长芯博创拿到英伟达或谷歌订饭了吗

长兴博创在今年七月刚刚完成了更名，这不仅是名字的改变，更是其战略重心从传统光通信向 ai 算力加全站光互联转型的正式宣示 发展历程。从无源器件到算力基建核心，其博创的成长路径可以清晰地划分为三个阶段，其背后离不开控股股东长飞光鲜的强大支持。一、初创与积累期无源器件龙头 公司成立于二零零三年，早期专注于光通信中的无源器件。在这一时期，公司确立了在光纤接入网和传输网器件领域的领先地位，特别是 poc 光分路器，做到了全球试战率领先。 二、转型与整合期无缘加有缘双轮驱动力接见核心聚链领域切入光模块领域，形成了无缘加有缘的业务格局。通过收购成都迪普、英国 kim 的 plc 业务，公司强化了芯片设计和模块封装能力。 关键节点二零二二年，光鲜巨头长飞光鲜入驻成为控股股东，为长兴博创带来了上游核心原材料的成本优势和全球视野。三、爆发与重塑期绑定谷歌建指 ai 算力 公司通过两次收购控股了长兴盛，这是其业绩爆发的关键转折点。 长兴盛深度绑定谷歌，是其数据中心高速互联产品的核心供应商。二零二五年七月，公司正式更名为长兴博创，设立了以芯片模块现览、全站布局为核心的 ai 算力发展战略。 核心技术突破 ai 时代的物理神经。在 ai 大 模型的驱动下，数据中心内部的数据传输需求呈指数级增长。 长兴博创的核心突破在于解决了高密度、高速度物理连接的难题。 n p o。 光纤连接器 技术地位，公司是全球唯二能实现八百 g 六 t n p o。 连接器商业化的公司。 核心突破自研的 mt 叉星技术，打破了海外垄断，按理高达百分之九十九点五，市场表现在谷歌的采购份额中占比超过百分之三十，暴利率稳定在百分之四十以上，远高于行业平均水平。 二、高速铜缆与有源光缆 a e c。 其八零零制产品已获得英伟达 g b 两百认证，相比传统光纤成本低百分之三十到百分之四十，是短距离互联的性价比之选。 a o c。 自研多通道光电收发芯片，全球试战率领先，已广泛应用于谷歌 mate 的 数据中心。三、硅光与 cpu 技术硅光模块 已完成单通道四百 g q s f p 一 一二模块设计，八零零 g。 硅光模块进入量产导入期， c p o。 配套率先突破了 c p o。 配套的保片 n p o。 技术，这是为了适应未来更高算力芯片的超低功耗、超高密度需求。 四、垂直整合的成本优势得益于长飞光纤拥有独特的棒纤揽一体化优势， 在光纤原材料涨价周期中，其内部采购成本仅增加百分之三到百分之四，而同行成本可能增加百分之十五，这种逆向成本护城河极具竞争力。 未来展望 ai 算力的卖水人基于目前的业务结构和行业趋势，长兴博创的未来增长逻辑非常清晰，深度绑定全球巨头戈微购链公司是谷歌算力基建的核心标的， 随着谷歌 p p u。 集群的扩建，预计二零二六年相关 n p o 需求将翻倍。公司正在配合谷歌研发下一代光电路交换机。 nvidia 链八百 g a e c 铜缆已切入英伟达供应链，未来随着一点六 t 产品的放量，将分得更大的 ai 硬件红利。 二、产能国际化布局。为应对海外需求并规避贸易风险，公司正在加速扩产印尼三七基地， 预计将进一步缩短交付周期，满足北美客户中国加一的供应链要求。三、业务重心转移。公司明确表示，未来几年的重心将彻底转向数据、通信、消费及工业互联市场， 这部分业务占比已从二零二三年的百分之三十四提升至二零二五年上半年的百分之八十一以上，传统的电信接入网业务将不再是增长主力。四、估值重塑 市场对长兴博创的认知正在从传统的光机电厂向高毛利的芯片级解决方案商转变，机构普遍看好其在二零二六到二零二七年的业绩持续高增 长兴博创已经成功卡位了 ai 算力浪潮中物理连接这一关键赛道，凭借独家技术和巨头订单，正处于业绩爆发的快车道上。

这场仗已经不是光模块的竞争，这是定义下一代 ai 算力架构的权力争夺战。长兴博创的核心价值可以用一个终极公式来概括，价值等于自研核心芯片加二点四 t 极限速度乘以英伟达 gp 两百战略绑定，它正在从卖模块到卖架构飞跃。长兴博创与英伟达的关系早已超越了简单的买卖， 他正在成为 ai 算力光电融合架构的光神经系统设计者，他深度绑定英伟达核心平台，八百 g 规划高速同缆全面对接。他不是一个可替代的供应商，他是 g b 两百级群的核心承重墙。 英伟达联合开发 cpu， 这才是真正核弹级信息。联合开发 cpu， 意味着长兴博创直接参与了英伟达下一代封装架构的设计，它的技术路线就是英伟达未来的标准。三重壁垒，让它成为全产业链光电芯垄断长兴博创的价值壁垒是全产业链的新的壁垒。自研电芯片光芯片彻底摆脱对博通等海外大厂的依赖， 核心芯片能够直接集成到 gpu 的 先进封装和 cpu 模块内部，这标志着它从外部配件进化为 gpu 内部的光电大脑数的壁垒。二季度量产二点四 t 硅光模块，这是当前行业可以企及的最高数据天花板，谁先量产，谁就是定义标准，谁就锁定下一代超大规模集训的订单 客的壁垒。客户名单包含了英伟达、 amd、 谷歌、微软、华为、阿里云，它的技术已经被全球所有科技巨头的数据中心认可，它是未来而非现在。长兴不断的估值逻辑正在从光模块产业链向 ai 芯片架构设计的最高层级跃迁， 它不仅解决了国产替代的难题，更解决了全球 ai 算力的功耗强和贷款强难题。长兴不算是全球 ai 算力供应链中那个手握光电芯核心技术，与英伟达共建中局的隐形王者。关注一姐不迷路。

长新博创是一家专注于光通信领域的光电子器械公司。公司前身为博创科技股份有限公司，于二零零三年七月八日成立， 并在二零一六年十月十二粤语深圳证券交易所创业板上市。公司在二零二五年七月完成更名，由博创科技变更为长新博创科技股份有限公司，这标志着其进入新的战略发展阶段， 在加速与核心子公司长兴盛武汉科技股份有限公司的融合，并体现向综合光电互联解决方案提供商升级的目标。 公司的控股股东为长飞光纤光缆股份有限公司，持股比例为十九点零三。经营现状方面，公司目前主营业务为光通信领域集成光电子器械的研发、生产和销售，产品横跨电信、数据通信、疏通、 消费及工业互联三大市场。二零二五年，公司的经营重心和增长引擎发生了显著转变，受益于全球人工智能发展和数据中心算力建设，公司的数据、通信、 消费及工业互联市场业务呈现爆发式增长。二零二五年上半年，该业务板块实现销售收入九 七十六亿元，同比大幅增长一百五十四点三七，占营业收入的比重从过去的次要部分跃升至八十一三十六，成为绝对主力。 与之相对，传统的电信市场业务受行业周期和竞争影响，上半年收入下滑三十九点六六。公司的核心子公司长兴盛是主要的业绩驱动源， 其自研的有源光览 ioc 光电收发芯片在全球市场份额领先，并已完成八零零 g 的 多款高速率产品的开发与验证。为满足需求，公司积极推进产能布局，已在成都、嘉兴、汉川及印尼拥有四大生产基地，并逐步推进印尼三七扩产， 以提升全球交付能力。财务状况在二零二五年表现出极强的盈利能力和高增长趋势。根据二零二五年第三季度报告，公司前三季度累计实现营业总额收入时期 九十四亿元，同比增长四十五点四一。累计实现净利润二点五零亿元，同比增幅高达五百六十六点五九。公司的盈利质量也同步改善，销售净利润达到二十三三十一，加全平均净资产回报率 r o e 提升至十四点三五。截至二零二五年第三季度末，公司的资产负债率保持在三十一二十八的相对健康水平。 需要注意的是，公司的估值水平较高，截至三季度末的市盈率 t t m 为一百四十二点七四倍。发展前景来看，公司正积极把握 ai 算力建设带来的历史性机遇。公司已将自身定位从一个光器械产品公司升级为综合光电互联解决方案提供商，致力于为数据中心提供从接入到核心的一站式光电互联方案。未来增长点明确，首先， 高速率产品如八零零 g e 六 t l k 等已实现出货或完成开发，将是直接的增长动力。其次， 公司通过向上游延伸，以形成含盖芯片设计、归光封装到模块制造的垂直整合能力，这带来了技术和成本的优势。此外， 公司还与控股股东长飞光纤协同，通过参与与市力产业投资基金等方式布局集成电路、高端制造等 前沿领域，已拓展长期生态。公司面临的主要风险包括下游市场需求波动、高端产品价格竞争、全球贸易、摩擦家具以及公司当前较高的固执水平。

部分地区限购大显存，显卡快要买不到了，内存短缺的连锁反应正逐步扩大，已经不限于存储行业，对显卡的冲击也越来越明显。 近日媒报道， nvidia 已经停止向合作伙伴供应显存，只提供 gpu， 从而让显卡厂商、零售商都压力巨大。但是按照目前的情况看，显卡全面断货只是个时间问题。 在店铺里面已经开始实行显卡限购，每人只能购买一块。店主称，大容量显存的显卡如今极难采购，虽然店内仍有一批的库存，但下一批货何时到，甚至能否到货，我们都无法确定。

我准备花十年时间讲九千家中国上市公司，今天是第二十三家。常心博创，你可以把它看作是高端电能的智能转换器与控制器设计师，他 专门设计和销售一种叫做功率半导体的芯片，这类芯片就像电路里的涡轮增压器和高效智能开关， 负责在新能源汽车、充电桩、光伏逆变器、工业电机等设备中对电流进行精准高效的转换和控制，从而驱动设备高效节能的运行。它处于半导体产业链的中上游芯片设计环节，这是一种典型的 fos 无晶原厂模式，公司只负责芯片的设计， 而将制造交给台机电、华润微等专业的精原代工厂。他的下游客户是那些制造电动车电驱系统、充电桩模块、光伏逆变器的厂商。在国内功率半导体这个高手如林的赛道上，长鑫博创是一位技术扎实的追赶者，更准确的说，是特色领域的挑战者。 公司凭借在车规级和第三代半导体领域的叫早布局和技术积累，在一些细分市场，比如高端工业汽车 oc 车载充电机已成功切入并获得了头部客户的认证或采用。但整体而言，面对英菲灵、安森美等国际巨头以及国内已上市的龙头公司， 他仍在努力扩大市场份额和品牌影响力的路上。再来看看他的成长轨迹。公司由一批在功率半导体领域拥有深厚经验的专家创立， 早期便铆定了新能源和工业控制等高成长赛道进行产品研发，砥定了技术和产品方向的基础。刚开始作为非上市公司，获得了来自知名产业投资机构和财务投资人的多轮融资。这为公司提供了宝贵的弹药，用于持续高强度的研发投入、吸引高端人才 以及进行必要的产能保障后，于二零一六年十月约上市。接下来看看他的赚钱能力如何。二四年毛利率约为百分之二十七，二五年前三季度毛利率约为百分之四十，同比增长约百分之四十。对于这类技术驱动的芯片设计公司，一旦产品成功量产并导入客户，其毛利率有望达到较高水平。 这好比一家拥有独家专利配方和工艺的精密仪器作坊，产品具备技术附加值，特别是在采用碳化硅等新材料的高端产品上，毛利率空间更可观。但其商业模式前期需要稍前研发，并非薄利多销。 二十四年扣菲律利润约为五千七百六十万元，二五年前三季度扣菲律利润约为二点四亿元，同比增长约百分之八百五十九。二四年资产负债率约为百分之三十二，二五年前三季度约为百分之三十一，同比下降约百分之五。说完财务，那么在巨头环市的工业半导体战场， 掌心博创这样的新星靠什么立足？功率半导体芯片的性能极度依赖于芯片设计的拓扑结构、微观圆包设计以及工艺制成。掌心博创的团队在车规级、高可信设计和碳化硅这种新材料的应用上积累了独特经验。这就像一家掌握特种合金钢、独家野练和锻造工艺的工厂， 别人即使拿到同样的原材料也难以在短时间内复制出其芯片的高效率、高可能性密度，这种深度的工艺诀窍是其最深的护城河。 另外，相比国际大厂较为标准化的产品线，长兴博创作为国内新兴力量，可能更擅长与重点客户进行深度协商开发。他能根据客户下一代整机产品的具体需求，如特定的电压、电流、开关频率要求， 进行定制化或半定制化的芯片设计。这种贴身服务、快速迭代的模式，像一位深度参与产品规划的技术军师， 能在国产替代浪潮中建立起紧密的客户绑定关系。功率半导体行业正从一个稳定增长江河，演变为拥有多条瀑布注入的澎湃海洋。传统的工业控制家电市场是基本盘，而现在新能源汽车快充装、网络光伏与储能 以及东数西算带来的数据中心电源需求，每条都是流量惊人的超级瀑布，将行业天花板推向前所未有的高度。最后，希望这份结合了业务拆解和财务透视的分析，能帮助你更立体的理解这家硬科技公司。如果这种分析方式对你有启发，可以点波关注，不迷路。

圣诞夜炸场，英伟达豪掷二百亿美元现金，拿下号称要干翻英伟达的 ai 芯片黑马 grok， 创下史上最大收购记录。这哪是收购，简直是精准掐尖！ grok 创始人是谷歌 tpu 芯片奠基人，旗下 lpu 推理芯片狂到不行，推理速度是英伟达 gpu 的 十倍，能耗却仅十分之一，每秒能生成五百个 token， 比 chat gpt 快 十二倍还多。 三个月前他估值才六十九亿，如今溢价近两倍被拿下，网友笑称，反抗不如加入，给够钱谁还当对手？更绝的是交易套路，表面是技术授权，实则挖走核心团队，只留下空壳公司和云业务，完美规避反垄断审查。 老黄这波操作既补齐了推理芯片短板，又掐灭了潜在威胁， ai 芯片行业怕是要彻底垄断了。给我点一个赞！