永鼎股份在商业航天有什么业务

微软四十四亿大单砸下，一点六 t c p u 模块批量突破！谷歌永顶不再是光纤的搬运工，它的一点六 t 节藕分 c p u 模块深度绑定北美超算中心。特别是在谷歌云 t p u 集权和微软的大规模部署中，永顶凭借 idm 模式下的一百 g e m l 芯片，实现了成本较传统方案降低百分之四十的突破。 这不仅是数率的提升，更是硅光集成对传统光学的彻底重构。它是国内极少数能自产一百 g e m l 芯片的 idm 大 佬。 一点六 t cpu 模块已经进入谷歌云核心，采购清单占比高达百分之三十。更震撼的是它的超导业务，高温超导是数控核聚变装置缩小体积、提高效率的关键。 永顶在手订单超四十一亿，排到二零三零年，直接锁定了综合集团等海外企业的百亿级未来。这叫算力链接加终极能源的双向收割。

何惧变家卫星互联网？这家公司手握两大未来科技报告，老板为你找到一只潜力股！今天早盘拥顶股份强势涨停，股价冲上二十五点八元，近一年已涨停十八次。 为什么资金频频强筹？我给你拆解背后的硬核逻辑。第一，涨停的直接催化剂是什么？就在昨天凌晨，我国在海南成功发射低轨十七组卫星， 卫星互联网星座加速组网。而永鼎股份不仅是光通信核心供应商，更手握一项未来能源技术高温超导带材。十二月十六日，公司透露，其 h f 幺二零零第二代超导带材已实现一千四百三十五米批量制备， 性能达国际先进水平，并已用于可控核聚变磁体。这意味着他同时踩中了商业航天和核聚变两大国家级战略赛道。第二，公司基本面靠不靠谱， 非常扎实。永鼎已打通光通信芯片、器械、模块、系统全产业链， 五零 g p o n 光芯片、八百 g 一 点六 t 光模块批量供货，直接受益。 ai 数据中心爆发，二零二四年净利润一点八三亿元，同比增长百分之三十七点六，盈利持续修复。 而超导业务虽处早期，但技术壁垒极高，是真正的稀缺资产。但老板注意风险，第一，何去便利？商业化难落地，短期难贡献利润，并且光通信竞争激烈。 第二，近一年十八次涨停，换手率高达百分之十五点三，警惕大额资金集中进出。 第三，控股股东虽中止减持，但前期已减持超百分之一，需关注后续动作。当前估值已部分透支超到预期，适合纳入观察期，等待技术产业化进一步验证，切勿盲目追高，关注我，下期见！

欢迎来到威哥投研，感谢大家点赞收藏！ 今天我们要聊的呢是永定股份在激光器芯片和高温超导带材这两个领域的业务进展，以及他们未来的一些增长机会。是的，这两个方向最近都挺受关注的，那我们就直接开始今天的讨论吧。咱们先说说永定股份最近在激光器芯片这个领域的进展啊， 他在技术研发上有什么新的突破吗？然后市场拓展上面又有哪些新的动向呢？就永定股份呢，他在二零二五年会推出一百 g 的 e m l 以及硅光的 c w 产品， 这些产品已经跟多家一线的模块厂商达成了合作，然后也顺利的进入了北美市场，并且现在是接近满产的一个状态。 然后他们的这个核心团队呢，是有袁海思的创始人的背景，所以技术实力也是非常硬核的。 确实。然后我们要聊的是这个超导带财业务的进展，以及他的产能的规划，永定股份在这个领域有什么样的产能提升？然后他的技术优势具体体现在哪些方面？永定股份呢？他的这个超导带财的业务啊，是在持续的扩产，到二零二五年年底的话，他的产能会达到七千公里， 然后二零二六年的话，他的目标是要扩到一万五千到两万公里。哦，他的这个子公司东部超导的高性能的带材，他的单根的载流能力可以达到一千到一千二百安培， 这是一个国际领先的水平啊，可以满足核聚变等这种大型项目的需要。听起来很不错啊，那永鼎股份在激光器芯片和超导带材这两个业务上面，他的客户拓展以及他的产品的认可情况是怎么样的呢？ 现在永鼎股份已经跟这个剑桥、思科、 mate 等等这些模块厂商建立了合作关系，然后也已经开始备货了。在北美市场的话，也跟高易考、辉润、菲尼萨这些企业合作的非常顺利， 预计是二零二六年开始正式供货，然后产品也已经被国内的一线模块厂商所关注。哎，看来他们的产品已经获得了不少认可啊。那永鼎股份的这两款主打芯片就是一百 g 的 eml 和 cw， 这两款芯片他们的市场表现怎么样呢？ 这两款芯片呢是性能非常好啊，已经得到了客户的高度认可，然后也有一些竞争优势。到二零二六年的话，公司整体的产量呢，是规划到四千万颗到六千万颗之间啊，就是这两款芯片，然后现在的话市场的需求非常紧张， 客户最看重的是你的供货速度，价格都已经是其次了，这是不是意味着公司的盈利能力也有望提升呢？没错，就是现在的这个 c w 的 产品价格大概是在三到四美元，然后 eml 的 产品是在五到六美元，预计二零二六到二零二七年的话，价格也会保持稳定， 再加上光棒的价格比年初已经涨了超过百分之十，然后光鲜的价格也有百分之十五到百分之二十的涨幅，所以这对于公司的棒鲜揽业务也是非常有利的啊。另外就是汽车限速这块，库存消化完之后也会迎来增长，再加上新能源车的新项目也会带来新的订单， 所以二零二六年公司整体的经营情况是非常有希望的订单。所以二零二六年公司整体的经营情况有哪些主要的客户呢？ 然后高温超导带材的市场需求情况又是怎么样的呢？目前的话，公司已经跟安徽 best 综合、中国巨变、江西星火这些核聚变领域的客户有了业务的接触啊，然后部分客户已经开始采购了。 现在公司的高温超导带材的订单还是非常充足的，预计二零二六年的需求还会进一步的提升 啊，就是未来的一到三年，这个市场会迎来一个快速的发展，看来需求还挺大的。那永鼎股份的这个整体的业务布局都包括哪些方面呢？然后哪些是他的核心的业务方向呢？永鼎股份主要是有两大业务板块，一个是光通信，一个是电力传输 啊，那光通信这边的话，就是从光棒、光纤、光缆到光机电模块，再到芯片，是一个比较完整的产业链的布局。 然后电力传输的话，它其实也有几块啊，一个是海外的电力工程，主要就是一带一路相关的一些国家的电网啊，线路的建设，嗯，然后还有就是汽车线束、电线电缆， 还有一个是超导带材，这么一看的话，业务布局还是挺广的啊。那汽车线束这块是不是也包括新能源车的线束呢？是的，汽车线束这块的话，它是既覆盖了传统燃油车，也覆盖了新能源车的整车线束。 然后现在公司重点投入的市场关注度最高的就是激光器芯片和超导带材这两个新的领域。懂了。 那永鼎股份自二零二二年组建了这个激光器芯片部门之后，这几年的时间都取得了哪些具体的成果呢？二零二三年的话，他们是完成了整个芯片工厂的建设，然后也陆续的推出了一系列的产品。 二零二五年的六七月份，他们又发布了一百 g 的 eml， 还有硅光的 c w 产品啊，这两款产品都是市场反响非常好的，然后也跟多家一线的模块厂商达成了合作，也进入了北美市场啊，现在的话产能利用率是非常高的，基本就是满产的状态。 然后他们的团队主要都是来自于元海斯的创始人，技术实力是非常强的，这技术团队真的很厉害了。那永鼎股份在超党代财业务这一块，这两年在产能提升和技术突破上面有什么亮点呢？ 二零二四年到二零二五年，公司的产能提升是非常明显的啊，现在的设备的产能已经可以做到七千公里每年，然后二零二六年的话，他们规划是要做到一万五千到两万公里 哇，然后他们的这个子公司东部超导的带材单根的载流能力可以达到一千到一千二百，安培 这个技术是国际领先的，然后他们主要就是为核聚变等一些大科学装置功能。那永鼎股份现在在激光器芯片和超导带材这两个领域，主要都有哪些合作的客户呢？然后市场拓展这一块进展到什么程度了？ 目前公司在激光器芯片这块的话，已经跟剑桥、思科还有 mate 这些模块厂商开始合作备货了，然后在北美市场也跟高易考、辉润、菲尼萨都有合作，预计二零二六年就可以正式供货了 啊。然后产品也已经进入到了国内一线模块厂商的供应链里面，超导带材的话，主要就是核聚变领域的一些客户，然后也是有在持续的供货。 明白了，那永鼎股份最近这两款主推的芯片产品在市场上的反响怎么样呢？然后跟同行相比，公司的竞争力体现在哪里？ 这两款芯片的话就是一百 g 的 eml 和 c w 的 七十毫瓦以及一百毫瓦这两款芯片。嗯，已经获得了客户的高度认可，然后也展现出了比较明显的性能优势， 所以公司在这个吸粉领域的竞争力还是比较强的，这么说的话市场前景应该挺不错的。那永鼎股份在激光器芯片这块未来的产能规划是怎么样的呢？公司计划是到二零二六年把芯片的总产能提升到四千万颗到六千万颗 啊，然后主要就是 eml 和 c w 这两款产品啊，那这个产能的话也会根据市场的需求变化做一些灵活的调整。好的，那我们再来关注一下产品价格以及光纤和电缆业务的一些情况。现在市场上对于公司的激光器芯片的需求这么强劲，那这个产品的价格是不是也很坚挺呢？ 现在的话，客户最关心的还是能不能按时拿到货，价格反而不是他们最看重的哦。然后 c w 的 产品价格大概是在三到四美元， eml 的 话是在五到六美元啊，那这个价格的话，预计二零二六到二零二七年也会保持稳定。嗯，然后再加上光棒和光纤的价格都在上涨，所以对公司的整个业绩是非常有支撑作用。 这波涨价对公司来说确实是个好消息啊。那永鼎股份在光鲜业务这块最近有什么新的进展吗？公司的话，本身在光棒光鲜光揽这一块是有非常深厚的积累的，然后最近的话，光棒的价格比年初已经涨了超过百分之十， 然后光鲜的价格也有百分之十五到百分之二十的涨幅。嗯，那这对于公司的棒鲜揽业务也是非常有利的啊。另外就是汽车限速这块， 库存消化完之后也会迎来增长，再加上新能源车的新项目也会带来新的订单，所以二零二六年公司整体的经营情况是非常有希望稳固提升的。哎，说到这，咱们具体讲讲光芯片业务的客户合作以及现揽业务的展望吧。嗯，就永鼎股份现在在光芯片这块 跟国内的客户的合作到底到什么程度了，然后剑桥这边的订单情况怎么样？现在的话，公司除了跟剑桥有深度的合作之外，还跟国内的很多一线的超一线的模块厂商都有非常紧密的接触。嗯，然后现在客户最关心的就是公司能不能尽快的供货 啊，甚至愿意给公司非常好的合作条件，那公司这边的话，随着后续产能的释放，合作的规模和深度都是会进一步提升的。哦，对，然后现在给剑桥的备货已经是千万级别了，然后后面随着一点六 t 模块需求的起来， 订单量肯定还会再上一个台阶的。听起来合作的还挺顺利的，那公司的现揽业务在二零二六年会有什么样的表现呢？ 呃，因为这个鲜揽的价格也开始回暖了，所以公司的这个传统的鲜揽业务明年的增长空间还是挺大的。嗯，然后汽车限速这一块的话，随着库存的去化，加上新的一些新能源车的订单的落地， 整体的经营情况的话，应该会比今年有一个明显的改善。好的，那咱们继续来看看核聚变以及高温超导代采业务的进展和展望。嗯，就是现在公司在核聚变领域具体跟哪些客户在合作，然后公司的市场地位怎么样？ 公司现在已经跟安徽的 b e s t 中和中国巨变还有江西的星火都有合作哦，然后部分客户已经开始采购了，公司是这些项目的主力供应商， 那未来的话，像 best 项目对于高温超党待财的需求是会有一个非常大的提升的。然后中国巨变和江西薪火也都是明确表示会继续合作的， 所以公司在行业里面的地位还是非常稳固的。然后现在这个高温超党待财的订单情况怎么样呢？未来一两年的市场需求会有一个什么样的变化？现在订单还是非常充足的啊，客户也都是国内的一些大的企业，然后很多都是签了框架协议的， 那客户的话，他会根据自己的需求，比如说在一两年内需要五千公里，那他可能会分阶段来下这个采购啊，所以公司明年的话需求是有望比今年还要再上一个台阶的。 然后这个高温超党业务的话，也是会迎来一个快速发展的阶段，看来发展势头还挺猛的。那公司在高温超党待财的破产过程当中会遇到哪些难题？然后行业的竞争格局又是怎么样的呢？其实现在公司破产的话还是比较顺利的，因为核心设备都是国产化的，所以不会被卡脖子， 然后从下单到调试好的话，一般就是半年的时间。那行业里面的话，虽然说技术更新很快，但是公司的技术、机电、量产经验还有知识产权都是非常扎实的哦。比如说公司的这个 m o o c v d 技术，这个是量产难度非常高的一个技术， 但是一旦攻克之后，就可以带来非常大的性能和效率的提升，所以新进入这个行业的企业是很难在短时间内赶上的。这样啊，那高温超党代财除了在核聚变领域用的比较多之外，还有哪些新兴的应用领域是比较有前景的呢？ 其实它的应用还是非常广的，比如说量子通信、量子计算，然后磁悬浮交通、核磁共振、消磁电缆，还有站船和数据中心等等，这些领域的话现在都是处于一个实验或者说示范应用的阶段，但是未来的话发展空间还是非常大的。 比如说在数据中心里面使用高温超导的线缆，可以让传输更稳定，然后散热的问题也可以得到缓解。嗯，现在的话就是整个行业已经进入到了一个批量生产的初期， 然后应用场景也在不断的拓展。明白了，然后我们要聊的是芯片和核聚变这些产业未来会有什么样的趋势，然后国家政策会有什么样的影响？芯片和核聚变的话都是国家非常重点扶持的产业， 然后政策的支持力度是非常大的，不光是中央政府，地方政府和各路资本也都非常关注， 再加上人工智能和算力需求的爆发，这些领域的话不光是本身会有一个技术的迭代，还会带动我们的日常生活发生很大的变化，所以我们还是要持续的去关注这些产业的动向，然后去支持相关企业的发展。 对，我们今天给大家梳理了一下永鼎股份在激光器芯片和高温超导代材这两个领域的突破，以及公司未来的增长潜力。好了，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下次再见吧，拜拜。拜拜。

兄弟们，咱们这个人造太阳系列聊的都是些巨无霸，搞运营的、造装备的、干工程的。今天咱们换个视角 看一家争议极大的公司拥顶股份。为什么说他争议大？因为就在前几天，他因为股价大涨，被迫发布了一份泼冷水的公告。 公告白纸黑字写着，我们不造太阳，我们只为约束太阳的磁体 提供最核心的绳索。而且这块业务目前收入占比不足一，还在亏损。那么问题来了，一家主业是光缆和汽车线书的公司，一个目前几乎不赚钱的业务， 凭什么能在可控核聚变这个顶级赛道上掀起这么大的风浪？他到底是在蹭热点， 还是手里真的握着我们还没完全看懂的硬核王牌？今天我们就抛开炒作，深挖一下拥顶股份再造太阳这件事理， 到底扮演了什么角色？他的价值究竟该用什么尺子来衡量？核心定位，他不是建筑师，而是特种材料供应商？ 首先我们必须明确永鼎的定位，他不像中国核电那样组装反应堆，也不像上海电器那样制造真空式。他的角色非常聚焦，也极其上游，通过子公司东部超导 生产和销售第二代高温超导 y b c o 代材。这是什么？你可以把他想象， 常制造电磁牢笼的特种绳索，在托卡马克装置里需要产生强大的磁场来约束上亿度的等离子体，这个磁场就是由超导磁体产生的，而永顶的带材 就是绕制这些磁体最核心的材料。这商证券的报告指出，磁体在托卡马克装置中的价值占比高达约二零二八，这充分说明了其关键性。既然只是个材料商，为何备受关注？ 因为它的带材可能指向巨变能源的未来。高温超导路线。技术突破性 东部超导自主研发了全流程生产线，其产品在带材长度和低温强磁场下的性能参数据称达到了国内领先水平。它采用的独特技术路线 使其带材拥有很强的磁铜顶扎能力，这在强磁场下直观重要、潜在颠覆性。与传统低温超导材料相比，高温超导带材能在更高的温度，如液氮温区零下一百九十六摄氏度下工作， 这可以大幅降低未来巨变装置的制冷成本和复杂度，是小型化、商业化巨变堆的重要技术路径之一。稀缺的产能公司正在迅速扩张产能， 目标是从当前的规模扩产至年产五千公里，并志在成为全球重要的供应商。在产业爆发前，夜产能本身就是一道壁垒， 光有技术不行，还得有市场认可。勇顶的超导带材已经进入了国内多个前沿聚变项目的供应链，这构成了其价值的现实支撑。 国内科研于商业项目公司于中科院核工业西南物理研究院以及能量起点星环聚能等 新型商业巨变公司保持了密切合作。网传信息显示，以为洪荒七十装置、合肥 bus 装置等提供产品国际顶级项目 公司也参与了国际热核聚变实验堆 e t r 二期及中国聚变工程实验堆 f c 的 前期工作。虽然具体订单规模未公开，但能进入临选范围本身就是实力的证明。 机遇在于，永顶卡位在了一条理论上更具商业化前景的技术路径高温超导上。如果未来聚变技术路线朝此方向发展， 他作为国内领先的材料供应商，将占据非常有利的生态位。他的成长逻辑是卖铲子给所有淘金者，无论最终哪种托卡马克设计胜出，只要用到高温超导磁体，都可能需要他的材料， 风险与挑战同样巨大。一、商业转化遥远。正如公司公告所警示的，可控核聚变商业化前景不确定，这意味着其超导业务可能在未来很长一段时间内都无法贡献规模利润。 二、当前贡献度极低。二零二五年前三季度该业务营收占比不足，一切亏损， 公司业绩基本盘仍在传统的光通信、汽车限速等领域。三、级数路径风险，高温超导路线并非唯一选择，也面临来自低温超导等其他材料路线的竞争，且其带材 在极高磁场下的长期性能仍需更多工程验证。总结一下，永鼎股份在核聚变产业链中是一个典型的前沿核心材料探索者形象，他提供的不是当下的业绩， 而是一个关于未来技术革的期权。它的价值不在于今天赚了多少钱，而在于其技术能否成为打开未来能源之门的钥匙之一。投资它等同于投资一项遥远 但可能颠覆世界的技术梦想，这需要极大的耐心和对风险的清醒认知。那么，你会为这样一个充满想象力但前路漫漫的卖水人故事买单吗？ 在评论区留下你的看法，这个系列仍在继续，下一期拆解西部抄导这家公司下期见。

永鼎股份呢，又出了个大消息，旗下光芯片子公司要增资扩股，还拉来了剑桥科技这些实力玩家。这波操作到底藏着啥逻辑？咱们今天掰开揉碎了聊，先给大家把事说清楚。永鼎股份的控股子公司顶薪光电要搞增资扩股， 一共引入了七家外部投资者，加起来投了五千五百万现金。增资之后，永鼎股份这边对鼎星光电的持股比例会从五十五点八九降到五十二点四九，直接持股比例也从二十四点二四降到二十二点七七。可能有人一看股权稀释了就觉得是坏事， 但其实这里面大有门道，得结合行业和公司情况看。首先得明白顶星光电是干啥的，它是做光芯片的，而且不是小打小闹，已经实现量产了，打通了从芯片设计到封装测试的全产业链，还是 i d m 模式。这种模式在国内光芯片企业里可不多见。 现在 ai 算力、五 g 通信对光芯片的需求爆发式增长，尤其是八百 g 一 点六 t 光模块对应的高端光芯片，以前大多被国外垄断，顶星光电已经打破了这个局面，不少产品都通过了头部企业认证，进入批量供货阶段了。 那为啥要引入外部投资者？核心就是缺钱加补资源。光芯片这行业研发和扩产都特别少钱，一条先进产线砸进去就是大几亿， 五千五百万看着不少，但对于后续扩展研发更高端的芯片来说，只是一部分。而且这次引入的投资者里，剑桥科技是光模块领域的龙头企业。这就有意思了， 顶星光电做光芯片，剑桥科技做光模块，上游和下游凑到一起以后，很可能直接形成供货合作，相当于提前锁定了大客户，这比单纯拿到钱管用多了。另外还有无锡集萃这种科研背景的机构，后续在技术研发上也能提供支持。 再结合永鼎股份近期的动作看，前几天空股股东刚减持了百分之零点二零六的股份，套现了大概四千八百多万。现在又让子公司引入外部投资，其实是在优化资本结构。 一方面子公司拿到资金能加速发展，另一方面，母公司也不用独自承担巨额的研发和扩展压力，还能通过股权合作绑定上下游资源，这在科技赛道里是很常见的操作，不算立空。重点来了，这事对咱们普通投资者有啥启发？ 首先看永鼎股份本身，它已经形成了光芯片、光器械、光模块的全产业链布局，现在子公司引入战略投资者，相当于给光芯片业务加了个助推器，未来这部分业务的增长潜力会更足。 而且从行业来看，光芯片国产替代正在加速，以前自给率才百分之十左右，现在慢慢往百分之五十靠。二零二七年全球市场规模能突破八十亿美元，国内企业的份额会越来越高，这是大趋势。 但投资不能只看利好，风险也得注意。第一，股权稀释虽然比例不高，但后续如果顶新光电继续融资，持股比例可能还会下降，得关注后续是否会影响永鼎股份的合并报表利润。 第二，光芯片行业技术壁垒高，竞争也激烈，元杰科技、世家光子这些同行都在发力，顶新光电能不能持续保持技术优势，还得看研发投入和产品迭代速度。 第三，永鼎股份的主业还有汽车限数、电力工程这些光芯片业务目前占比还不算特别高，短期对公司整体业绩的拉动可能不会太明显，得看长期兑现。 给大家的投资建议是不要盲目追涨杀跌。重点关注三个点，一是鼎星光电拿到资金后破产进度和订单情况，尤其是和剑桥科技的合作是否能落地。二是公司的研发投入占比， 光芯片行业技术更新快，不持续投入很容易被淘汰。三是整个光模块行业的需求变化，如果八百 g 一 点六 t 光模块的出货量超预期，那么上游光芯片企业肯定会受益。其实科技股投资核心就是看赛道、看技术、看合作生态。 永宁股份这波操作本质上是在绑定资源，加速光芯片业务的发展，顺应了国产替代和 ai 算力爆发的大趋势，但最终能不能转化成实实在在的业绩，还得时间检验。大家好，欢迎收听我们这一期的播课。 然后今天呢，我们要聊一聊永鼎股份，一家在光通信领域掌握着核心技术，并且极具投资价值的企业。哦，听起来很有意思啊，那我们就直接开始吧，看看这个公司到底有什么过人之处。好吧，我们就开始吧。第一个问题啊， 永鼎股份为什么会在 ai 算力需求暴增的这个浪潮当中成为核心受益者？因为光通信是现在这个算力基础设施的一个核心的部分嘛。然后永鼎股份它又在这个十六 t 的 c p o 的 技术上面是全球领先的，所以它肯定是这一波增长的 最主要的受益者之一。这个十六 t 的 cpu 模块，它的技术优势到底体现在哪里？又会带来哪些重要的应用呢？这个模块它是一个 o s f p x d 的 封装，然后它的功耗是在二十五瓦以下，非常的节能，它的传输速率可以达到一千六百 gb 每秒， 它的这个工作温度范围也很广，所以它是一个非常适合数据中心的这样的一个产品。听起来确实非常厉害啊，更厉害的是它是通过一种节藕剥分和归光集成的技术，它可以把成本降低百分之四十， 同时它的这个信号的时延也降低了百分之二十。然后它是通过了英伟达的 g b two hundred 的 平台认证的，它也用在了特斯拉的 dojo two point zero 的 超算系统里面，可以达到二点二 p flops 的 这样的一个算力密度。那永宁股份它这个全产业链的布局 到底给它带来了哪些核心的竞争力呢？就是它是一个从光棒到光芯片到光模块的一个垂直整合的 idm 模式，然后它有自己的国内稀缺的英 p 激光器的 idm 工厂， 可以实现十多款高性能的光芯片的量产，其中比如说它的一百 g 的 eml 芯片，量率可以达到百分之九十，听起来确实很厉害啊， 对，然后这个就使得它的产品的迭代周期可以缩短百分之三十，成本可以比进口的芯片要低百分之十五到二十，性能又可以对标国际的龙头企业， 所以它不光是在技术上面有一个自主可控，同时它也可以非常快速的响应市场的需求。那永鼎股份在光模块这个市场这么火的情况下， 它的订单情况怎么样？会对它未来的发展有什么样的影响呢？就是随着全球的这个 ai 产业的爆发，光模块市场也是 水涨船高。那比如说这个八零二 g 的 光模块到二零二五年的市场规模会到一百二十亿美元，然后这个一点六 t 的 光模块也会在二零三零年成为市场的主流。那永鼎它是已经拿下了 vira edge 的 超四十四亿元的采购协议， 成为了特斯拉 dojo 二点 zero 超算的光膜块的独家供应商。同时它也有来自于谷歌、云等其他国际客户的批量订单，甚至它的订单已经排到了二零二六年以后，听起来确实很亮眼啊，对，这个就充分地验证了它的技术的领先性， 同时他也打入了这个全球顶级的科技企业的供应链，对，所以这就为他未来的业绩的增长提供了非常坚实的基础，同时也体现了他的这个长期的市场竞争力。那永鼎股份他现在这个产能布局是怎么样的？会对他未来的市场地位 产生什么样的影响呢？它现在是有一个国内的顶星光电的科技项目，然后这个项目是预计到二零二五年的年底可以实现月产五十万只的一点六 t 的 c p u 模块，同时它也会完成第三代的硅光芯片的生产线的调试和量产， 所以这个就会大大提升它的芯片的自挤率，同时也可以覆盖全球市场将近百分之六十的增量的需求，听起来确实很厉害啊。对，然后另外它也在泰国建立了它的海外生产基地，这个基地是每个月可以生产五十万只光模块，可以满足国际客户的这种紧急交付的需求。 到二零二六年，它的这个 c p o 模块的总产量可以达到一千五百万颗，每年 这个规模会是国内同行总和的三倍以上。永宁股份，他这个光通信业务的财务表现到底怎么样？会对公司整体产生什么样的影响呢？就是二零二五年上半年，他的光通信业务的收入是达到了十八点七亿元，然后占总营收的百分之八十二点七， 这个同比增长是百分之三十三点六，同时它的毛利率也从百分之二十一提升到了百分之二十五点三，其中光模块的业务的毛利率是达到了百分之三十五，听起来光速性业务确实是表现非常强劲啊。对，是的。然后这个就是带动了它的这个前三季度的规模净利润是达到了三点二九亿元， 同比增长是百分之四百七十四点三。对，但是由于他现在还在进行大规模的产能扩张，所以他的这个第三季度的单季的净利润是有所下滑的，但是这些投入都是为他未来的 持续的增长奠定基础。永宁股份，在这个光东信市场这么激烈的竞争当中，他到底有哪些明显的差异化的优势呢？ 这是它是全球唯一一家可以实现一点六 t c p o 规模化量产的公司，那这个是比国内的主要的竞争对手是要领先一个身位的，因为它们都还在小批量的出货，或者说还没有完全量产，听起来确实很厉害啊。对，然后更关键的是它的这个技术路线， 它是一个节藕拨分和归光集成的这样的一个技术路线，那这个技术路线是让它可以比传统的纯归光的方案成本降低百分之四十，同时信号的时延也降低百分之二十。 在二零二五年上半年，它的这个一点六 t 的 c p u 模块的全球市场占有率是达到了百分之三十，所以它已经是非常稳固的在这个行业的第一梯队。那永宁股份在发展的过程当中 到底会面临哪些风险？同时又有哪些机遇是值得我们去关注的呢？他的风险我觉得主要还是几个方面吧。就是第一他对大客户的依赖度比较高，比如说特斯拉、微软、谷歌这些大客户，如果他们的采购计划发生变化的话，会对他有比较大的影响。 然后第二就是这个行业的技术迭代太快了，所以它必须要持续的投入研发才能够保持它的领先地位。第三就是它现在扩展的幅度比较大，那它的这些新增的产能不能够被市场消化也是一个问题。 第四就是一些地缘政治的风险，比如说中美关系的一些不确定性，可能会对它的海外业务有一些冲击，听起来确实是需要去关注的风险啊。对，但是它的机遇我觉得也是非常明显的，就是 ai 算力的这个需求的爆发 带来的光通信行业的一个黄金发展期。然后国家的这个十五五规划也明确地把光通信作为了数字中国建设的一个核心的支撑， 再加上它自己的这个一点六 t c p o。 的 技术的全球领先，以及它的全产业链的布局，所以它未来的成长空间我觉得还是非常大的。那你觉得永宁股份它的投资价值到底体现在哪些方面？ 又会适合哪些类型的投资者呢？我觉得他的投资逻辑主要还是几个方面吧，就是第一他是全球唯一一个可以实现一点六 t c p o 规模化量产的企业，这个技术壁垒还是非常高的。 然后第二就是他现在手里有微软，有特斯拉这些大客户的大额订单，所以他未来的业绩是有比较强的确定性的。第三就是在 ai 算力需求爆发的这个大背景下，他的光通信业务是处于一个高速成长期。 第四就是它的估值结合它的成长性来看的话，也是非常有吸引力的，听起来确实很厉害啊。对，所以就是我们是给予它买入的评级，然后目标价是二十二块钱， 它比较适合的是这种看好 ai 算力基础设施建设的成长型的投资者，或者说你是一个比较关注国产替代和技术自主可控的价值型的投资者，或者说你是一个愿意去承担一定的波动的 风险偏好型的投资者。你觉得永鼎股份在光通信这个业务上面未来的发展前景会怎么样？对投资者来讲又意味着什么呢？就是光通信行业，它是一个数字经济时代的一个血脉， 然后永鼎股份它又是全球一点六 t c p u 技术的一个领导者，再加上 ai 算力需求的一个爆发性的增长，所以它未来的市场空间是非常大的，它也在通过不断的技术创新和产能的扩张以及国际化的布局，在巩固它自己的行业地位， 所以我觉得它是一个非常好的，能够受益于这一波科技革命的一个标的。听起来确实是一个非常值得关注的领域啊。对，是的，所以就是虽然说投资它还是会有一些风险和不确定性，但是整体来看的话，它的机遇是明显大于风险的， 所以我们会建议投资者可以去重点的关注他的光通信业务的长期的发展潜力，然后在合适的时机去进行布局。好的，那今天我们跟大家聊一聊永鼎股份啊，从技术创新到市场布局再到财务表现， 确实这家公司在光通信领域的实力和潜力还是让人非常印象深刻的，也确实有可能成为 ai 算力时代的核心受益者之一。对，以上就是这期播课的全部内容啦，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜！

如果你只把永鼎股份当做一个普通的光通信公司，那就错过了重要信息。它的强势暴涨，标志着市场正在对它三大国家战略赛道的深度布局进行史无前例的价值重估。光芯片、核聚变、商业航天，也就是 ai 能源、太空，这三大赛道随便抓住一个都是天花板。 定股份怎样实现三体布局，并在每个赛道都卡位核心材料或核心技术呢？它与中级虚商，因为拿这些巨头之间究竟是竞争还是共生的关系呢？记住，资本盯着的是它在万亿级赛道中拿走了多少核心价值。光芯片是 ai 算力的灵魂部件，与巨头是共生关系。它的子公司以 idm 模式构建 光芯片核心竞争力，实现了光通信全产业链闭环。在技术上，采用 n p 与硅光双路线驱动， n p 路线建成月产五千片三英寸精原产线，二十五 g d f b 芯片量率达百分之八十五，成本较进口低。百分之二十 一百 g eml 芯片以或头部光模块厂商批量订单，比如中际旭昌、新一胜适配八百 g 一 点六 t 光模块产品，打入特斯拉、微软等 ai 超算供应链。二零二五年， q 三光芯片业务营收占比飙升至百分之三十五，毛利率达百分之四十二， 成为增长最快、盈利最强的板块。永顶股份是中技术创新一胜、天府通信这些光模块集成商的核心，上游供应商。永顶提供芯片这个光模块中价值占比最高的灵魂部件，与下游经销商形成你出货我赚钱的紧密共生关系。 核聚变是能源变更的超级材料，垄断它的子公司东部超导的第二代高温超导带材是核聚变领域的核心材料供应商，技术上采用国内独有的复合技术路线。旗下 h f 幺二零零型核聚变领域的核心材料供应商，技术上采用国内独有的复合带材，在二十 k 强磁场下临界电流达一千二百六十九安， 处于国际领先地位。关键是本照国际精品低百分三十到百分六十，他的产品已经切入国际热核聚变实验堆，国内主流核聚变项目在手，核聚变订单量超两亿元， 国内核聚变领域市占率超百分之八十，他直接卡位万亿级清洁能源的未来，具备极高的技术稀缺性和战略壁垒。商业航天上主要提现在 特种电缆与光模块的太空作用，它是特种电缆核心供应商，适配火箭卫星的信号传输与能源供给。就上一点六 t 光模块通过英伟达 g b 两百平台认证，具备 低延时、高稳定性的特点，完美适配卫星通信、真空探测等空间激光通信场景。军用耐高温光纤缆乘用于加二十三激光通信设备已经在航天领域批量出货。多重概念叠加让我们的风险判断难度增加。股价暴涨已经提前透支了光芯片高增长和核聚变 航天的远期预期。任何一个赛道的落地不及预期都可能引发大幅回调。虽然潜在合同规模大，但核聚变项目周期长，订单的实际确认节奏也需要持续关注。目前 尽管目前技术领先，但光芯片领域的技术迭代极快，竞争激烈，必须持续保持 n p 硅光的双路线投入，才能巩固壁垒。 清醒一点，拥顶股份的价值是在建立三大国家战略级的深度绑定于核心材料芯片的稀缺性上。你需要关注的不是短期波动，而是它光芯片产线的扩展和巨变订单的兑现，以及 g b 两百平台认证后的光模块订单的转化率。

超导核聚变概念引爆市场，而这家公司手握二代高温超导独门技术，却被发现利润增长主要来自房地产处置收益。他究竟是前沿科技的领军者， 还是擅长财务包装的题材玩家？三大看点是真技术还是真故事？一、超导材料和巨变的稀缺卡位者稀缺技术壁垒，公司二代高温超导带材国内市占率超百分之八十，并独家供应红黄麒麟托卡马克装置，已提前切入可控核聚变这一万亿级赛道 关键布局，年产能达五千公里，已斩获超两亿元核聚变订单，潜在合同规模超二十亿元。二、光通信全产业链布局，具备光棒芯片模块全链条自主能力， 其一点六 t 光模块成本较同业低约百分之四十，已获特斯拉、微软等客户订单，牌期已至二零二六年，在手订单达四十四亿元，整体毛利率保持在百分之十九点零七 三，业绩爆发与引优并存。表面上看，公司净利润同比暴涨百分之四百七十四，但细看构成投资收益贡献三点一八亿元，占利润百分之九十六，而主营业务利润仅为负七十万元。 超导与光通信的故事尚未真正转化为可持续的盈利。梦想照进现实还是现实击碎梦想。 尽管题材吸引眼球，但财务与竞争层面的压力同样不容忽视。看多逻辑政策驱动核聚变优选十四五重大专项 商业航天加速技术稀缺超导带材性能全球顶尖迭代护城合身估值修复光通信 ai 专利需求爆发一点六 t 模块量产业绩可期，看控风险，盈利质量，利润依赖房地产出售。主业持续疲软， 财务压力。资产负债率百分之六十一点六六，应收账款十六点零三亿，占流动资产百分之三十四。竞争红海光通信面临华为新意胜挤压，毛利率成压。 你看好拥顶股份的抄导故事吗？看好技术稀缺加政策风口看空，盈利虚高加主页疲软加竞争激烈。评论区打出你的观点。

朋友们，最近永鼎股份是不是让不少人有一点惊心动跳啊？这家可能同时踩中两大万亿风口的公司啊，第三季度扣费净利润竟然同比下滑了百分之七十四， 这到底是业绩出问题的一个前兆？还是在憋什么大招？点赞关注我们今天聊聊永鼎股份，咱们现在聊聊那个让人看不懂的数据。第三季度单季度年初涨了百分之十九，扣费净利润却掉百分之七十四，钱都到哪里去了？答案是一个海外工程可能踩了坑。永鼎的老本行之一是去国外修电网， 特别是孟加拉的项目，因为合同的变更，让子公司永鼎太富的项目毛利不如之前，直接导致了这一波利润下滑。更有趣的是，他前三季度那三个多亿的规模净利润，大部分其实也不是他的主营赚的，而是靠投资收益，也就是卖了点资产，收了点分红凑出来的。所以结论是，永鼎的传统业务正在拖后腿，甚至有点稀碎的意思。 既然旧船票登不上新客船，那永鼎靠什么上涨？答案就在他的光芯片。在 ai 算力的大炒下，光模块大家都在炒对吧？ 但是光芯片才是真正的一个硬骨头，以前这块基本被国外垄断，但永顶不一样，他走的是 i d m 模式，就是从设计到制造全自己干。他的高速率激光器芯片，特别是那个一百 g e m l 的 芯片，已经通过客户认证了，而且实现了批量订单的预定， e f b e m l 这些核心产品已经开始量产。这意味着什么？意味着他正在从低端搬运工和高端制造走的一个转型，虽然现在这款业务的营收还没有完全放量，但在二零二五年这个节点，他已经拿到了这个入场券，到 二零二六年，一旦产量上来，这有可能成为他未来的印钞机。如果是光芯片是锦上添花，那他的超导带材料业务才是真正的一个王炸概 念。可控核聚变，我们国家的人造太阳 i t e r 国际任何聚变计划都需要一种叫做高温超导带材的东西，这玩意技术必得非常高，以前主要靠进口， 在永鼎的子公司东部超导搞出了国内独有技术，目前产量正在一个扩张期。而且他已经拿到了中科院核工业西南物理研究所的订单。光芯片加核聚变，这两个都是贝塔级别的共振行情， 虽然现在看起来还是画饼居多，但饼是真的大，而且是国家急需的硬科技。现在永鼎传统业务的上涨空间有限，新业务虽然前景好，但目前利润贡献率还是较少的，市场更多的是在教育未来的预期。 总的来说，永鼎股份现在是一个正在换引擎的赛车，旧引擎声音逐渐变小了，新引擎还没有完全的轰鸣。但如果你相信光芯片和核聚变的未来啊，那现在或许是一个蹲守的时刻。你的情报价值信息帮你跟你怎么看这只生僻科技战袍的传统股，是觉得他要一飞冲天，还是认为题材大于实质？欢迎在评论区留下您的看法。

然后我们要聊的就是永鼎股份的高温超导代材业务啊，这个也是非常前沿的一个领域。那他在这一块到底掌握了哪些独特的技术？他的产品在性能上、成本上到底有哪些过人之处？ 他的这个超导材料业务呢，主要是他的子公司东部超导在做。然后核心的产品呢是 h f 一 二零零系列的高性能 r e b c o 超导代材。 嗯，这个是第二代的高温超导带材，它是采用的 i b a d 加上 m o c v d 的 这样的一个技术路线，它的临界电流密度可以达到三百安每平方毫米，在七十七开尔文自场的条件下，然后它的刺通钉扎性能是国际标准的三倍。 听起来技术很先进啊，那生产规模和成本控制方面怎么样？永鼎股份是全球唯一量产第二代高温超导代材的企业，他的这个单根代材可以做到一千四百三十五米的长度， 然后他的这个生产成本呢，比传统的材料要低百分之六十。哇，他的这个价格呢，是在两百到三百元每米，也比国际上同类的产品要低很多。 他们这个高温超导带材都卖到哪些地方去了？有哪些典型的客户呢？他的这个产品呢，主要是应用在可控核聚变的磁体，然后超导感应加热、磁拉、单晶医学成像，还有磁悬浮列车这些领域。 嗯，他的客户呢，包括中科院合肥研究院、核工业西南物理研究院、中核集团等等这样的一些国家级的科研机构。这么说他们在高端市场的影响力还挺大的。是的，他们是中国环流三号、中国环流四号等大科学装置的超导磁体的独家供应商， 然后二零二五年呢，他拿下了磁体变流器电源二期项目四十一亿元的大单。哇， 再加上其他的一些订单储备有二十亿元，所以他的这个市场地位也是非常稳固的。听起来他们的订单量还挺大的，那这个可控核聚变的行业快速发展，会给高温超导带材带来一个什么样的市场机会？ 然后拥顶股份在产能扩张方面又有什么样的计划呢？其实随着可控核聚变的这个装置的建设提速呢，对超导材料的需求也是非常旺盛的，然后业内预测说，每一台核聚变装置，它的超导材料的价值量都是数亿元， 那全球范围内正在计划中的巨变装置是超过五十台的，所以整个市场空间是超过千亿元的，这市场空间可太诱人了。那永鼎股份在这个赛道上准备怎么抓住这个机遇呢？他们是国内唯一一家可以量产第二代高温超导带材的企业， 然后他们的计划是二零二六年要做到年产五千公里，然后远期是要做到两万公里。嗯。

每天投资一家上市公司，勇顶股份，看完你就明白未来能源的钥匙。抄讨材料，先说说这公司的底子，一九九四年创建，一九九七年就成了光澜行业首家民营上市公司， 堪称行业老大哥。早期靠通信泄澜起家，后来跟开了挂似的，跨界到汽车限速、海外工程，甚至还搞起了高科技超导产业，就像从小卖部，一路干成了商业综合体。二零二零年可真是他的至暗时刻， 疫情一来直接栽了跟头，上市后首度亏损，股价跟做过山车似的，最低跌到三点零八元。但谁能想到，这竟是逆袭的起点。 现在的永宁股份早就鸟枪换炮，光通信业务成了数字经济的高速血管，一点六 t 光模块直接打入特斯拉供应链，订单排到了明年，超导更是王牌，拿下国际核聚变项目订单，国内市占率超百分之八十，简直是掌握了未来能源的钥匙。再看股价，截至十二月十一日，直接涨停，飙到二十一点零四元，总市值突破三百亿。各位董事长算笔账，二零二零年最低点买 十万，能买三万多股，现在市值直接奔五十万去。近期这波热度全靠硬核实力，光通信蹭上 ai 算力风口，超导搭上能源革命快车，前三季度净利润暴涨百分之四百七十四点三，这逆袭剧本比电视剧还精彩。 说白了，投资就像挖宝藏，二零二零年的永鼎股份，就是埋在疫情阴霾里的潜力股盲盒，当时敢下手的都是真眼光，从上市老大哥到一度亏损，再到如今手握两大王牌逆袭，这波操作完美权势了，守得云开见月明！

永鼎股份呢，又出了个大消息，旗下光芯片子公司要增资扩股，还拉来了剑桥科技这些实力玩家。这波操作到底藏着啥逻辑？咱们今天掰开揉碎了聊，先给大家把事说清楚。永鼎股份的控股子公司顶薪光电要搞增资扩股， 一共引入了七家外部投资者，加起来投了五千五百万现金。增资之后，永鼎股份这边对鼎星光电的持股比例会从五十五点八九降到五十二点四九，直接持股比例也从二十四点二四降到二十二点七七。可能有人一看股权稀释了就觉得是坏事， 但其实这里面大有门道，得结合行业和公司情况看。首先得明白顶星光电是干啥的，它是做光芯片的，而且不是小打小闹，已经实现量产了，打通了从芯片设计到封装测试的全产业链，还是 i d m 模式。这种模式在国内光芯片企业里可不多见。 现在 ai 算力、五 g 通信对光芯片的需求爆发式增长，尤其是八百 g 一 点六 t 光模块对应的高端光芯片，以前大多被国外垄断，顶星光电已经打破了这个局面，不少产品都通过了头部企业认证，进入批量供货阶段了。 那为啥要引入外部投资者？核心就是缺钱加补资源。光芯片这行业研发和扩展都特别少，钱，一条先进产线砸进去就是大几亿， 五千五百万看着不少，但对于后续扩展研发更高端的芯片来说，只是一部分。而且这次引入的投资者里，剑桥科技是光模块领域的龙头企业。这就有意思了， 顶星光电做光芯片，剑桥科技做光模块，上游和下游凑到一起以后，很可能直接形成供货合作，相当于提前锁定了大客户，这比单纯拿到钱管用多了。另外还有无锡集萃这种科研背景的机构，后续在技术研发上也能提供支持。 再结合永鼎股份近期的动作看，前几天空股股东刚减持了百分之零点二零六的股份，套现了大概四千八百多万。现在又让子公司引入外部投资，其实是在优化资本结构。 一方面子公司拿到资金能加速发展，另一方面，母公司也不用独自承担巨额的研发和扩展压力，还能通过股权合作绑定上下游资源，这在科技赛道里是很常见的操作，不算立空。重点来了，这事对咱们普通投资者有啥启发？ 首先看永鼎股份本身，它已经形成了光芯片、光模块的全产业链布局，现在子公司引入战略投资者，相当于给光芯片业务加了个助推器，未来这部分业务的增长潜力会更足。 而且从行业来看，光芯片国产替代正在加速，以前自给率才百分之十左右，现在慢慢往百分之五十靠。二零二七年全球市场规模能突破八十亿美元，国内企业的份额会越来越高，这是大趋势。 但投资不能只看利好，风险也得注意。第一，股权稀释虽然比例不高，但后续如果顶星光电继续融资，持股比例可能还会下降，得关注后续是否会影响永鼎股份的合并报表利润。 第二，光芯片行业技术壁垒高，竞争也激烈，元杰科技、世家光子这些同行都在发力，顶星光电能不能持续保持技术优势，还得看研发投入和产品迭代速度。 第三，永鼎股份的主业还有汽车限数、电力工程，这些光芯片业务目前占比还不算特别高，短期对公司整体业绩的拉动可能不会太明显，得看长期兑现。 给大家的投资建议是，不要盲目追涨杀跌。重点关注三个点，一是鼎星光电拿到资金后破产进度和订单情况，尤其是和剑桥科技的合作是否能落地。二是公司的研发投入占比， 光芯片行业技术更新快，不持续投入很容易被淘汰。三是整个光模块行业的需求变化，如果八百 g 一 点六 t 光模块的出货量超预期，那么上游光芯片企业肯定会受益。其实科技股投资核心就是看赛道、看技术、看合作生态。 永宁股份这波操作本质上是在绑定资源，加速光芯片业务的发展，顺应了国产替代和 ai 算力爆发的大趋势，但最终能不能转化成实实在在的业绩，还得时间检验。最后问一句，你还关注了哪些光芯片或者光模块相关的企业评论区，咱们交流交流。

我们首先要说的呢，就是这个公司他的业务布局到底是一个什么样的情况？他最早其实是一九七八年成立的一家塑料制品厂，然后面慢慢的变成了一个通信电缆的制造商。 嗯哼，一九九七年的时候呢，在上交所上市了，成为了中国光缆行业第一家民营上市公司。哦，这公司发展历程还挺丰富的。 对啊，它现在其实已经不仅仅局限于通信这一块了，它的业务已经包含了光通信的全产业链， 然后汽车限速、海外电力工程甚至超导材料的研发都有涉及，并且它还有在往这个 ai 算力和可控核聚变这两个领域去做核心供应商的这样的一个长期规划。明白了 永跌股份的光通信业务这一块，他到底有哪些拳头产品？然后这些产品主要是用在哪些地方？客户都有谁？说起光通信业务板块的话，其实他的产品线是非常齐全的，从光纤预制棒到通信光纤通信光缆、光电复合缆，然后到通信电缆、数据电缆。嗯， 基本上你能想到的通信线路他都有。哇，这产品线也太全了，那这些产品都服务于哪些大项目，或者说哪些大的客户呢？就是他的这些产品呢，广泛应用于国家的重点通信网络，然后公路、交通、地铁、轻轨、航空这些基础设施里面。 然后主要的客户就是中国电信、中国移动、中国联通、中国广电这样的电信巨头。好的，那永鼎股份在光芯片和光模块这一块到底有哪些拿的出手的技术优势？他们在光通信领域呢，已经有三百多项专利授权了，其中有二十五项是发明专利 哦，然后他们是垂直整合产业链，从原材料的质备到高端光电子器械都是可以自主可控的。 而且他们的技术呢，覆盖了芯片设计、晶体材料、生长精原工艺到测试封装的每一个环节。 听起来很厉害的样子啊，那他们的这些光芯片和光模块主要是用在哪些地方？他们的这些产品呢，主要是服务于数据中心、 ai 算力中心，然后还有五 g 基站、骨干网这些领域。嗯， 客户呢，也都是国内外非常顶级的科技公司和电信运营商，比如说微软、谷歌、云、亚马逊、特斯拉，然后还有国内的几大电信运营商，看来他们的客户还挺厉害的。那最近这一波 ai 算力的爆发，对他们的光通信业务 具体带来了哪些影响呢？因为 ai 算力需求的激增呢，其实给他们的光通信业务带来了持续而稳定的现金流，然后他们的这个多芯光纤空分复用技术已经可以做到单芯传输容量一点二 p b t 秒思。嗯。