年你美国想关门的时候，就会发现门外就已经没有人了。欧洲的厂子黄了，日本的厂子停了，全世界就只剩下我们一家还在满负荷生产。到时候你美国是选择让通胀炸上天，还是不得不跪着求我们继续卖给你？这跟我们之前放开稀土出口给美国的逻辑是一样的， 我们在抢时间，美国在搞去中国化的影子供应链，我们在搞全球去工业化的产能大清洗，如果说美国是在用空间换时间，那中国就是在用规模换生存，这十八个月 注定是全球新电产业的关键时期，所以这背后是两大国在悬崖边上的极限操作，美国想要体面的脱钩，那我们偏偏就让他扒一层皮下来。 只要我们能在这十八个月里把中国制造的性价比做到让资本家无法拒绝，那二零二七年那个所谓的关税大涨，最终锁住的只能是美国自己了。这一局比拼的就是看谁的血条厚，谁的动作坏，而论拼速度还有拼成本，在这个星球上我们还真的没有怕过谁。

英伟达宣布停止的十八 a 工艺是什么？对算理产业链有什么影响？涉及到哪些公司的业务？一分钟讲清楚。一、什么是十八 a 工艺？是由英特尔提出的，预计在二零二四年底就量产的，等效于一点八纳米工艺的芯片制成。英 特尔本来计划通过十八 a 工艺实现芯片制造的技术领先，英伟达则计划通过英特尔的这项工艺减少对台积电的依赖。二、对算理产业链有什么影响？ 意味着英伟达及其他 ai 芯片都依然需要依赖台积电现有的三纳米制成。芯片进步的速度比预期减缓。 在二零二六年算力需求膨胀的情况下，更多高阶算力芯片可能要采用英伟达 blackwell 凹缺的模式，把四块或更多的芯片封装成一个 gpu， 这样就需要更多的半导体设备材料、先进封装以及散热材料来弥补工艺提升的减缓。 三、涉及的公司包括半导体设备的供应商，向中微公司提供刻蚀设备，北方华创也提供刻蚀 pvd 等。拓金科技提供薄膜成机，华海青稞提供 cmp， 圣美上海提供清洗互归产业，雅克科技提供材料 先进封装。厂长有长电科技、通富微电、华天科技、金方科技等等。业冷相关的则是英伟克森林、高栏飞龙等等。我只列了部分，大家补充，我是聆听科技的原谅，谢谢你的点赞！